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ai股戏诸侯
2023-12-25 19:23:13
新股研究:国际复材301526
2023.12.25 点评:玻璃纤维行业,景气度中,成长性中。 玻璃纤维行业下游五大应用为建筑材料、交通运输、电子电器、工业设备和能源环保。国际复材的优势在于风电叶片、汽车轻量化零部件、通信和特高压等细分产业。 2021年全球玻璃纤维产量950万吨,10年年均复合增长率6.7%。国际复材的玻璃纤维产能排全球第四,占比10%,前三名是巨石集团、欧文斯科宁、泰山玻纤,占比分别是23%、13%、11%。 就国内公司而言,中国巨石、泰山玻纤、山东玻纤和长海股份的生产基地大多贴近华东、华南地区,距离海岸线
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中国巨石
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中材科技
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正威新材
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山东玻纤
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长海股份
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ai股戏诸侯
2023-12-17 22:26:28
新股研究:安培龙301413
2023.12.17 点评:热敏电阻和传感器行业,景气度中,成长性中。 2022年中国热敏电阻预计市场规模约为35亿元,近几年维持低个位数增长。行业集中度不高,全球龙头兴勤电子市占率约14%。安培龙的热敏电阻客户是以美的为代表的家电企业,还有部分应用于华为的通讯基站及储能终端。 传感器市场大,细分品类众多,2021年市场规模约为2950亿元,同比增长16%。安培龙的压力传感器和氧传感器的客户是以比亚迪为代表的汽车企业,温度传感器则是以家电客户为主。 安培龙是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予安
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安培龙
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高华科技
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豪恩汽电
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四方光电
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ai股戏诸侯
2023-12-12 20:05:46
新股研究:丰茂股份301459
2023.12.12 点评:精密橡胶零部件行业,景气度中,成长性低。 精密橡胶零部件的上游是胶料、橡胶助剂、线绳/纱线、纺织物及其他辅助材料等原材料供应商,下游主要应用于汽车、工业机械、家电卫浴等领域。丰茂股份95%的收入来源是汽车非轮胎橡胶零部件。 2022年中国非轮胎橡胶件市场规模约为540亿元,近几年需求平稳,新能源车相比传统燃油车在橡胶件上的价值量差别不大。 丰茂股份是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予丰茂股份2023年25倍pe,即合理市值40亿,合理价格50元,对应发行价+57%。
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川环科技
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三力士
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天普股份
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鹏翎股份
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中鼎股份
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ai股戏诸侯
2023-12-07 23:48:36
新股研究:中远通301516
2023.12.7 点评:电源设备行业,景气度中,成长性中。 中远通的电源设备主要应用于通信、新能源和工控行业。2021年中国电源产业规模3910亿元,长期增速略超过10%。行业高度分散,呈现大行业、小公司的竞争格局。 给予中远通2023年30倍pe,即合理市值24亿,合理价格8.54元,对应发行价+24%。公司发行价格低、市值小,预计上市首日涨幅不小于100%,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理价
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动力源
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新雷能
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中恒电气
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欣锐科技
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ai股戏诸侯
2023-12-05 17:44:34
新股研究:艾森股份688720
2023.12.5 点评:半导体电镀液和光刻胶行业,景气度中,成长性高。 艾森股份的电镀液和光刻胶主要用于集成电路封装过程,其中传统封装占比60%,先进封装占比20%,还有一部分是用于电子元件(容阻感)。在晶圆制造过程中,公司的i线正性光刻胶已通过华虹宏力的认证并进入小批量供应阶段,目前收入贡献极小。 从工艺难度考虑,晶圆制造用光刻胶的技术壁垒最高,艾森股份也仅仅是i线能小批量供应,对应波长365nm的紫外光,用于6/8寸晶圆,分辨率较低。同行的南大光电、徐州博康、上海新阳等已经推出ArF光刻胶
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安集科技
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上海新阳
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晶瑞电材
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三孚新科
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南大光电
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ai股戏诸侯
2023-11-28 20:38:42
新股研究:京仪装备688652
2023.11.28 点评:半导体设备行业,景气度高,成长性高。 半导体专用温控设备和工艺废气处理设备主要用于半导体制造过程中的刻蚀、薄膜沉积、离子注入、扩散等工艺。2022年中国半导体专用温控设备市场规模为1.6亿美元,工艺废气处理设备为2.3亿美元。 2022年京仪装备在半导体专用温控设备国内市占率排名第一,占比36%,半导体专用工艺废气处理设备国内市占率排名第四,占比16%,两块业务都是唯一进入前六的国内厂商,行业集中度高,CR6约90%。 从工艺制程角度,京仪装备的温控设备可用于90-1
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中科飞测
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拓荆科技
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中微公司
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金海通
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芯源微
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ai股戏诸侯
2023-11-27 21:08:08
新股研究:思泰克301568
2023.11.27 点评:机器视觉检测设备行业,景气度中,成长性中。 思泰克的检测设备主要用于各类PCB的SMT生产线,具体分为3D SPI检测设备和3D AOI检测设备。目前公司直销及终端客户包括富士康、海康威视、弘信电子、大华股份、臻鼎科技、立讯精密、德赛电池、欣旺达、珠海紫翔、VIVO 等行业知名企业或其代工厂商。公司的检测设备还可用于半导体后道封装。 2023年我国机器视觉市场规模约156亿元,预计未来几年复合增速在10%左右。 思泰克是福建省专精特新“小巨人”企业。 给予思泰克202
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劲拓股份
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天准科技
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矩子科技
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华兴源创
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ai股戏诸侯
2023-11-16 16:46:19
新股研究:康希通信688653
2023.11.16 点评:射频前端芯片行业,景气度中,成长性高。 射频前端芯片属于模拟芯片,主要用于无线通信。在蜂窝移动通信、Wi-Fi 通信、物联网通信等射频前端领域,目前仍由Skyworks、Qorvo 等境外厂商占据主导。2022年全球射频前端市场规模为272亿美元,年复合增长率约15%。 由于智能终端走向轻薄化和小型化,集成化和模组化就成为了射频芯片的发展趋势。比如卓胜微从Switch起步,当前射频前端模组的营收占比已接近三分之一。康希通信的Wi-Fi FEM则是集成了PA、LNA和S
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慧智微
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唯捷创芯
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ai股戏诸侯
2023-11-12 19:54:56
新股研究:中邮科技688648
2023.11.12 公司预计 2023 年全年实现营业收入约19.5-21.2 亿元,较上年同期减少 4.48%至 12.14%;预计归属于母公司股东的净利润约6,000-6,800 万元,较上年同期减少 14.04%至 24.15%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 5,000-5,500 万元,较上年同期减少 22.90%至 29.91%。 点评:智能物流系统行业,景气度中,成长性中。 快递物流行业是中邮科技产品的最主要应用领域,预计2024年快递物流行业智能物流系统的市场
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中邮科技
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科捷智能
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昆船智能
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德马科技
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ai股戏诸侯
2023-10-30 20:55:57
新股研究:惠柏新材301555
2023.10.30 点评:改性环氧树脂行业,景气度中,成长性中。 改性环氧树脂是复合材料使用的非金属基体材料中的一种,广泛应用于风电、电子电气元器件、交通运输、高压气瓶、石油化工、体育休闲、新型显示屏等行业。 惠柏新材的产品主要用于风电叶片,2021年在风电叶片用环氧树脂的市场占有率为23%。 风电在经历了2020-2021两年大量的新增装机后,2022年开始新增装机量下滑,行业整体处于景气度低点,但近期海上风电有一些边际改善,渗透率预期提高。 惠柏新材是上海市专精特新“小巨人”企业。 综上,
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惠柏新材
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上纬新材
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ai股戏诸侯
2023-10-23 19:54:38
新股研究:思泉新材301489
2023.10.23 点评:热管理材料行业,景气度中,成长性中。 思泉新材的下游主要是消费电子行业,主要收入来源是人工合成石墨散热片和散热膜,2022年全球热管理材料市场为116亿美元,预计未来几年复合增速为3%左右。思泉新材在国内的市占率约3%。 此外,思泉新材的产品还有用于无线充电的纳米晶软磁合金,以及用于防水防尘的纳米防护膜,占营收比均在1%左右。 思泉新材是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予思泉新材2022年25倍pe,即合理市值15亿,合理价格26元,对应发行价-38%。近期IPO明
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思泉新材
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中石科技
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飞荣达
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ai股戏诸侯
2023-10-16 17:03:08
新股研究:陕西华达301517
2023.10.16 点评:连接器行业,景气度中,成长性中。 陕西华达的电连接器主要应用于于航空航天、武器装备、通讯等领域,客户主要是中国电科、航天科工等军工企业,另外,公司2022年来自华为的收入占比为6%。 2020 年我国军用连接器市场规模为124亿元,十年复合增速为12%,高于连接器行业整体增速。 连接器行业竞争充分,产品同质化,上市公司多,且下游布局一般都比较分散。 综上,给予陕西华达2022年35倍pe,即合理市值22亿,合理价格20.37元,对应发行价-24%。近期IPO明显放缓,
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陕西华达
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中航光电
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航天电器
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徕木股份
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鼎通科技
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ai股戏诸侯
2023-10-10 23:15:23
新股研究:中集环科301559
2023.10.10 公司现有生产及销售运行良好,根据公司目前经营情况、在手订单以及市场环境,2023 年 1-9 月,公司营业收入预计为 37.21 亿元至 40.45 亿元,较上年同期下降 3.20%至 10.96%;公司归属于公司母公司股东的净利润预计为 4.73 亿元至 5.05 亿元,较上年同期下降 9.71%至 15.36%;公司扣除非经常性损益后归属于公司母公司股东的净利润预计为 5.16 亿元至 5.48 亿元,较上年同期下降 19.02%至 23.68%。 点评:罐式集装箱行业
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中集环科
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四方科技
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ai股戏诸侯
2023-09-27 23:39:58
新股研究:爱科赛博688719
2023.9.27 点评:电力电子变换和控制设备,景气度中,成长性高。 爱科赛博的主要业务是给光伏储能提供精密测试电源,大客户是华为,但光伏储能正处于景气度低点。公司的亮点是能够为粒子加速器提供电源产品,参与了多个国家重大科研基础设施项目的加速器电源制造项目,比如上海同步辐射光源、兰州重离子加速器、中国散裂中子源、全超导托卡马克核聚变实验装置、国家同步辐射实验室等。另一方面,爱科赛博正在开发MOCVD设备的特种电源。 综上,给予爱科赛博2022年100倍pe,即合理市值68亿,合理价格82.44
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爱科赛博
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科威尔
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英杰电气
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波长光电
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张江高科
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ai股戏诸侯
2023-09-24 23:28:16
新股研究:万邦医药301520
2023.9.24 点评:CRO行业,景气度低,成长性高。 CRO是典型的受益于我国工程师红利的行业,在过去几年国内公司都经历了快速成长阶段,也是市场上备受追捧的热门赛道之一。但从2021年下半年开始,由于一级市场创新药融资规模逐渐下滑,作为创新药的“卖水人”CRO的未来增长预期也跟随下调。经过两年的下跌,随着美元加息周期临近尾声,以及国内医药ff告一段落,创新药又有重新抬头的趋势。 万邦医药是安徽省专精特新“小巨人”企业。 综上,给予万邦医药2022年40倍pe,即合理市值39亿,合理价格58
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万邦医药
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泰格医药
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诺思格
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博济医药
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阳光诺和
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新股研究:国际复材301526
2023.12.25 点评:玻璃纤维行业,景气度中,成长性中。 玻璃纤维行业下游五大应用为建筑材料、交通运输、电子电器、工业设备和能源环保。国际复材的优势在于风电叶片、汽车轻量化零部件、通信和特高压等细分产业。 2021年全球玻璃纤维产量950万吨,10年年均复合增长率6.7%。国际复材的玻璃纤维产能排全球第四,占比10%,前三名是巨石集团、欧文斯科宁、泰山玻纤,占比分别是23%、13%、11%。 就国内公司而言,中国巨石、泰山玻纤、山东玻纤和长海股份的生产基地大多贴近华东、华南地区,距离海岸线
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山东玻纤
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ai股戏诸侯
2023-12-17 22:26:28
新股研究:安培龙301413
2023.12.17 点评:热敏电阻和传感器行业,景气度中,成长性中。 2022年中国热敏电阻预计市场规模约为35亿元,近几年维持低个位数增长。行业集中度不高,全球龙头兴勤电子市占率约14%。安培龙的热敏电阻客户是以美的为代表的家电企业,还有部分应用于华为的通讯基站及储能终端。 传感器市场大,细分品类众多,2021年市场规模约为2950亿元,同比增长16%。安培龙的压力传感器和氧传感器的客户是以比亚迪为代表的汽车企业,温度传感器则是以家电客户为主。 安培龙是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予安
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安培龙
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高华科技
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四方光电
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新股研究:丰茂股份301459
2023.12.12 点评:精密橡胶零部件行业,景气度中,成长性低。 精密橡胶零部件的上游是胶料、橡胶助剂、线绳/纱线、纺织物及其他辅助材料等原材料供应商,下游主要应用于汽车、工业机械、家电卫浴等领域。丰茂股份95%的收入来源是汽车非轮胎橡胶零部件。 2022年中国非轮胎橡胶件市场规模约为540亿元,近几年需求平稳,新能源车相比传统燃油车在橡胶件上的价值量差别不大。 丰茂股份是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予丰茂股份2023年25倍pe,即合理市值40亿,合理价格50元,对应发行价+57%。
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川环科技
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2023-12-07 23:48:36
新股研究:中远通301516
2023.12.7 点评:电源设备行业,景气度中,成长性中。 中远通的电源设备主要应用于通信、新能源和工控行业。2021年中国电源产业规模3910亿元,长期增速略超过10%。行业高度分散,呈现大行业、小公司的竞争格局。 给予中远通2023年30倍pe,即合理市值24亿,合理价格8.54元,对应发行价+24%。公司发行价格低、市值小,预计上市首日涨幅不小于100%,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理价
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欣锐科技
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新股研究:艾森股份688720
2023.12.5 点评:半导体电镀液和光刻胶行业,景气度中,成长性高。 艾森股份的电镀液和光刻胶主要用于集成电路封装过程,其中传统封装占比60%,先进封装占比20%,还有一部分是用于电子元件(容阻感)。在晶圆制造过程中,公司的i线正性光刻胶已通过华虹宏力的认证并进入小批量供应阶段,目前收入贡献极小。 从工艺难度考虑,晶圆制造用光刻胶的技术壁垒最高,艾森股份也仅仅是i线能小批量供应,对应波长365nm的紫外光,用于6/8寸晶圆,分辨率较低。同行的南大光电、徐州博康、上海新阳等已经推出ArF光刻胶
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安集科技
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上海新阳
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三孚新科
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新股研究:京仪装备688652
2023.11.28 点评:半导体设备行业,景气度高,成长性高。 半导体专用温控设备和工艺废气处理设备主要用于半导体制造过程中的刻蚀、薄膜沉积、离子注入、扩散等工艺。2022年中国半导体专用温控设备市场规模为1.6亿美元,工艺废气处理设备为2.3亿美元。 2022年京仪装备在半导体专用温控设备国内市占率排名第一,占比36%,半导体专用工艺废气处理设备国内市占率排名第四,占比16%,两块业务都是唯一进入前六的国内厂商,行业集中度高,CR6约90%。 从工艺制程角度,京仪装备的温控设备可用于90-1
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2023-11-27 21:08:08
新股研究:思泰克301568
2023.11.27 点评:机器视觉检测设备行业,景气度中,成长性中。 思泰克的检测设备主要用于各类PCB的SMT生产线,具体分为3D SPI检测设备和3D AOI检测设备。目前公司直销及终端客户包括富士康、海康威视、弘信电子、大华股份、臻鼎科技、立讯精密、德赛电池、欣旺达、珠海紫翔、VIVO 等行业知名企业或其代工厂商。公司的检测设备还可用于半导体后道封装。 2023年我国机器视觉市场规模约156亿元,预计未来几年复合增速在10%左右。 思泰克是福建省专精特新“小巨人”企业。 给予思泰克202
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华兴源创
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2023-11-16 16:46:19
新股研究:康希通信688653
2023.11.16 点评:射频前端芯片行业,景气度中,成长性高。 射频前端芯片属于模拟芯片,主要用于无线通信。在蜂窝移动通信、Wi-Fi 通信、物联网通信等射频前端领域,目前仍由Skyworks、Qorvo 等境外厂商占据主导。2022年全球射频前端市场规模为272亿美元,年复合增长率约15%。 由于智能终端走向轻薄化和小型化,集成化和模组化就成为了射频芯片的发展趋势。比如卓胜微从Switch起步,当前射频前端模组的营收占比已接近三分之一。康希通信的Wi-Fi FEM则是集成了PA、LNA和S
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慧智微
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卓胜微
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唯捷创芯
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2023-11-12 19:54:56
新股研究:中邮科技688648
2023.11.12 公司预计 2023 年全年实现营业收入约19.5-21.2 亿元,较上年同期减少 4.48%至 12.14%;预计归属于母公司股东的净利润约6,000-6,800 万元,较上年同期减少 14.04%至 24.15%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 5,000-5,500 万元,较上年同期减少 22.90%至 29.91%。 点评:智能物流系统行业,景气度中,成长性中。 快递物流行业是中邮科技产品的最主要应用领域,预计2024年快递物流行业智能物流系统的市场
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科捷智能
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2023-10-30 20:55:57
新股研究:惠柏新材301555
2023.10.30 点评:改性环氧树脂行业,景气度中,成长性中。 改性环氧树脂是复合材料使用的非金属基体材料中的一种,广泛应用于风电、电子电气元器件、交通运输、高压气瓶、石油化工、体育休闲、新型显示屏等行业。 惠柏新材的产品主要用于风电叶片,2021年在风电叶片用环氧树脂的市场占有率为23%。 风电在经历了2020-2021两年大量的新增装机后,2022年开始新增装机量下滑,行业整体处于景气度低点,但近期海上风电有一些边际改善,渗透率预期提高。 惠柏新材是上海市专精特新“小巨人”企业。 综上,
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惠柏新材
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上纬新材
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2023-10-23 19:54:38
新股研究:思泉新材301489
2023.10.23 点评:热管理材料行业,景气度中,成长性中。 思泉新材的下游主要是消费电子行业,主要收入来源是人工合成石墨散热片和散热膜,2022年全球热管理材料市场为116亿美元,预计未来几年复合增速为3%左右。思泉新材在国内的市占率约3%。 此外,思泉新材的产品还有用于无线充电的纳米晶软磁合金,以及用于防水防尘的纳米防护膜,占营收比均在1%左右。 思泉新材是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予思泉新材2022年25倍pe,即合理市值15亿,合理价格26元,对应发行价-38%。近期IPO明
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思泉新材
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飞荣达
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2023-10-16 17:03:08
新股研究:陕西华达301517
2023.10.16 点评:连接器行业,景气度中,成长性中。 陕西华达的电连接器主要应用于于航空航天、武器装备、通讯等领域,客户主要是中国电科、航天科工等军工企业,另外,公司2022年来自华为的收入占比为6%。 2020 年我国军用连接器市场规模为124亿元,十年复合增速为12%,高于连接器行业整体增速。 连接器行业竞争充分,产品同质化,上市公司多,且下游布局一般都比较分散。 综上,给予陕西华达2022年35倍pe,即合理市值22亿,合理价格20.37元,对应发行价-24%。近期IPO明显放缓,
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中航光电
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新股研究:中集环科301559
2023.10.10 公司现有生产及销售运行良好,根据公司目前经营情况、在手订单以及市场环境,2023 年 1-9 月,公司营业收入预计为 37.21 亿元至 40.45 亿元,较上年同期下降 3.20%至 10.96%;公司归属于公司母公司股东的净利润预计为 4.73 亿元至 5.05 亿元,较上年同期下降 9.71%至 15.36%;公司扣除非经常性损益后归属于公司母公司股东的净利润预计为 5.16 亿元至 5.48 亿元,较上年同期下降 19.02%至 23.68%。 点评:罐式集装箱行业
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中集环科
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四方科技
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9.40
ai股戏诸侯
2023-09-27 23:39:58
新股研究:爱科赛博688719
2023.9.27 点评:电力电子变换和控制设备,景气度中,成长性高。 爱科赛博的主要业务是给光伏储能提供精密测试电源,大客户是华为,但光伏储能正处于景气度低点。公司的亮点是能够为粒子加速器提供电源产品,参与了多个国家重大科研基础设施项目的加速器电源制造项目,比如上海同步辐射光源、兰州重离子加速器、中国散裂中子源、全超导托卡马克核聚变实验装置、国家同步辐射实验室等。另一方面,爱科赛博正在开发MOCVD设备的特种电源。 综上,给予爱科赛博2022年100倍pe,即合理市值68亿,合理价格82.44
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爱科赛博
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科威尔
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英杰电气
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波长光电
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张江高科
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26.82
ai股戏诸侯
2023-09-24 23:28:16
新股研究:万邦医药301520
2023.9.24 点评:CRO行业,景气度低,成长性高。 CRO是典型的受益于我国工程师红利的行业,在过去几年国内公司都经历了快速成长阶段,也是市场上备受追捧的热门赛道之一。但从2021年下半年开始,由于一级市场创新药融资规模逐渐下滑,作为创新药的“卖水人”CRO的未来增长预期也跟随下调。经过两年的下跌,随着美元加息周期临近尾声,以及国内医药ff告一段落,创新药又有重新抬头的趋势。 万邦医药是安徽省专精特新“小巨人”企业。 综上,给予万邦医药2022年40倍pe,即合理市值39亿,合理价格58
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万邦医药
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泰格医药
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诺思格
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博济医药
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阳光诺和
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ai股戏诸侯
2023-12-25 19:23:13
新股研究:国际复材301526
2023.12.25 点评:玻璃纤维行业,景气度中,成长性中。 玻璃纤维行业下游五大应用为建筑材料、交通运输、电子电器、工业设备和能源环保。国际复材的优势在于风电叶片、汽车轻量化零部件、通信和特高压等细分产业。 2021年全球玻璃纤维产量950万吨,10年年均复合增长率6.7%。国际复材的玻璃纤维产能排全球第四,占比10%,前三名是巨石集团、欧文斯科宁、泰山玻纤,占比分别是23%、13%、11%。 就国内公司而言,中国巨石、泰山玻纤、山东玻纤和长海股份的生产基地大多贴近华东、华南地区,距离海岸线
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中国巨石
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中材科技
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正威新材
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山东玻纤
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长海股份
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ai股戏诸侯
2023-12-17 22:26:28
新股研究:安培龙301413
2023.12.17 点评:热敏电阻和传感器行业,景气度中,成长性中。 2022年中国热敏电阻预计市场规模约为35亿元,近几年维持低个位数增长。行业集中度不高,全球龙头兴勤电子市占率约14%。安培龙的热敏电阻客户是以美的为代表的家电企业,还有部分应用于华为的通讯基站及储能终端。 传感器市场大,细分品类众多,2021年市场规模约为2950亿元,同比增长16%。安培龙的压力传感器和氧传感器的客户是以比亚迪为代表的汽车企业,温度传感器则是以家电客户为主。 安培龙是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予安
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安培龙
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高华科技
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豪恩汽电
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四方光电
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ai股戏诸侯
2023-12-12 20:05:46
新股研究:丰茂股份301459
2023.12.12 点评:精密橡胶零部件行业,景气度中,成长性低。 精密橡胶零部件的上游是胶料、橡胶助剂、线绳/纱线、纺织物及其他辅助材料等原材料供应商,下游主要应用于汽车、工业机械、家电卫浴等领域。丰茂股份95%的收入来源是汽车非轮胎橡胶零部件。 2022年中国非轮胎橡胶件市场规模约为540亿元,近几年需求平稳,新能源车相比传统燃油车在橡胶件上的价值量差别不大。 丰茂股份是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予丰茂股份2023年25倍pe,即合理市值40亿,合理价格50元,对应发行价+57%。
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川环科技
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三力士
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天普股份
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鹏翎股份
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中鼎股份
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4.31
ai股戏诸侯
2023-12-07 23:48:36
新股研究:中远通301516
2023.12.7 点评:电源设备行业,景气度中,成长性中。 中远通的电源设备主要应用于通信、新能源和工控行业。2021年中国电源产业规模3910亿元,长期增速略超过10%。行业高度分散,呈现大行业、小公司的竞争格局。 给予中远通2023年30倍pe,即合理市值24亿,合理价格8.54元,对应发行价+24%。公司发行价格低、市值小,预计上市首日涨幅不小于100%,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理价
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动力源
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新雷能
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中恒电气
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欣锐科技
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ai股戏诸侯
2023-12-05 17:44:34
新股研究:艾森股份688720
2023.12.5 点评:半导体电镀液和光刻胶行业,景气度中,成长性高。 艾森股份的电镀液和光刻胶主要用于集成电路封装过程,其中传统封装占比60%,先进封装占比20%,还有一部分是用于电子元件(容阻感)。在晶圆制造过程中,公司的i线正性光刻胶已通过华虹宏力的认证并进入小批量供应阶段,目前收入贡献极小。 从工艺难度考虑,晶圆制造用光刻胶的技术壁垒最高,艾森股份也仅仅是i线能小批量供应,对应波长365nm的紫外光,用于6/8寸晶圆,分辨率较低。同行的南大光电、徐州博康、上海新阳等已经推出ArF光刻胶
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安集科技
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上海新阳
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晶瑞电材
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三孚新科
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南大光电
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ai股戏诸侯
2023-11-28 20:38:42
新股研究:京仪装备688652
2023.11.28 点评:半导体设备行业,景气度高,成长性高。 半导体专用温控设备和工艺废气处理设备主要用于半导体制造过程中的刻蚀、薄膜沉积、离子注入、扩散等工艺。2022年中国半导体专用温控设备市场规模为1.6亿美元,工艺废气处理设备为2.3亿美元。 2022年京仪装备在半导体专用温控设备国内市占率排名第一,占比36%,半导体专用工艺废气处理设备国内市占率排名第四,占比16%,两块业务都是唯一进入前六的国内厂商,行业集中度高,CR6约90%。 从工艺制程角度,京仪装备的温控设备可用于90-1
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中科飞测
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拓荆科技
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中微公司
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金海通
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芯源微
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ai股戏诸侯
2023-11-27 21:08:08
新股研究:思泰克301568
2023.11.27 点评:机器视觉检测设备行业,景气度中,成长性中。 思泰克的检测设备主要用于各类PCB的SMT生产线,具体分为3D SPI检测设备和3D AOI检测设备。目前公司直销及终端客户包括富士康、海康威视、弘信电子、大华股份、臻鼎科技、立讯精密、德赛电池、欣旺达、珠海紫翔、VIVO 等行业知名企业或其代工厂商。公司的检测设备还可用于半导体后道封装。 2023年我国机器视觉市场规模约156亿元,预计未来几年复合增速在10%左右。 思泰克是福建省专精特新“小巨人”企业。 给予思泰克202
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劲拓股份
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天准科技
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矩子科技
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华兴源创
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ai股戏诸侯
2023-11-16 16:46:19
新股研究:康希通信688653
2023.11.16 点评:射频前端芯片行业,景气度中,成长性高。 射频前端芯片属于模拟芯片,主要用于无线通信。在蜂窝移动通信、Wi-Fi 通信、物联网通信等射频前端领域,目前仍由Skyworks、Qorvo 等境外厂商占据主导。2022年全球射频前端市场规模为272亿美元,年复合增长率约15%。 由于智能终端走向轻薄化和小型化,集成化和模组化就成为了射频芯片的发展趋势。比如卓胜微从Switch起步,当前射频前端模组的营收占比已接近三分之一。康希通信的Wi-Fi FEM则是集成了PA、LNA和S
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慧智微
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卓胜微
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唯捷创芯
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ai股戏诸侯
2023-11-12 19:54:56
新股研究:中邮科技688648
2023.11.12 公司预计 2023 年全年实现营业收入约19.5-21.2 亿元,较上年同期减少 4.48%至 12.14%;预计归属于母公司股东的净利润约6,000-6,800 万元,较上年同期减少 14.04%至 24.15%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 5,000-5,500 万元,较上年同期减少 22.90%至 29.91%。 点评:智能物流系统行业,景气度中,成长性中。 快递物流行业是中邮科技产品的最主要应用领域,预计2024年快递物流行业智能物流系统的市场
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中邮科技
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中科微至
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科捷智能
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昆船智能
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德马科技
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ai股戏诸侯
2023-10-30 20:55:57
新股研究:惠柏新材301555
2023.10.30 点评:改性环氧树脂行业,景气度中,成长性中。 改性环氧树脂是复合材料使用的非金属基体材料中的一种,广泛应用于风电、电子电气元器件、交通运输、高压气瓶、石油化工、体育休闲、新型显示屏等行业。 惠柏新材的产品主要用于风电叶片,2021年在风电叶片用环氧树脂的市场占有率为23%。 风电在经历了2020-2021两年大量的新增装机后,2022年开始新增装机量下滑,行业整体处于景气度低点,但近期海上风电有一些边际改善,渗透率预期提高。 惠柏新材是上海市专精特新“小巨人”企业。 综上,
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惠柏新材
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上纬新材
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ai股戏诸侯
2023-10-23 19:54:38
新股研究:思泉新材301489
2023.10.23 点评:热管理材料行业,景气度中,成长性中。 思泉新材的下游主要是消费电子行业,主要收入来源是人工合成石墨散热片和散热膜,2022年全球热管理材料市场为116亿美元,预计未来几年复合增速为3%左右。思泉新材在国内的市占率约3%。 此外,思泉新材的产品还有用于无线充电的纳米晶软磁合金,以及用于防水防尘的纳米防护膜,占营收比均在1%左右。 思泉新材是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予思泉新材2022年25倍pe,即合理市值15亿,合理价格26元,对应发行价-38%。近期IPO明
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思泉新材
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中石科技
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飞荣达
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ai股戏诸侯
2023-10-16 17:03:08
新股研究:陕西华达301517
2023.10.16 点评:连接器行业,景气度中,成长性中。 陕西华达的电连接器主要应用于于航空航天、武器装备、通讯等领域,客户主要是中国电科、航天科工等军工企业,另外,公司2022年来自华为的收入占比为6%。 2020 年我国军用连接器市场规模为124亿元,十年复合增速为12%,高于连接器行业整体增速。 连接器行业竞争充分,产品同质化,上市公司多,且下游布局一般都比较分散。 综上,给予陕西华达2022年35倍pe,即合理市值22亿,合理价格20.37元,对应发行价-24%。近期IPO明显放缓,
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陕西华达
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中航光电
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航天电器
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徕木股份
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鼎通科技
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ai股戏诸侯
2023-10-10 23:15:23
新股研究:中集环科301559
2023.10.10 公司现有生产及销售运行良好,根据公司目前经营情况、在手订单以及市场环境,2023 年 1-9 月,公司营业收入预计为 37.21 亿元至 40.45 亿元,较上年同期下降 3.20%至 10.96%;公司归属于公司母公司股东的净利润预计为 4.73 亿元至 5.05 亿元,较上年同期下降 9.71%至 15.36%;公司扣除非经常性损益后归属于公司母公司股东的净利润预计为 5.16 亿元至 5.48 亿元,较上年同期下降 19.02%至 23.68%。 点评:罐式集装箱行业
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中集环科
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四方科技
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2023-09-27 23:39:58
新股研究:爱科赛博688719
2023.9.27 点评:电力电子变换和控制设备,景气度中,成长性高。 爱科赛博的主要业务是给光伏储能提供精密测试电源,大客户是华为,但光伏储能正处于景气度低点。公司的亮点是能够为粒子加速器提供电源产品,参与了多个国家重大科研基础设施项目的加速器电源制造项目,比如上海同步辐射光源、兰州重离子加速器、中国散裂中子源、全超导托卡马克核聚变实验装置、国家同步辐射实验室等。另一方面,爱科赛博正在开发MOCVD设备的特种电源。 综上,给予爱科赛博2022年100倍pe,即合理市值68亿,合理价格82.44
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爱科赛博
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新股研究:万邦医药301520
2023.9.24 点评:CRO行业,景气度低,成长性高。 CRO是典型的受益于我国工程师红利的行业,在过去几年国内公司都经历了快速成长阶段,也是市场上备受追捧的热门赛道之一。但从2021年下半年开始,由于一级市场创新药融资规模逐渐下滑,作为创新药的“卖水人”CRO的未来增长预期也跟随下调。经过两年的下跌,随着美元加息周期临近尾声,以及国内医药ff告一段落,创新药又有重新抬头的趋势。 万邦医药是安徽省专精特新“小巨人”企业。 综上,给予万邦医药2022年40倍pe,即合理市值39亿,合理价格58
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新股研究:国际复材301526
2023.12.25 点评:玻璃纤维行业,景气度中,成长性中。 玻璃纤维行业下游五大应用为建筑材料、交通运输、电子电器、工业设备和能源环保。国际复材的优势在于风电叶片、汽车轻量化零部件、通信和特高压等细分产业。 2021年全球玻璃纤维产量950万吨,10年年均复合增长率6.7%。国际复材的玻璃纤维产能排全球第四,占比10%,前三名是巨石集团、欧文斯科宁、泰山玻纤,占比分别是23%、13%、11%。 就国内公司而言,中国巨石、泰山玻纤、山东玻纤和长海股份的生产基地大多贴近华东、华南地区,距离海岸线
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2023-12-17 22:26:28
新股研究:安培龙301413
2023.12.17 点评:热敏电阻和传感器行业,景气度中,成长性中。 2022年中国热敏电阻预计市场规模约为35亿元,近几年维持低个位数增长。行业集中度不高,全球龙头兴勤电子市占率约14%。安培龙的热敏电阻客户是以美的为代表的家电企业,还有部分应用于华为的通讯基站及储能终端。 传感器市场大,细分品类众多,2021年市场规模约为2950亿元,同比增长16%。安培龙的压力传感器和氧传感器的客户是以比亚迪为代表的汽车企业,温度传感器则是以家电客户为主。 安培龙是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予安
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新股研究:丰茂股份301459
2023.12.12 点评:精密橡胶零部件行业,景气度中,成长性低。 精密橡胶零部件的上游是胶料、橡胶助剂、线绳/纱线、纺织物及其他辅助材料等原材料供应商,下游主要应用于汽车、工业机械、家电卫浴等领域。丰茂股份95%的收入来源是汽车非轮胎橡胶零部件。 2022年中国非轮胎橡胶件市场规模约为540亿元,近几年需求平稳,新能源车相比传统燃油车在橡胶件上的价值量差别不大。 丰茂股份是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予丰茂股份2023年25倍pe,即合理市值40亿,合理价格50元,对应发行价+57%。
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新股研究:中远通301516
2023.12.7 点评:电源设备行业,景气度中,成长性中。 中远通的电源设备主要应用于通信、新能源和工控行业。2021年中国电源产业规模3910亿元,长期增速略超过10%。行业高度分散,呈现大行业、小公司的竞争格局。 给予中远通2023年30倍pe,即合理市值24亿,合理价格8.54元,对应发行价+24%。公司发行价格低、市值小,预计上市首日涨幅不小于100%,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理价
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动力源
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新雷能
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中恒电气
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欣锐科技
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新股研究:艾森股份688720
2023.12.5 点评:半导体电镀液和光刻胶行业,景气度中,成长性高。 艾森股份的电镀液和光刻胶主要用于集成电路封装过程,其中传统封装占比60%,先进封装占比20%,还有一部分是用于电子元件(容阻感)。在晶圆制造过程中,公司的i线正性光刻胶已通过华虹宏力的认证并进入小批量供应阶段,目前收入贡献极小。 从工艺难度考虑,晶圆制造用光刻胶的技术壁垒最高,艾森股份也仅仅是i线能小批量供应,对应波长365nm的紫外光,用于6/8寸晶圆,分辨率较低。同行的南大光电、徐州博康、上海新阳等已经推出ArF光刻胶
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新股研究:京仪装备688652
2023.11.28 点评:半导体设备行业,景气度高,成长性高。 半导体专用温控设备和工艺废气处理设备主要用于半导体制造过程中的刻蚀、薄膜沉积、离子注入、扩散等工艺。2022年中国半导体专用温控设备市场规模为1.6亿美元,工艺废气处理设备为2.3亿美元。 2022年京仪装备在半导体专用温控设备国内市占率排名第一,占比36%,半导体专用工艺废气处理设备国内市占率排名第四,占比16%,两块业务都是唯一进入前六的国内厂商,行业集中度高,CR6约90%。 从工艺制程角度,京仪装备的温控设备可用于90-1
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中微公司
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2023.11.27 点评:机器视觉检测设备行业,景气度中,成长性中。 思泰克的检测设备主要用于各类PCB的SMT生产线,具体分为3D SPI检测设备和3D AOI检测设备。目前公司直销及终端客户包括富士康、海康威视、弘信电子、大华股份、臻鼎科技、立讯精密、德赛电池、欣旺达、珠海紫翔、VIVO 等行业知名企业或其代工厂商。公司的检测设备还可用于半导体后道封装。 2023年我国机器视觉市场规模约156亿元,预计未来几年复合增速在10%左右。 思泰克是福建省专精特新“小巨人”企业。 给予思泰克202
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2023-11-16 16:46:19
新股研究:康希通信688653
2023.11.16 点评:射频前端芯片行业,景气度中,成长性高。 射频前端芯片属于模拟芯片,主要用于无线通信。在蜂窝移动通信、Wi-Fi 通信、物联网通信等射频前端领域,目前仍由Skyworks、Qorvo 等境外厂商占据主导。2022年全球射频前端市场规模为272亿美元,年复合增长率约15%。 由于智能终端走向轻薄化和小型化,集成化和模组化就成为了射频芯片的发展趋势。比如卓胜微从Switch起步,当前射频前端模组的营收占比已接近三分之一。康希通信的Wi-Fi FEM则是集成了PA、LNA和S
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慧智微
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唯捷创芯
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新股研究:中邮科技688648
2023.11.12 公司预计 2023 年全年实现营业收入约19.5-21.2 亿元,较上年同期减少 4.48%至 12.14%;预计归属于母公司股东的净利润约6,000-6,800 万元,较上年同期减少 14.04%至 24.15%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 5,000-5,500 万元,较上年同期减少 22.90%至 29.91%。 点评:智能物流系统行业,景气度中,成长性中。 快递物流行业是中邮科技产品的最主要应用领域,预计2024年快递物流行业智能物流系统的市场
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中邮科技
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中科微至
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科捷智能
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2023-10-30 20:55:57
新股研究:惠柏新材301555
2023.10.30 点评:改性环氧树脂行业,景气度中,成长性中。 改性环氧树脂是复合材料使用的非金属基体材料中的一种,广泛应用于风电、电子电气元器件、交通运输、高压气瓶、石油化工、体育休闲、新型显示屏等行业。 惠柏新材的产品主要用于风电叶片,2021年在风电叶片用环氧树脂的市场占有率为23%。 风电在经历了2020-2021两年大量的新增装机后,2022年开始新增装机量下滑,行业整体处于景气度低点,但近期海上风电有一些边际改善,渗透率预期提高。 惠柏新材是上海市专精特新“小巨人”企业。 综上,
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惠柏新材
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上纬新材
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新股研究:思泉新材301489
2023.10.23 点评:热管理材料行业,景气度中,成长性中。 思泉新材的下游主要是消费电子行业,主要收入来源是人工合成石墨散热片和散热膜,2022年全球热管理材料市场为116亿美元,预计未来几年复合增速为3%左右。思泉新材在国内的市占率约3%。 此外,思泉新材的产品还有用于无线充电的纳米晶软磁合金,以及用于防水防尘的纳米防护膜,占营收比均在1%左右。 思泉新材是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予思泉新材2022年25倍pe,即合理市值15亿,合理价格26元,对应发行价-38%。近期IPO明
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飞荣达
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ai股戏诸侯
2023-10-16 17:03:08
新股研究:陕西华达301517
2023.10.16 点评:连接器行业,景气度中,成长性中。 陕西华达的电连接器主要应用于于航空航天、武器装备、通讯等领域,客户主要是中国电科、航天科工等军工企业,另外,公司2022年来自华为的收入占比为6%。 2020 年我国军用连接器市场规模为124亿元,十年复合增速为12%,高于连接器行业整体增速。 连接器行业竞争充分,产品同质化,上市公司多,且下游布局一般都比较分散。 综上,给予陕西华达2022年35倍pe,即合理市值22亿,合理价格20.37元,对应发行价-24%。近期IPO明显放缓,
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陕西华达
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中航光电
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航天电器
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徕木股份
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鼎通科技
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ai股戏诸侯
2023-10-10 23:15:23
新股研究:中集环科301559
2023.10.10 公司现有生产及销售运行良好,根据公司目前经营情况、在手订单以及市场环境,2023 年 1-9 月,公司营业收入预计为 37.21 亿元至 40.45 亿元,较上年同期下降 3.20%至 10.96%;公司归属于公司母公司股东的净利润预计为 4.73 亿元至 5.05 亿元,较上年同期下降 9.71%至 15.36%;公司扣除非经常性损益后归属于公司母公司股东的净利润预计为 5.16 亿元至 5.48 亿元,较上年同期下降 19.02%至 23.68%。 点评:罐式集装箱行业
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中集环科
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四方科技
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ai股戏诸侯
2023-09-27 23:39:58
新股研究:爱科赛博688719
2023.9.27 点评:电力电子变换和控制设备,景气度中,成长性高。 爱科赛博的主要业务是给光伏储能提供精密测试电源,大客户是华为,但光伏储能正处于景气度低点。公司的亮点是能够为粒子加速器提供电源产品,参与了多个国家重大科研基础设施项目的加速器电源制造项目,比如上海同步辐射光源、兰州重离子加速器、中国散裂中子源、全超导托卡马克核聚变实验装置、国家同步辐射实验室等。另一方面,爱科赛博正在开发MOCVD设备的特种电源。 综上,给予爱科赛博2022年100倍pe,即合理市值68亿,合理价格82.44
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爱科赛博
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科威尔
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英杰电气
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波长光电
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张江高科
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ai股戏诸侯
2023-09-24 23:28:16
新股研究:万邦医药301520
2023.9.24 点评:CRO行业,景气度低,成长性高。 CRO是典型的受益于我国工程师红利的行业,在过去几年国内公司都经历了快速成长阶段,也是市场上备受追捧的热门赛道之一。但从2021年下半年开始,由于一级市场创新药融资规模逐渐下滑,作为创新药的“卖水人”CRO的未来增长预期也跟随下调。经过两年的下跌,随着美元加息周期临近尾声,以及国内医药ff告一段落,创新药又有重新抬头的趋势。 万邦医药是安徽省专精特新“小巨人”企业。 综上,给予万邦医药2022年40倍pe,即合理市值39亿,合理价格58
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万邦医药
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泰格医药
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诺思格
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博济医药
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阳光诺和
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ai股戏诸侯
2023-12-25 19:23:13
新股研究:国际复材301526
2023.12.25 点评:玻璃纤维行业,景气度中,成长性中。 玻璃纤维行业下游五大应用为建筑材料、交通运输、电子电器、工业设备和能源环保。国际复材的优势在于风电叶片、汽车轻量化零部件、通信和特高压等细分产业。 2021年全球玻璃纤维产量950万吨,10年年均复合增长率6.7%。国际复材的玻璃纤维产能排全球第四,占比10%,前三名是巨石集团、欧文斯科宁、泰山玻纤,占比分别是23%、13%、11%。 就国内公司而言,中国巨石、泰山玻纤、山东玻纤和长海股份的生产基地大多贴近华东、华南地区,距离海岸线
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中国巨石
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中材科技
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正威新材
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山东玻纤
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长海股份
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ai股戏诸侯
2023-12-17 22:26:28
新股研究:安培龙301413
2023.12.17 点评:热敏电阻和传感器行业,景气度中,成长性中。 2022年中国热敏电阻预计市场规模约为35亿元,近几年维持低个位数增长。行业集中度不高,全球龙头兴勤电子市占率约14%。安培龙的热敏电阻客户是以美的为代表的家电企业,还有部分应用于华为的通讯基站及储能终端。 传感器市场大,细分品类众多,2021年市场规模约为2950亿元,同比增长16%。安培龙的压力传感器和氧传感器的客户是以比亚迪为代表的汽车企业,温度传感器则是以家电客户为主。 安培龙是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予安
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安培龙
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高华科技
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豪恩汽电
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四方光电
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ai股戏诸侯
2023-12-12 20:05:46
新股研究:丰茂股份301459
2023.12.12 点评:精密橡胶零部件行业,景气度中,成长性低。 精密橡胶零部件的上游是胶料、橡胶助剂、线绳/纱线、纺织物及其他辅助材料等原材料供应商,下游主要应用于汽车、工业机械、家电卫浴等领域。丰茂股份95%的收入来源是汽车非轮胎橡胶零部件。 2022年中国非轮胎橡胶件市场规模约为540亿元,近几年需求平稳,新能源车相比传统燃油车在橡胶件上的价值量差别不大。 丰茂股份是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予丰茂股份2023年25倍pe,即合理市值40亿,合理价格50元,对应发行价+57%。
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川环科技
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三力士
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天普股份
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鹏翎股份
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中鼎股份
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ai股戏诸侯
2023-12-07 23:48:36
新股研究:中远通301516
2023.12.7 点评:电源设备行业,景气度中,成长性中。 中远通的电源设备主要应用于通信、新能源和工控行业。2021年中国电源产业规模3910亿元,长期增速略超过10%。行业高度分散,呈现大行业、小公司的竞争格局。 给予中远通2023年30倍pe,即合理市值24亿,合理价格8.54元,对应发行价+24%。公司发行价格低、市值小,预计上市首日涨幅不小于100%,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理价
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动力源
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新雷能
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中恒电气
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欣锐科技
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ai股戏诸侯
2023-12-05 17:44:34
新股研究:艾森股份688720
2023.12.5 点评:半导体电镀液和光刻胶行业,景气度中,成长性高。 艾森股份的电镀液和光刻胶主要用于集成电路封装过程,其中传统封装占比60%,先进封装占比20%,还有一部分是用于电子元件(容阻感)。在晶圆制造过程中,公司的i线正性光刻胶已通过华虹宏力的认证并进入小批量供应阶段,目前收入贡献极小。 从工艺难度考虑,晶圆制造用光刻胶的技术壁垒最高,艾森股份也仅仅是i线能小批量供应,对应波长365nm的紫外光,用于6/8寸晶圆,分辨率较低。同行的南大光电、徐州博康、上海新阳等已经推出ArF光刻胶
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安集科技
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上海新阳
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晶瑞电材
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三孚新科
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南大光电
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ai股戏诸侯
2023-11-28 20:38:42
新股研究:京仪装备688652
2023.11.28 点评:半导体设备行业,景气度高,成长性高。 半导体专用温控设备和工艺废气处理设备主要用于半导体制造过程中的刻蚀、薄膜沉积、离子注入、扩散等工艺。2022年中国半导体专用温控设备市场规模为1.6亿美元,工艺废气处理设备为2.3亿美元。 2022年京仪装备在半导体专用温控设备国内市占率排名第一,占比36%,半导体专用工艺废气处理设备国内市占率排名第四,占比16%,两块业务都是唯一进入前六的国内厂商,行业集中度高,CR6约90%。 从工艺制程角度,京仪装备的温控设备可用于90-1
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中科飞测
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拓荆科技
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中微公司
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金海通
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芯源微
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ai股戏诸侯
2023-11-27 21:08:08
新股研究:思泰克301568
2023.11.27 点评:机器视觉检测设备行业,景气度中,成长性中。 思泰克的检测设备主要用于各类PCB的SMT生产线,具体分为3D SPI检测设备和3D AOI检测设备。目前公司直销及终端客户包括富士康、海康威视、弘信电子、大华股份、臻鼎科技、立讯精密、德赛电池、欣旺达、珠海紫翔、VIVO 等行业知名企业或其代工厂商。公司的检测设备还可用于半导体后道封装。 2023年我国机器视觉市场规模约156亿元,预计未来几年复合增速在10%左右。 思泰克是福建省专精特新“小巨人”企业。 给予思泰克202
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劲拓股份
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天准科技
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矩子科技
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华兴源创
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ai股戏诸侯
2023-11-16 16:46:19
新股研究:康希通信688653
2023.11.16 点评:射频前端芯片行业,景气度中,成长性高。 射频前端芯片属于模拟芯片,主要用于无线通信。在蜂窝移动通信、Wi-Fi 通信、物联网通信等射频前端领域,目前仍由Skyworks、Qorvo 等境外厂商占据主导。2022年全球射频前端市场规模为272亿美元,年复合增长率约15%。 由于智能终端走向轻薄化和小型化,集成化和模组化就成为了射频芯片的发展趋势。比如卓胜微从Switch起步,当前射频前端模组的营收占比已接近三分之一。康希通信的Wi-Fi FEM则是集成了PA、LNA和S
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慧智微
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卓胜微
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唯捷创芯
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ai股戏诸侯
2023-11-12 19:54:56
新股研究:中邮科技688648
2023.11.12 公司预计 2023 年全年实现营业收入约19.5-21.2 亿元,较上年同期减少 4.48%至 12.14%;预计归属于母公司股东的净利润约6,000-6,800 万元,较上年同期减少 14.04%至 24.15%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 5,000-5,500 万元,较上年同期减少 22.90%至 29.91%。 点评:智能物流系统行业,景气度中,成长性中。 快递物流行业是中邮科技产品的最主要应用领域,预计2024年快递物流行业智能物流系统的市场
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中邮科技
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中科微至
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科捷智能
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昆船智能
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德马科技
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ai股戏诸侯
2023-10-30 20:55:57
新股研究:惠柏新材301555
2023.10.30 点评:改性环氧树脂行业,景气度中,成长性中。 改性环氧树脂是复合材料使用的非金属基体材料中的一种,广泛应用于风电、电子电气元器件、交通运输、高压气瓶、石油化工、体育休闲、新型显示屏等行业。 惠柏新材的产品主要用于风电叶片,2021年在风电叶片用环氧树脂的市场占有率为23%。 风电在经历了2020-2021两年大量的新增装机后,2022年开始新增装机量下滑,行业整体处于景气度低点,但近期海上风电有一些边际改善,渗透率预期提高。 惠柏新材是上海市专精特新“小巨人”企业。 综上,
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惠柏新材
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上纬新材
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ai股戏诸侯
2023-10-23 19:54:38
新股研究:思泉新材301489
2023.10.23 点评:热管理材料行业,景气度中,成长性中。 思泉新材的下游主要是消费电子行业,主要收入来源是人工合成石墨散热片和散热膜,2022年全球热管理材料市场为116亿美元,预计未来几年复合增速为3%左右。思泉新材在国内的市占率约3%。 此外,思泉新材的产品还有用于无线充电的纳米晶软磁合金,以及用于防水防尘的纳米防护膜,占营收比均在1%左右。 思泉新材是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予思泉新材2022年25倍pe,即合理市值15亿,合理价格26元,对应发行价-38%。近期IPO明
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思泉新材
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中石科技
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飞荣达
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ai股戏诸侯
2023-10-16 17:03:08
新股研究:陕西华达301517
2023.10.16 点评:连接器行业,景气度中,成长性中。 陕西华达的电连接器主要应用于于航空航天、武器装备、通讯等领域,客户主要是中国电科、航天科工等军工企业,另外,公司2022年来自华为的收入占比为6%。 2020 年我国军用连接器市场规模为124亿元,十年复合增速为12%,高于连接器行业整体增速。 连接器行业竞争充分,产品同质化,上市公司多,且下游布局一般都比较分散。 综上,给予陕西华达2022年35倍pe,即合理市值22亿,合理价格20.37元,对应发行价-24%。近期IPO明显放缓,
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陕西华达
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中航光电
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航天电器
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徕木股份
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鼎通科技
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ai股戏诸侯
2023-10-10 23:15:23
新股研究:中集环科301559
2023.10.10 公司现有生产及销售运行良好,根据公司目前经营情况、在手订单以及市场环境,2023 年 1-9 月,公司营业收入预计为 37.21 亿元至 40.45 亿元,较上年同期下降 3.20%至 10.96%;公司归属于公司母公司股东的净利润预计为 4.73 亿元至 5.05 亿元,较上年同期下降 9.71%至 15.36%;公司扣除非经常性损益后归属于公司母公司股东的净利润预计为 5.16 亿元至 5.48 亿元,较上年同期下降 19.02%至 23.68%。 点评:罐式集装箱行业
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中集环科
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四方科技
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2023-09-27 23:39:58
新股研究:爱科赛博688719
2023.9.27 点评:电力电子变换和控制设备,景气度中,成长性高。 爱科赛博的主要业务是给光伏储能提供精密测试电源,大客户是华为,但光伏储能正处于景气度低点。公司的亮点是能够为粒子加速器提供电源产品,参与了多个国家重大科研基础设施项目的加速器电源制造项目,比如上海同步辐射光源、兰州重离子加速器、中国散裂中子源、全超导托卡马克核聚变实验装置、国家同步辐射实验室等。另一方面,爱科赛博正在开发MOCVD设备的特种电源。 综上,给予爱科赛博2022年100倍pe,即合理市值68亿,合理价格82.44
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爱科赛博
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科威尔
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英杰电气
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波长光电
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张江高科
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2023-09-24 23:28:16
新股研究:万邦医药301520
2023.9.24 点评:CRO行业,景气度低,成长性高。 CRO是典型的受益于我国工程师红利的行业,在过去几年国内公司都经历了快速成长阶段,也是市场上备受追捧的热门赛道之一。但从2021年下半年开始,由于一级市场创新药融资规模逐渐下滑,作为创新药的“卖水人”CRO的未来增长预期也跟随下调。经过两年的下跌,随着美元加息周期临近尾声,以及国内医药ff告一段落,创新药又有重新抬头的趋势。 万邦医药是安徽省专精特新“小巨人”企业。 综上,给予万邦医药2022年40倍pe,即合理市值39亿,合理价格58
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万邦医药
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