割草机为OPE行业大单品，燃油割草机市场空间广阔。根据史丹利百得公告与弗若斯特沙利文数据测算，预计至2025年全球OPE市场规模为324亿美元，其中割草机约120亿美元，为核心品类；割草机类目中燃油动力占比66.1%，预计2025年燃油割草机市场规模可达78.4亿美元，2020-2025年CAGR为

机器人：特斯拉官方宣布，二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相+长逻辑轮动龙头：安乃达 新时达辨识度：恒工精密 优德精密 东杰智能 远大智能 雷赛智能 聚赛龙 丰光精密 贝斯特趋势流动性：三花智控 拓普集团 数据要素：国家数据局副司长张慧

大盘苦秦久已，势必有个低位，有政策刺激预期的，新题材走出来引领市场关注最新政策预期：今日新闻：公共数据开发利用政策很快就会出台低位的数据要素，迎来政策刺激预期，数据价值重估 或类似之前预告的合成生物政策预期，先炒一波预期翻倍再说，值得低位先关注预期【东方计算机】八项数据要素基础制度将推出，

（一）主营业务公司主营电池合盖帽，属于安全组件，2019-2020年圆柱电池合盖帽国内市占率第一，2021-2022年组合盖帽全球市占率15%左右，受益于21#电池组在新能源车上规模化应用，2021年是公司业务起飞年，从原来的4.6亿，提升到6、7亿的水平，毛利率在30%左右。实控人占股69%，技术

财联社7月3日电，工信部就智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作问答。开展此次应用试点的预期成果：一是建成低时延高可靠的网联云控基础设施。以覆盖试点城市全域为目标，持续提升智能化路侧基础设施与云控基础平台覆盖率；通过规模部署标准化的网联云控基础设施，满足智能网联汽车跨区域服务的一致性和连续性需求，

2024世界人工智能大会将于7月6日在上海世博中心蓝厅举办，多家公司将展出其机器人相关产品。公司自润滑轴承适合用于低转速和高负载场景，在严苛场景下，价格可以降低一半，性价比比滚动轴承高很多。而人形机器人的滑动轴承的单机价值量大概是300-400元。根据宇树要求做联合开发自润滑丝杠，目前已经送样，围绕

《条例》注重路侧基础设施建设，并致力于促进自动驾驶的跨行政区域拓展。 《条例》面向具备有条件自动驾驶、高度自动驾驶、完全自动驾驶功能的汽车，其亮点包括：1）积极推进智能化路侧基础设施建设：北京市新建、改建、扩建道路，应当为智能化路侧基础设施预留空间；支持智能化路侧基础设施完善的区域全域开放；2）明确

公司会议纪要（节选):艾迪药业(688488)会议交流20240701.mp3巨星科技(002444)业绩预告超预期更新20240701.pdf伟创电气(688698)电话会纪要20240701.pdf万通发展(600246)交流纪要20240701.pdf珠海冠宇(688772)会议交流20240

市场结构:大背景其实就是IT行业(今年表现最差行业，和医药差不多)的超跌反弹，之前是没催化、现在是有催化了，即X改。所以可以看到从上月末出现了数字货币、到现在是税改.逻辑:上半月市场已经达成共识大H月走Z策逻辑。那么看①电改;②税改;③土改先说③，③还有什么预期呢，房地产端的牌已经全部打完了，如果还

（一）主营业务公司主页为光伏边框，年总产能9千万套，折合24万吨，全球市占率约11%，现处于扩产能期，安徽27万吨产能建设中（今年一季度已有部分产能投用），并计划在越南投建18万吨产能(远期规划），中期产能将达51万吨，是现在的2倍，远期产能达69万吨，是现有产能的2.8倍。本次募投17.2亿，其中

（一）主营业务二轮车轮毂及中置电机，行业充分竞争，市场集中度低，近两年营收在14亿左右，净利在1.4亿左右，净利率在10%左右，本次募资10.4亿，用于扩建新建产能，预计4-5年达到预期盈利水平。 （二）亮点1、行业偏头部企业，直驱电机国内市占率7%左右（八方约6%），中置及减速电机国外市

我爱我家6月环比5月、同比去年同期，五城表现态势：成交量（1）北京，环比上月降5-10%、同比去年增加65-75%；（2）上海，环比上月增加55-60%、同比去年增加170-180%；（3）杭州，环比上月增加5-10%、同比去年增加80-90%；（4）南京，环比上月降5-10%、同比去年增加70-8

转过来的。最近的调研已经实锤。 聊下则成电子: 一、目前高端800G和1.6T光模块用的 PCB主力供应商只有两家，一家是内地企业，一家是台湾企业。因为他们的部分原材料受制于美方，所以交付周期长，将来还可能存在不确定性。而则成电子为客户提供的800G和1.6T的光模块PCB是用则成独有的工艺和技术生

AI PC 产业链带动的增量部分：NPU 为核心增量环节，存储、电池、散热等市场空间均有望打开NPU：AIPC 核心增量，AIPC 需要配备性能达到 40TOPS 的 NPU。NPU 即神经网络处理单元（Neural Processing Unit），是专用于处理人工智能程序的芯片，未来“CPU+G

⭕️供给上，高集中度+海外检修，集体挺价驱动有望价格上行。维生素行业是典型的高集中度行业，近期行业检修频繁，海外帝斯曼VA、VE从23Q3起就处于停产状态，巴斯夫从2023年3月底开始对VA、VE进行检修，新和成山东的VE工厂也计划于7月初到9月初检修。浙江医药类胡萝卜素产能装置故障后，VA、VE厂

割草机为OPE行业大单品，燃油割草机市场空间广阔。根据史丹利百得公告与弗若斯特沙利文数据测算，预计至2025年全球OPE市场规模为324亿美元，其中割草机约120亿美元，为核心品类；割草机类目中燃油动力占比66.1%，预计2025年燃油割草机市场规模可达78.4亿美元，2020-2025年CAGR为

机器人：特斯拉官方宣布，二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相+长逻辑轮动龙头：安乃达 新时达辨识度：恒工精密 优德精密 东杰智能 远大智能 雷赛智能 聚赛龙 丰光精密 贝斯特趋势流动性：三花智控 拓普集团 数据要素：国家数据局副司长张慧

大盘苦秦久已，势必有个低位，有政策刺激预期的，新题材走出来引领市场关注最新政策预期：今日新闻：公共数据开发利用政策很快就会出台低位的数据要素，迎来政策刺激预期，数据价值重估 或类似之前预告的合成生物政策预期，先炒一波预期翻倍再说，值得低位先关注预期【东方计算机】八项数据要素基础制度将推出，

（一）主营业务公司主营电池合盖帽，属于安全组件，2019-2020年圆柱电池合盖帽国内市占率第一，2021-2022年组合盖帽全球市占率15%左右，受益于21#电池组在新能源车上规模化应用，2021年是公司业务起飞年，从原来的4.6亿，提升到6、7亿的水平，毛利率在30%左右。实控人占股69%，技术

财联社7月3日电，工信部就智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作问答。开展此次应用试点的预期成果：一是建成低时延高可靠的网联云控基础设施。以覆盖试点城市全域为目标，持续提升智能化路侧基础设施与云控基础平台覆盖率；通过规模部署标准化的网联云控基础设施，满足智能网联汽车跨区域服务的一致性和连续性需求，

2024世界人工智能大会将于7月6日在上海世博中心蓝厅举办，多家公司将展出其机器人相关产品。公司自润滑轴承适合用于低转速和高负载场景，在严苛场景下，价格可以降低一半，性价比比滚动轴承高很多。而人形机器人的滑动轴承的单机价值量大概是300-400元。根据宇树要求做联合开发自润滑丝杠，目前已经送样，围绕

《条例》注重路侧基础设施建设，并致力于促进自动驾驶的跨行政区域拓展。 《条例》面向具备有条件自动驾驶、高度自动驾驶、完全自动驾驶功能的汽车，其亮点包括：1）积极推进智能化路侧基础设施建设：北京市新建、改建、扩建道路，应当为智能化路侧基础设施预留空间；支持智能化路侧基础设施完善的区域全域开放；2）明确

公司会议纪要（节选):艾迪药业(688488)会议交流20240701.mp3巨星科技(002444)业绩预告超预期更新20240701.pdf伟创电气(688698)电话会纪要20240701.pdf万通发展(600246)交流纪要20240701.pdf珠海冠宇(688772)会议交流20240

市场结构:大背景其实就是IT行业(今年表现最差行业，和医药差不多)的超跌反弹，之前是没催化、现在是有催化了，即X改。所以可以看到从上月末出现了数字货币、到现在是税改.逻辑:上半月市场已经达成共识大H月走Z策逻辑。那么看①电改;②税改;③土改先说③，③还有什么预期呢，房地产端的牌已经全部打完了，如果还

（一）主营业务公司主页为光伏边框，年总产能9千万套，折合24万吨，全球市占率约11%，现处于扩产能期，安徽27万吨产能建设中（今年一季度已有部分产能投用），并计划在越南投建18万吨产能(远期规划），中期产能将达51万吨，是现在的2倍，远期产能达69万吨，是现有产能的2.8倍。本次募投17.2亿，其中

（一）主营业务二轮车轮毂及中置电机，行业充分竞争，市场集中度低，近两年营收在14亿左右，净利在1.4亿左右，净利率在10%左右，本次募资10.4亿，用于扩建新建产能，预计4-5年达到预期盈利水平。 （二）亮点1、行业偏头部企业，直驱电机国内市占率7%左右（八方约6%），中置及减速电机国外市

我爱我家6月环比5月、同比去年同期，五城表现态势：成交量（1）北京，环比上月降5-10%、同比去年增加65-75%；（2）上海，环比上月增加55-60%、同比去年增加170-180%；（3）杭州，环比上月增加5-10%、同比去年增加80-90%；（4）南京，环比上月降5-10%、同比去年增加70-8

转过来的。最近的调研已经实锤。 聊下则成电子: 一、目前高端800G和1.6T光模块用的 PCB主力供应商只有两家，一家是内地企业，一家是台湾企业。因为他们的部分原材料受制于美方，所以交付周期长，将来还可能存在不确定性。而则成电子为客户提供的800G和1.6T的光模块PCB是用则成独有的工艺和技术生

AI PC 产业链带动的增量部分：NPU 为核心增量环节，存储、电池、散热等市场空间均有望打开NPU：AIPC 核心增量，AIPC 需要配备性能达到 40TOPS 的 NPU。NPU 即神经网络处理单元（Neural Processing Unit），是专用于处理人工智能程序的芯片，未来“CPU+G

⭕️供给上，高集中度+海外检修，集体挺价驱动有望价格上行。维生素行业是典型的高集中度行业，近期行业检修频繁，海外帝斯曼VA、VE从23Q3起就处于停产状态，巴斯夫从2023年3月底开始对VA、VE进行检修，新和成山东的VE工厂也计划于7月初到9月初检修。浙江医药类胡萝卜素产能装置故障后，VA、VE厂

割草机为OPE行业大单品，燃油割草机市场空间广阔。根据史丹利百得公告与弗若斯特沙利文数据测算，预计至2025年全球OPE市场规模为324亿美元，其中割草机约120亿美元，为核心品类；割草机类目中燃油动力占比66.1%，预计2025年燃油割草机市场规模可达78.4亿美元，2020-2025年CAGR为

机器人：特斯拉官方宣布，二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相+长逻辑轮动龙头：安乃达 新时达辨识度：恒工精密 优德精密 东杰智能 远大智能 雷赛智能 聚赛龙 丰光精密 贝斯特趋势流动性：三花智控 拓普集团 数据要素：国家数据局副司长张慧

大盘苦秦久已，势必有个低位，有政策刺激预期的，新题材走出来引领市场关注最新政策预期：今日新闻：公共数据开发利用政策很快就会出台低位的数据要素，迎来政策刺激预期，数据价值重估 或类似之前预告的合成生物政策预期，先炒一波预期翻倍再说，值得低位先关注预期【东方计算机】八项数据要素基础制度将推出，

（一）主营业务公司主营电池合盖帽，属于安全组件，2019-2020年圆柱电池合盖帽国内市占率第一，2021-2022年组合盖帽全球市占率15%左右，受益于21#电池组在新能源车上规模化应用，2021年是公司业务起飞年，从原来的4.6亿，提升到6、7亿的水平，毛利率在30%左右。实控人占股69%，技术

财联社7月3日电，工信部就智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作问答。开展此次应用试点的预期成果：一是建成低时延高可靠的网联云控基础设施。以覆盖试点城市全域为目标，持续提升智能化路侧基础设施与云控基础平台覆盖率；通过规模部署标准化的网联云控基础设施，满足智能网联汽车跨区域服务的一致性和连续性需求，

2024世界人工智能大会将于7月6日在上海世博中心蓝厅举办，多家公司将展出其机器人相关产品。公司自润滑轴承适合用于低转速和高负载场景，在严苛场景下，价格可以降低一半，性价比比滚动轴承高很多。而人形机器人的滑动轴承的单机价值量大概是300-400元。根据宇树要求做联合开发自润滑丝杠，目前已经送样，围绕

《条例》注重路侧基础设施建设，并致力于促进自动驾驶的跨行政区域拓展。 《条例》面向具备有条件自动驾驶、高度自动驾驶、完全自动驾驶功能的汽车，其亮点包括：1）积极推进智能化路侧基础设施建设：北京市新建、改建、扩建道路，应当为智能化路侧基础设施预留空间；支持智能化路侧基础设施完善的区域全域开放；2）明确

公司会议纪要（节选):艾迪药业(688488)会议交流20240701.mp3巨星科技(002444)业绩预告超预期更新20240701.pdf伟创电气(688698)电话会纪要20240701.pdf万通发展(600246)交流纪要20240701.pdf珠海冠宇(688772)会议交流20240

市场结构:大背景其实就是IT行业(今年表现最差行业，和医药差不多)的超跌反弹，之前是没催化、现在是有催化了，即X改。所以可以看到从上月末出现了数字货币、到现在是税改.逻辑:上半月市场已经达成共识大H月走Z策逻辑。那么看①电改;②税改;③土改先说③，③还有什么预期呢，房地产端的牌已经全部打完了，如果还

（一）主营业务公司主页为光伏边框，年总产能9千万套，折合24万吨，全球市占率约11%，现处于扩产能期，安徽27万吨产能建设中（今年一季度已有部分产能投用），并计划在越南投建18万吨产能(远期规划），中期产能将达51万吨，是现在的2倍，远期产能达69万吨，是现有产能的2.8倍。本次募投17.2亿，其中

（一）主营业务二轮车轮毂及中置电机，行业充分竞争，市场集中度低，近两年营收在14亿左右，净利在1.4亿左右，净利率在10%左右，本次募资10.4亿，用于扩建新建产能，预计4-5年达到预期盈利水平。 （二）亮点1、行业偏头部企业，直驱电机国内市占率7%左右（八方约6%），中置及减速电机国外市

我爱我家6月环比5月、同比去年同期，五城表现态势：成交量（1）北京，环比上月降5-10%、同比去年增加65-75%；（2）上海，环比上月增加55-60%、同比去年增加170-180%；（3）杭州，环比上月增加5-10%、同比去年增加80-90%；（4）南京，环比上月降5-10%、同比去年增加70-8

转过来的。最近的调研已经实锤。 聊下则成电子: 一、目前高端800G和1.6T光模块用的 PCB主力供应商只有两家，一家是内地企业，一家是台湾企业。因为他们的部分原材料受制于美方，所以交付周期长，将来还可能存在不确定性。而则成电子为客户提供的800G和1.6T的光模块PCB是用则成独有的工艺和技术生

AI PC 产业链带动的增量部分：NPU 为核心增量环节，存储、电池、散热等市场空间均有望打开NPU：AIPC 核心增量，AIPC 需要配备性能达到 40TOPS 的 NPU。NPU 即神经网络处理单元（Neural Processing Unit），是专用于处理人工智能程序的芯片，未来“CPU+G

⭕️供给上，高集中度+海外检修，集体挺价驱动有望价格上行。维生素行业是典型的高集中度行业，近期行业检修频繁，海外帝斯曼VA、VE从23Q3起就处于停产状态，巴斯夫从2023年3月底开始对VA、VE进行检修，新和成山东的VE工厂也计划于7月初到9月初检修。浙江医药类胡萝卜素产能装置故障后，VA、VE厂

割草机为OPE行业大单品，燃油割草机市场空间广阔。根据史丹利百得公告与弗若斯特沙利文数据测算，预计至2025年全球OPE市场规模为324亿美元，其中割草机约120亿美元，为核心品类；割草机类目中燃油动力占比66.1%，预计2025年燃油割草机市场规模可达78.4亿美元，2020-2025年CAGR为

机器人：特斯拉官方宣布，二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相+长逻辑轮动龙头：安乃达 新时达辨识度：恒工精密 优德精密 东杰智能 远大智能 雷赛智能 聚赛龙 丰光精密 贝斯特趋势流动性：三花智控 拓普集团 数据要素：国家数据局副司长张慧

大盘苦秦久已，势必有个低位，有政策刺激预期的，新题材走出来引领市场关注最新政策预期：今日新闻：公共数据开发利用政策很快就会出台低位的数据要素，迎来政策刺激预期，数据价值重估 或类似之前预告的合成生物政策预期，先炒一波预期翻倍再说，值得低位先关注预期【东方计算机】八项数据要素基础制度将推出，

（一）主营业务公司主营电池合盖帽，属于安全组件，2019-2020年圆柱电池合盖帽国内市占率第一，2021-2022年组合盖帽全球市占率15%左右，受益于21#电池组在新能源车上规模化应用，2021年是公司业务起飞年，从原来的4.6亿，提升到6、7亿的水平，毛利率在30%左右。实控人占股69%，技术

财联社7月3日电，工信部就智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作问答。开展此次应用试点的预期成果：一是建成低时延高可靠的网联云控基础设施。以覆盖试点城市全域为目标，持续提升智能化路侧基础设施与云控基础平台覆盖率；通过规模部署标准化的网联云控基础设施，满足智能网联汽车跨区域服务的一致性和连续性需求，

2024世界人工智能大会将于7月6日在上海世博中心蓝厅举办，多家公司将展出其机器人相关产品。公司自润滑轴承适合用于低转速和高负载场景，在严苛场景下，价格可以降低一半，性价比比滚动轴承高很多。而人形机器人的滑动轴承的单机价值量大概是300-400元。根据宇树要求做联合开发自润滑丝杠，目前已经送样，围绕

《条例》注重路侧基础设施建设，并致力于促进自动驾驶的跨行政区域拓展。 《条例》面向具备有条件自动驾驶、高度自动驾驶、完全自动驾驶功能的汽车，其亮点包括：1）积极推进智能化路侧基础设施建设：北京市新建、改建、扩建道路，应当为智能化路侧基础设施预留空间；支持智能化路侧基础设施完善的区域全域开放；2）明确

公司会议纪要（节选):艾迪药业(688488)会议交流20240701.mp3巨星科技(002444)业绩预告超预期更新20240701.pdf伟创电气(688698)电话会纪要20240701.pdf万通发展(600246)交流纪要20240701.pdf珠海冠宇(688772)会议交流20240

市场结构:大背景其实就是IT行业(今年表现最差行业，和医药差不多)的超跌反弹，之前是没催化、现在是有催化了，即X改。所以可以看到从上月末出现了数字货币、到现在是税改.逻辑:上半月市场已经达成共识大H月走Z策逻辑。那么看①电改;②税改;③土改先说③，③还有什么预期呢，房地产端的牌已经全部打完了，如果还

（一）主营业务公司主页为光伏边框，年总产能9千万套，折合24万吨，全球市占率约11%，现处于扩产能期，安徽27万吨产能建设中（今年一季度已有部分产能投用），并计划在越南投建18万吨产能(远期规划），中期产能将达51万吨，是现在的2倍，远期产能达69万吨，是现有产能的2.8倍。本次募投17.2亿，其中

（一）主营业务二轮车轮毂及中置电机，行业充分竞争，市场集中度低，近两年营收在14亿左右，净利在1.4亿左右，净利率在10%左右，本次募资10.4亿，用于扩建新建产能，预计4-5年达到预期盈利水平。 （二）亮点1、行业偏头部企业，直驱电机国内市占率7%左右（八方约6%），中置及减速电机国外市

我爱我家6月环比5月、同比去年同期，五城表现态势：成交量（1）北京，环比上月降5-10%、同比去年增加65-75%；（2）上海，环比上月增加55-60%、同比去年增加170-180%；（3）杭州，环比上月增加5-10%、同比去年增加80-90%；（4）南京，环比上月降5-10%、同比去年增加70-8

转过来的。最近的调研已经实锤。 聊下则成电子: 一、目前高端800G和1.6T光模块用的 PCB主力供应商只有两家，一家是内地企业，一家是台湾企业。因为他们的部分原材料受制于美方，所以交付周期长，将来还可能存在不确定性。而则成电子为客户提供的800G和1.6T的光模块PCB是用则成独有的工艺和技术生

AI PC 产业链带动的增量部分：NPU 为核心增量环节，存储、电池、散热等市场空间均有望打开NPU：AIPC 核心增量，AIPC 需要配备性能达到 40TOPS 的 NPU。NPU 即神经网络处理单元（Neural Processing Unit），是专用于处理人工智能程序的芯片，未来“CPU+G

⭕️供给上，高集中度+海外检修，集体挺价驱动有望价格上行。维生素行业是典型的高集中度行业，近期行业检修频繁，海外帝斯曼VA、VE从23Q3起就处于停产状态，巴斯夫从2023年3月底开始对VA、VE进行检修，新和成山东的VE工厂也计划于7月初到9月初检修。浙江医药类胡萝卜素产能装置故障后，VA、VE厂

割草机为OPE行业大单品，燃油割草机市场空间广阔。根据史丹利百得公告与弗若斯特沙利文数据测算，预计至2025年全球OPE市场规模为324亿美元，其中割草机约120亿美元，为核心品类；割草机类目中燃油动力占比66.1%，预计2025年燃油割草机市场规模可达78.4亿美元，2020-2025年CAGR为

机器人：特斯拉官方宣布，二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相+长逻辑轮动龙头：安乃达 新时达辨识度：恒工精密 优德精密 东杰智能 远大智能 雷赛智能 聚赛龙 丰光精密 贝斯特趋势流动性：三花智控 拓普集团 数据要素：国家数据局副司长张慧

大盘苦秦久已，势必有个低位，有政策刺激预期的，新题材走出来引领市场关注最新政策预期：今日新闻：公共数据开发利用政策很快就会出台低位的数据要素，迎来政策刺激预期，数据价值重估 或类似之前预告的合成生物政策预期，先炒一波预期翻倍再说，值得低位先关注预期【东方计算机】八项数据要素基础制度将推出，

（一）主营业务公司主营电池合盖帽，属于安全组件，2019-2020年圆柱电池合盖帽国内市占率第一，2021-2022年组合盖帽全球市占率15%左右，受益于21#电池组在新能源车上规模化应用，2021年是公司业务起飞年，从原来的4.6亿，提升到6、7亿的水平，毛利率在30%左右。实控人占股69%，技术

财联社7月3日电，工信部就智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作问答。开展此次应用试点的预期成果：一是建成低时延高可靠的网联云控基础设施。以覆盖试点城市全域为目标，持续提升智能化路侧基础设施与云控基础平台覆盖率；通过规模部署标准化的网联云控基础设施，满足智能网联汽车跨区域服务的一致性和连续性需求，

2024世界人工智能大会将于7月6日在上海世博中心蓝厅举办，多家公司将展出其机器人相关产品。公司自润滑轴承适合用于低转速和高负载场景，在严苛场景下，价格可以降低一半，性价比比滚动轴承高很多。而人形机器人的滑动轴承的单机价值量大概是300-400元。根据宇树要求做联合开发自润滑丝杠，目前已经送样，围绕

《条例》注重路侧基础设施建设，并致力于促进自动驾驶的跨行政区域拓展。 《条例》面向具备有条件自动驾驶、高度自动驾驶、完全自动驾驶功能的汽车，其亮点包括：1）积极推进智能化路侧基础设施建设：北京市新建、改建、扩建道路，应当为智能化路侧基础设施预留空间；支持智能化路侧基础设施完善的区域全域开放；2）明确

公司会议纪要（节选):艾迪药业(688488)会议交流20240701.mp3巨星科技(002444)业绩预告超预期更新20240701.pdf伟创电气(688698)电话会纪要20240701.pdf万通发展(600246)交流纪要20240701.pdf珠海冠宇(688772)会议交流20240

市场结构:大背景其实就是IT行业(今年表现最差行业，和医药差不多)的超跌反弹，之前是没催化、现在是有催化了，即X改。所以可以看到从上月末出现了数字货币、到现在是税改.逻辑:上半月市场已经达成共识大H月走Z策逻辑。那么看①电改;②税改;③土改先说③，③还有什么预期呢，房地产端的牌已经全部打完了，如果还

（一）主营业务公司主页为光伏边框，年总产能9千万套，折合24万吨，全球市占率约11%，现处于扩产能期，安徽27万吨产能建设中（今年一季度已有部分产能投用），并计划在越南投建18万吨产能(远期规划），中期产能将达51万吨，是现在的2倍，远期产能达69万吨，是现有产能的2.8倍。本次募投17.2亿，其中

（一）主营业务二轮车轮毂及中置电机，行业充分竞争，市场集中度低，近两年营收在14亿左右，净利在1.4亿左右，净利率在10%左右，本次募资10.4亿，用于扩建新建产能，预计4-5年达到预期盈利水平。 （二）亮点1、行业偏头部企业，直驱电机国内市占率7%左右（八方约6%），中置及减速电机国外市

我爱我家6月环比5月、同比去年同期，五城表现态势：成交量（1）北京，环比上月降5-10%、同比去年增加65-75%；（2）上海，环比上月增加55-60%、同比去年增加170-180%；（3）杭州，环比上月增加5-10%、同比去年增加80-90%；（4）南京，环比上月降5-10%、同比去年增加70-8

转过来的。最近的调研已经实锤。 聊下则成电子: 一、目前高端800G和1.6T光模块用的 PCB主力供应商只有两家，一家是内地企业，一家是台湾企业。因为他们的部分原材料受制于美方，所以交付周期长，将来还可能存在不确定性。而则成电子为客户提供的800G和1.6T的光模块PCB是用则成独有的工艺和技术生

AI PC 产业链带动的增量部分：NPU 为核心增量环节，存储、电池、散热等市场空间均有望打开NPU：AIPC 核心增量，AIPC 需要配备性能达到 40TOPS 的 NPU。NPU 即神经网络处理单元（Neural Processing Unit），是专用于处理人工智能程序的芯片，未来“CPU+G

⭕️供给上，高集中度+海外检修，集体挺价驱动有望价格上行。维生素行业是典型的高集中度行业，近期行业检修频繁，海外帝斯曼VA、VE从23Q3起就处于停产状态，巴斯夫从2023年3月底开始对VA、VE进行检修，新和成山东的VE工厂也计划于7月初到9月初检修。浙江医药类胡萝卜素产能装置故障后，VA、VE厂