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weerobot
2023-07-21 08:47:20
【国信证券】人形机器人行业专题:人形机器人产业链深度梳理
人形机器人“奇点”时刻:特斯拉快速迭代引领,AI赋能有望极大加速商业化落地进程 人形机器人商业化爆发的前提:核心要解决通用性和成本的问题,而通用性的实现对技术提出了极高的要求,技术上要实现“类人功能”,软件方面需提供“大脑”的思考能力和“小脑”的运控协调能力,硬件方面需提供可实现相应动作的载体,难点在于如何做到更聪明、更效率、更灵活,可贴切满足人类需求进而实现商业化落地,当前基础要素已备且在迎来加速的拐点。 特斯拉入局,加速软硬件迭代:过去100年以来国内外多家企业已推出可实现基础动作和
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2023-07-20 09:13:03
【华安证券】智能制造前瞻布局,把握MEMS传感器国产替代机遇
MEMS传感器无处不在,从智能手机到汽车,从智能工厂到医疗设备,近四分之三的半导体传感器销售额来自利用MEMS技术制造的产品,MEMS器件现在已经占据全球传感器总出货量的54%。 重视工业级高精度MEMS传感器行业国产化机遇,目前国内高精度工业级MEMS传感器主要依赖于国外进口,MEMS压力传感器主要依赖于博世、泰科电子、英飞凌等国外厂商,MEMS惯性传感器主要依赖于美新半导体、博世、ST等国外厂商。 重视MEMS传感器在机器人领域的无限潜力,随着特斯拉确认人形机器人Optimus将于明
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敏芯股份
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2023-07-18 09:02:31
【国海证券】新材料产业深度报告:AI和机器人兴起,新材料迎来大发展
核心总结 ◆ AI+机器人:硬件是AI机器人的核心竞争力。减速器、伺服电机、控制器、传感器、AI芯片、PCB共同构成的上游关键硬件,为机器人保驾护航。 ◆减速器:安装在机器人的关节,用于精确控制机器人动作、传输更大的力矩,主要分为RV减速机和谐波减速器。 据华经产业研究院数据,2020年RV减速机需求量为47.5万台,同比增长11.2%。市场集中度较高,其中日本企业博纳特斯克市场占有率位居第一(53%),具有绝对优势。除双环传动以外,其余厂商市场占有率均未超5%。 2021年我
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贵州茅台
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2023-07-17 17:10:09
西部证券-航空发动机行业深度报告
数据端应关注主机厂总资产、与供应链毛利率长周期关系、产能募投状态。首先,主机厂总资产可以作为主机厂营业收入左侧指标进行分析,当需求端出现新增量时,总资产与营业收入呈现双重上升趋势,此外考虑行业“以销定产”及国有资产不得流失特性,国营企业固定资产投资也可作为左侧指标进行分析;其次,主机厂与供应链毛利率长周期呈现负相关,双方利润率变化态势先“发散”后“聚敛”,伴随着配套商产能募投完成叠加良率上升,产业链上下游议价权此消彼长,趋势形成逆转;供应链产能的募投达产情况可作为议价权态势的左侧指标进行分析;一
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2023-07-14 09:13:14
【国金证券】兆易创新:二季度业绩超预期,看好下半年迎来经营拐点
业绩简评 7月13日公司发布2023年半年度业绩预告,公司预计2023年上半年实现归母净利润约3.40亿元,同比下滑77.73%;实现扣非归母净利润约2.79亿元,同比下滑80.99%。其中,公司二季度实现归母净利润约1.90亿元,同比下滑77.42%,但环比增长26.55%;实现扣非归母净利润1.49亿元,同比下滑81.69%,但环比增长14.49%,公司二季度经营情况超预期。 经营分析 半导体下行周期叠加终端市场需求低迷导致公司短期业绩承压。较去年同期相比,存储逐步进入下行周期,
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兆易创新
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2023-07-14 09:10:11
【国联证券】看好智慧教育、教育信息化和AI人才培训
教育信息化发展前景广阔 教育部明确各地要切实落实财政教育经费可用于购买信息化资源和服务的政策,加大教育信息化投入力度。在中央的倡导,各地政府的支持下,未来数年行业仍然有望维持和经济总量增速相匹配的成长性。AI大模型时代下,教育信息化产品和服务供应愈加丰富 C端设备学习机跨越技术奇点,市场渗透率有望快速提升 大模型AI技术有望帮助C端设备服务实现跨越式的产品力提升。目前已经落地的相关功能包括但不限于英语口语对练和作文批阅等。学习机市场空间大,渗透率低,格局面临重塑,以科大讯飞为代表的技
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【东吴证券】AI系列深度,AI+降本增效拓宽应用,硬件端落地场景丰富
ChatGPT爆火,其能力已接近人类水平。GPT升级至四代,模型能力高速提升。2023年3月15日,OpenAI正式官宣了多模态大模型GPT4,ChatGPT4将输入内容扩展到2.5万字内的文字和图像,较ChatGPT能够处理更复杂、更细微的问题。最新版的GPT-4在ChatGPT的GPT3.5基础上主要提升了语言模型方面的能力,并添加了多模态功能,在不同语言情景和内部对抗性真实性评估的表现都显著优于GPT-3.5,在各种专业和学术基准上已经表现出人类水平。智能终端接入人工智能大模型的趋势是明确
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2023-07-13 09:01:11
【华金证券】卫星互联网行业:低轨卫星启动,空地一体通信来临
实验星正式发射,大规模规划数量到位 ①7月9日,卫星互联网技术试验星在酒泉发射成功,“GW”星座总卫星数1.3万颗 ②ITU规定申请频率和轨位2年10%、5年50%、7年100%部署,我们预估23年小批量发射,25年前小几百颗 长逻辑:大国竞争“高地”+地面通信“填补”+6G网络“组成” ①轨道频段稀缺,俄乌冲突加速空间竞争;②地面通信“填补”,海事、民航、应急亟需;③超低轨、非地面网络是6G的重要组成 短催化:场、箭物理条件具备,与spaceX发射差距缩小 ①最大的固
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2023-07-12 08:24:18
【华西证券】曲美家居:阳光总在风雨后
筑底阶段,积极因素增多,拐点机会显现 从行业层面来看:根据国家统计局显示,2023年1-5月限额以上家具零售额同比+4.5%(其中5月+5.0%),在地产竣工持续改善以及国内对家居等消费政策支持背景下,家居行业有望显著受益。从公司层面来看:Ekornes海外子公司整体发展势头良好,加快品类扩张以及中国市场布局;国内业务在整体消费回暖下有望改善,且公司积极加快创新转变;而随着欧美国家货币紧缩周期接近尾声、原材料成本与全球海运价格大幅下降等催化下,公司盈利环境持续向好。当前股价5.45元/股(截
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曲美家居
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2023-07-12 08:22:37
【东吴证券】2023年储能行业中期策略报告:中美高增,欧洲去库,新兴市场成亮点
中国:降价刺激需求,工商储初露峥嵘!2023年碳酸锂及硅料价格回落带动电池包及组件价格下降,国内储能招标价格降至1.1元/wh,光储平价到来!根据我们不完全统计,2023H1公开招标累计达30.4GWh;共享储能已成为主流模式。随峰谷价差拉大和两部制电价落地,工商业储能今年非线性增长,我们测算2023/2025年国内储能新增容量需求分别为43/129GWh,2023年同增180%,2022-2025年CAGR=103%。 美国:储能备案创新高,高壁垒高盈利市场!2023年Q1美国储能并网略有
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阳光电源
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2023-07-04 09:07:02
【东吴证券】汽车行业新势力6月销量点评:9家新势力合计交付环比+7%,多家车企创历史新高
6月新势力车企整体交付量环比+7%。9家新能源乘用车重点车企6月新能源汽车交付量合计39.16万辆(问界6月销量尚未公布,暂以赛力斯新能源汽车销量代替),同环比分别+ 69.94%/+7.08%。权重车企比亚迪/埃安/理想本月交付均创历史新高,蔚来在新车提振下环比改善明显。 一线新势力车企:1)理想:6月理想共交付新车32,575辆,同环比分别+150.12%/+15.20%,第二季度累计交付量达86,533辆。渠道方面,截至2023年6月30日,理想汽车在全国已有331家零售中心,单店效能
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德赛西威
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2023-06-26 17:53:21
【浙商证券】以子之矛,攻子之盾,从deepfakes深度伪造技术看AI安全
1、Deepfakes技术始于2014年,随着AI大模型能力的提升关注度持续增高 Deepfakes定义可分为广义和狭义两个层次,其中广义上指利用了以生成对抗网络技术(GAN)为主体的深度学习技术制造的看起来很真实但实际上属于虚假的图片或视频。随着AI大模型的能力不断突破,deepfakes受到的关注度持续增高。 2、生成式AI模型是Deepfakes的技术基础,而人脸伪造技术是deepfakes的一个重要分支 生成式AI是深度学习的一个分支,根据生成内容的类别,生成式AI模型可进一
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【西南证券】宏观周报:假期消费复苏延续,对外交流积极推进
国内:LPR对称下调,充电桩建设重磅文件出台。618电商大促结束,京东618增速超预期,淘宝天猫也实现历届最大规模,后续促消费政策或将陆续推出,在节假日及政策的助力下,预计消费将逐渐向好;19日,国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》,提出到2030年基本建成高质量充电基础设施体系,并明确五方面任务,今年新能源车、充电桩等相关产业链预计将继续高速发展,建议关注相关产业投资机会;同日,香港交易所正式推出“港币-人民币双柜台模式”,首批有24只港股新增人民币柜台,有利于降
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2023-06-26 08:56:05
【开源证券】伟星新材:管材零售龙头护城河深厚,同心圆助力成长
管材零售龙头护城河深厚,同心圆助力成长 公司实施差异化竞争策略,以PPR管材切入零售市场,渠道扁平化以及“产品+服务”商业模式加速提升品牌影响力,构筑宽深护城河,目前公司已成为塑料管材零售赛道的龙头企业。目前精装房渗透速率趋缓,且随着地产进入存量时代,塑料管材零售市场规模增速有望呈现较强的韧性,随着渠道下沉以及持续拓展空白市场,公司PPR管材业务有望延续稳增长态势。同时同心圆与PPR管材协同效应较强,有望成为公司业绩增长亮点。我们预计2023-2025年公司营业收入分别为76.51、87.5
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2023-06-21 09:06:44
【民生证券】铂力特:金属增材制造龙头;技术变革引领行业蓝海
深耕增材制造二十余年,厚积薄发快速发展。公司核心团队自1995年以来深耕增材制造领域,2018~2022年公司进入快速发展期,营收复合增速达33.3%;2022年公司实现突破性增长,营收同比增长66.3%至9.2亿元,还原股份支付费用后归母净利润同比增长101.8%至2.4亿元。行业应用跨过从“0”到“1”阶段,2022年第一大客户销售额同比增长80%,主要是跟研的重点装备定制化产品陆续进入批产阶段。公司当前跟研型号超过30个,其中大部分将在未来5年内定型批产,公司具有较大增长潜力。 高研发
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【国信证券】人形机器人行业专题:人形机器人产业链深度梳理
人形机器人“奇点”时刻:特斯拉快速迭代引领,AI赋能有望极大加速商业化落地进程 人形机器人商业化爆发的前提:核心要解决通用性和成本的问题,而通用性的实现对技术提出了极高的要求,技术上要实现“类人功能”,软件方面需提供“大脑”的思考能力和“小脑”的运控协调能力,硬件方面需提供可实现相应动作的载体,难点在于如何做到更聪明、更效率、更灵活,可贴切满足人类需求进而实现商业化落地,当前基础要素已备且在迎来加速的拐点。 特斯拉入局,加速软硬件迭代:过去100年以来国内外多家企业已推出可实现基础动作和
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【华安证券】智能制造前瞻布局,把握MEMS传感器国产替代机遇
MEMS传感器无处不在,从智能手机到汽车,从智能工厂到医疗设备,近四分之三的半导体传感器销售额来自利用MEMS技术制造的产品,MEMS器件现在已经占据全球传感器总出货量的54%。 重视工业级高精度MEMS传感器行业国产化机遇,目前国内高精度工业级MEMS传感器主要依赖于国外进口,MEMS压力传感器主要依赖于博世、泰科电子、英飞凌等国外厂商,MEMS惯性传感器主要依赖于美新半导体、博世、ST等国外厂商。 重视MEMS传感器在机器人领域的无限潜力,随着特斯拉确认人形机器人Optimus将于明
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【国海证券】新材料产业深度报告:AI和机器人兴起,新材料迎来大发展
核心总结 ◆ AI+机器人:硬件是AI机器人的核心竞争力。减速器、伺服电机、控制器、传感器、AI芯片、PCB共同构成的上游关键硬件,为机器人保驾护航。 ◆减速器:安装在机器人的关节,用于精确控制机器人动作、传输更大的力矩,主要分为RV减速机和谐波减速器。 据华经产业研究院数据,2020年RV减速机需求量为47.5万台,同比增长11.2%。市场集中度较高,其中日本企业博纳特斯克市场占有率位居第一(53%),具有绝对优势。除双环传动以外,其余厂商市场占有率均未超5%。 2021年我
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西部证券-航空发动机行业深度报告
数据端应关注主机厂总资产、与供应链毛利率长周期关系、产能募投状态。首先,主机厂总资产可以作为主机厂营业收入左侧指标进行分析,当需求端出现新增量时,总资产与营业收入呈现双重上升趋势,此外考虑行业“以销定产”及国有资产不得流失特性,国营企业固定资产投资也可作为左侧指标进行分析;其次,主机厂与供应链毛利率长周期呈现负相关,双方利润率变化态势先“发散”后“聚敛”,伴随着配套商产能募投完成叠加良率上升,产业链上下游议价权此消彼长,趋势形成逆转;供应链产能的募投达产情况可作为议价权态势的左侧指标进行分析;一
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【国金证券】兆易创新:二季度业绩超预期,看好下半年迎来经营拐点
业绩简评 7月13日公司发布2023年半年度业绩预告,公司预计2023年上半年实现归母净利润约3.40亿元,同比下滑77.73%;实现扣非归母净利润约2.79亿元,同比下滑80.99%。其中,公司二季度实现归母净利润约1.90亿元,同比下滑77.42%,但环比增长26.55%;实现扣非归母净利润1.49亿元,同比下滑81.69%,但环比增长14.49%,公司二季度经营情况超预期。 经营分析 半导体下行周期叠加终端市场需求低迷导致公司短期业绩承压。较去年同期相比,存储逐步进入下行周期,
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【国联证券】看好智慧教育、教育信息化和AI人才培训
教育信息化发展前景广阔 教育部明确各地要切实落实财政教育经费可用于购买信息化资源和服务的政策,加大教育信息化投入力度。在中央的倡导,各地政府的支持下,未来数年行业仍然有望维持和经济总量增速相匹配的成长性。AI大模型时代下,教育信息化产品和服务供应愈加丰富 C端设备学习机跨越技术奇点,市场渗透率有望快速提升 大模型AI技术有望帮助C端设备服务实现跨越式的产品力提升。目前已经落地的相关功能包括但不限于英语口语对练和作文批阅等。学习机市场空间大,渗透率低,格局面临重塑,以科大讯飞为代表的技
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【东吴证券】AI系列深度,AI+降本增效拓宽应用,硬件端落地场景丰富
ChatGPT爆火,其能力已接近人类水平。GPT升级至四代,模型能力高速提升。2023年3月15日,OpenAI正式官宣了多模态大模型GPT4,ChatGPT4将输入内容扩展到2.5万字内的文字和图像,较ChatGPT能够处理更复杂、更细微的问题。最新版的GPT-4在ChatGPT的GPT3.5基础上主要提升了语言模型方面的能力,并添加了多模态功能,在不同语言情景和内部对抗性真实性评估的表现都显著优于GPT-3.5,在各种专业和学术基准上已经表现出人类水平。智能终端接入人工智能大模型的趋势是明确
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【华金证券】卫星互联网行业:低轨卫星启动,空地一体通信来临
实验星正式发射,大规模规划数量到位 ①7月9日,卫星互联网技术试验星在酒泉发射成功,“GW”星座总卫星数1.3万颗 ②ITU规定申请频率和轨位2年10%、5年50%、7年100%部署,我们预估23年小批量发射,25年前小几百颗 长逻辑:大国竞争“高地”+地面通信“填补”+6G网络“组成” ①轨道频段稀缺,俄乌冲突加速空间竞争;②地面通信“填补”,海事、民航、应急亟需;③超低轨、非地面网络是6G的重要组成 短催化:场、箭物理条件具备,与spaceX发射差距缩小 ①最大的固
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【华西证券】曲美家居:阳光总在风雨后
筑底阶段,积极因素增多,拐点机会显现 从行业层面来看:根据国家统计局显示,2023年1-5月限额以上家具零售额同比+4.5%(其中5月+5.0%),在地产竣工持续改善以及国内对家居等消费政策支持背景下,家居行业有望显著受益。从公司层面来看:Ekornes海外子公司整体发展势头良好,加快品类扩张以及中国市场布局;国内业务在整体消费回暖下有望改善,且公司积极加快创新转变;而随着欧美国家货币紧缩周期接近尾声、原材料成本与全球海运价格大幅下降等催化下,公司盈利环境持续向好。当前股价5.45元/股(截
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【东吴证券】2023年储能行业中期策略报告:中美高增,欧洲去库,新兴市场成亮点
中国:降价刺激需求,工商储初露峥嵘!2023年碳酸锂及硅料价格回落带动电池包及组件价格下降,国内储能招标价格降至1.1元/wh,光储平价到来!根据我们不完全统计,2023H1公开招标累计达30.4GWh;共享储能已成为主流模式。随峰谷价差拉大和两部制电价落地,工商业储能今年非线性增长,我们测算2023/2025年国内储能新增容量需求分别为43/129GWh,2023年同增180%,2022-2025年CAGR=103%。 美国:储能备案创新高,高壁垒高盈利市场!2023年Q1美国储能并网略有
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【东吴证券】汽车行业新势力6月销量点评:9家新势力合计交付环比+7%,多家车企创历史新高
6月新势力车企整体交付量环比+7%。9家新能源乘用车重点车企6月新能源汽车交付量合计39.16万辆(问界6月销量尚未公布,暂以赛力斯新能源汽车销量代替),同环比分别+ 69.94%/+7.08%。权重车企比亚迪/埃安/理想本月交付均创历史新高,蔚来在新车提振下环比改善明显。 一线新势力车企:1)理想:6月理想共交付新车32,575辆,同环比分别+150.12%/+15.20%,第二季度累计交付量达86,533辆。渠道方面,截至2023年6月30日,理想汽车在全国已有331家零售中心,单店效能
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【浙商证券】以子之矛,攻子之盾,从deepfakes深度伪造技术看AI安全
1、Deepfakes技术始于2014年,随着AI大模型能力的提升关注度持续增高 Deepfakes定义可分为广义和狭义两个层次,其中广义上指利用了以生成对抗网络技术(GAN)为主体的深度学习技术制造的看起来很真实但实际上属于虚假的图片或视频。随着AI大模型的能力不断突破,deepfakes受到的关注度持续增高。 2、生成式AI模型是Deepfakes的技术基础,而人脸伪造技术是deepfakes的一个重要分支 生成式AI是深度学习的一个分支,根据生成内容的类别,生成式AI模型可进一
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【西南证券】宏观周报:假期消费复苏延续,对外交流积极推进
国内:LPR对称下调,充电桩建设重磅文件出台。618电商大促结束,京东618增速超预期,淘宝天猫也实现历届最大规模,后续促消费政策或将陆续推出,在节假日及政策的助力下,预计消费将逐渐向好;19日,国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》,提出到2030年基本建成高质量充电基础设施体系,并明确五方面任务,今年新能源车、充电桩等相关产业链预计将继续高速发展,建议关注相关产业投资机会;同日,香港交易所正式推出“港币-人民币双柜台模式”,首批有24只港股新增人民币柜台,有利于降
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【开源证券】伟星新材:管材零售龙头护城河深厚,同心圆助力成长
管材零售龙头护城河深厚,同心圆助力成长 公司实施差异化竞争策略,以PPR管材切入零售市场,渠道扁平化以及“产品+服务”商业模式加速提升品牌影响力,构筑宽深护城河,目前公司已成为塑料管材零售赛道的龙头企业。目前精装房渗透速率趋缓,且随着地产进入存量时代,塑料管材零售市场规模增速有望呈现较强的韧性,随着渠道下沉以及持续拓展空白市场,公司PPR管材业务有望延续稳增长态势。同时同心圆与PPR管材协同效应较强,有望成为公司业绩增长亮点。我们预计2023-2025年公司营业收入分别为76.51、87.5
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【民生证券】铂力特:金属增材制造龙头;技术变革引领行业蓝海
深耕增材制造二十余年,厚积薄发快速发展。公司核心团队自1995年以来深耕增材制造领域,2018~2022年公司进入快速发展期,营收复合增速达33.3%;2022年公司实现突破性增长,营收同比增长66.3%至9.2亿元,还原股份支付费用后归母净利润同比增长101.8%至2.4亿元。行业应用跨过从“0”到“1”阶段,2022年第一大客户销售额同比增长80%,主要是跟研的重点装备定制化产品陆续进入批产阶段。公司当前跟研型号超过30个,其中大部分将在未来5年内定型批产,公司具有较大增长潜力。 高研发
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【国信证券】人形机器人行业专题:人形机器人产业链深度梳理
人形机器人“奇点”时刻:特斯拉快速迭代引领,AI赋能有望极大加速商业化落地进程 人形机器人商业化爆发的前提:核心要解决通用性和成本的问题,而通用性的实现对技术提出了极高的要求,技术上要实现“类人功能”,软件方面需提供“大脑”的思考能力和“小脑”的运控协调能力,硬件方面需提供可实现相应动作的载体,难点在于如何做到更聪明、更效率、更灵活,可贴切满足人类需求进而实现商业化落地,当前基础要素已备且在迎来加速的拐点。 特斯拉入局,加速软硬件迭代:过去100年以来国内外多家企业已推出可实现基础动作和
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【华安证券】智能制造前瞻布局,把握MEMS传感器国产替代机遇
MEMS传感器无处不在,从智能手机到汽车,从智能工厂到医疗设备,近四分之三的半导体传感器销售额来自利用MEMS技术制造的产品,MEMS器件现在已经占据全球传感器总出货量的54%。 重视工业级高精度MEMS传感器行业国产化机遇,目前国内高精度工业级MEMS传感器主要依赖于国外进口,MEMS压力传感器主要依赖于博世、泰科电子、英飞凌等国外厂商,MEMS惯性传感器主要依赖于美新半导体、博世、ST等国外厂商。 重视MEMS传感器在机器人领域的无限潜力,随着特斯拉确认人形机器人Optimus将于明
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【国海证券】新材料产业深度报告:AI和机器人兴起,新材料迎来大发展
核心总结 ◆ AI+机器人:硬件是AI机器人的核心竞争力。减速器、伺服电机、控制器、传感器、AI芯片、PCB共同构成的上游关键硬件,为机器人保驾护航。 ◆减速器:安装在机器人的关节,用于精确控制机器人动作、传输更大的力矩,主要分为RV减速机和谐波减速器。 据华经产业研究院数据,2020年RV减速机需求量为47.5万台,同比增长11.2%。市场集中度较高,其中日本企业博纳特斯克市场占有率位居第一(53%),具有绝对优势。除双环传动以外,其余厂商市场占有率均未超5%。 2021年我
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西部证券-航空发动机行业深度报告
数据端应关注主机厂总资产、与供应链毛利率长周期关系、产能募投状态。首先,主机厂总资产可以作为主机厂营业收入左侧指标进行分析,当需求端出现新增量时,总资产与营业收入呈现双重上升趋势,此外考虑行业“以销定产”及国有资产不得流失特性,国营企业固定资产投资也可作为左侧指标进行分析;其次,主机厂与供应链毛利率长周期呈现负相关,双方利润率变化态势先“发散”后“聚敛”,伴随着配套商产能募投完成叠加良率上升,产业链上下游议价权此消彼长,趋势形成逆转;供应链产能的募投达产情况可作为议价权态势的左侧指标进行分析;一
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【国金证券】兆易创新:二季度业绩超预期,看好下半年迎来经营拐点
业绩简评 7月13日公司发布2023年半年度业绩预告,公司预计2023年上半年实现归母净利润约3.40亿元,同比下滑77.73%;实现扣非归母净利润约2.79亿元,同比下滑80.99%。其中,公司二季度实现归母净利润约1.90亿元,同比下滑77.42%,但环比增长26.55%;实现扣非归母净利润1.49亿元,同比下滑81.69%,但环比增长14.49%,公司二季度经营情况超预期。 经营分析 半导体下行周期叠加终端市场需求低迷导致公司短期业绩承压。较去年同期相比,存储逐步进入下行周期,
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【国联证券】看好智慧教育、教育信息化和AI人才培训
教育信息化发展前景广阔 教育部明确各地要切实落实财政教育经费可用于购买信息化资源和服务的政策,加大教育信息化投入力度。在中央的倡导,各地政府的支持下,未来数年行业仍然有望维持和经济总量增速相匹配的成长性。AI大模型时代下,教育信息化产品和服务供应愈加丰富 C端设备学习机跨越技术奇点,市场渗透率有望快速提升 大模型AI技术有望帮助C端设备服务实现跨越式的产品力提升。目前已经落地的相关功能包括但不限于英语口语对练和作文批阅等。学习机市场空间大,渗透率低,格局面临重塑,以科大讯飞为代表的技
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【东吴证券】AI系列深度,AI+降本增效拓宽应用,硬件端落地场景丰富
ChatGPT爆火,其能力已接近人类水平。GPT升级至四代,模型能力高速提升。2023年3月15日,OpenAI正式官宣了多模态大模型GPT4,ChatGPT4将输入内容扩展到2.5万字内的文字和图像,较ChatGPT能够处理更复杂、更细微的问题。最新版的GPT-4在ChatGPT的GPT3.5基础上主要提升了语言模型方面的能力,并添加了多模态功能,在不同语言情景和内部对抗性真实性评估的表现都显著优于GPT-3.5,在各种专业和学术基准上已经表现出人类水平。智能终端接入人工智能大模型的趋势是明确
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【华金证券】卫星互联网行业:低轨卫星启动,空地一体通信来临
实验星正式发射,大规模规划数量到位 ①7月9日,卫星互联网技术试验星在酒泉发射成功,“GW”星座总卫星数1.3万颗 ②ITU规定申请频率和轨位2年10%、5年50%、7年100%部署,我们预估23年小批量发射,25年前小几百颗 长逻辑:大国竞争“高地”+地面通信“填补”+6G网络“组成” ①轨道频段稀缺,俄乌冲突加速空间竞争;②地面通信“填补”,海事、民航、应急亟需;③超低轨、非地面网络是6G的重要组成 短催化:场、箭物理条件具备,与spaceX发射差距缩小 ①最大的固
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【华西证券】曲美家居:阳光总在风雨后
筑底阶段,积极因素增多,拐点机会显现 从行业层面来看:根据国家统计局显示,2023年1-5月限额以上家具零售额同比+4.5%(其中5月+5.0%),在地产竣工持续改善以及国内对家居等消费政策支持背景下,家居行业有望显著受益。从公司层面来看:Ekornes海外子公司整体发展势头良好,加快品类扩张以及中国市场布局;国内业务在整体消费回暖下有望改善,且公司积极加快创新转变;而随着欧美国家货币紧缩周期接近尾声、原材料成本与全球海运价格大幅下降等催化下,公司盈利环境持续向好。当前股价5.45元/股(截
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【东吴证券】2023年储能行业中期策略报告:中美高增,欧洲去库,新兴市场成亮点
中国:降价刺激需求,工商储初露峥嵘!2023年碳酸锂及硅料价格回落带动电池包及组件价格下降,国内储能招标价格降至1.1元/wh,光储平价到来!根据我们不完全统计,2023H1公开招标累计达30.4GWh;共享储能已成为主流模式。随峰谷价差拉大和两部制电价落地,工商业储能今年非线性增长,我们测算2023/2025年国内储能新增容量需求分别为43/129GWh,2023年同增180%,2022-2025年CAGR=103%。 美国:储能备案创新高,高壁垒高盈利市场!2023年Q1美国储能并网略有
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【东吴证券】汽车行业新势力6月销量点评:9家新势力合计交付环比+7%,多家车企创历史新高
6月新势力车企整体交付量环比+7%。9家新能源乘用车重点车企6月新能源汽车交付量合计39.16万辆(问界6月销量尚未公布,暂以赛力斯新能源汽车销量代替),同环比分别+ 69.94%/+7.08%。权重车企比亚迪/埃安/理想本月交付均创历史新高,蔚来在新车提振下环比改善明显。 一线新势力车企:1)理想:6月理想共交付新车32,575辆,同环比分别+150.12%/+15.20%,第二季度累计交付量达86,533辆。渠道方面,截至2023年6月30日,理想汽车在全国已有331家零售中心,单店效能
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【浙商证券】以子之矛,攻子之盾,从deepfakes深度伪造技术看AI安全
1、Deepfakes技术始于2014年,随着AI大模型能力的提升关注度持续增高 Deepfakes定义可分为广义和狭义两个层次,其中广义上指利用了以生成对抗网络技术(GAN)为主体的深度学习技术制造的看起来很真实但实际上属于虚假的图片或视频。随着AI大模型的能力不断突破,deepfakes受到的关注度持续增高。 2、生成式AI模型是Deepfakes的技术基础,而人脸伪造技术是deepfakes的一个重要分支 生成式AI是深度学习的一个分支,根据生成内容的类别,生成式AI模型可进一
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【西南证券】宏观周报:假期消费复苏延续,对外交流积极推进
国内:LPR对称下调,充电桩建设重磅文件出台。618电商大促结束,京东618增速超预期,淘宝天猫也实现历届最大规模,后续促消费政策或将陆续推出,在节假日及政策的助力下,预计消费将逐渐向好;19日,国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》,提出到2030年基本建成高质量充电基础设施体系,并明确五方面任务,今年新能源车、充电桩等相关产业链预计将继续高速发展,建议关注相关产业投资机会;同日,香港交易所正式推出“港币-人民币双柜台模式”,首批有24只港股新增人民币柜台,有利于降
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【开源证券】伟星新材:管材零售龙头护城河深厚,同心圆助力成长
管材零售龙头护城河深厚,同心圆助力成长 公司实施差异化竞争策略,以PPR管材切入零售市场,渠道扁平化以及“产品+服务”商业模式加速提升品牌影响力,构筑宽深护城河,目前公司已成为塑料管材零售赛道的龙头企业。目前精装房渗透速率趋缓,且随着地产进入存量时代,塑料管材零售市场规模增速有望呈现较强的韧性,随着渠道下沉以及持续拓展空白市场,公司PPR管材业务有望延续稳增长态势。同时同心圆与PPR管材协同效应较强,有望成为公司业绩增长亮点。我们预计2023-2025年公司营业收入分别为76.51、87.5
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【民生证券】铂力特:金属增材制造龙头;技术变革引领行业蓝海
深耕增材制造二十余年,厚积薄发快速发展。公司核心团队自1995年以来深耕增材制造领域,2018~2022年公司进入快速发展期,营收复合增速达33.3%;2022年公司实现突破性增长,营收同比增长66.3%至9.2亿元,还原股份支付费用后归母净利润同比增长101.8%至2.4亿元。行业应用跨过从“0”到“1”阶段,2022年第一大客户销售额同比增长80%,主要是跟研的重点装备定制化产品陆续进入批产阶段。公司当前跟研型号超过30个,其中大部分将在未来5年内定型批产,公司具有较大增长潜力。 高研发
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【国信证券】人形机器人行业专题:人形机器人产业链深度梳理
人形机器人“奇点”时刻:特斯拉快速迭代引领,AI赋能有望极大加速商业化落地进程 人形机器人商业化爆发的前提:核心要解决通用性和成本的问题,而通用性的实现对技术提出了极高的要求,技术上要实现“类人功能”,软件方面需提供“大脑”的思考能力和“小脑”的运控协调能力,硬件方面需提供可实现相应动作的载体,难点在于如何做到更聪明、更效率、更灵活,可贴切满足人类需求进而实现商业化落地,当前基础要素已备且在迎来加速的拐点。 特斯拉入局,加速软硬件迭代:过去100年以来国内外多家企业已推出可实现基础动作和
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【华安证券】智能制造前瞻布局,把握MEMS传感器国产替代机遇
MEMS传感器无处不在,从智能手机到汽车,从智能工厂到医疗设备,近四分之三的半导体传感器销售额来自利用MEMS技术制造的产品,MEMS器件现在已经占据全球传感器总出货量的54%。 重视工业级高精度MEMS传感器行业国产化机遇,目前国内高精度工业级MEMS传感器主要依赖于国外进口,MEMS压力传感器主要依赖于博世、泰科电子、英飞凌等国外厂商,MEMS惯性传感器主要依赖于美新半导体、博世、ST等国外厂商。 重视MEMS传感器在机器人领域的无限潜力,随着特斯拉确认人形机器人Optimus将于明
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【国海证券】新材料产业深度报告:AI和机器人兴起,新材料迎来大发展
核心总结 ◆ AI+机器人:硬件是AI机器人的核心竞争力。减速器、伺服电机、控制器、传感器、AI芯片、PCB共同构成的上游关键硬件,为机器人保驾护航。 ◆减速器:安装在机器人的关节,用于精确控制机器人动作、传输更大的力矩,主要分为RV减速机和谐波减速器。 据华经产业研究院数据,2020年RV减速机需求量为47.5万台,同比增长11.2%。市场集中度较高,其中日本企业博纳特斯克市场占有率位居第一(53%),具有绝对优势。除双环传动以外,其余厂商市场占有率均未超5%。 2021年我
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西部证券-航空发动机行业深度报告
数据端应关注主机厂总资产、与供应链毛利率长周期关系、产能募投状态。首先,主机厂总资产可以作为主机厂营业收入左侧指标进行分析,当需求端出现新增量时,总资产与营业收入呈现双重上升趋势,此外考虑行业“以销定产”及国有资产不得流失特性,国营企业固定资产投资也可作为左侧指标进行分析;其次,主机厂与供应链毛利率长周期呈现负相关,双方利润率变化态势先“发散”后“聚敛”,伴随着配套商产能募投完成叠加良率上升,产业链上下游议价权此消彼长,趋势形成逆转;供应链产能的募投达产情况可作为议价权态势的左侧指标进行分析;一
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【国金证券】兆易创新:二季度业绩超预期,看好下半年迎来经营拐点
业绩简评 7月13日公司发布2023年半年度业绩预告,公司预计2023年上半年实现归母净利润约3.40亿元,同比下滑77.73%;实现扣非归母净利润约2.79亿元,同比下滑80.99%。其中,公司二季度实现归母净利润约1.90亿元,同比下滑77.42%,但环比增长26.55%;实现扣非归母净利润1.49亿元,同比下滑81.69%,但环比增长14.49%,公司二季度经营情况超预期。 经营分析 半导体下行周期叠加终端市场需求低迷导致公司短期业绩承压。较去年同期相比,存储逐步进入下行周期,
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【国联证券】看好智慧教育、教育信息化和AI人才培训
教育信息化发展前景广阔 教育部明确各地要切实落实财政教育经费可用于购买信息化资源和服务的政策,加大教育信息化投入力度。在中央的倡导,各地政府的支持下,未来数年行业仍然有望维持和经济总量增速相匹配的成长性。AI大模型时代下,教育信息化产品和服务供应愈加丰富 C端设备学习机跨越技术奇点,市场渗透率有望快速提升 大模型AI技术有望帮助C端设备服务实现跨越式的产品力提升。目前已经落地的相关功能包括但不限于英语口语对练和作文批阅等。学习机市场空间大,渗透率低,格局面临重塑,以科大讯飞为代表的技
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【东吴证券】AI系列深度,AI+降本增效拓宽应用,硬件端落地场景丰富
ChatGPT爆火,其能力已接近人类水平。GPT升级至四代,模型能力高速提升。2023年3月15日,OpenAI正式官宣了多模态大模型GPT4,ChatGPT4将输入内容扩展到2.5万字内的文字和图像,较ChatGPT能够处理更复杂、更细微的问题。最新版的GPT-4在ChatGPT的GPT3.5基础上主要提升了语言模型方面的能力,并添加了多模态功能,在不同语言情景和内部对抗性真实性评估的表现都显著优于GPT-3.5,在各种专业和学术基准上已经表现出人类水平。智能终端接入人工智能大模型的趋势是明确
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【华金证券】卫星互联网行业:低轨卫星启动,空地一体通信来临
实验星正式发射,大规模规划数量到位 ①7月9日,卫星互联网技术试验星在酒泉发射成功,“GW”星座总卫星数1.3万颗 ②ITU规定申请频率和轨位2年10%、5年50%、7年100%部署,我们预估23年小批量发射,25年前小几百颗 长逻辑:大国竞争“高地”+地面通信“填补”+6G网络“组成” ①轨道频段稀缺,俄乌冲突加速空间竞争;②地面通信“填补”,海事、民航、应急亟需;③超低轨、非地面网络是6G的重要组成 短催化:场、箭物理条件具备,与spaceX发射差距缩小 ①最大的固
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【华西证券】曲美家居:阳光总在风雨后
筑底阶段,积极因素增多,拐点机会显现 从行业层面来看:根据国家统计局显示,2023年1-5月限额以上家具零售额同比+4.5%(其中5月+5.0%),在地产竣工持续改善以及国内对家居等消费政策支持背景下,家居行业有望显著受益。从公司层面来看:Ekornes海外子公司整体发展势头良好,加快品类扩张以及中国市场布局;国内业务在整体消费回暖下有望改善,且公司积极加快创新转变;而随着欧美国家货币紧缩周期接近尾声、原材料成本与全球海运价格大幅下降等催化下,公司盈利环境持续向好。当前股价5.45元/股(截
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【东吴证券】2023年储能行业中期策略报告:中美高增,欧洲去库,新兴市场成亮点
中国:降价刺激需求,工商储初露峥嵘!2023年碳酸锂及硅料价格回落带动电池包及组件价格下降,国内储能招标价格降至1.1元/wh,光储平价到来!根据我们不完全统计,2023H1公开招标累计达30.4GWh;共享储能已成为主流模式。随峰谷价差拉大和两部制电价落地,工商业储能今年非线性增长,我们测算2023/2025年国内储能新增容量需求分别为43/129GWh,2023年同增180%,2022-2025年CAGR=103%。 美国:储能备案创新高,高壁垒高盈利市场!2023年Q1美国储能并网略有
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【东吴证券】汽车行业新势力6月销量点评:9家新势力合计交付环比+7%,多家车企创历史新高
6月新势力车企整体交付量环比+7%。9家新能源乘用车重点车企6月新能源汽车交付量合计39.16万辆(问界6月销量尚未公布,暂以赛力斯新能源汽车销量代替),同环比分别+ 69.94%/+7.08%。权重车企比亚迪/埃安/理想本月交付均创历史新高,蔚来在新车提振下环比改善明显。 一线新势力车企:1)理想:6月理想共交付新车32,575辆,同环比分别+150.12%/+15.20%,第二季度累计交付量达86,533辆。渠道方面,截至2023年6月30日,理想汽车在全国已有331家零售中心,单店效能
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【浙商证券】以子之矛,攻子之盾,从deepfakes深度伪造技术看AI安全
1、Deepfakes技术始于2014年,随着AI大模型能力的提升关注度持续增高 Deepfakes定义可分为广义和狭义两个层次,其中广义上指利用了以生成对抗网络技术(GAN)为主体的深度学习技术制造的看起来很真实但实际上属于虚假的图片或视频。随着AI大模型的能力不断突破,deepfakes受到的关注度持续增高。 2、生成式AI模型是Deepfakes的技术基础,而人脸伪造技术是deepfakes的一个重要分支 生成式AI是深度学习的一个分支,根据生成内容的类别,生成式AI模型可进一
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【西南证券】宏观周报:假期消费复苏延续,对外交流积极推进
国内:LPR对称下调,充电桩建设重磅文件出台。618电商大促结束,京东618增速超预期,淘宝天猫也实现历届最大规模,后续促消费政策或将陆续推出,在节假日及政策的助力下,预计消费将逐渐向好;19日,国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》,提出到2030年基本建成高质量充电基础设施体系,并明确五方面任务,今年新能源车、充电桩等相关产业链预计将继续高速发展,建议关注相关产业投资机会;同日,香港交易所正式推出“港币-人民币双柜台模式”,首批有24只港股新增人民币柜台,有利于降
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【开源证券】伟星新材:管材零售龙头护城河深厚,同心圆助力成长
管材零售龙头护城河深厚,同心圆助力成长 公司实施差异化竞争策略,以PPR管材切入零售市场,渠道扁平化以及“产品+服务”商业模式加速提升品牌影响力,构筑宽深护城河,目前公司已成为塑料管材零售赛道的龙头企业。目前精装房渗透速率趋缓,且随着地产进入存量时代,塑料管材零售市场规模增速有望呈现较强的韧性,随着渠道下沉以及持续拓展空白市场,公司PPR管材业务有望延续稳增长态势。同时同心圆与PPR管材协同效应较强,有望成为公司业绩增长亮点。我们预计2023-2025年公司营业收入分别为76.51、87.5
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【民生证券】铂力特:金属增材制造龙头;技术变革引领行业蓝海
深耕增材制造二十余年,厚积薄发快速发展。公司核心团队自1995年以来深耕增材制造领域,2018~2022年公司进入快速发展期,营收复合增速达33.3%;2022年公司实现突破性增长,营收同比增长66.3%至9.2亿元,还原股份支付费用后归母净利润同比增长101.8%至2.4亿元。行业应用跨过从“0”到“1”阶段,2022年第一大客户销售额同比增长80%,主要是跟研的重点装备定制化产品陆续进入批产阶段。公司当前跟研型号超过30个,其中大部分将在未来5年内定型批产,公司具有较大增长潜力。 高研发
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【国信证券】人形机器人行业专题:人形机器人产业链深度梳理
人形机器人“奇点”时刻:特斯拉快速迭代引领,AI赋能有望极大加速商业化落地进程 人形机器人商业化爆发的前提:核心要解决通用性和成本的问题,而通用性的实现对技术提出了极高的要求,技术上要实现“类人功能”,软件方面需提供“大脑”的思考能力和“小脑”的运控协调能力,硬件方面需提供可实现相应动作的载体,难点在于如何做到更聪明、更效率、更灵活,可贴切满足人类需求进而实现商业化落地,当前基础要素已备且在迎来加速的拐点。 特斯拉入局,加速软硬件迭代:过去100年以来国内外多家企业已推出可实现基础动作和
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【华安证券】智能制造前瞻布局,把握MEMS传感器国产替代机遇
MEMS传感器无处不在,从智能手机到汽车,从智能工厂到医疗设备,近四分之三的半导体传感器销售额来自利用MEMS技术制造的产品,MEMS器件现在已经占据全球传感器总出货量的54%。 重视工业级高精度MEMS传感器行业国产化机遇,目前国内高精度工业级MEMS传感器主要依赖于国外进口,MEMS压力传感器主要依赖于博世、泰科电子、英飞凌等国外厂商,MEMS惯性传感器主要依赖于美新半导体、博世、ST等国外厂商。 重视MEMS传感器在机器人领域的无限潜力,随着特斯拉确认人形机器人Optimus将于明
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【国海证券】新材料产业深度报告:AI和机器人兴起,新材料迎来大发展
核心总结 ◆ AI+机器人:硬件是AI机器人的核心竞争力。减速器、伺服电机、控制器、传感器、AI芯片、PCB共同构成的上游关键硬件,为机器人保驾护航。 ◆减速器:安装在机器人的关节,用于精确控制机器人动作、传输更大的力矩,主要分为RV减速机和谐波减速器。 据华经产业研究院数据,2020年RV减速机需求量为47.5万台,同比增长11.2%。市场集中度较高,其中日本企业博纳特斯克市场占有率位居第一(53%),具有绝对优势。除双环传动以外,其余厂商市场占有率均未超5%。 2021年我
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2023-07-17 17:10:09
西部证券-航空发动机行业深度报告
数据端应关注主机厂总资产、与供应链毛利率长周期关系、产能募投状态。首先,主机厂总资产可以作为主机厂营业收入左侧指标进行分析,当需求端出现新增量时,总资产与营业收入呈现双重上升趋势,此外考虑行业“以销定产”及国有资产不得流失特性,国营企业固定资产投资也可作为左侧指标进行分析;其次,主机厂与供应链毛利率长周期呈现负相关,双方利润率变化态势先“发散”后“聚敛”,伴随着配套商产能募投完成叠加良率上升,产业链上下游议价权此消彼长,趋势形成逆转;供应链产能的募投达产情况可作为议价权态势的左侧指标进行分析;一
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航发动力
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2023-07-14 09:13:14
【国金证券】兆易创新:二季度业绩超预期,看好下半年迎来经营拐点
业绩简评 7月13日公司发布2023年半年度业绩预告,公司预计2023年上半年实现归母净利润约3.40亿元,同比下滑77.73%;实现扣非归母净利润约2.79亿元,同比下滑80.99%。其中,公司二季度实现归母净利润约1.90亿元,同比下滑77.42%,但环比增长26.55%;实现扣非归母净利润1.49亿元,同比下滑81.69%,但环比增长14.49%,公司二季度经营情况超预期。 经营分析 半导体下行周期叠加终端市场需求低迷导致公司短期业绩承压。较去年同期相比,存储逐步进入下行周期,
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兆易创新
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2023-07-14 09:10:11
【国联证券】看好智慧教育、教育信息化和AI人才培训
教育信息化发展前景广阔 教育部明确各地要切实落实财政教育经费可用于购买信息化资源和服务的政策,加大教育信息化投入力度。在中央的倡导,各地政府的支持下,未来数年行业仍然有望维持和经济总量增速相匹配的成长性。AI大模型时代下,教育信息化产品和服务供应愈加丰富 C端设备学习机跨越技术奇点,市场渗透率有望快速提升 大模型AI技术有望帮助C端设备服务实现跨越式的产品力提升。目前已经落地的相关功能包括但不限于英语口语对练和作文批阅等。学习机市场空间大,渗透率低,格局面临重塑,以科大讯飞为代表的技
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传智教育
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2023-07-13 09:10:09
【东吴证券】AI系列深度,AI+降本增效拓宽应用,硬件端落地场景丰富
ChatGPT爆火,其能力已接近人类水平。GPT升级至四代,模型能力高速提升。2023年3月15日,OpenAI正式官宣了多模态大模型GPT4,ChatGPT4将输入内容扩展到2.5万字内的文字和图像,较ChatGPT能够处理更复杂、更细微的问题。最新版的GPT-4在ChatGPT的GPT3.5基础上主要提升了语言模型方面的能力,并添加了多模态功能,在不同语言情景和内部对抗性真实性评估的表现都显著优于GPT-3.5,在各种专业和学术基准上已经表现出人类水平。智能终端接入人工智能大模型的趋势是明确
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传音控股
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海康威视
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兆易创新
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2023-07-13 09:01:11
【华金证券】卫星互联网行业:低轨卫星启动,空地一体通信来临
实验星正式发射,大规模规划数量到位 ①7月9日,卫星互联网技术试验星在酒泉发射成功,“GW”星座总卫星数1.3万颗 ②ITU规定申请频率和轨位2年10%、5年50%、7年100%部署,我们预估23年小批量发射,25年前小几百颗 长逻辑:大国竞争“高地”+地面通信“填补”+6G网络“组成” ①轨道频段稀缺,俄乌冲突加速空间竞争;②地面通信“填补”,海事、民航、应急亟需;③超低轨、非地面网络是6G的重要组成 短催化:场、箭物理条件具备,与spaceX发射差距缩小 ①最大的固
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创意信息
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铖昌科技
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2023-07-12 08:24:18
【华西证券】曲美家居:阳光总在风雨后
筑底阶段,积极因素增多,拐点机会显现 从行业层面来看:根据国家统计局显示,2023年1-5月限额以上家具零售额同比+4.5%(其中5月+5.0%),在地产竣工持续改善以及国内对家居等消费政策支持背景下,家居行业有望显著受益。从公司层面来看:Ekornes海外子公司整体发展势头良好,加快品类扩张以及中国市场布局;国内业务在整体消费回暖下有望改善,且公司积极加快创新转变;而随着欧美国家货币紧缩周期接近尾声、原材料成本与全球海运价格大幅下降等催化下,公司盈利环境持续向好。当前股价5.45元/股(截
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曲美家居
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2023-07-12 08:22:37
【东吴证券】2023年储能行业中期策略报告:中美高增,欧洲去库,新兴市场成亮点
中国:降价刺激需求,工商储初露峥嵘!2023年碳酸锂及硅料价格回落带动电池包及组件价格下降,国内储能招标价格降至1.1元/wh,光储平价到来!根据我们不完全统计,2023H1公开招标累计达30.4GWh;共享储能已成为主流模式。随峰谷价差拉大和两部制电价落地,工商业储能今年非线性增长,我们测算2023/2025年国内储能新增容量需求分别为43/129GWh,2023年同增180%,2022-2025年CAGR=103%。 美国:储能备案创新高,高壁垒高盈利市场!2023年Q1美国储能并网略有
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阳光电源
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2023-07-04 09:07:02
【东吴证券】汽车行业新势力6月销量点评:9家新势力合计交付环比+7%,多家车企创历史新高
6月新势力车企整体交付量环比+7%。9家新能源乘用车重点车企6月新能源汽车交付量合计39.16万辆(问界6月销量尚未公布,暂以赛力斯新能源汽车销量代替),同环比分别+ 69.94%/+7.08%。权重车企比亚迪/埃安/理想本月交付均创历史新高,蔚来在新车提振下环比改善明显。 一线新势力车企:1)理想:6月理想共交付新车32,575辆,同环比分别+150.12%/+15.20%,第二季度累计交付量达86,533辆。渠道方面,截至2023年6月30日,理想汽车在全国已有331家零售中心,单店效能
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德赛西威
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2023-06-26 17:53:21
【浙商证券】以子之矛,攻子之盾,从deepfakes深度伪造技术看AI安全
1、Deepfakes技术始于2014年,随着AI大模型能力的提升关注度持续增高 Deepfakes定义可分为广义和狭义两个层次,其中广义上指利用了以生成对抗网络技术(GAN)为主体的深度学习技术制造的看起来很真实但实际上属于虚假的图片或视频。随着AI大模型的能力不断突破,deepfakes受到的关注度持续增高。 2、生成式AI模型是Deepfakes的技术基础,而人脸伪造技术是deepfakes的一个重要分支 生成式AI是深度学习的一个分支,根据生成内容的类别,生成式AI模型可进一
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国投智能
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东方通
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2023-06-26 08:57:11
【西南证券】宏观周报:假期消费复苏延续,对外交流积极推进
国内:LPR对称下调,充电桩建设重磅文件出台。618电商大促结束,京东618增速超预期,淘宝天猫也实现历届最大规模,后续促消费政策或将陆续推出,在节假日及政策的助力下,预计消费将逐渐向好;19日,国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》,提出到2030年基本建成高质量充电基础设施体系,并明确五方面任务,今年新能源车、充电桩等相关产业链预计将继续高速发展,建议关注相关产业投资机会;同日,香港交易所正式推出“港币-人民币双柜台模式”,首批有24只港股新增人民币柜台,有利于降
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贵州茅台
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2023-06-26 08:56:05
【开源证券】伟星新材:管材零售龙头护城河深厚,同心圆助力成长
管材零售龙头护城河深厚,同心圆助力成长 公司实施差异化竞争策略,以PPR管材切入零售市场,渠道扁平化以及“产品+服务”商业模式加速提升品牌影响力,构筑宽深护城河,目前公司已成为塑料管材零售赛道的龙头企业。目前精装房渗透速率趋缓,且随着地产进入存量时代,塑料管材零售市场规模增速有望呈现较强的韧性,随着渠道下沉以及持续拓展空白市场,公司PPR管材业务有望延续稳增长态势。同时同心圆与PPR管材协同效应较强,有望成为公司业绩增长亮点。我们预计2023-2025年公司营业收入分别为76.51、87.5
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伟星新材
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2023-06-21 09:06:44
【民生证券】铂力特:金属增材制造龙头;技术变革引领行业蓝海
深耕增材制造二十余年,厚积薄发快速发展。公司核心团队自1995年以来深耕增材制造领域,2018~2022年公司进入快速发展期,营收复合增速达33.3%;2022年公司实现突破性增长,营收同比增长66.3%至9.2亿元,还原股份支付费用后归母净利润同比增长101.8%至2.4亿元。行业应用跨过从“0”到“1”阶段,2022年第一大客户销售额同比增长80%,主要是跟研的重点装备定制化产品陆续进入批产阶段。公司当前跟研型号超过30个,其中大部分将在未来5年内定型批产,公司具有较大增长潜力。 高研发
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铂力特
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