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2021-10-17 19:49:35
风电:十四五风电下乡容量达50GW,持续推荐
🚀【中泰电新&汽车 苏晨团队】风电:十四五风电下乡容量达50GW,持续推荐 ⛳事件:10月17日,风电伙伴行动·零碳城市 富美乡村启动仪式在北京举办,仪式上发布了风电伙伴行动具体方案,方案明确,力争2021年年底前启动首批10个县市总规划容量500万干瓦示范项目。我们观点如下: (1)风电下乡规模初次明确,十四五期间风电装机或超预期:风电伙伴行动明确,十四五期间将在全国100个县,优选5000个村,安装1万台风机,总装机规模达到50GW。我们预计,叠加大基地项目、老旧机组改造两大增量,2021
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东方电缆
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大金重工
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2021-10-14 10:07:42
【天风农业】保龄宝:赤藓糖醇量价齐升,Q3业绩大超预期
【天风农业】保龄宝:赤藓糖醇量价齐升,Q3业绩大超预期 事件:预计前三季度净利润1.4-1.6亿元,同比增长160.85%-198.11%。其中,预计三季度净利润7,545万元–9,545万元,同比增长634.12%-828.72%。 ■代糖需求旺盛,赤藓糖醇量价齐升 受市场对代糖产品需求旺盛影响,2021年前三季度公司赤藓糖醇产品供需两旺,赤藓糖醇价格较2020年同期有较大涨幅,同时带动了其他功能糖产品的市场需求;此外,公司新产能Q3竣工达产,进一步满足了市场需求,带动业绩大幅提升。 ■激励考
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保龄宝
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2021-10-13 08:35:16
海上风机价格腰斩,平价上网超预期到来
海上风电机组价格腰斩,平价上网超预期到来! 近日两个合计容量为680MW的位于浙江的海上风电项目报价结果公布,报价风机(含塔筒)价格较此前有国家补贴项目的价格降幅约达40-50%。 中金公司点评指出,海上风电平价有望超预期提前到来,本次报价结果基本已经印证两个项目在浙江已经处于平价状态,我们建议关注海上风电平价超预期带来的投资机遇。 简评如下: 1)海风平价项目招标重启,价格大幅下降。 近一年由于海上风电补贴政策迟迟未定,海风项目已经接近1年未有招标。近日两个此前已经公布过招标这次重新招标的合计
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东方电缆
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2021-10-12 08:49:43
美股光伏大涨原因分析
美股光伏大涨原因分析——拜登政府发布光伏目标:2025年美国社区共享光伏装机容量增长700%,节约数十亿美元账单,美版户用整县推进出台 事件:10月11日,美国拜登政府发布了2025年社区光伏装机目标——可为约500万户家庭供电,增长超过700%,新闻发布后,美股太阳能板块开盘走高。 1、本次美国社区光伏装机目标最早来自10月8日美国能源局发布的《National Community Solar Partnership (NCSP) 》目标,要求到2025年,社区光伏系统能够为500万个家庭供电
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亚玛顿
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晶科科技
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2021-10-12 07:40:18
光伏板块调整点评
光伏板块调整点评: 事件催化:9月30日,隆基股份等五家组件企业联合呼吁客户避开年末“抢装潮”,适当考虑推迟电站安装计划。10月11日,隆基官宣硅片价格上调4~4.6毛/片,涨幅7%。硅料现290元/kg报价。近期光伏板块大幅调整,市场或担心因成本原因导致今明年装机不及预期,短期确有扰动,但不影响长期装机向好趋势。 供给端:今年光伏产业链各环节价格均有所上涨,导致组件成本大幅增长。此外受“能耗双控”影响,工业硅、EVA粒子、玻璃等产能受限明显,进一步推动产业链涨价,导致组件企业节内也下调了开工率
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福斯特
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2021-10-10 12:53:11
通威股份三季报业绩预告:业绩亮眼,成长明确,继续重点推荐!
【长江电新】通威股份三季报业绩预告点评:业绩亮眼,成长明确,继续重点推荐! 1、通威股份发布三季度业绩预告,公司2021年前三季度业绩预计58-60亿元,同比增长74%-80%;扣非净利预计58-60亿元,同比增长203%-214%;据此计算2021Q3实现利润28.34-30.34亿元,同比增长22%-31%,实现扣非净利润28.05-30.05亿元,同比增长194%-215%。总体看,公司三季度业绩略超预期,主要源于多晶硅市场价格同比大幅提升,公司产能持续满负荷运行,产销量亦同比提升。 2、
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通威股份
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电价改革纪要汇总
【长江证券电力公用 张韦华团队】电价改革再提速,拥抱电力新时代 10月8日,国务院ZL主持召开国务院常务会议,提出改革完善煤电价格市场化形成机制、支持煤电企业增加电力供应等多项措施。 会议提出改革完善煤电价格市场化形成机制:有序推动燃煤发电电量全部进入电力市场,在保持居民、农业、公益性事业用电价格稳定的前提下,将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%,调整为原则上均不超过20%,并做好分类调节,对高耗能行业可由市场交易形成价格,不受上浮20%的限制,并鼓励地方对小微企业和个体工商户用
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华能国际
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太阳能
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2021-09-29 08:14:29
金开新能:国开行背景新能源运营商,经营效率行业领先
【天风】金开新能:国开行背景新能源运营商,经营效率行业领先 👉公司:主营风电和光伏发电;实控人为天津国资委,股东兼含国开金融、金风科技、三峡资本等;运营主体国开新能源17-20年营收CAGR34%,净利润CAGR超30% 👉行业:预计20-30年风、光累计装机规模CAGR为9/15%,20-50年为6/9%;存量补贴加速出清+平价来临,现金流、盈利能力有望得到明显改善 👉看点: ①装机快速增长,7月末并网装机达2.65GW,其中风/光分别为0.65/2GW,并规划22年超6GW,25年超1
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金开新能
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2021-09-28 20:16:44
2021.9.27 紫江企业调研纪要
1、产能 到今年底公司铝塑膜年产能达6k万平(500万平/月),到明年底产能达1亿平。 铝塑膜在建产能:1)马鞍山180万平/月,预计21Q4投产;2)上海紫竹600万平/月已经完成厂房封顶,预计分期投产,一期投200-300万平/月。 2、客户 动力:B客户(国产独家),多氟多、锂动有批量供货,国轩、孚能开始送样,亿纬进入审核阶段。此外LG、SKI在验证。 消费:ATL唯一国产供应商(现在量不大,ATL1个月250-300万平需求)、锂威,力神、鵬辉。 3、国产化 设备:国产+进口,设备是一段
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紫江企业
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2021-09-16 20:44:09
【兴证金属】陕西榆林能耗双控政策出台,原镁冶炼产能受限
事件: 9月13日,榆林市发展和改革委员会发布关于确保完成2021年度能耗双控目标任务的通知,2021年9月-12月,全市重点用能企业均在调控范围内;2021年全市能耗总量控制在3937万吨标准煤以内,其中9月控制在140万吨标准煤以内。主要调控措施包括,新建成“两高”项目不得投入生产;本年度新建已投产“两高”项目在上月基础上限产60%;整改类“两高”项目,能效水平未达到先进值或未落实节能措施的,立即停产整改,实施完毕通过验收后复产;其他“两高”企业确保9月限产50%等。 点评: 陕西榆林能耗双
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宝武镁业
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2021-09-09 07:13:07
【天风电新】美国新能源&储能装机目标简评
🌀【天风电新】美国新能源&储能装机目标简评 ——————————— 🌼事件描述 据《纽约时报》记者报道,拜登政府周三宣布了一项目标,到2050年要利用太阳能生产全国近一半的电力。 根据美国能源部近期的研究报告,为实现无碳电力,通过积极降低成本、支持性政策和大规模电气化,到2035年太阳能发电量将占全国电力供应的40%(风电35%),到2050年将占全国电力供应的45%(风电45%);对应当前到2025年的年均新增交流侧装机为30GW,25-30年的年均新增交流侧装机为60GW,到2035年的
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固德威
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2021-09-08 19:31:55
中信博调研核心要点-0908
中信博调研核心要点-0908 ——————————— 【量&价&盈利】 产能:常州6.4GW。新增的2.8GW,目前处于投入试生产阶段,预计季度末全部顺利完成。 销量:上半年固定支架+跟踪 2.9GW,跟踪1.2GW,固定1.7GW。上半年量较低主要是由于国内地面电站安装量低+海外电站项目由于组件价格高有延期。阿布扎比2.1GW订单预计22年完成交付。 价格:固定支架上半年价格平均 0.26元/W左右,和去年基本持平,跟踪支架在 0.46元/W左右。 盈利:20H1毛利率22%,今年毛利下降7%
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中信博
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2021-09-06 21:46:25
光伏EVA树脂:线缆料报价超预期跳涨2000元/吨,持续重
🚀【中泰电新苏晨团队】光伏EVA树脂:线缆料报价超预期跳涨2000元/吨,持续重点推荐 ⛳据卓创资讯,9月6日联泓新科EVA线缆料628牌号挂牌价23600元/吨,428牌号的挂牌23800元/吨,高端发泡料1833牌号的挂牌24600元/吨,每吨跳涨2000,连续五周上涨。EVA树脂光伏料与线缆料价格相关性较强,也将上涨,一方面预示旺季到来,一方面也打消市场关于新产能的担忧,超预期。我们观点如下: (1)需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性:20年三季度开始,光伏EVA树脂进入紧缺状态,
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东方盛虹
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联泓新科
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【天风电新】隆基股份2021年中报点评
🌀【天风电新】隆基股份2021年中报点评 ——————————— 公司发布2021年半年报,上半年实现营收351亿元,同增74%;归母净利润49.9亿元,同增21%;扣非净利润49.0亿元,同增26%。 据此计算,公司Q2实现营收192亿元,同增67%;归母净利润24.9亿元,同增10.6%;扣非净利润24.8亿元,同增16.4%。 🌼业绩拆分: 硅片:预计Q2硅片外销11亿片,含税均价4.15元/片,环比大幅上涨,主要是硅料价格上涨、硅片进行传导所致,毛利率35.8%,单片净利1.01元,
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隆基绿能
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2021-08-25 22:12:18
【中金电新】宁德时代1H21:毛利率见底,储能持续超预期,强
【中金电新】宁德时代1H21:毛利率见底,储能持续超预期,强推! 👉动力毛利率承压,海外储能放量平滑毛利率波动。动力/储能/锂电材料收入同增126%/727%/304%,储能增速大幅快于动力,储能收入占比达到8%。动力/储能/材料毛利率分别为23%/21%/37%,同比分别变动-3.5/2.1/12.0ppt,分区域境内/海外毛利率分别为25%/34%。动力电池受原材料涨价影响,毛利率整体承压,海外高毛利率储能产品出货量大增,部分对冲动力毛利率下滑影响。 👉锂电池接近满产,下半年销量可期。上
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宁德时代
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风电:十四五风电下乡容量达50GW,持续推荐
🚀【中泰电新&汽车 苏晨团队】风电:十四五风电下乡容量达50GW,持续推荐 ⛳事件:10月17日,风电伙伴行动·零碳城市 富美乡村启动仪式在北京举办,仪式上发布了风电伙伴行动具体方案,方案明确,力争2021年年底前启动首批10个县市总规划容量500万干瓦示范项目。我们观点如下: (1)风电下乡规模初次明确,十四五期间风电装机或超预期:风电伙伴行动明确,十四五期间将在全国100个县,优选5000个村,安装1万台风机,总装机规模达到50GW。我们预计,叠加大基地项目、老旧机组改造两大增量,2021
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东方电缆
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大金重工
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【天风农业】保龄宝:赤藓糖醇量价齐升,Q3业绩大超预期
【天风农业】保龄宝:赤藓糖醇量价齐升,Q3业绩大超预期 事件:预计前三季度净利润1.4-1.6亿元,同比增长160.85%-198.11%。其中,预计三季度净利润7,545万元–9,545万元,同比增长634.12%-828.72%。 ■代糖需求旺盛,赤藓糖醇量价齐升 受市场对代糖产品需求旺盛影响,2021年前三季度公司赤藓糖醇产品供需两旺,赤藓糖醇价格较2020年同期有较大涨幅,同时带动了其他功能糖产品的市场需求;此外,公司新产能Q3竣工达产,进一步满足了市场需求,带动业绩大幅提升。 ■激励考
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海上风机价格腰斩,平价上网超预期到来
海上风电机组价格腰斩,平价上网超预期到来! 近日两个合计容量为680MW的位于浙江的海上风电项目报价结果公布,报价风机(含塔筒)价格较此前有国家补贴项目的价格降幅约达40-50%。 中金公司点评指出,海上风电平价有望超预期提前到来,本次报价结果基本已经印证两个项目在浙江已经处于平价状态,我们建议关注海上风电平价超预期带来的投资机遇。 简评如下: 1)海风平价项目招标重启,价格大幅下降。 近一年由于海上风电补贴政策迟迟未定,海风项目已经接近1年未有招标。近日两个此前已经公布过招标这次重新招标的合计
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美股光伏大涨原因分析
美股光伏大涨原因分析——拜登政府发布光伏目标:2025年美国社区共享光伏装机容量增长700%,节约数十亿美元账单,美版户用整县推进出台 事件:10月11日,美国拜登政府发布了2025年社区光伏装机目标——可为约500万户家庭供电,增长超过700%,新闻发布后,美股太阳能板块开盘走高。 1、本次美国社区光伏装机目标最早来自10月8日美国能源局发布的《National Community Solar Partnership (NCSP) 》目标,要求到2025年,社区光伏系统能够为500万个家庭供电
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光伏板块调整点评
光伏板块调整点评: 事件催化:9月30日,隆基股份等五家组件企业联合呼吁客户避开年末“抢装潮”,适当考虑推迟电站安装计划。10月11日,隆基官宣硅片价格上调4~4.6毛/片,涨幅7%。硅料现290元/kg报价。近期光伏板块大幅调整,市场或担心因成本原因导致今明年装机不及预期,短期确有扰动,但不影响长期装机向好趋势。 供给端:今年光伏产业链各环节价格均有所上涨,导致组件成本大幅增长。此外受“能耗双控”影响,工业硅、EVA粒子、玻璃等产能受限明显,进一步推动产业链涨价,导致组件企业节内也下调了开工率
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通威股份三季报业绩预告:业绩亮眼,成长明确,继续重点推荐!
【长江电新】通威股份三季报业绩预告点评:业绩亮眼,成长明确,继续重点推荐! 1、通威股份发布三季度业绩预告,公司2021年前三季度业绩预计58-60亿元,同比增长74%-80%;扣非净利预计58-60亿元,同比增长203%-214%;据此计算2021Q3实现利润28.34-30.34亿元,同比增长22%-31%,实现扣非净利润28.05-30.05亿元,同比增长194%-215%。总体看,公司三季度业绩略超预期,主要源于多晶硅市场价格同比大幅提升,公司产能持续满负荷运行,产销量亦同比提升。 2、
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电价改革纪要汇总
【长江证券电力公用 张韦华团队】电价改革再提速,拥抱电力新时代 10月8日,国务院ZL主持召开国务院常务会议,提出改革完善煤电价格市场化形成机制、支持煤电企业增加电力供应等多项措施。 会议提出改革完善煤电价格市场化形成机制:有序推动燃煤发电电量全部进入电力市场,在保持居民、农业、公益性事业用电价格稳定的前提下,将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%,调整为原则上均不超过20%,并做好分类调节,对高耗能行业可由市场交易形成价格,不受上浮20%的限制,并鼓励地方对小微企业和个体工商户用
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金开新能:国开行背景新能源运营商,经营效率行业领先
【天风】金开新能:国开行背景新能源运营商,经营效率行业领先 👉公司:主营风电和光伏发电;实控人为天津国资委,股东兼含国开金融、金风科技、三峡资本等;运营主体国开新能源17-20年营收CAGR34%,净利润CAGR超30% 👉行业:预计20-30年风、光累计装机规模CAGR为9/15%,20-50年为6/9%;存量补贴加速出清+平价来临,现金流、盈利能力有望得到明显改善 👉看点: ①装机快速增长,7月末并网装机达2.65GW,其中风/光分别为0.65/2GW,并规划22年超6GW,25年超1
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金开新能
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2021.9.27 紫江企业调研纪要
1、产能 到今年底公司铝塑膜年产能达6k万平(500万平/月),到明年底产能达1亿平。 铝塑膜在建产能:1)马鞍山180万平/月,预计21Q4投产;2)上海紫竹600万平/月已经完成厂房封顶,预计分期投产,一期投200-300万平/月。 2、客户 动力:B客户(国产独家),多氟多、锂动有批量供货,国轩、孚能开始送样,亿纬进入审核阶段。此外LG、SKI在验证。 消费:ATL唯一国产供应商(现在量不大,ATL1个月250-300万平需求)、锂威,力神、鵬辉。 3、国产化 设备:国产+进口,设备是一段
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紫江企业
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2021-09-16 20:44:09
【兴证金属】陕西榆林能耗双控政策出台,原镁冶炼产能受限
事件: 9月13日,榆林市发展和改革委员会发布关于确保完成2021年度能耗双控目标任务的通知,2021年9月-12月,全市重点用能企业均在调控范围内;2021年全市能耗总量控制在3937万吨标准煤以内,其中9月控制在140万吨标准煤以内。主要调控措施包括,新建成“两高”项目不得投入生产;本年度新建已投产“两高”项目在上月基础上限产60%;整改类“两高”项目,能效水平未达到先进值或未落实节能措施的,立即停产整改,实施完毕通过验收后复产;其他“两高”企业确保9月限产50%等。 点评: 陕西榆林能耗双
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【天风电新】美国新能源&储能装机目标简评
🌀【天风电新】美国新能源&储能装机目标简评 ——————————— 🌼事件描述 据《纽约时报》记者报道,拜登政府周三宣布了一项目标,到2050年要利用太阳能生产全国近一半的电力。 根据美国能源部近期的研究报告,为实现无碳电力,通过积极降低成本、支持性政策和大规模电气化,到2035年太阳能发电量将占全国电力供应的40%(风电35%),到2050年将占全国电力供应的45%(风电45%);对应当前到2025年的年均新增交流侧装机为30GW,25-30年的年均新增交流侧装机为60GW,到2035年的
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中信博调研核心要点-0908
中信博调研核心要点-0908 ——————————— 【量&价&盈利】 产能:常州6.4GW。新增的2.8GW,目前处于投入试生产阶段,预计季度末全部顺利完成。 销量:上半年固定支架+跟踪 2.9GW,跟踪1.2GW,固定1.7GW。上半年量较低主要是由于国内地面电站安装量低+海外电站项目由于组件价格高有延期。阿布扎比2.1GW订单预计22年完成交付。 价格:固定支架上半年价格平均 0.26元/W左右,和去年基本持平,跟踪支架在 0.46元/W左右。 盈利:20H1毛利率22%,今年毛利下降7%
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中信博
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光伏EVA树脂:线缆料报价超预期跳涨2000元/吨,持续重
🚀【中泰电新苏晨团队】光伏EVA树脂:线缆料报价超预期跳涨2000元/吨,持续重点推荐 ⛳据卓创资讯,9月6日联泓新科EVA线缆料628牌号挂牌价23600元/吨,428牌号的挂牌23800元/吨,高端发泡料1833牌号的挂牌24600元/吨,每吨跳涨2000,连续五周上涨。EVA树脂光伏料与线缆料价格相关性较强,也将上涨,一方面预示旺季到来,一方面也打消市场关于新产能的担忧,超预期。我们观点如下: (1)需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性:20年三季度开始,光伏EVA树脂进入紧缺状态,
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【天风电新】隆基股份2021年中报点评
🌀【天风电新】隆基股份2021年中报点评 ——————————— 公司发布2021年半年报,上半年实现营收351亿元,同增74%;归母净利润49.9亿元,同增21%;扣非净利润49.0亿元,同增26%。 据此计算,公司Q2实现营收192亿元,同增67%;归母净利润24.9亿元,同增10.6%;扣非净利润24.8亿元,同增16.4%。 🌼业绩拆分: 硅片:预计Q2硅片外销11亿片,含税均价4.15元/片,环比大幅上涨,主要是硅料价格上涨、硅片进行传导所致,毛利率35.8%,单片净利1.01元,
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【中金电新】宁德时代1H21:毛利率见底,储能持续超预期,强
【中金电新】宁德时代1H21:毛利率见底,储能持续超预期,强推! 👉动力毛利率承压,海外储能放量平滑毛利率波动。动力/储能/锂电材料收入同增126%/727%/304%,储能增速大幅快于动力,储能收入占比达到8%。动力/储能/材料毛利率分别为23%/21%/37%,同比分别变动-3.5/2.1/12.0ppt,分区域境内/海外毛利率分别为25%/34%。动力电池受原材料涨价影响,毛利率整体承压,海外高毛利率储能产品出货量大增,部分对冲动力毛利率下滑影响。 👉锂电池接近满产,下半年销量可期。上
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宁德时代
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风电:十四五风电下乡容量达50GW,持续推荐
🚀【中泰电新&汽车 苏晨团队】风电:十四五风电下乡容量达50GW,持续推荐 ⛳事件:10月17日,风电伙伴行动·零碳城市 富美乡村启动仪式在北京举办,仪式上发布了风电伙伴行动具体方案,方案明确,力争2021年年底前启动首批10个县市总规划容量500万干瓦示范项目。我们观点如下: (1)风电下乡规模初次明确,十四五期间风电装机或超预期:风电伙伴行动明确,十四五期间将在全国100个县,优选5000个村,安装1万台风机,总装机规模达到50GW。我们预计,叠加大基地项目、老旧机组改造两大增量,2021
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大金重工
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【天风农业】保龄宝:赤藓糖醇量价齐升,Q3业绩大超预期
【天风农业】保龄宝:赤藓糖醇量价齐升,Q3业绩大超预期 事件:预计前三季度净利润1.4-1.6亿元,同比增长160.85%-198.11%。其中,预计三季度净利润7,545万元–9,545万元,同比增长634.12%-828.72%。 ■代糖需求旺盛,赤藓糖醇量价齐升 受市场对代糖产品需求旺盛影响,2021年前三季度公司赤藓糖醇产品供需两旺,赤藓糖醇价格较2020年同期有较大涨幅,同时带动了其他功能糖产品的市场需求;此外,公司新产能Q3竣工达产,进一步满足了市场需求,带动业绩大幅提升。 ■激励考
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保龄宝
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海上风机价格腰斩,平价上网超预期到来
海上风电机组价格腰斩,平价上网超预期到来! 近日两个合计容量为680MW的位于浙江的海上风电项目报价结果公布,报价风机(含塔筒)价格较此前有国家补贴项目的价格降幅约达40-50%。 中金公司点评指出,海上风电平价有望超预期提前到来,本次报价结果基本已经印证两个项目在浙江已经处于平价状态,我们建议关注海上风电平价超预期带来的投资机遇。 简评如下: 1)海风平价项目招标重启,价格大幅下降。 近一年由于海上风电补贴政策迟迟未定,海风项目已经接近1年未有招标。近日两个此前已经公布过招标这次重新招标的合计
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美股光伏大涨原因分析
美股光伏大涨原因分析——拜登政府发布光伏目标:2025年美国社区共享光伏装机容量增长700%,节约数十亿美元账单,美版户用整县推进出台 事件:10月11日,美国拜登政府发布了2025年社区光伏装机目标——可为约500万户家庭供电,增长超过700%,新闻发布后,美股太阳能板块开盘走高。 1、本次美国社区光伏装机目标最早来自10月8日美国能源局发布的《National Community Solar Partnership (NCSP) 》目标,要求到2025年,社区光伏系统能够为500万个家庭供电
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晶科科技
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光伏板块调整点评
光伏板块调整点评: 事件催化:9月30日,隆基股份等五家组件企业联合呼吁客户避开年末“抢装潮”,适当考虑推迟电站安装计划。10月11日,隆基官宣硅片价格上调4~4.6毛/片,涨幅7%。硅料现290元/kg报价。近期光伏板块大幅调整,市场或担心因成本原因导致今明年装机不及预期,短期确有扰动,但不影响长期装机向好趋势。 供给端:今年光伏产业链各环节价格均有所上涨,导致组件成本大幅增长。此外受“能耗双控”影响,工业硅、EVA粒子、玻璃等产能受限明显,进一步推动产业链涨价,导致组件企业节内也下调了开工率
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通威股份三季报业绩预告:业绩亮眼,成长明确,继续重点推荐!
【长江电新】通威股份三季报业绩预告点评:业绩亮眼,成长明确,继续重点推荐! 1、通威股份发布三季度业绩预告,公司2021年前三季度业绩预计58-60亿元,同比增长74%-80%;扣非净利预计58-60亿元,同比增长203%-214%;据此计算2021Q3实现利润28.34-30.34亿元,同比增长22%-31%,实现扣非净利润28.05-30.05亿元,同比增长194%-215%。总体看,公司三季度业绩略超预期,主要源于多晶硅市场价格同比大幅提升,公司产能持续满负荷运行,产销量亦同比提升。 2、
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通威股份
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电价改革纪要汇总
【长江证券电力公用 张韦华团队】电价改革再提速,拥抱电力新时代 10月8日,国务院ZL主持召开国务院常务会议,提出改革完善煤电价格市场化形成机制、支持煤电企业增加电力供应等多项措施。 会议提出改革完善煤电价格市场化形成机制:有序推动燃煤发电电量全部进入电力市场,在保持居民、农业、公益性事业用电价格稳定的前提下,将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%,调整为原则上均不超过20%,并做好分类调节,对高耗能行业可由市场交易形成价格,不受上浮20%的限制,并鼓励地方对小微企业和个体工商户用
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金开新能:国开行背景新能源运营商,经营效率行业领先
【天风】金开新能:国开行背景新能源运营商,经营效率行业领先 👉公司:主营风电和光伏发电;实控人为天津国资委,股东兼含国开金融、金风科技、三峡资本等;运营主体国开新能源17-20年营收CAGR34%,净利润CAGR超30% 👉行业:预计20-30年风、光累计装机规模CAGR为9/15%,20-50年为6/9%;存量补贴加速出清+平价来临,现金流、盈利能力有望得到明显改善 👉看点: ①装机快速增长,7月末并网装机达2.65GW,其中风/光分别为0.65/2GW,并规划22年超6GW,25年超1
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金开新能
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2021.9.27 紫江企业调研纪要
1、产能 到今年底公司铝塑膜年产能达6k万平(500万平/月),到明年底产能达1亿平。 铝塑膜在建产能:1)马鞍山180万平/月,预计21Q4投产;2)上海紫竹600万平/月已经完成厂房封顶,预计分期投产,一期投200-300万平/月。 2、客户 动力:B客户(国产独家),多氟多、锂动有批量供货,国轩、孚能开始送样,亿纬进入审核阶段。此外LG、SKI在验证。 消费:ATL唯一国产供应商(现在量不大,ATL1个月250-300万平需求)、锂威,力神、鵬辉。 3、国产化 设备:国产+进口,设备是一段
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紫江企业
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【兴证金属】陕西榆林能耗双控政策出台,原镁冶炼产能受限
事件: 9月13日,榆林市发展和改革委员会发布关于确保完成2021年度能耗双控目标任务的通知,2021年9月-12月,全市重点用能企业均在调控范围内;2021年全市能耗总量控制在3937万吨标准煤以内,其中9月控制在140万吨标准煤以内。主要调控措施包括,新建成“两高”项目不得投入生产;本年度新建已投产“两高”项目在上月基础上限产60%;整改类“两高”项目,能效水平未达到先进值或未落实节能措施的,立即停产整改,实施完毕通过验收后复产;其他“两高”企业确保9月限产50%等。 点评: 陕西榆林能耗双
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宝武镁业
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【天风电新】美国新能源&储能装机目标简评
🌀【天风电新】美国新能源&储能装机目标简评 ——————————— 🌼事件描述 据《纽约时报》记者报道,拜登政府周三宣布了一项目标,到2050年要利用太阳能生产全国近一半的电力。 根据美国能源部近期的研究报告,为实现无碳电力,通过积极降低成本、支持性政策和大规模电气化,到2035年太阳能发电量将占全国电力供应的40%(风电35%),到2050年将占全国电力供应的45%(风电45%);对应当前到2025年的年均新增交流侧装机为30GW,25-30年的年均新增交流侧装机为60GW,到2035年的
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中信博调研核心要点-0908
中信博调研核心要点-0908 ——————————— 【量&价&盈利】 产能:常州6.4GW。新增的2.8GW,目前处于投入试生产阶段,预计季度末全部顺利完成。 销量:上半年固定支架+跟踪 2.9GW,跟踪1.2GW,固定1.7GW。上半年量较低主要是由于国内地面电站安装量低+海外电站项目由于组件价格高有延期。阿布扎比2.1GW订单预计22年完成交付。 价格:固定支架上半年价格平均 0.26元/W左右,和去年基本持平,跟踪支架在 0.46元/W左右。 盈利:20H1毛利率22%,今年毛利下降7%
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中信博
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光伏EVA树脂:线缆料报价超预期跳涨2000元/吨,持续重
🚀【中泰电新苏晨团队】光伏EVA树脂:线缆料报价超预期跳涨2000元/吨,持续重点推荐 ⛳据卓创资讯,9月6日联泓新科EVA线缆料628牌号挂牌价23600元/吨,428牌号的挂牌23800元/吨,高端发泡料1833牌号的挂牌24600元/吨,每吨跳涨2000,连续五周上涨。EVA树脂光伏料与线缆料价格相关性较强,也将上涨,一方面预示旺季到来,一方面也打消市场关于新产能的担忧,超预期。我们观点如下: (1)需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性:20年三季度开始,光伏EVA树脂进入紧缺状态,
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东方盛虹
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联泓新科
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【天风电新】隆基股份2021年中报点评
🌀【天风电新】隆基股份2021年中报点评 ——————————— 公司发布2021年半年报,上半年实现营收351亿元,同增74%;归母净利润49.9亿元,同增21%;扣非净利润49.0亿元,同增26%。 据此计算,公司Q2实现营收192亿元,同增67%;归母净利润24.9亿元,同增10.6%;扣非净利润24.8亿元,同增16.4%。 🌼业绩拆分: 硅片:预计Q2硅片外销11亿片,含税均价4.15元/片,环比大幅上涨,主要是硅料价格上涨、硅片进行传导所致,毛利率35.8%,单片净利1.01元,
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隆基绿能
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【中金电新】宁德时代1H21:毛利率见底,储能持续超预期,强
【中金电新】宁德时代1H21:毛利率见底,储能持续超预期,强推! 👉动力毛利率承压,海外储能放量平滑毛利率波动。动力/储能/锂电材料收入同增126%/727%/304%,储能增速大幅快于动力,储能收入占比达到8%。动力/储能/材料毛利率分别为23%/21%/37%,同比分别变动-3.5/2.1/12.0ppt,分区域境内/海外毛利率分别为25%/34%。动力电池受原材料涨价影响,毛利率整体承压,海外高毛利率储能产品出货量大增,部分对冲动力毛利率下滑影响。 👉锂电池接近满产,下半年销量可期。上
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风电:十四五风电下乡容量达50GW,持续推荐
🚀【中泰电新&汽车 苏晨团队】风电:十四五风电下乡容量达50GW,持续推荐 ⛳事件:10月17日,风电伙伴行动·零碳城市 富美乡村启动仪式在北京举办,仪式上发布了风电伙伴行动具体方案,方案明确,力争2021年年底前启动首批10个县市总规划容量500万干瓦示范项目。我们观点如下: (1)风电下乡规模初次明确,十四五期间风电装机或超预期:风电伙伴行动明确,十四五期间将在全国100个县,优选5000个村,安装1万台风机,总装机规模达到50GW。我们预计,叠加大基地项目、老旧机组改造两大增量,2021
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【天风农业】保龄宝:赤藓糖醇量价齐升,Q3业绩大超预期
【天风农业】保龄宝:赤藓糖醇量价齐升,Q3业绩大超预期 事件:预计前三季度净利润1.4-1.6亿元,同比增长160.85%-198.11%。其中,预计三季度净利润7,545万元–9,545万元,同比增长634.12%-828.72%。 ■代糖需求旺盛,赤藓糖醇量价齐升 受市场对代糖产品需求旺盛影响,2021年前三季度公司赤藓糖醇产品供需两旺,赤藓糖醇价格较2020年同期有较大涨幅,同时带动了其他功能糖产品的市场需求;此外,公司新产能Q3竣工达产,进一步满足了市场需求,带动业绩大幅提升。 ■激励考
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海上风机价格腰斩,平价上网超预期到来
海上风电机组价格腰斩,平价上网超预期到来! 近日两个合计容量为680MW的位于浙江的海上风电项目报价结果公布,报价风机(含塔筒)价格较此前有国家补贴项目的价格降幅约达40-50%。 中金公司点评指出,海上风电平价有望超预期提前到来,本次报价结果基本已经印证两个项目在浙江已经处于平价状态,我们建议关注海上风电平价超预期带来的投资机遇。 简评如下: 1)海风平价项目招标重启,价格大幅下降。 近一年由于海上风电补贴政策迟迟未定,海风项目已经接近1年未有招标。近日两个此前已经公布过招标这次重新招标的合计
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美股光伏大涨原因分析
美股光伏大涨原因分析——拜登政府发布光伏目标:2025年美国社区共享光伏装机容量增长700%,节约数十亿美元账单,美版户用整县推进出台 事件:10月11日,美国拜登政府发布了2025年社区光伏装机目标——可为约500万户家庭供电,增长超过700%,新闻发布后,美股太阳能板块开盘走高。 1、本次美国社区光伏装机目标最早来自10月8日美国能源局发布的《National Community Solar Partnership (NCSP) 》目标,要求到2025年,社区光伏系统能够为500万个家庭供电
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光伏板块调整点评
光伏板块调整点评: 事件催化:9月30日,隆基股份等五家组件企业联合呼吁客户避开年末“抢装潮”,适当考虑推迟电站安装计划。10月11日,隆基官宣硅片价格上调4~4.6毛/片,涨幅7%。硅料现290元/kg报价。近期光伏板块大幅调整,市场或担心因成本原因导致今明年装机不及预期,短期确有扰动,但不影响长期装机向好趋势。 供给端:今年光伏产业链各环节价格均有所上涨,导致组件成本大幅增长。此外受“能耗双控”影响,工业硅、EVA粒子、玻璃等产能受限明显,进一步推动产业链涨价,导致组件企业节内也下调了开工率
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通威股份三季报业绩预告:业绩亮眼,成长明确,继续重点推荐!
【长江电新】通威股份三季报业绩预告点评:业绩亮眼,成长明确,继续重点推荐! 1、通威股份发布三季度业绩预告,公司2021年前三季度业绩预计58-60亿元,同比增长74%-80%;扣非净利预计58-60亿元,同比增长203%-214%;据此计算2021Q3实现利润28.34-30.34亿元,同比增长22%-31%,实现扣非净利润28.05-30.05亿元,同比增长194%-215%。总体看,公司三季度业绩略超预期,主要源于多晶硅市场价格同比大幅提升,公司产能持续满负荷运行,产销量亦同比提升。 2、
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电价改革纪要汇总
【长江证券电力公用 张韦华团队】电价改革再提速,拥抱电力新时代 10月8日,国务院ZL主持召开国务院常务会议,提出改革完善煤电价格市场化形成机制、支持煤电企业增加电力供应等多项措施。 会议提出改革完善煤电价格市场化形成机制:有序推动燃煤发电电量全部进入电力市场,在保持居民、农业、公益性事业用电价格稳定的前提下,将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%,调整为原则上均不超过20%,并做好分类调节,对高耗能行业可由市场交易形成价格,不受上浮20%的限制,并鼓励地方对小微企业和个体工商户用
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金开新能:国开行背景新能源运营商,经营效率行业领先
【天风】金开新能:国开行背景新能源运营商,经营效率行业领先 👉公司:主营风电和光伏发电;实控人为天津国资委,股东兼含国开金融、金风科技、三峡资本等;运营主体国开新能源17-20年营收CAGR34%,净利润CAGR超30% 👉行业:预计20-30年风、光累计装机规模CAGR为9/15%,20-50年为6/9%;存量补贴加速出清+平价来临,现金流、盈利能力有望得到明显改善 👉看点: ①装机快速增长,7月末并网装机达2.65GW,其中风/光分别为0.65/2GW,并规划22年超6GW,25年超1
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2021.9.27 紫江企业调研纪要
1、产能 到今年底公司铝塑膜年产能达6k万平(500万平/月),到明年底产能达1亿平。 铝塑膜在建产能:1)马鞍山180万平/月,预计21Q4投产;2)上海紫竹600万平/月已经完成厂房封顶,预计分期投产,一期投200-300万平/月。 2、客户 动力:B客户(国产独家),多氟多、锂动有批量供货,国轩、孚能开始送样,亿纬进入审核阶段。此外LG、SKI在验证。 消费:ATL唯一国产供应商(现在量不大,ATL1个月250-300万平需求)、锂威,力神、鵬辉。 3、国产化 设备:国产+进口,设备是一段
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【兴证金属】陕西榆林能耗双控政策出台,原镁冶炼产能受限
事件: 9月13日,榆林市发展和改革委员会发布关于确保完成2021年度能耗双控目标任务的通知,2021年9月-12月,全市重点用能企业均在调控范围内;2021年全市能耗总量控制在3937万吨标准煤以内,其中9月控制在140万吨标准煤以内。主要调控措施包括,新建成“两高”项目不得投入生产;本年度新建已投产“两高”项目在上月基础上限产60%;整改类“两高”项目,能效水平未达到先进值或未落实节能措施的,立即停产整改,实施完毕通过验收后复产;其他“两高”企业确保9月限产50%等。 点评: 陕西榆林能耗双
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【天风电新】美国新能源&储能装机目标简评
🌀【天风电新】美国新能源&储能装机目标简评 ——————————— 🌼事件描述 据《纽约时报》记者报道,拜登政府周三宣布了一项目标,到2050年要利用太阳能生产全国近一半的电力。 根据美国能源部近期的研究报告,为实现无碳电力,通过积极降低成本、支持性政策和大规模电气化,到2035年太阳能发电量将占全国电力供应的40%(风电35%),到2050年将占全国电力供应的45%(风电45%);对应当前到2025年的年均新增交流侧装机为30GW,25-30年的年均新增交流侧装机为60GW,到2035年的
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中信博调研核心要点-0908
中信博调研核心要点-0908 ——————————— 【量&价&盈利】 产能:常州6.4GW。新增的2.8GW,目前处于投入试生产阶段,预计季度末全部顺利完成。 销量:上半年固定支架+跟踪 2.9GW,跟踪1.2GW,固定1.7GW。上半年量较低主要是由于国内地面电站安装量低+海外电站项目由于组件价格高有延期。阿布扎比2.1GW订单预计22年完成交付。 价格:固定支架上半年价格平均 0.26元/W左右,和去年基本持平,跟踪支架在 0.46元/W左右。 盈利:20H1毛利率22%,今年毛利下降7%
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中信博
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光伏EVA树脂:线缆料报价超预期跳涨2000元/吨,持续重
🚀【中泰电新苏晨团队】光伏EVA树脂:线缆料报价超预期跳涨2000元/吨,持续重点推荐 ⛳据卓创资讯,9月6日联泓新科EVA线缆料628牌号挂牌价23600元/吨,428牌号的挂牌23800元/吨,高端发泡料1833牌号的挂牌24600元/吨,每吨跳涨2000,连续五周上涨。EVA树脂光伏料与线缆料价格相关性较强,也将上涨,一方面预示旺季到来,一方面也打消市场关于新产能的担忧,超预期。我们观点如下: (1)需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性:20年三季度开始,光伏EVA树脂进入紧缺状态,
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【天风电新】隆基股份2021年中报点评
🌀【天风电新】隆基股份2021年中报点评 ——————————— 公司发布2021年半年报,上半年实现营收351亿元,同增74%;归母净利润49.9亿元,同增21%;扣非净利润49.0亿元,同增26%。 据此计算,公司Q2实现营收192亿元,同增67%;归母净利润24.9亿元,同增10.6%;扣非净利润24.8亿元,同增16.4%。 🌼业绩拆分: 硅片:预计Q2硅片外销11亿片,含税均价4.15元/片,环比大幅上涨,主要是硅料价格上涨、硅片进行传导所致,毛利率35.8%,单片净利1.01元,
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隆基绿能
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【中金电新】宁德时代1H21:毛利率见底,储能持续超预期,强
【中金电新】宁德时代1H21:毛利率见底,储能持续超预期,强推! 👉动力毛利率承压,海外储能放量平滑毛利率波动。动力/储能/锂电材料收入同增126%/727%/304%,储能增速大幅快于动力,储能收入占比达到8%。动力/储能/材料毛利率分别为23%/21%/37%,同比分别变动-3.5/2.1/12.0ppt,分区域境内/海外毛利率分别为25%/34%。动力电池受原材料涨价影响,毛利率整体承压,海外高毛利率储能产品出货量大增,部分对冲动力毛利率下滑影响。 👉锂电池接近满产,下半年销量可期。上
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宁德时代
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风电:十四五风电下乡容量达50GW,持续推荐
🚀【中泰电新&汽车 苏晨团队】风电:十四五风电下乡容量达50GW,持续推荐 ⛳事件:10月17日,风电伙伴行动·零碳城市 富美乡村启动仪式在北京举办,仪式上发布了风电伙伴行动具体方案,方案明确,力争2021年年底前启动首批10个县市总规划容量500万干瓦示范项目。我们观点如下: (1)风电下乡规模初次明确,十四五期间风电装机或超预期:风电伙伴行动明确,十四五期间将在全国100个县,优选5000个村,安装1万台风机,总装机规模达到50GW。我们预计,叠加大基地项目、老旧机组改造两大增量,2021
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东方电缆
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大金重工
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2021-10-14 10:07:42
【天风农业】保龄宝:赤藓糖醇量价齐升,Q3业绩大超预期
【天风农业】保龄宝:赤藓糖醇量价齐升,Q3业绩大超预期 事件:预计前三季度净利润1.4-1.6亿元,同比增长160.85%-198.11%。其中,预计三季度净利润7,545万元–9,545万元,同比增长634.12%-828.72%。 ■代糖需求旺盛,赤藓糖醇量价齐升 受市场对代糖产品需求旺盛影响,2021年前三季度公司赤藓糖醇产品供需两旺,赤藓糖醇价格较2020年同期有较大涨幅,同时带动了其他功能糖产品的市场需求;此外,公司新产能Q3竣工达产,进一步满足了市场需求,带动业绩大幅提升。 ■激励考
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保龄宝
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海上风机价格腰斩,平价上网超预期到来
海上风电机组价格腰斩,平价上网超预期到来! 近日两个合计容量为680MW的位于浙江的海上风电项目报价结果公布,报价风机(含塔筒)价格较此前有国家补贴项目的价格降幅约达40-50%。 中金公司点评指出,海上风电平价有望超预期提前到来,本次报价结果基本已经印证两个项目在浙江已经处于平价状态,我们建议关注海上风电平价超预期带来的投资机遇。 简评如下: 1)海风平价项目招标重启,价格大幅下降。 近一年由于海上风电补贴政策迟迟未定,海风项目已经接近1年未有招标。近日两个此前已经公布过招标这次重新招标的合计
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东方电缆
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2021-10-12 08:49:43
美股光伏大涨原因分析
美股光伏大涨原因分析——拜登政府发布光伏目标:2025年美国社区共享光伏装机容量增长700%,节约数十亿美元账单,美版户用整县推进出台 事件:10月11日,美国拜登政府发布了2025年社区光伏装机目标——可为约500万户家庭供电,增长超过700%,新闻发布后,美股太阳能板块开盘走高。 1、本次美国社区光伏装机目标最早来自10月8日美国能源局发布的《National Community Solar Partnership (NCSP) 》目标,要求到2025年,社区光伏系统能够为500万个家庭供电
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亚玛顿
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晶科科技
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光伏板块调整点评
光伏板块调整点评: 事件催化:9月30日,隆基股份等五家组件企业联合呼吁客户避开年末“抢装潮”,适当考虑推迟电站安装计划。10月11日,隆基官宣硅片价格上调4~4.6毛/片,涨幅7%。硅料现290元/kg报价。近期光伏板块大幅调整,市场或担心因成本原因导致今明年装机不及预期,短期确有扰动,但不影响长期装机向好趋势。 供给端:今年光伏产业链各环节价格均有所上涨,导致组件成本大幅增长。此外受“能耗双控”影响,工业硅、EVA粒子、玻璃等产能受限明显,进一步推动产业链涨价,导致组件企业节内也下调了开工率
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福斯特
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2021-10-10 12:53:11
通威股份三季报业绩预告:业绩亮眼,成长明确,继续重点推荐!
【长江电新】通威股份三季报业绩预告点评:业绩亮眼,成长明确,继续重点推荐! 1、通威股份发布三季度业绩预告,公司2021年前三季度业绩预计58-60亿元,同比增长74%-80%;扣非净利预计58-60亿元,同比增长203%-214%;据此计算2021Q3实现利润28.34-30.34亿元,同比增长22%-31%,实现扣非净利润28.05-30.05亿元,同比增长194%-215%。总体看,公司三季度业绩略超预期,主要源于多晶硅市场价格同比大幅提升,公司产能持续满负荷运行,产销量亦同比提升。 2、
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通威股份
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电价改革纪要汇总
【长江证券电力公用 张韦华团队】电价改革再提速,拥抱电力新时代 10月8日,国务院ZL主持召开国务院常务会议,提出改革完善煤电价格市场化形成机制、支持煤电企业增加电力供应等多项措施。 会议提出改革完善煤电价格市场化形成机制:有序推动燃煤发电电量全部进入电力市场,在保持居民、农业、公益性事业用电价格稳定的前提下,将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%,调整为原则上均不超过20%,并做好分类调节,对高耗能行业可由市场交易形成价格,不受上浮20%的限制,并鼓励地方对小微企业和个体工商户用
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金开新能:国开行背景新能源运营商,经营效率行业领先
【天风】金开新能:国开行背景新能源运营商,经营效率行业领先 👉公司:主营风电和光伏发电;实控人为天津国资委,股东兼含国开金融、金风科技、三峡资本等;运营主体国开新能源17-20年营收CAGR34%,净利润CAGR超30% 👉行业:预计20-30年风、光累计装机规模CAGR为9/15%,20-50年为6/9%;存量补贴加速出清+平价来临,现金流、盈利能力有望得到明显改善 👉看点: ①装机快速增长,7月末并网装机达2.65GW,其中风/光分别为0.65/2GW,并规划22年超6GW,25年超1
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金开新能
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2021-09-28 20:16:44
2021.9.27 紫江企业调研纪要
1、产能 到今年底公司铝塑膜年产能达6k万平(500万平/月),到明年底产能达1亿平。 铝塑膜在建产能:1)马鞍山180万平/月,预计21Q4投产;2)上海紫竹600万平/月已经完成厂房封顶,预计分期投产,一期投200-300万平/月。 2、客户 动力:B客户(国产独家),多氟多、锂动有批量供货,国轩、孚能开始送样,亿纬进入审核阶段。此外LG、SKI在验证。 消费:ATL唯一国产供应商(现在量不大,ATL1个月250-300万平需求)、锂威,力神、鵬辉。 3、国产化 设备:国产+进口,设备是一段
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紫江企业
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2021-09-16 20:44:09
【兴证金属】陕西榆林能耗双控政策出台,原镁冶炼产能受限
事件: 9月13日,榆林市发展和改革委员会发布关于确保完成2021年度能耗双控目标任务的通知,2021年9月-12月,全市重点用能企业均在调控范围内;2021年全市能耗总量控制在3937万吨标准煤以内,其中9月控制在140万吨标准煤以内。主要调控措施包括,新建成“两高”项目不得投入生产;本年度新建已投产“两高”项目在上月基础上限产60%;整改类“两高”项目,能效水平未达到先进值或未落实节能措施的,立即停产整改,实施完毕通过验收后复产;其他“两高”企业确保9月限产50%等。 点评: 陕西榆林能耗双
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宝武镁业
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2021-09-09 07:13:07
【天风电新】美国新能源&储能装机目标简评
🌀【天风电新】美国新能源&储能装机目标简评 ——————————— 🌼事件描述 据《纽约时报》记者报道,拜登政府周三宣布了一项目标,到2050年要利用太阳能生产全国近一半的电力。 根据美国能源部近期的研究报告,为实现无碳电力,通过积极降低成本、支持性政策和大规模电气化,到2035年太阳能发电量将占全国电力供应的40%(风电35%),到2050年将占全国电力供应的45%(风电45%);对应当前到2025年的年均新增交流侧装机为30GW,25-30年的年均新增交流侧装机为60GW,到2035年的
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固德威
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2021-09-08 19:31:55
中信博调研核心要点-0908
中信博调研核心要点-0908 ——————————— 【量&价&盈利】 产能:常州6.4GW。新增的2.8GW,目前处于投入试生产阶段,预计季度末全部顺利完成。 销量:上半年固定支架+跟踪 2.9GW,跟踪1.2GW,固定1.7GW。上半年量较低主要是由于国内地面电站安装量低+海外电站项目由于组件价格高有延期。阿布扎比2.1GW订单预计22年完成交付。 价格:固定支架上半年价格平均 0.26元/W左右,和去年基本持平,跟踪支架在 0.46元/W左右。 盈利:20H1毛利率22%,今年毛利下降7%
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中信博
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2021-09-06 21:46:25
光伏EVA树脂:线缆料报价超预期跳涨2000元/吨,持续重
🚀【中泰电新苏晨团队】光伏EVA树脂:线缆料报价超预期跳涨2000元/吨,持续重点推荐 ⛳据卓创资讯,9月6日联泓新科EVA线缆料628牌号挂牌价23600元/吨,428牌号的挂牌23800元/吨,高端发泡料1833牌号的挂牌24600元/吨,每吨跳涨2000,连续五周上涨。EVA树脂光伏料与线缆料价格相关性较强,也将上涨,一方面预示旺季到来,一方面也打消市场关于新产能的担忧,超预期。我们观点如下: (1)需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性:20年三季度开始,光伏EVA树脂进入紧缺状态,
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东方盛虹
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联泓新科
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【天风电新】隆基股份2021年中报点评
🌀【天风电新】隆基股份2021年中报点评 ——————————— 公司发布2021年半年报,上半年实现营收351亿元,同增74%;归母净利润49.9亿元,同增21%;扣非净利润49.0亿元,同增26%。 据此计算,公司Q2实现营收192亿元,同增67%;归母净利润24.9亿元,同增10.6%;扣非净利润24.8亿元,同增16.4%。 🌼业绩拆分: 硅片:预计Q2硅片外销11亿片,含税均价4.15元/片,环比大幅上涨,主要是硅料价格上涨、硅片进行传导所致,毛利率35.8%,单片净利1.01元,
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【中金电新】宁德时代1H21:毛利率见底,储能持续超预期,强
【中金电新】宁德时代1H21:毛利率见底,储能持续超预期,强推! 👉动力毛利率承压,海外储能放量平滑毛利率波动。动力/储能/锂电材料收入同增126%/727%/304%,储能增速大幅快于动力,储能收入占比达到8%。动力/储能/材料毛利率分别为23%/21%/37%,同比分别变动-3.5/2.1/12.0ppt,分区域境内/海外毛利率分别为25%/34%。动力电池受原材料涨价影响,毛利率整体承压,海外高毛利率储能产品出货量大增,部分对冲动力毛利率下滑影响。 👉锂电池接近满产,下半年销量可期。上
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