一、事件： 华为MA­TE60的超高国产化引起国内外市场高度关注，热度继续发酵，海外各种花式拆机、水底遥感控制、砸机、跌落、冰敲冷冻、屏幕灵敏度等科学测试，号称“不会被窃听的手机”！机价现在海外更直接被爆炒至1.7万元一台！ 据彭博社报道，请专业人士拆解后发现华为Ma­te60国产化率高达90%，而

卫星互联网是通过卫星通信技术实现的互联网连接方式，当前发展主要围绕低轨通信卫星。海外卫星互联网近年来发展迅速，其中Starlink已成为全球最大的卫星星座，其商业模式已得到初步验证。由于卫星频率和轨道资源是稀缺战略资源，同时卫星互联网在全球覆盖、6G通信、特种通信等方面具有战略价值，正成为全球竞争的

前言：中国高端半导体产业在华为的带领下实现了历史性的突破，同时上海微装28nmDUV光刻机老早也有消息称即将实现应用。或许早就实现了应用，但出于保密需要迟迟没有进一步的消息。有了28nm光刻机，通过多重曝光，可以实现14nm、7nm制程的晶圆，再叠加先进封装，可以说我们90%以上的高端应用不会再被卡

人一定要有翻篇的能力 不依不饶就是画地为牢 我们不能被过去的失败伤痛或者困境所束缚 要学会放下过去的包袱，摆脱困境的牢笼，向前迈进 遇事不要钻牛角尖，人也舒坦，心也舒坦 有时候这不是执着，也不是坚持，而是把自己的心往死胡同里赶，越赶越累，越累越赶

接力口诀一、情绪周期情绪周期这个应该是老生常谈的东西了，短线选手肯定都知道，就看个人的理解和把握如何了。很多老兄还是在问，这里就再专门写个帖子出来分享一下我的理解。短线有短线周期，指数有指数周期，题材有题材周期。而情绪周期，是由情绪、周期、题材等共同组的。说白了就是顺势和逆势的问题！情绪周期大致分为

本文核心分为两个部分： 第一部分：量化基金在流动性方面的负面作用 第二部分：国内量化基金的本质：高科技外衣下的追涨杀跌游戏 第一部分：量化基金在流动性方面的负面作用 “量化基金为市场提供流动性”是谎言 最近一段时间，量化基金比较活跃。量化基金也反复声称：自己的一大功劳就是提供流动性。 这是一个容易误

特斯拉Optimus将搭载约40个执行器，“电机+减速器”的集成有望成为人形机器人大关节的主要动力组合，减速器需求空间将被打开，而指关节部分因体积、重量等边界条件限制，可能采用更加轻量化的技术路径。作为机器人的核心零部件，减速器、伺服系统和控制器的国产化率目前仅为36.53%、24.50%和31.2

当下最有赚钱效应的板块是新股和次新股，回顾炒新的历史是有必要的。美股炒新史以下内容主要摘自《漫步华尔街》，相关背景说明图为笔者所加。在这狂飙突进的20世纪60年代，投资者对所谓太空时代的时髦股票贪得无厌，公司发起人便热切地满足着投资者的渴求，大量发行新股。1959～1962年，新股发行量比历史上任何

卫星互联网准备启动了。 1、物理条件具备。 ①5 月底力箭火箭发射，一箭 24星，上周长征 8火箭发射，一箭41星 ②45 月份西昌卫星场专门建成了低轨卫星发射场，可以实现 1-2小时发射 ③ 力箭卫星是脉动生产线，可以十天生产一枚 2、正式启动 ①7.15 发射第一个实验星，正式启动 ②23 年发

国家星网集团首颗星发射在即，今天板块异动，首颗星的意义是什么： 1）迈出万里长征第一步，低轨星座建设是我们军工板块领域的卡脖子项，军工十四五中期调整也有望将空天对抗作为重点发展方向（同时兼顾民用）。 2）投资端上看，首颗星发射直接提升卫星互联网板块的后续催化点密度与持续度。首星上天开展在轨测试，是第

自动驾驶汽车（AutonomousVehicles，AV）指通过搭载先进传感器等装置，运用人工智能、视觉计算、雷达和全球定位及车路协同等技术，使汽车具有环境感知、路径规划和自主控制的能力，从而可让计算机自动操作的机动车辆。自动驾驶车辆最大特点是人工智能技术的主导，其驾驶过程是机器不断收集驾驶信息并进

自动驾驶系统包括感知层、决策层和执行层，决策层是自动驾驶的“中央大脑”，由芯片、计算平台和软件构成。高级别自动驾驶的实现需要决策层在硬件和软件上双重提升，而硬件层面上自动驾驶主控芯片则是成为了自动驾驶产业发展的先决条件。1、感知端（激光雷达、毫米波雷达、摄像头、超声波雷达）光庭信息：智能化和电动化领

总龙头鸿博股份今天再一次高位涨停，并没有因为之前一些情绪A杀影响，反而持续走出自己的独立强势模式，这个才是真龙头。而今日还是重点讲一下人工智能终点承接：人形机器的价值与投资机会！因为老马说了，未来人形机器人 未来的产量是100亿到200亿的计量，按14万一台，也就是1400万亿的体量，这个是超、超、

【东北电新】大模型赋能AI人形机器人，通用场景加速C端革命性推进;预计特斯拉超级工厂5万台明年出炉-人形机器人专家要点&分析-0518 (首推鼎智科技) 人形机器人产业近期进展: 大厂纷纷布局AI机器人。 Open AI投资挪威人形机器人公司1X，特斯拉建立XAI研发gpt，谷歌研发PaLM-E平台

首先我们分析本周光模块板块大涨逻辑：国外巨头一直在上修2024年光模块的需求，传已经上修至1000多万只。需求预期如下：光模块：800G--800万只 400G--300万只 对应光芯片需求：EML --7600万只（2023年全球EML产能仅3000万只）光模块的产能暂时没统计，但可

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本文核心分为两个部分： 第一部分：量化基金在流动性方面的负面作用 第二部分：国内量化基金的本质：高科技外衣下的追涨杀跌游戏 第一部分：量化基金在流动性方面的负面作用 “量化基金为市场提供流动性”是谎言 最近一段时间，量化基金比较活跃。量化基金也反复声称：自己的一大功劳就是提供流动性。 这是一个容易误

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自动驾驶汽车（AutonomousVehicles，AV）指通过搭载先进传感器等装置，运用人工智能、视觉计算、雷达和全球定位及车路协同等技术，使汽车具有环境感知、路径规划和自主控制的能力，从而可让计算机自动操作的机动车辆。自动驾驶车辆最大特点是人工智能技术的主导，其驾驶过程是机器不断收集驾驶信息并进

自动驾驶系统包括感知层、决策层和执行层，决策层是自动驾驶的“中央大脑”，由芯片、计算平台和软件构成。高级别自动驾驶的实现需要决策层在硬件和软件上双重提升，而硬件层面上自动驾驶主控芯片则是成为了自动驾驶产业发展的先决条件。1、感知端（激光雷达、毫米波雷达、摄像头、超声波雷达）光庭信息：智能化和电动化领

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首先我们分析本周光模块板块大涨逻辑：国外巨头一直在上修2024年光模块的需求，传已经上修至1000多万只。需求预期如下：光模块：800G--800万只 400G--300万只 对应光芯片需求：EML --7600万只（2023年全球EML产能仅3000万只）光模块的产能暂时没统计，但可

一、事件： 华为MA­TE60的超高国产化引起国内外市场高度关注，热度继续发酵，海外各种花式拆机、水底遥感控制、砸机、跌落、冰敲冷冻、屏幕灵敏度等科学测试，号称“不会被窃听的手机”！机价现在海外更直接被爆炒至1.7万元一台！ 据彭博社报道，请专业人士拆解后发现华为Ma­te60国产化率高达90%，而

卫星互联网是通过卫星通信技术实现的互联网连接方式，当前发展主要围绕低轨通信卫星。海外卫星互联网近年来发展迅速，其中Starlink已成为全球最大的卫星星座，其商业模式已得到初步验证。由于卫星频率和轨道资源是稀缺战略资源，同时卫星互联网在全球覆盖、6G通信、特种通信等方面具有战略价值，正成为全球竞争的

前言：中国高端半导体产业在华为的带领下实现了历史性的突破，同时上海微装28nmDUV光刻机老早也有消息称即将实现应用。或许早就实现了应用，但出于保密需要迟迟没有进一步的消息。有了28nm光刻机，通过多重曝光，可以实现14nm、7nm制程的晶圆，再叠加先进封装，可以说我们90%以上的高端应用不会再被卡

人一定要有翻篇的能力 不依不饶就是画地为牢 我们不能被过去的失败伤痛或者困境所束缚 要学会放下过去的包袱，摆脱困境的牢笼，向前迈进 遇事不要钻牛角尖，人也舒坦，心也舒坦 有时候这不是执着，也不是坚持，而是把自己的心往死胡同里赶，越赶越累，越累越赶

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本文核心分为两个部分： 第一部分：量化基金在流动性方面的负面作用 第二部分：国内量化基金的本质：高科技外衣下的追涨杀跌游戏 第一部分：量化基金在流动性方面的负面作用 “量化基金为市场提供流动性”是谎言 最近一段时间，量化基金比较活跃。量化基金也反复声称：自己的一大功劳就是提供流动性。 这是一个容易误

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卫星互联网准备启动了。 1、物理条件具备。 ①5 月底力箭火箭发射，一箭 24星，上周长征 8火箭发射，一箭41星 ②45 月份西昌卫星场专门建成了低轨卫星发射场，可以实现 1-2小时发射 ③ 力箭卫星是脉动生产线，可以十天生产一枚 2、正式启动 ①7.15 发射第一个实验星，正式启动 ②23 年发

国家星网集团首颗星发射在即，今天板块异动，首颗星的意义是什么： 1）迈出万里长征第一步，低轨星座建设是我们军工板块领域的卡脖子项，军工十四五中期调整也有望将空天对抗作为重点发展方向（同时兼顾民用）。 2）投资端上看，首颗星发射直接提升卫星互联网板块的后续催化点密度与持续度。首星上天开展在轨测试，是第

自动驾驶汽车（AutonomousVehicles，AV）指通过搭载先进传感器等装置，运用人工智能、视觉计算、雷达和全球定位及车路协同等技术，使汽车具有环境感知、路径规划和自主控制的能力，从而可让计算机自动操作的机动车辆。自动驾驶车辆最大特点是人工智能技术的主导，其驾驶过程是机器不断收集驾驶信息并进

自动驾驶系统包括感知层、决策层和执行层，决策层是自动驾驶的“中央大脑”，由芯片、计算平台和软件构成。高级别自动驾驶的实现需要决策层在硬件和软件上双重提升，而硬件层面上自动驾驶主控芯片则是成为了自动驾驶产业发展的先决条件。1、感知端（激光雷达、毫米波雷达、摄像头、超声波雷达）光庭信息：智能化和电动化领

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首先我们分析本周光模块板块大涨逻辑：国外巨头一直在上修2024年光模块的需求，传已经上修至1000多万只。需求预期如下：光模块：800G--800万只 400G--300万只 对应光芯片需求：EML --7600万只（2023年全球EML产能仅3000万只）光模块的产能暂时没统计，但可

一、事件： 华为MA­TE60的超高国产化引起国内外市场高度关注，热度继续发酵，海外各种花式拆机、水底遥感控制、砸机、跌落、冰敲冷冻、屏幕灵敏度等科学测试，号称“不会被窃听的手机”！机价现在海外更直接被爆炒至1.7万元一台！ 据彭博社报道，请专业人士拆解后发现华为Ma­te60国产化率高达90%，而

卫星互联网是通过卫星通信技术实现的互联网连接方式，当前发展主要围绕低轨通信卫星。海外卫星互联网近年来发展迅速，其中Starlink已成为全球最大的卫星星座，其商业模式已得到初步验证。由于卫星频率和轨道资源是稀缺战略资源，同时卫星互联网在全球覆盖、6G通信、特种通信等方面具有战略价值，正成为全球竞争的

前言：中国高端半导体产业在华为的带领下实现了历史性的突破，同时上海微装28nmDUV光刻机老早也有消息称即将实现应用。或许早就实现了应用，但出于保密需要迟迟没有进一步的消息。有了28nm光刻机，通过多重曝光，可以实现14nm、7nm制程的晶圆，再叠加先进封装，可以说我们90%以上的高端应用不会再被卡

人一定要有翻篇的能力 不依不饶就是画地为牢 我们不能被过去的失败伤痛或者困境所束缚 要学会放下过去的包袱，摆脱困境的牢笼，向前迈进 遇事不要钻牛角尖，人也舒坦，心也舒坦 有时候这不是执着，也不是坚持，而是把自己的心往死胡同里赶，越赶越累，越累越赶

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卫星互联网准备启动了。 1、物理条件具备。 ①5 月底力箭火箭发射，一箭 24星，上周长征 8火箭发射，一箭41星 ②45 月份西昌卫星场专门建成了低轨卫星发射场，可以实现 1-2小时发射 ③ 力箭卫星是脉动生产线，可以十天生产一枚 2、正式启动 ①7.15 发射第一个实验星，正式启动 ②23 年发

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自动驾驶汽车（AutonomousVehicles，AV）指通过搭载先进传感器等装置，运用人工智能、视觉计算、雷达和全球定位及车路协同等技术，使汽车具有环境感知、路径规划和自主控制的能力，从而可让计算机自动操作的机动车辆。自动驾驶车辆最大特点是人工智能技术的主导，其驾驶过程是机器不断收集驾驶信息并进

自动驾驶系统包括感知层、决策层和执行层，决策层是自动驾驶的“中央大脑”，由芯片、计算平台和软件构成。高级别自动驾驶的实现需要决策层在硬件和软件上双重提升，而硬件层面上自动驾驶主控芯片则是成为了自动驾驶产业发展的先决条件。1、感知端（激光雷达、毫米波雷达、摄像头、超声波雷达）光庭信息：智能化和电动化领

总龙头鸿博股份今天再一次高位涨停，并没有因为之前一些情绪A杀影响，反而持续走出自己的独立强势模式，这个才是真龙头。而今日还是重点讲一下人工智能终点承接：人形机器的价值与投资机会！因为老马说了，未来人形机器人 未来的产量是100亿到200亿的计量，按14万一台，也就是1400万亿的体量，这个是超、超、

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首先我们分析本周光模块板块大涨逻辑：国外巨头一直在上修2024年光模块的需求，传已经上修至1000多万只。需求预期如下：光模块：800G--800万只 400G--300万只 对应光芯片需求：EML --7600万只（2023年全球EML产能仅3000万只）光模块的产能暂时没统计，但可

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卫星互联网是通过卫星通信技术实现的互联网连接方式，当前发展主要围绕低轨通信卫星。海外卫星互联网近年来发展迅速，其中Starlink已成为全球最大的卫星星座，其商业模式已得到初步验证。由于卫星频率和轨道资源是稀缺战略资源，同时卫星互联网在全球覆盖、6G通信、特种通信等方面具有战略价值，正成为全球竞争的

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自动驾驶系统包括感知层、决策层和执行层，决策层是自动驾驶的“中央大脑”，由芯片、计算平台和软件构成。高级别自动驾驶的实现需要决策层在硬件和软件上双重提升，而硬件层面上自动驾驶主控芯片则是成为了自动驾驶产业发展的先决条件。1、感知端（激光雷达、毫米波雷达、摄像头、超声波雷达）光庭信息：智能化和电动化领

总龙头鸿博股份今天再一次高位涨停，并没有因为之前一些情绪A杀影响，反而持续走出自己的独立强势模式，这个才是真龙头。而今日还是重点讲一下人工智能终点承接：人形机器的价值与投资机会！因为老马说了，未来人形机器人 未来的产量是100亿到200亿的计量，按14万一台，也就是1400万亿的体量，这个是超、超、

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首先我们分析本周光模块板块大涨逻辑：国外巨头一直在上修2024年光模块的需求，传已经上修至1000多万只。需求预期如下：光模块：800G--800万只 400G--300万只 对应光芯片需求：EML --7600万只（2023年全球EML产能仅3000万只）光模块的产能暂时没统计，但可