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2022-03-21 13:48:52
浙商机械【海目星】:中标亿纬锂能4.3亿订单,全年新签订单有望持续高增长!
上周我们召开【海目星】高管小范围电话会、欢迎交流。 事件:3月19日,公司发布公告称:陆续收到亿纬锂能下发的激光模切机、组装线、装配段项目的中标 通知书,合计中标金额约4.33亿元。 开门红中标亿纬锂能4.3亿大单,我们预计公司在此次亿纬锂能湖北基地的招标项目中,激光模切和电 芯装配线皆获得半数以上市场份额。 公司现有常州、江门、深圳三大生产基地,待新建江门二期项目完成 后,预计年产值将达到100亿元以上,订单承接能力大幅提升。 截至2021年底,公司在手订单约48 亿元, 预计2022年新签订
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海目星
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2022-03-21 13:47:10
【天风电子】华虹半导体行情发令枪打响,时代的红利
华虹半导体21日午间公告计划登陆科创板 我们认为华虹半导体港股目前的投资机会是【时代的红利】 1. 资本市场的红利 近年来科创板对港股公司两地上市敞开大门,中芯国际、时代电器、复旦微电等港股硬科技公司陆续登陆 科创板,上市前,港股均有显著的投资收益,我们认为这是华虹目前资本市场的红利 2. 行业周期的红利 半导体行业2021年以来,持续缺产能,晶圆代工近两年以来一直处于卖方市场,提价,挑单,优化产品结 构,这是当前时间正发生并且会持续发生的事,所谓的cycle,在华虹半导体上体现为持续向上,目前
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华虹半导体
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2022-03-21 13:43:46
【新形势下的中美关系与大国博弈】专家会议纪要极简版
中信建投首席经济学家 1、全球从08年以来,有四方面变化。 1)全球化停滞,07年全球化指数到达64之后就一直停滞; 2)中 国的快速崛起; 3)冷战后五大红利的消失。和平红利、制度红利、人口红利、资本红利和技术革命红利边 际上在减退; 4)全球进入存量竞争时代。战后全球贸易增速和GDP增速一直维持在1:1.5,08年金融危机之 后基本是1:1,这说明全球的蛋糕没有做大,存量竞争加剧; 5)疫情加速了经济政治格局的快速变化。 2、战争在加速国际政治格局变革。我们对国际形势的判断也正在面临大转折。
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贵州茅台
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2022-03-21 11:42:48
【招商农业】猪价反转渐近,粮价景气高企,继续建议加配农业
生猪养殖 1)猪价结束低位横盘、再度下跌。3月以来,发改委虽然先后启动两批中央冻猪肉收储工作,但受供给 过剩、新冠疫情冲击消费等因素的影响,猪价仍然低迷。截至3月18日,全国生猪均价降至11.6元/公斤, 自繁自养头均亏损幅度扩大至547元,母猪价格也有小幅下跌。 2)产能去化预期有所修复。预计2月能繁母猪存栏环比下降约0.5%。与前期第三方机构的统计结果相 比,该数据维持了去化趋势、或对市场预期有所修复。考虑到饲料涨价加剧成本压力、行业已经持续半年 多亏损目前现金流紧张,预计产能去化仍将持续。
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温氏股份
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2022-03-21 11:40:38
【西部化工团队】短期剧烈波动中寻求中期确定性
【西部化工团队】短期剧烈波动中寻求中期确定性 在地缘政治的影响下,市场跟随油价剧烈波动,我们倾向于寻求中期的确定性: 1)对于中长周期资 源价格中枢上行的观点维持不变,盈利向上游资源靠拢; 2)对于农化全年景气的观点不变,必选消费; 3)对海外能源价格上行,国内控制煤炭的观点保持不变,寻求电价套利。 轮胎的左侧越来越近, 1)美国降低GDP增速预期,国内疫情防控,都影响到了出口需求 2)从上市 公司和侧面都了解到海运费确实在显著下行 3)森麒麟的股权激励和玲珑的回购都意味着公司基本面的拐点 正在
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森麒麟
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2022-03-21 11:37:52
【中信证券金属-周度聚焦】关注锂板块扰动带来的机遇,继续看多铜铝和稀土永磁 锂
工信部的座谈会引发市场对锂价下跌的讨论,但实际当前市场环境下,锂价企稳或小幅下跌更有利于 新能源板块整体配置,必须消除锂价过高的担忧才能有板块的真正反弹。 若下周由于锂现货价格下跌导致 板块下行,实际为较好的配置时点。 推荐赣锋锂业和盛新锂能,建议关注天齐锂业、永兴材料和中矿资 源。 铝:澳大利亚禁止向俄罗斯出口氧化铝和铝土矿将再次催化铝价向上,铝作为2022年基本面和涨价趋势最 确定的品种之一,继续维持推荐。 重点关注受益于氧化铝出口的中国铝业,推荐神火股份和云铝股份。 铜钴:铜价站稳1万美元
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华友钴业
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2022-03-21 11:36:24
【中泰医药】国内散发疫情紧张,建议把握抗原检测投资窗口
17款抗原检测拿证,注册审批有望再度提速。3月以来,国内散发疫情持续扩散蔓延,截止3月19日,全 国单日本土新增病例数已达1656人,检疫筛查压力较大,抗原检测产品采购需求旺盛。目前国内已有17张 抗原检测注册证,此前注册标准、诊疗方案等多项文件都为抗原自检开路清障,我们认为更多境外拿证的 抗原自检企业审批速度有望加快。 政府采购价格温和,为企业留有合理利润空间。自应用方案发布以来,国内已有十几个省市展开新冠抗 原检测试剂盒的专项采购和价格指导,并就终端检验价格做出规范调整,目前采购最低中标价7
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万孚生物
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2022-03-21 11:30:56
【兴证建筑建材团队】:地方政府层面BIPV政策有望加速落地
上周,住建部发布《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》,提 出“十四五”期间累计新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦。本周,宁波、西安、枣庄、河北等多个地方 政府相继落地的推进屋顶分布式光伏的相关文件,从装机容量目标、建设标准、奖励政策等多方面支持屋 顶分布式光伏建设。 当前国内BIPV行业仍处于发展初期,可类比2017年至2019年国内装配式建筑发展情 况,BIPV当前发展阶段仍需依靠政策强推,我们认为地方政府层面的BIPV政策有望进入密集落地时期,加 速推动BIPV行业发展。从产业角度来
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坚朗五金
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2022-03-21 11:27:30
【国盛电新】油价破9元、锂盐价企稳,看好锂电板块反弹机会
3月17日24时开始,国内汽油、柴油价格每吨分别提价750元和720元。折合升价,92号汽油价格上调 0.58元/升,95号汽油价格上调0.62元/升,此次价格调涨创下成品油新版定价机制以来最大涨幅纪录,95号 汽油正式进入9元时代。如果是以50升油箱计算的话,加满一箱油需要多花30元。新能源车用车成本优势更 为明显。 上周,相关部门对部分锂盐企业进行了约谈,内容主要是促进价格的合理平稳运行,会议特别强调上游 企业要共同推动产业链良性发展。 就目前的情况来看,我们认为碳酸锂价格增幅已相对放缓。碳
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宁德时代
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2022-03-21 11:25:45
【华西军工】中航沈飞:压缩生产周期,推进均衡交付
航空工业集团均衡生产从16年“0118”变为21年“2323”,沈飞21年Q1-Q4分别实现营收 57.90/101.28/89.99/91.72亿。22年公司持续推进均衡生产,力争由季度均衡发展至月份均衡,持续推动季 度工作量从结果均衡向过程均衡转变。 均衡生产有利于平滑上市公司的业绩波动,淡化“前低后高”的季节性 规律,Q1增速有望高于全年增速。 多环节发力,不断压缩军品生产及交装周期。压缩生产周期方面,公司狠抓物料采购、零件生产、装配 试飞等环节,实现生产周期压缩考核目标。 装备交付接装方
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中航沈飞
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2022-03-21 11:24:06
中金有色:再次重申推荐电解铝:欧洲铝厂减产进一步扩大,全 球能源紧张加剧的逻辑进一步强化!
滞胀交易就是要么配黄金,要么找供应源头非常顽固地硬短缺品种——电解铝! 事件:3月17日,据阿拉丁调研Trimet铝业旗下位于德国的Essen铝厂(17万吨/年)计划减产。该铝厂年产 能17万吨,因能源成本过高,公司计划减产至50%,新增影响产能3.5。Trimet铝业在德国共有三家铝厂, 合计产能40万吨/年,另外两家铝厂已在2021年底因能源价格过高减产约30%。截至目前,多数西欧国家已 出现减停产情况,减产规模已达到90万吨/年。 一、 欧洲减产范围扩大,进一步验证我们对欧洲能源紧张持续性
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中国铝业
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2022-03-21 11:20:41
蔚蓝锂芯(002245):碳酸锂价格见顶,珍惜有业绩的电池标的
碳酸锂价格见顶,价格传导顺利改善盈利空间: 近期相关部门约谈部分锂盐企业,旨在摸底行业现 状,促进锂价合理平稳进行。下游正极厂商锂盐库存下降、A00减产等产业负反馈,叠加工信部要求加速锂 盐开发等政策指引,将促使锂盐价格加速向上有望提前见顶。公司与下游海内外的客户制定了良好的价格 传导机制,预计盈利能力随上游成本边际下降逐步修复。 【产能扩张有序订单充足,业绩高增具备良好支撑】张家港3亿颗产能爬坡顺利,淮安工厂一期6亿颗望 在2022年底逐步投产,同时拟总投资46.5亿元计划建设年产高效新型锂电
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蔚蓝锂芯
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2022-03-21 11:17:19
【国君通信】亨通光电(600487)推荐要点
我们对公司海洋业务的发展路径与市场普遍的观点略有不同。 短期看在手订单充足,大量招标预示高景气。 1) 公司最近披露,在手订单约30亿,未来预中标订单较 多,2022年市场担忧的产能利用下降不会出现,填满产能难度不大; 2)今年预计招标超过12GW,招标多, 回顾2021年板块大幅上涨,本质是行业在释放2019-2020年的订单,因此我们预计历史会有望重演,行业公 司都会受益。 长远看行业地位和份额、业务规模有望持续上升。 1)区域优势:海风在广东、江苏是重点省份,历史 上公司在广东份额较高,排
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亨通光电
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2022-03-21 11:15:06
【广发建材】周观点:产业资本继续增持+回购,政策继续积极
本周多家水泥玻璃公司增持+回购,政策继续积极: 1)上峰水泥、塔牌集团公告回购计划;中国建 材股份拟增持祁连山1.2~1.5亿元,增持宁夏建材7000万元~1亿元; 2)旗滨集团拟以不超过15.42元/股 的价格回购2800~4200万股,同时公司实际控制人俞其兵先生的一致行动人俞勇先生拟累计增持数量 2200~3300万股;凯盛科技控股股东凯盛集团于2022年3月16日增持本公司股票788万股,并计划在本次增 持后的6个月内继续增持。3月16日国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,继续释放稳增
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中国巨石
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2022-03-21 10:47:23
被严重错杀了!订单快速爆发的智能化底盘龙头,估值足够低了!-中鼎股份
最近整个市场都很低迷,新能源和医疗等赛道板块尤其惨烈,在这其中,有一个公司,堪称最惨之一,在过去的一周跌了二十几个点,关键人家估值一点都不高! 它就是中鼎股份,现在的智能底盘领头羊。 01 中鼎股份为什么暴跌? 中鼎近期的走势,毫无疑问非常脆弱,为何如此低迷呢? 一方面,近期全球资本市场都很惨。 最近全球资本市场有多低迷,我们都知道,尤其是港股市场,当然了,大A的创业板也不遑多让,原因比较复杂,包括俄乌冲突、美联储加息以及中概股的命运不确定性等,都让市场不安。 其次,新能源汽车行业逻辑受抑制。由
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中鼎股份
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浙商机械【海目星】:中标亿纬锂能4.3亿订单,全年新签订单有望持续高增长!
上周我们召开【海目星】高管小范围电话会、欢迎交流。 事件:3月19日,公司发布公告称:陆续收到亿纬锂能下发的激光模切机、组装线、装配段项目的中标 通知书,合计中标金额约4.33亿元。 开门红中标亿纬锂能4.3亿大单,我们预计公司在此次亿纬锂能湖北基地的招标项目中,激光模切和电 芯装配线皆获得半数以上市场份额。 公司现有常州、江门、深圳三大生产基地,待新建江门二期项目完成 后,预计年产值将达到100亿元以上,订单承接能力大幅提升。 截至2021年底,公司在手订单约48 亿元, 预计2022年新签订
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【天风电子】华虹半导体行情发令枪打响,时代的红利
华虹半导体21日午间公告计划登陆科创板 我们认为华虹半导体港股目前的投资机会是【时代的红利】 1. 资本市场的红利 近年来科创板对港股公司两地上市敞开大门,中芯国际、时代电器、复旦微电等港股硬科技公司陆续登陆 科创板,上市前,港股均有显著的投资收益,我们认为这是华虹目前资本市场的红利 2. 行业周期的红利 半导体行业2021年以来,持续缺产能,晶圆代工近两年以来一直处于卖方市场,提价,挑单,优化产品结 构,这是当前时间正发生并且会持续发生的事,所谓的cycle,在华虹半导体上体现为持续向上,目前
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【新形势下的中美关系与大国博弈】专家会议纪要极简版
中信建投首席经济学家 1、全球从08年以来,有四方面变化。 1)全球化停滞,07年全球化指数到达64之后就一直停滞; 2)中 国的快速崛起; 3)冷战后五大红利的消失。和平红利、制度红利、人口红利、资本红利和技术革命红利边 际上在减退; 4)全球进入存量竞争时代。战后全球贸易增速和GDP增速一直维持在1:1.5,08年金融危机之 后基本是1:1,这说明全球的蛋糕没有做大,存量竞争加剧; 5)疫情加速了经济政治格局的快速变化。 2、战争在加速国际政治格局变革。我们对国际形势的判断也正在面临大转折。
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【招商农业】猪价反转渐近,粮价景气高企,继续建议加配农业
生猪养殖 1)猪价结束低位横盘、再度下跌。3月以来,发改委虽然先后启动两批中央冻猪肉收储工作,但受供给 过剩、新冠疫情冲击消费等因素的影响,猪价仍然低迷。截至3月18日,全国生猪均价降至11.6元/公斤, 自繁自养头均亏损幅度扩大至547元,母猪价格也有小幅下跌。 2)产能去化预期有所修复。预计2月能繁母猪存栏环比下降约0.5%。与前期第三方机构的统计结果相 比,该数据维持了去化趋势、或对市场预期有所修复。考虑到饲料涨价加剧成本压力、行业已经持续半年 多亏损目前现金流紧张,预计产能去化仍将持续。
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【西部化工团队】短期剧烈波动中寻求中期确定性
【西部化工团队】短期剧烈波动中寻求中期确定性 在地缘政治的影响下,市场跟随油价剧烈波动,我们倾向于寻求中期的确定性: 1)对于中长周期资 源价格中枢上行的观点维持不变,盈利向上游资源靠拢; 2)对于农化全年景气的观点不变,必选消费; 3)对海外能源价格上行,国内控制煤炭的观点保持不变,寻求电价套利。 轮胎的左侧越来越近, 1)美国降低GDP增速预期,国内疫情防控,都影响到了出口需求 2)从上市 公司和侧面都了解到海运费确实在显著下行 3)森麒麟的股权激励和玲珑的回购都意味着公司基本面的拐点 正在
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【中信证券金属-周度聚焦】关注锂板块扰动带来的机遇,继续看多铜铝和稀土永磁 锂
工信部的座谈会引发市场对锂价下跌的讨论,但实际当前市场环境下,锂价企稳或小幅下跌更有利于 新能源板块整体配置,必须消除锂价过高的担忧才能有板块的真正反弹。 若下周由于锂现货价格下跌导致 板块下行,实际为较好的配置时点。 推荐赣锋锂业和盛新锂能,建议关注天齐锂业、永兴材料和中矿资 源。 铝:澳大利亚禁止向俄罗斯出口氧化铝和铝土矿将再次催化铝价向上,铝作为2022年基本面和涨价趋势最 确定的品种之一,继续维持推荐。 重点关注受益于氧化铝出口的中国铝业,推荐神火股份和云铝股份。 铜钴:铜价站稳1万美元
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【中泰医药】国内散发疫情紧张,建议把握抗原检测投资窗口
17款抗原检测拿证,注册审批有望再度提速。3月以来,国内散发疫情持续扩散蔓延,截止3月19日,全 国单日本土新增病例数已达1656人,检疫筛查压力较大,抗原检测产品采购需求旺盛。目前国内已有17张 抗原检测注册证,此前注册标准、诊疗方案等多项文件都为抗原自检开路清障,我们认为更多境外拿证的 抗原自检企业审批速度有望加快。 政府采购价格温和,为企业留有合理利润空间。自应用方案发布以来,国内已有十几个省市展开新冠抗 原检测试剂盒的专项采购和价格指导,并就终端检验价格做出规范调整,目前采购最低中标价7
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【兴证建筑建材团队】:地方政府层面BIPV政策有望加速落地
上周,住建部发布《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》,提 出“十四五”期间累计新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦。本周,宁波、西安、枣庄、河北等多个地方 政府相继落地的推进屋顶分布式光伏的相关文件,从装机容量目标、建设标准、奖励政策等多方面支持屋 顶分布式光伏建设。 当前国内BIPV行业仍处于发展初期,可类比2017年至2019年国内装配式建筑发展情 况,BIPV当前发展阶段仍需依靠政策强推,我们认为地方政府层面的BIPV政策有望进入密集落地时期,加 速推动BIPV行业发展。从产业角度来
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【国盛电新】油价破9元、锂盐价企稳,看好锂电板块反弹机会
3月17日24时开始,国内汽油、柴油价格每吨分别提价750元和720元。折合升价,92号汽油价格上调 0.58元/升,95号汽油价格上调0.62元/升,此次价格调涨创下成品油新版定价机制以来最大涨幅纪录,95号 汽油正式进入9元时代。如果是以50升油箱计算的话,加满一箱油需要多花30元。新能源车用车成本优势更 为明显。 上周,相关部门对部分锂盐企业进行了约谈,内容主要是促进价格的合理平稳运行,会议特别强调上游 企业要共同推动产业链良性发展。 就目前的情况来看,我们认为碳酸锂价格增幅已相对放缓。碳
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【华西军工】中航沈飞:压缩生产周期,推进均衡交付
航空工业集团均衡生产从16年“0118”变为21年“2323”,沈飞21年Q1-Q4分别实现营收 57.90/101.28/89.99/91.72亿。22年公司持续推进均衡生产,力争由季度均衡发展至月份均衡,持续推动季 度工作量从结果均衡向过程均衡转变。 均衡生产有利于平滑上市公司的业绩波动,淡化“前低后高”的季节性 规律,Q1增速有望高于全年增速。 多环节发力,不断压缩军品生产及交装周期。压缩生产周期方面,公司狠抓物料采购、零件生产、装配 试飞等环节,实现生产周期压缩考核目标。 装备交付接装方
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中金有色:再次重申推荐电解铝:欧洲铝厂减产进一步扩大,全 球能源紧张加剧的逻辑进一步强化!
滞胀交易就是要么配黄金,要么找供应源头非常顽固地硬短缺品种——电解铝! 事件:3月17日,据阿拉丁调研Trimet铝业旗下位于德国的Essen铝厂(17万吨/年)计划减产。该铝厂年产 能17万吨,因能源成本过高,公司计划减产至50%,新增影响产能3.5。Trimet铝业在德国共有三家铝厂, 合计产能40万吨/年,另外两家铝厂已在2021年底因能源价格过高减产约30%。截至目前,多数西欧国家已 出现减停产情况,减产规模已达到90万吨/年。 一、 欧洲减产范围扩大,进一步验证我们对欧洲能源紧张持续性
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蔚蓝锂芯(002245):碳酸锂价格见顶,珍惜有业绩的电池标的
碳酸锂价格见顶,价格传导顺利改善盈利空间: 近期相关部门约谈部分锂盐企业,旨在摸底行业现 状,促进锂价合理平稳进行。下游正极厂商锂盐库存下降、A00减产等产业负反馈,叠加工信部要求加速锂 盐开发等政策指引,将促使锂盐价格加速向上有望提前见顶。公司与下游海内外的客户制定了良好的价格 传导机制,预计盈利能力随上游成本边际下降逐步修复。 【产能扩张有序订单充足,业绩高增具备良好支撑】张家港3亿颗产能爬坡顺利,淮安工厂一期6亿颗望 在2022年底逐步投产,同时拟总投资46.5亿元计划建设年产高效新型锂电
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【国君通信】亨通光电(600487)推荐要点
我们对公司海洋业务的发展路径与市场普遍的观点略有不同。 短期看在手订单充足,大量招标预示高景气。 1) 公司最近披露,在手订单约30亿,未来预中标订单较 多,2022年市场担忧的产能利用下降不会出现,填满产能难度不大; 2)今年预计招标超过12GW,招标多, 回顾2021年板块大幅上涨,本质是行业在释放2019-2020年的订单,因此我们预计历史会有望重演,行业公 司都会受益。 长远看行业地位和份额、业务规模有望持续上升。 1)区域优势:海风在广东、江苏是重点省份,历史 上公司在广东份额较高,排
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【广发建材】周观点:产业资本继续增持+回购,政策继续积极
本周多家水泥玻璃公司增持+回购,政策继续积极: 1)上峰水泥、塔牌集团公告回购计划;中国建 材股份拟增持祁连山1.2~1.5亿元,增持宁夏建材7000万元~1亿元; 2)旗滨集团拟以不超过15.42元/股 的价格回购2800~4200万股,同时公司实际控制人俞其兵先生的一致行动人俞勇先生拟累计增持数量 2200~3300万股;凯盛科技控股股东凯盛集团于2022年3月16日增持本公司股票788万股,并计划在本次增 持后的6个月内继续增持。3月16日国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,继续释放稳增
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被严重错杀了!订单快速爆发的智能化底盘龙头,估值足够低了!-中鼎股份
最近整个市场都很低迷,新能源和医疗等赛道板块尤其惨烈,在这其中,有一个公司,堪称最惨之一,在过去的一周跌了二十几个点,关键人家估值一点都不高! 它就是中鼎股份,现在的智能底盘领头羊。 01 中鼎股份为什么暴跌? 中鼎近期的走势,毫无疑问非常脆弱,为何如此低迷呢? 一方面,近期全球资本市场都很惨。 最近全球资本市场有多低迷,我们都知道,尤其是港股市场,当然了,大A的创业板也不遑多让,原因比较复杂,包括俄乌冲突、美联储加息以及中概股的命运不确定性等,都让市场不安。 其次,新能源汽车行业逻辑受抑制。由
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浙商机械【海目星】:中标亿纬锂能4.3亿订单,全年新签订单有望持续高增长!
上周我们召开【海目星】高管小范围电话会、欢迎交流。 事件:3月19日,公司发布公告称:陆续收到亿纬锂能下发的激光模切机、组装线、装配段项目的中标 通知书,合计中标金额约4.33亿元。 开门红中标亿纬锂能4.3亿大单,我们预计公司在此次亿纬锂能湖北基地的招标项目中,激光模切和电 芯装配线皆获得半数以上市场份额。 公司现有常州、江门、深圳三大生产基地,待新建江门二期项目完成 后,预计年产值将达到100亿元以上,订单承接能力大幅提升。 截至2021年底,公司在手订单约48 亿元, 预计2022年新签订
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海目星
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2022-03-21 13:47:10
【天风电子】华虹半导体行情发令枪打响,时代的红利
华虹半导体21日午间公告计划登陆科创板 我们认为华虹半导体港股目前的投资机会是【时代的红利】 1. 资本市场的红利 近年来科创板对港股公司两地上市敞开大门,中芯国际、时代电器、复旦微电等港股硬科技公司陆续登陆 科创板,上市前,港股均有显著的投资收益,我们认为这是华虹目前资本市场的红利 2. 行业周期的红利 半导体行业2021年以来,持续缺产能,晶圆代工近两年以来一直处于卖方市场,提价,挑单,优化产品结 构,这是当前时间正发生并且会持续发生的事,所谓的cycle,在华虹半导体上体现为持续向上,目前
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华虹半导体
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2022-03-21 13:43:46
【新形势下的中美关系与大国博弈】专家会议纪要极简版
中信建投首席经济学家 1、全球从08年以来,有四方面变化。 1)全球化停滞,07年全球化指数到达64之后就一直停滞; 2)中 国的快速崛起; 3)冷战后五大红利的消失。和平红利、制度红利、人口红利、资本红利和技术革命红利边 际上在减退; 4)全球进入存量竞争时代。战后全球贸易增速和GDP增速一直维持在1:1.5,08年金融危机之 后基本是1:1,这说明全球的蛋糕没有做大,存量竞争加剧; 5)疫情加速了经济政治格局的快速变化。 2、战争在加速国际政治格局变革。我们对国际形势的判断也正在面临大转折。
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贵州茅台
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2022-03-21 11:42:48
【招商农业】猪价反转渐近,粮价景气高企,继续建议加配农业
生猪养殖 1)猪价结束低位横盘、再度下跌。3月以来,发改委虽然先后启动两批中央冻猪肉收储工作,但受供给 过剩、新冠疫情冲击消费等因素的影响,猪价仍然低迷。截至3月18日,全国生猪均价降至11.6元/公斤, 自繁自养头均亏损幅度扩大至547元,母猪价格也有小幅下跌。 2)产能去化预期有所修复。预计2月能繁母猪存栏环比下降约0.5%。与前期第三方机构的统计结果相 比,该数据维持了去化趋势、或对市场预期有所修复。考虑到饲料涨价加剧成本压力、行业已经持续半年 多亏损目前现金流紧张,预计产能去化仍将持续。
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温氏股份
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2022-03-21 11:40:38
【西部化工团队】短期剧烈波动中寻求中期确定性
【西部化工团队】短期剧烈波动中寻求中期确定性 在地缘政治的影响下,市场跟随油价剧烈波动,我们倾向于寻求中期的确定性: 1)对于中长周期资 源价格中枢上行的观点维持不变,盈利向上游资源靠拢; 2)对于农化全年景气的观点不变,必选消费; 3)对海外能源价格上行,国内控制煤炭的观点保持不变,寻求电价套利。 轮胎的左侧越来越近, 1)美国降低GDP增速预期,国内疫情防控,都影响到了出口需求 2)从上市 公司和侧面都了解到海运费确实在显著下行 3)森麒麟的股权激励和玲珑的回购都意味着公司基本面的拐点 正在
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森麒麟
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2022-03-21 11:37:52
【中信证券金属-周度聚焦】关注锂板块扰动带来的机遇,继续看多铜铝和稀土永磁 锂
工信部的座谈会引发市场对锂价下跌的讨论,但实际当前市场环境下,锂价企稳或小幅下跌更有利于 新能源板块整体配置,必须消除锂价过高的担忧才能有板块的真正反弹。 若下周由于锂现货价格下跌导致 板块下行,实际为较好的配置时点。 推荐赣锋锂业和盛新锂能,建议关注天齐锂业、永兴材料和中矿资 源。 铝:澳大利亚禁止向俄罗斯出口氧化铝和铝土矿将再次催化铝价向上,铝作为2022年基本面和涨价趋势最 确定的品种之一,继续维持推荐。 重点关注受益于氧化铝出口的中国铝业,推荐神火股份和云铝股份。 铜钴:铜价站稳1万美元
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华友钴业
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【中泰医药】国内散发疫情紧张,建议把握抗原检测投资窗口
17款抗原检测拿证,注册审批有望再度提速。3月以来,国内散发疫情持续扩散蔓延,截止3月19日,全 国单日本土新增病例数已达1656人,检疫筛查压力较大,抗原检测产品采购需求旺盛。目前国内已有17张 抗原检测注册证,此前注册标准、诊疗方案等多项文件都为抗原自检开路清障,我们认为更多境外拿证的 抗原自检企业审批速度有望加快。 政府采购价格温和,为企业留有合理利润空间。自应用方案发布以来,国内已有十几个省市展开新冠抗 原检测试剂盒的专项采购和价格指导,并就终端检验价格做出规范调整,目前采购最低中标价7
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【兴证建筑建材团队】:地方政府层面BIPV政策有望加速落地
上周,住建部发布《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》,提 出“十四五”期间累计新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦。本周,宁波、西安、枣庄、河北等多个地方 政府相继落地的推进屋顶分布式光伏的相关文件,从装机容量目标、建设标准、奖励政策等多方面支持屋 顶分布式光伏建设。 当前国内BIPV行业仍处于发展初期,可类比2017年至2019年国内装配式建筑发展情 况,BIPV当前发展阶段仍需依靠政策强推,我们认为地方政府层面的BIPV政策有望进入密集落地时期,加 速推动BIPV行业发展。从产业角度来
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2022-03-21 11:27:30
【国盛电新】油价破9元、锂盐价企稳,看好锂电板块反弹机会
3月17日24时开始,国内汽油、柴油价格每吨分别提价750元和720元。折合升价,92号汽油价格上调 0.58元/升,95号汽油价格上调0.62元/升,此次价格调涨创下成品油新版定价机制以来最大涨幅纪录,95号 汽油正式进入9元时代。如果是以50升油箱计算的话,加满一箱油需要多花30元。新能源车用车成本优势更 为明显。 上周,相关部门对部分锂盐企业进行了约谈,内容主要是促进价格的合理平稳运行,会议特别强调上游 企业要共同推动产业链良性发展。 就目前的情况来看,我们认为碳酸锂价格增幅已相对放缓。碳
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2022-03-21 11:25:45
【华西军工】中航沈飞:压缩生产周期,推进均衡交付
航空工业集团均衡生产从16年“0118”变为21年“2323”,沈飞21年Q1-Q4分别实现营收 57.90/101.28/89.99/91.72亿。22年公司持续推进均衡生产,力争由季度均衡发展至月份均衡,持续推动季 度工作量从结果均衡向过程均衡转变。 均衡生产有利于平滑上市公司的业绩波动,淡化“前低后高”的季节性 规律,Q1增速有望高于全年增速。 多环节发力,不断压缩军品生产及交装周期。压缩生产周期方面,公司狠抓物料采购、零件生产、装配 试飞等环节,实现生产周期压缩考核目标。 装备交付接装方
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中航沈飞
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2022-03-21 11:24:06
中金有色:再次重申推荐电解铝:欧洲铝厂减产进一步扩大,全 球能源紧张加剧的逻辑进一步强化!
滞胀交易就是要么配黄金,要么找供应源头非常顽固地硬短缺品种——电解铝! 事件:3月17日,据阿拉丁调研Trimet铝业旗下位于德国的Essen铝厂(17万吨/年)计划减产。该铝厂年产 能17万吨,因能源成本过高,公司计划减产至50%,新增影响产能3.5。Trimet铝业在德国共有三家铝厂, 合计产能40万吨/年,另外两家铝厂已在2021年底因能源价格过高减产约30%。截至目前,多数西欧国家已 出现减停产情况,减产规模已达到90万吨/年。 一、 欧洲减产范围扩大,进一步验证我们对欧洲能源紧张持续性
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中国铝业
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2022-03-21 11:20:41
蔚蓝锂芯(002245):碳酸锂价格见顶,珍惜有业绩的电池标的
碳酸锂价格见顶,价格传导顺利改善盈利空间: 近期相关部门约谈部分锂盐企业,旨在摸底行业现 状,促进锂价合理平稳进行。下游正极厂商锂盐库存下降、A00减产等产业负反馈,叠加工信部要求加速锂 盐开发等政策指引,将促使锂盐价格加速向上有望提前见顶。公司与下游海内外的客户制定了良好的价格 传导机制,预计盈利能力随上游成本边际下降逐步修复。 【产能扩张有序订单充足,业绩高增具备良好支撑】张家港3亿颗产能爬坡顺利,淮安工厂一期6亿颗望 在2022年底逐步投产,同时拟总投资46.5亿元计划建设年产高效新型锂电
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蔚蓝锂芯
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2022-03-21 11:17:19
【国君通信】亨通光电(600487)推荐要点
我们对公司海洋业务的发展路径与市场普遍的观点略有不同。 短期看在手订单充足,大量招标预示高景气。 1) 公司最近披露,在手订单约30亿,未来预中标订单较 多,2022年市场担忧的产能利用下降不会出现,填满产能难度不大; 2)今年预计招标超过12GW,招标多, 回顾2021年板块大幅上涨,本质是行业在释放2019-2020年的订单,因此我们预计历史会有望重演,行业公 司都会受益。 长远看行业地位和份额、业务规模有望持续上升。 1)区域优势:海风在广东、江苏是重点省份,历史 上公司在广东份额较高,排
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亨通光电
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2022-03-21 11:15:06
【广发建材】周观点:产业资本继续增持+回购,政策继续积极
本周多家水泥玻璃公司增持+回购,政策继续积极: 1)上峰水泥、塔牌集团公告回购计划;中国建 材股份拟增持祁连山1.2~1.5亿元,增持宁夏建材7000万元~1亿元; 2)旗滨集团拟以不超过15.42元/股 的价格回购2800~4200万股,同时公司实际控制人俞其兵先生的一致行动人俞勇先生拟累计增持数量 2200~3300万股;凯盛科技控股股东凯盛集团于2022年3月16日增持本公司股票788万股,并计划在本次增 持后的6个月内继续增持。3月16日国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,继续释放稳增
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中国巨石
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2022-03-21 10:47:23
被严重错杀了!订单快速爆发的智能化底盘龙头,估值足够低了!-中鼎股份
最近整个市场都很低迷,新能源和医疗等赛道板块尤其惨烈,在这其中,有一个公司,堪称最惨之一,在过去的一周跌了二十几个点,关键人家估值一点都不高! 它就是中鼎股份,现在的智能底盘领头羊。 01 中鼎股份为什么暴跌? 中鼎近期的走势,毫无疑问非常脆弱,为何如此低迷呢? 一方面,近期全球资本市场都很惨。 最近全球资本市场有多低迷,我们都知道,尤其是港股市场,当然了,大A的创业板也不遑多让,原因比较复杂,包括俄乌冲突、美联储加息以及中概股的命运不确定性等,都让市场不安。 其次,新能源汽车行业逻辑受抑制。由
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中鼎股份
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浙商机械【海目星】:中标亿纬锂能4.3亿订单,全年新签订单有望持续高增长!
上周我们召开【海目星】高管小范围电话会、欢迎交流。 事件:3月19日,公司发布公告称:陆续收到亿纬锂能下发的激光模切机、组装线、装配段项目的中标 通知书,合计中标金额约4.33亿元。 开门红中标亿纬锂能4.3亿大单,我们预计公司在此次亿纬锂能湖北基地的招标项目中,激光模切和电 芯装配线皆获得半数以上市场份额。 公司现有常州、江门、深圳三大生产基地,待新建江门二期项目完成 后,预计年产值将达到100亿元以上,订单承接能力大幅提升。 截至2021年底,公司在手订单约48 亿元, 预计2022年新签订
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【天风电子】华虹半导体行情发令枪打响,时代的红利
华虹半导体21日午间公告计划登陆科创板 我们认为华虹半导体港股目前的投资机会是【时代的红利】 1. 资本市场的红利 近年来科创板对港股公司两地上市敞开大门,中芯国际、时代电器、复旦微电等港股硬科技公司陆续登陆 科创板,上市前,港股均有显著的投资收益,我们认为这是华虹目前资本市场的红利 2. 行业周期的红利 半导体行业2021年以来,持续缺产能,晶圆代工近两年以来一直处于卖方市场,提价,挑单,优化产品结 构,这是当前时间正发生并且会持续发生的事,所谓的cycle,在华虹半导体上体现为持续向上,目前
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【新形势下的中美关系与大国博弈】专家会议纪要极简版
中信建投首席经济学家 1、全球从08年以来,有四方面变化。 1)全球化停滞,07年全球化指数到达64之后就一直停滞; 2)中 国的快速崛起; 3)冷战后五大红利的消失。和平红利、制度红利、人口红利、资本红利和技术革命红利边 际上在减退; 4)全球进入存量竞争时代。战后全球贸易增速和GDP增速一直维持在1:1.5,08年金融危机之 后基本是1:1,这说明全球的蛋糕没有做大,存量竞争加剧; 5)疫情加速了经济政治格局的快速变化。 2、战争在加速国际政治格局变革。我们对国际形势的判断也正在面临大转折。
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【招商农业】猪价反转渐近,粮价景气高企,继续建议加配农业
生猪养殖 1)猪价结束低位横盘、再度下跌。3月以来,发改委虽然先后启动两批中央冻猪肉收储工作,但受供给 过剩、新冠疫情冲击消费等因素的影响,猪价仍然低迷。截至3月18日,全国生猪均价降至11.6元/公斤, 自繁自养头均亏损幅度扩大至547元,母猪价格也有小幅下跌。 2)产能去化预期有所修复。预计2月能繁母猪存栏环比下降约0.5%。与前期第三方机构的统计结果相 比,该数据维持了去化趋势、或对市场预期有所修复。考虑到饲料涨价加剧成本压力、行业已经持续半年 多亏损目前现金流紧张,预计产能去化仍将持续。
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【西部化工团队】短期剧烈波动中寻求中期确定性
【西部化工团队】短期剧烈波动中寻求中期确定性 在地缘政治的影响下,市场跟随油价剧烈波动,我们倾向于寻求中期的确定性: 1)对于中长周期资 源价格中枢上行的观点维持不变,盈利向上游资源靠拢; 2)对于农化全年景气的观点不变,必选消费; 3)对海外能源价格上行,国内控制煤炭的观点保持不变,寻求电价套利。 轮胎的左侧越来越近, 1)美国降低GDP增速预期,国内疫情防控,都影响到了出口需求 2)从上市 公司和侧面都了解到海运费确实在显著下行 3)森麒麟的股权激励和玲珑的回购都意味着公司基本面的拐点 正在
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【中信证券金属-周度聚焦】关注锂板块扰动带来的机遇,继续看多铜铝和稀土永磁 锂
工信部的座谈会引发市场对锂价下跌的讨论,但实际当前市场环境下,锂价企稳或小幅下跌更有利于 新能源板块整体配置,必须消除锂价过高的担忧才能有板块的真正反弹。 若下周由于锂现货价格下跌导致 板块下行,实际为较好的配置时点。 推荐赣锋锂业和盛新锂能,建议关注天齐锂业、永兴材料和中矿资 源。 铝:澳大利亚禁止向俄罗斯出口氧化铝和铝土矿将再次催化铝价向上,铝作为2022年基本面和涨价趋势最 确定的品种之一,继续维持推荐。 重点关注受益于氧化铝出口的中国铝业,推荐神火股份和云铝股份。 铜钴:铜价站稳1万美元
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【中泰医药】国内散发疫情紧张,建议把握抗原检测投资窗口
17款抗原检测拿证,注册审批有望再度提速。3月以来,国内散发疫情持续扩散蔓延,截止3月19日,全 国单日本土新增病例数已达1656人,检疫筛查压力较大,抗原检测产品采购需求旺盛。目前国内已有17张 抗原检测注册证,此前注册标准、诊疗方案等多项文件都为抗原自检开路清障,我们认为更多境外拿证的 抗原自检企业审批速度有望加快。 政府采购价格温和,为企业留有合理利润空间。自应用方案发布以来,国内已有十几个省市展开新冠抗 原检测试剂盒的专项采购和价格指导,并就终端检验价格做出规范调整,目前采购最低中标价7
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【兴证建筑建材团队】:地方政府层面BIPV政策有望加速落地
上周,住建部发布《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》,提 出“十四五”期间累计新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦。本周,宁波、西安、枣庄、河北等多个地方 政府相继落地的推进屋顶分布式光伏的相关文件,从装机容量目标、建设标准、奖励政策等多方面支持屋 顶分布式光伏建设。 当前国内BIPV行业仍处于发展初期,可类比2017年至2019年国内装配式建筑发展情 况,BIPV当前发展阶段仍需依靠政策强推,我们认为地方政府层面的BIPV政策有望进入密集落地时期,加 速推动BIPV行业发展。从产业角度来
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【国盛电新】油价破9元、锂盐价企稳,看好锂电板块反弹机会
3月17日24时开始,国内汽油、柴油价格每吨分别提价750元和720元。折合升价,92号汽油价格上调 0.58元/升,95号汽油价格上调0.62元/升,此次价格调涨创下成品油新版定价机制以来最大涨幅纪录,95号 汽油正式进入9元时代。如果是以50升油箱计算的话,加满一箱油需要多花30元。新能源车用车成本优势更 为明显。 上周,相关部门对部分锂盐企业进行了约谈,内容主要是促进价格的合理平稳运行,会议特别强调上游 企业要共同推动产业链良性发展。 就目前的情况来看,我们认为碳酸锂价格增幅已相对放缓。碳
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【华西军工】中航沈飞:压缩生产周期,推进均衡交付
航空工业集团均衡生产从16年“0118”变为21年“2323”,沈飞21年Q1-Q4分别实现营收 57.90/101.28/89.99/91.72亿。22年公司持续推进均衡生产,力争由季度均衡发展至月份均衡,持续推动季 度工作量从结果均衡向过程均衡转变。 均衡生产有利于平滑上市公司的业绩波动,淡化“前低后高”的季节性 规律,Q1增速有望高于全年增速。 多环节发力,不断压缩军品生产及交装周期。压缩生产周期方面,公司狠抓物料采购、零件生产、装配 试飞等环节,实现生产周期压缩考核目标。 装备交付接装方
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中金有色:再次重申推荐电解铝:欧洲铝厂减产进一步扩大,全 球能源紧张加剧的逻辑进一步强化!
滞胀交易就是要么配黄金,要么找供应源头非常顽固地硬短缺品种——电解铝! 事件:3月17日,据阿拉丁调研Trimet铝业旗下位于德国的Essen铝厂(17万吨/年)计划减产。该铝厂年产 能17万吨,因能源成本过高,公司计划减产至50%,新增影响产能3.5。Trimet铝业在德国共有三家铝厂, 合计产能40万吨/年,另外两家铝厂已在2021年底因能源价格过高减产约30%。截至目前,多数西欧国家已 出现减停产情况,减产规模已达到90万吨/年。 一、 欧洲减产范围扩大,进一步验证我们对欧洲能源紧张持续性
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蔚蓝锂芯(002245):碳酸锂价格见顶,珍惜有业绩的电池标的
碳酸锂价格见顶,价格传导顺利改善盈利空间: 近期相关部门约谈部分锂盐企业,旨在摸底行业现 状,促进锂价合理平稳进行。下游正极厂商锂盐库存下降、A00减产等产业负反馈,叠加工信部要求加速锂 盐开发等政策指引,将促使锂盐价格加速向上有望提前见顶。公司与下游海内外的客户制定了良好的价格 传导机制,预计盈利能力随上游成本边际下降逐步修复。 【产能扩张有序订单充足,业绩高增具备良好支撑】张家港3亿颗产能爬坡顺利,淮安工厂一期6亿颗望 在2022年底逐步投产,同时拟总投资46.5亿元计划建设年产高效新型锂电
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【国君通信】亨通光电(600487)推荐要点
我们对公司海洋业务的发展路径与市场普遍的观点略有不同。 短期看在手订单充足,大量招标预示高景气。 1) 公司最近披露,在手订单约30亿,未来预中标订单较 多,2022年市场担忧的产能利用下降不会出现,填满产能难度不大; 2)今年预计招标超过12GW,招标多, 回顾2021年板块大幅上涨,本质是行业在释放2019-2020年的订单,因此我们预计历史会有望重演,行业公 司都会受益。 长远看行业地位和份额、业务规模有望持续上升。 1)区域优势:海风在广东、江苏是重点省份,历史 上公司在广东份额较高,排
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【广发建材】周观点:产业资本继续增持+回购,政策继续积极
本周多家水泥玻璃公司增持+回购,政策继续积极: 1)上峰水泥、塔牌集团公告回购计划;中国建 材股份拟增持祁连山1.2~1.5亿元,增持宁夏建材7000万元~1亿元; 2)旗滨集团拟以不超过15.42元/股 的价格回购2800~4200万股,同时公司实际控制人俞其兵先生的一致行动人俞勇先生拟累计增持数量 2200~3300万股;凯盛科技控股股东凯盛集团于2022年3月16日增持本公司股票788万股,并计划在本次增 持后的6个月内继续增持。3月16日国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,继续释放稳增
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被严重错杀了!订单快速爆发的智能化底盘龙头,估值足够低了!-中鼎股份
最近整个市场都很低迷,新能源和医疗等赛道板块尤其惨烈,在这其中,有一个公司,堪称最惨之一,在过去的一周跌了二十几个点,关键人家估值一点都不高! 它就是中鼎股份,现在的智能底盘领头羊。 01 中鼎股份为什么暴跌? 中鼎近期的走势,毫无疑问非常脆弱,为何如此低迷呢? 一方面,近期全球资本市场都很惨。 最近全球资本市场有多低迷,我们都知道,尤其是港股市场,当然了,大A的创业板也不遑多让,原因比较复杂,包括俄乌冲突、美联储加息以及中概股的命运不确定性等,都让市场不安。 其次,新能源汽车行业逻辑受抑制。由
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浙商机械【海目星】:中标亿纬锂能4.3亿订单,全年新签订单有望持续高增长!
上周我们召开【海目星】高管小范围电话会、欢迎交流。 事件:3月19日,公司发布公告称:陆续收到亿纬锂能下发的激光模切机、组装线、装配段项目的中标 通知书,合计中标金额约4.33亿元。 开门红中标亿纬锂能4.3亿大单,我们预计公司在此次亿纬锂能湖北基地的招标项目中,激光模切和电 芯装配线皆获得半数以上市场份额。 公司现有常州、江门、深圳三大生产基地,待新建江门二期项目完成 后,预计年产值将达到100亿元以上,订单承接能力大幅提升。 截至2021年底,公司在手订单约48 亿元, 预计2022年新签订
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海目星
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2022-03-21 13:47:10
【天风电子】华虹半导体行情发令枪打响,时代的红利
华虹半导体21日午间公告计划登陆科创板 我们认为华虹半导体港股目前的投资机会是【时代的红利】 1. 资本市场的红利 近年来科创板对港股公司两地上市敞开大门,中芯国际、时代电器、复旦微电等港股硬科技公司陆续登陆 科创板,上市前,港股均有显著的投资收益,我们认为这是华虹目前资本市场的红利 2. 行业周期的红利 半导体行业2021年以来,持续缺产能,晶圆代工近两年以来一直处于卖方市场,提价,挑单,优化产品结 构,这是当前时间正发生并且会持续发生的事,所谓的cycle,在华虹半导体上体现为持续向上,目前
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华虹半导体
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2022-03-21 13:43:46
【新形势下的中美关系与大国博弈】专家会议纪要极简版
中信建投首席经济学家 1、全球从08年以来,有四方面变化。 1)全球化停滞,07年全球化指数到达64之后就一直停滞; 2)中 国的快速崛起; 3)冷战后五大红利的消失。和平红利、制度红利、人口红利、资本红利和技术革命红利边 际上在减退; 4)全球进入存量竞争时代。战后全球贸易增速和GDP增速一直维持在1:1.5,08年金融危机之 后基本是1:1,这说明全球的蛋糕没有做大,存量竞争加剧; 5)疫情加速了经济政治格局的快速变化。 2、战争在加速国际政治格局变革。我们对国际形势的判断也正在面临大转折。
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贵州茅台
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2022-03-21 11:42:48
【招商农业】猪价反转渐近,粮价景气高企,继续建议加配农业
生猪养殖 1)猪价结束低位横盘、再度下跌。3月以来,发改委虽然先后启动两批中央冻猪肉收储工作,但受供给 过剩、新冠疫情冲击消费等因素的影响,猪价仍然低迷。截至3月18日,全国生猪均价降至11.6元/公斤, 自繁自养头均亏损幅度扩大至547元,母猪价格也有小幅下跌。 2)产能去化预期有所修复。预计2月能繁母猪存栏环比下降约0.5%。与前期第三方机构的统计结果相 比,该数据维持了去化趋势、或对市场预期有所修复。考虑到饲料涨价加剧成本压力、行业已经持续半年 多亏损目前现金流紧张,预计产能去化仍将持续。
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温氏股份
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【西部化工团队】短期剧烈波动中寻求中期确定性
【西部化工团队】短期剧烈波动中寻求中期确定性 在地缘政治的影响下,市场跟随油价剧烈波动,我们倾向于寻求中期的确定性: 1)对于中长周期资 源价格中枢上行的观点维持不变,盈利向上游资源靠拢; 2)对于农化全年景气的观点不变,必选消费; 3)对海外能源价格上行,国内控制煤炭的观点保持不变,寻求电价套利。 轮胎的左侧越来越近, 1)美国降低GDP增速预期,国内疫情防控,都影响到了出口需求 2)从上市 公司和侧面都了解到海运费确实在显著下行 3)森麒麟的股权激励和玲珑的回购都意味着公司基本面的拐点 正在
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森麒麟
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【中信证券金属-周度聚焦】关注锂板块扰动带来的机遇,继续看多铜铝和稀土永磁 锂
工信部的座谈会引发市场对锂价下跌的讨论,但实际当前市场环境下,锂价企稳或小幅下跌更有利于 新能源板块整体配置,必须消除锂价过高的担忧才能有板块的真正反弹。 若下周由于锂现货价格下跌导致 板块下行,实际为较好的配置时点。 推荐赣锋锂业和盛新锂能,建议关注天齐锂业、永兴材料和中矿资 源。 铝:澳大利亚禁止向俄罗斯出口氧化铝和铝土矿将再次催化铝价向上,铝作为2022年基本面和涨价趋势最 确定的品种之一,继续维持推荐。 重点关注受益于氧化铝出口的中国铝业,推荐神火股份和云铝股份。 铜钴:铜价站稳1万美元
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华友钴业
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【中泰医药】国内散发疫情紧张,建议把握抗原检测投资窗口
17款抗原检测拿证,注册审批有望再度提速。3月以来,国内散发疫情持续扩散蔓延,截止3月19日,全 国单日本土新增病例数已达1656人,检疫筛查压力较大,抗原检测产品采购需求旺盛。目前国内已有17张 抗原检测注册证,此前注册标准、诊疗方案等多项文件都为抗原自检开路清障,我们认为更多境外拿证的 抗原自检企业审批速度有望加快。 政府采购价格温和,为企业留有合理利润空间。自应用方案发布以来,国内已有十几个省市展开新冠抗 原检测试剂盒的专项采购和价格指导,并就终端检验价格做出规范调整,目前采购最低中标价7
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万孚生物
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【兴证建筑建材团队】:地方政府层面BIPV政策有望加速落地
上周,住建部发布《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》,提 出“十四五”期间累计新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦。本周,宁波、西安、枣庄、河北等多个地方 政府相继落地的推进屋顶分布式光伏的相关文件,从装机容量目标、建设标准、奖励政策等多方面支持屋 顶分布式光伏建设。 当前国内BIPV行业仍处于发展初期,可类比2017年至2019年国内装配式建筑发展情 况,BIPV当前发展阶段仍需依靠政策强推,我们认为地方政府层面的BIPV政策有望进入密集落地时期,加 速推动BIPV行业发展。从产业角度来
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坚朗五金
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【国盛电新】油价破9元、锂盐价企稳,看好锂电板块反弹机会
3月17日24时开始,国内汽油、柴油价格每吨分别提价750元和720元。折合升价,92号汽油价格上调 0.58元/升,95号汽油价格上调0.62元/升,此次价格调涨创下成品油新版定价机制以来最大涨幅纪录,95号 汽油正式进入9元时代。如果是以50升油箱计算的话,加满一箱油需要多花30元。新能源车用车成本优势更 为明显。 上周,相关部门对部分锂盐企业进行了约谈,内容主要是促进价格的合理平稳运行,会议特别强调上游 企业要共同推动产业链良性发展。 就目前的情况来看,我们认为碳酸锂价格增幅已相对放缓。碳
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宁德时代
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【华西军工】中航沈飞:压缩生产周期,推进均衡交付
航空工业集团均衡生产从16年“0118”变为21年“2323”,沈飞21年Q1-Q4分别实现营收 57.90/101.28/89.99/91.72亿。22年公司持续推进均衡生产,力争由季度均衡发展至月份均衡,持续推动季 度工作量从结果均衡向过程均衡转变。 均衡生产有利于平滑上市公司的业绩波动,淡化“前低后高”的季节性 规律,Q1增速有望高于全年增速。 多环节发力,不断压缩军品生产及交装周期。压缩生产周期方面,公司狠抓物料采购、零件生产、装配 试飞等环节,实现生产周期压缩考核目标。 装备交付接装方
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中航沈飞
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中金有色:再次重申推荐电解铝:欧洲铝厂减产进一步扩大,全 球能源紧张加剧的逻辑进一步强化!
滞胀交易就是要么配黄金,要么找供应源头非常顽固地硬短缺品种——电解铝! 事件:3月17日,据阿拉丁调研Trimet铝业旗下位于德国的Essen铝厂(17万吨/年)计划减产。该铝厂年产 能17万吨,因能源成本过高,公司计划减产至50%,新增影响产能3.5。Trimet铝业在德国共有三家铝厂, 合计产能40万吨/年,另外两家铝厂已在2021年底因能源价格过高减产约30%。截至目前,多数西欧国家已 出现减停产情况,减产规模已达到90万吨/年。 一、 欧洲减产范围扩大,进一步验证我们对欧洲能源紧张持续性
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中国铝业
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蔚蓝锂芯(002245):碳酸锂价格见顶,珍惜有业绩的电池标的
碳酸锂价格见顶,价格传导顺利改善盈利空间: 近期相关部门约谈部分锂盐企业,旨在摸底行业现 状,促进锂价合理平稳进行。下游正极厂商锂盐库存下降、A00减产等产业负反馈,叠加工信部要求加速锂 盐开发等政策指引,将促使锂盐价格加速向上有望提前见顶。公司与下游海内外的客户制定了良好的价格 传导机制,预计盈利能力随上游成本边际下降逐步修复。 【产能扩张有序订单充足,业绩高增具备良好支撑】张家港3亿颗产能爬坡顺利,淮安工厂一期6亿颗望 在2022年底逐步投产,同时拟总投资46.5亿元计划建设年产高效新型锂电
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蔚蓝锂芯
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2022-03-21 11:17:19
【国君通信】亨通光电(600487)推荐要点
我们对公司海洋业务的发展路径与市场普遍的观点略有不同。 短期看在手订单充足,大量招标预示高景气。 1) 公司最近披露,在手订单约30亿,未来预中标订单较 多,2022年市场担忧的产能利用下降不会出现,填满产能难度不大; 2)今年预计招标超过12GW,招标多, 回顾2021年板块大幅上涨,本质是行业在释放2019-2020年的订单,因此我们预计历史会有望重演,行业公 司都会受益。 长远看行业地位和份额、业务规模有望持续上升。 1)区域优势:海风在广东、江苏是重点省份,历史 上公司在广东份额较高,排
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亨通光电
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2022-03-21 11:15:06
【广发建材】周观点:产业资本继续增持+回购,政策继续积极
本周多家水泥玻璃公司增持+回购,政策继续积极: 1)上峰水泥、塔牌集团公告回购计划;中国建 材股份拟增持祁连山1.2~1.5亿元,增持宁夏建材7000万元~1亿元; 2)旗滨集团拟以不超过15.42元/股 的价格回购2800~4200万股,同时公司实际控制人俞其兵先生的一致行动人俞勇先生拟累计增持数量 2200~3300万股;凯盛科技控股股东凯盛集团于2022年3月16日增持本公司股票788万股,并计划在本次增 持后的6个月内继续增持。3月16日国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,继续释放稳增
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中国巨石
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2022-03-21 10:47:23
被严重错杀了!订单快速爆发的智能化底盘龙头,估值足够低了!-中鼎股份
最近整个市场都很低迷,新能源和医疗等赛道板块尤其惨烈,在这其中,有一个公司,堪称最惨之一,在过去的一周跌了二十几个点,关键人家估值一点都不高! 它就是中鼎股份,现在的智能底盘领头羊。 01 中鼎股份为什么暴跌? 中鼎近期的走势,毫无疑问非常脆弱,为何如此低迷呢? 一方面,近期全球资本市场都很惨。 最近全球资本市场有多低迷,我们都知道,尤其是港股市场,当然了,大A的创业板也不遑多让,原因比较复杂,包括俄乌冲突、美联储加息以及中概股的命运不确定性等,都让市场不安。 其次,新能源汽车行业逻辑受抑制。由
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