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满仓搞的剁手专业户
2023-04-23 23:35:49
4.23 周末复盘
重点推荐关注HBM,算力➟AI服务器带动存储增量 思考一:存储行业周期,库存高位,还没见底,行业大打价格战,厂商减产停产。 思考二:AI拉动服务器存储需求,一个典型的人工智能服务器的DRAM容量是普通服务器的8倍,NAND容量是普通服务器的3倍 思考三:AI拉动服务器存储需求,这需求增量在哪? 思考四: 英伟达的选择 英伟达H100和A100选择的方案是GPU/CPU 一带六HBM 一起封装。 ➢HBM 突破技术瓶颈 HBM 有两个核心特征: 1)DRAM 颗粒以 3D封装方式垂直摆放。 2)3
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2023-04-23 21:44:33
官宣,Google DeepMind 成立
今日,Google CEO Sundar Pichai 宣布,将 DeepMind、Google Brain 合并,成立 Google DeepMind。 Demis Hassabis 将担任 Google DeepMind 的首席执行官,Jeff Dean 将担任首席科学家一职,直接向 Pichai 汇报。 Hassabis 在内部公开信中表示,“将我们的才能和努力结合起来,将加速我们走向一个人工智能帮助解决人类面临的最大挑战的世界,我非常高兴能够领导这个部门,并与你们所有人一起建设它。” P
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2023-04-23 18:52:25
雅克科技:前驱体有望受益于AI需求爆发和LNG板材国产替代
重点关注 LNG板材由国外垄断,公司率先实现国产替代—— 受俄乌战争、原油价格上涨等因素的影响,2022年LNG运输船订单同比增长95%。而全球LNG船保温板市场90%市场份额曾长期掌握在韩国HankukCarbon和Finetec手中,公司从2013年就前瞻布局LNG保温板材,成为国内首家实现国产替代厂商,已和沪东中华、江南造船和大连重工等国有大型船厂建立了战略合作,并于2022年与沪东中华签订了价值22.66亿元的订单,有望在未来几年持续释放。 High K前驱体有望受益于存储复苏、HBM新
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半导体存储—HBM显存:AI服务器标配,突破内存容量与带宽瓶颈
01 为了减小内存墙的影响,提升内存带宽一直是存储芯片聚焦的关键问题。 存储器数据访问速度跟不上处理器的数据处理速度,数据传输就像处在一个巨大的漏斗之中,不管处理器灌进去多少,存储器都只能“细水长流”。两者之间数据交换通路窄以及由此引发的高能耗两大难题,在存储与运算之间筑起了一道“内存墙”. 有数据显示,处理器和存储器的速度失配以每年50%的速率增加,随着数据的爆炸势增长,内存墙对于计算速度的影响愈发显现。 02 HBM突破了内存容量与带宽瓶颈,被视为新一代DRAM解决方案 ➢DRAM(功耗大,
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2023-04-22 12:44:03
【申万电子】海力士HBM Hi12新品,重视存储见底信号
🆕SK海力士20日宣布,全球首次实现垂直堆叠12个单品DRAM芯片,成功开发出最高容量24GB的HBM3 DRAM。容量较上一代HBM3 DRAM提升50%。SK海力士已向客户提供样品。 🔥存储芯片周期下行过半,2023Q2探底,普遍预期2023H2将复苏。23Q2供需双方处于激烈博弈阶段,虽然需求不足以支撑强劲复苏,但价格有望于23Q2提前止跌。 🔥大容量存储芯片下游驱动力从Mobile向AI/HPC切换。DRAM迈入1β节点,技术升级速度将放缓。NAND量产进入200L+时代,迈向10
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2023-04-22 12:41:00
【民生电子】泛林+台积电法说会
⚡两大惊喜: →预计设备恢复交付! →台积电AI大额订单! 近期海外龙头晶圆厂及设备公司频传喜报,在此我们整理法说会要点如下: ▶泛林 🔺季度收入38.7亿美元,YOY -4.7%,QOQ -26.7%,下一季度指引收入31亿美元。 #中国订单需求强劲、H2设备恢复交付 中国地区成熟制程订单旺盛,但受禁令影响,收入短期承压。3月季度中国区收入占比22%,环比下降2 pct。 公司预计伴随禁令获批,下半年将有额外数亿美元的设备获批向中国销售。 ▶台积电 🔺季度收入167.2亿美元,YOY+3.
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中微公司
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2023-04-22 02:25:43
半导体产业 之 存储
01 存储分类、下游应用和市场规模 1.1 存储芯片以 DRAM(内存) 和 NAND (闪存)为主 1)易失性存储主要指随机存取存储器(RAM),需要维持通电 特点:高速读写,RAM 需要维持通电以临时保存数据,通常作为操作系统运行中临时数据存储媒介。 RAM根据是否需要周期性刷新以维持数据存储,进一步分为动态随机存取存储器(DRAM)和静态随机存取存储器(SRAM)。 动态随机存取存储器(DRAM)需要在维持通电的同时,通过周期性刷新来维持数据,故称“动态”存储器。DRAM结构简单,因此单位
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浙江发放亚运消费券,升级繁荣文旅消费——浙数文化
鼓励各地发展赛事经济,全力办好杭州亚运会。推进马拉松、徒步、露营等新兴户外运动消费,发展帆船帆板、尾波冲浪、飞盘等时尚运动项目。推动集装箱式健身房进商圈、进步行街、进公园,2023年新增百姓健身房600家。 鼓励杭州亚运会承办城市围绕亚运赛事、亚运餐饮、体育用品和健身消费等热点领域发放亚运消费券。
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2023-04-21 12:31:35
【中泰电子|雅克科技】韩国Hankuk Carbon工厂发生大火,公司LNG板材业务有望加
[红包]事件:据外媒报道,4月21日凌晨,Hankuk Carbon(韩国首尔)在韩国庆尚南道密阳市的第二工厂发生火灾,截至新闻发稿大火仍未被扑灭。据官网信息,Hankuk密阳第二工厂主要负责公司的LNG保温板材生产。 [玫瑰]LNG板材由国外垄断,公司率先实现国产替代—— 受俄乌战争、原油价格上涨等因素的影响,2022年LNG运输船订单同比增长95%。而全球LNG船保温板市场90%市场份额曾长期掌握在韩国HankukCarbon和Finetec手中,公司从2013年就前瞻布局LNG保温板材,成
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2023-04-21 09:26:25
【天风电子潘暕团队】全志科技去库存逐步进入尾声,静待需求复苏
👉🏻事件:公司发布23Q1季报,23Q1实现收入2.4亿,同比-43%;实现归母净利-0.4亿,同比由盈转亏。 🌟23Q1存货环比下降,去库存逐步进入尾声。23Q1存货5.24亿,相较于22Q4环比下降0.5亿。23Q1受去库存影响,毛利率同环比下降至31.9%,为2019年以来最低的水平,基本面底部或已现。 🌟公司研发费用持续投入,新品有望启动下一轮增长:公司23Q1单季度研发费用为1.15亿,同比+23.7%;截止22年底研发人员共682人,同比+17.6%。研发主要投入项目包含8K
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全志科技
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2023-04-21 00:50:33
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2023-04-20 23:18:26
民生电子】长鑫拟上市,把握产业链投资机遇
今日,彭博报道长鑫存储寻求以超过145亿美元的估值进行IPO。公司是国内最大的DDR4和LPDDR4存储IDM厂商,我们更新基本面如下: ➡️公司现有产能共计85K,预计2023扩产60K,24年扩产50K以上。 ➡️长鑫一期产能主攻DDR4,按照每GB价格2美金测算,23年145K满产对应产值在60亿美金左右。 此外,公司DDR5业务也在稳步推进中,详情私聊。 长鑫存储拟上市募资,推进技术革新和产能扩张,其产业链将充分受益,在此我们重点推荐【中微】+【雅克】存储双子星,以及HBM潜在玩家【深科
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中微公司
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2023-04-20 23:16:47
4.20 周四 复盘
市场点评 总体看,今日A股早盘低开低走,午后跌幅收窄。指数多数下行,科创逆势大涨,科创50、中证500、上证指数、沪深300、上证50、创业板指涨跌幅分别为2.69%、-0.08%、-0.09%、-0.28%、-0.58%、-1.2%。赚钱效应较差,两市成交活跃,全A个股1610家上涨、3408家下跌,两市成交1.14万亿元。 盘面看,今日传媒、通信、计算机涨幅居前,分别上涨4.51%、2.65%和2.1%。多方利好共同提振AI概念,今日TMT板块再度走强,AI算力、应用方向领涨;中国6G通信技
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中微公司
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2023-04-20 13:28:04
【德邦医药】医药策略
目前医疗器械行业的一个发展现状: · 从药品和医疗器械的比例来看,发达国家可以做到1:1,我们国内目前还在大概1:3到1:2.5的状态,所以器械领域还有很大的一个成长的空间。 · 截至2022年底,医疗器械的获批的产品达到了超过25万件,跟2019年疫情前的13万件相比,有大幅增长,跟2021年相比,增长超过27.8%。 · 从创新审批角度来看,虽然在2022年我们的创新医疗器械的进入通道的数量和获批上市的数量都达到了历史的最高,实际上疫情的这几年,我们的创新的动力是没有减退。 · 从招采的医院
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泽璟制药
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2023-04-20 12:11:51
东方通:信创中间件龙头,AI+军工带来弹性空间
公司是AI内容监管第一梯队,业务类型同美亚柏科,预期差较大,叠加公司军工业务带来景气度提升,预计将在原有基础之上公司估值有望实现较大提升。 但是:定增延期了,是个压制上涨的因素 01 收入利润高增 ➢2022年预计营收增长同比10%,净利润6000w左右。 ➢2023年营收预计15个亿,60%增速,归母净利润预计5个亿。加回股权激励费用预计6个亿利润。 ➢2023年信创推进中间件有望翻倍提升。 02 大安全板块+政企数字化转型:有望依托下游运营商、政府、军工需求提升带来高速增长 1)AI板块 ➢
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东方通
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重点推荐关注HBM,算力➟AI服务器带动存储增量 思考一:存储行业周期,库存高位,还没见底,行业大打价格战,厂商减产停产。 思考二:AI拉动服务器存储需求,一个典型的人工智能服务器的DRAM容量是普通服务器的8倍,NAND容量是普通服务器的3倍 思考三:AI拉动服务器存储需求,这需求增量在哪? 思考四: 英伟达的选择 英伟达H100和A100选择的方案是GPU/CPU 一带六HBM 一起封装。 ➢HBM 突破技术瓶颈 HBM 有两个核心特征: 1)DRAM 颗粒以 3D封装方式垂直摆放。 2)3
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官宣,Google DeepMind 成立
今日,Google CEO Sundar Pichai 宣布,将 DeepMind、Google Brain 合并,成立 Google DeepMind。 Demis Hassabis 将担任 Google DeepMind 的首席执行官,Jeff Dean 将担任首席科学家一职,直接向 Pichai 汇报。 Hassabis 在内部公开信中表示,“将我们的才能和努力结合起来,将加速我们走向一个人工智能帮助解决人类面临的最大挑战的世界,我非常高兴能够领导这个部门,并与你们所有人一起建设它。” P
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雅克科技:前驱体有望受益于AI需求爆发和LNG板材国产替代
重点关注 LNG板材由国外垄断,公司率先实现国产替代—— 受俄乌战争、原油价格上涨等因素的影响,2022年LNG运输船订单同比增长95%。而全球LNG船保温板市场90%市场份额曾长期掌握在韩国HankukCarbon和Finetec手中,公司从2013年就前瞻布局LNG保温板材,成为国内首家实现国产替代厂商,已和沪东中华、江南造船和大连重工等国有大型船厂建立了战略合作,并于2022年与沪东中华签订了价值22.66亿元的订单,有望在未来几年持续释放。 High K前驱体有望受益于存储复苏、HBM新
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半导体存储—HBM显存:AI服务器标配,突破内存容量与带宽瓶颈
01 为了减小内存墙的影响,提升内存带宽一直是存储芯片聚焦的关键问题。 存储器数据访问速度跟不上处理器的数据处理速度,数据传输就像处在一个巨大的漏斗之中,不管处理器灌进去多少,存储器都只能“细水长流”。两者之间数据交换通路窄以及由此引发的高能耗两大难题,在存储与运算之间筑起了一道“内存墙”. 有数据显示,处理器和存储器的速度失配以每年50%的速率增加,随着数据的爆炸势增长,内存墙对于计算速度的影响愈发显现。 02 HBM突破了内存容量与带宽瓶颈,被视为新一代DRAM解决方案 ➢DRAM(功耗大,
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【申万电子】海力士HBM Hi12新品,重视存储见底信号
🆕SK海力士20日宣布,全球首次实现垂直堆叠12个单品DRAM芯片,成功开发出最高容量24GB的HBM3 DRAM。容量较上一代HBM3 DRAM提升50%。SK海力士已向客户提供样品。 🔥存储芯片周期下行过半,2023Q2探底,普遍预期2023H2将复苏。23Q2供需双方处于激烈博弈阶段,虽然需求不足以支撑强劲复苏,但价格有望于23Q2提前止跌。 🔥大容量存储芯片下游驱动力从Mobile向AI/HPC切换。DRAM迈入1β节点,技术升级速度将放缓。NAND量产进入200L+时代,迈向10
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【民生电子】泛林+台积电法说会
⚡两大惊喜: →预计设备恢复交付! →台积电AI大额订单! 近期海外龙头晶圆厂及设备公司频传喜报,在此我们整理法说会要点如下: ▶泛林 🔺季度收入38.7亿美元,YOY -4.7%,QOQ -26.7%,下一季度指引收入31亿美元。 #中国订单需求强劲、H2设备恢复交付 中国地区成熟制程订单旺盛,但受禁令影响,收入短期承压。3月季度中国区收入占比22%,环比下降2 pct。 公司预计伴随禁令获批,下半年将有额外数亿美元的设备获批向中国销售。 ▶台积电 🔺季度收入167.2亿美元,YOY+3.
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半导体产业 之 存储
01 存储分类、下游应用和市场规模 1.1 存储芯片以 DRAM(内存) 和 NAND (闪存)为主 1)易失性存储主要指随机存取存储器(RAM),需要维持通电 特点:高速读写,RAM 需要维持通电以临时保存数据,通常作为操作系统运行中临时数据存储媒介。 RAM根据是否需要周期性刷新以维持数据存储,进一步分为动态随机存取存储器(DRAM)和静态随机存取存储器(SRAM)。 动态随机存取存储器(DRAM)需要在维持通电的同时,通过周期性刷新来维持数据,故称“动态”存储器。DRAM结构简单,因此单位
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浙江发放亚运消费券,升级繁荣文旅消费——浙数文化
鼓励各地发展赛事经济,全力办好杭州亚运会。推进马拉松、徒步、露营等新兴户外运动消费,发展帆船帆板、尾波冲浪、飞盘等时尚运动项目。推动集装箱式健身房进商圈、进步行街、进公园,2023年新增百姓健身房600家。 鼓励杭州亚运会承办城市围绕亚运赛事、亚运餐饮、体育用品和健身消费等热点领域发放亚运消费券。
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【中泰电子|雅克科技】韩国Hankuk Carbon工厂发生大火,公司LNG板材业务有望加
[红包]事件:据外媒报道,4月21日凌晨,Hankuk Carbon(韩国首尔)在韩国庆尚南道密阳市的第二工厂发生火灾,截至新闻发稿大火仍未被扑灭。据官网信息,Hankuk密阳第二工厂主要负责公司的LNG保温板材生产。 [玫瑰]LNG板材由国外垄断,公司率先实现国产替代—— 受俄乌战争、原油价格上涨等因素的影响,2022年LNG运输船订单同比增长95%。而全球LNG船保温板市场90%市场份额曾长期掌握在韩国HankukCarbon和Finetec手中,公司从2013年就前瞻布局LNG保温板材,成
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【天风电子潘暕团队】全志科技去库存逐步进入尾声,静待需求复苏
👉🏻事件:公司发布23Q1季报,23Q1实现收入2.4亿,同比-43%;实现归母净利-0.4亿,同比由盈转亏。 🌟23Q1存货环比下降,去库存逐步进入尾声。23Q1存货5.24亿,相较于22Q4环比下降0.5亿。23Q1受去库存影响,毛利率同环比下降至31.9%,为2019年以来最低的水平,基本面底部或已现。 🌟公司研发费用持续投入,新品有望启动下一轮增长:公司23Q1单季度研发费用为1.15亿,同比+23.7%;截止22年底研发人员共682人,同比+17.6%。研发主要投入项目包含8K
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民生电子】长鑫拟上市,把握产业链投资机遇
今日,彭博报道长鑫存储寻求以超过145亿美元的估值进行IPO。公司是国内最大的DDR4和LPDDR4存储IDM厂商,我们更新基本面如下: ➡️公司现有产能共计85K,预计2023扩产60K,24年扩产50K以上。 ➡️长鑫一期产能主攻DDR4,按照每GB价格2美金测算,23年145K满产对应产值在60亿美金左右。 此外,公司DDR5业务也在稳步推进中,详情私聊。 长鑫存储拟上市募资,推进技术革新和产能扩张,其产业链将充分受益,在此我们重点推荐【中微】+【雅克】存储双子星,以及HBM潜在玩家【深科
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市场点评 总体看,今日A股早盘低开低走,午后跌幅收窄。指数多数下行,科创逆势大涨,科创50、中证500、上证指数、沪深300、上证50、创业板指涨跌幅分别为2.69%、-0.08%、-0.09%、-0.28%、-0.58%、-1.2%。赚钱效应较差,两市成交活跃,全A个股1610家上涨、3408家下跌,两市成交1.14万亿元。 盘面看,今日传媒、通信、计算机涨幅居前,分别上涨4.51%、2.65%和2.1%。多方利好共同提振AI概念,今日TMT板块再度走强,AI算力、应用方向领涨;中国6G通信技
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【德邦医药】医药策略
目前医疗器械行业的一个发展现状: · 从药品和医疗器械的比例来看,发达国家可以做到1:1,我们国内目前还在大概1:3到1:2.5的状态,所以器械领域还有很大的一个成长的空间。 · 截至2022年底,医疗器械的获批的产品达到了超过25万件,跟2019年疫情前的13万件相比,有大幅增长,跟2021年相比,增长超过27.8%。 · 从创新审批角度来看,虽然在2022年我们的创新医疗器械的进入通道的数量和获批上市的数量都达到了历史的最高,实际上疫情的这几年,我们的创新的动力是没有减退。 · 从招采的医院
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东方通:信创中间件龙头,AI+军工带来弹性空间
公司是AI内容监管第一梯队,业务类型同美亚柏科,预期差较大,叠加公司军工业务带来景气度提升,预计将在原有基础之上公司估值有望实现较大提升。 但是:定增延期了,是个压制上涨的因素 01 收入利润高增 ➢2022年预计营收增长同比10%,净利润6000w左右。 ➢2023年营收预计15个亿,60%增速,归母净利润预计5个亿。加回股权激励费用预计6个亿利润。 ➢2023年信创推进中间件有望翻倍提升。 02 大安全板块+政企数字化转型:有望依托下游运营商、政府、军工需求提升带来高速增长 1)AI板块 ➢
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今日,Google CEO Sundar Pichai 宣布,将 DeepMind、Google Brain 合并,成立 Google DeepMind。 Demis Hassabis 将担任 Google DeepMind 的首席执行官,Jeff Dean 将担任首席科学家一职,直接向 Pichai 汇报。 Hassabis 在内部公开信中表示,“将我们的才能和努力结合起来,将加速我们走向一个人工智能帮助解决人类面临的最大挑战的世界,我非常高兴能够领导这个部门,并与你们所有人一起建设它。” P
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重点关注 LNG板材由国外垄断,公司率先实现国产替代—— 受俄乌战争、原油价格上涨等因素的影响,2022年LNG运输船订单同比增长95%。而全球LNG船保温板市场90%市场份额曾长期掌握在韩国HankukCarbon和Finetec手中,公司从2013年就前瞻布局LNG保温板材,成为国内首家实现国产替代厂商,已和沪东中华、江南造船和大连重工等国有大型船厂建立了战略合作,并于2022年与沪东中华签订了价值22.66亿元的订单,有望在未来几年持续释放。 High K前驱体有望受益于存储复苏、HBM新
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半导体存储—HBM显存:AI服务器标配,突破内存容量与带宽瓶颈
01 为了减小内存墙的影响,提升内存带宽一直是存储芯片聚焦的关键问题。 存储器数据访问速度跟不上处理器的数据处理速度,数据传输就像处在一个巨大的漏斗之中,不管处理器灌进去多少,存储器都只能“细水长流”。两者之间数据交换通路窄以及由此引发的高能耗两大难题,在存储与运算之间筑起了一道“内存墙”. 有数据显示,处理器和存储器的速度失配以每年50%的速率增加,随着数据的爆炸势增长,内存墙对于计算速度的影响愈发显现。 02 HBM突破了内存容量与带宽瓶颈,被视为新一代DRAM解决方案 ➢DRAM(功耗大,
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2023-04-22 12:44:03
【申万电子】海力士HBM Hi12新品,重视存储见底信号
🆕SK海力士20日宣布,全球首次实现垂直堆叠12个单品DRAM芯片,成功开发出最高容量24GB的HBM3 DRAM。容量较上一代HBM3 DRAM提升50%。SK海力士已向客户提供样品。 🔥存储芯片周期下行过半,2023Q2探底,普遍预期2023H2将复苏。23Q2供需双方处于激烈博弈阶段,虽然需求不足以支撑强劲复苏,但价格有望于23Q2提前止跌。 🔥大容量存储芯片下游驱动力从Mobile向AI/HPC切换。DRAM迈入1β节点,技术升级速度将放缓。NAND量产进入200L+时代,迈向10
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【民生电子】泛林+台积电法说会
⚡两大惊喜: →预计设备恢复交付! →台积电AI大额订单! 近期海外龙头晶圆厂及设备公司频传喜报,在此我们整理法说会要点如下: ▶泛林 🔺季度收入38.7亿美元,YOY -4.7%,QOQ -26.7%,下一季度指引收入31亿美元。 #中国订单需求强劲、H2设备恢复交付 中国地区成熟制程订单旺盛,但受禁令影响,收入短期承压。3月季度中国区收入占比22%,环比下降2 pct。 公司预计伴随禁令获批,下半年将有额外数亿美元的设备获批向中国销售。 ▶台积电 🔺季度收入167.2亿美元,YOY+3.
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半导体产业 之 存储
01 存储分类、下游应用和市场规模 1.1 存储芯片以 DRAM(内存) 和 NAND (闪存)为主 1)易失性存储主要指随机存取存储器(RAM),需要维持通电 特点:高速读写,RAM 需要维持通电以临时保存数据,通常作为操作系统运行中临时数据存储媒介。 RAM根据是否需要周期性刷新以维持数据存储,进一步分为动态随机存取存储器(DRAM)和静态随机存取存储器(SRAM)。 动态随机存取存储器(DRAM)需要在维持通电的同时,通过周期性刷新来维持数据,故称“动态”存储器。DRAM结构简单,因此单位
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浙江发放亚运消费券,升级繁荣文旅消费——浙数文化
鼓励各地发展赛事经济,全力办好杭州亚运会。推进马拉松、徒步、露营等新兴户外运动消费,发展帆船帆板、尾波冲浪、飞盘等时尚运动项目。推动集装箱式健身房进商圈、进步行街、进公园,2023年新增百姓健身房600家。 鼓励杭州亚运会承办城市围绕亚运赛事、亚运餐饮、体育用品和健身消费等热点领域发放亚运消费券。
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【中泰电子|雅克科技】韩国Hankuk Carbon工厂发生大火,公司LNG板材业务有望加
[红包]事件:据外媒报道,4月21日凌晨,Hankuk Carbon(韩国首尔)在韩国庆尚南道密阳市的第二工厂发生火灾,截至新闻发稿大火仍未被扑灭。据官网信息,Hankuk密阳第二工厂主要负责公司的LNG保温板材生产。 [玫瑰]LNG板材由国外垄断,公司率先实现国产替代—— 受俄乌战争、原油价格上涨等因素的影响,2022年LNG运输船订单同比增长95%。而全球LNG船保温板市场90%市场份额曾长期掌握在韩国HankukCarbon和Finetec手中,公司从2013年就前瞻布局LNG保温板材,成
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【天风电子潘暕团队】全志科技去库存逐步进入尾声,静待需求复苏
👉🏻事件:公司发布23Q1季报,23Q1实现收入2.4亿,同比-43%;实现归母净利-0.4亿,同比由盈转亏。 🌟23Q1存货环比下降,去库存逐步进入尾声。23Q1存货5.24亿,相较于22Q4环比下降0.5亿。23Q1受去库存影响,毛利率同环比下降至31.9%,为2019年以来最低的水平,基本面底部或已现。 🌟公司研发费用持续投入,新品有望启动下一轮增长:公司23Q1单季度研发费用为1.15亿,同比+23.7%;截止22年底研发人员共682人,同比+17.6%。研发主要投入项目包含8K
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2023-04-20 23:18:26
民生电子】长鑫拟上市,把握产业链投资机遇
今日,彭博报道长鑫存储寻求以超过145亿美元的估值进行IPO。公司是国内最大的DDR4和LPDDR4存储IDM厂商,我们更新基本面如下: ➡️公司现有产能共计85K,预计2023扩产60K,24年扩产50K以上。 ➡️长鑫一期产能主攻DDR4,按照每GB价格2美金测算,23年145K满产对应产值在60亿美金左右。 此外,公司DDR5业务也在稳步推进中,详情私聊。 长鑫存储拟上市募资,推进技术革新和产能扩张,其产业链将充分受益,在此我们重点推荐【中微】+【雅克】存储双子星,以及HBM潜在玩家【深科
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4.20 周四 复盘
市场点评 总体看,今日A股早盘低开低走,午后跌幅收窄。指数多数下行,科创逆势大涨,科创50、中证500、上证指数、沪深300、上证50、创业板指涨跌幅分别为2.69%、-0.08%、-0.09%、-0.28%、-0.58%、-1.2%。赚钱效应较差,两市成交活跃,全A个股1610家上涨、3408家下跌,两市成交1.14万亿元。 盘面看,今日传媒、通信、计算机涨幅居前,分别上涨4.51%、2.65%和2.1%。多方利好共同提振AI概念,今日TMT板块再度走强,AI算力、应用方向领涨;中国6G通信技
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【德邦医药】医药策略
目前医疗器械行业的一个发展现状: · 从药品和医疗器械的比例来看,发达国家可以做到1:1,我们国内目前还在大概1:3到1:2.5的状态,所以器械领域还有很大的一个成长的空间。 · 截至2022年底,医疗器械的获批的产品达到了超过25万件,跟2019年疫情前的13万件相比,有大幅增长,跟2021年相比,增长超过27.8%。 · 从创新审批角度来看,虽然在2022年我们的创新医疗器械的进入通道的数量和获批上市的数量都达到了历史的最高,实际上疫情的这几年,我们的创新的动力是没有减退。 · 从招采的医院
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东方通:信创中间件龙头,AI+军工带来弹性空间
公司是AI内容监管第一梯队,业务类型同美亚柏科,预期差较大,叠加公司军工业务带来景气度提升,预计将在原有基础之上公司估值有望实现较大提升。 但是:定增延期了,是个压制上涨的因素 01 收入利润高增 ➢2022年预计营收增长同比10%,净利润6000w左右。 ➢2023年营收预计15个亿,60%增速,归母净利润预计5个亿。加回股权激励费用预计6个亿利润。 ➢2023年信创推进中间件有望翻倍提升。 02 大安全板块+政企数字化转型:有望依托下游运营商、政府、军工需求提升带来高速增长 1)AI板块 ➢
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4.23 周末复盘
重点推荐关注HBM,算力➟AI服务器带动存储增量 思考一:存储行业周期,库存高位,还没见底,行业大打价格战,厂商减产停产。 思考二:AI拉动服务器存储需求,一个典型的人工智能服务器的DRAM容量是普通服务器的8倍,NAND容量是普通服务器的3倍 思考三:AI拉动服务器存储需求,这需求增量在哪? 思考四: 英伟达的选择 英伟达H100和A100选择的方案是GPU/CPU 一带六HBM 一起封装。 ➢HBM 突破技术瓶颈 HBM 有两个核心特征: 1)DRAM 颗粒以 3D封装方式垂直摆放。 2)3
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官宣,Google DeepMind 成立
今日,Google CEO Sundar Pichai 宣布,将 DeepMind、Google Brain 合并,成立 Google DeepMind。 Demis Hassabis 将担任 Google DeepMind 的首席执行官,Jeff Dean 将担任首席科学家一职,直接向 Pichai 汇报。 Hassabis 在内部公开信中表示,“将我们的才能和努力结合起来,将加速我们走向一个人工智能帮助解决人类面临的最大挑战的世界,我非常高兴能够领导这个部门,并与你们所有人一起建设它。” P
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2023-04-23 18:52:25
雅克科技:前驱体有望受益于AI需求爆发和LNG板材国产替代
重点关注 LNG板材由国外垄断,公司率先实现国产替代—— 受俄乌战争、原油价格上涨等因素的影响,2022年LNG运输船订单同比增长95%。而全球LNG船保温板市场90%市场份额曾长期掌握在韩国HankukCarbon和Finetec手中,公司从2013年就前瞻布局LNG保温板材,成为国内首家实现国产替代厂商,已和沪东中华、江南造船和大连重工等国有大型船厂建立了战略合作,并于2022年与沪东中华签订了价值22.66亿元的订单,有望在未来几年持续释放。 High K前驱体有望受益于存储复苏、HBM新
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半导体存储—HBM显存:AI服务器标配,突破内存容量与带宽瓶颈
01 为了减小内存墙的影响,提升内存带宽一直是存储芯片聚焦的关键问题。 存储器数据访问速度跟不上处理器的数据处理速度,数据传输就像处在一个巨大的漏斗之中,不管处理器灌进去多少,存储器都只能“细水长流”。两者之间数据交换通路窄以及由此引发的高能耗两大难题,在存储与运算之间筑起了一道“内存墙”. 有数据显示,处理器和存储器的速度失配以每年50%的速率增加,随着数据的爆炸势增长,内存墙对于计算速度的影响愈发显现。 02 HBM突破了内存容量与带宽瓶颈,被视为新一代DRAM解决方案 ➢DRAM(功耗大,
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【申万电子】海力士HBM Hi12新品,重视存储见底信号
🆕SK海力士20日宣布,全球首次实现垂直堆叠12个单品DRAM芯片,成功开发出最高容量24GB的HBM3 DRAM。容量较上一代HBM3 DRAM提升50%。SK海力士已向客户提供样品。 🔥存储芯片周期下行过半,2023Q2探底,普遍预期2023H2将复苏。23Q2供需双方处于激烈博弈阶段,虽然需求不足以支撑强劲复苏,但价格有望于23Q2提前止跌。 🔥大容量存储芯片下游驱动力从Mobile向AI/HPC切换。DRAM迈入1β节点,技术升级速度将放缓。NAND量产进入200L+时代,迈向10
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【民生电子】泛林+台积电法说会
⚡两大惊喜: →预计设备恢复交付! →台积电AI大额订单! 近期海外龙头晶圆厂及设备公司频传喜报,在此我们整理法说会要点如下: ▶泛林 🔺季度收入38.7亿美元,YOY -4.7%,QOQ -26.7%,下一季度指引收入31亿美元。 #中国订单需求强劲、H2设备恢复交付 中国地区成熟制程订单旺盛,但受禁令影响,收入短期承压。3月季度中国区收入占比22%,环比下降2 pct。 公司预计伴随禁令获批,下半年将有额外数亿美元的设备获批向中国销售。 ▶台积电 🔺季度收入167.2亿美元,YOY+3.
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半导体产业 之 存储
01 存储分类、下游应用和市场规模 1.1 存储芯片以 DRAM(内存) 和 NAND (闪存)为主 1)易失性存储主要指随机存取存储器(RAM),需要维持通电 特点:高速读写,RAM 需要维持通电以临时保存数据,通常作为操作系统运行中临时数据存储媒介。 RAM根据是否需要周期性刷新以维持数据存储,进一步分为动态随机存取存储器(DRAM)和静态随机存取存储器(SRAM)。 动态随机存取存储器(DRAM)需要在维持通电的同时,通过周期性刷新来维持数据,故称“动态”存储器。DRAM结构简单,因此单位
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浙江发放亚运消费券,升级繁荣文旅消费——浙数文化
鼓励各地发展赛事经济,全力办好杭州亚运会。推进马拉松、徒步、露营等新兴户外运动消费,发展帆船帆板、尾波冲浪、飞盘等时尚运动项目。推动集装箱式健身房进商圈、进步行街、进公园,2023年新增百姓健身房600家。 鼓励杭州亚运会承办城市围绕亚运赛事、亚运餐饮、体育用品和健身消费等热点领域发放亚运消费券。
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【中泰电子|雅克科技】韩国Hankuk Carbon工厂发生大火,公司LNG板材业务有望加
[红包]事件:据外媒报道,4月21日凌晨,Hankuk Carbon(韩国首尔)在韩国庆尚南道密阳市的第二工厂发生火灾,截至新闻发稿大火仍未被扑灭。据官网信息,Hankuk密阳第二工厂主要负责公司的LNG保温板材生产。 [玫瑰]LNG板材由国外垄断,公司率先实现国产替代—— 受俄乌战争、原油价格上涨等因素的影响,2022年LNG运输船订单同比增长95%。而全球LNG船保温板市场90%市场份额曾长期掌握在韩国HankukCarbon和Finetec手中,公司从2013年就前瞻布局LNG保温板材,成
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【天风电子潘暕团队】全志科技去库存逐步进入尾声,静待需求复苏
👉🏻事件:公司发布23Q1季报,23Q1实现收入2.4亿,同比-43%;实现归母净利-0.4亿,同比由盈转亏。 🌟23Q1存货环比下降,去库存逐步进入尾声。23Q1存货5.24亿,相较于22Q4环比下降0.5亿。23Q1受去库存影响,毛利率同环比下降至31.9%,为2019年以来最低的水平,基本面底部或已现。 🌟公司研发费用持续投入,新品有望启动下一轮增长:公司23Q1单季度研发费用为1.15亿,同比+23.7%;截止22年底研发人员共682人,同比+17.6%。研发主要投入项目包含8K
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今日,彭博报道长鑫存储寻求以超过145亿美元的估值进行IPO。公司是国内最大的DDR4和LPDDR4存储IDM厂商,我们更新基本面如下: ➡️公司现有产能共计85K,预计2023扩产60K,24年扩产50K以上。 ➡️长鑫一期产能主攻DDR4,按照每GB价格2美金测算,23年145K满产对应产值在60亿美金左右。 此外,公司DDR5业务也在稳步推进中,详情私聊。 长鑫存储拟上市募资,推进技术革新和产能扩张,其产业链将充分受益,在此我们重点推荐【中微】+【雅克】存储双子星,以及HBM潜在玩家【深科
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市场点评 总体看,今日A股早盘低开低走,午后跌幅收窄。指数多数下行,科创逆势大涨,科创50、中证500、上证指数、沪深300、上证50、创业板指涨跌幅分别为2.69%、-0.08%、-0.09%、-0.28%、-0.58%、-1.2%。赚钱效应较差,两市成交活跃,全A个股1610家上涨、3408家下跌,两市成交1.14万亿元。 盘面看,今日传媒、通信、计算机涨幅居前,分别上涨4.51%、2.65%和2.1%。多方利好共同提振AI概念,今日TMT板块再度走强,AI算力、应用方向领涨;中国6G通信技
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【德邦医药】医药策略
目前医疗器械行业的一个发展现状: · 从药品和医疗器械的比例来看,发达国家可以做到1:1,我们国内目前还在大概1:3到1:2.5的状态,所以器械领域还有很大的一个成长的空间。 · 截至2022年底,医疗器械的获批的产品达到了超过25万件,跟2019年疫情前的13万件相比,有大幅增长,跟2021年相比,增长超过27.8%。 · 从创新审批角度来看,虽然在2022年我们的创新医疗器械的进入通道的数量和获批上市的数量都达到了历史的最高,实际上疫情的这几年,我们的创新的动力是没有减退。 · 从招采的医院
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东方通:信创中间件龙头,AI+军工带来弹性空间
公司是AI内容监管第一梯队,业务类型同美亚柏科,预期差较大,叠加公司军工业务带来景气度提升,预计将在原有基础之上公司估值有望实现较大提升。 但是:定增延期了,是个压制上涨的因素 01 收入利润高增 ➢2022年预计营收增长同比10%,净利润6000w左右。 ➢2023年营收预计15个亿,60%增速,归母净利润预计5个亿。加回股权激励费用预计6个亿利润。 ➢2023年信创推进中间件有望翻倍提升。 02 大安全板块+政企数字化转型:有望依托下游运营商、政府、军工需求提升带来高速增长 1)AI板块 ➢
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重点推荐关注HBM,算力➟AI服务器带动存储增量 思考一:存储行业周期,库存高位,还没见底,行业大打价格战,厂商减产停产。 思考二:AI拉动服务器存储需求,一个典型的人工智能服务器的DRAM容量是普通服务器的8倍,NAND容量是普通服务器的3倍 思考三:AI拉动服务器存储需求,这需求增量在哪? 思考四: 英伟达的选择 英伟达H100和A100选择的方案是GPU/CPU 一带六HBM 一起封装。 ➢HBM 突破技术瓶颈 HBM 有两个核心特征: 1)DRAM 颗粒以 3D封装方式垂直摆放。 2)3
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今日,Google CEO Sundar Pichai 宣布,将 DeepMind、Google Brain 合并,成立 Google DeepMind。 Demis Hassabis 将担任 Google DeepMind 的首席执行官,Jeff Dean 将担任首席科学家一职,直接向 Pichai 汇报。 Hassabis 在内部公开信中表示,“将我们的才能和努力结合起来,将加速我们走向一个人工智能帮助解决人类面临的最大挑战的世界,我非常高兴能够领导这个部门,并与你们所有人一起建设它。” P
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雅克科技:前驱体有望受益于AI需求爆发和LNG板材国产替代
重点关注 LNG板材由国外垄断,公司率先实现国产替代—— 受俄乌战争、原油价格上涨等因素的影响,2022年LNG运输船订单同比增长95%。而全球LNG船保温板市场90%市场份额曾长期掌握在韩国HankukCarbon和Finetec手中,公司从2013年就前瞻布局LNG保温板材,成为国内首家实现国产替代厂商,已和沪东中华、江南造船和大连重工等国有大型船厂建立了战略合作,并于2022年与沪东中华签订了价值22.66亿元的订单,有望在未来几年持续释放。 High K前驱体有望受益于存储复苏、HBM新
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半导体存储—HBM显存:AI服务器标配,突破内存容量与带宽瓶颈
01 为了减小内存墙的影响,提升内存带宽一直是存储芯片聚焦的关键问题。 存储器数据访问速度跟不上处理器的数据处理速度,数据传输就像处在一个巨大的漏斗之中,不管处理器灌进去多少,存储器都只能“细水长流”。两者之间数据交换通路窄以及由此引发的高能耗两大难题,在存储与运算之间筑起了一道“内存墙”. 有数据显示,处理器和存储器的速度失配以每年50%的速率增加,随着数据的爆炸势增长,内存墙对于计算速度的影响愈发显现。 02 HBM突破了内存容量与带宽瓶颈,被视为新一代DRAM解决方案 ➢DRAM(功耗大,
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【申万电子】海力士HBM Hi12新品,重视存储见底信号
🆕SK海力士20日宣布,全球首次实现垂直堆叠12个单品DRAM芯片,成功开发出最高容量24GB的HBM3 DRAM。容量较上一代HBM3 DRAM提升50%。SK海力士已向客户提供样品。 🔥存储芯片周期下行过半,2023Q2探底,普遍预期2023H2将复苏。23Q2供需双方处于激烈博弈阶段,虽然需求不足以支撑强劲复苏,但价格有望于23Q2提前止跌。 🔥大容量存储芯片下游驱动力从Mobile向AI/HPC切换。DRAM迈入1β节点,技术升级速度将放缓。NAND量产进入200L+时代,迈向10
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【民生电子】泛林+台积电法说会
⚡两大惊喜: →预计设备恢复交付! →台积电AI大额订单! 近期海外龙头晶圆厂及设备公司频传喜报,在此我们整理法说会要点如下: ▶泛林 🔺季度收入38.7亿美元,YOY -4.7%,QOQ -26.7%,下一季度指引收入31亿美元。 #中国订单需求强劲、H2设备恢复交付 中国地区成熟制程订单旺盛,但受禁令影响,收入短期承压。3月季度中国区收入占比22%,环比下降2 pct。 公司预计伴随禁令获批,下半年将有额外数亿美元的设备获批向中国销售。 ▶台积电 🔺季度收入167.2亿美元,YOY+3.
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2023-04-22 02:25:43
半导体产业 之 存储
01 存储分类、下游应用和市场规模 1.1 存储芯片以 DRAM(内存) 和 NAND (闪存)为主 1)易失性存储主要指随机存取存储器(RAM),需要维持通电 特点:高速读写,RAM 需要维持通电以临时保存数据,通常作为操作系统运行中临时数据存储媒介。 RAM根据是否需要周期性刷新以维持数据存储,进一步分为动态随机存取存储器(DRAM)和静态随机存取存储器(SRAM)。 动态随机存取存储器(DRAM)需要在维持通电的同时,通过周期性刷新来维持数据,故称“动态”存储器。DRAM结构简单,因此单位
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2023-04-21 14:05:58
浙江发放亚运消费券,升级繁荣文旅消费——浙数文化
鼓励各地发展赛事经济,全力办好杭州亚运会。推进马拉松、徒步、露营等新兴户外运动消费,发展帆船帆板、尾波冲浪、飞盘等时尚运动项目。推动集装箱式健身房进商圈、进步行街、进公园,2023年新增百姓健身房600家。 鼓励杭州亚运会承办城市围绕亚运赛事、亚运餐饮、体育用品和健身消费等热点领域发放亚运消费券。
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2023-04-21 12:31:35
【中泰电子|雅克科技】韩国Hankuk Carbon工厂发生大火,公司LNG板材业务有望加
[红包]事件:据外媒报道,4月21日凌晨,Hankuk Carbon(韩国首尔)在韩国庆尚南道密阳市的第二工厂发生火灾,截至新闻发稿大火仍未被扑灭。据官网信息,Hankuk密阳第二工厂主要负责公司的LNG保温板材生产。 [玫瑰]LNG板材由国外垄断,公司率先实现国产替代—— 受俄乌战争、原油价格上涨等因素的影响,2022年LNG运输船订单同比增长95%。而全球LNG船保温板市场90%市场份额曾长期掌握在韩国HankukCarbon和Finetec手中,公司从2013年就前瞻布局LNG保温板材,成
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2023-04-21 09:26:25
【天风电子潘暕团队】全志科技去库存逐步进入尾声,静待需求复苏
👉🏻事件:公司发布23Q1季报,23Q1实现收入2.4亿,同比-43%;实现归母净利-0.4亿,同比由盈转亏。 🌟23Q1存货环比下降,去库存逐步进入尾声。23Q1存货5.24亿,相较于22Q4环比下降0.5亿。23Q1受去库存影响,毛利率同环比下降至31.9%,为2019年以来最低的水平,基本面底部或已现。 🌟公司研发费用持续投入,新品有望启动下一轮增长:公司23Q1单季度研发费用为1.15亿,同比+23.7%;截止22年底研发人员共682人,同比+17.6%。研发主要投入项目包含8K
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2023-04-21 00:50:33
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2023-04-20 23:18:26
民生电子】长鑫拟上市,把握产业链投资机遇
今日,彭博报道长鑫存储寻求以超过145亿美元的估值进行IPO。公司是国内最大的DDR4和LPDDR4存储IDM厂商,我们更新基本面如下: ➡️公司现有产能共计85K,预计2023扩产60K,24年扩产50K以上。 ➡️长鑫一期产能主攻DDR4,按照每GB价格2美金测算,23年145K满产对应产值在60亿美金左右。 此外,公司DDR5业务也在稳步推进中,详情私聊。 长鑫存储拟上市募资,推进技术革新和产能扩张,其产业链将充分受益,在此我们重点推荐【中微】+【雅克】存储双子星,以及HBM潜在玩家【深科
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2023-04-20 23:16:47
4.20 周四 复盘
市场点评 总体看,今日A股早盘低开低走,午后跌幅收窄。指数多数下行,科创逆势大涨,科创50、中证500、上证指数、沪深300、上证50、创业板指涨跌幅分别为2.69%、-0.08%、-0.09%、-0.28%、-0.58%、-1.2%。赚钱效应较差,两市成交活跃,全A个股1610家上涨、3408家下跌,两市成交1.14万亿元。 盘面看,今日传媒、通信、计算机涨幅居前,分别上涨4.51%、2.65%和2.1%。多方利好共同提振AI概念,今日TMT板块再度走强,AI算力、应用方向领涨;中国6G通信技
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仕佳光子
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2023-04-20 13:28:04
【德邦医药】医药策略
目前医疗器械行业的一个发展现状: · 从药品和医疗器械的比例来看,发达国家可以做到1:1,我们国内目前还在大概1:3到1:2.5的状态,所以器械领域还有很大的一个成长的空间。 · 截至2022年底,医疗器械的获批的产品达到了超过25万件,跟2019年疫情前的13万件相比,有大幅增长,跟2021年相比,增长超过27.8%。 · 从创新审批角度来看,虽然在2022年我们的创新医疗器械的进入通道的数量和获批上市的数量都达到了历史的最高,实际上疫情的这几年,我们的创新的动力是没有减退。 · 从招采的医院
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2023-04-20 12:11:51
东方通:信创中间件龙头,AI+军工带来弹性空间
公司是AI内容监管第一梯队,业务类型同美亚柏科,预期差较大,叠加公司军工业务带来景气度提升,预计将在原有基础之上公司估值有望实现较大提升。 但是:定增延期了,是个压制上涨的因素 01 收入利润高增 ➢2022年预计营收增长同比10%,净利润6000w左右。 ➢2023年营收预计15个亿,60%增速,归母净利润预计5个亿。加回股权激励费用预计6个亿利润。 ➢2023年信创推进中间件有望翻倍提升。 02 大安全板块+政企数字化转型:有望依托下游运营商、政府、军工需求提升带来高速增长 1)AI板块 ➢
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东方通
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