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2021-08-20 11:25:19
旗滨集团中报点评
【广发建材】旗滨集团中报点评:浮法玻璃持续高景气,新业务突破蓄势待发 事件:旗滨集团发布2021半年报,公司21H1实现收入67.80亿元,同比+79%,归母净利润21.93亿元,同比+333%,扣非净利润21.46亿元,同比+366%。 浮法玻璃行业进入持续高景气新阶段,公司箱毛利持续上行。 据国家统计局,2021年1-6月份,全国累计玻璃产量5.08亿重箱,同比增长10.8%;6月份,全国单月玻璃产量0.87亿重箱,同比增长10.3%。截止2021年8月13日,全国玻璃均价3024元/吨,同
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旗滨集团
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2021-08-12 17:46:40
【广发建材】旗滨集团新的深度:玻璃行业新周期下的强阿尔法
【广发建材】旗滨集团新的深度:玻璃行业新周期下的强阿尔法 [太阳]继2019年12月份我们发布了旗滨集团深度报告《浮法玻璃龙头,加速步入发展新阶段》,当时的两个重要判断逐一兑现:一是2019年公司重启扩张,启动“一体两翼”做大做强的六年期战略(2019-2024年),公司自2020年以来扩张明显加速;二是浮法玻璃行业2020年供需关系存预期差。而2020-2021年玻璃行业和公司战略出现一些新的变化,我们有必要对此进行新的分析和评估,同时我们判断公司新业务在2021年下半年进入从0到1的突破期,
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旗滨集团
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2021-08-12 09:08:27
光伏硅料价格点评
光伏硅料价格点评——硅料价格箱体震荡,下游需求持续向好 #兴证电新朱玥团队 [烟花]本周产业链价格环比上涨:硅料价格上涨1-2元/公斤,硅片价格上涨2分至3毛以上,电池价格上涨1-2分,组件价格上涨1分。 [烟花]产业链价格上涨的主要原因系:下游需求逐步复苏,企业加大采购,从而带动产业链价格微增,产业链再次进入博弈阶段。 [烟花]硅料价格反弹空间有限。6月以来硅料价格企稳,我们判断本次价格小幅上调为下游需求回暖导致产业链再次进入博弈状态,目前全年硅料供给满足180GW组件需求,与目前下游需求相当
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福斯特
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2021-08-05 10:56:27
纪要0801:解读正泰电器光伏整县推进
日期:20210801 为什么国家能源局要推进,因为双碳目标仅靠集中式电站很难满足,分布式光伏可以实现产销一体化,在中东部用电量大的地方直接开发分布式光伏,西部大基地开发需要通过特高压输送,所以分布式有优势。今年上半年国内14GW装机容量,分布式的量50%以上,第一次超过地面电站;户用在今年上半年开发了5.8GW,占42%。分布式市场规模到底有多大,我们认为潜力很大。未来分布式市场会在全部装机量中保持50%以上的空间,是比较可行的。 整县推进对行业的影响。核心是解决分布式的问题,原来分布式和地面
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正泰电器
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2021-08-05 08:04:21
210802 迈为股份 交流纪要
210802 迈为股份 交流纪要 Q、产业内企业HJT和TOPCon路线选择? A、大厂愿意走TOPCon,存量PERC产能多,TOPCon可以在此基础上改造,折旧低;TOPCon并非同质产品,HJT各家没有区别,HJT设备厂商更有话语权。 隆基:18GWTOPCon量产规划:银川3GW,陕西15GW,进展不顺利,银川3GW阶段性停止进行方案调整,TOPCon中LPCVD和PECVD尚未决定用哪条路线,预计今年年底到明年一季度出数据。 其他家跟随隆基,隆基的18GW,市场之前一致预期是TOPCo
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迈为股份
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2021-08-04 14:04:55
通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头
【广发电新】重点推荐通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头 22年硅料价格有望维持11万元/吨以上,公司出货量翻倍充分享受行业高景气。新增装机叠加库存需求,预计22年硅料需求量79.9万吨,统计22年全球硅料供给约80万吨,供需仍偏紧,全年价格中枢将达11万元/吨以上(详见多晶硅深度报告)。 根据中电工程,当组件从目前1.75元/W降至1.6元/W时,项目资本金IRR从6%提至6.79%,预计可带动旺盛装机需求,则对应硅料价格约从20万元/吨降至15万元/吨即可。 22年公司硅
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通威股份
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2021-08-03 09:11:41
江海股份:下游新能源光伏需求强劲
1.铝电解电容下半年的需求和价格? 总体景气度是更好,总体看上半年铝电解电容增长30%左右。下游新能源、分布式光伏需求非常强劲,占了铝电解电容三分之二,订单是190天,正常就是两到三周。上半年总体来看,电容的材料整体价格已经上涨了两轮,像铝壳从4%涨到6%涨到8-10%。上游材料涨价先于产品对客户下游的涨价,大概有三到四个月时间。 毛利率整体下降2.46个百分点。还有另外一个因素是汇率,损益大概是几百万。今年交货是比较紧张,发货有一些变成空运,运费会有一点提升。 2.到明年上半年,景气度肯定没有
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江海股份
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2021-08-03 08:21:18
通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化
重点推荐通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头 22年硅料价格有望维持11万元/吨以上,公司出货量翻倍充分享受行业高景气。新增装机叠加库存需求,预计22年硅料需求量79.9万吨,统计22年全球硅料供给约80万吨,供需仍偏紧,全年价格中枢将达11万元/吨以上(详见多晶硅深度报告)。根据中电工程,当组件从目前1.75元/W降至1.6元/W时,项目资本金IRR从6%提至6.79%,预计可带动旺盛装机需求,则对应硅料价格约从20万元/吨降至15万元/吨即可。22年公司硅料计划出货20万
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通威股份
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2021-08-02 21:42:56
【长江电新】 光伏8月排产跟踪
【长江电新】 光伏8月排产跟踪:各环节开工率上行,需求加速向上再得印证,继续重点推荐! 1、硅料环节,7月份国内多晶硅产量再创历史新高达到4.21万吨,环比增加5.0%,主要增量集中在新特能源、新疆大全、鄂尔多斯等企业的检修复产释放量。8月份有检修计划的企业有4-5家,产出略受影响,预计环比小幅减少约2%-3%。 2、硅片环节,7月专业化硅片企业开工率在55%-80%左右,3家新投产产能开工率适时调整,一体化企业因限电影响开工率为未打满。8月从硅料采购、外部环境及需求改善来看,均预计上升: 1)
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福斯特
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2021-08-01 17:04:09
【通威股份】光伏制造龙头,产能成本领先,业绩持续增长
【通威股份】光伏制造龙头,产能成本领先,业绩持续增长 #兴证电新朱玥团队 光伏制造龙头,管理水平卓越,成本优势领先 ✓ 公司作为硅料和电池双龙头,拥有大制造企业卓越的管理能力和成本质量把控能力。2020年公司硅料平均生产成本3.87万元/吨,处于行业第一梯队,在建项目投产后成本将进一步降低。2020年公司电池在保证质量行业领先的同时,非硅成本降低到0.2元/W以下,远低于行业平均水平0.25元/W。 硅料新产能将率先投放,公司稳坐龙头地位,新产能将带动业绩持续增长 ✓ 2020年公司名义产能8万
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通威股份
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2021-07-30 11:25:23
【广发机械】当前位置重视先导智能的投资价值
【广发机械】当前位置重视先导智能的投资价值 今日,锂电设备板块大涨,核心品种涨幅达到15-20%。我们提出的“费用前置、利润后置”也得到越来越多投资者的认可。从本轮以来,二线设备公司涨幅明显比龙头更快,当前位置,继续看好二线品种,但是,我们想重点和大家聊聊被市场忽略的龙头品种——先导智能。 1. 确定性。从客户角度看,深度绑定全球龙头CATL,明年战略合作协议生效,市占率可能继续提升,其他电池厂,先导也都深度参与;从产品的角度来看,公司涵盖了前道、中道和后道、PACK自动化全流程,提供整线服务;
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先导智能
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2021-07-28 10:37:54
光伏&储能|逆变器深度解读
永福股份 1. 过去主要从事电力设计和EPC,唯一一家可以从事特高压项目的民营企业。 看好逻辑:宁德入股后,打开EPC的成长空间, 合作方式:成立时代永福,定位储能电站投资、系统集成和运营。 近期刚落地了储能的设计项目,几千万投资规模。 2. 未来保守估计20%份额,2025年240亿的市场空间,EPC业务5~6%的净利率,20年5000万,今年不到1个亿。 3. 森特股份被隆基参股,BIPV业务,永福和森特非常相似。 不同点在于: 1)储能空间可能比BIPV更大; 2)森特和隆基合作是参股,永
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阳光电源
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2021-07-23 10:20:24
【捷佳伟创】首批集成电路全自动湿法设备成功交付客户
【捷佳伟创】首批集成电路全自动湿法设备成功交付客户,半导体设备放量进入实质性阶段 1. 根据捷佳伟创官微消息,其全资子公司创微微电子(常州)已取得槽式湿法清洗设备的批量订单,并于2021年7月21日成功交付3台集成电路全自动槽式湿法清洗设备至客户进行大批量生产。 2.成熟量产设备。根据我们了解,目前公司半导体级槽式清洗设备已经成熟,本次3台出货是量产而非样机,目前在手订单较多,预计后续将持续有设备交付。 3.清洗类新产品研发。全球半导体清洗设备约40-50亿美元,目前公司正在设计制造中的设备还包
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捷佳伟创
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2021-07-22 08:53:40
【大全能源】国产硅料先行者,分拆回A上市,长期增长可期
【大全能源】国产硅料先行者,分拆回A上市,长期增长可期 #兴证电新朱玥团队 成本质量产能行业领先,公司稳居行业第一梯队 ✓ 硅料行业发展至今,CR6均为实力较强的企业,行业格局稳定。公司2008年即开始从事多晶硅业务,是国内第一批开展多晶硅业务的老牌企业。2020年公司硅料名义产能7万吨、产量7.4万吨,产量排名全球第二,国内市占19.52%,单晶硅料市占率22.68%,单晶硅料出料率99%,生产成本4.18万元/吨;2022年初前后公司产能将增至12万吨,公司稳居行业第一梯队。 硅料是光伏主链
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大全新能源
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2021-07-21 10:22:52
【广发建材】水泥玻璃产能政策点评
【广发建材】水泥玻璃产能政策点评:水泥和玻璃政策整体趋于严格,供给硬约束继续 2021/7/20发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》正式稿,规定自2021年8月1日起施行,严控水泥和平板玻璃总量,浮法玻璃置换比例不变,光伏压延玻璃可不制定产能置换方案。 产能置换范围:严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目;光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案,但要建立产能风险预警机制,过程要求更高,间接设置了一定新增门槛。 政策规定严禁新增水泥熟料和平板玻璃产能,删除2020/12/16修改稿中的“汽车
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旗滨集团中报点评
【广发建材】旗滨集团中报点评:浮法玻璃持续高景气,新业务突破蓄势待发 事件:旗滨集团发布2021半年报,公司21H1实现收入67.80亿元,同比+79%,归母净利润21.93亿元,同比+333%,扣非净利润21.46亿元,同比+366%。 浮法玻璃行业进入持续高景气新阶段,公司箱毛利持续上行。 据国家统计局,2021年1-6月份,全国累计玻璃产量5.08亿重箱,同比增长10.8%;6月份,全国单月玻璃产量0.87亿重箱,同比增长10.3%。截止2021年8月13日,全国玻璃均价3024元/吨,同
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旗滨集团
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2021-08-12 17:46:40
【广发建材】旗滨集团新的深度:玻璃行业新周期下的强阿尔法
【广发建材】旗滨集团新的深度:玻璃行业新周期下的强阿尔法 [太阳]继2019年12月份我们发布了旗滨集团深度报告《浮法玻璃龙头,加速步入发展新阶段》,当时的两个重要判断逐一兑现:一是2019年公司重启扩张,启动“一体两翼”做大做强的六年期战略(2019-2024年),公司自2020年以来扩张明显加速;二是浮法玻璃行业2020年供需关系存预期差。而2020-2021年玻璃行业和公司战略出现一些新的变化,我们有必要对此进行新的分析和评估,同时我们判断公司新业务在2021年下半年进入从0到1的突破期,
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2021-08-12 09:08:27
光伏硅料价格点评
光伏硅料价格点评——硅料价格箱体震荡,下游需求持续向好 #兴证电新朱玥团队 [烟花]本周产业链价格环比上涨:硅料价格上涨1-2元/公斤,硅片价格上涨2分至3毛以上,电池价格上涨1-2分,组件价格上涨1分。 [烟花]产业链价格上涨的主要原因系:下游需求逐步复苏,企业加大采购,从而带动产业链价格微增,产业链再次进入博弈阶段。 [烟花]硅料价格反弹空间有限。6月以来硅料价格企稳,我们判断本次价格小幅上调为下游需求回暖导致产业链再次进入博弈状态,目前全年硅料供给满足180GW组件需求,与目前下游需求相当
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2021-08-05 10:56:27
纪要0801:解读正泰电器光伏整县推进
日期:20210801 为什么国家能源局要推进,因为双碳目标仅靠集中式电站很难满足,分布式光伏可以实现产销一体化,在中东部用电量大的地方直接开发分布式光伏,西部大基地开发需要通过特高压输送,所以分布式有优势。今年上半年国内14GW装机容量,分布式的量50%以上,第一次超过地面电站;户用在今年上半年开发了5.8GW,占42%。分布式市场规模到底有多大,我们认为潜力很大。未来分布式市场会在全部装机量中保持50%以上的空间,是比较可行的。 整县推进对行业的影响。核心是解决分布式的问题,原来分布式和地面
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2021-08-05 08:04:21
210802 迈为股份 交流纪要
210802 迈为股份 交流纪要 Q、产业内企业HJT和TOPCon路线选择? A、大厂愿意走TOPCon,存量PERC产能多,TOPCon可以在此基础上改造,折旧低;TOPCon并非同质产品,HJT各家没有区别,HJT设备厂商更有话语权。 隆基:18GWTOPCon量产规划:银川3GW,陕西15GW,进展不顺利,银川3GW阶段性停止进行方案调整,TOPCon中LPCVD和PECVD尚未决定用哪条路线,预计今年年底到明年一季度出数据。 其他家跟随隆基,隆基的18GW,市场之前一致预期是TOPCo
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2021-08-04 14:04:55
通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头
【广发电新】重点推荐通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头 22年硅料价格有望维持11万元/吨以上,公司出货量翻倍充分享受行业高景气。新增装机叠加库存需求,预计22年硅料需求量79.9万吨,统计22年全球硅料供给约80万吨,供需仍偏紧,全年价格中枢将达11万元/吨以上(详见多晶硅深度报告)。 根据中电工程,当组件从目前1.75元/W降至1.6元/W时,项目资本金IRR从6%提至6.79%,预计可带动旺盛装机需求,则对应硅料价格约从20万元/吨降至15万元/吨即可。 22年公司硅
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2021-08-03 09:11:41
江海股份:下游新能源光伏需求强劲
1.铝电解电容下半年的需求和价格? 总体景气度是更好,总体看上半年铝电解电容增长30%左右。下游新能源、分布式光伏需求非常强劲,占了铝电解电容三分之二,订单是190天,正常就是两到三周。上半年总体来看,电容的材料整体价格已经上涨了两轮,像铝壳从4%涨到6%涨到8-10%。上游材料涨价先于产品对客户下游的涨价,大概有三到四个月时间。 毛利率整体下降2.46个百分点。还有另外一个因素是汇率,损益大概是几百万。今年交货是比较紧张,发货有一些变成空运,运费会有一点提升。 2.到明年上半年,景气度肯定没有
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2021-08-03 08:21:18
通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化
重点推荐通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头 22年硅料价格有望维持11万元/吨以上,公司出货量翻倍充分享受行业高景气。新增装机叠加库存需求,预计22年硅料需求量79.9万吨,统计22年全球硅料供给约80万吨,供需仍偏紧,全年价格中枢将达11万元/吨以上(详见多晶硅深度报告)。根据中电工程,当组件从目前1.75元/W降至1.6元/W时,项目资本金IRR从6%提至6.79%,预计可带动旺盛装机需求,则对应硅料价格约从20万元/吨降至15万元/吨即可。22年公司硅料计划出货20万
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2021-08-02 21:42:56
【长江电新】 光伏8月排产跟踪
【长江电新】 光伏8月排产跟踪:各环节开工率上行,需求加速向上再得印证,继续重点推荐! 1、硅料环节,7月份国内多晶硅产量再创历史新高达到4.21万吨,环比增加5.0%,主要增量集中在新特能源、新疆大全、鄂尔多斯等企业的检修复产释放量。8月份有检修计划的企业有4-5家,产出略受影响,预计环比小幅减少约2%-3%。 2、硅片环节,7月专业化硅片企业开工率在55%-80%左右,3家新投产产能开工率适时调整,一体化企业因限电影响开工率为未打满。8月从硅料采购、外部环境及需求改善来看,均预计上升: 1)
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2021-08-01 17:04:09
【通威股份】光伏制造龙头,产能成本领先,业绩持续增长
【通威股份】光伏制造龙头,产能成本领先,业绩持续增长 #兴证电新朱玥团队 光伏制造龙头,管理水平卓越,成本优势领先 ✓ 公司作为硅料和电池双龙头,拥有大制造企业卓越的管理能力和成本质量把控能力。2020年公司硅料平均生产成本3.87万元/吨,处于行业第一梯队,在建项目投产后成本将进一步降低。2020年公司电池在保证质量行业领先的同时,非硅成本降低到0.2元/W以下,远低于行业平均水平0.25元/W。 硅料新产能将率先投放,公司稳坐龙头地位,新产能将带动业绩持续增长 ✓ 2020年公司名义产能8万
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2021-07-30 11:25:23
【广发机械】当前位置重视先导智能的投资价值
【广发机械】当前位置重视先导智能的投资价值 今日,锂电设备板块大涨,核心品种涨幅达到15-20%。我们提出的“费用前置、利润后置”也得到越来越多投资者的认可。从本轮以来,二线设备公司涨幅明显比龙头更快,当前位置,继续看好二线品种,但是,我们想重点和大家聊聊被市场忽略的龙头品种——先导智能。 1. 确定性。从客户角度看,深度绑定全球龙头CATL,明年战略合作协议生效,市占率可能继续提升,其他电池厂,先导也都深度参与;从产品的角度来看,公司涵盖了前道、中道和后道、PACK自动化全流程,提供整线服务;
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2021-07-28 10:37:54
光伏&储能|逆变器深度解读
永福股份 1. 过去主要从事电力设计和EPC,唯一一家可以从事特高压项目的民营企业。 看好逻辑:宁德入股后,打开EPC的成长空间, 合作方式:成立时代永福,定位储能电站投资、系统集成和运营。 近期刚落地了储能的设计项目,几千万投资规模。 2. 未来保守估计20%份额,2025年240亿的市场空间,EPC业务5~6%的净利率,20年5000万,今年不到1个亿。 3. 森特股份被隆基参股,BIPV业务,永福和森特非常相似。 不同点在于: 1)储能空间可能比BIPV更大; 2)森特和隆基合作是参股,永
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【捷佳伟创】首批集成电路全自动湿法设备成功交付客户
【捷佳伟创】首批集成电路全自动湿法设备成功交付客户,半导体设备放量进入实质性阶段 1. 根据捷佳伟创官微消息,其全资子公司创微微电子(常州)已取得槽式湿法清洗设备的批量订单,并于2021年7月21日成功交付3台集成电路全自动槽式湿法清洗设备至客户进行大批量生产。 2.成熟量产设备。根据我们了解,目前公司半导体级槽式清洗设备已经成熟,本次3台出货是量产而非样机,目前在手订单较多,预计后续将持续有设备交付。 3.清洗类新产品研发。全球半导体清洗设备约40-50亿美元,目前公司正在设计制造中的设备还包
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2021-07-22 08:53:40
【大全能源】国产硅料先行者,分拆回A上市,长期增长可期
【大全能源】国产硅料先行者,分拆回A上市,长期增长可期 #兴证电新朱玥团队 成本质量产能行业领先,公司稳居行业第一梯队 ✓ 硅料行业发展至今,CR6均为实力较强的企业,行业格局稳定。公司2008年即开始从事多晶硅业务,是国内第一批开展多晶硅业务的老牌企业。2020年公司硅料名义产能7万吨、产量7.4万吨,产量排名全球第二,国内市占19.52%,单晶硅料市占率22.68%,单晶硅料出料率99%,生产成本4.18万元/吨;2022年初前后公司产能将增至12万吨,公司稳居行业第一梯队。 硅料是光伏主链
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2021-07-21 10:22:52
【广发建材】水泥玻璃产能政策点评
【广发建材】水泥玻璃产能政策点评:水泥和玻璃政策整体趋于严格,供给硬约束继续 2021/7/20发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》正式稿,规定自2021年8月1日起施行,严控水泥和平板玻璃总量,浮法玻璃置换比例不变,光伏压延玻璃可不制定产能置换方案。 产能置换范围:严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目;光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案,但要建立产能风险预警机制,过程要求更高,间接设置了一定新增门槛。 政策规定严禁新增水泥熟料和平板玻璃产能,删除2020/12/16修改稿中的“汽车
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2021-08-20 11:25:19
旗滨集团中报点评
【广发建材】旗滨集团中报点评:浮法玻璃持续高景气,新业务突破蓄势待发 事件:旗滨集团发布2021半年报,公司21H1实现收入67.80亿元,同比+79%,归母净利润21.93亿元,同比+333%,扣非净利润21.46亿元,同比+366%。 浮法玻璃行业进入持续高景气新阶段,公司箱毛利持续上行。 据国家统计局,2021年1-6月份,全国累计玻璃产量5.08亿重箱,同比增长10.8%;6月份,全国单月玻璃产量0.87亿重箱,同比增长10.3%。截止2021年8月13日,全国玻璃均价3024元/吨,同
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旗滨集团
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2021-08-12 17:46:40
【广发建材】旗滨集团新的深度:玻璃行业新周期下的强阿尔法
【广发建材】旗滨集团新的深度:玻璃行业新周期下的强阿尔法 [太阳]继2019年12月份我们发布了旗滨集团深度报告《浮法玻璃龙头,加速步入发展新阶段》,当时的两个重要判断逐一兑现:一是2019年公司重启扩张,启动“一体两翼”做大做强的六年期战略(2019-2024年),公司自2020年以来扩张明显加速;二是浮法玻璃行业2020年供需关系存预期差。而2020-2021年玻璃行业和公司战略出现一些新的变化,我们有必要对此进行新的分析和评估,同时我们判断公司新业务在2021年下半年进入从0到1的突破期,
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旗滨集团
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2021-08-12 09:08:27
光伏硅料价格点评
光伏硅料价格点评——硅料价格箱体震荡,下游需求持续向好 #兴证电新朱玥团队 [烟花]本周产业链价格环比上涨:硅料价格上涨1-2元/公斤,硅片价格上涨2分至3毛以上,电池价格上涨1-2分,组件价格上涨1分。 [烟花]产业链价格上涨的主要原因系:下游需求逐步复苏,企业加大采购,从而带动产业链价格微增,产业链再次进入博弈阶段。 [烟花]硅料价格反弹空间有限。6月以来硅料价格企稳,我们判断本次价格小幅上调为下游需求回暖导致产业链再次进入博弈状态,目前全年硅料供给满足180GW组件需求,与目前下游需求相当
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福斯特
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2021-08-05 10:56:27
纪要0801:解读正泰电器光伏整县推进
日期:20210801 为什么国家能源局要推进,因为双碳目标仅靠集中式电站很难满足,分布式光伏可以实现产销一体化,在中东部用电量大的地方直接开发分布式光伏,西部大基地开发需要通过特高压输送,所以分布式有优势。今年上半年国内14GW装机容量,分布式的量50%以上,第一次超过地面电站;户用在今年上半年开发了5.8GW,占42%。分布式市场规模到底有多大,我们认为潜力很大。未来分布式市场会在全部装机量中保持50%以上的空间,是比较可行的。 整县推进对行业的影响。核心是解决分布式的问题,原来分布式和地面
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正泰电器
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2021-08-05 08:04:21
210802 迈为股份 交流纪要
210802 迈为股份 交流纪要 Q、产业内企业HJT和TOPCon路线选择? A、大厂愿意走TOPCon,存量PERC产能多,TOPCon可以在此基础上改造,折旧低;TOPCon并非同质产品,HJT各家没有区别,HJT设备厂商更有话语权。 隆基:18GWTOPCon量产规划:银川3GW,陕西15GW,进展不顺利,银川3GW阶段性停止进行方案调整,TOPCon中LPCVD和PECVD尚未决定用哪条路线,预计今年年底到明年一季度出数据。 其他家跟随隆基,隆基的18GW,市场之前一致预期是TOPCo
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迈为股份
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2021-08-04 14:04:55
通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头
【广发电新】重点推荐通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头 22年硅料价格有望维持11万元/吨以上,公司出货量翻倍充分享受行业高景气。新增装机叠加库存需求,预计22年硅料需求量79.9万吨,统计22年全球硅料供给约80万吨,供需仍偏紧,全年价格中枢将达11万元/吨以上(详见多晶硅深度报告)。 根据中电工程,当组件从目前1.75元/W降至1.6元/W时,项目资本金IRR从6%提至6.79%,预计可带动旺盛装机需求,则对应硅料价格约从20万元/吨降至15万元/吨即可。 22年公司硅
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通威股份
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2021-08-03 09:11:41
江海股份:下游新能源光伏需求强劲
1.铝电解电容下半年的需求和价格? 总体景气度是更好,总体看上半年铝电解电容增长30%左右。下游新能源、分布式光伏需求非常强劲,占了铝电解电容三分之二,订单是190天,正常就是两到三周。上半年总体来看,电容的材料整体价格已经上涨了两轮,像铝壳从4%涨到6%涨到8-10%。上游材料涨价先于产品对客户下游的涨价,大概有三到四个月时间。 毛利率整体下降2.46个百分点。还有另外一个因素是汇率,损益大概是几百万。今年交货是比较紧张,发货有一些变成空运,运费会有一点提升。 2.到明年上半年,景气度肯定没有
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江海股份
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2021-08-03 08:21:18
通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化
重点推荐通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头 22年硅料价格有望维持11万元/吨以上,公司出货量翻倍充分享受行业高景气。新增装机叠加库存需求,预计22年硅料需求量79.9万吨,统计22年全球硅料供给约80万吨,供需仍偏紧,全年价格中枢将达11万元/吨以上(详见多晶硅深度报告)。根据中电工程,当组件从目前1.75元/W降至1.6元/W时,项目资本金IRR从6%提至6.79%,预计可带动旺盛装机需求,则对应硅料价格约从20万元/吨降至15万元/吨即可。22年公司硅料计划出货20万
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2021-08-02 21:42:56
【长江电新】 光伏8月排产跟踪
【长江电新】 光伏8月排产跟踪:各环节开工率上行,需求加速向上再得印证,继续重点推荐! 1、硅料环节,7月份国内多晶硅产量再创历史新高达到4.21万吨,环比增加5.0%,主要增量集中在新特能源、新疆大全、鄂尔多斯等企业的检修复产释放量。8月份有检修计划的企业有4-5家,产出略受影响,预计环比小幅减少约2%-3%。 2、硅片环节,7月专业化硅片企业开工率在55%-80%左右,3家新投产产能开工率适时调整,一体化企业因限电影响开工率为未打满。8月从硅料采购、外部环境及需求改善来看,均预计上升: 1)
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福斯特
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2021-08-01 17:04:09
【通威股份】光伏制造龙头,产能成本领先,业绩持续增长
【通威股份】光伏制造龙头,产能成本领先,业绩持续增长 #兴证电新朱玥团队 光伏制造龙头,管理水平卓越,成本优势领先 ✓ 公司作为硅料和电池双龙头,拥有大制造企业卓越的管理能力和成本质量把控能力。2020年公司硅料平均生产成本3.87万元/吨,处于行业第一梯队,在建项目投产后成本将进一步降低。2020年公司电池在保证质量行业领先的同时,非硅成本降低到0.2元/W以下,远低于行业平均水平0.25元/W。 硅料新产能将率先投放,公司稳坐龙头地位,新产能将带动业绩持续增长 ✓ 2020年公司名义产能8万
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通威股份
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2021-07-30 11:25:23
【广发机械】当前位置重视先导智能的投资价值
【广发机械】当前位置重视先导智能的投资价值 今日,锂电设备板块大涨,核心品种涨幅达到15-20%。我们提出的“费用前置、利润后置”也得到越来越多投资者的认可。从本轮以来,二线设备公司涨幅明显比龙头更快,当前位置,继续看好二线品种,但是,我们想重点和大家聊聊被市场忽略的龙头品种——先导智能。 1. 确定性。从客户角度看,深度绑定全球龙头CATL,明年战略合作协议生效,市占率可能继续提升,其他电池厂,先导也都深度参与;从产品的角度来看,公司涵盖了前道、中道和后道、PACK自动化全流程,提供整线服务;
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先导智能
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2021-07-28 10:37:54
光伏&储能|逆变器深度解读
永福股份 1. 过去主要从事电力设计和EPC,唯一一家可以从事特高压项目的民营企业。 看好逻辑:宁德入股后,打开EPC的成长空间, 合作方式:成立时代永福,定位储能电站投资、系统集成和运营。 近期刚落地了储能的设计项目,几千万投资规模。 2. 未来保守估计20%份额,2025年240亿的市场空间,EPC业务5~6%的净利率,20年5000万,今年不到1个亿。 3. 森特股份被隆基参股,BIPV业务,永福和森特非常相似。 不同点在于: 1)储能空间可能比BIPV更大; 2)森特和隆基合作是参股,永
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阳光电源
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2021-07-23 10:20:24
【捷佳伟创】首批集成电路全自动湿法设备成功交付客户
【捷佳伟创】首批集成电路全自动湿法设备成功交付客户,半导体设备放量进入实质性阶段 1. 根据捷佳伟创官微消息,其全资子公司创微微电子(常州)已取得槽式湿法清洗设备的批量订单,并于2021年7月21日成功交付3台集成电路全自动槽式湿法清洗设备至客户进行大批量生产。 2.成熟量产设备。根据我们了解,目前公司半导体级槽式清洗设备已经成熟,本次3台出货是量产而非样机,目前在手订单较多,预计后续将持续有设备交付。 3.清洗类新产品研发。全球半导体清洗设备约40-50亿美元,目前公司正在设计制造中的设备还包
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捷佳伟创
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2021-07-22 08:53:40
【大全能源】国产硅料先行者,分拆回A上市,长期增长可期
【大全能源】国产硅料先行者,分拆回A上市,长期增长可期 #兴证电新朱玥团队 成本质量产能行业领先,公司稳居行业第一梯队 ✓ 硅料行业发展至今,CR6均为实力较强的企业,行业格局稳定。公司2008年即开始从事多晶硅业务,是国内第一批开展多晶硅业务的老牌企业。2020年公司硅料名义产能7万吨、产量7.4万吨,产量排名全球第二,国内市占19.52%,单晶硅料市占率22.68%,单晶硅料出料率99%,生产成本4.18万元/吨;2022年初前后公司产能将增至12万吨,公司稳居行业第一梯队。 硅料是光伏主链
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大全新能源
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2021-07-21 10:22:52
【广发建材】水泥玻璃产能政策点评
【广发建材】水泥玻璃产能政策点评:水泥和玻璃政策整体趋于严格,供给硬约束继续 2021/7/20发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》正式稿,规定自2021年8月1日起施行,严控水泥和平板玻璃总量,浮法玻璃置换比例不变,光伏压延玻璃可不制定产能置换方案。 产能置换范围:严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目;光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案,但要建立产能风险预警机制,过程要求更高,间接设置了一定新增门槛。 政策规定严禁新增水泥熟料和平板玻璃产能,删除2020/12/16修改稿中的“汽车
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福莱特
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旗滨集团中报点评
【广发建材】旗滨集团中报点评:浮法玻璃持续高景气,新业务突破蓄势待发 事件:旗滨集团发布2021半年报,公司21H1实现收入67.80亿元,同比+79%,归母净利润21.93亿元,同比+333%,扣非净利润21.46亿元,同比+366%。 浮法玻璃行业进入持续高景气新阶段,公司箱毛利持续上行。 据国家统计局,2021年1-6月份,全国累计玻璃产量5.08亿重箱,同比增长10.8%;6月份,全国单月玻璃产量0.87亿重箱,同比增长10.3%。截止2021年8月13日,全国玻璃均价3024元/吨,同
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2021-08-12 17:46:40
【广发建材】旗滨集团新的深度:玻璃行业新周期下的强阿尔法
【广发建材】旗滨集团新的深度:玻璃行业新周期下的强阿尔法 [太阳]继2019年12月份我们发布了旗滨集团深度报告《浮法玻璃龙头,加速步入发展新阶段》,当时的两个重要判断逐一兑现:一是2019年公司重启扩张,启动“一体两翼”做大做强的六年期战略(2019-2024年),公司自2020年以来扩张明显加速;二是浮法玻璃行业2020年供需关系存预期差。而2020-2021年玻璃行业和公司战略出现一些新的变化,我们有必要对此进行新的分析和评估,同时我们判断公司新业务在2021年下半年进入从0到1的突破期,
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2021-08-12 09:08:27
光伏硅料价格点评
光伏硅料价格点评——硅料价格箱体震荡,下游需求持续向好 #兴证电新朱玥团队 [烟花]本周产业链价格环比上涨:硅料价格上涨1-2元/公斤,硅片价格上涨2分至3毛以上,电池价格上涨1-2分,组件价格上涨1分。 [烟花]产业链价格上涨的主要原因系:下游需求逐步复苏,企业加大采购,从而带动产业链价格微增,产业链再次进入博弈阶段。 [烟花]硅料价格反弹空间有限。6月以来硅料价格企稳,我们判断本次价格小幅上调为下游需求回暖导致产业链再次进入博弈状态,目前全年硅料供给满足180GW组件需求,与目前下游需求相当
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2021-08-05 10:56:27
纪要0801:解读正泰电器光伏整县推进
日期:20210801 为什么国家能源局要推进,因为双碳目标仅靠集中式电站很难满足,分布式光伏可以实现产销一体化,在中东部用电量大的地方直接开发分布式光伏,西部大基地开发需要通过特高压输送,所以分布式有优势。今年上半年国内14GW装机容量,分布式的量50%以上,第一次超过地面电站;户用在今年上半年开发了5.8GW,占42%。分布式市场规模到底有多大,我们认为潜力很大。未来分布式市场会在全部装机量中保持50%以上的空间,是比较可行的。 整县推进对行业的影响。核心是解决分布式的问题,原来分布式和地面
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2021-08-05 08:04:21
210802 迈为股份 交流纪要
210802 迈为股份 交流纪要 Q、产业内企业HJT和TOPCon路线选择? A、大厂愿意走TOPCon,存量PERC产能多,TOPCon可以在此基础上改造,折旧低;TOPCon并非同质产品,HJT各家没有区别,HJT设备厂商更有话语权。 隆基:18GWTOPCon量产规划:银川3GW,陕西15GW,进展不顺利,银川3GW阶段性停止进行方案调整,TOPCon中LPCVD和PECVD尚未决定用哪条路线,预计今年年底到明年一季度出数据。 其他家跟随隆基,隆基的18GW,市场之前一致预期是TOPCo
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2021-08-04 14:04:55
通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头
【广发电新】重点推荐通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头 22年硅料价格有望维持11万元/吨以上,公司出货量翻倍充分享受行业高景气。新增装机叠加库存需求,预计22年硅料需求量79.9万吨,统计22年全球硅料供给约80万吨,供需仍偏紧,全年价格中枢将达11万元/吨以上(详见多晶硅深度报告)。 根据中电工程,当组件从目前1.75元/W降至1.6元/W时,项目资本金IRR从6%提至6.79%,预计可带动旺盛装机需求,则对应硅料价格约从20万元/吨降至15万元/吨即可。 22年公司硅
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2021-08-03 09:11:41
江海股份:下游新能源光伏需求强劲
1.铝电解电容下半年的需求和价格? 总体景气度是更好,总体看上半年铝电解电容增长30%左右。下游新能源、分布式光伏需求非常强劲,占了铝电解电容三分之二,订单是190天,正常就是两到三周。上半年总体来看,电容的材料整体价格已经上涨了两轮,像铝壳从4%涨到6%涨到8-10%。上游材料涨价先于产品对客户下游的涨价,大概有三到四个月时间。 毛利率整体下降2.46个百分点。还有另外一个因素是汇率,损益大概是几百万。今年交货是比较紧张,发货有一些变成空运,运费会有一点提升。 2.到明年上半年,景气度肯定没有
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2021-08-03 08:21:18
通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化
重点推荐通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头 22年硅料价格有望维持11万元/吨以上,公司出货量翻倍充分享受行业高景气。新增装机叠加库存需求,预计22年硅料需求量79.9万吨,统计22年全球硅料供给约80万吨,供需仍偏紧,全年价格中枢将达11万元/吨以上(详见多晶硅深度报告)。根据中电工程,当组件从目前1.75元/W降至1.6元/W时,项目资本金IRR从6%提至6.79%,预计可带动旺盛装机需求,则对应硅料价格约从20万元/吨降至15万元/吨即可。22年公司硅料计划出货20万
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2021-08-02 21:42:56
【长江电新】 光伏8月排产跟踪
【长江电新】 光伏8月排产跟踪:各环节开工率上行,需求加速向上再得印证,继续重点推荐! 1、硅料环节,7月份国内多晶硅产量再创历史新高达到4.21万吨,环比增加5.0%,主要增量集中在新特能源、新疆大全、鄂尔多斯等企业的检修复产释放量。8月份有检修计划的企业有4-5家,产出略受影响,预计环比小幅减少约2%-3%。 2、硅片环节,7月专业化硅片企业开工率在55%-80%左右,3家新投产产能开工率适时调整,一体化企业因限电影响开工率为未打满。8月从硅料采购、外部环境及需求改善来看,均预计上升: 1)
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2021-08-01 17:04:09
【通威股份】光伏制造龙头,产能成本领先,业绩持续增长
【通威股份】光伏制造龙头,产能成本领先,业绩持续增长 #兴证电新朱玥团队 光伏制造龙头,管理水平卓越,成本优势领先 ✓ 公司作为硅料和电池双龙头,拥有大制造企业卓越的管理能力和成本质量把控能力。2020年公司硅料平均生产成本3.87万元/吨,处于行业第一梯队,在建项目投产后成本将进一步降低。2020年公司电池在保证质量行业领先的同时,非硅成本降低到0.2元/W以下,远低于行业平均水平0.25元/W。 硅料新产能将率先投放,公司稳坐龙头地位,新产能将带动业绩持续增长 ✓ 2020年公司名义产能8万
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2021-07-30 11:25:23
【广发机械】当前位置重视先导智能的投资价值
【广发机械】当前位置重视先导智能的投资价值 今日,锂电设备板块大涨,核心品种涨幅达到15-20%。我们提出的“费用前置、利润后置”也得到越来越多投资者的认可。从本轮以来,二线设备公司涨幅明显比龙头更快,当前位置,继续看好二线品种,但是,我们想重点和大家聊聊被市场忽略的龙头品种——先导智能。 1. 确定性。从客户角度看,深度绑定全球龙头CATL,明年战略合作协议生效,市占率可能继续提升,其他电池厂,先导也都深度参与;从产品的角度来看,公司涵盖了前道、中道和后道、PACK自动化全流程,提供整线服务;
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光伏&储能|逆变器深度解读
永福股份 1. 过去主要从事电力设计和EPC,唯一一家可以从事特高压项目的民营企业。 看好逻辑:宁德入股后,打开EPC的成长空间, 合作方式:成立时代永福,定位储能电站投资、系统集成和运营。 近期刚落地了储能的设计项目,几千万投资规模。 2. 未来保守估计20%份额,2025年240亿的市场空间,EPC业务5~6%的净利率,20年5000万,今年不到1个亿。 3. 森特股份被隆基参股,BIPV业务,永福和森特非常相似。 不同点在于: 1)储能空间可能比BIPV更大; 2)森特和隆基合作是参股,永
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【捷佳伟创】首批集成电路全自动湿法设备成功交付客户
【捷佳伟创】首批集成电路全自动湿法设备成功交付客户,半导体设备放量进入实质性阶段 1. 根据捷佳伟创官微消息,其全资子公司创微微电子(常州)已取得槽式湿法清洗设备的批量订单,并于2021年7月21日成功交付3台集成电路全自动槽式湿法清洗设备至客户进行大批量生产。 2.成熟量产设备。根据我们了解,目前公司半导体级槽式清洗设备已经成熟,本次3台出货是量产而非样机,目前在手订单较多,预计后续将持续有设备交付。 3.清洗类新产品研发。全球半导体清洗设备约40-50亿美元,目前公司正在设计制造中的设备还包
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2021-07-22 08:53:40
【大全能源】国产硅料先行者,分拆回A上市,长期增长可期
【大全能源】国产硅料先行者,分拆回A上市,长期增长可期 #兴证电新朱玥团队 成本质量产能行业领先,公司稳居行业第一梯队 ✓ 硅料行业发展至今,CR6均为实力较强的企业,行业格局稳定。公司2008年即开始从事多晶硅业务,是国内第一批开展多晶硅业务的老牌企业。2020年公司硅料名义产能7万吨、产量7.4万吨,产量排名全球第二,国内市占19.52%,单晶硅料市占率22.68%,单晶硅料出料率99%,生产成本4.18万元/吨;2022年初前后公司产能将增至12万吨,公司稳居行业第一梯队。 硅料是光伏主链
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【广发建材】水泥玻璃产能政策点评
【广发建材】水泥玻璃产能政策点评:水泥和玻璃政策整体趋于严格,供给硬约束继续 2021/7/20发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》正式稿,规定自2021年8月1日起施行,严控水泥和平板玻璃总量,浮法玻璃置换比例不变,光伏压延玻璃可不制定产能置换方案。 产能置换范围:严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目;光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案,但要建立产能风险预警机制,过程要求更高,间接设置了一定新增门槛。 政策规定严禁新增水泥熟料和平板玻璃产能,删除2020/12/16修改稿中的“汽车
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2021-08-20 11:25:19
旗滨集团中报点评
【广发建材】旗滨集团中报点评:浮法玻璃持续高景气,新业务突破蓄势待发 事件:旗滨集团发布2021半年报,公司21H1实现收入67.80亿元,同比+79%,归母净利润21.93亿元,同比+333%,扣非净利润21.46亿元,同比+366%。 浮法玻璃行业进入持续高景气新阶段,公司箱毛利持续上行。 据国家统计局,2021年1-6月份,全国累计玻璃产量5.08亿重箱,同比增长10.8%;6月份,全国单月玻璃产量0.87亿重箱,同比增长10.3%。截止2021年8月13日,全国玻璃均价3024元/吨,同
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2021-08-12 17:46:40
【广发建材】旗滨集团新的深度:玻璃行业新周期下的强阿尔法
【广发建材】旗滨集团新的深度:玻璃行业新周期下的强阿尔法 [太阳]继2019年12月份我们发布了旗滨集团深度报告《浮法玻璃龙头,加速步入发展新阶段》,当时的两个重要判断逐一兑现:一是2019年公司重启扩张,启动“一体两翼”做大做强的六年期战略(2019-2024年),公司自2020年以来扩张明显加速;二是浮法玻璃行业2020年供需关系存预期差。而2020-2021年玻璃行业和公司战略出现一些新的变化,我们有必要对此进行新的分析和评估,同时我们判断公司新业务在2021年下半年进入从0到1的突破期,
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2021-08-12 09:08:27
光伏硅料价格点评
光伏硅料价格点评——硅料价格箱体震荡,下游需求持续向好 #兴证电新朱玥团队 [烟花]本周产业链价格环比上涨:硅料价格上涨1-2元/公斤,硅片价格上涨2分至3毛以上,电池价格上涨1-2分,组件价格上涨1分。 [烟花]产业链价格上涨的主要原因系:下游需求逐步复苏,企业加大采购,从而带动产业链价格微增,产业链再次进入博弈阶段。 [烟花]硅料价格反弹空间有限。6月以来硅料价格企稳,我们判断本次价格小幅上调为下游需求回暖导致产业链再次进入博弈状态,目前全年硅料供给满足180GW组件需求,与目前下游需求相当
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2021-08-05 10:56:27
纪要0801:解读正泰电器光伏整县推进
日期:20210801 为什么国家能源局要推进,因为双碳目标仅靠集中式电站很难满足,分布式光伏可以实现产销一体化,在中东部用电量大的地方直接开发分布式光伏,西部大基地开发需要通过特高压输送,所以分布式有优势。今年上半年国内14GW装机容量,分布式的量50%以上,第一次超过地面电站;户用在今年上半年开发了5.8GW,占42%。分布式市场规模到底有多大,我们认为潜力很大。未来分布式市场会在全部装机量中保持50%以上的空间,是比较可行的。 整县推进对行业的影响。核心是解决分布式的问题,原来分布式和地面
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2021-08-05 08:04:21
210802 迈为股份 交流纪要
210802 迈为股份 交流纪要 Q、产业内企业HJT和TOPCon路线选择? A、大厂愿意走TOPCon,存量PERC产能多,TOPCon可以在此基础上改造,折旧低;TOPCon并非同质产品,HJT各家没有区别,HJT设备厂商更有话语权。 隆基:18GWTOPCon量产规划:银川3GW,陕西15GW,进展不顺利,银川3GW阶段性停止进行方案调整,TOPCon中LPCVD和PECVD尚未决定用哪条路线,预计今年年底到明年一季度出数据。 其他家跟随隆基,隆基的18GW,市场之前一致预期是TOPCo
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迈为股份
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2021-08-04 14:04:55
通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头
【广发电新】重点推荐通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头 22年硅料价格有望维持11万元/吨以上,公司出货量翻倍充分享受行业高景气。新增装机叠加库存需求,预计22年硅料需求量79.9万吨,统计22年全球硅料供给约80万吨,供需仍偏紧,全年价格中枢将达11万元/吨以上(详见多晶硅深度报告)。 根据中电工程,当组件从目前1.75元/W降至1.6元/W时,项目资本金IRR从6%提至6.79%,预计可带动旺盛装机需求,则对应硅料价格约从20万元/吨降至15万元/吨即可。 22年公司硅
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2021-08-03 09:11:41
江海股份:下游新能源光伏需求强劲
1.铝电解电容下半年的需求和价格? 总体景气度是更好,总体看上半年铝电解电容增长30%左右。下游新能源、分布式光伏需求非常强劲,占了铝电解电容三分之二,订单是190天,正常就是两到三周。上半年总体来看,电容的材料整体价格已经上涨了两轮,像铝壳从4%涨到6%涨到8-10%。上游材料涨价先于产品对客户下游的涨价,大概有三到四个月时间。 毛利率整体下降2.46个百分点。还有另外一个因素是汇率,损益大概是几百万。今年交货是比较紧张,发货有一些变成空运,运费会有一点提升。 2.到明年上半年,景气度肯定没有
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江海股份
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2021-08-03 08:21:18
通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化
重点推荐通威股份:硅料景气带动业绩高增长,N型突破剑指一体化龙头 22年硅料价格有望维持11万元/吨以上,公司出货量翻倍充分享受行业高景气。新增装机叠加库存需求,预计22年硅料需求量79.9万吨,统计22年全球硅料供给约80万吨,供需仍偏紧,全年价格中枢将达11万元/吨以上(详见多晶硅深度报告)。根据中电工程,当组件从目前1.75元/W降至1.6元/W时,项目资本金IRR从6%提至6.79%,预计可带动旺盛装机需求,则对应硅料价格约从20万元/吨降至15万元/吨即可。22年公司硅料计划出货20万
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2021-08-02 21:42:56
【长江电新】 光伏8月排产跟踪
【长江电新】 光伏8月排产跟踪:各环节开工率上行,需求加速向上再得印证,继续重点推荐! 1、硅料环节,7月份国内多晶硅产量再创历史新高达到4.21万吨,环比增加5.0%,主要增量集中在新特能源、新疆大全、鄂尔多斯等企业的检修复产释放量。8月份有检修计划的企业有4-5家,产出略受影响,预计环比小幅减少约2%-3%。 2、硅片环节,7月专业化硅片企业开工率在55%-80%左右,3家新投产产能开工率适时调整,一体化企业因限电影响开工率为未打满。8月从硅料采购、外部环境及需求改善来看,均预计上升: 1)
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2021-08-01 17:04:09
【通威股份】光伏制造龙头,产能成本领先,业绩持续增长
【通威股份】光伏制造龙头,产能成本领先,业绩持续增长 #兴证电新朱玥团队 光伏制造龙头,管理水平卓越,成本优势领先 ✓ 公司作为硅料和电池双龙头,拥有大制造企业卓越的管理能力和成本质量把控能力。2020年公司硅料平均生产成本3.87万元/吨,处于行业第一梯队,在建项目投产后成本将进一步降低。2020年公司电池在保证质量行业领先的同时,非硅成本降低到0.2元/W以下,远低于行业平均水平0.25元/W。 硅料新产能将率先投放,公司稳坐龙头地位,新产能将带动业绩持续增长 ✓ 2020年公司名义产能8万
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2021-07-30 11:25:23
【广发机械】当前位置重视先导智能的投资价值
【广发机械】当前位置重视先导智能的投资价值 今日,锂电设备板块大涨,核心品种涨幅达到15-20%。我们提出的“费用前置、利润后置”也得到越来越多投资者的认可。从本轮以来,二线设备公司涨幅明显比龙头更快,当前位置,继续看好二线品种,但是,我们想重点和大家聊聊被市场忽略的龙头品种——先导智能。 1. 确定性。从客户角度看,深度绑定全球龙头CATL,明年战略合作协议生效,市占率可能继续提升,其他电池厂,先导也都深度参与;从产品的角度来看,公司涵盖了前道、中道和后道、PACK自动化全流程,提供整线服务;
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先导智能
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2021-07-28 10:37:54
光伏&储能|逆变器深度解读
永福股份 1. 过去主要从事电力设计和EPC,唯一一家可以从事特高压项目的民营企业。 看好逻辑:宁德入股后,打开EPC的成长空间, 合作方式:成立时代永福,定位储能电站投资、系统集成和运营。 近期刚落地了储能的设计项目,几千万投资规模。 2. 未来保守估计20%份额,2025年240亿的市场空间,EPC业务5~6%的净利率,20年5000万,今年不到1个亿。 3. 森特股份被隆基参股,BIPV业务,永福和森特非常相似。 不同点在于: 1)储能空间可能比BIPV更大; 2)森特和隆基合作是参股,永
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阳光电源
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2021-07-23 10:20:24
【捷佳伟创】首批集成电路全自动湿法设备成功交付客户
【捷佳伟创】首批集成电路全自动湿法设备成功交付客户,半导体设备放量进入实质性阶段 1. 根据捷佳伟创官微消息,其全资子公司创微微电子(常州)已取得槽式湿法清洗设备的批量订单,并于2021年7月21日成功交付3台集成电路全自动槽式湿法清洗设备至客户进行大批量生产。 2.成熟量产设备。根据我们了解,目前公司半导体级槽式清洗设备已经成熟,本次3台出货是量产而非样机,目前在手订单较多,预计后续将持续有设备交付。 3.清洗类新产品研发。全球半导体清洗设备约40-50亿美元,目前公司正在设计制造中的设备还包
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捷佳伟创
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2021-07-22 08:53:40
【大全能源】国产硅料先行者,分拆回A上市,长期增长可期
【大全能源】国产硅料先行者,分拆回A上市,长期增长可期 #兴证电新朱玥团队 成本质量产能行业领先,公司稳居行业第一梯队 ✓ 硅料行业发展至今,CR6均为实力较强的企业,行业格局稳定。公司2008年即开始从事多晶硅业务,是国内第一批开展多晶硅业务的老牌企业。2020年公司硅料名义产能7万吨、产量7.4万吨,产量排名全球第二,国内市占19.52%,单晶硅料市占率22.68%,单晶硅料出料率99%,生产成本4.18万元/吨;2022年初前后公司产能将增至12万吨,公司稳居行业第一梯队。 硅料是光伏主链
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2021-07-21 10:22:52
【广发建材】水泥玻璃产能政策点评
【广发建材】水泥玻璃产能政策点评:水泥和玻璃政策整体趋于严格,供给硬约束继续 2021/7/20发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法》正式稿,规定自2021年8月1日起施行,严控水泥和平板玻璃总量,浮法玻璃置换比例不变,光伏压延玻璃可不制定产能置换方案。 产能置换范围:严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目;光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案,但要建立产能风险预警机制,过程要求更高,间接设置了一定新增门槛。 政策规定严禁新增水泥熟料和平板玻璃产能,删除2020/12/16修改稿中的“汽车
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