予安用户主页-韭研公社

异动

登录注册

予安

这个人很懒，什么都没有留下

IP属地：230000,230100

个人资料

予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:30:02

21年年报业绩预告点评:业绩预告略超预期，看好培训咨询Saas业绩释放

业绩略超预期，增持。公司依托研发+师资+渠道构筑品牌壁垒，维持2021-2023年归母净利润分别为1.61/2.10/2.64亿元，EPS分别为1.91/2.49/3.13元，给予2022年30倍PE估值，维持目标价格74.70元。业绩简述：公司发布2021年业绩预告，预计实现营收5.2-5.5亿元，同比20年增长37.3%45.2%，同比19年增长18.5%-25.4%；归母净利润1.6-1.8亿元，同比20年增长49.9%-68.7%，同比19年增长35.7%-52.6%。其中，Q4单季

S
行动教育

1

0

0

1.37
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:27:46

中小盘信息更新:业绩持续高增长，智能汽车龙头尽享产业红利

公司发布2021年业绩预告，业绩高增长符合预期公司发布2021年业绩预告，预计2021年全年实现归母净利润8.00-850亿元，同比增长54.40%-64.05%；中位数8.25亿元，同比增长5922%；预计扣非净利润7.85-8.35亿元，同比增长69.88%-80.70%，中位数8.10亿元，同比增长75.29%。公司在汽车智能化大潮下业绩高速成长，符合预期，持续看好。基于业绩预告，调整公司2021年业绩预期，维持2022、2023年不变，预计2021-2023年归母净利润分别为8.34（-

S
德赛西威

0

1

0

0.55
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:26:17

量价齐升带动公司业绩高增长

事件中国巨石发布2021年年度业绩预告，预计2021年实现归母净利润57.99-70.07亿元，同比增长140-190%；扣非后归母净利润48.5558.26亿元，同比增长150-200%。预计2021年Q4单季实现归母净利润15-27亿元，同比增长31-138%；扣非后归母净利润9-19亿元，同比增长14%-136%。玻纤下游高景气，拉动市场需求2021年玻纤市场需求旺盛，全年玻璃纤维企业库存处于历史较低水平。国内市场受益于新应用领域的扩张，市场需求向好。双碳政策及能耗双控助力风电产业快速发

S
中国巨石

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:22:15

21年业绩快报点评:小微业务竞争力持续加强

常熟银行披露2021年业绩快报公司2021年实现归母净利润21.8亿元，同比增长21.1%，较前三季度提升2.1个百分点。其中，第四季度单季同比增长28.2%。做小做散战略深化，净息差企稳向上态势延续2021年公司实现营收76.5亿元，同比增长16.3%，较前三季度提升3.3个百分点，其中，第四季度单季营收同比增长26.6%。2021年公司营收增速逐季提升，实现较高增长。预计4季度营收增速提升主要受益于净息差延续向上趋势。公司坚持做小做散战略，净息差二季度开始延续上升态势。2021年末个人贷

S
常熟银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:21:05

综合业绩领跑行业，资产质量明显改善

投资要点核心逻辑：公司为江苏地方型新能源运营商，控股股东为江苏国信集团，其定位为集团内新能源开发运营主体，实控人为江苏省国资委。公司以风电、光伏发电项目运营为主，同时逐步完成由陆上风电向海上风电的拓展。与此同时，以往业绩表现较差的生物质发电项目已于2020年计提2.88亿减值，叠加陆风、海风项目的持续投产，公司经营拐点已现。着眼边际，江苏省新能源发展方向明确、步伐坚定，叠加风光装机成本下行与电价端弹性打开，平价新能源项目预计收益率提升，分布式光伏、海上风电大概率成为未来公司主要增长驱动力，新能源

S
江苏新能

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:19:45

21年报业绩预告点评:全球隔膜龙头业绩超预期，22年有望量利双升

公司发布2021年业绩预告，预计归母净利润26.6-27.6亿元，同+138.44-147.40%；扣非归母净利润25.57-26.57亿元，同+158.15%-168.25%。！公司Q4单季度归母净利润9.05-10.05亿元，环比增长28.3%42.4%；Q4扣非归母净利润929-10.29亿，环比增长44,1%-59.6%。里符合预期：随着公司新建产线投产，产能持续提升；我们预计Q4出货约10亿平，考虑Q3部分出货收入的延期确认，Q4实际确认出货约10.5亿平。利大超预期：考虑到公司非隔

S
恩捷股份

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:17:39

发布定增预案持续扩产，抢占电池铝箔龙头地位

事件：1月8日，公司发布非公开发行股票预案，拟向特定对象发行股票不超过19,870万股，募集资金不超过17亿元。募集资金中12亿元拟投入“年产10万吨动力及储能电池铝箔项目”。电池铝箔快速扩产，对接下游景气需求。公司扩建10万吨电池箔主要用于动力及储能电池正极集流体。1)电池铝箔高景气，新能车、储能、消费电子多点驱动。我们预计2021-2025年全球动力电池需求429/553/748/1001/1335GWh，以400吨铝箔/GWh最保守计算，电池铝箔需求为17.2/22.2/29.9/40.

S
万顺新材

0

0

2

4.18
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:16:09

21年预报告点评:业绩超预期，Q4净利率环比提升

上市以来连续十个季度高增长，稳定性和持续性超预期公司2021年预计实现营收371-374亿元（+116%-118%），归母净利5.7-5.76亿元（+87%-89%），扣非归母净利523-5.28亿元（+95.6%974%）；单Q4营收136-139亿元（+91%-95%），归母净利232-2.37亿元（+84%-88%）。上市以来连续十个季度高增长，稳定性和持续性超预期。持续稳定高增长验证赛道、模式和管理能力，Q4净利率环比提升1）好行业：工业品电商BOM赛道有数十万亿级的市场空间，行业增速

S
国联股份

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:14:11

业绩保持高增，资产质量向好

事件：兴业银行发布业绩快报，2021年实现营收拨备前利润归母净利润2212.36/1622.09/826.80亿元，分别同比增长8.91%/6.73%/24.10%。年化ROE为13.94%，同比上升132个百分点。点评如下：净利润保持高速增长，盈利能力进一步提升。2021年兴业银行实现营收同比增速为8.91%，较前三季度增速提升0.83pct。其中，2021年1-40单季营收同比分别+10.8%、7.1%、6.4%、11.4%，判断四季度息差开始企稳。拨备前利润同比增6.73%，较前三季度增

S
兴业银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:12:02

综合业绩领跑行业，资产质量明显改善

投资建议：维持EPS1.36/1.72/2.16，现价对应0.62/0.55/0.48倍PB。维持目标价10.36元，对应2021年1倍PB，维持增持评级。利润增速超市场预期。根据业绩快报，2021年归母净利润为196.9亿元，同比增长30.72%，超出市场预期。结合前三季度上市银行财报看，预计2021年江苏银行综合业绩表现仍将领跑行业。配股产生的高基数致使收入增速下降，资产结构继续优化。2021年江苏银行营业收入为637.7亿元，同比增长22.58%，较前三季度增速略有下降。由于2020年

S
江苏银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:10:51

2021年业绩快报点评:营收净利超预期增长

业绩概览常熟银行2021年业绩快报公告：归母净利润同比增长21.1%，增速环比提升2.lpc；营收同比增长16.3%，增速环比提升3.3pc；ROE为11.6%，同比增长1.2%；不良率0.81%，环比持平，拨备覆盖率532%，环比提升1lpc。营收利润加速增长21A常熟银行归母净利润同比+21.1%，增速环比+2.1pc；营收同比+16.3%，增速环比+3.3pc，超市场预期，推测主要驱动因素是息差企稳以及规模保持较高增速增长。展望未来，零售小微战略和优异的资产质里将有力支撑业绩。零售转

S
常熟银行

0

0

0

1.47
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:09:28

老牌导航控制领域龙头，实战化训练扩大下游需求

兵器集团核心配套商，业务划分拥有独家供应地位。公司隶属于中国兵器工业集团，核心业务为导航控制和弹药信息化技术，是集团弹药链上重要组成部分，根据集团业务划分，与集团其他公司不存在同业竞争关系，具备独特市场竞争优势。公司发展建设军用通讯设备、军用电连接器业务，子公司中兵通信在军用超短波地空通信领域处于国内领导地位。装备弹药需求旺盛，直接受益于军工高景气。兵器集团是我军毁伤打击的核心支撑，主要产品有坦克装甲车辆、远程压制、防空反导、智能化弹药、光电信息、毁伤技术等战略性和基础性产品。在“备战”“建军

S
北方导航

0

0

2

1.67
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:08:11

重大事件快评:新成立三家子公司，加大激励，促进成长

成立三家子公司，进一步发挥自主经营动能1月10日，公司发布公告，投资设立三家控股子公司，分别为深圳市海洋王公消照明技术有限公司、采圳市海洋王石化照明技术有限公司和深圳市海洋王冶金照明技术有限公司，投资额均为5000万，三家子公司中海洋王出资比例分别为78%/78%/80%，每家子公司均通过对应的有限合伙企业给予现有员工股份，员工持股比例分别为12%/12%/10%，剩余部分的股份由对应企业法人持有。随着公安消防、石化和冶金事业部的成长，公司继续积极履行自主经营机制，对应成立三家子公司，加大员工

S
海洋王

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:06:21

2021业绩快报:净利润同比增长30.7%，增长持续性强，继续推荐

快报综述：1、业绩维持高增，增长持续性强逻辑逐步兑现：公司全年营收同比增22.6%、净利润同比增30.7%。营收端实现22.6%的高增长，好于大部分同业，是公司主动管理能力优秀的体现：江苏银行总资产规模同比增速仅为12%，可见营收端的高成长不完全依靠规模驱动，还包括公司结构优化实现的净息差同比正向贡献；以及非利息收入发力带来的高增长贡献。2、预计4季度净息差环比平稳。 4Q21营收环比增5.7%，其中总资产环比增1.4%，公司净利息收入占比营收在73%左右，因此我们预计公司4季度净息差大概率能够

S
江苏银行

0

0

0

1.47
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:04:28

业绩符合预期，产品结构进一步优化

事件：公司发布2021年度业绩预增公告，预计2021年度公司实现营收63-65亿元，同比增长23-27%；归母净利润预计19-21亿元，同比增长21%-34%；扣非归母净利润预计19-21亿元，同比增长22%-35%。 21Q4单季度预计实现营收9.7-11.7亿元，同比增长4%到26%；归母净利润预计2.0-4.0亿元，同比变动-21%到58%；扣非归母净利润预计2.04.0亿元，同比变动-23%到56%。营收和归母净利润表现良好，产品结构进一步优化。2021年公司营收中值为64亿元，归母净

S
今世缘

1

1

0

1.47

前往

页

予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:30:02

21年年报业绩预告点评:业绩预告略超预期，看好培训咨询Saas业绩释放

业绩略超预期，增持。公司依托研发+师资+渠道构筑品牌壁垒，维持2021-2023年归母净利润分别为1.61/2.10/2.64亿元，EPS分别为1.91/2.49/3.13元，给予2022年30倍PE估值，维持目标价格74.70元。业绩简述：公司发布2021年业绩预告，预计实现营收5.2-5.5亿元，同比20年增长37.3%45.2%，同比19年增长18.5%-25.4%；归母净利润1.6-1.8亿元，同比20年增长49.9%-68.7%，同比19年增长35.7%-52.6%。其中，Q4单季

S
行动教育

1

0

0

1.37
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:27:46

中小盘信息更新:业绩持续高增长，智能汽车龙头尽享产业红利

公司发布2021年业绩预告，业绩高增长符合预期公司发布2021年业绩预告，预计2021年全年实现归母净利润8.00-850亿元，同比增长54.40%-64.05%；中位数8.25亿元，同比增长5922%；预计扣非净利润7.85-8.35亿元，同比增长69.88%-80.70%，中位数8.10亿元，同比增长75.29%。公司在汽车智能化大潮下业绩高速成长，符合预期，持续看好。基于业绩预告，调整公司2021年业绩预期，维持2022、2023年不变，预计2021-2023年归母净利润分别为8.34（-

S
德赛西威

0

1

0

0.55
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:26:17

量价齐升带动公司业绩高增长

事件中国巨石发布2021年年度业绩预告，预计2021年实现归母净利润57.99-70.07亿元，同比增长140-190%；扣非后归母净利润48.5558.26亿元，同比增长150-200%。预计2021年Q4单季实现归母净利润15-27亿元，同比增长31-138%；扣非后归母净利润9-19亿元，同比增长14%-136%。玻纤下游高景气，拉动市场需求2021年玻纤市场需求旺盛，全年玻璃纤维企业库存处于历史较低水平。国内市场受益于新应用领域的扩张，市场需求向好。双碳政策及能耗双控助力风电产业快速发

S
中国巨石

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:22:15

21年业绩快报点评:小微业务竞争力持续加强

常熟银行披露2021年业绩快报公司2021年实现归母净利润21.8亿元，同比增长21.1%，较前三季度提升2.1个百分点。其中，第四季度单季同比增长28.2%。做小做散战略深化，净息差企稳向上态势延续2021年公司实现营收76.5亿元，同比增长16.3%，较前三季度提升3.3个百分点，其中，第四季度单季营收同比增长26.6%。2021年公司营收增速逐季提升，实现较高增长。预计4季度营收增速提升主要受益于净息差延续向上趋势。公司坚持做小做散战略，净息差二季度开始延续上升态势。2021年末个人贷

S
常熟银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:21:05

综合业绩领跑行业，资产质量明显改善

投资要点核心逻辑：公司为江苏地方型新能源运营商，控股股东为江苏国信集团，其定位为集团内新能源开发运营主体，实控人为江苏省国资委。公司以风电、光伏发电项目运营为主，同时逐步完成由陆上风电向海上风电的拓展。与此同时，以往业绩表现较差的生物质发电项目已于2020年计提2.88亿减值，叠加陆风、海风项目的持续投产，公司经营拐点已现。着眼边际，江苏省新能源发展方向明确、步伐坚定，叠加风光装机成本下行与电价端弹性打开，平价新能源项目预计收益率提升，分布式光伏、海上风电大概率成为未来公司主要增长驱动力，新能源

S
江苏新能

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:19:45

21年报业绩预告点评:全球隔膜龙头业绩超预期，22年有望量利双升

公司发布2021年业绩预告，预计归母净利润26.6-27.6亿元，同+138.44-147.40%；扣非归母净利润25.57-26.57亿元，同+158.15%-168.25%。！公司Q4单季度归母净利润9.05-10.05亿元，环比增长28.3%42.4%；Q4扣非归母净利润929-10.29亿，环比增长44,1%-59.6%。里符合预期：随着公司新建产线投产，产能持续提升；我们预计Q4出货约10亿平，考虑Q3部分出货收入的延期确认，Q4实际确认出货约10.5亿平。利大超预期：考虑到公司非隔

S
恩捷股份

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:17:39

发布定增预案持续扩产，抢占电池铝箔龙头地位

事件：1月8日，公司发布非公开发行股票预案，拟向特定对象发行股票不超过19,870万股，募集资金不超过17亿元。募集资金中12亿元拟投入“年产10万吨动力及储能电池铝箔项目”。电池铝箔快速扩产，对接下游景气需求。公司扩建10万吨电池箔主要用于动力及储能电池正极集流体。1)电池铝箔高景气，新能车、储能、消费电子多点驱动。我们预计2021-2025年全球动力电池需求429/553/748/1001/1335GWh，以400吨铝箔/GWh最保守计算，电池铝箔需求为17.2/22.2/29.9/40.

S
万顺新材

0

0

2

4.18
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:16:09

21年预报告点评:业绩超预期，Q4净利率环比提升

上市以来连续十个季度高增长，稳定性和持续性超预期公司2021年预计实现营收371-374亿元（+116%-118%），归母净利5.7-5.76亿元（+87%-89%），扣非归母净利523-5.28亿元（+95.6%974%）；单Q4营收136-139亿元（+91%-95%），归母净利232-2.37亿元（+84%-88%）。上市以来连续十个季度高增长，稳定性和持续性超预期。持续稳定高增长验证赛道、模式和管理能力，Q4净利率环比提升1）好行业：工业品电商BOM赛道有数十万亿级的市场空间，行业增速

S
国联股份

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:14:11

业绩保持高增，资产质量向好

事件：兴业银行发布业绩快报，2021年实现营收拨备前利润归母净利润2212.36/1622.09/826.80亿元，分别同比增长8.91%/6.73%/24.10%。年化ROE为13.94%，同比上升132个百分点。点评如下：净利润保持高速增长，盈利能力进一步提升。2021年兴业银行实现营收同比增速为8.91%，较前三季度增速提升0.83pct。其中，2021年1-40单季营收同比分别+10.8%、7.1%、6.4%、11.4%，判断四季度息差开始企稳。拨备前利润同比增6.73%，较前三季度增

S
兴业银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:12:02

综合业绩领跑行业，资产质量明显改善

投资建议：维持EPS1.36/1.72/2.16，现价对应0.62/0.55/0.48倍PB。维持目标价10.36元，对应2021年1倍PB，维持增持评级。利润增速超市场预期。根据业绩快报，2021年归母净利润为196.9亿元，同比增长30.72%，超出市场预期。结合前三季度上市银行财报看，预计2021年江苏银行综合业绩表现仍将领跑行业。配股产生的高基数致使收入增速下降，资产结构继续优化。2021年江苏银行营业收入为637.7亿元，同比增长22.58%，较前三季度增速略有下降。由于2020年

S
江苏银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:10:51

2021年业绩快报点评:营收净利超预期增长

业绩概览常熟银行2021年业绩快报公告：归母净利润同比增长21.1%，增速环比提升2.lpc；营收同比增长16.3%，增速环比提升3.3pc；ROE为11.6%，同比增长1.2%；不良率0.81%，环比持平，拨备覆盖率532%，环比提升1lpc。营收利润加速增长21A常熟银行归母净利润同比+21.1%，增速环比+2.1pc；营收同比+16.3%，增速环比+3.3pc，超市场预期，推测主要驱动因素是息差企稳以及规模保持较高增速增长。展望未来，零售小微战略和优异的资产质里将有力支撑业绩。零售转

S
常熟银行

0

0

0

1.47
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:09:28

老牌导航控制领域龙头，实战化训练扩大下游需求

兵器集团核心配套商，业务划分拥有独家供应地位。公司隶属于中国兵器工业集团，核心业务为导航控制和弹药信息化技术，是集团弹药链上重要组成部分，根据集团业务划分，与集团其他公司不存在同业竞争关系，具备独特市场竞争优势。公司发展建设军用通讯设备、军用电连接器业务，子公司中兵通信在军用超短波地空通信领域处于国内领导地位。装备弹药需求旺盛，直接受益于军工高景气。兵器集团是我军毁伤打击的核心支撑，主要产品有坦克装甲车辆、远程压制、防空反导、智能化弹药、光电信息、毁伤技术等战略性和基础性产品。在“备战”“建军

S
北方导航

0

0

2

1.67
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:08:11

重大事件快评:新成立三家子公司，加大激励，促进成长

成立三家子公司，进一步发挥自主经营动能1月10日，公司发布公告，投资设立三家控股子公司，分别为深圳市海洋王公消照明技术有限公司、采圳市海洋王石化照明技术有限公司和深圳市海洋王冶金照明技术有限公司，投资额均为5000万，三家子公司中海洋王出资比例分别为78%/78%/80%，每家子公司均通过对应的有限合伙企业给予现有员工股份，员工持股比例分别为12%/12%/10%，剩余部分的股份由对应企业法人持有。随着公安消防、石化和冶金事业部的成长，公司继续积极履行自主经营机制，对应成立三家子公司，加大员工

S
海洋王

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:06:21

2021业绩快报:净利润同比增长30.7%，增长持续性强，继续推荐

快报综述：1、业绩维持高增，增长持续性强逻辑逐步兑现：公司全年营收同比增22.6%、净利润同比增30.7%。营收端实现22.6%的高增长，好于大部分同业，是公司主动管理能力优秀的体现：江苏银行总资产规模同比增速仅为12%，可见营收端的高成长不完全依靠规模驱动，还包括公司结构优化实现的净息差同比正向贡献；以及非利息收入发力带来的高增长贡献。2、预计4季度净息差环比平稳。 4Q21营收环比增5.7%，其中总资产环比增1.4%，公司净利息收入占比营收在73%左右，因此我们预计公司4季度净息差大概率能够

S
江苏银行

0

0

0

1.47
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:04:28

业绩符合预期，产品结构进一步优化

事件：公司发布2021年度业绩预增公告，预计2021年度公司实现营收63-65亿元，同比增长23-27%；归母净利润预计19-21亿元，同比增长21%-34%；扣非归母净利润预计19-21亿元，同比增长22%-35%。 21Q4单季度预计实现营收9.7-11.7亿元，同比增长4%到26%；归母净利润预计2.0-4.0亿元，同比变动-21%到58%；扣非归母净利润预计2.04.0亿元，同比变动-23%到56%。营收和归母净利润表现良好，产品结构进一步优化。2021年公司营收中值为64亿元，归母净

S
今世缘

1

1

0

1.47

前往

页

予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:30:02

21年年报业绩预告点评:业绩预告略超预期，看好培训咨询Saas业绩释放

业绩略超预期，增持。公司依托研发+师资+渠道构筑品牌壁垒，维持2021-2023年归母净利润分别为1.61/2.10/2.64亿元，EPS分别为1.91/2.49/3.13元，给予2022年30倍PE估值，维持目标价格74.70元。业绩简述：公司发布2021年业绩预告，预计实现营收5.2-5.5亿元，同比20年增长37.3%45.2%，同比19年增长18.5%-25.4%；归母净利润1.6-1.8亿元，同比20年增长49.9%-68.7%，同比19年增长35.7%-52.6%。其中，Q4单季

S
行动教育

1

0

0

1.37
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:27:46

中小盘信息更新:业绩持续高增长，智能汽车龙头尽享产业红利

公司发布2021年业绩预告，业绩高增长符合预期公司发布2021年业绩预告，预计2021年全年实现归母净利润8.00-850亿元，同比增长54.40%-64.05%；中位数8.25亿元，同比增长5922%；预计扣非净利润7.85-8.35亿元，同比增长69.88%-80.70%，中位数8.10亿元，同比增长75.29%。公司在汽车智能化大潮下业绩高速成长，符合预期，持续看好。基于业绩预告，调整公司2021年业绩预期，维持2022、2023年不变，预计2021-2023年归母净利润分别为8.34（-

S
德赛西威

0

1

0

0.55
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:26:17

量价齐升带动公司业绩高增长

事件中国巨石发布2021年年度业绩预告，预计2021年实现归母净利润57.99-70.07亿元，同比增长140-190%；扣非后归母净利润48.5558.26亿元，同比增长150-200%。预计2021年Q4单季实现归母净利润15-27亿元，同比增长31-138%；扣非后归母净利润9-19亿元，同比增长14%-136%。玻纤下游高景气，拉动市场需求2021年玻纤市场需求旺盛，全年玻璃纤维企业库存处于历史较低水平。国内市场受益于新应用领域的扩张，市场需求向好。双碳政策及能耗双控助力风电产业快速发

S
中国巨石

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:22:15

21年业绩快报点评:小微业务竞争力持续加强

常熟银行披露2021年业绩快报公司2021年实现归母净利润21.8亿元，同比增长21.1%，较前三季度提升2.1个百分点。其中，第四季度单季同比增长28.2%。做小做散战略深化，净息差企稳向上态势延续2021年公司实现营收76.5亿元，同比增长16.3%，较前三季度提升3.3个百分点，其中，第四季度单季营收同比增长26.6%。2021年公司营收增速逐季提升，实现较高增长。预计4季度营收增速提升主要受益于净息差延续向上趋势。公司坚持做小做散战略，净息差二季度开始延续上升态势。2021年末个人贷

S
常熟银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:21:05

综合业绩领跑行业，资产质量明显改善

投资要点核心逻辑：公司为江苏地方型新能源运营商，控股股东为江苏国信集团，其定位为集团内新能源开发运营主体，实控人为江苏省国资委。公司以风电、光伏发电项目运营为主，同时逐步完成由陆上风电向海上风电的拓展。与此同时，以往业绩表现较差的生物质发电项目已于2020年计提2.88亿减值，叠加陆风、海风项目的持续投产，公司经营拐点已现。着眼边际，江苏省新能源发展方向明确、步伐坚定，叠加风光装机成本下行与电价端弹性打开，平价新能源项目预计收益率提升，分布式光伏、海上风电大概率成为未来公司主要增长驱动力，新能源

S
江苏新能

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:19:45

21年报业绩预告点评:全球隔膜龙头业绩超预期，22年有望量利双升

公司发布2021年业绩预告，预计归母净利润26.6-27.6亿元，同+138.44-147.40%；扣非归母净利润25.57-26.57亿元，同+158.15%-168.25%。！公司Q4单季度归母净利润9.05-10.05亿元，环比增长28.3%42.4%；Q4扣非归母净利润929-10.29亿，环比增长44,1%-59.6%。里符合预期：随着公司新建产线投产，产能持续提升；我们预计Q4出货约10亿平，考虑Q3部分出货收入的延期确认，Q4实际确认出货约10.5亿平。利大超预期：考虑到公司非隔

S
恩捷股份

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:17:39

发布定增预案持续扩产，抢占电池铝箔龙头地位

事件：1月8日，公司发布非公开发行股票预案，拟向特定对象发行股票不超过19,870万股，募集资金不超过17亿元。募集资金中12亿元拟投入“年产10万吨动力及储能电池铝箔项目”。电池铝箔快速扩产，对接下游景气需求。公司扩建10万吨电池箔主要用于动力及储能电池正极集流体。1)电池铝箔高景气，新能车、储能、消费电子多点驱动。我们预计2021-2025年全球动力电池需求429/553/748/1001/1335GWh，以400吨铝箔/GWh最保守计算，电池铝箔需求为17.2/22.2/29.9/40.

S
万顺新材

0

0

2

4.18
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:16:09

21年预报告点评:业绩超预期，Q4净利率环比提升

上市以来连续十个季度高增长，稳定性和持续性超预期公司2021年预计实现营收371-374亿元（+116%-118%），归母净利5.7-5.76亿元（+87%-89%），扣非归母净利523-5.28亿元（+95.6%974%）；单Q4营收136-139亿元（+91%-95%），归母净利232-2.37亿元（+84%-88%）。上市以来连续十个季度高增长，稳定性和持续性超预期。持续稳定高增长验证赛道、模式和管理能力，Q4净利率环比提升1）好行业：工业品电商BOM赛道有数十万亿级的市场空间，行业增速

S
国联股份

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:14:11

业绩保持高增，资产质量向好

事件：兴业银行发布业绩快报，2021年实现营收拨备前利润归母净利润2212.36/1622.09/826.80亿元，分别同比增长8.91%/6.73%/24.10%。年化ROE为13.94%，同比上升132个百分点。点评如下：净利润保持高速增长，盈利能力进一步提升。2021年兴业银行实现营收同比增速为8.91%，较前三季度增速提升0.83pct。其中，2021年1-40单季营收同比分别+10.8%、7.1%、6.4%、11.4%，判断四季度息差开始企稳。拨备前利润同比增6.73%，较前三季度增

S
兴业银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:12:02

综合业绩领跑行业，资产质量明显改善

投资建议：维持EPS1.36/1.72/2.16，现价对应0.62/0.55/0.48倍PB。维持目标价10.36元，对应2021年1倍PB，维持增持评级。利润增速超市场预期。根据业绩快报，2021年归母净利润为196.9亿元，同比增长30.72%，超出市场预期。结合前三季度上市银行财报看，预计2021年江苏银行综合业绩表现仍将领跑行业。配股产生的高基数致使收入增速下降，资产结构继续优化。2021年江苏银行营业收入为637.7亿元，同比增长22.58%，较前三季度增速略有下降。由于2020年

S
江苏银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:10:51

2021年业绩快报点评:营收净利超预期增长

业绩概览常熟银行2021年业绩快报公告：归母净利润同比增长21.1%，增速环比提升2.lpc；营收同比增长16.3%，增速环比提升3.3pc；ROE为11.6%，同比增长1.2%；不良率0.81%，环比持平，拨备覆盖率532%，环比提升1lpc。营收利润加速增长21A常熟银行归母净利润同比+21.1%，增速环比+2.1pc；营收同比+16.3%，增速环比+3.3pc，超市场预期，推测主要驱动因素是息差企稳以及规模保持较高增速增长。展望未来，零售小微战略和优异的资产质里将有力支撑业绩。零售转

S
常熟银行

0

0

0

1.47
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:09:28

老牌导航控制领域龙头，实战化训练扩大下游需求

兵器集团核心配套商，业务划分拥有独家供应地位。公司隶属于中国兵器工业集团，核心业务为导航控制和弹药信息化技术，是集团弹药链上重要组成部分，根据集团业务划分，与集团其他公司不存在同业竞争关系，具备独特市场竞争优势。公司发展建设军用通讯设备、军用电连接器业务，子公司中兵通信在军用超短波地空通信领域处于国内领导地位。装备弹药需求旺盛，直接受益于军工高景气。兵器集团是我军毁伤打击的核心支撑，主要产品有坦克装甲车辆、远程压制、防空反导、智能化弹药、光电信息、毁伤技术等战略性和基础性产品。在“备战”“建军

S
北方导航

0

0

2

1.67
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:08:11

重大事件快评:新成立三家子公司，加大激励，促进成长

成立三家子公司，进一步发挥自主经营动能1月10日，公司发布公告，投资设立三家控股子公司，分别为深圳市海洋王公消照明技术有限公司、采圳市海洋王石化照明技术有限公司和深圳市海洋王冶金照明技术有限公司，投资额均为5000万，三家子公司中海洋王出资比例分别为78%/78%/80%，每家子公司均通过对应的有限合伙企业给予现有员工股份，员工持股比例分别为12%/12%/10%，剩余部分的股份由对应企业法人持有。随着公安消防、石化和冶金事业部的成长，公司继续积极履行自主经营机制，对应成立三家子公司，加大员工

S
海洋王

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:06:21

2021业绩快报:净利润同比增长30.7%，增长持续性强，继续推荐

快报综述：1、业绩维持高增，增长持续性强逻辑逐步兑现：公司全年营收同比增22.6%、净利润同比增30.7%。营收端实现22.6%的高增长，好于大部分同业，是公司主动管理能力优秀的体现：江苏银行总资产规模同比增速仅为12%，可见营收端的高成长不完全依靠规模驱动，还包括公司结构优化实现的净息差同比正向贡献；以及非利息收入发力带来的高增长贡献。2、预计4季度净息差环比平稳。 4Q21营收环比增5.7%，其中总资产环比增1.4%，公司净利息收入占比营收在73%左右，因此我们预计公司4季度净息差大概率能够

S
江苏银行

0

0

0

1.47
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:04:28

业绩符合预期，产品结构进一步优化

事件：公司发布2021年度业绩预增公告，预计2021年度公司实现营收63-65亿元，同比增长23-27%；归母净利润预计19-21亿元，同比增长21%-34%；扣非归母净利润预计19-21亿元，同比增长22%-35%。 21Q4单季度预计实现营收9.7-11.7亿元，同比增长4%到26%；归母净利润预计2.0-4.0亿元，同比变动-21%到58%；扣非归母净利润预计2.04.0亿元，同比变动-23%到56%。营收和归母净利润表现良好，产品结构进一步优化。2021年公司营收中值为64亿元，归母净

S
今世缘

1

1

0

1.47

前往

页

予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:30:02

21年年报业绩预告点评:业绩预告略超预期，看好培训咨询Saas业绩释放

业绩略超预期，增持。公司依托研发+师资+渠道构筑品牌壁垒，维持2021-2023年归母净利润分别为1.61/2.10/2.64亿元，EPS分别为1.91/2.49/3.13元，给予2022年30倍PE估值，维持目标价格74.70元。业绩简述：公司发布2021年业绩预告，预计实现营收5.2-5.5亿元，同比20年增长37.3%45.2%，同比19年增长18.5%-25.4%；归母净利润1.6-1.8亿元，同比20年增长49.9%-68.7%，同比19年增长35.7%-52.6%。其中，Q4单季

S
行动教育

1

0

0

1.37
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:27:46

中小盘信息更新:业绩持续高增长，智能汽车龙头尽享产业红利

公司发布2021年业绩预告，业绩高增长符合预期公司发布2021年业绩预告，预计2021年全年实现归母净利润8.00-850亿元，同比增长54.40%-64.05%；中位数8.25亿元，同比增长5922%；预计扣非净利润7.85-8.35亿元，同比增长69.88%-80.70%，中位数8.10亿元，同比增长75.29%。公司在汽车智能化大潮下业绩高速成长，符合预期，持续看好。基于业绩预告，调整公司2021年业绩预期，维持2022、2023年不变，预计2021-2023年归母净利润分别为8.34（-

S
德赛西威

0

1

0

0.55
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:26:17

量价齐升带动公司业绩高增长

事件中国巨石发布2021年年度业绩预告，预计2021年实现归母净利润57.99-70.07亿元，同比增长140-190%；扣非后归母净利润48.5558.26亿元，同比增长150-200%。预计2021年Q4单季实现归母净利润15-27亿元，同比增长31-138%；扣非后归母净利润9-19亿元，同比增长14%-136%。玻纤下游高景气，拉动市场需求2021年玻纤市场需求旺盛，全年玻璃纤维企业库存处于历史较低水平。国内市场受益于新应用领域的扩张，市场需求向好。双碳政策及能耗双控助力风电产业快速发

S
中国巨石

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:22:15

21年业绩快报点评:小微业务竞争力持续加强

常熟银行披露2021年业绩快报公司2021年实现归母净利润21.8亿元，同比增长21.1%，较前三季度提升2.1个百分点。其中，第四季度单季同比增长28.2%。做小做散战略深化，净息差企稳向上态势延续2021年公司实现营收76.5亿元，同比增长16.3%，较前三季度提升3.3个百分点，其中，第四季度单季营收同比增长26.6%。2021年公司营收增速逐季提升，实现较高增长。预计4季度营收增速提升主要受益于净息差延续向上趋势。公司坚持做小做散战略，净息差二季度开始延续上升态势。2021年末个人贷

S
常熟银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:21:05

综合业绩领跑行业，资产质量明显改善

投资要点核心逻辑：公司为江苏地方型新能源运营商，控股股东为江苏国信集团，其定位为集团内新能源开发运营主体，实控人为江苏省国资委。公司以风电、光伏发电项目运营为主，同时逐步完成由陆上风电向海上风电的拓展。与此同时，以往业绩表现较差的生物质发电项目已于2020年计提2.88亿减值，叠加陆风、海风项目的持续投产，公司经营拐点已现。着眼边际，江苏省新能源发展方向明确、步伐坚定，叠加风光装机成本下行与电价端弹性打开，平价新能源项目预计收益率提升，分布式光伏、海上风电大概率成为未来公司主要增长驱动力，新能源

S
江苏新能

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:19:45

21年报业绩预告点评:全球隔膜龙头业绩超预期，22年有望量利双升

公司发布2021年业绩预告，预计归母净利润26.6-27.6亿元，同+138.44-147.40%；扣非归母净利润25.57-26.57亿元，同+158.15%-168.25%。！公司Q4单季度归母净利润9.05-10.05亿元，环比增长28.3%42.4%；Q4扣非归母净利润929-10.29亿，环比增长44,1%-59.6%。里符合预期：随着公司新建产线投产，产能持续提升；我们预计Q4出货约10亿平，考虑Q3部分出货收入的延期确认，Q4实际确认出货约10.5亿平。利大超预期：考虑到公司非隔

S
恩捷股份

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:17:39

发布定增预案持续扩产，抢占电池铝箔龙头地位

事件：1月8日，公司发布非公开发行股票预案，拟向特定对象发行股票不超过19,870万股，募集资金不超过17亿元。募集资金中12亿元拟投入“年产10万吨动力及储能电池铝箔项目”。电池铝箔快速扩产，对接下游景气需求。公司扩建10万吨电池箔主要用于动力及储能电池正极集流体。1)电池铝箔高景气，新能车、储能、消费电子多点驱动。我们预计2021-2025年全球动力电池需求429/553/748/1001/1335GWh，以400吨铝箔/GWh最保守计算，电池铝箔需求为17.2/22.2/29.9/40.

S
万顺新材

0

0

2

4.18
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:16:09

21年预报告点评:业绩超预期，Q4净利率环比提升

上市以来连续十个季度高增长，稳定性和持续性超预期公司2021年预计实现营收371-374亿元（+116%-118%），归母净利5.7-5.76亿元（+87%-89%），扣非归母净利523-5.28亿元（+95.6%974%）；单Q4营收136-139亿元（+91%-95%），归母净利232-2.37亿元（+84%-88%）。上市以来连续十个季度高增长，稳定性和持续性超预期。持续稳定高增长验证赛道、模式和管理能力，Q4净利率环比提升1）好行业：工业品电商BOM赛道有数十万亿级的市场空间，行业增速

S
国联股份

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:14:11

业绩保持高增，资产质量向好

事件：兴业银行发布业绩快报，2021年实现营收拨备前利润归母净利润2212.36/1622.09/826.80亿元，分别同比增长8.91%/6.73%/24.10%。年化ROE为13.94%，同比上升132个百分点。点评如下：净利润保持高速增长，盈利能力进一步提升。2021年兴业银行实现营收同比增速为8.91%，较前三季度增速提升0.83pct。其中，2021年1-40单季营收同比分别+10.8%、7.1%、6.4%、11.4%，判断四季度息差开始企稳。拨备前利润同比增6.73%，较前三季度增

S
兴业银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:12:02

综合业绩领跑行业，资产质量明显改善

投资建议：维持EPS1.36/1.72/2.16，现价对应0.62/0.55/0.48倍PB。维持目标价10.36元，对应2021年1倍PB，维持增持评级。利润增速超市场预期。根据业绩快报，2021年归母净利润为196.9亿元，同比增长30.72%，超出市场预期。结合前三季度上市银行财报看，预计2021年江苏银行综合业绩表现仍将领跑行业。配股产生的高基数致使收入增速下降，资产结构继续优化。2021年江苏银行营业收入为637.7亿元，同比增长22.58%，较前三季度增速略有下降。由于2020年

S
江苏银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:10:51

2021年业绩快报点评:营收净利超预期增长

业绩概览常熟银行2021年业绩快报公告：归母净利润同比增长21.1%，增速环比提升2.lpc；营收同比增长16.3%，增速环比提升3.3pc；ROE为11.6%，同比增长1.2%；不良率0.81%，环比持平，拨备覆盖率532%，环比提升1lpc。营收利润加速增长21A常熟银行归母净利润同比+21.1%，增速环比+2.1pc；营收同比+16.3%，增速环比+3.3pc，超市场预期，推测主要驱动因素是息差企稳以及规模保持较高增速增长。展望未来，零售小微战略和优异的资产质里将有力支撑业绩。零售转

S
常熟银行

0

0

0

1.47
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:09:28

老牌导航控制领域龙头，实战化训练扩大下游需求

兵器集团核心配套商，业务划分拥有独家供应地位。公司隶属于中国兵器工业集团，核心业务为导航控制和弹药信息化技术，是集团弹药链上重要组成部分，根据集团业务划分，与集团其他公司不存在同业竞争关系，具备独特市场竞争优势。公司发展建设军用通讯设备、军用电连接器业务，子公司中兵通信在军用超短波地空通信领域处于国内领导地位。装备弹药需求旺盛，直接受益于军工高景气。兵器集团是我军毁伤打击的核心支撑，主要产品有坦克装甲车辆、远程压制、防空反导、智能化弹药、光电信息、毁伤技术等战略性和基础性产品。在“备战”“建军

S
北方导航

0

0

2

1.67
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:08:11

重大事件快评:新成立三家子公司，加大激励，促进成长

成立三家子公司，进一步发挥自主经营动能1月10日，公司发布公告，投资设立三家控股子公司，分别为深圳市海洋王公消照明技术有限公司、采圳市海洋王石化照明技术有限公司和深圳市海洋王冶金照明技术有限公司，投资额均为5000万，三家子公司中海洋王出资比例分别为78%/78%/80%，每家子公司均通过对应的有限合伙企业给予现有员工股份，员工持股比例分别为12%/12%/10%，剩余部分的股份由对应企业法人持有。随着公安消防、石化和冶金事业部的成长，公司继续积极履行自主经营机制，对应成立三家子公司，加大员工

S
海洋王

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:06:21

2021业绩快报:净利润同比增长30.7%，增长持续性强，继续推荐

快报综述：1、业绩维持高增，增长持续性强逻辑逐步兑现：公司全年营收同比增22.6%、净利润同比增30.7%。营收端实现22.6%的高增长，好于大部分同业，是公司主动管理能力优秀的体现：江苏银行总资产规模同比增速仅为12%，可见营收端的高成长不完全依靠规模驱动，还包括公司结构优化实现的净息差同比正向贡献；以及非利息收入发力带来的高增长贡献。2、预计4季度净息差环比平稳。 4Q21营收环比增5.7%，其中总资产环比增1.4%，公司净利息收入占比营收在73%左右，因此我们预计公司4季度净息差大概率能够

S
江苏银行

0

0

0

1.47
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:04:28

业绩符合预期，产品结构进一步优化

事件：公司发布2021年度业绩预增公告，预计2021年度公司实现营收63-65亿元，同比增长23-27%；归母净利润预计19-21亿元，同比增长21%-34%；扣非归母净利润预计19-21亿元，同比增长22%-35%。 21Q4单季度预计实现营收9.7-11.7亿元，同比增长4%到26%；归母净利润预计2.0-4.0亿元，同比变动-21%到58%；扣非归母净利润预计2.04.0亿元，同比变动-23%到56%。营收和归母净利润表现良好，产品结构进一步优化。2021年公司营收中值为64亿元，归母净

S
今世缘

1

1

0

1.47

前往

页

予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:30:02

21年年报业绩预告点评:业绩预告略超预期，看好培训咨询Saas业绩释放

业绩略超预期，增持。公司依托研发+师资+渠道构筑品牌壁垒，维持2021-2023年归母净利润分别为1.61/2.10/2.64亿元，EPS分别为1.91/2.49/3.13元，给予2022年30倍PE估值，维持目标价格74.70元。业绩简述：公司发布2021年业绩预告，预计实现营收5.2-5.5亿元，同比20年增长37.3%45.2%，同比19年增长18.5%-25.4%；归母净利润1.6-1.8亿元，同比20年增长49.9%-68.7%，同比19年增长35.7%-52.6%。其中，Q4单季

S
行动教育

1

0

0

1.37
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:27:46

中小盘信息更新:业绩持续高增长，智能汽车龙头尽享产业红利

公司发布2021年业绩预告，业绩高增长符合预期公司发布2021年业绩预告，预计2021年全年实现归母净利润8.00-850亿元，同比增长54.40%-64.05%；中位数8.25亿元，同比增长5922%；预计扣非净利润7.85-8.35亿元，同比增长69.88%-80.70%，中位数8.10亿元，同比增长75.29%。公司在汽车智能化大潮下业绩高速成长，符合预期，持续看好。基于业绩预告，调整公司2021年业绩预期，维持2022、2023年不变，预计2021-2023年归母净利润分别为8.34（-

S
德赛西威

0

1

0

0.55
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:26:17

量价齐升带动公司业绩高增长

事件中国巨石发布2021年年度业绩预告，预计2021年实现归母净利润57.99-70.07亿元，同比增长140-190%；扣非后归母净利润48.5558.26亿元，同比增长150-200%。预计2021年Q4单季实现归母净利润15-27亿元，同比增长31-138%；扣非后归母净利润9-19亿元，同比增长14%-136%。玻纤下游高景气，拉动市场需求2021年玻纤市场需求旺盛，全年玻璃纤维企业库存处于历史较低水平。国内市场受益于新应用领域的扩张，市场需求向好。双碳政策及能耗双控助力风电产业快速发

S
中国巨石

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:22:15

21年业绩快报点评:小微业务竞争力持续加强

常熟银行披露2021年业绩快报公司2021年实现归母净利润21.8亿元，同比增长21.1%，较前三季度提升2.1个百分点。其中，第四季度单季同比增长28.2%。做小做散战略深化，净息差企稳向上态势延续2021年公司实现营收76.5亿元，同比增长16.3%，较前三季度提升3.3个百分点，其中，第四季度单季营收同比增长26.6%。2021年公司营收增速逐季提升，实现较高增长。预计4季度营收增速提升主要受益于净息差延续向上趋势。公司坚持做小做散战略，净息差二季度开始延续上升态势。2021年末个人贷

S
常熟银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:21:05

综合业绩领跑行业，资产质量明显改善

投资要点核心逻辑：公司为江苏地方型新能源运营商，控股股东为江苏国信集团，其定位为集团内新能源开发运营主体，实控人为江苏省国资委。公司以风电、光伏发电项目运营为主，同时逐步完成由陆上风电向海上风电的拓展。与此同时，以往业绩表现较差的生物质发电项目已于2020年计提2.88亿减值，叠加陆风、海风项目的持续投产，公司经营拐点已现。着眼边际，江苏省新能源发展方向明确、步伐坚定，叠加风光装机成本下行与电价端弹性打开，平价新能源项目预计收益率提升，分布式光伏、海上风电大概率成为未来公司主要增长驱动力，新能源

S
江苏新能

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:19:45

21年报业绩预告点评:全球隔膜龙头业绩超预期，22年有望量利双升

公司发布2021年业绩预告，预计归母净利润26.6-27.6亿元，同+138.44-147.40%；扣非归母净利润25.57-26.57亿元，同+158.15%-168.25%。！公司Q4单季度归母净利润9.05-10.05亿元，环比增长28.3%42.4%；Q4扣非归母净利润929-10.29亿，环比增长44,1%-59.6%。里符合预期：随着公司新建产线投产，产能持续提升；我们预计Q4出货约10亿平，考虑Q3部分出货收入的延期确认，Q4实际确认出货约10.5亿平。利大超预期：考虑到公司非隔

S
恩捷股份

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:17:39

发布定增预案持续扩产，抢占电池铝箔龙头地位

事件：1月8日，公司发布非公开发行股票预案，拟向特定对象发行股票不超过19,870万股，募集资金不超过17亿元。募集资金中12亿元拟投入“年产10万吨动力及储能电池铝箔项目”。电池铝箔快速扩产，对接下游景气需求。公司扩建10万吨电池箔主要用于动力及储能电池正极集流体。1)电池铝箔高景气，新能车、储能、消费电子多点驱动。我们预计2021-2025年全球动力电池需求429/553/748/1001/1335GWh，以400吨铝箔/GWh最保守计算，电池铝箔需求为17.2/22.2/29.9/40.

S
万顺新材

0

0

2

4.18
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:16:09

21年预报告点评:业绩超预期，Q4净利率环比提升

上市以来连续十个季度高增长，稳定性和持续性超预期公司2021年预计实现营收371-374亿元（+116%-118%），归母净利5.7-5.76亿元（+87%-89%），扣非归母净利523-5.28亿元（+95.6%974%）；单Q4营收136-139亿元（+91%-95%），归母净利232-2.37亿元（+84%-88%）。上市以来连续十个季度高增长，稳定性和持续性超预期。持续稳定高增长验证赛道、模式和管理能力，Q4净利率环比提升1）好行业：工业品电商BOM赛道有数十万亿级的市场空间，行业增速

S
国联股份

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:14:11

业绩保持高增，资产质量向好

事件：兴业银行发布业绩快报，2021年实现营收拨备前利润归母净利润2212.36/1622.09/826.80亿元，分别同比增长8.91%/6.73%/24.10%。年化ROE为13.94%，同比上升132个百分点。点评如下：净利润保持高速增长，盈利能力进一步提升。2021年兴业银行实现营收同比增速为8.91%，较前三季度增速提升0.83pct。其中，2021年1-40单季营收同比分别+10.8%、7.1%、6.4%、11.4%，判断四季度息差开始企稳。拨备前利润同比增6.73%，较前三季度增

S
兴业银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:12:02

综合业绩领跑行业，资产质量明显改善

投资建议：维持EPS1.36/1.72/2.16，现价对应0.62/0.55/0.48倍PB。维持目标价10.36元，对应2021年1倍PB，维持增持评级。利润增速超市场预期。根据业绩快报，2021年归母净利润为196.9亿元，同比增长30.72%，超出市场预期。结合前三季度上市银行财报看，预计2021年江苏银行综合业绩表现仍将领跑行业。配股产生的高基数致使收入增速下降，资产结构继续优化。2021年江苏银行营业收入为637.7亿元，同比增长22.58%，较前三季度增速略有下降。由于2020年

S
江苏银行

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:10:51

2021年业绩快报点评:营收净利超预期增长

业绩概览常熟银行2021年业绩快报公告：归母净利润同比增长21.1%，增速环比提升2.lpc；营收同比增长16.3%，增速环比提升3.3pc；ROE为11.6%，同比增长1.2%；不良率0.81%，环比持平，拨备覆盖率532%，环比提升1lpc。营收利润加速增长21A常熟银行归母净利润同比+21.1%，增速环比+2.1pc；营收同比+16.3%，增速环比+3.3pc，超市场预期，推测主要驱动因素是息差企稳以及规模保持较高增速增长。展望未来，零售小微战略和优异的资产质里将有力支撑业绩。零售转

S
常熟银行

0

0

0

1.47
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:09:28

老牌导航控制领域龙头，实战化训练扩大下游需求

兵器集团核心配套商，业务划分拥有独家供应地位。公司隶属于中国兵器工业集团，核心业务为导航控制和弹药信息化技术，是集团弹药链上重要组成部分，根据集团业务划分，与集团其他公司不存在同业竞争关系，具备独特市场竞争优势。公司发展建设军用通讯设备、军用电连接器业务，子公司中兵通信在军用超短波地空通信领域处于国内领导地位。装备弹药需求旺盛，直接受益于军工高景气。兵器集团是我军毁伤打击的核心支撑，主要产品有坦克装甲车辆、远程压制、防空反导、智能化弹药、光电信息、毁伤技术等战略性和基础性产品。在“备战”“建军

S
北方导航

0

0

2

1.67
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:08:11

重大事件快评:新成立三家子公司，加大激励，促进成长

成立三家子公司，进一步发挥自主经营动能1月10日，公司发布公告，投资设立三家控股子公司，分别为深圳市海洋王公消照明技术有限公司、采圳市海洋王石化照明技术有限公司和深圳市海洋王冶金照明技术有限公司，投资额均为5000万，三家子公司中海洋王出资比例分别为78%/78%/80%，每家子公司均通过对应的有限合伙企业给予现有员工股份，员工持股比例分别为12%/12%/10%，剩余部分的股份由对应企业法人持有。随着公安消防、石化和冶金事业部的成长，公司继续积极履行自主经营机制，对应成立三家子公司，加大员工

S
海洋王

0

0

0

0.52
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:06:21

2021业绩快报:净利润同比增长30.7%，增长持续性强，继续推荐

快报综述：1、业绩维持高增，增长持续性强逻辑逐步兑现：公司全年营收同比增22.6%、净利润同比增30.7%。营收端实现22.6%的高增长，好于大部分同业，是公司主动管理能力优秀的体现：江苏银行总资产规模同比增速仅为12%，可见营收端的高成长不完全依靠规模驱动，还包括公司结构优化实现的净息差同比正向贡献；以及非利息收入发力带来的高增长贡献。2、预计4季度净息差环比平稳。 4Q21营收环比增5.7%，其中总资产环比增1.4%，公司净利息收入占比营收在73%左右，因此我们预计公司4季度净息差大概率能够

S
江苏银行

0

0

0

1.47
予安

春风吹又生的小韭菜

2022-01-12 15:04:28

业绩符合预期，产品结构进一步优化

事件：公司发布2021年度业绩预增公告，预计2021年度公司实现营收63-65亿元，同比增长23-27%；归母净利润预计19-21亿元，同比增长21%-34%；扣非归母净利润预计19-21亿元，同比增长22%-35%。 21Q4单季度预计实现营收9.7-11.7亿元，同比增长4%到26%；归母净利润预计2.0-4.0亿元，同比变动-21%到58%；扣非归母净利润预计2.04.0亿元，同比变动-23%到56%。营收和归母净利润表现良好，产品结构进一步优化。2021年公司营收中值为64亿元，归母净

S
今世缘

1

1

0

1.47

前往

页

29

关注

87

粉丝

2060.51

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56