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予安
春风吹又生的小韭菜
2021-12-31 14:57:25
深耕气密材料领域,水上运动市场未来可期
华生科技是优质水上用品材料生产商。公司成立于1996年,专注复合材料的研发生产,陆续推出柔性材料(灯箱广告材料、篷盖材料)和气密材料(充气游艇材料、拉丝气垫材料)。气密材料主要用于水上充气产品,是目前公司核心品类,增长迅速,带动公司收入利润均呈上升趋势,2020年收入占比已达80%,其中拉丝气垫材料占比58%。拉丝气垫材料技术壁垒较高,公司已掌握全部生产工艺。拉丝气垫材料毛利率保持在50%以上,占比增加拉动整体毛利率持续上升,使得公司近三年整体毛利率基本维持在40%以上。拉丝气垫材料也是未来公司
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华生科技
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予安
春风吹又生的小韭菜
2021-12-31 14:52:27
车载IGBT占比不断提升,光伏等多领域获得突破
公司工控业务市占率仍有提升空间,有望穿越经济周期影响,而据我们跟踪,公司车载业务保持超高增长,光伏开启国产替代,SIC模块处于爆发前夜,持续建议投资者积极关注其投资机会: 1、产能紧张边际缓解,下游需求保持高增:前三季度收入11.97亿,同比+79%;前三季度归母净利润2.67亿,同比+98.7%;公司今年前三季度收入和利润保持高速增长,并且是在整个半导体行业缺产能,上游代工厂价格不断提升的情况下完成的收入和利润增长,展望明后年,预期行业内产能紧张边际缓解,公司将会充分受益下游新能源车、光伏、储
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斯达半导
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予安
春风吹又生的小韭菜
2021-12-31 14:50:25
激光设备行业龙头,下游领域广泛布局
立足激光产业,产品应用广泛。公司是一家提供激光、机器人及自动化技术在智能制造领域的系统解决方案的高端装备制造企业,业务包括研发、生产、销售激光标记、激光切割、激光焊接设备、PCB专用设备、机器人、自动化设备及为上述业务配套的系统解决方案。公司产品主要应用于消费电子、显视面板、动力电池、PCB、机械五金、汽车船舶、航天航空、轨道交通、厨具电气等行业的金属或非金属加工。 赋能智能制造,注重技术研发,深耕行业经验丰富。近年我国传统制造业正处于加速转型阶段,国家大力推进高端装备制造业发展,新兴激光技术不
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大族激光
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-30 21:27:39
中国首款四价脑膜炎结合疫苗MCV4上市
事件:2021年12月29日,康希诺-U公告ACYW135群脑膜炎球菌多糖结合疫苗(CRM197载体)获得药品注册证书,该产品为我国首个脑膜炎球菌四价结合疫苗产品。 点评: 脑膜炎球菌病市场存在尚未满足的临床需求。脑膜炎球菌病是主要由脑膜炎奈瑟球菌引起的流行性脑脊髓膜炎。脑膜炎的早期症状与流感相似,很难被发现。 如果没有及时治疗,可导致患者死亡,死亡率约为20%至35%。罹患脑膜炎还可能导致永久性残疾(如脑部损伤,失聪和认知障碍)等后遗症。 中国脑膜炎球菌疫苗开发相对落后,MCV4可提供更长期、
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智飞生物
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沃森生物
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康希诺
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-30 21:22:13
电子问答系列汽车电子&第三代半导体核心问答:智能化浪潮下,优质赛道掘金
1.汽车电子相关核心投资机会有哪些? 答:我们关注2022年价值向成长的重估机会,体现在需求端出现创新和商业模式升级后的重估,关注汽车零部件在智能化赋能下的重估1)连接器:关注上游铜合金材料博威合金、高速连接器电连技术及高压连接器领域瑞可达、关注中航光电、木股份、意华股份、沪光股份等。 2)PCB:关注技术突破+产能扩张的景旺电子、世运电路、鹏鼎控股等3)IGBT&SiC:关注已实现0-1突破+紧握缺货朝下国产化机遇启动放里的相关企业,关注斯达半导、闻秦科技、时代电气、东微半导等4)激光雷达:行
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斯达半导
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闻泰科技
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时代电气
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三安光电
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士兰微
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-30 21:14:25
半导体行业点评:车规半导体空间足,国产替代提速
新能源汽车加速渗透,芯片需求重显著增加依据中国汽车工业协会统计,2021年1~11月,新能源汽车产量和销量分别为3023万辆和299万辆,同比均增长1.7倍。2021年11月单月新能源汽车销量为45万辆,市场渗透率17.8%,环比10月继续上升。同时中汽协预计,2022年中国汽车总销量为2750万辆,新能源汽车销量为500万辆渗透率为18.2%。新能源汽车行业的快速发展带来汽车芯片需求显著提升,而供给侧配套能力的不足带来芯片短缺。集微网相关数据显示,目前传统内燃机车辆中,半导体芯片用量约为600
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韦尔股份
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兆易创新
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紫光国微
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-30 20:59:03
携手万翼开展AI领域合作,BIM智能化转型升级
携手万翼开展AI领域多项合作,维持“买入”评级近日公司与万翼科技签订战略合作协议,双方将充分发挥各自在BIM应用软件开发、AI数字技术方面的所长,优势互补,共同研发AI审图定制规则、AI审图接入协同平台、AI赋能设计场景。万翼科技是万科企业股份有限公司旗下专门从事地产科技研发的全资子公司,科技旗下的AI审图等多款产品已逐渐走向市场,我们认为后续如若合作能顺利实施,将有助于公司BIM平台持续优化,推动智能化转型,实现产业链数据互联互通,促进公司科技转型,我们持续看好公司中长期发展,维持“买入”评级
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华阳国际
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-30 20:42:46
半导体系列报告:碳化硅-能量转换链的材料变革
碳化硅是功率器件材料端的技术演进随着终端应用电子架构夏杂程度提升,硅基器件物理极限无法满足部分高压、高温、高频及低功耗的应用要求,具备热导率高、临界击穿场强高、电子饱和漂移速率高等特点的碳化硅(SiC)器件作为功率器件材料端的技术迭代产品出现,应用于新能源汽车、光伏、工控等领域,在电力电子设备中实现对电能的高效管理。以逆变器为例,碳化硅模块代替硅基IGBT后,逆变器输出功率可增至硅基系统的2.5倍,体积缩小1.5倍,功率密度为原有3.6倍,最终实现系统成本整体降低。 碳化硅技术壁垒高,技术演进空
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凤凰光学
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比亚迪
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-30 20:32:14
卫星化学拟投建新材料产业园,券商上调评级
拟投资150亿元建设绿色化学新材料产业园项目,上调至“买入”评级卫星化学于12月29日发布公告,拟在连云港徐新区投资建设绿色化学新材料产业园项目,总投资含税约150亿元,建设内容包括年产20万吨乙醇胺、80万吨聚苯乙烯、10万吨a-烯烃与配套POE和75万吨碳酸酯系列等,公司产品线不断向新材料、新能源和高性能化学品三大领域延伸。我们维持公司21-23年EPS为3.94/5.05/6.26元的预测,结合可比公司估值水平(21年Wind一致预期12倍PE),考虑未来新项目增量,给予公司21年14倍P
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卫星化学
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予安
春风吹又生的小韭菜
2021-12-30 20:24:44
中国船舶集团国企改革三年行动报告:柴油机业务整合,风电资产注入
事件:12月28日,中国船舶集团旗下上市公司中国动力(600482.SH)、中国船舶(600150.SH)发布公告,二者与中国船舶工业集团有限公司拟共同投资组建合资公司,开展柴油机业务。中船科技(600072.SH)发布公告,拟发行股票购买集团内中船海装等公司的全部或部分股权,并募集配套资金。 中国船舶集团旗下资产重组拉开帷幕:中国船舶集团于2019年10月14日由原中国船舶工业集团有限公司与原中国船舶重工集团有限公司联合重组成立,今年8月,两船重组境内外反垄断审查工作全面完成,两船重组各项工作
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中国重工
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中船防务
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中船科技
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予安
春风吹又生的小韭菜
2021-12-15 11:43:46
海信视像中标包头智慧城市建设项目
近日,海信顺利中标包头智慧城市(一期)建设项目,该项目中标标志着海信城市云脑在落地青岛、江门等城市之后,正式迈进“草原钢城”包头。 包头是国家一带一路和中蒙俄经济走廊的重要节点城市,也是我国最著名的工业城市之一,有“草原钢城”之美誉。随着近些年5G、物联网、大数据等新一代信息技术的深度应用,包头的智慧城市建设也走上了快车道,一批智慧应用走在了全国前列。为进一步提升城市级大数据处理能力,打造全国新型智慧城市标杆,包头提出了建设更高质量、更高水平的智慧城市云脑项目构想。 据了解,该项目吸引了包括海信
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海信视像
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-14 21:59:04
提价预期升温,继续看好跨年行情-白酒行业调研报告
事项:近期白酒板块表现强势,当前如何结合行业动态及市场争议展望未来板块行情,需重点关注哪些指标。结合近期调研情况,我们作反馈和分析如下: 板块跨年行情正逐步展开,接下来催化剂仍足。自三季度末茅台股东大会释放改革预期,市场化和开放务实的管理风格逐渐为市场认可,同时销售体系和管理体系改革的推进,批价预期逐渐合理、舆论风险释放。且随着渠道信心依然较高,跨年及春节旺季催化愈演愈烈,近期板块月开始明显回升。随着本周中央经济工作会议再提“促消费”,明年消费景气度预期有所加强,而行业本身信心仍充足,而提价、激
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贵州茅台
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洋河股份
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-14 15:30:31
中高端辅料市场国产替代趋势下的最大受益者
在本篇报告对中高端辅料市场格局变化趋势、伟星股份成长空间、估值中枢问题进行分析。 国内中高端辅料市场进入门槛抬高,份额向头部集中:目前国内中高端拉链市场规模在200亿元左右,中高端钮扣市场100多亿元,预计行业规模未来5年将呈现低个位数增长。其中格局将呈现较大变化:疫情反复、品牌竞争加剧、流量成本上升将导致头部服装品牌商强者恒强。同时劳动力成本上升、环保监管严格、快反供应链渗透率提升等因素对辅料供应商的规模、品控、交期提出了更高的要求,头部辅料供应商壁垒抬高,规模持续做大。 伟星股份是国内中高端
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伟星股份
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-14 15:27:12
以纸代塑大时代下的高成长纸基材料领军企业
特种纸中的食品包装纸龙头。食品包装纸是公司优势拳头产品,2020年占总收入比重约56%,同时是国内食品包装纸细分领域龙头,终端客户为康师傅、统一等大型食品饮料企业,公司依托以创始人为核心的专业团队,以技改研发能力带来行业领先的生产效率,当前新产能跨越式提升,进入新一轮高成长。 特种纸是造纸产业中的“特种兵”,具备高壁垒、自主定价特性。 特种纸相对大宗纸品,产品性质为纸基材料,在生产端依赖独特技术和专门制造,对生产定制设备要求高,技术难度大;在下游角度,用途针对性强,各类产品具有独特性能,客户专业
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五洲特纸
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予安
春风吹又生的小韭菜
2021-12-14 14:40:10
跟踪报告:通过人员招聘看公司发展-海外EPC布局全球,电芯团队加速扩充
通过总结公司近一个月在招聘网站上的人员招聘需求,我们发现,目前公司的人员需求主要集中在三个方面: 1、电芯开发类人员。包括锂电研发、电极、装配、化成、测试、BMS、PACK等各工序人员。其中研发段人员负责8Ah&6Ah的HEV电芯结构、功能开发;电极工序人员负责NCM、LFP体系混料匀浆、涂布工艺;装配段人员负责软包或方形电芯的叠片/卷绕、焊接封装工艺开发;化成段人员负责软包或方形电芯的化成、OCV、分容工艺开发;BMS和PACK段人员负责电芯BMS和PACK平台搭建和相关标准制定。 公司已成立
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思源电气
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深耕气密材料领域,水上运动市场未来可期
华生科技是优质水上用品材料生产商。公司成立于1996年,专注复合材料的研发生产,陆续推出柔性材料(灯箱广告材料、篷盖材料)和气密材料(充气游艇材料、拉丝气垫材料)。气密材料主要用于水上充气产品,是目前公司核心品类,增长迅速,带动公司收入利润均呈上升趋势,2020年收入占比已达80%,其中拉丝气垫材料占比58%。拉丝气垫材料技术壁垒较高,公司已掌握全部生产工艺。拉丝气垫材料毛利率保持在50%以上,占比增加拉动整体毛利率持续上升,使得公司近三年整体毛利率基本维持在40%以上。拉丝气垫材料也是未来公司
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车载IGBT占比不断提升,光伏等多领域获得突破
公司工控业务市占率仍有提升空间,有望穿越经济周期影响,而据我们跟踪,公司车载业务保持超高增长,光伏开启国产替代,SIC模块处于爆发前夜,持续建议投资者积极关注其投资机会: 1、产能紧张边际缓解,下游需求保持高增:前三季度收入11.97亿,同比+79%;前三季度归母净利润2.67亿,同比+98.7%;公司今年前三季度收入和利润保持高速增长,并且是在整个半导体行业缺产能,上游代工厂价格不断提升的情况下完成的收入和利润增长,展望明后年,预期行业内产能紧张边际缓解,公司将会充分受益下游新能源车、光伏、储
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斯达半导
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春风吹又生的小韭菜
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激光设备行业龙头,下游领域广泛布局
立足激光产业,产品应用广泛。公司是一家提供激光、机器人及自动化技术在智能制造领域的系统解决方案的高端装备制造企业,业务包括研发、生产、销售激光标记、激光切割、激光焊接设备、PCB专用设备、机器人、自动化设备及为上述业务配套的系统解决方案。公司产品主要应用于消费电子、显视面板、动力电池、PCB、机械五金、汽车船舶、航天航空、轨道交通、厨具电气等行业的金属或非金属加工。 赋能智能制造,注重技术研发,深耕行业经验丰富。近年我国传统制造业正处于加速转型阶段,国家大力推进高端装备制造业发展,新兴激光技术不
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中国首款四价脑膜炎结合疫苗MCV4上市
事件:2021年12月29日,康希诺-U公告ACYW135群脑膜炎球菌多糖结合疫苗(CRM197载体)获得药品注册证书,该产品为我国首个脑膜炎球菌四价结合疫苗产品。 点评: 脑膜炎球菌病市场存在尚未满足的临床需求。脑膜炎球菌病是主要由脑膜炎奈瑟球菌引起的流行性脑脊髓膜炎。脑膜炎的早期症状与流感相似,很难被发现。 如果没有及时治疗,可导致患者死亡,死亡率约为20%至35%。罹患脑膜炎还可能导致永久性残疾(如脑部损伤,失聪和认知障碍)等后遗症。 中国脑膜炎球菌疫苗开发相对落后,MCV4可提供更长期、
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电子问答系列汽车电子&第三代半导体核心问答:智能化浪潮下,优质赛道掘金
1.汽车电子相关核心投资机会有哪些? 答:我们关注2022年价值向成长的重估机会,体现在需求端出现创新和商业模式升级后的重估,关注汽车零部件在智能化赋能下的重估1)连接器:关注上游铜合金材料博威合金、高速连接器电连技术及高压连接器领域瑞可达、关注中航光电、木股份、意华股份、沪光股份等。 2)PCB:关注技术突破+产能扩张的景旺电子、世运电路、鹏鼎控股等3)IGBT&SiC:关注已实现0-1突破+紧握缺货朝下国产化机遇启动放里的相关企业,关注斯达半导、闻秦科技、时代电气、东微半导等4)激光雷达:行
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半导体行业点评:车规半导体空间足,国产替代提速
新能源汽车加速渗透,芯片需求重显著增加依据中国汽车工业协会统计,2021年1~11月,新能源汽车产量和销量分别为3023万辆和299万辆,同比均增长1.7倍。2021年11月单月新能源汽车销量为45万辆,市场渗透率17.8%,环比10月继续上升。同时中汽协预计,2022年中国汽车总销量为2750万辆,新能源汽车销量为500万辆渗透率为18.2%。新能源汽车行业的快速发展带来汽车芯片需求显著提升,而供给侧配套能力的不足带来芯片短缺。集微网相关数据显示,目前传统内燃机车辆中,半导体芯片用量约为600
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携手万翼开展AI领域合作,BIM智能化转型升级
携手万翼开展AI领域多项合作,维持“买入”评级近日公司与万翼科技签订战略合作协议,双方将充分发挥各自在BIM应用软件开发、AI数字技术方面的所长,优势互补,共同研发AI审图定制规则、AI审图接入协同平台、AI赋能设计场景。万翼科技是万科企业股份有限公司旗下专门从事地产科技研发的全资子公司,科技旗下的AI审图等多款产品已逐渐走向市场,我们认为后续如若合作能顺利实施,将有助于公司BIM平台持续优化,推动智能化转型,实现产业链数据互联互通,促进公司科技转型,我们持续看好公司中长期发展,维持“买入”评级
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半导体系列报告:碳化硅-能量转换链的材料变革
碳化硅是功率器件材料端的技术演进随着终端应用电子架构夏杂程度提升,硅基器件物理极限无法满足部分高压、高温、高频及低功耗的应用要求,具备热导率高、临界击穿场强高、电子饱和漂移速率高等特点的碳化硅(SiC)器件作为功率器件材料端的技术迭代产品出现,应用于新能源汽车、光伏、工控等领域,在电力电子设备中实现对电能的高效管理。以逆变器为例,碳化硅模块代替硅基IGBT后,逆变器输出功率可增至硅基系统的2.5倍,体积缩小1.5倍,功率密度为原有3.6倍,最终实现系统成本整体降低。 碳化硅技术壁垒高,技术演进空
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凤凰光学
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卫星化学拟投建新材料产业园,券商上调评级
拟投资150亿元建设绿色化学新材料产业园项目,上调至“买入”评级卫星化学于12月29日发布公告,拟在连云港徐新区投资建设绿色化学新材料产业园项目,总投资含税约150亿元,建设内容包括年产20万吨乙醇胺、80万吨聚苯乙烯、10万吨a-烯烃与配套POE和75万吨碳酸酯系列等,公司产品线不断向新材料、新能源和高性能化学品三大领域延伸。我们维持公司21-23年EPS为3.94/5.05/6.26元的预测,结合可比公司估值水平(21年Wind一致预期12倍PE),考虑未来新项目增量,给予公司21年14倍P
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中国船舶集团国企改革三年行动报告:柴油机业务整合,风电资产注入
事件:12月28日,中国船舶集团旗下上市公司中国动力(600482.SH)、中国船舶(600150.SH)发布公告,二者与中国船舶工业集团有限公司拟共同投资组建合资公司,开展柴油机业务。中船科技(600072.SH)发布公告,拟发行股票购买集团内中船海装等公司的全部或部分股权,并募集配套资金。 中国船舶集团旗下资产重组拉开帷幕:中国船舶集团于2019年10月14日由原中国船舶工业集团有限公司与原中国船舶重工集团有限公司联合重组成立,今年8月,两船重组境内外反垄断审查工作全面完成,两船重组各项工作
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海信视像中标包头智慧城市建设项目
近日,海信顺利中标包头智慧城市(一期)建设项目,该项目中标标志着海信城市云脑在落地青岛、江门等城市之后,正式迈进“草原钢城”包头。 包头是国家一带一路和中蒙俄经济走廊的重要节点城市,也是我国最著名的工业城市之一,有“草原钢城”之美誉。随着近些年5G、物联网、大数据等新一代信息技术的深度应用,包头的智慧城市建设也走上了快车道,一批智慧应用走在了全国前列。为进一步提升城市级大数据处理能力,打造全国新型智慧城市标杆,包头提出了建设更高质量、更高水平的智慧城市云脑项目构想。 据了解,该项目吸引了包括海信
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海信视像
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提价预期升温,继续看好跨年行情-白酒行业调研报告
事项:近期白酒板块表现强势,当前如何结合行业动态及市场争议展望未来板块行情,需重点关注哪些指标。结合近期调研情况,我们作反馈和分析如下: 板块跨年行情正逐步展开,接下来催化剂仍足。自三季度末茅台股东大会释放改革预期,市场化和开放务实的管理风格逐渐为市场认可,同时销售体系和管理体系改革的推进,批价预期逐渐合理、舆论风险释放。且随着渠道信心依然较高,跨年及春节旺季催化愈演愈烈,近期板块月开始明显回升。随着本周中央经济工作会议再提“促消费”,明年消费景气度预期有所加强,而行业本身信心仍充足,而提价、激
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中高端辅料市场国产替代趋势下的最大受益者
在本篇报告对中高端辅料市场格局变化趋势、伟星股份成长空间、估值中枢问题进行分析。 国内中高端辅料市场进入门槛抬高,份额向头部集中:目前国内中高端拉链市场规模在200亿元左右,中高端钮扣市场100多亿元,预计行业规模未来5年将呈现低个位数增长。其中格局将呈现较大变化:疫情反复、品牌竞争加剧、流量成本上升将导致头部服装品牌商强者恒强。同时劳动力成本上升、环保监管严格、快反供应链渗透率提升等因素对辅料供应商的规模、品控、交期提出了更高的要求,头部辅料供应商壁垒抬高,规模持续做大。 伟星股份是国内中高端
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伟星股份
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予安
春风吹又生的小韭菜
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以纸代塑大时代下的高成长纸基材料领军企业
特种纸中的食品包装纸龙头。食品包装纸是公司优势拳头产品,2020年占总收入比重约56%,同时是国内食品包装纸细分领域龙头,终端客户为康师傅、统一等大型食品饮料企业,公司依托以创始人为核心的专业团队,以技改研发能力带来行业领先的生产效率,当前新产能跨越式提升,进入新一轮高成长。 特种纸是造纸产业中的“特种兵”,具备高壁垒、自主定价特性。 特种纸相对大宗纸品,产品性质为纸基材料,在生产端依赖独特技术和专门制造,对生产定制设备要求高,技术难度大;在下游角度,用途针对性强,各类产品具有独特性能,客户专业
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跟踪报告:通过人员招聘看公司发展-海外EPC布局全球,电芯团队加速扩充
通过总结公司近一个月在招聘网站上的人员招聘需求,我们发现,目前公司的人员需求主要集中在三个方面: 1、电芯开发类人员。包括锂电研发、电极、装配、化成、测试、BMS、PACK等各工序人员。其中研发段人员负责8Ah&6Ah的HEV电芯结构、功能开发;电极工序人员负责NCM、LFP体系混料匀浆、涂布工艺;装配段人员负责软包或方形电芯的叠片/卷绕、焊接封装工艺开发;化成段人员负责软包或方形电芯的化成、OCV、分容工艺开发;BMS和PACK段人员负责电芯BMS和PACK平台搭建和相关标准制定。 公司已成立
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思源电气
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予安
春风吹又生的小韭菜
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深耕气密材料领域,水上运动市场未来可期
华生科技是优质水上用品材料生产商。公司成立于1996年,专注复合材料的研发生产,陆续推出柔性材料(灯箱广告材料、篷盖材料)和气密材料(充气游艇材料、拉丝气垫材料)。气密材料主要用于水上充气产品,是目前公司核心品类,增长迅速,带动公司收入利润均呈上升趋势,2020年收入占比已达80%,其中拉丝气垫材料占比58%。拉丝气垫材料技术壁垒较高,公司已掌握全部生产工艺。拉丝气垫材料毛利率保持在50%以上,占比增加拉动整体毛利率持续上升,使得公司近三年整体毛利率基本维持在40%以上。拉丝气垫材料也是未来公司
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华生科技
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春风吹又生的小韭菜
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车载IGBT占比不断提升,光伏等多领域获得突破
公司工控业务市占率仍有提升空间,有望穿越经济周期影响,而据我们跟踪,公司车载业务保持超高增长,光伏开启国产替代,SIC模块处于爆发前夜,持续建议投资者积极关注其投资机会: 1、产能紧张边际缓解,下游需求保持高增:前三季度收入11.97亿,同比+79%;前三季度归母净利润2.67亿,同比+98.7%;公司今年前三季度收入和利润保持高速增长,并且是在整个半导体行业缺产能,上游代工厂价格不断提升的情况下完成的收入和利润增长,展望明后年,预期行业内产能紧张边际缓解,公司将会充分受益下游新能源车、光伏、储
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斯达半导
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春风吹又生的小韭菜
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激光设备行业龙头,下游领域广泛布局
立足激光产业,产品应用广泛。公司是一家提供激光、机器人及自动化技术在智能制造领域的系统解决方案的高端装备制造企业,业务包括研发、生产、销售激光标记、激光切割、激光焊接设备、PCB专用设备、机器人、自动化设备及为上述业务配套的系统解决方案。公司产品主要应用于消费电子、显视面板、动力电池、PCB、机械五金、汽车船舶、航天航空、轨道交通、厨具电气等行业的金属或非金属加工。 赋能智能制造,注重技术研发,深耕行业经验丰富。近年我国传统制造业正处于加速转型阶段,国家大力推进高端装备制造业发展,新兴激光技术不
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中国首款四价脑膜炎结合疫苗MCV4上市
事件:2021年12月29日,康希诺-U公告ACYW135群脑膜炎球菌多糖结合疫苗(CRM197载体)获得药品注册证书,该产品为我国首个脑膜炎球菌四价结合疫苗产品。 点评: 脑膜炎球菌病市场存在尚未满足的临床需求。脑膜炎球菌病是主要由脑膜炎奈瑟球菌引起的流行性脑脊髓膜炎。脑膜炎的早期症状与流感相似,很难被发现。 如果没有及时治疗,可导致患者死亡,死亡率约为20%至35%。罹患脑膜炎还可能导致永久性残疾(如脑部损伤,失聪和认知障碍)等后遗症。 中国脑膜炎球菌疫苗开发相对落后,MCV4可提供更长期、
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智飞生物
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电子问答系列汽车电子&第三代半导体核心问答:智能化浪潮下,优质赛道掘金
1.汽车电子相关核心投资机会有哪些? 答:我们关注2022年价值向成长的重估机会,体现在需求端出现创新和商业模式升级后的重估,关注汽车零部件在智能化赋能下的重估1)连接器:关注上游铜合金材料博威合金、高速连接器电连技术及高压连接器领域瑞可达、关注中航光电、木股份、意华股份、沪光股份等。 2)PCB:关注技术突破+产能扩张的景旺电子、世运电路、鹏鼎控股等3)IGBT&SiC:关注已实现0-1突破+紧握缺货朝下国产化机遇启动放里的相关企业,关注斯达半导、闻秦科技、时代电气、东微半导等4)激光雷达:行
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半导体行业点评:车规半导体空间足,国产替代提速
新能源汽车加速渗透,芯片需求重显著增加依据中国汽车工业协会统计,2021年1~11月,新能源汽车产量和销量分别为3023万辆和299万辆,同比均增长1.7倍。2021年11月单月新能源汽车销量为45万辆,市场渗透率17.8%,环比10月继续上升。同时中汽协预计,2022年中国汽车总销量为2750万辆,新能源汽车销量为500万辆渗透率为18.2%。新能源汽车行业的快速发展带来汽车芯片需求显著提升,而供给侧配套能力的不足带来芯片短缺。集微网相关数据显示,目前传统内燃机车辆中,半导体芯片用量约为600
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携手万翼开展AI领域合作,BIM智能化转型升级
携手万翼开展AI领域多项合作,维持“买入”评级近日公司与万翼科技签订战略合作协议,双方将充分发挥各自在BIM应用软件开发、AI数字技术方面的所长,优势互补,共同研发AI审图定制规则、AI审图接入协同平台、AI赋能设计场景。万翼科技是万科企业股份有限公司旗下专门从事地产科技研发的全资子公司,科技旗下的AI审图等多款产品已逐渐走向市场,我们认为后续如若合作能顺利实施,将有助于公司BIM平台持续优化,推动智能化转型,实现产业链数据互联互通,促进公司科技转型,我们持续看好公司中长期发展,维持“买入”评级
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半导体系列报告:碳化硅-能量转换链的材料变革
碳化硅是功率器件材料端的技术演进随着终端应用电子架构夏杂程度提升,硅基器件物理极限无法满足部分高压、高温、高频及低功耗的应用要求,具备热导率高、临界击穿场强高、电子饱和漂移速率高等特点的碳化硅(SiC)器件作为功率器件材料端的技术迭代产品出现,应用于新能源汽车、光伏、工控等领域,在电力电子设备中实现对电能的高效管理。以逆变器为例,碳化硅模块代替硅基IGBT后,逆变器输出功率可增至硅基系统的2.5倍,体积缩小1.5倍,功率密度为原有3.6倍,最终实现系统成本整体降低。 碳化硅技术壁垒高,技术演进空
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卫星化学拟投建新材料产业园,券商上调评级
拟投资150亿元建设绿色化学新材料产业园项目,上调至“买入”评级卫星化学于12月29日发布公告,拟在连云港徐新区投资建设绿色化学新材料产业园项目,总投资含税约150亿元,建设内容包括年产20万吨乙醇胺、80万吨聚苯乙烯、10万吨a-烯烃与配套POE和75万吨碳酸酯系列等,公司产品线不断向新材料、新能源和高性能化学品三大领域延伸。我们维持公司21-23年EPS为3.94/5.05/6.26元的预测,结合可比公司估值水平(21年Wind一致预期12倍PE),考虑未来新项目增量,给予公司21年14倍P
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中国船舶集团国企改革三年行动报告:柴油机业务整合,风电资产注入
事件:12月28日,中国船舶集团旗下上市公司中国动力(600482.SH)、中国船舶(600150.SH)发布公告,二者与中国船舶工业集团有限公司拟共同投资组建合资公司,开展柴油机业务。中船科技(600072.SH)发布公告,拟发行股票购买集团内中船海装等公司的全部或部分股权,并募集配套资金。 中国船舶集团旗下资产重组拉开帷幕:中国船舶集团于2019年10月14日由原中国船舶工业集团有限公司与原中国船舶重工集团有限公司联合重组成立,今年8月,两船重组境内外反垄断审查工作全面完成,两船重组各项工作
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中国重工
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海信视像中标包头智慧城市建设项目
近日,海信顺利中标包头智慧城市(一期)建设项目,该项目中标标志着海信城市云脑在落地青岛、江门等城市之后,正式迈进“草原钢城”包头。 包头是国家一带一路和中蒙俄经济走廊的重要节点城市,也是我国最著名的工业城市之一,有“草原钢城”之美誉。随着近些年5G、物联网、大数据等新一代信息技术的深度应用,包头的智慧城市建设也走上了快车道,一批智慧应用走在了全国前列。为进一步提升城市级大数据处理能力,打造全国新型智慧城市标杆,包头提出了建设更高质量、更高水平的智慧城市云脑项目构想。 据了解,该项目吸引了包括海信
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海信视像
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提价预期升温,继续看好跨年行情-白酒行业调研报告
事项:近期白酒板块表现强势,当前如何结合行业动态及市场争议展望未来板块行情,需重点关注哪些指标。结合近期调研情况,我们作反馈和分析如下: 板块跨年行情正逐步展开,接下来催化剂仍足。自三季度末茅台股东大会释放改革预期,市场化和开放务实的管理风格逐渐为市场认可,同时销售体系和管理体系改革的推进,批价预期逐渐合理、舆论风险释放。且随着渠道信心依然较高,跨年及春节旺季催化愈演愈烈,近期板块月开始明显回升。随着本周中央经济工作会议再提“促消费”,明年消费景气度预期有所加强,而行业本身信心仍充足,而提价、激
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中高端辅料市场国产替代趋势下的最大受益者
在本篇报告对中高端辅料市场格局变化趋势、伟星股份成长空间、估值中枢问题进行分析。 国内中高端辅料市场进入门槛抬高,份额向头部集中:目前国内中高端拉链市场规模在200亿元左右,中高端钮扣市场100多亿元,预计行业规模未来5年将呈现低个位数增长。其中格局将呈现较大变化:疫情反复、品牌竞争加剧、流量成本上升将导致头部服装品牌商强者恒强。同时劳动力成本上升、环保监管严格、快反供应链渗透率提升等因素对辅料供应商的规模、品控、交期提出了更高的要求,头部辅料供应商壁垒抬高,规模持续做大。 伟星股份是国内中高端
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以纸代塑大时代下的高成长纸基材料领军企业
特种纸中的食品包装纸龙头。食品包装纸是公司优势拳头产品,2020年占总收入比重约56%,同时是国内食品包装纸细分领域龙头,终端客户为康师傅、统一等大型食品饮料企业,公司依托以创始人为核心的专业团队,以技改研发能力带来行业领先的生产效率,当前新产能跨越式提升,进入新一轮高成长。 特种纸是造纸产业中的“特种兵”,具备高壁垒、自主定价特性。 特种纸相对大宗纸品,产品性质为纸基材料,在生产端依赖独特技术和专门制造,对生产定制设备要求高,技术难度大;在下游角度,用途针对性强,各类产品具有独特性能,客户专业
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五洲特纸
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跟踪报告:通过人员招聘看公司发展-海外EPC布局全球,电芯团队加速扩充
通过总结公司近一个月在招聘网站上的人员招聘需求,我们发现,目前公司的人员需求主要集中在三个方面: 1、电芯开发类人员。包括锂电研发、电极、装配、化成、测试、BMS、PACK等各工序人员。其中研发段人员负责8Ah&6Ah的HEV电芯结构、功能开发;电极工序人员负责NCM、LFP体系混料匀浆、涂布工艺;装配段人员负责软包或方形电芯的叠片/卷绕、焊接封装工艺开发;化成段人员负责软包或方形电芯的化成、OCV、分容工艺开发;BMS和PACK段人员负责电芯BMS和PACK平台搭建和相关标准制定。 公司已成立
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深耕气密材料领域,水上运动市场未来可期
华生科技是优质水上用品材料生产商。公司成立于1996年,专注复合材料的研发生产,陆续推出柔性材料(灯箱广告材料、篷盖材料)和气密材料(充气游艇材料、拉丝气垫材料)。气密材料主要用于水上充气产品,是目前公司核心品类,增长迅速,带动公司收入利润均呈上升趋势,2020年收入占比已达80%,其中拉丝气垫材料占比58%。拉丝气垫材料技术壁垒较高,公司已掌握全部生产工艺。拉丝气垫材料毛利率保持在50%以上,占比增加拉动整体毛利率持续上升,使得公司近三年整体毛利率基本维持在40%以上。拉丝气垫材料也是未来公司
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车载IGBT占比不断提升,光伏等多领域获得突破
公司工控业务市占率仍有提升空间,有望穿越经济周期影响,而据我们跟踪,公司车载业务保持超高增长,光伏开启国产替代,SIC模块处于爆发前夜,持续建议投资者积极关注其投资机会: 1、产能紧张边际缓解,下游需求保持高增:前三季度收入11.97亿,同比+79%;前三季度归母净利润2.67亿,同比+98.7%;公司今年前三季度收入和利润保持高速增长,并且是在整个半导体行业缺产能,上游代工厂价格不断提升的情况下完成的收入和利润增长,展望明后年,预期行业内产能紧张边际缓解,公司将会充分受益下游新能源车、光伏、储
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激光设备行业龙头,下游领域广泛布局
立足激光产业,产品应用广泛。公司是一家提供激光、机器人及自动化技术在智能制造领域的系统解决方案的高端装备制造企业,业务包括研发、生产、销售激光标记、激光切割、激光焊接设备、PCB专用设备、机器人、自动化设备及为上述业务配套的系统解决方案。公司产品主要应用于消费电子、显视面板、动力电池、PCB、机械五金、汽车船舶、航天航空、轨道交通、厨具电气等行业的金属或非金属加工。 赋能智能制造,注重技术研发,深耕行业经验丰富。近年我国传统制造业正处于加速转型阶段,国家大力推进高端装备制造业发展,新兴激光技术不
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中国首款四价脑膜炎结合疫苗MCV4上市
事件:2021年12月29日,康希诺-U公告ACYW135群脑膜炎球菌多糖结合疫苗(CRM197载体)获得药品注册证书,该产品为我国首个脑膜炎球菌四价结合疫苗产品。 点评: 脑膜炎球菌病市场存在尚未满足的临床需求。脑膜炎球菌病是主要由脑膜炎奈瑟球菌引起的流行性脑脊髓膜炎。脑膜炎的早期症状与流感相似,很难被发现。 如果没有及时治疗,可导致患者死亡,死亡率约为20%至35%。罹患脑膜炎还可能导致永久性残疾(如脑部损伤,失聪和认知障碍)等后遗症。 中国脑膜炎球菌疫苗开发相对落后,MCV4可提供更长期、
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电子问答系列汽车电子&第三代半导体核心问答:智能化浪潮下,优质赛道掘金
1.汽车电子相关核心投资机会有哪些? 答:我们关注2022年价值向成长的重估机会,体现在需求端出现创新和商业模式升级后的重估,关注汽车零部件在智能化赋能下的重估1)连接器:关注上游铜合金材料博威合金、高速连接器电连技术及高压连接器领域瑞可达、关注中航光电、木股份、意华股份、沪光股份等。 2)PCB:关注技术突破+产能扩张的景旺电子、世运电路、鹏鼎控股等3)IGBT&SiC:关注已实现0-1突破+紧握缺货朝下国产化机遇启动放里的相关企业,关注斯达半导、闻秦科技、时代电气、东微半导等4)激光雷达:行
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半导体行业点评:车规半导体空间足,国产替代提速
新能源汽车加速渗透,芯片需求重显著增加依据中国汽车工业协会统计,2021年1~11月,新能源汽车产量和销量分别为3023万辆和299万辆,同比均增长1.7倍。2021年11月单月新能源汽车销量为45万辆,市场渗透率17.8%,环比10月继续上升。同时中汽协预计,2022年中国汽车总销量为2750万辆,新能源汽车销量为500万辆渗透率为18.2%。新能源汽车行业的快速发展带来汽车芯片需求显著提升,而供给侧配套能力的不足带来芯片短缺。集微网相关数据显示,目前传统内燃机车辆中,半导体芯片用量约为600
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携手万翼开展AI领域合作,BIM智能化转型升级
携手万翼开展AI领域多项合作,维持“买入”评级近日公司与万翼科技签订战略合作协议,双方将充分发挥各自在BIM应用软件开发、AI数字技术方面的所长,优势互补,共同研发AI审图定制规则、AI审图接入协同平台、AI赋能设计场景。万翼科技是万科企业股份有限公司旗下专门从事地产科技研发的全资子公司,科技旗下的AI审图等多款产品已逐渐走向市场,我们认为后续如若合作能顺利实施,将有助于公司BIM平台持续优化,推动智能化转型,实现产业链数据互联互通,促进公司科技转型,我们持续看好公司中长期发展,维持“买入”评级
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半导体系列报告:碳化硅-能量转换链的材料变革
碳化硅是功率器件材料端的技术演进随着终端应用电子架构夏杂程度提升,硅基器件物理极限无法满足部分高压、高温、高频及低功耗的应用要求,具备热导率高、临界击穿场强高、电子饱和漂移速率高等特点的碳化硅(SiC)器件作为功率器件材料端的技术迭代产品出现,应用于新能源汽车、光伏、工控等领域,在电力电子设备中实现对电能的高效管理。以逆变器为例,碳化硅模块代替硅基IGBT后,逆变器输出功率可增至硅基系统的2.5倍,体积缩小1.5倍,功率密度为原有3.6倍,最终实现系统成本整体降低。 碳化硅技术壁垒高,技术演进空
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卫星化学拟投建新材料产业园,券商上调评级
拟投资150亿元建设绿色化学新材料产业园项目,上调至“买入”评级卫星化学于12月29日发布公告,拟在连云港徐新区投资建设绿色化学新材料产业园项目,总投资含税约150亿元,建设内容包括年产20万吨乙醇胺、80万吨聚苯乙烯、10万吨a-烯烃与配套POE和75万吨碳酸酯系列等,公司产品线不断向新材料、新能源和高性能化学品三大领域延伸。我们维持公司21-23年EPS为3.94/5.05/6.26元的预测,结合可比公司估值水平(21年Wind一致预期12倍PE),考虑未来新项目增量,给予公司21年14倍P
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中国船舶集团国企改革三年行动报告:柴油机业务整合,风电资产注入
事件:12月28日,中国船舶集团旗下上市公司中国动力(600482.SH)、中国船舶(600150.SH)发布公告,二者与中国船舶工业集团有限公司拟共同投资组建合资公司,开展柴油机业务。中船科技(600072.SH)发布公告,拟发行股票购买集团内中船海装等公司的全部或部分股权,并募集配套资金。 中国船舶集团旗下资产重组拉开帷幕:中国船舶集团于2019年10月14日由原中国船舶工业集团有限公司与原中国船舶重工集团有限公司联合重组成立,今年8月,两船重组境内外反垄断审查工作全面完成,两船重组各项工作
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海信视像中标包头智慧城市建设项目
近日,海信顺利中标包头智慧城市(一期)建设项目,该项目中标标志着海信城市云脑在落地青岛、江门等城市之后,正式迈进“草原钢城”包头。 包头是国家一带一路和中蒙俄经济走廊的重要节点城市,也是我国最著名的工业城市之一,有“草原钢城”之美誉。随着近些年5G、物联网、大数据等新一代信息技术的深度应用,包头的智慧城市建设也走上了快车道,一批智慧应用走在了全国前列。为进一步提升城市级大数据处理能力,打造全国新型智慧城市标杆,包头提出了建设更高质量、更高水平的智慧城市云脑项目构想。 据了解,该项目吸引了包括海信
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提价预期升温,继续看好跨年行情-白酒行业调研报告
事项:近期白酒板块表现强势,当前如何结合行业动态及市场争议展望未来板块行情,需重点关注哪些指标。结合近期调研情况,我们作反馈和分析如下: 板块跨年行情正逐步展开,接下来催化剂仍足。自三季度末茅台股东大会释放改革预期,市场化和开放务实的管理风格逐渐为市场认可,同时销售体系和管理体系改革的推进,批价预期逐渐合理、舆论风险释放。且随着渠道信心依然较高,跨年及春节旺季催化愈演愈烈,近期板块月开始明显回升。随着本周中央经济工作会议再提“促消费”,明年消费景气度预期有所加强,而行业本身信心仍充足,而提价、激
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中高端辅料市场国产替代趋势下的最大受益者
在本篇报告对中高端辅料市场格局变化趋势、伟星股份成长空间、估值中枢问题进行分析。 国内中高端辅料市场进入门槛抬高,份额向头部集中:目前国内中高端拉链市场规模在200亿元左右,中高端钮扣市场100多亿元,预计行业规模未来5年将呈现低个位数增长。其中格局将呈现较大变化:疫情反复、品牌竞争加剧、流量成本上升将导致头部服装品牌商强者恒强。同时劳动力成本上升、环保监管严格、快反供应链渗透率提升等因素对辅料供应商的规模、品控、交期提出了更高的要求,头部辅料供应商壁垒抬高,规模持续做大。 伟星股份是国内中高端
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以纸代塑大时代下的高成长纸基材料领军企业
特种纸中的食品包装纸龙头。食品包装纸是公司优势拳头产品,2020年占总收入比重约56%,同时是国内食品包装纸细分领域龙头,终端客户为康师傅、统一等大型食品饮料企业,公司依托以创始人为核心的专业团队,以技改研发能力带来行业领先的生产效率,当前新产能跨越式提升,进入新一轮高成长。 特种纸是造纸产业中的“特种兵”,具备高壁垒、自主定价特性。 特种纸相对大宗纸品,产品性质为纸基材料,在生产端依赖独特技术和专门制造,对生产定制设备要求高,技术难度大;在下游角度,用途针对性强,各类产品具有独特性能,客户专业
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跟踪报告:通过人员招聘看公司发展-海外EPC布局全球,电芯团队加速扩充
通过总结公司近一个月在招聘网站上的人员招聘需求,我们发现,目前公司的人员需求主要集中在三个方面: 1、电芯开发类人员。包括锂电研发、电极、装配、化成、测试、BMS、PACK等各工序人员。其中研发段人员负责8Ah&6Ah的HEV电芯结构、功能开发;电极工序人员负责NCM、LFP体系混料匀浆、涂布工艺;装配段人员负责软包或方形电芯的叠片/卷绕、焊接封装工艺开发;化成段人员负责软包或方形电芯的化成、OCV、分容工艺开发;BMS和PACK段人员负责电芯BMS和PACK平台搭建和相关标准制定。 公司已成立
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思源电气
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予安
春风吹又生的小韭菜
2021-12-31 14:57:25
深耕气密材料领域,水上运动市场未来可期
华生科技是优质水上用品材料生产商。公司成立于1996年,专注复合材料的研发生产,陆续推出柔性材料(灯箱广告材料、篷盖材料)和气密材料(充气游艇材料、拉丝气垫材料)。气密材料主要用于水上充气产品,是目前公司核心品类,增长迅速,带动公司收入利润均呈上升趋势,2020年收入占比已达80%,其中拉丝气垫材料占比58%。拉丝气垫材料技术壁垒较高,公司已掌握全部生产工艺。拉丝气垫材料毛利率保持在50%以上,占比增加拉动整体毛利率持续上升,使得公司近三年整体毛利率基本维持在40%以上。拉丝气垫材料也是未来公司
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华生科技
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-31 14:52:27
车载IGBT占比不断提升,光伏等多领域获得突破
公司工控业务市占率仍有提升空间,有望穿越经济周期影响,而据我们跟踪,公司车载业务保持超高增长,光伏开启国产替代,SIC模块处于爆发前夜,持续建议投资者积极关注其投资机会: 1、产能紧张边际缓解,下游需求保持高增:前三季度收入11.97亿,同比+79%;前三季度归母净利润2.67亿,同比+98.7%;公司今年前三季度收入和利润保持高速增长,并且是在整个半导体行业缺产能,上游代工厂价格不断提升的情况下完成的收入和利润增长,展望明后年,预期行业内产能紧张边际缓解,公司将会充分受益下游新能源车、光伏、储
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斯达半导
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-31 14:50:25
激光设备行业龙头,下游领域广泛布局
立足激光产业,产品应用广泛。公司是一家提供激光、机器人及自动化技术在智能制造领域的系统解决方案的高端装备制造企业,业务包括研发、生产、销售激光标记、激光切割、激光焊接设备、PCB专用设备、机器人、自动化设备及为上述业务配套的系统解决方案。公司产品主要应用于消费电子、显视面板、动力电池、PCB、机械五金、汽车船舶、航天航空、轨道交通、厨具电气等行业的金属或非金属加工。 赋能智能制造,注重技术研发,深耕行业经验丰富。近年我国传统制造业正处于加速转型阶段,国家大力推进高端装备制造业发展,新兴激光技术不
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大族激光
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-30 21:27:39
中国首款四价脑膜炎结合疫苗MCV4上市
事件:2021年12月29日,康希诺-U公告ACYW135群脑膜炎球菌多糖结合疫苗(CRM197载体)获得药品注册证书,该产品为我国首个脑膜炎球菌四价结合疫苗产品。 点评: 脑膜炎球菌病市场存在尚未满足的临床需求。脑膜炎球菌病是主要由脑膜炎奈瑟球菌引起的流行性脑脊髓膜炎。脑膜炎的早期症状与流感相似,很难被发现。 如果没有及时治疗,可导致患者死亡,死亡率约为20%至35%。罹患脑膜炎还可能导致永久性残疾(如脑部损伤,失聪和认知障碍)等后遗症。 中国脑膜炎球菌疫苗开发相对落后,MCV4可提供更长期、
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2021-12-30 21:22:13
电子问答系列汽车电子&第三代半导体核心问答:智能化浪潮下,优质赛道掘金
1.汽车电子相关核心投资机会有哪些? 答:我们关注2022年价值向成长的重估机会,体现在需求端出现创新和商业模式升级后的重估,关注汽车零部件在智能化赋能下的重估1)连接器:关注上游铜合金材料博威合金、高速连接器电连技术及高压连接器领域瑞可达、关注中航光电、木股份、意华股份、沪光股份等。 2)PCB:关注技术突破+产能扩张的景旺电子、世运电路、鹏鼎控股等3)IGBT&SiC:关注已实现0-1突破+紧握缺货朝下国产化机遇启动放里的相关企业,关注斯达半导、闻秦科技、时代电气、东微半导等4)激光雷达:行
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闻泰科技
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半导体行业点评:车规半导体空间足,国产替代提速
新能源汽车加速渗透,芯片需求重显著增加依据中国汽车工业协会统计,2021年1~11月,新能源汽车产量和销量分别为3023万辆和299万辆,同比均增长1.7倍。2021年11月单月新能源汽车销量为45万辆,市场渗透率17.8%,环比10月继续上升。同时中汽协预计,2022年中国汽车总销量为2750万辆,新能源汽车销量为500万辆渗透率为18.2%。新能源汽车行业的快速发展带来汽车芯片需求显著提升,而供给侧配套能力的不足带来芯片短缺。集微网相关数据显示,目前传统内燃机车辆中,半导体芯片用量约为600
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韦尔股份
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携手万翼开展AI领域合作,BIM智能化转型升级
携手万翼开展AI领域多项合作,维持“买入”评级近日公司与万翼科技签订战略合作协议,双方将充分发挥各自在BIM应用软件开发、AI数字技术方面的所长,优势互补,共同研发AI审图定制规则、AI审图接入协同平台、AI赋能设计场景。万翼科技是万科企业股份有限公司旗下专门从事地产科技研发的全资子公司,科技旗下的AI审图等多款产品已逐渐走向市场,我们认为后续如若合作能顺利实施,将有助于公司BIM平台持续优化,推动智能化转型,实现产业链数据互联互通,促进公司科技转型,我们持续看好公司中长期发展,维持“买入”评级
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华阳国际
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2021-12-30 20:42:46
半导体系列报告:碳化硅-能量转换链的材料变革
碳化硅是功率器件材料端的技术演进随着终端应用电子架构夏杂程度提升,硅基器件物理极限无法满足部分高压、高温、高频及低功耗的应用要求,具备热导率高、临界击穿场强高、电子饱和漂移速率高等特点的碳化硅(SiC)器件作为功率器件材料端的技术迭代产品出现,应用于新能源汽车、光伏、工控等领域,在电力电子设备中实现对电能的高效管理。以逆变器为例,碳化硅模块代替硅基IGBT后,逆变器输出功率可增至硅基系统的2.5倍,体积缩小1.5倍,功率密度为原有3.6倍,最终实现系统成本整体降低。 碳化硅技术壁垒高,技术演进空
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凤凰光学
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卫星化学拟投建新材料产业园,券商上调评级
拟投资150亿元建设绿色化学新材料产业园项目,上调至“买入”评级卫星化学于12月29日发布公告,拟在连云港徐新区投资建设绿色化学新材料产业园项目,总投资含税约150亿元,建设内容包括年产20万吨乙醇胺、80万吨聚苯乙烯、10万吨a-烯烃与配套POE和75万吨碳酸酯系列等,公司产品线不断向新材料、新能源和高性能化学品三大领域延伸。我们维持公司21-23年EPS为3.94/5.05/6.26元的预测,结合可比公司估值水平(21年Wind一致预期12倍PE),考虑未来新项目增量,给予公司21年14倍P
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卫星化学
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-30 20:24:44
中国船舶集团国企改革三年行动报告:柴油机业务整合,风电资产注入
事件:12月28日,中国船舶集团旗下上市公司中国动力(600482.SH)、中国船舶(600150.SH)发布公告,二者与中国船舶工业集团有限公司拟共同投资组建合资公司,开展柴油机业务。中船科技(600072.SH)发布公告,拟发行股票购买集团内中船海装等公司的全部或部分股权,并募集配套资金。 中国船舶集团旗下资产重组拉开帷幕:中国船舶集团于2019年10月14日由原中国船舶工业集团有限公司与原中国船舶重工集团有限公司联合重组成立,今年8月,两船重组境内外反垄断审查工作全面完成,两船重组各项工作
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春风吹又生的小韭菜
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海信视像中标包头智慧城市建设项目
近日,海信顺利中标包头智慧城市(一期)建设项目,该项目中标标志着海信城市云脑在落地青岛、江门等城市之后,正式迈进“草原钢城”包头。 包头是国家一带一路和中蒙俄经济走廊的重要节点城市,也是我国最著名的工业城市之一,有“草原钢城”之美誉。随着近些年5G、物联网、大数据等新一代信息技术的深度应用,包头的智慧城市建设也走上了快车道,一批智慧应用走在了全国前列。为进一步提升城市级大数据处理能力,打造全国新型智慧城市标杆,包头提出了建设更高质量、更高水平的智慧城市云脑项目构想。 据了解,该项目吸引了包括海信
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海信视像
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2021-12-14 21:59:04
提价预期升温,继续看好跨年行情-白酒行业调研报告
事项:近期白酒板块表现强势,当前如何结合行业动态及市场争议展望未来板块行情,需重点关注哪些指标。结合近期调研情况,我们作反馈和分析如下: 板块跨年行情正逐步展开,接下来催化剂仍足。自三季度末茅台股东大会释放改革预期,市场化和开放务实的管理风格逐渐为市场认可,同时销售体系和管理体系改革的推进,批价预期逐渐合理、舆论风险释放。且随着渠道信心依然较高,跨年及春节旺季催化愈演愈烈,近期板块月开始明显回升。随着本周中央经济工作会议再提“促消费”,明年消费景气度预期有所加强,而行业本身信心仍充足,而提价、激
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贵州茅台
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五粮液
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酒鬼酒
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洋河股份
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山西汾酒
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-14 15:30:31
中高端辅料市场国产替代趋势下的最大受益者
在本篇报告对中高端辅料市场格局变化趋势、伟星股份成长空间、估值中枢问题进行分析。 国内中高端辅料市场进入门槛抬高,份额向头部集中:目前国内中高端拉链市场规模在200亿元左右,中高端钮扣市场100多亿元,预计行业规模未来5年将呈现低个位数增长。其中格局将呈现较大变化:疫情反复、品牌竞争加剧、流量成本上升将导致头部服装品牌商强者恒强。同时劳动力成本上升、环保监管严格、快反供应链渗透率提升等因素对辅料供应商的规模、品控、交期提出了更高的要求,头部辅料供应商壁垒抬高,规模持续做大。 伟星股份是国内中高端
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伟星股份
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春风吹又生的小韭菜
2021-12-14 15:27:12
以纸代塑大时代下的高成长纸基材料领军企业
特种纸中的食品包装纸龙头。食品包装纸是公司优势拳头产品,2020年占总收入比重约56%,同时是国内食品包装纸细分领域龙头,终端客户为康师傅、统一等大型食品饮料企业,公司依托以创始人为核心的专业团队,以技改研发能力带来行业领先的生产效率,当前新产能跨越式提升,进入新一轮高成长。 特种纸是造纸产业中的“特种兵”,具备高壁垒、自主定价特性。 特种纸相对大宗纸品,产品性质为纸基材料,在生产端依赖独特技术和专门制造,对生产定制设备要求高,技术难度大;在下游角度,用途针对性强,各类产品具有独特性能,客户专业
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五洲特纸
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2021-12-14 14:40:10
跟踪报告:通过人员招聘看公司发展-海外EPC布局全球,电芯团队加速扩充
通过总结公司近一个月在招聘网站上的人员招聘需求,我们发现,目前公司的人员需求主要集中在三个方面: 1、电芯开发类人员。包括锂电研发、电极、装配、化成、测试、BMS、PACK等各工序人员。其中研发段人员负责8Ah&6Ah的HEV电芯结构、功能开发;电极工序人员负责NCM、LFP体系混料匀浆、涂布工艺;装配段人员负责软包或方形电芯的叠片/卷绕、焊接封装工艺开发;化成段人员负责软包或方形电芯的化成、OCV、分容工艺开发;BMS和PACK段人员负责电芯BMS和PACK平台搭建和相关标准制定。 公司已成立
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