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2022-04-06 10:20:30
【兴证建筑建材团队】本周观点更新
本周建筑观点更新 本周森特股份、精工钢构先后发布公告:森特股份拟收购隆基股份持有的隆基绿能光伏工程有限公司 100%股权。本次收购完成后,隆基股份和森特股份在金属围护领域新承接的BIPV项目,均由森特股份承 接、实施和交付,彼此互为该领域的唯一合作伙伴。精工钢构下属全资子公司精工工业建筑系统集团有限 公司与东方日升新能源股份有限公司下属全资子公司东方日升绿电(浙江)建材有限公司签署了《战略合 作协议》,双方拟在BIPV产品的研发、产品采购、业务合作及推广等领域展开合作。 “建筑+光伏”企业深度绑
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森特股份
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myegg
2022-04-06 10:18:52
【天风电新】储能周观点:继续看好国内全年表前市场有望超预期
如我们上周周观点所说,发电侧强配地区占比上升+电网侧多地确认独立储能经济性,在政策端持续刺激 下,预计国内表前市场不会如此前市场担心-碳酸锂涨价影响装机需求。 本周我们就国内表前市场做以下更新: 发电侧 22年装机量有望超预期:21年新建新能源电厂的并网最后日期是今年底,且考虑招投标的公平性,目前没 有省份同意并网时间延后,因而发电侧储能装机量有了保证。据产业交流,至今年年底国内发电侧将有 15GWh需要并网,高于我们此前对国内发电侧装机量预测14.3GWh。 此外,根据21年11月发布的国家标
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宁德时代
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2022-04-06 10:11:09
【兴证计算机团队】业绩为纲,关注数币及元宇宙
1、整体判断:业绩为纲,寻找结构性机会。业绩密集披露窗口期来临,市场对板块Q1业绩已放低预期,而 对疫情防控及流动性政策拐点预期有升温苗头,预计板块进一步调整的可能性不大,建议以业绩为纲,在 震荡分化中寻找结构性机会。 2、边际变化:数币、元宇宙、地产信息化。 1)数币:0331央行发布第三批试点地区名单/Swift事件冲击/ 降息预期/上周个股异动; 2)元宇宙:PICO上调出货量目标/0420首届元宇宙大会将召开/NFT出圈/中央党 校出版《元宇宙科技产业党政干部学习详解》; 3)地产信息化
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浪潮信息
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2022-04-06 10:07:18
中信建投【行业观点】 【建投地产】AMC入局房企纾困,大型国有房企或受益
金融监管部门支持、处置不良资产专业两大因素推动AMC成为纾困房企的重要力量。 1月底,金融监管部 门召集全国性AMC研究按“市场化、法治化”原则参与风险房企的资产处置、项目并购及相关金融中介服务。 全国性AMC拥有丰富的不良资产处置经验,能够联合上下游、政府等多方资源盘活不良资产。 五家全国性AMC中三家已积极行动,多渠道参与化解房企风险。 中国信达副总裁赵立民加入恒大风险化 解委员会,信达香港董事长梁森林加盟恒大任非执行董事。东方资产、长城资产先后发行100亿元金融债券 用于重点房地产企业优质
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保利发展
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中国海外发展
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2022-04-06 10:03:34
【中信建投新能源】新能源行业云南产能梳理:
绝大部分电价在三毛钱以上,属于无优惠的正常水平 今日隆基公告云南发改委通知取消其享有的优惠电价政策和措施,21年9月之后全部用电价格将通过电力市 场化交易方式形成。 我们梳理了新能源上市公司已落地云南项目,包括硅料、硅片、负极一体化、磷酸铁锂正极等,发现大部 分项目电价处于合理区间,并无特殊优惠,大部分与政府签订了保供协议。 上市公司在滇产能梳理: 1、德方纳米:云南曲靖,磷酸铁锂在产9万吨,在建10万吨,磷酸铁锰锂在建44万吨,补锂剂在建4.5万 吨,前驱体在建20万吨,建成项目中电价约0.3
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德方纳米
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2022-04-06 09:59:55
国盛【重视元宇宙主题】 元宇宙经过前期调整,面临三个边际变化和两个催化剂:
【一变:NFT玩法升级】此前市场认为头像、艺术品是NFT,但近期“无聊猿”的崛起让市场看到NFT汇聚资 本和流量后,在IP领域的崛起,未来的头像背后将会有游戏、剧本杀、周边商品等。 【二变:巨头加码】马斯克成为推特最大股东,未来或有重大改进。推特和马斯克均是元宇宙探索者,未 来的化学反应值得期待。同时国内互联网大厂对NFT的战略定位升级,有望打通更多产品线。 【三变:合规探索】国内文交所+NFT平台模式积极探索中,上海、杭州、青岛进展较快。 催化剂:4月份若干元宇宙峰会在即,市场关注度提升+国内
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视觉中国
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2022-04-06 09:58:04
《地产限购信贷土拍政策持续宽松,央企信用融资优势被低估》首推中国建筑估值只有万保招金60%
1⃣政策要求把稳增长放在更加突出位置,预期地产宽松政策将陆续出台。(1)3月综合PMI产出指数48.8%比 上月下降2.4个百分点,表明我国企业生产经营景气水平有所下降。(2)3月TOP50房企销售3224亿元,同比 下降54.1%,较2月同比增速-48.4%,下降5.7pcts。(3)国常会强调咬定全年发展目标不放松,稳定经济政 策早出快出,不出不利于稳定市场预期的措施。银保监会表示要鼓励机构稳妥有序开展并购贷款,重点支 持优质房企兼并收购困难房企优质项目。央行表示要维护住房消费者合法权益,更
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中国建筑
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2022-04-06 09:55:16
【hc有色】宏观及疫情打压大宗商品乐观情绪,继续强推锂矿和电解铝等板块
(一)能源金属:短期上海疫情或加剧锂短缺,继续强推江特融捷藏格天齐永兴等锂矿标的 锂:本周,上游锂盐厂报价稳定,下游正极厂虽观望但整体采购正常,中游贸易商部分低价货源流出致使 实际成交价微跌。短期,进口的碳酸锂多半经上海港转运,疫情影响出港物流,或进一步导致货源偏紧。4 月供给环比增加困难,但正极开工环比仍有增加,紧张格局不改。中期,江西锂云母空间有限且需要一定 时间,澳洲有提速迹象但因疫情严重,实际能否如期仍存挑战,且即使正常推进绝大多数产量也在明年, 22和23年锂矿为电动车产业链最大短板,
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藏格矿业
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天齐锂业
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永兴材料
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2022-04-05 13:28:34
上海港拥堵真相点评及后续影响
【中信建投交运物流】国内港口拥堵加剧,潮汐效应和钟摆效应将支撑运价上行 截至3月28日,全球港口拥堵运力占比首次超过14%,其中深圳港、宁波港等中国港口拥堵上升最为明显, 锚地等泊运力达100万TEU左右,主要受国内疫情反复影响,封控措施不可避免造成了卡车进出港不畅、港 口劳动力短缺、泊位生产力低下和堆场拥堵等问题,预计上海新一轮管控措施下等泊运力将进一步增加。 美国港口拥堵“缓解”预计将是短暂的,未来一周美西、美东船舶抵达量都会持续上升。 “潮汐效应”将支撑第一阶段运价上行:短期内,上海等地区
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中远海控
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东方海外国际
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海丰国际
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2022-04-05 13:25:18
【对话产业链大佬】中创新航(原中航锂电)最新交流观点更新
【东吴机械】 中创新航2021年出货量全国第三,出货量约11GWh,装机量7.9GWh。公司有洛阳、常州、厦门、成都、眉 山、武汉、合肥、江门八个基地,现有产能18GWh(江苏常州11GWh+厦门7GWh),所有产能约 250GWh(包括已建成、在建和规划的全部产能)。 前道关键设备(涂布机):目前中创新航涂布机主要来自日本东丽,偶尔购买国产设备进行补产。由于东 丽产能难以跟上中创新航的扩产节奏,中创新航也在考虑引入国产设备。 (1)技术上:东丽的设备从2016年的涂布速度60m/min发展到目
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中航高科
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2022-04-05 13:19:46
【民生计算机】今早强推地产边际变化带来的计算机景气相关公司机遇,港股明源云大涨超13%!
港股明源云今日大涨,截止今日收盘涨幅达13.15%。我们今早第一时间梳理房地产相关计算机公司,强推 地产景气度边际变化带来计算机相关公司机遇! 多地地产政策出现边际变化,下游回暖有望带来计算机部分细分领域景气度回升 1)地产作为经济发展的重要组成部分,其对于稳增长的重要性不言而喻。 2)地产行业是部分计算机公司的重要下游,下游回暖将给直接利好相关细分领域。同时相关细分领域的典 型标的也多处于历史估值低位。 重点标的: 1)广联达:造价业务中房地产开发商占比约 10%,施工业务中房建占比较高。作为
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明源云
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2022-04-05 13:17:57
【个股观点】比亚迪3月销量点评:
月销首破十万,告别燃油时代 3月销量表现符合预期,正式停产燃油车 3月新能源乘用车销售10.43万辆(同比+346%,环比+19%),纯电/插混乘用车销量5.37万辆/5.07万辆, 同比+229%/+615%。公司宣布停产燃油车,成为首家全面实现电动化的传统主机厂。 主力纯电车型月销过万,宋DM月销突破2万辆 EV车型:汉EV销售1.02万辆,海豚销售1.05万辆,秦EV销售1.05万辆,元PLUS销售1.0万辆。DM车型:秦 PLUS DMi销售1.43万辆,环比持平;宋DM销售2.24万辆
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比亚迪
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2022-04-05 13:15:23
【东吴电新】国内3月新势力销量大超市场预期,各大车企全面开花!
3月国内已披露9家车企销18.76万辆,环比2月+43%,环比1月+11%,大超市场预期。我们预计3月销量 45-50万辆,Q1电动车超120万辆,奠定全年高增。 主流车企涨价后订单逐渐恢复,我们预计全年轻松超 600万辆,同增70%+,预计随着新车型陆续上市,22年销量有望进一步超预期。 自主车企、新势力表现亮眼,极氪环比微降。其中比亚迪销10.49万辆,同环比+348%/20%,环比1月 +13%;广汽Aion销2.03万辆,同环+189%/138%,环比1月+27%;理想1.1万辆,同环+
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宁德时代
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2022-04-05 13:12:15
【中金食饮】零食行业深度系列一
细剖千亿坚果炒货行业 坚果炒货行业零售额约1415亿元,散装:包装零售额比约7:3,籽坚果:树坚果零售额比约5:5,包装 化率提升是发展趋势。 2020年坚果炒货零售额约1415亿元,其中籽坚果和树坚果零售额占比约5:5,总消 费量约530万吨,籽坚果和树坚果比例约8:2。 另外,包装坚果整体零售额约400亿元,对应包装化率约 28%,随着人均消费水平提高及对散装零食监管力度的加强 ,未来包装化率将继续提高。 包装坚果线下渠道仍待整合,中长期来看品牌知名度提升、产品迭代创新、生产及渠道效率是获取
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三只松鼠
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myegg
2022-04-05 13:09:27
【东北农业周观点更新】 生猪:
生猪价格继续反弹,4月3日外三元生猪价格12.67元/公斤,周环比上涨2.26%。 本周第三批中央冻猪 肉收储4万吨全部成交,对于猪价起到了一定支撑作用。 但我们认为促使猪价上涨的核心因素是全国疫情管 控加码导致的运力大幅缩减,生猪流转难度加大。 如果疫情封控措施持续,我们判断猪价已经开始进入反 弹阶段,并有望持续至年底,而高度预计18元/公斤。 若短期生猪转运能恢复正常,则猪价或开启一轮加速 下跌,反弹时间窗口会有所延后。 依然建议关注公司成本具有相对优势的【牧原股份】、以及自身经营出 现拐点
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苏垦农发
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北大荒
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登海种业
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【兴证建筑建材团队】本周观点更新
本周建筑观点更新 本周森特股份、精工钢构先后发布公告:森特股份拟收购隆基股份持有的隆基绿能光伏工程有限公司 100%股权。本次收购完成后,隆基股份和森特股份在金属围护领域新承接的BIPV项目,均由森特股份承 接、实施和交付,彼此互为该领域的唯一合作伙伴。精工钢构下属全资子公司精工工业建筑系统集团有限 公司与东方日升新能源股份有限公司下属全资子公司东方日升绿电(浙江)建材有限公司签署了《战略合 作协议》,双方拟在BIPV产品的研发、产品采购、业务合作及推广等领域展开合作。 “建筑+光伏”企业深度绑
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【天风电新】储能周观点:继续看好国内全年表前市场有望超预期
如我们上周周观点所说,发电侧强配地区占比上升+电网侧多地确认独立储能经济性,在政策端持续刺激 下,预计国内表前市场不会如此前市场担心-碳酸锂涨价影响装机需求。 本周我们就国内表前市场做以下更新: 发电侧 22年装机量有望超预期:21年新建新能源电厂的并网最后日期是今年底,且考虑招投标的公平性,目前没 有省份同意并网时间延后,因而发电侧储能装机量有了保证。据产业交流,至今年年底国内发电侧将有 15GWh需要并网,高于我们此前对国内发电侧装机量预测14.3GWh。 此外,根据21年11月发布的国家标
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【兴证计算机团队】业绩为纲,关注数币及元宇宙
1、整体判断:业绩为纲,寻找结构性机会。业绩密集披露窗口期来临,市场对板块Q1业绩已放低预期,而 对疫情防控及流动性政策拐点预期有升温苗头,预计板块进一步调整的可能性不大,建议以业绩为纲,在 震荡分化中寻找结构性机会。 2、边际变化:数币、元宇宙、地产信息化。 1)数币:0331央行发布第三批试点地区名单/Swift事件冲击/ 降息预期/上周个股异动; 2)元宇宙:PICO上调出货量目标/0420首届元宇宙大会将召开/NFT出圈/中央党 校出版《元宇宙科技产业党政干部学习详解》; 3)地产信息化
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中信建投【行业观点】 【建投地产】AMC入局房企纾困,大型国有房企或受益
金融监管部门支持、处置不良资产专业两大因素推动AMC成为纾困房企的重要力量。 1月底,金融监管部 门召集全国性AMC研究按“市场化、法治化”原则参与风险房企的资产处置、项目并购及相关金融中介服务。 全国性AMC拥有丰富的不良资产处置经验,能够联合上下游、政府等多方资源盘活不良资产。 五家全国性AMC中三家已积极行动,多渠道参与化解房企风险。 中国信达副总裁赵立民加入恒大风险化 解委员会,信达香港董事长梁森林加盟恒大任非执行董事。东方资产、长城资产先后发行100亿元金融债券 用于重点房地产企业优质
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【中信建投新能源】新能源行业云南产能梳理:
绝大部分电价在三毛钱以上,属于无优惠的正常水平 今日隆基公告云南发改委通知取消其享有的优惠电价政策和措施,21年9月之后全部用电价格将通过电力市 场化交易方式形成。 我们梳理了新能源上市公司已落地云南项目,包括硅料、硅片、负极一体化、磷酸铁锂正极等,发现大部 分项目电价处于合理区间,并无特殊优惠,大部分与政府签订了保供协议。 上市公司在滇产能梳理: 1、德方纳米:云南曲靖,磷酸铁锂在产9万吨,在建10万吨,磷酸铁锰锂在建44万吨,补锂剂在建4.5万 吨,前驱体在建20万吨,建成项目中电价约0.3
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国盛【重视元宇宙主题】 元宇宙经过前期调整,面临三个边际变化和两个催化剂:
【一变:NFT玩法升级】此前市场认为头像、艺术品是NFT,但近期“无聊猿”的崛起让市场看到NFT汇聚资 本和流量后,在IP领域的崛起,未来的头像背后将会有游戏、剧本杀、周边商品等。 【二变:巨头加码】马斯克成为推特最大股东,未来或有重大改进。推特和马斯克均是元宇宙探索者,未 来的化学反应值得期待。同时国内互联网大厂对NFT的战略定位升级,有望打通更多产品线。 【三变:合规探索】国内文交所+NFT平台模式积极探索中,上海、杭州、青岛进展较快。 催化剂:4月份若干元宇宙峰会在即,市场关注度提升+国内
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《地产限购信贷土拍政策持续宽松,央企信用融资优势被低估》首推中国建筑估值只有万保招金60%
1⃣政策要求把稳增长放在更加突出位置,预期地产宽松政策将陆续出台。(1)3月综合PMI产出指数48.8%比 上月下降2.4个百分点,表明我国企业生产经营景气水平有所下降。(2)3月TOP50房企销售3224亿元,同比 下降54.1%,较2月同比增速-48.4%,下降5.7pcts。(3)国常会强调咬定全年发展目标不放松,稳定经济政 策早出快出,不出不利于稳定市场预期的措施。银保监会表示要鼓励机构稳妥有序开展并购贷款,重点支 持优质房企兼并收购困难房企优质项目。央行表示要维护住房消费者合法权益,更
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【hc有色】宏观及疫情打压大宗商品乐观情绪,继续强推锂矿和电解铝等板块
(一)能源金属:短期上海疫情或加剧锂短缺,继续强推江特融捷藏格天齐永兴等锂矿标的 锂:本周,上游锂盐厂报价稳定,下游正极厂虽观望但整体采购正常,中游贸易商部分低价货源流出致使 实际成交价微跌。短期,进口的碳酸锂多半经上海港转运,疫情影响出港物流,或进一步导致货源偏紧。4 月供给环比增加困难,但正极开工环比仍有增加,紧张格局不改。中期,江西锂云母空间有限且需要一定 时间,澳洲有提速迹象但因疫情严重,实际能否如期仍存挑战,且即使正常推进绝大多数产量也在明年, 22和23年锂矿为电动车产业链最大短板,
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上海港拥堵真相点评及后续影响
【中信建投交运物流】国内港口拥堵加剧,潮汐效应和钟摆效应将支撑运价上行 截至3月28日,全球港口拥堵运力占比首次超过14%,其中深圳港、宁波港等中国港口拥堵上升最为明显, 锚地等泊运力达100万TEU左右,主要受国内疫情反复影响,封控措施不可避免造成了卡车进出港不畅、港 口劳动力短缺、泊位生产力低下和堆场拥堵等问题,预计上海新一轮管控措施下等泊运力将进一步增加。 美国港口拥堵“缓解”预计将是短暂的,未来一周美西、美东船舶抵达量都会持续上升。 “潮汐效应”将支撑第一阶段运价上行:短期内,上海等地区
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【对话产业链大佬】中创新航(原中航锂电)最新交流观点更新
【东吴机械】 中创新航2021年出货量全国第三,出货量约11GWh,装机量7.9GWh。公司有洛阳、常州、厦门、成都、眉 山、武汉、合肥、江门八个基地,现有产能18GWh(江苏常州11GWh+厦门7GWh),所有产能约 250GWh(包括已建成、在建和规划的全部产能)。 前道关键设备(涂布机):目前中创新航涂布机主要来自日本东丽,偶尔购买国产设备进行补产。由于东 丽产能难以跟上中创新航的扩产节奏,中创新航也在考虑引入国产设备。 (1)技术上:东丽的设备从2016年的涂布速度60m/min发展到目
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【民生计算机】今早强推地产边际变化带来的计算机景气相关公司机遇,港股明源云大涨超13%!
港股明源云今日大涨,截止今日收盘涨幅达13.15%。我们今早第一时间梳理房地产相关计算机公司,强推 地产景气度边际变化带来计算机相关公司机遇! 多地地产政策出现边际变化,下游回暖有望带来计算机部分细分领域景气度回升 1)地产作为经济发展的重要组成部分,其对于稳增长的重要性不言而喻。 2)地产行业是部分计算机公司的重要下游,下游回暖将给直接利好相关细分领域。同时相关细分领域的典 型标的也多处于历史估值低位。 重点标的: 1)广联达:造价业务中房地产开发商占比约 10%,施工业务中房建占比较高。作为
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【个股观点】比亚迪3月销量点评:
月销首破十万,告别燃油时代 3月销量表现符合预期,正式停产燃油车 3月新能源乘用车销售10.43万辆(同比+346%,环比+19%),纯电/插混乘用车销量5.37万辆/5.07万辆, 同比+229%/+615%。公司宣布停产燃油车,成为首家全面实现电动化的传统主机厂。 主力纯电车型月销过万,宋DM月销突破2万辆 EV车型:汉EV销售1.02万辆,海豚销售1.05万辆,秦EV销售1.05万辆,元PLUS销售1.0万辆。DM车型:秦 PLUS DMi销售1.43万辆,环比持平;宋DM销售2.24万辆
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【东吴电新】国内3月新势力销量大超市场预期,各大车企全面开花!
3月国内已披露9家车企销18.76万辆,环比2月+43%,环比1月+11%,大超市场预期。我们预计3月销量 45-50万辆,Q1电动车超120万辆,奠定全年高增。 主流车企涨价后订单逐渐恢复,我们预计全年轻松超 600万辆,同增70%+,预计随着新车型陆续上市,22年销量有望进一步超预期。 自主车企、新势力表现亮眼,极氪环比微降。其中比亚迪销10.49万辆,同环比+348%/20%,环比1月 +13%;广汽Aion销2.03万辆,同环+189%/138%,环比1月+27%;理想1.1万辆,同环+
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【中金食饮】零食行业深度系列一
细剖千亿坚果炒货行业 坚果炒货行业零售额约1415亿元,散装:包装零售额比约7:3,籽坚果:树坚果零售额比约5:5,包装 化率提升是发展趋势。 2020年坚果炒货零售额约1415亿元,其中籽坚果和树坚果零售额占比约5:5,总消 费量约530万吨,籽坚果和树坚果比例约8:2。 另外,包装坚果整体零售额约400亿元,对应包装化率约 28%,随着人均消费水平提高及对散装零食监管力度的加强 ,未来包装化率将继续提高。 包装坚果线下渠道仍待整合,中长期来看品牌知名度提升、产品迭代创新、生产及渠道效率是获取
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【东北农业周观点更新】 生猪:
生猪价格继续反弹,4月3日外三元生猪价格12.67元/公斤,周环比上涨2.26%。 本周第三批中央冻猪 肉收储4万吨全部成交,对于猪价起到了一定支撑作用。 但我们认为促使猪价上涨的核心因素是全国疫情管 控加码导致的运力大幅缩减,生猪流转难度加大。 如果疫情封控措施持续,我们判断猪价已经开始进入反 弹阶段,并有望持续至年底,而高度预计18元/公斤。 若短期生猪转运能恢复正常,则猪价或开启一轮加速 下跌,反弹时间窗口会有所延后。 依然建议关注公司成本具有相对优势的【牧原股份】、以及自身经营出 现拐点
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2022-04-06 10:20:30
【兴证建筑建材团队】本周观点更新
本周建筑观点更新 本周森特股份、精工钢构先后发布公告:森特股份拟收购隆基股份持有的隆基绿能光伏工程有限公司 100%股权。本次收购完成后,隆基股份和森特股份在金属围护领域新承接的BIPV项目,均由森特股份承 接、实施和交付,彼此互为该领域的唯一合作伙伴。精工钢构下属全资子公司精工工业建筑系统集团有限 公司与东方日升新能源股份有限公司下属全资子公司东方日升绿电(浙江)建材有限公司签署了《战略合 作协议》,双方拟在BIPV产品的研发、产品采购、业务合作及推广等领域展开合作。 “建筑+光伏”企业深度绑
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森特股份
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2022-04-06 10:18:52
【天风电新】储能周观点:继续看好国内全年表前市场有望超预期
如我们上周周观点所说,发电侧强配地区占比上升+电网侧多地确认独立储能经济性,在政策端持续刺激 下,预计国内表前市场不会如此前市场担心-碳酸锂涨价影响装机需求。 本周我们就国内表前市场做以下更新: 发电侧 22年装机量有望超预期:21年新建新能源电厂的并网最后日期是今年底,且考虑招投标的公平性,目前没 有省份同意并网时间延后,因而发电侧储能装机量有了保证。据产业交流,至今年年底国内发电侧将有 15GWh需要并网,高于我们此前对国内发电侧装机量预测14.3GWh。 此外,根据21年11月发布的国家标
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宁德时代
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2022-04-06 10:11:09
【兴证计算机团队】业绩为纲,关注数币及元宇宙
1、整体判断:业绩为纲,寻找结构性机会。业绩密集披露窗口期来临,市场对板块Q1业绩已放低预期,而 对疫情防控及流动性政策拐点预期有升温苗头,预计板块进一步调整的可能性不大,建议以业绩为纲,在 震荡分化中寻找结构性机会。 2、边际变化:数币、元宇宙、地产信息化。 1)数币:0331央行发布第三批试点地区名单/Swift事件冲击/ 降息预期/上周个股异动; 2)元宇宙:PICO上调出货量目标/0420首届元宇宙大会将召开/NFT出圈/中央党 校出版《元宇宙科技产业党政干部学习详解》; 3)地产信息化
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浪潮信息
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2022-04-06 10:07:18
中信建投【行业观点】 【建投地产】AMC入局房企纾困,大型国有房企或受益
金融监管部门支持、处置不良资产专业两大因素推动AMC成为纾困房企的重要力量。 1月底,金融监管部 门召集全国性AMC研究按“市场化、法治化”原则参与风险房企的资产处置、项目并购及相关金融中介服务。 全国性AMC拥有丰富的不良资产处置经验,能够联合上下游、政府等多方资源盘活不良资产。 五家全国性AMC中三家已积极行动,多渠道参与化解房企风险。 中国信达副总裁赵立民加入恒大风险化 解委员会,信达香港董事长梁森林加盟恒大任非执行董事。东方资产、长城资产先后发行100亿元金融债券 用于重点房地产企业优质
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保利发展
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中国海外发展
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2022-04-06 10:03:34
【中信建投新能源】新能源行业云南产能梳理:
绝大部分电价在三毛钱以上,属于无优惠的正常水平 今日隆基公告云南发改委通知取消其享有的优惠电价政策和措施,21年9月之后全部用电价格将通过电力市 场化交易方式形成。 我们梳理了新能源上市公司已落地云南项目,包括硅料、硅片、负极一体化、磷酸铁锂正极等,发现大部 分项目电价处于合理区间,并无特殊优惠,大部分与政府签订了保供协议。 上市公司在滇产能梳理: 1、德方纳米:云南曲靖,磷酸铁锂在产9万吨,在建10万吨,磷酸铁锰锂在建44万吨,补锂剂在建4.5万 吨,前驱体在建20万吨,建成项目中电价约0.3
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德方纳米
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2022-04-06 09:59:55
国盛【重视元宇宙主题】 元宇宙经过前期调整,面临三个边际变化和两个催化剂:
【一变:NFT玩法升级】此前市场认为头像、艺术品是NFT,但近期“无聊猿”的崛起让市场看到NFT汇聚资 本和流量后,在IP领域的崛起,未来的头像背后将会有游戏、剧本杀、周边商品等。 【二变:巨头加码】马斯克成为推特最大股东,未来或有重大改进。推特和马斯克均是元宇宙探索者,未 来的化学反应值得期待。同时国内互联网大厂对NFT的战略定位升级,有望打通更多产品线。 【三变:合规探索】国内文交所+NFT平台模式积极探索中,上海、杭州、青岛进展较快。 催化剂:4月份若干元宇宙峰会在即,市场关注度提升+国内
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视觉中国
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2022-04-06 09:58:04
《地产限购信贷土拍政策持续宽松,央企信用融资优势被低估》首推中国建筑估值只有万保招金60%
1⃣政策要求把稳增长放在更加突出位置,预期地产宽松政策将陆续出台。(1)3月综合PMI产出指数48.8%比 上月下降2.4个百分点,表明我国企业生产经营景气水平有所下降。(2)3月TOP50房企销售3224亿元,同比 下降54.1%,较2月同比增速-48.4%,下降5.7pcts。(3)国常会强调咬定全年发展目标不放松,稳定经济政 策早出快出,不出不利于稳定市场预期的措施。银保监会表示要鼓励机构稳妥有序开展并购贷款,重点支 持优质房企兼并收购困难房企优质项目。央行表示要维护住房消费者合法权益,更
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中国建筑
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2022-04-06 09:55:16
【hc有色】宏观及疫情打压大宗商品乐观情绪,继续强推锂矿和电解铝等板块
(一)能源金属:短期上海疫情或加剧锂短缺,继续强推江特融捷藏格天齐永兴等锂矿标的 锂:本周,上游锂盐厂报价稳定,下游正极厂虽观望但整体采购正常,中游贸易商部分低价货源流出致使 实际成交价微跌。短期,进口的碳酸锂多半经上海港转运,疫情影响出港物流,或进一步导致货源偏紧。4 月供给环比增加困难,但正极开工环比仍有增加,紧张格局不改。中期,江西锂云母空间有限且需要一定 时间,澳洲有提速迹象但因疫情严重,实际能否如期仍存挑战,且即使正常推进绝大多数产量也在明年, 22和23年锂矿为电动车产业链最大短板,
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藏格矿业
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永兴材料
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2022-04-05 13:28:34
上海港拥堵真相点评及后续影响
【中信建投交运物流】国内港口拥堵加剧,潮汐效应和钟摆效应将支撑运价上行 截至3月28日,全球港口拥堵运力占比首次超过14%,其中深圳港、宁波港等中国港口拥堵上升最为明显, 锚地等泊运力达100万TEU左右,主要受国内疫情反复影响,封控措施不可避免造成了卡车进出港不畅、港 口劳动力短缺、泊位生产力低下和堆场拥堵等问题,预计上海新一轮管控措施下等泊运力将进一步增加。 美国港口拥堵“缓解”预计将是短暂的,未来一周美西、美东船舶抵达量都会持续上升。 “潮汐效应”将支撑第一阶段运价上行:短期内,上海等地区
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中远海控
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东方海外国际
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海丰国际
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2022-04-05 13:25:18
【对话产业链大佬】中创新航(原中航锂电)最新交流观点更新
【东吴机械】 中创新航2021年出货量全国第三,出货量约11GWh,装机量7.9GWh。公司有洛阳、常州、厦门、成都、眉 山、武汉、合肥、江门八个基地,现有产能18GWh(江苏常州11GWh+厦门7GWh),所有产能约 250GWh(包括已建成、在建和规划的全部产能)。 前道关键设备(涂布机):目前中创新航涂布机主要来自日本东丽,偶尔购买国产设备进行补产。由于东 丽产能难以跟上中创新航的扩产节奏,中创新航也在考虑引入国产设备。 (1)技术上:东丽的设备从2016年的涂布速度60m/min发展到目
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中航高科
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2022-04-05 13:19:46
【民生计算机】今早强推地产边际变化带来的计算机景气相关公司机遇,港股明源云大涨超13%!
港股明源云今日大涨,截止今日收盘涨幅达13.15%。我们今早第一时间梳理房地产相关计算机公司,强推 地产景气度边际变化带来计算机相关公司机遇! 多地地产政策出现边际变化,下游回暖有望带来计算机部分细分领域景气度回升 1)地产作为经济发展的重要组成部分,其对于稳增长的重要性不言而喻。 2)地产行业是部分计算机公司的重要下游,下游回暖将给直接利好相关细分领域。同时相关细分领域的典 型标的也多处于历史估值低位。 重点标的: 1)广联达:造价业务中房地产开发商占比约 10%,施工业务中房建占比较高。作为
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明源云
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2022-04-05 13:17:57
【个股观点】比亚迪3月销量点评:
月销首破十万,告别燃油时代 3月销量表现符合预期,正式停产燃油车 3月新能源乘用车销售10.43万辆(同比+346%,环比+19%),纯电/插混乘用车销量5.37万辆/5.07万辆, 同比+229%/+615%。公司宣布停产燃油车,成为首家全面实现电动化的传统主机厂。 主力纯电车型月销过万,宋DM月销突破2万辆 EV车型:汉EV销售1.02万辆,海豚销售1.05万辆,秦EV销售1.05万辆,元PLUS销售1.0万辆。DM车型:秦 PLUS DMi销售1.43万辆,环比持平;宋DM销售2.24万辆
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比亚迪
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2022-04-05 13:15:23
【东吴电新】国内3月新势力销量大超市场预期,各大车企全面开花!
3月国内已披露9家车企销18.76万辆,环比2月+43%,环比1月+11%,大超市场预期。我们预计3月销量 45-50万辆,Q1电动车超120万辆,奠定全年高增。 主流车企涨价后订单逐渐恢复,我们预计全年轻松超 600万辆,同增70%+,预计随着新车型陆续上市,22年销量有望进一步超预期。 自主车企、新势力表现亮眼,极氪环比微降。其中比亚迪销10.49万辆,同环比+348%/20%,环比1月 +13%;广汽Aion销2.03万辆,同环+189%/138%,环比1月+27%;理想1.1万辆,同环+
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宁德时代
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2022-04-05 13:12:15
【中金食饮】零食行业深度系列一
细剖千亿坚果炒货行业 坚果炒货行业零售额约1415亿元,散装:包装零售额比约7:3,籽坚果:树坚果零售额比约5:5,包装 化率提升是发展趋势。 2020年坚果炒货零售额约1415亿元,其中籽坚果和树坚果零售额占比约5:5,总消 费量约530万吨,籽坚果和树坚果比例约8:2。 另外,包装坚果整体零售额约400亿元,对应包装化率约 28%,随着人均消费水平提高及对散装零食监管力度的加强 ,未来包装化率将继续提高。 包装坚果线下渠道仍待整合,中长期来看品牌知名度提升、产品迭代创新、生产及渠道效率是获取
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三只松鼠
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2022-04-05 13:09:27
【东北农业周观点更新】 生猪:
生猪价格继续反弹,4月3日外三元生猪价格12.67元/公斤,周环比上涨2.26%。 本周第三批中央冻猪 肉收储4万吨全部成交,对于猪价起到了一定支撑作用。 但我们认为促使猪价上涨的核心因素是全国疫情管 控加码导致的运力大幅缩减,生猪流转难度加大。 如果疫情封控措施持续,我们判断猪价已经开始进入反 弹阶段,并有望持续至年底,而高度预计18元/公斤。 若短期生猪转运能恢复正常,则猪价或开启一轮加速 下跌,反弹时间窗口会有所延后。 依然建议关注公司成本具有相对优势的【牧原股份】、以及自身经营出 现拐点
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苏垦农发
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北大荒
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登海种业
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【兴证建筑建材团队】本周观点更新
本周建筑观点更新 本周森特股份、精工钢构先后发布公告:森特股份拟收购隆基股份持有的隆基绿能光伏工程有限公司 100%股权。本次收购完成后,隆基股份和森特股份在金属围护领域新承接的BIPV项目,均由森特股份承 接、实施和交付,彼此互为该领域的唯一合作伙伴。精工钢构下属全资子公司精工工业建筑系统集团有限 公司与东方日升新能源股份有限公司下属全资子公司东方日升绿电(浙江)建材有限公司签署了《战略合 作协议》,双方拟在BIPV产品的研发、产品采购、业务合作及推广等领域展开合作。 “建筑+光伏”企业深度绑
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【天风电新】储能周观点:继续看好国内全年表前市场有望超预期
如我们上周周观点所说,发电侧强配地区占比上升+电网侧多地确认独立储能经济性,在政策端持续刺激 下,预计国内表前市场不会如此前市场担心-碳酸锂涨价影响装机需求。 本周我们就国内表前市场做以下更新: 发电侧 22年装机量有望超预期:21年新建新能源电厂的并网最后日期是今年底,且考虑招投标的公平性,目前没 有省份同意并网时间延后,因而发电侧储能装机量有了保证。据产业交流,至今年年底国内发电侧将有 15GWh需要并网,高于我们此前对国内发电侧装机量预测14.3GWh。 此外,根据21年11月发布的国家标
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【兴证计算机团队】业绩为纲,关注数币及元宇宙
1、整体判断:业绩为纲,寻找结构性机会。业绩密集披露窗口期来临,市场对板块Q1业绩已放低预期,而 对疫情防控及流动性政策拐点预期有升温苗头,预计板块进一步调整的可能性不大,建议以业绩为纲,在 震荡分化中寻找结构性机会。 2、边际变化:数币、元宇宙、地产信息化。 1)数币:0331央行发布第三批试点地区名单/Swift事件冲击/ 降息预期/上周个股异动; 2)元宇宙:PICO上调出货量目标/0420首届元宇宙大会将召开/NFT出圈/中央党 校出版《元宇宙科技产业党政干部学习详解》; 3)地产信息化
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中信建投【行业观点】 【建投地产】AMC入局房企纾困,大型国有房企或受益
金融监管部门支持、处置不良资产专业两大因素推动AMC成为纾困房企的重要力量。 1月底,金融监管部 门召集全国性AMC研究按“市场化、法治化”原则参与风险房企的资产处置、项目并购及相关金融中介服务。 全国性AMC拥有丰富的不良资产处置经验,能够联合上下游、政府等多方资源盘活不良资产。 五家全国性AMC中三家已积极行动,多渠道参与化解房企风险。 中国信达副总裁赵立民加入恒大风险化 解委员会,信达香港董事长梁森林加盟恒大任非执行董事。东方资产、长城资产先后发行100亿元金融债券 用于重点房地产企业优质
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【中信建投新能源】新能源行业云南产能梳理:
绝大部分电价在三毛钱以上,属于无优惠的正常水平 今日隆基公告云南发改委通知取消其享有的优惠电价政策和措施,21年9月之后全部用电价格将通过电力市 场化交易方式形成。 我们梳理了新能源上市公司已落地云南项目,包括硅料、硅片、负极一体化、磷酸铁锂正极等,发现大部 分项目电价处于合理区间,并无特殊优惠,大部分与政府签订了保供协议。 上市公司在滇产能梳理: 1、德方纳米:云南曲靖,磷酸铁锂在产9万吨,在建10万吨,磷酸铁锰锂在建44万吨,补锂剂在建4.5万 吨,前驱体在建20万吨,建成项目中电价约0.3
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国盛【重视元宇宙主题】 元宇宙经过前期调整,面临三个边际变化和两个催化剂:
【一变:NFT玩法升级】此前市场认为头像、艺术品是NFT,但近期“无聊猿”的崛起让市场看到NFT汇聚资 本和流量后,在IP领域的崛起,未来的头像背后将会有游戏、剧本杀、周边商品等。 【二变:巨头加码】马斯克成为推特最大股东,未来或有重大改进。推特和马斯克均是元宇宙探索者,未 来的化学反应值得期待。同时国内互联网大厂对NFT的战略定位升级,有望打通更多产品线。 【三变:合规探索】国内文交所+NFT平台模式积极探索中,上海、杭州、青岛进展较快。 催化剂:4月份若干元宇宙峰会在即,市场关注度提升+国内
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《地产限购信贷土拍政策持续宽松,央企信用融资优势被低估》首推中国建筑估值只有万保招金60%
1⃣政策要求把稳增长放在更加突出位置,预期地产宽松政策将陆续出台。(1)3月综合PMI产出指数48.8%比 上月下降2.4个百分点,表明我国企业生产经营景气水平有所下降。(2)3月TOP50房企销售3224亿元,同比 下降54.1%,较2月同比增速-48.4%,下降5.7pcts。(3)国常会强调咬定全年发展目标不放松,稳定经济政 策早出快出,不出不利于稳定市场预期的措施。银保监会表示要鼓励机构稳妥有序开展并购贷款,重点支 持优质房企兼并收购困难房企优质项目。央行表示要维护住房消费者合法权益,更
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【hc有色】宏观及疫情打压大宗商品乐观情绪,继续强推锂矿和电解铝等板块
(一)能源金属:短期上海疫情或加剧锂短缺,继续强推江特融捷藏格天齐永兴等锂矿标的 锂:本周,上游锂盐厂报价稳定,下游正极厂虽观望但整体采购正常,中游贸易商部分低价货源流出致使 实际成交价微跌。短期,进口的碳酸锂多半经上海港转运,疫情影响出港物流,或进一步导致货源偏紧。4 月供给环比增加困难,但正极开工环比仍有增加,紧张格局不改。中期,江西锂云母空间有限且需要一定 时间,澳洲有提速迹象但因疫情严重,实际能否如期仍存挑战,且即使正常推进绝大多数产量也在明年, 22和23年锂矿为电动车产业链最大短板,
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上海港拥堵真相点评及后续影响
【中信建投交运物流】国内港口拥堵加剧,潮汐效应和钟摆效应将支撑运价上行 截至3月28日,全球港口拥堵运力占比首次超过14%,其中深圳港、宁波港等中国港口拥堵上升最为明显, 锚地等泊运力达100万TEU左右,主要受国内疫情反复影响,封控措施不可避免造成了卡车进出港不畅、港 口劳动力短缺、泊位生产力低下和堆场拥堵等问题,预计上海新一轮管控措施下等泊运力将进一步增加。 美国港口拥堵“缓解”预计将是短暂的,未来一周美西、美东船舶抵达量都会持续上升。 “潮汐效应”将支撑第一阶段运价上行:短期内,上海等地区
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【对话产业链大佬】中创新航(原中航锂电)最新交流观点更新
【东吴机械】 中创新航2021年出货量全国第三,出货量约11GWh,装机量7.9GWh。公司有洛阳、常州、厦门、成都、眉 山、武汉、合肥、江门八个基地,现有产能18GWh(江苏常州11GWh+厦门7GWh),所有产能约 250GWh(包括已建成、在建和规划的全部产能)。 前道关键设备(涂布机):目前中创新航涂布机主要来自日本东丽,偶尔购买国产设备进行补产。由于东 丽产能难以跟上中创新航的扩产节奏,中创新航也在考虑引入国产设备。 (1)技术上:东丽的设备从2016年的涂布速度60m/min发展到目
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【民生计算机】今早强推地产边际变化带来的计算机景气相关公司机遇,港股明源云大涨超13%!
港股明源云今日大涨,截止今日收盘涨幅达13.15%。我们今早第一时间梳理房地产相关计算机公司,强推 地产景气度边际变化带来计算机相关公司机遇! 多地地产政策出现边际变化,下游回暖有望带来计算机部分细分领域景气度回升 1)地产作为经济发展的重要组成部分,其对于稳增长的重要性不言而喻。 2)地产行业是部分计算机公司的重要下游,下游回暖将给直接利好相关细分领域。同时相关细分领域的典 型标的也多处于历史估值低位。 重点标的: 1)广联达:造价业务中房地产开发商占比约 10%,施工业务中房建占比较高。作为
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【个股观点】比亚迪3月销量点评:
月销首破十万,告别燃油时代 3月销量表现符合预期,正式停产燃油车 3月新能源乘用车销售10.43万辆(同比+346%,环比+19%),纯电/插混乘用车销量5.37万辆/5.07万辆, 同比+229%/+615%。公司宣布停产燃油车,成为首家全面实现电动化的传统主机厂。 主力纯电车型月销过万,宋DM月销突破2万辆 EV车型:汉EV销售1.02万辆,海豚销售1.05万辆,秦EV销售1.05万辆,元PLUS销售1.0万辆。DM车型:秦 PLUS DMi销售1.43万辆,环比持平;宋DM销售2.24万辆
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【东吴电新】国内3月新势力销量大超市场预期,各大车企全面开花!
3月国内已披露9家车企销18.76万辆,环比2月+43%,环比1月+11%,大超市场预期。我们预计3月销量 45-50万辆,Q1电动车超120万辆,奠定全年高增。 主流车企涨价后订单逐渐恢复,我们预计全年轻松超 600万辆,同增70%+,预计随着新车型陆续上市,22年销量有望进一步超预期。 自主车企、新势力表现亮眼,极氪环比微降。其中比亚迪销10.49万辆,同环比+348%/20%,环比1月 +13%;广汽Aion销2.03万辆,同环+189%/138%,环比1月+27%;理想1.1万辆,同环+
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【中金食饮】零食行业深度系列一
细剖千亿坚果炒货行业 坚果炒货行业零售额约1415亿元,散装:包装零售额比约7:3,籽坚果:树坚果零售额比约5:5,包装 化率提升是发展趋势。 2020年坚果炒货零售额约1415亿元,其中籽坚果和树坚果零售额占比约5:5,总消 费量约530万吨,籽坚果和树坚果比例约8:2。 另外,包装坚果整体零售额约400亿元,对应包装化率约 28%,随着人均消费水平提高及对散装零食监管力度的加强 ,未来包装化率将继续提高。 包装坚果线下渠道仍待整合,中长期来看品牌知名度提升、产品迭代创新、生产及渠道效率是获取
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【东北农业周观点更新】 生猪:
生猪价格继续反弹,4月3日外三元生猪价格12.67元/公斤,周环比上涨2.26%。 本周第三批中央冻猪 肉收储4万吨全部成交,对于猪价起到了一定支撑作用。 但我们认为促使猪价上涨的核心因素是全国疫情管 控加码导致的运力大幅缩减,生猪流转难度加大。 如果疫情封控措施持续,我们判断猪价已经开始进入反 弹阶段,并有望持续至年底,而高度预计18元/公斤。 若短期生猪转运能恢复正常,则猪价或开启一轮加速 下跌,反弹时间窗口会有所延后。 依然建议关注公司成本具有相对优势的【牧原股份】、以及自身经营出 现拐点
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2022-04-06 10:20:30
【兴证建筑建材团队】本周观点更新
本周建筑观点更新 本周森特股份、精工钢构先后发布公告:森特股份拟收购隆基股份持有的隆基绿能光伏工程有限公司 100%股权。本次收购完成后,隆基股份和森特股份在金属围护领域新承接的BIPV项目,均由森特股份承 接、实施和交付,彼此互为该领域的唯一合作伙伴。精工钢构下属全资子公司精工工业建筑系统集团有限 公司与东方日升新能源股份有限公司下属全资子公司东方日升绿电(浙江)建材有限公司签署了《战略合 作协议》,双方拟在BIPV产品的研发、产品采购、业务合作及推广等领域展开合作。 “建筑+光伏”企业深度绑
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森特股份
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2022-04-06 10:18:52
【天风电新】储能周观点:继续看好国内全年表前市场有望超预期
如我们上周周观点所说,发电侧强配地区占比上升+电网侧多地确认独立储能经济性,在政策端持续刺激 下,预计国内表前市场不会如此前市场担心-碳酸锂涨价影响装机需求。 本周我们就国内表前市场做以下更新: 发电侧 22年装机量有望超预期:21年新建新能源电厂的并网最后日期是今年底,且考虑招投标的公平性,目前没 有省份同意并网时间延后,因而发电侧储能装机量有了保证。据产业交流,至今年年底国内发电侧将有 15GWh需要并网,高于我们此前对国内发电侧装机量预测14.3GWh。 此外,根据21年11月发布的国家标
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宁德时代
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2022-04-06 10:11:09
【兴证计算机团队】业绩为纲,关注数币及元宇宙
1、整体判断:业绩为纲,寻找结构性机会。业绩密集披露窗口期来临,市场对板块Q1业绩已放低预期,而 对疫情防控及流动性政策拐点预期有升温苗头,预计板块进一步调整的可能性不大,建议以业绩为纲,在 震荡分化中寻找结构性机会。 2、边际变化:数币、元宇宙、地产信息化。 1)数币:0331央行发布第三批试点地区名单/Swift事件冲击/ 降息预期/上周个股异动; 2)元宇宙:PICO上调出货量目标/0420首届元宇宙大会将召开/NFT出圈/中央党 校出版《元宇宙科技产业党政干部学习详解》; 3)地产信息化
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浪潮信息
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2022-04-06 10:07:18
中信建投【行业观点】 【建投地产】AMC入局房企纾困,大型国有房企或受益
金融监管部门支持、处置不良资产专业两大因素推动AMC成为纾困房企的重要力量。 1月底,金融监管部 门召集全国性AMC研究按“市场化、法治化”原则参与风险房企的资产处置、项目并购及相关金融中介服务。 全国性AMC拥有丰富的不良资产处置经验,能够联合上下游、政府等多方资源盘活不良资产。 五家全国性AMC中三家已积极行动,多渠道参与化解房企风险。 中国信达副总裁赵立民加入恒大风险化 解委员会,信达香港董事长梁森林加盟恒大任非执行董事。东方资产、长城资产先后发行100亿元金融债券 用于重点房地产企业优质
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保利发展
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中国海外发展
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2022-04-06 10:03:34
【中信建投新能源】新能源行业云南产能梳理:
绝大部分电价在三毛钱以上,属于无优惠的正常水平 今日隆基公告云南发改委通知取消其享有的优惠电价政策和措施,21年9月之后全部用电价格将通过电力市 场化交易方式形成。 我们梳理了新能源上市公司已落地云南项目,包括硅料、硅片、负极一体化、磷酸铁锂正极等,发现大部 分项目电价处于合理区间,并无特殊优惠,大部分与政府签订了保供协议。 上市公司在滇产能梳理: 1、德方纳米:云南曲靖,磷酸铁锂在产9万吨,在建10万吨,磷酸铁锰锂在建44万吨,补锂剂在建4.5万 吨,前驱体在建20万吨,建成项目中电价约0.3
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德方纳米
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2022-04-06 09:59:55
国盛【重视元宇宙主题】 元宇宙经过前期调整,面临三个边际变化和两个催化剂:
【一变:NFT玩法升级】此前市场认为头像、艺术品是NFT,但近期“无聊猿”的崛起让市场看到NFT汇聚资 本和流量后,在IP领域的崛起,未来的头像背后将会有游戏、剧本杀、周边商品等。 【二变:巨头加码】马斯克成为推特最大股东,未来或有重大改进。推特和马斯克均是元宇宙探索者,未 来的化学反应值得期待。同时国内互联网大厂对NFT的战略定位升级,有望打通更多产品线。 【三变:合规探索】国内文交所+NFT平台模式积极探索中,上海、杭州、青岛进展较快。 催化剂:4月份若干元宇宙峰会在即,市场关注度提升+国内
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视觉中国
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2022-04-06 09:58:04
《地产限购信贷土拍政策持续宽松,央企信用融资优势被低估》首推中国建筑估值只有万保招金60%
1⃣政策要求把稳增长放在更加突出位置,预期地产宽松政策将陆续出台。(1)3月综合PMI产出指数48.8%比 上月下降2.4个百分点,表明我国企业生产经营景气水平有所下降。(2)3月TOP50房企销售3224亿元,同比 下降54.1%,较2月同比增速-48.4%,下降5.7pcts。(3)国常会强调咬定全年发展目标不放松,稳定经济政 策早出快出,不出不利于稳定市场预期的措施。银保监会表示要鼓励机构稳妥有序开展并购贷款,重点支 持优质房企兼并收购困难房企优质项目。央行表示要维护住房消费者合法权益,更
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中国建筑
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2022-04-06 09:55:16
【hc有色】宏观及疫情打压大宗商品乐观情绪,继续强推锂矿和电解铝等板块
(一)能源金属:短期上海疫情或加剧锂短缺,继续强推江特融捷藏格天齐永兴等锂矿标的 锂:本周,上游锂盐厂报价稳定,下游正极厂虽观望但整体采购正常,中游贸易商部分低价货源流出致使 实际成交价微跌。短期,进口的碳酸锂多半经上海港转运,疫情影响出港物流,或进一步导致货源偏紧。4 月供给环比增加困难,但正极开工环比仍有增加,紧张格局不改。中期,江西锂云母空间有限且需要一定 时间,澳洲有提速迹象但因疫情严重,实际能否如期仍存挑战,且即使正常推进绝大多数产量也在明年, 22和23年锂矿为电动车产业链最大短板,
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藏格矿业
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天齐锂业
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永兴材料
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2022-04-05 13:28:34
上海港拥堵真相点评及后续影响
【中信建投交运物流】国内港口拥堵加剧,潮汐效应和钟摆效应将支撑运价上行 截至3月28日,全球港口拥堵运力占比首次超过14%,其中深圳港、宁波港等中国港口拥堵上升最为明显, 锚地等泊运力达100万TEU左右,主要受国内疫情反复影响,封控措施不可避免造成了卡车进出港不畅、港 口劳动力短缺、泊位生产力低下和堆场拥堵等问题,预计上海新一轮管控措施下等泊运力将进一步增加。 美国港口拥堵“缓解”预计将是短暂的,未来一周美西、美东船舶抵达量都会持续上升。 “潮汐效应”将支撑第一阶段运价上行:短期内,上海等地区
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中远海控
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东方海外国际
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海丰国际
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2022-04-05 13:25:18
【对话产业链大佬】中创新航(原中航锂电)最新交流观点更新
【东吴机械】 中创新航2021年出货量全国第三,出货量约11GWh,装机量7.9GWh。公司有洛阳、常州、厦门、成都、眉 山、武汉、合肥、江门八个基地,现有产能18GWh(江苏常州11GWh+厦门7GWh),所有产能约 250GWh(包括已建成、在建和规划的全部产能)。 前道关键设备(涂布机):目前中创新航涂布机主要来自日本东丽,偶尔购买国产设备进行补产。由于东 丽产能难以跟上中创新航的扩产节奏,中创新航也在考虑引入国产设备。 (1)技术上:东丽的设备从2016年的涂布速度60m/min发展到目
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中航高科
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【民生计算机】今早强推地产边际变化带来的计算机景气相关公司机遇,港股明源云大涨超13%!
港股明源云今日大涨,截止今日收盘涨幅达13.15%。我们今早第一时间梳理房地产相关计算机公司,强推 地产景气度边际变化带来计算机相关公司机遇! 多地地产政策出现边际变化,下游回暖有望带来计算机部分细分领域景气度回升 1)地产作为经济发展的重要组成部分,其对于稳增长的重要性不言而喻。 2)地产行业是部分计算机公司的重要下游,下游回暖将给直接利好相关细分领域。同时相关细分领域的典 型标的也多处于历史估值低位。 重点标的: 1)广联达:造价业务中房地产开发商占比约 10%,施工业务中房建占比较高。作为
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明源云
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2022-04-05 13:17:57
【个股观点】比亚迪3月销量点评:
月销首破十万,告别燃油时代 3月销量表现符合预期,正式停产燃油车 3月新能源乘用车销售10.43万辆(同比+346%,环比+19%),纯电/插混乘用车销量5.37万辆/5.07万辆, 同比+229%/+615%。公司宣布停产燃油车,成为首家全面实现电动化的传统主机厂。 主力纯电车型月销过万,宋DM月销突破2万辆 EV车型:汉EV销售1.02万辆,海豚销售1.05万辆,秦EV销售1.05万辆,元PLUS销售1.0万辆。DM车型:秦 PLUS DMi销售1.43万辆,环比持平;宋DM销售2.24万辆
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比亚迪
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2022-04-05 13:15:23
【东吴电新】国内3月新势力销量大超市场预期,各大车企全面开花!
3月国内已披露9家车企销18.76万辆,环比2月+43%,环比1月+11%,大超市场预期。我们预计3月销量 45-50万辆,Q1电动车超120万辆,奠定全年高增。 主流车企涨价后订单逐渐恢复,我们预计全年轻松超 600万辆,同增70%+,预计随着新车型陆续上市,22年销量有望进一步超预期。 自主车企、新势力表现亮眼,极氪环比微降。其中比亚迪销10.49万辆,同环比+348%/20%,环比1月 +13%;广汽Aion销2.03万辆,同环+189%/138%,环比1月+27%;理想1.1万辆,同环+
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宁德时代
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2022-04-05 13:12:15
【中金食饮】零食行业深度系列一
细剖千亿坚果炒货行业 坚果炒货行业零售额约1415亿元,散装:包装零售额比约7:3,籽坚果:树坚果零售额比约5:5,包装 化率提升是发展趋势。 2020年坚果炒货零售额约1415亿元,其中籽坚果和树坚果零售额占比约5:5,总消 费量约530万吨,籽坚果和树坚果比例约8:2。 另外,包装坚果整体零售额约400亿元,对应包装化率约 28%,随着人均消费水平提高及对散装零食监管力度的加强 ,未来包装化率将继续提高。 包装坚果线下渠道仍待整合,中长期来看品牌知名度提升、产品迭代创新、生产及渠道效率是获取
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三只松鼠
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2022-04-05 13:09:27
【东北农业周观点更新】 生猪:
生猪价格继续反弹,4月3日外三元生猪价格12.67元/公斤,周环比上涨2.26%。 本周第三批中央冻猪 肉收储4万吨全部成交,对于猪价起到了一定支撑作用。 但我们认为促使猪价上涨的核心因素是全国疫情管 控加码导致的运力大幅缩减,生猪流转难度加大。 如果疫情封控措施持续,我们判断猪价已经开始进入反 弹阶段,并有望持续至年底,而高度预计18元/公斤。 若短期生猪转运能恢复正常,则猪价或开启一轮加速 下跌,反弹时间窗口会有所延后。 依然建议关注公司成本具有相对优势的【牧原股份】、以及自身经营出 现拐点
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苏垦农发
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北大荒
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登海种业
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