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雨寂之夜

那些让你耗费精力的事情，终会带来回报

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:05:13

西南证券-潍柴动力-000338-发动机热效率再创记录，持续实现技术突破

事件：11月20日，公司发布全球首款本体热效率52.28%柴油机商业化产品。在2020年柴油机本体热效率突破50.23%、今年1月突破51.09%的基础上，再一次创造了52.28%的全球新纪录，连续三次走向世界行业巅峰。　　重视研发投入，持续实现技术突破：公司加快研发投入，2021/2022Q1-3研发费用率3.38%/4.22%，同比+0.34/1.19pp，占比持续提升。凭借持续技术研发突破带来的产品优势，22Q3子公司陕重汽重卡销量同比+23%，远好于行业水平，市占率同比+6pp。此外，

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潍柴动力

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:04:31

国信证券-金田股份-601609-铜加工与稀土永磁双轮驱动业绩增长，产品迈向高端化

铜加工产品门类齐全，“十四五”加速扩张抢占市场份额。公司是国内规模最大的铜加工企业，产品品类多，且每个品类规模均能做到细分行业前列。公司产品瞄准市场需求量最大的品类，毛利率偏低但周转快，盈利能力稳定，2017-2021公司铜产品产量年均复合增速达18.3%，上市以来实现加速扩张，2021年国内市占率8%，即将借助转债项目开启第三轮产能扩张。　　规划6万吨电磁扁线产能，高压扁线领跑行业。新能源汽车扁线驱动电机以其更高的槽满率、更高的功率密度、更强的散热能力和耐绝缘性，替代圆线电机已成趋势，高压驱

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金田股份

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:04:07

开源证券-青鸟消防中小盘信息更新：定增落地、董事长增持，迎接公司发展新时代

定增落地增强公司资金实力，夯实公司长期经营发展基础　　公司定增工作目前已经正式落地，共有8家机构积极参与，包括中集集团、中欧基金、华夏基金、财通基金、诺德基金、富国基金、UBSAG、华泰资管，募集资金净额为17.35亿元，其中中集集团获配近12亿元，占公司发行后总股本的8.86%，成为公司第三大股东。本次定增落地有利于增强公司资金实力、保证公司扩张过程中的供应链稳定、实现降本增效、巩固优势地位，而与跨国产业集团中集集团的合作有望在客户资源、业务场景、供应链管理等方面产生协同效应。　　我们维持

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青鸟消防

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:57:02

长城证券-亨通光电公司深度报告：光通信业务回暖改善，海缆及海洋业务持续高景气

全球信息与能源互联解决方案服务商，行业红利带动公司业绩发展：公司专注通信和能源两大领域，是当前中国光纤网络、电力电网领域规模最大的系统集成商与网络服务商。公司拥有全产业链垂直整合能力，股权结构稳定，子公司分工明确，管理团队技术背景深厚且经验丰富，成本管控能力优异，有望享受行业红利实现业绩加速发展。　　海上风电市场景气度高，公司先发布局有望持续受益：全球海上风电新增装机规模占比不断提升，“双碳”目标打开海上风电发展空间，国内政策环境向好。公司制造工艺先进，迅速切入中高端海上风电产品市场，产能选址

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亨通光电

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:56:29

长城证券-美格智能公司深度报告：智能模组龙头企业，乘风智能汽车、持续助力业绩增长

　美格智能-领先的智能模组龙头。美格智能作为全球领先的无线通信模组和解决方案提供商，多年来深耕智能模组和算力模组方向，依托物联网行业，以4G/5G无线通信技术为核心，以万物互联的物联网行业为依托，围绕通信链接、安卓系统、终端侧AI、高性能低功耗等独具优势、全面的核心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。同时不断丰富模组产品序列，智能模组出货量保持行业前列。　　公司在智能汽车、FWA、泛IOT等极具发展潜力的领域不断拓展。智能汽车方面，与比亚迪深度合作，目

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美格智能

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:55:46

信达证券-保隆科技-603197-空悬战略业务稳步推进，双腔空簧产品获定点

事件：公司发布关于获得空气悬架系统产品项目定点通知书的公告，公司近日收到国内某新能源汽车品牌主机厂《定点通知书》，选择公司作为其全新平台项目的空气悬架系统前后双腔空气弹簧的零部件供应商，该项目生命周期为7年，生命周期总金额超过人民币23亿元，预计2023年10月开始量产。　　点评：　　拓展双腔空气弹簧，丰富公司空悬产品布局。公司现有的空气悬架系统产品包括商用车空气弹簧、乘用车空气弹簧、空气弹簧减振器支柱总成、空气供给单元、储气罐、传感器和控制器等，均可用于传统车型及新能源车型。双腔空气弹簧相

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保隆科技

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:55:22

高盛-同仁堂有限公司-600085-加强核心产品销售，广泛接触价值链，公允估值为中性

　线下零售店的整个中药价值链。该股的交易价格为42X/36X 23E/24E，处于其历史交易区间的较高水平，因此我们认为COVID后的增长复苏可能已经部分纳入了股票。我们的1200万目标价为人民币50元，这意味着在44倍目标FY23EPER上，参考其可比增长阶段的历史估值，上涨5%（与TCM覆盖率的平均约21%相比），因此我们从中性开始。展望未来，我们看到关键的辩论的中期增长步伐吸引：（1）关键产品类别加速增长的能力;（2）疫情和宏观不确定性下的中药模式;（3）目前的上市公司结构。　　大流行中

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同仁堂

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:54:51

华鑫证券-恒星科技公司事件点评报告：业绩暂时承压，控股股东全额参与定增显信心

　恒星科技发布2022年度非公开发行A股股票预案，拟以3.76元/股价格向公司实控人募集不超过6亿元，募集资金净额将用于“年产2000万km超精细金刚线扩建项目”以及补充流动资金偿还银行贷款。　　投资要点　　▌各业务业绩承压，盈利能力下降　　公司2022Q3实现营业收入11.01亿元，同比增长33.64%，实现归母净利润0.19亿元，同比扭亏，环比下降76%；公司单季度毛利率为9.8%，环比下降4.86pcts，净利率为1.5%，环比下降3.83pcts，业绩暂时承压。我们认为主要系公司传

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恒星科技

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:54:18

中原证券-海大集团-002311-养殖板块扭亏，饲料市占率持续提升

　公司业绩符合预告，净利润增速同比转正。2021年前三季度，公司实现营业收入789.55亿元，同比增长22.76%；归母净利润21.01亿元，同比增长20.34%；扣非后归母净利润20.80亿元，同比增长22.09%。受益于生猪养殖行业景气度回升，行业盈利水平显著提高，公司养殖板块扭亏为盈，带动三季度业绩大幅增长。2022年第三季度，公司实现营收326.29亿元，同比增长24.91%；归母净利润11.83亿元，同比增长453.20%；扣非后归母净利润11.75亿元，同比增长467.87%。　　

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海大集团

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-11 10:08:05

西南证券-东旭蓝天-000040-电力业务稳定业绩，精准发力乡村振兴

　　推荐逻辑：1）受益于国家“双碳”目标，光伏行业迎来快速发展。公司自持光伏电站1GW，并已搭建光伏电站智能运维平台，自运维及代运维项目2GW，受益行业高景气实现良好发展。2）公司布局大尺寸光伏组件市场，产品种类丰富，具备较强竞争力，产能释放提供业绩增长保障。3）集团债务重组方案通过，预计每年减少公司财务费用3-4亿元，经营业绩有望持续改善。　　公司业绩短期承压，归母净利润有望持续修复。2022Q3，公司实现营收10.1亿元，同比下降8.3%；归母净利润738万元，环比实现扭亏为盈。2022年

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ST旭蓝

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-11 10:07:41

国金证券-世运电路-603920-股票期权激励核心人员，成长动力足

　2022年11月10日公司公告称，2022年股票期权激励计划首次授予登记完成，首次授予部分股票期权的行权价格为13.48元/份，首次授予登记数量为1600万份，首次授予登记人数为307人。　　经营分析　　激励针对核心技术人员，目标营收复合增长13%~17%。此次激励计划首次授予的股票期权行权期的考核年度为2022~2024年，A等级考核目标为2022~2024年营业收入不低于42.0亿元、50.4亿元和60.48亿元，B等级考核目标为2022~2024年营业收入不低于38亿元、45.6亿元

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世运电路

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-11 10:06:33

信达证券-广和通-300638-定增申请获证监会同意注册批复，车联网布局稳步推进

　　事件：2022年y]11月10日晚，公司发布公告收到证监会出具的《关于同意深圳市广和通无线股份有限公司向深圳前海红土并购基金合伙企业（有限合伙）等发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》。　　点评：　　定增申请获证监会核准批复，完成后将持有锐凌无线百分百股权　　根据公司公告，证监会发布同意批复，同意公司向深圳前海红土、深圳市创新投资集团发行股份购买相关资产，同意公司发行股份募集配套资金注册申请等。此次交易方案中，公司拟通过发行股份的方式购买前海红土和深创投合计持有的锐凌无线34%股权

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广和通

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-10 15:06:28

民生证券-长安汽车-000625-10月产销快报点评：自主销量快速增长，新能源持续放量

　事件概述：2022年11月9日，长安汽车发布10月产销数据，汽车产量22.95万辆，同比+14.7%；销量22.48万辆，同比+11.3%。　　自主：销量边际改善明显，新能源产品稳步放量。10月长安自主（重庆+河北+合肥长安）销量13.91万辆，同比+28.8%/环比+17.7%，1-10月累计销量112.2万辆，累计同比+2.75%。长安自主品牌新能源10月销量3.65万辆，同比+243.40%。自主销量同环比快速增长，四季度保交付战略成果显著。新能源方面销量快速增长主要系新车Lumin和

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长安汽车

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-10 15:06:00

东吴证券-包钢股份-600010-稀土精矿定价市场化，公司业绩大幅增厚

事件：公司发布了拟调整稀土精矿销售模式的提示性公告，其前期审议通过的《关于调整稀土精矿关联交易价格的议案》，由北方稀土11月10日召开临时股东大会进行审议，若本次审议仍不能通过，公司将按照法律法规和国家有关政策规定，拟采取竞价、拍卖等公开方式销售稀土精矿。具体销售条件、方式、价格水平、数量等，授权公司经理层综合各种因素、根据生产经营需要决定。　　点评：　　稀土精矿定价市场化，合理价值5万元/吨左右。若本次审议通过，则稀土价格上涨至前期议案中的3.72万元/吨。若审议未通过，采取竞价、拍卖等公

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包钢股份

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-10 15:05:33

开源证券-硅宝科技-300019-有机硅密封胶龙头持续扩张，布局硅碳负极材料成长可期

有机硅胶龙头布局硅碳负极，双主业成长可期，首次覆盖予以“买入”评级公司深耕有机硅密封胶行业24年，是中国新材料行业第一家上市公司，产品广泛应用于基建、电子电器、电力、光伏等领域。公司持续扩张有机硅密封胶及硅烷偶联剂产能抢占市场份额，通过承接地标建筑+导入行业标杆客户提升品牌效应，同时布局硅碳负极及专用粘结剂项目，未来总产能将超过25万吨/年。2022年以来，公司盈利逐季改善，我们看好公司开启有机硅密封胶+硅碳负极“双主业”发展模式，迈入高速成长通道。我们预测公司2022-2024年归母净利润分别

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硅宝科技

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2022-11-22 14:05:13

西南证券-潍柴动力-000338-发动机热效率再创记录，持续实现技术突破

事件：11月20日，公司发布全球首款本体热效率52.28%柴油机商业化产品。在2020年柴油机本体热效率突破50.23%、今年1月突破51.09%的基础上，再一次创造了52.28%的全球新纪录，连续三次走向世界行业巅峰。　　重视研发投入，持续实现技术突破：公司加快研发投入，2021/2022Q1-3研发费用率3.38%/4.22%，同比+0.34/1.19pp，占比持续提升。凭借持续技术研发突破带来的产品优势，22Q3子公司陕重汽重卡销量同比+23%，远好于行业水平，市占率同比+6pp。此外，

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国信证券-金田股份-601609-铜加工与稀土永磁双轮驱动业绩增长，产品迈向高端化

铜加工产品门类齐全，“十四五”加速扩张抢占市场份额。公司是国内规模最大的铜加工企业，产品品类多，且每个品类规模均能做到细分行业前列。公司产品瞄准市场需求量最大的品类，毛利率偏低但周转快，盈利能力稳定，2017-2021公司铜产品产量年均复合增速达18.3%，上市以来实现加速扩张，2021年国内市占率8%，即将借助转债项目开启第三轮产能扩张。　　规划6万吨电磁扁线产能，高压扁线领跑行业。新能源汽车扁线驱动电机以其更高的槽满率、更高的功率密度、更强的散热能力和耐绝缘性，替代圆线电机已成趋势，高压驱

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开源证券-青鸟消防中小盘信息更新：定增落地、董事长增持，迎接公司发展新时代

定增落地增强公司资金实力，夯实公司长期经营发展基础　　公司定增工作目前已经正式落地，共有8家机构积极参与，包括中集集团、中欧基金、华夏基金、财通基金、诺德基金、富国基金、UBSAG、华泰资管，募集资金净额为17.35亿元，其中中集集团获配近12亿元，占公司发行后总股本的8.86%，成为公司第三大股东。本次定增落地有利于增强公司资金实力、保证公司扩张过程中的供应链稳定、实现降本增效、巩固优势地位，而与跨国产业集团中集集团的合作有望在客户资源、业务场景、供应链管理等方面产生协同效应。　　我们维持

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长城证券-亨通光电公司深度报告：光通信业务回暖改善，海缆及海洋业务持续高景气

全球信息与能源互联解决方案服务商，行业红利带动公司业绩发展：公司专注通信和能源两大领域，是当前中国光纤网络、电力电网领域规模最大的系统集成商与网络服务商。公司拥有全产业链垂直整合能力，股权结构稳定，子公司分工明确，管理团队技术背景深厚且经验丰富，成本管控能力优异，有望享受行业红利实现业绩加速发展。　　海上风电市场景气度高，公司先发布局有望持续受益：全球海上风电新增装机规模占比不断提升，“双碳”目标打开海上风电发展空间，国内政策环境向好。公司制造工艺先进，迅速切入中高端海上风电产品市场，产能选址

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长城证券-美格智能公司深度报告：智能模组龙头企业，乘风智能汽车、持续助力业绩增长

　美格智能-领先的智能模组龙头。美格智能作为全球领先的无线通信模组和解决方案提供商，多年来深耕智能模组和算力模组方向，依托物联网行业，以4G/5G无线通信技术为核心，以万物互联的物联网行业为依托，围绕通信链接、安卓系统、终端侧AI、高性能低功耗等独具优势、全面的核心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。同时不断丰富模组产品序列，智能模组出货量保持行业前列。　　公司在智能汽车、FWA、泛IOT等极具发展潜力的领域不断拓展。智能汽车方面，与比亚迪深度合作，目

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信达证券-保隆科技-603197-空悬战略业务稳步推进，双腔空簧产品获定点

事件：公司发布关于获得空气悬架系统产品项目定点通知书的公告，公司近日收到国内某新能源汽车品牌主机厂《定点通知书》，选择公司作为其全新平台项目的空气悬架系统前后双腔空气弹簧的零部件供应商，该项目生命周期为7年，生命周期总金额超过人民币23亿元，预计2023年10月开始量产。　　点评：　　拓展双腔空气弹簧，丰富公司空悬产品布局。公司现有的空气悬架系统产品包括商用车空气弹簧、乘用车空气弹簧、空气弹簧减振器支柱总成、空气供给单元、储气罐、传感器和控制器等，均可用于传统车型及新能源车型。双腔空气弹簧相

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高盛-同仁堂有限公司-600085-加强核心产品销售，广泛接触价值链，公允估值为中性

　线下零售店的整个中药价值链。该股的交易价格为42X/36X 23E/24E，处于其历史交易区间的较高水平，因此我们认为COVID后的增长复苏可能已经部分纳入了股票。我们的1200万目标价为人民币50元，这意味着在44倍目标FY23EPER上，参考其可比增长阶段的历史估值，上涨5%（与TCM覆盖率的平均约21%相比），因此我们从中性开始。展望未来，我们看到关键的辩论的中期增长步伐吸引：（1）关键产品类别加速增长的能力;（2）疫情和宏观不确定性下的中药模式;（3）目前的上市公司结构。　　大流行中

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华鑫证券-恒星科技公司事件点评报告：业绩暂时承压，控股股东全额参与定增显信心

　恒星科技发布2022年度非公开发行A股股票预案，拟以3.76元/股价格向公司实控人募集不超过6亿元，募集资金净额将用于“年产2000万km超精细金刚线扩建项目”以及补充流动资金偿还银行贷款。　　投资要点　　▌各业务业绩承压，盈利能力下降　　公司2022Q3实现营业收入11.01亿元，同比增长33.64%，实现归母净利润0.19亿元，同比扭亏，环比下降76%；公司单季度毛利率为9.8%，环比下降4.86pcts，净利率为1.5%，环比下降3.83pcts，业绩暂时承压。我们认为主要系公司传

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中原证券-海大集团-002311-养殖板块扭亏，饲料市占率持续提升

　公司业绩符合预告，净利润增速同比转正。2021年前三季度，公司实现营业收入789.55亿元，同比增长22.76%；归母净利润21.01亿元，同比增长20.34%；扣非后归母净利润20.80亿元，同比增长22.09%。受益于生猪养殖行业景气度回升，行业盈利水平显著提高，公司养殖板块扭亏为盈，带动三季度业绩大幅增长。2022年第三季度，公司实现营收326.29亿元，同比增长24.91%；归母净利润11.83亿元，同比增长453.20%；扣非后归母净利润11.75亿元，同比增长467.87%。　　

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西南证券-东旭蓝天-000040-电力业务稳定业绩，精准发力乡村振兴

　　推荐逻辑：1）受益于国家“双碳”目标，光伏行业迎来快速发展。公司自持光伏电站1GW，并已搭建光伏电站智能运维平台，自运维及代运维项目2GW，受益行业高景气实现良好发展。2）公司布局大尺寸光伏组件市场，产品种类丰富，具备较强竞争力，产能释放提供业绩增长保障。3）集团债务重组方案通过，预计每年减少公司财务费用3-4亿元，经营业绩有望持续改善。　　公司业绩短期承压，归母净利润有望持续修复。2022Q3，公司实现营收10.1亿元，同比下降8.3%；归母净利润738万元，环比实现扭亏为盈。2022年

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　2022年11月10日公司公告称，2022年股票期权激励计划首次授予登记完成，首次授予部分股票期权的行权价格为13.48元/份，首次授予登记数量为1600万份，首次授予登记人数为307人。　　经营分析　　激励针对核心技术人员，目标营收复合增长13%~17%。此次激励计划首次授予的股票期权行权期的考核年度为2022~2024年，A等级考核目标为2022~2024年营业收入不低于42.0亿元、50.4亿元和60.48亿元，B等级考核目标为2022~2024年营业收入不低于38亿元、45.6亿元

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信达证券-广和通-300638-定增申请获证监会同意注册批复，车联网布局稳步推进

　　事件：2022年y]11月10日晚，公司发布公告收到证监会出具的《关于同意深圳市广和通无线股份有限公司向深圳前海红土并购基金合伙企业（有限合伙）等发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》。　　点评：　　定增申请获证监会核准批复，完成后将持有锐凌无线百分百股权　　根据公司公告，证监会发布同意批复，同意公司向深圳前海红土、深圳市创新投资集团发行股份购买相关资产，同意公司发行股份募集配套资金注册申请等。此次交易方案中，公司拟通过发行股份的方式购买前海红土和深创投合计持有的锐凌无线34%股权

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民生证券-长安汽车-000625-10月产销快报点评：自主销量快速增长，新能源持续放量

　事件概述：2022年11月9日，长安汽车发布10月产销数据，汽车产量22.95万辆，同比+14.7%；销量22.48万辆，同比+11.3%。　　自主：销量边际改善明显，新能源产品稳步放量。10月长安自主（重庆+河北+合肥长安）销量13.91万辆，同比+28.8%/环比+17.7%，1-10月累计销量112.2万辆，累计同比+2.75%。长安自主品牌新能源10月销量3.65万辆，同比+243.40%。自主销量同环比快速增长，四季度保交付战略成果显著。新能源方面销量快速增长主要系新车Lumin和

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东吴证券-包钢股份-600010-稀土精矿定价市场化，公司业绩大幅增厚

事件：公司发布了拟调整稀土精矿销售模式的提示性公告，其前期审议通过的《关于调整稀土精矿关联交易价格的议案》，由北方稀土11月10日召开临时股东大会进行审议，若本次审议仍不能通过，公司将按照法律法规和国家有关政策规定，拟采取竞价、拍卖等公开方式销售稀土精矿。具体销售条件、方式、价格水平、数量等，授权公司经理层综合各种因素、根据生产经营需要决定。　　点评：　　稀土精矿定价市场化，合理价值5万元/吨左右。若本次审议通过，则稀土价格上涨至前期议案中的3.72万元/吨。若审议未通过，采取竞价、拍卖等公

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开源证券-硅宝科技-300019-有机硅密封胶龙头持续扩张，布局硅碳负极材料成长可期

有机硅胶龙头布局硅碳负极，双主业成长可期，首次覆盖予以“买入”评级公司深耕有机硅密封胶行业24年，是中国新材料行业第一家上市公司，产品广泛应用于基建、电子电器、电力、光伏等领域。公司持续扩张有机硅密封胶及硅烷偶联剂产能抢占市场份额，通过承接地标建筑+导入行业标杆客户提升品牌效应，同时布局硅碳负极及专用粘结剂项目，未来总产能将超过25万吨/年。2022年以来，公司盈利逐季改善，我们看好公司开启有机硅密封胶+硅碳负极“双主业”发展模式，迈入高速成长通道。我们预测公司2022-2024年归母净利润分别

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硅宝科技

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:05:13

西南证券-潍柴动力-000338-发动机热效率再创记录，持续实现技术突破

事件：11月20日，公司发布全球首款本体热效率52.28%柴油机商业化产品。在2020年柴油机本体热效率突破50.23%、今年1月突破51.09%的基础上，再一次创造了52.28%的全球新纪录，连续三次走向世界行业巅峰。　　重视研发投入，持续实现技术突破：公司加快研发投入，2021/2022Q1-3研发费用率3.38%/4.22%，同比+0.34/1.19pp，占比持续提升。凭借持续技术研发突破带来的产品优势，22Q3子公司陕重汽重卡销量同比+23%，远好于行业水平，市占率同比+6pp。此外，

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潍柴动力

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:04:31

国信证券-金田股份-601609-铜加工与稀土永磁双轮驱动业绩增长，产品迈向高端化

铜加工产品门类齐全，“十四五”加速扩张抢占市场份额。公司是国内规模最大的铜加工企业，产品品类多，且每个品类规模均能做到细分行业前列。公司产品瞄准市场需求量最大的品类，毛利率偏低但周转快，盈利能力稳定，2017-2021公司铜产品产量年均复合增速达18.3%，上市以来实现加速扩张，2021年国内市占率8%，即将借助转债项目开启第三轮产能扩张。　　规划6万吨电磁扁线产能，高压扁线领跑行业。新能源汽车扁线驱动电机以其更高的槽满率、更高的功率密度、更强的散热能力和耐绝缘性，替代圆线电机已成趋势，高压驱

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金田股份

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:04:07

开源证券-青鸟消防中小盘信息更新：定增落地、董事长增持，迎接公司发展新时代

定增落地增强公司资金实力，夯实公司长期经营发展基础　　公司定增工作目前已经正式落地，共有8家机构积极参与，包括中集集团、中欧基金、华夏基金、财通基金、诺德基金、富国基金、UBSAG、华泰资管，募集资金净额为17.35亿元，其中中集集团获配近12亿元，占公司发行后总股本的8.86%，成为公司第三大股东。本次定增落地有利于增强公司资金实力、保证公司扩张过程中的供应链稳定、实现降本增效、巩固优势地位，而与跨国产业集团中集集团的合作有望在客户资源、业务场景、供应链管理等方面产生协同效应。　　我们维持

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青鸟消防

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:57:02

长城证券-亨通光电公司深度报告：光通信业务回暖改善，海缆及海洋业务持续高景气

全球信息与能源互联解决方案服务商，行业红利带动公司业绩发展：公司专注通信和能源两大领域，是当前中国光纤网络、电力电网领域规模最大的系统集成商与网络服务商。公司拥有全产业链垂直整合能力，股权结构稳定，子公司分工明确，管理团队技术背景深厚且经验丰富，成本管控能力优异，有望享受行业红利实现业绩加速发展。　　海上风电市场景气度高，公司先发布局有望持续受益：全球海上风电新增装机规模占比不断提升，“双碳”目标打开海上风电发展空间，国内政策环境向好。公司制造工艺先进，迅速切入中高端海上风电产品市场，产能选址

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亨通光电

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:56:29

长城证券-美格智能公司深度报告：智能模组龙头企业，乘风智能汽车、持续助力业绩增长

　美格智能-领先的智能模组龙头。美格智能作为全球领先的无线通信模组和解决方案提供商，多年来深耕智能模组和算力模组方向，依托物联网行业，以4G/5G无线通信技术为核心，以万物互联的物联网行业为依托，围绕通信链接、安卓系统、终端侧AI、高性能低功耗等独具优势、全面的核心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。同时不断丰富模组产品序列，智能模组出货量保持行业前列。　　公司在智能汽车、FWA、泛IOT等极具发展潜力的领域不断拓展。智能汽车方面，与比亚迪深度合作，目

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美格智能

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:55:46

信达证券-保隆科技-603197-空悬战略业务稳步推进，双腔空簧产品获定点

事件：公司发布关于获得空气悬架系统产品项目定点通知书的公告，公司近日收到国内某新能源汽车品牌主机厂《定点通知书》，选择公司作为其全新平台项目的空气悬架系统前后双腔空气弹簧的零部件供应商，该项目生命周期为7年，生命周期总金额超过人民币23亿元，预计2023年10月开始量产。　　点评：　　拓展双腔空气弹簧，丰富公司空悬产品布局。公司现有的空气悬架系统产品包括商用车空气弹簧、乘用车空气弹簧、空气弹簧减振器支柱总成、空气供给单元、储气罐、传感器和控制器等，均可用于传统车型及新能源车型。双腔空气弹簧相

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保隆科技

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:55:22

高盛-同仁堂有限公司-600085-加强核心产品销售，广泛接触价值链，公允估值为中性

　线下零售店的整个中药价值链。该股的交易价格为42X/36X 23E/24E，处于其历史交易区间的较高水平，因此我们认为COVID后的增长复苏可能已经部分纳入了股票。我们的1200万目标价为人民币50元，这意味着在44倍目标FY23EPER上，参考其可比增长阶段的历史估值，上涨5%（与TCM覆盖率的平均约21%相比），因此我们从中性开始。展望未来，我们看到关键的辩论的中期增长步伐吸引：（1）关键产品类别加速增长的能力;（2）疫情和宏观不确定性下的中药模式;（3）目前的上市公司结构。　　大流行中

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同仁堂

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:54:51

华鑫证券-恒星科技公司事件点评报告：业绩暂时承压，控股股东全额参与定增显信心

　恒星科技发布2022年度非公开发行A股股票预案，拟以3.76元/股价格向公司实控人募集不超过6亿元，募集资金净额将用于“年产2000万km超精细金刚线扩建项目”以及补充流动资金偿还银行贷款。　　投资要点　　▌各业务业绩承压，盈利能力下降　　公司2022Q3实现营业收入11.01亿元，同比增长33.64%，实现归母净利润0.19亿元，同比扭亏，环比下降76%；公司单季度毛利率为9.8%，环比下降4.86pcts，净利率为1.5%，环比下降3.83pcts，业绩暂时承压。我们认为主要系公司传

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恒星科技

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:54:18

中原证券-海大集团-002311-养殖板块扭亏，饲料市占率持续提升

　公司业绩符合预告，净利润增速同比转正。2021年前三季度，公司实现营业收入789.55亿元，同比增长22.76%；归母净利润21.01亿元，同比增长20.34%；扣非后归母净利润20.80亿元，同比增长22.09%。受益于生猪养殖行业景气度回升，行业盈利水平显著提高，公司养殖板块扭亏为盈，带动三季度业绩大幅增长。2022年第三季度，公司实现营收326.29亿元，同比增长24.91%；归母净利润11.83亿元，同比增长453.20%；扣非后归母净利润11.75亿元，同比增长467.87%。　　

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海大集团

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-11 10:08:05

西南证券-东旭蓝天-000040-电力业务稳定业绩，精准发力乡村振兴

　　推荐逻辑：1）受益于国家“双碳”目标，光伏行业迎来快速发展。公司自持光伏电站1GW，并已搭建光伏电站智能运维平台，自运维及代运维项目2GW，受益行业高景气实现良好发展。2）公司布局大尺寸光伏组件市场，产品种类丰富，具备较强竞争力，产能释放提供业绩增长保障。3）集团债务重组方案通过，预计每年减少公司财务费用3-4亿元，经营业绩有望持续改善。　　公司业绩短期承压，归母净利润有望持续修复。2022Q3，公司实现营收10.1亿元，同比下降8.3%；归母净利润738万元，环比实现扭亏为盈。2022年

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ST旭蓝

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雨寂之夜

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2022-11-11 10:07:41

国金证券-世运电路-603920-股票期权激励核心人员，成长动力足

　2022年11月10日公司公告称，2022年股票期权激励计划首次授予登记完成，首次授予部分股票期权的行权价格为13.48元/份，首次授予登记数量为1600万份，首次授予登记人数为307人。　　经营分析　　激励针对核心技术人员，目标营收复合增长13%~17%。此次激励计划首次授予的股票期权行权期的考核年度为2022~2024年，A等级考核目标为2022~2024年营业收入不低于42.0亿元、50.4亿元和60.48亿元，B等级考核目标为2022~2024年营业收入不低于38亿元、45.6亿元

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世运电路

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-11 10:06:33

信达证券-广和通-300638-定增申请获证监会同意注册批复，车联网布局稳步推进

　　事件：2022年y]11月10日晚，公司发布公告收到证监会出具的《关于同意深圳市广和通无线股份有限公司向深圳前海红土并购基金合伙企业（有限合伙）等发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》。　　点评：　　定增申请获证监会核准批复，完成后将持有锐凌无线百分百股权　　根据公司公告，证监会发布同意批复，同意公司向深圳前海红土、深圳市创新投资集团发行股份购买相关资产，同意公司发行股份募集配套资金注册申请等。此次交易方案中，公司拟通过发行股份的方式购买前海红土和深创投合计持有的锐凌无线34%股权

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广和通

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雨寂之夜

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2022-11-10 15:06:28

民生证券-长安汽车-000625-10月产销快报点评：自主销量快速增长，新能源持续放量

　事件概述：2022年11月9日，长安汽车发布10月产销数据，汽车产量22.95万辆，同比+14.7%；销量22.48万辆，同比+11.3%。　　自主：销量边际改善明显，新能源产品稳步放量。10月长安自主（重庆+河北+合肥长安）销量13.91万辆，同比+28.8%/环比+17.7%，1-10月累计销量112.2万辆，累计同比+2.75%。长安自主品牌新能源10月销量3.65万辆，同比+243.40%。自主销量同环比快速增长，四季度保交付战略成果显著。新能源方面销量快速增长主要系新车Lumin和

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长安汽车

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雨寂之夜

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2022-11-10 15:06:00

东吴证券-包钢股份-600010-稀土精矿定价市场化，公司业绩大幅增厚

事件：公司发布了拟调整稀土精矿销售模式的提示性公告，其前期审议通过的《关于调整稀土精矿关联交易价格的议案》，由北方稀土11月10日召开临时股东大会进行审议，若本次审议仍不能通过，公司将按照法律法规和国家有关政策规定，拟采取竞价、拍卖等公开方式销售稀土精矿。具体销售条件、方式、价格水平、数量等，授权公司经理层综合各种因素、根据生产经营需要决定。　　点评：　　稀土精矿定价市场化，合理价值5万元/吨左右。若本次审议通过，则稀土价格上涨至前期议案中的3.72万元/吨。若审议未通过，采取竞价、拍卖等公

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包钢股份

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-10 15:05:33

开源证券-硅宝科技-300019-有机硅密封胶龙头持续扩张，布局硅碳负极材料成长可期

有机硅胶龙头布局硅碳负极，双主业成长可期，首次覆盖予以“买入”评级公司深耕有机硅密封胶行业24年，是中国新材料行业第一家上市公司，产品广泛应用于基建、电子电器、电力、光伏等领域。公司持续扩张有机硅密封胶及硅烷偶联剂产能抢占市场份额，通过承接地标建筑+导入行业标杆客户提升品牌效应，同时布局硅碳负极及专用粘结剂项目，未来总产能将超过25万吨/年。2022年以来，公司盈利逐季改善，我们看好公司开启有机硅密封胶+硅碳负极“双主业”发展模式，迈入高速成长通道。我们预测公司2022-2024年归母净利润分别

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西南证券-潍柴动力-000338-发动机热效率再创记录，持续实现技术突破

事件：11月20日，公司发布全球首款本体热效率52.28%柴油机商业化产品。在2020年柴油机本体热效率突破50.23%、今年1月突破51.09%的基础上，再一次创造了52.28%的全球新纪录，连续三次走向世界行业巅峰。　　重视研发投入，持续实现技术突破：公司加快研发投入，2021/2022Q1-3研发费用率3.38%/4.22%，同比+0.34/1.19pp，占比持续提升。凭借持续技术研发突破带来的产品优势，22Q3子公司陕重汽重卡销量同比+23%，远好于行业水平，市占率同比+6pp。此外，

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国信证券-金田股份-601609-铜加工与稀土永磁双轮驱动业绩增长，产品迈向高端化

铜加工产品门类齐全，“十四五”加速扩张抢占市场份额。公司是国内规模最大的铜加工企业，产品品类多，且每个品类规模均能做到细分行业前列。公司产品瞄准市场需求量最大的品类，毛利率偏低但周转快，盈利能力稳定，2017-2021公司铜产品产量年均复合增速达18.3%，上市以来实现加速扩张，2021年国内市占率8%，即将借助转债项目开启第三轮产能扩张。　　规划6万吨电磁扁线产能，高压扁线领跑行业。新能源汽车扁线驱动电机以其更高的槽满率、更高的功率密度、更强的散热能力和耐绝缘性，替代圆线电机已成趋势，高压驱

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开源证券-青鸟消防中小盘信息更新：定增落地、董事长增持，迎接公司发展新时代

定增落地增强公司资金实力，夯实公司长期经营发展基础　　公司定增工作目前已经正式落地，共有8家机构积极参与，包括中集集团、中欧基金、华夏基金、财通基金、诺德基金、富国基金、UBSAG、华泰资管，募集资金净额为17.35亿元，其中中集集团获配近12亿元，占公司发行后总股本的8.86%，成为公司第三大股东。本次定增落地有利于增强公司资金实力、保证公司扩张过程中的供应链稳定、实现降本增效、巩固优势地位，而与跨国产业集团中集集团的合作有望在客户资源、业务场景、供应链管理等方面产生协同效应。　　我们维持

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长城证券-亨通光电公司深度报告：光通信业务回暖改善，海缆及海洋业务持续高景气

全球信息与能源互联解决方案服务商，行业红利带动公司业绩发展：公司专注通信和能源两大领域，是当前中国光纤网络、电力电网领域规模最大的系统集成商与网络服务商。公司拥有全产业链垂直整合能力，股权结构稳定，子公司分工明确，管理团队技术背景深厚且经验丰富，成本管控能力优异，有望享受行业红利实现业绩加速发展。　　海上风电市场景气度高，公司先发布局有望持续受益：全球海上风电新增装机规模占比不断提升，“双碳”目标打开海上风电发展空间，国内政策环境向好。公司制造工艺先进，迅速切入中高端海上风电产品市场，产能选址

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长城证券-美格智能公司深度报告：智能模组龙头企业，乘风智能汽车、持续助力业绩增长

　美格智能-领先的智能模组龙头。美格智能作为全球领先的无线通信模组和解决方案提供商，多年来深耕智能模组和算力模组方向，依托物联网行业，以4G/5G无线通信技术为核心，以万物互联的物联网行业为依托，围绕通信链接、安卓系统、终端侧AI、高性能低功耗等独具优势、全面的核心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。同时不断丰富模组产品序列，智能模组出货量保持行业前列。　　公司在智能汽车、FWA、泛IOT等极具发展潜力的领域不断拓展。智能汽车方面，与比亚迪深度合作，目

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信达证券-保隆科技-603197-空悬战略业务稳步推进，双腔空簧产品获定点

事件：公司发布关于获得空气悬架系统产品项目定点通知书的公告，公司近日收到国内某新能源汽车品牌主机厂《定点通知书》，选择公司作为其全新平台项目的空气悬架系统前后双腔空气弹簧的零部件供应商，该项目生命周期为7年，生命周期总金额超过人民币23亿元，预计2023年10月开始量产。　　点评：　　拓展双腔空气弹簧，丰富公司空悬产品布局。公司现有的空气悬架系统产品包括商用车空气弹簧、乘用车空气弹簧、空气弹簧减振器支柱总成、空气供给单元、储气罐、传感器和控制器等，均可用于传统车型及新能源车型。双腔空气弹簧相

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高盛-同仁堂有限公司-600085-加强核心产品销售，广泛接触价值链，公允估值为中性

　线下零售店的整个中药价值链。该股的交易价格为42X/36X 23E/24E，处于其历史交易区间的较高水平，因此我们认为COVID后的增长复苏可能已经部分纳入了股票。我们的1200万目标价为人民币50元，这意味着在44倍目标FY23EPER上，参考其可比增长阶段的历史估值，上涨5%（与TCM覆盖率的平均约21%相比），因此我们从中性开始。展望未来，我们看到关键的辩论的中期增长步伐吸引：（1）关键产品类别加速增长的能力;（2）疫情和宏观不确定性下的中药模式;（3）目前的上市公司结构。　　大流行中

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华鑫证券-恒星科技公司事件点评报告：业绩暂时承压，控股股东全额参与定增显信心

　恒星科技发布2022年度非公开发行A股股票预案，拟以3.76元/股价格向公司实控人募集不超过6亿元，募集资金净额将用于“年产2000万km超精细金刚线扩建项目”以及补充流动资金偿还银行贷款。　　投资要点　　▌各业务业绩承压，盈利能力下降　　公司2022Q3实现营业收入11.01亿元，同比增长33.64%，实现归母净利润0.19亿元，同比扭亏，环比下降76%；公司单季度毛利率为9.8%，环比下降4.86pcts，净利率为1.5%，环比下降3.83pcts，业绩暂时承压。我们认为主要系公司传

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中原证券-海大集团-002311-养殖板块扭亏，饲料市占率持续提升

　公司业绩符合预告，净利润增速同比转正。2021年前三季度，公司实现营业收入789.55亿元，同比增长22.76%；归母净利润21.01亿元，同比增长20.34%；扣非后归母净利润20.80亿元，同比增长22.09%。受益于生猪养殖行业景气度回升，行业盈利水平显著提高，公司养殖板块扭亏为盈，带动三季度业绩大幅增长。2022年第三季度，公司实现营收326.29亿元，同比增长24.91%；归母净利润11.83亿元，同比增长453.20%；扣非后归母净利润11.75亿元，同比增长467.87%。　　

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　　推荐逻辑：1）受益于国家“双碳”目标，光伏行业迎来快速发展。公司自持光伏电站1GW，并已搭建光伏电站智能运维平台，自运维及代运维项目2GW，受益行业高景气实现良好发展。2）公司布局大尺寸光伏组件市场，产品种类丰富，具备较强竞争力，产能释放提供业绩增长保障。3）集团债务重组方案通过，预计每年减少公司财务费用3-4亿元，经营业绩有望持续改善。　　公司业绩短期承压，归母净利润有望持续修复。2022Q3，公司实现营收10.1亿元，同比下降8.3%；归母净利润738万元，环比实现扭亏为盈。2022年

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　2022年11月10日公司公告称，2022年股票期权激励计划首次授予登记完成，首次授予部分股票期权的行权价格为13.48元/份，首次授予登记数量为1600万份，首次授予登记人数为307人。　　经营分析　　激励针对核心技术人员，目标营收复合增长13%~17%。此次激励计划首次授予的股票期权行权期的考核年度为2022~2024年，A等级考核目标为2022~2024年营业收入不低于42.0亿元、50.4亿元和60.48亿元，B等级考核目标为2022~2024年营业收入不低于38亿元、45.6亿元

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信达证券-广和通-300638-定增申请获证监会同意注册批复，车联网布局稳步推进

　　事件：2022年y]11月10日晚，公司发布公告收到证监会出具的《关于同意深圳市广和通无线股份有限公司向深圳前海红土并购基金合伙企业（有限合伙）等发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》。　　点评：　　定增申请获证监会核准批复，完成后将持有锐凌无线百分百股权　　根据公司公告，证监会发布同意批复，同意公司向深圳前海红土、深圳市创新投资集团发行股份购买相关资产，同意公司发行股份募集配套资金注册申请等。此次交易方案中，公司拟通过发行股份的方式购买前海红土和深创投合计持有的锐凌无线34%股权

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民生证券-长安汽车-000625-10月产销快报点评：自主销量快速增长，新能源持续放量

　事件概述：2022年11月9日，长安汽车发布10月产销数据，汽车产量22.95万辆，同比+14.7%；销量22.48万辆，同比+11.3%。　　自主：销量边际改善明显，新能源产品稳步放量。10月长安自主（重庆+河北+合肥长安）销量13.91万辆，同比+28.8%/环比+17.7%，1-10月累计销量112.2万辆，累计同比+2.75%。长安自主品牌新能源10月销量3.65万辆，同比+243.40%。自主销量同环比快速增长，四季度保交付战略成果显著。新能源方面销量快速增长主要系新车Lumin和

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东吴证券-包钢股份-600010-稀土精矿定价市场化，公司业绩大幅增厚

事件：公司发布了拟调整稀土精矿销售模式的提示性公告，其前期审议通过的《关于调整稀土精矿关联交易价格的议案》，由北方稀土11月10日召开临时股东大会进行审议，若本次审议仍不能通过，公司将按照法律法规和国家有关政策规定，拟采取竞价、拍卖等公开方式销售稀土精矿。具体销售条件、方式、价格水平、数量等，授权公司经理层综合各种因素、根据生产经营需要决定。　　点评：　　稀土精矿定价市场化，合理价值5万元/吨左右。若本次审议通过，则稀土价格上涨至前期议案中的3.72万元/吨。若审议未通过，采取竞价、拍卖等公

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开源证券-硅宝科技-300019-有机硅密封胶龙头持续扩张，布局硅碳负极材料成长可期

有机硅胶龙头布局硅碳负极，双主业成长可期，首次覆盖予以“买入”评级公司深耕有机硅密封胶行业24年，是中国新材料行业第一家上市公司，产品广泛应用于基建、电子电器、电力、光伏等领域。公司持续扩张有机硅密封胶及硅烷偶联剂产能抢占市场份额，通过承接地标建筑+导入行业标杆客户提升品牌效应，同时布局硅碳负极及专用粘结剂项目，未来总产能将超过25万吨/年。2022年以来，公司盈利逐季改善，我们看好公司开启有机硅密封胶+硅碳负极“双主业”发展模式，迈入高速成长通道。我们预测公司2022-2024年归母净利润分别

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硅宝科技

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雨寂之夜

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2022-11-22 14:05:13

西南证券-潍柴动力-000338-发动机热效率再创记录，持续实现技术突破

事件：11月20日，公司发布全球首款本体热效率52.28%柴油机商业化产品。在2020年柴油机本体热效率突破50.23%、今年1月突破51.09%的基础上，再一次创造了52.28%的全球新纪录，连续三次走向世界行业巅峰。　　重视研发投入，持续实现技术突破：公司加快研发投入，2021/2022Q1-3研发费用率3.38%/4.22%，同比+0.34/1.19pp，占比持续提升。凭借持续技术研发突破带来的产品优势，22Q3子公司陕重汽重卡销量同比+23%，远好于行业水平，市占率同比+6pp。此外，

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潍柴动力

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2022-11-22 14:04:31

国信证券-金田股份-601609-铜加工与稀土永磁双轮驱动业绩增长，产品迈向高端化

铜加工产品门类齐全，“十四五”加速扩张抢占市场份额。公司是国内规模最大的铜加工企业，产品品类多，且每个品类规模均能做到细分行业前列。公司产品瞄准市场需求量最大的品类，毛利率偏低但周转快，盈利能力稳定，2017-2021公司铜产品产量年均复合增速达18.3%，上市以来实现加速扩张，2021年国内市占率8%，即将借助转债项目开启第三轮产能扩张。　　规划6万吨电磁扁线产能，高压扁线领跑行业。新能源汽车扁线驱动电机以其更高的槽满率、更高的功率密度、更强的散热能力和耐绝缘性，替代圆线电机已成趋势，高压驱

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金田股份

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2022-11-22 14:04:07

开源证券-青鸟消防中小盘信息更新：定增落地、董事长增持，迎接公司发展新时代

定增落地增强公司资金实力，夯实公司长期经营发展基础　　公司定增工作目前已经正式落地，共有8家机构积极参与，包括中集集团、中欧基金、华夏基金、财通基金、诺德基金、富国基金、UBSAG、华泰资管，募集资金净额为17.35亿元，其中中集集团获配近12亿元，占公司发行后总股本的8.86%，成为公司第三大股东。本次定增落地有利于增强公司资金实力、保证公司扩张过程中的供应链稳定、实现降本增效、巩固优势地位，而与跨国产业集团中集集团的合作有望在客户资源、业务场景、供应链管理等方面产生协同效应。　　我们维持

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青鸟消防

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2022-11-17 15:57:02

长城证券-亨通光电公司深度报告：光通信业务回暖改善，海缆及海洋业务持续高景气

全球信息与能源互联解决方案服务商，行业红利带动公司业绩发展：公司专注通信和能源两大领域，是当前中国光纤网络、电力电网领域规模最大的系统集成商与网络服务商。公司拥有全产业链垂直整合能力，股权结构稳定，子公司分工明确，管理团队技术背景深厚且经验丰富，成本管控能力优异，有望享受行业红利实现业绩加速发展。　　海上风电市场景气度高，公司先发布局有望持续受益：全球海上风电新增装机规模占比不断提升，“双碳”目标打开海上风电发展空间，国内政策环境向好。公司制造工艺先进，迅速切入中高端海上风电产品市场，产能选址

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2022-11-17 15:56:29

长城证券-美格智能公司深度报告：智能模组龙头企业，乘风智能汽车、持续助力业绩增长

　美格智能-领先的智能模组龙头。美格智能作为全球领先的无线通信模组和解决方案提供商，多年来深耕智能模组和算力模组方向，依托物联网行业，以4G/5G无线通信技术为核心，以万物互联的物联网行业为依托，围绕通信链接、安卓系统、终端侧AI、高性能低功耗等独具优势、全面的核心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。同时不断丰富模组产品序列，智能模组出货量保持行业前列。　　公司在智能汽车、FWA、泛IOT等极具发展潜力的领域不断拓展。智能汽车方面，与比亚迪深度合作，目

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美格智能

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2022-11-17 15:55:46

信达证券-保隆科技-603197-空悬战略业务稳步推进，双腔空簧产品获定点

事件：公司发布关于获得空气悬架系统产品项目定点通知书的公告，公司近日收到国内某新能源汽车品牌主机厂《定点通知书》，选择公司作为其全新平台项目的空气悬架系统前后双腔空气弹簧的零部件供应商，该项目生命周期为7年，生命周期总金额超过人民币23亿元，预计2023年10月开始量产。　　点评：　　拓展双腔空气弹簧，丰富公司空悬产品布局。公司现有的空气悬架系统产品包括商用车空气弹簧、乘用车空气弹簧、空气弹簧减振器支柱总成、空气供给单元、储气罐、传感器和控制器等，均可用于传统车型及新能源车型。双腔空气弹簧相

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2022-11-17 15:55:22

高盛-同仁堂有限公司-600085-加强核心产品销售，广泛接触价值链，公允估值为中性

　线下零售店的整个中药价值链。该股的交易价格为42X/36X 23E/24E，处于其历史交易区间的较高水平，因此我们认为COVID后的增长复苏可能已经部分纳入了股票。我们的1200万目标价为人民币50元，这意味着在44倍目标FY23EPER上，参考其可比增长阶段的历史估值，上涨5%（与TCM覆盖率的平均约21%相比），因此我们从中性开始。展望未来，我们看到关键的辩论的中期增长步伐吸引：（1）关键产品类别加速增长的能力;（2）疫情和宏观不确定性下的中药模式;（3）目前的上市公司结构。　　大流行中

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2022-11-17 15:54:51

华鑫证券-恒星科技公司事件点评报告：业绩暂时承压，控股股东全额参与定增显信心

　恒星科技发布2022年度非公开发行A股股票预案，拟以3.76元/股价格向公司实控人募集不超过6亿元，募集资金净额将用于“年产2000万km超精细金刚线扩建项目”以及补充流动资金偿还银行贷款。　　投资要点　　▌各业务业绩承压，盈利能力下降　　公司2022Q3实现营业收入11.01亿元，同比增长33.64%，实现归母净利润0.19亿元，同比扭亏，环比下降76%；公司单季度毛利率为9.8%，环比下降4.86pcts，净利率为1.5%，环比下降3.83pcts，业绩暂时承压。我们认为主要系公司传

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2022-11-17 15:54:18

中原证券-海大集团-002311-养殖板块扭亏，饲料市占率持续提升

　公司业绩符合预告，净利润增速同比转正。2021年前三季度，公司实现营业收入789.55亿元，同比增长22.76%；归母净利润21.01亿元，同比增长20.34%；扣非后归母净利润20.80亿元，同比增长22.09%。受益于生猪养殖行业景气度回升，行业盈利水平显著提高，公司养殖板块扭亏为盈，带动三季度业绩大幅增长。2022年第三季度，公司实现营收326.29亿元，同比增长24.91%；归母净利润11.83亿元，同比增长453.20%；扣非后归母净利润11.75亿元，同比增长467.87%。　　

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2022-11-11 10:08:05

西南证券-东旭蓝天-000040-电力业务稳定业绩，精准发力乡村振兴

　　推荐逻辑：1）受益于国家“双碳”目标，光伏行业迎来快速发展。公司自持光伏电站1GW，并已搭建光伏电站智能运维平台，自运维及代运维项目2GW，受益行业高景气实现良好发展。2）公司布局大尺寸光伏组件市场，产品种类丰富，具备较强竞争力，产能释放提供业绩增长保障。3）集团债务重组方案通过，预计每年减少公司财务费用3-4亿元，经营业绩有望持续改善。　　公司业绩短期承压，归母净利润有望持续修复。2022Q3，公司实现营收10.1亿元，同比下降8.3%；归母净利润738万元，环比实现扭亏为盈。2022年

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2022-11-11 10:07:41

国金证券-世运电路-603920-股票期权激励核心人员，成长动力足

　2022年11月10日公司公告称，2022年股票期权激励计划首次授予登记完成，首次授予部分股票期权的行权价格为13.48元/份，首次授予登记数量为1600万份，首次授予登记人数为307人。　　经营分析　　激励针对核心技术人员，目标营收复合增长13%~17%。此次激励计划首次授予的股票期权行权期的考核年度为2022~2024年，A等级考核目标为2022~2024年营业收入不低于42.0亿元、50.4亿元和60.48亿元，B等级考核目标为2022~2024年营业收入不低于38亿元、45.6亿元

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2022-11-11 10:06:33

信达证券-广和通-300638-定增申请获证监会同意注册批复，车联网布局稳步推进

　　事件：2022年y]11月10日晚，公司发布公告收到证监会出具的《关于同意深圳市广和通无线股份有限公司向深圳前海红土并购基金合伙企业（有限合伙）等发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》。　　点评：　　定增申请获证监会核准批复，完成后将持有锐凌无线百分百股权　　根据公司公告，证监会发布同意批复，同意公司向深圳前海红土、深圳市创新投资集团发行股份购买相关资产，同意公司发行股份募集配套资金注册申请等。此次交易方案中，公司拟通过发行股份的方式购买前海红土和深创投合计持有的锐凌无线34%股权

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2022-11-10 15:06:28

民生证券-长安汽车-000625-10月产销快报点评：自主销量快速增长，新能源持续放量

　事件概述：2022年11月9日，长安汽车发布10月产销数据，汽车产量22.95万辆，同比+14.7%；销量22.48万辆，同比+11.3%。　　自主：销量边际改善明显，新能源产品稳步放量。10月长安自主（重庆+河北+合肥长安）销量13.91万辆，同比+28.8%/环比+17.7%，1-10月累计销量112.2万辆，累计同比+2.75%。长安自主品牌新能源10月销量3.65万辆，同比+243.40%。自主销量同环比快速增长，四季度保交付战略成果显著。新能源方面销量快速增长主要系新车Lumin和

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2022-11-10 15:06:00

东吴证券-包钢股份-600010-稀土精矿定价市场化，公司业绩大幅增厚

事件：公司发布了拟调整稀土精矿销售模式的提示性公告，其前期审议通过的《关于调整稀土精矿关联交易价格的议案》，由北方稀土11月10日召开临时股东大会进行审议，若本次审议仍不能通过，公司将按照法律法规和国家有关政策规定，拟采取竞价、拍卖等公开方式销售稀土精矿。具体销售条件、方式、价格水平、数量等，授权公司经理层综合各种因素、根据生产经营需要决定。　　点评：　　稀土精矿定价市场化，合理价值5万元/吨左右。若本次审议通过，则稀土价格上涨至前期议案中的3.72万元/吨。若审议未通过，采取竞价、拍卖等公

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包钢股份

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2022-11-10 15:05:33

开源证券-硅宝科技-300019-有机硅密封胶龙头持续扩张，布局硅碳负极材料成长可期

有机硅胶龙头布局硅碳负极，双主业成长可期，首次覆盖予以“买入”评级公司深耕有机硅密封胶行业24年，是中国新材料行业第一家上市公司，产品广泛应用于基建、电子电器、电力、光伏等领域。公司持续扩张有机硅密封胶及硅烷偶联剂产能抢占市场份额，通过承接地标建筑+导入行业标杆客户提升品牌效应，同时布局硅碳负极及专用粘结剂项目，未来总产能将超过25万吨/年。2022年以来，公司盈利逐季改善，我们看好公司开启有机硅密封胶+硅碳负极“双主业”发展模式，迈入高速成长通道。我们预测公司2022-2024年归母净利润分别

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