双一科技  调研纪要20211129

最被低估的风电龙头标的——双一科技

成立于1985年，主要做复合材料加工制造，包括风电发动机罩、非金属模具、工程车机罩、钓鱼艇等。大客户包括风电维斯塔斯、西门子歌美飒等，卡特彼勒、徐工等，长城、比亚迪、宇通等，时代新材等。 生产基地山东省德州市3个生产基地，07年在江苏盐城设立了子公司也是个生产基地，天津滨海新区一个基地。 新投产的车

最被低估的风电龙头标的——双一科技 双一科技是十分纯正的风电标的：双一科技风电业务（机舱罩、叶片模具）收入占比 85%。 双一科技的产品竞争格局远好于其他环节：机舱罩产品双一科技全球市占率 13-15%（株丕 特巴赫市占率第一，25-30%，双一第二，江苏常友第三）；模具业务双一科技市占率 25-3

风电行业经历抢装退潮后，在双碳战略背景下仍维持高景气度，预计2021-2025年均风电装机量达55GW，CAGR为11.8%，保持高速增长。风电叶片大型化趋势推动核心材料供给端出现变革，叶片技术迭代提升对材料性能的需求。风电叶片制造关键材料进口依赖较高，部分企业在加速布局，国产化势在必行。▍风电高景

预期差一：风电板块近期有所超跌，可能是财经媒体解读之前ZZJ会议没有提到绿电，其实看新闻联播解读画面(风电)就能看出绿电清洁能源发展还是重点，预期之后重大会议还会强调新闻一：据伍德麦肯兹最新预测，碳中和目标将推动中国海上风电市场于2021年至2030年期间，实现新增并网装机容量88GW。中国将于20

关注原因:短线，公司24日盘后互动回复截至6月30日，公司在风电领域的在手订单有106.1亿元，目前公司总市值50亿元不到。1、公司大股东为上海电气集团(持股15.23%)，是于2018年12月成为公司的控股股东，在资金方面提供担保额度。公司主营电力工程EPC总包和工程设计，全资子公司张化机提供高端

   总结一下，需要回避的是云铝股份，神火股份。红宝丽虽然受影响，只影响了百分之6，和它的产品涨价比微乎其微。2：双三级预警省份，龙头股，滨化股份，鲁北化工，联泓新科，远兴能源，中盐化工，鄂尔多斯，金牛化工，氯碱化工。受影响较小，基本面持续变好~3：不受双控影响的龙头。

投资要点：1、国内领先的高端环氧树脂龙头，将受益于行业景气度上行。公司目前主要生产高端电子级环氧树脂产品，进口替代空间大，近期环氧树脂行业供给端受能耗双控影响较大，产品价格持续上涨，盈利水平提升明显，随着下游需求旺季来临，预计供需关系将趋紧，产品价格有望进一步上涨。公司现有环氧树脂总产能15.5万吨

  🇨🇳🇺🇸事件：当地时间9月24日，孟晚舟与美国检方达成协议，孟晚舟获释回国，结束了1000多天在加拿大的拘留。   🔥根据双方协议内容：（1）孟晚舟不承认曾违反美国任何层面上的法律、不认罪，对孟晚舟的起诉延期至2022年12月1日，并且如果孟晚舟能够在延期期间遵守协议内容，将延期结束时

一、市场结构       目前市场处在承接盘反复后的向下左底寻找左底的过程中，虽然市场普遍认为周三是低开高走，如果周三前15分钟能吃掉早晨跳空缺口，那么直接回归均线确认左底的可能是更大的。但是如果周三早盘15分钟内缺口不能回补那么后面可能还有低位震荡反复的预期

9.21       按目前外围和港股的情况来看，明天的低开是免不了的，但对低开之后的高走应该有信心。不过高走关注的也仅限于节前强势票的延续，下面取几个板块进行探讨      【房地产】银地保是一系，会受影响。这次港股的暴跌被认为

有人收到礼物了吗？

9月3日电在今天教育部召开的新闻发布会上，教育部体育卫生与艺术教育司司长王登峰表示，推进中高考体育改革。“指导各地进一步改进中考体育测试内容和计分办法，科学确定并逐步提高分值。启动在高校招生中使用体育素养评价结果的研究。”王登峰表示，教育部聚焦“教会、勤练、常赛”一体化教学改革思路，不断完善“健康知

       2021年8月，西甲联盟与CVC达成战略合作协议，由西甲联盟整体估值242.5亿欧元，并与CVC成立合资公司。CVC 此次向西甲联盟注资中，将有24.60亿欧元以贷款的方式分配给各西甲和西乙俱乐部，西班牙人因此分得7780万欧元。　　根据西甲联盟

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风电行业经历抢装退潮后，在双碳战略背景下仍维持高景气度，预计2021-2025年均风电装机量达55GW，CAGR为11.8%，保持高速增长。风电叶片大型化趋势推动核心材料供给端出现变革，叶片技术迭代提升对材料性能的需求。风电叶片制造关键材料进口依赖较高，部分企业在加速布局，国产化势在必行。▍风电高景

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   总结一下，需要回避的是云铝股份，神火股份。红宝丽虽然受影响，只影响了百分之6，和它的产品涨价比微乎其微。2：双三级预警省份，龙头股，滨化股份，鲁北化工，联泓新科，远兴能源，中盐化工，鄂尔多斯，金牛化工，氯碱化工。受影响较小，基本面持续变好~3：不受双控影响的龙头。

投资要点：1、国内领先的高端环氧树脂龙头，将受益于行业景气度上行。公司目前主要生产高端电子级环氧树脂产品，进口替代空间大，近期环氧树脂行业供给端受能耗双控影响较大，产品价格持续上涨，盈利水平提升明显，随着下游需求旺季来临，预计供需关系将趋紧，产品价格有望进一步上涨。公司现有环氧树脂总产能15.5万吨

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成立于1985年，主要做复合材料加工制造，包括风电发动机罩、非金属模具、工程车机罩、钓鱼艇等。大客户包括风电维斯塔斯、西门子歌美飒等，卡特彼勒、徐工等，长城、比亚迪、宇通等，时代新材等。 生产基地山东省德州市3个生产基地，07年在江苏盐城设立了子公司也是个生产基地，天津滨海新区一个基地。 新投产的车

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