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2022-07-23 20:50:26

三超新材：定增1.2亿元，新增建设4100万km光伏金刚线产能，大股东独家包揽锁价定增

独揽定增：公司2022/7/17公告：。（注：大股东为了压低定增价，不惜在二级市场上压盘一个多月，导致三超新材错过了之前金刚线板块的一波70%的普涨行情，参考岱勒新材、恒星科技等） 3、股价逆势：股价在历史底部，无抛盘压力，有强烈补涨需求。最近几天的走势在金刚线板块中完全呈现逆势。 4、股债联动：公司市值15亿元，另有2亿元的可转债(溢价36%无转股之忧)，主力可以进行股债联动操作，有成妖潜质。 5、困境反转：公司是光伏金刚线老牌企业，客户有中环、隆基、协鑫等。公司19年发行可转债，

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三超新材

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2022-07-23 20:46:27

公司研究：公司深度分析（恒进感应838670.BJ）扎根感应热处理 20 年

风电装备近三年收入 CAGR 达 58% 公司 2002 年成立，20 年来深耕热处理行业，技术创新能力强，自主研发的多项核心技术及产品处于国内领先水平。公司产品分为中高档数控感应淬火机床、关键功能部件及技术服务，其中核心产品为中高档数控感应淬火机床，主要用于风电装备、工程机械、汽车制造等领域。公司 2021 年营收同增 43.2%达 1.41 亿元，归母净利润同增 49.8%达 5434 万元， 2018-2021 年营收 CAGR 达 49.4%，归母净利润 CAGR 达 70.6

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恒进感应

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2022-07-23 20:13:36

【天风电新】中熔电气｜深度2：看好EV高电压化和储能加速带动的弹性

中熔在熔断器的行业地位与宏发在高压直流继电器、法拉在薄膜电容的地位类似，发展路径也类似，国内地位稳固，不断提升海外市占率。当前时间点，我们看好公司成长性加速：1）800V趋势下电力熔断器价值量提升+激励熔断器的可能性， ASP有望从100-130元提升至250元。2）储能熔断器使用数量多+电压平台高+多个电池簇并联电流更大，价值量更高。我们预计2023年储能贡献收入4.2亿元，营收占比达34%。储能储能熔断器主要用在三处：1）电池模组 2）电池簇/电池组 3）逆变器。从数量上看，储能熔

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中熔电气

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2022-07-23 19:42:48

公司调研观点更新：旺季啤酒消费趋势较好，逐步追回二季度因为疫情造成的影响

【青岛啤酒】公司全年销量表现或成V字形，下半年点状疫情影响有限，高温天偏多均利好旺季销量。据渠道调研，公司4/5/6月销量分别同比-16.8%/5.9%/8.9%（优于行业产量录得的同比-18.3%/-0.7%/6.4%），在除上海外其他区域的快速恢复下，公司单二季度销量同比微降至持平（-2%-0%）。考虑到结构升级及提价驱动，我们预计2Q22吨单价同比提升在5%+，我们预计二季度收入小个位数增长，利润大个位数到低双位数增长。下半年疫情防控影响逐步减退，西北和西南七月以来旅游火爆，

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青岛啤酒

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2022-07-23 19:41:19

机构投资者一周观点精粹-2022.7.23

目录 1、宏观方面包括：央行公开市场操作规模变化点评、7月经济初窥、7月LPR报价点评、欧央行11年来首次加息点评、海外还有哪些黑天鹅、公募基金Q2配置情况点评。 2、行业与板块方面，本文给出了七个板块点评分析内容： 1）华为鸿蒙概念：数字中国建设峰会及鸿蒙3.0发布在即等板块最新事件点评。 2）半导体设备/材料板块：美国 520 亿美元芯片补贴法案等事件点评。 3）碳化硅板块：天岳先进13.93亿元长单等板块最新点评。 4）动力电池回收概念：2022 世界动力电池大会、行业测算等点评。 5）P

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三七互娱

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2022-07-23 18:18:27

溧阳动力与储能电池产业创新论坛核心纪要(2022年7月22日)

1、中科海钠胡勇胜：钠离子电池特点，用长宽高比喻，它可以实现和锂离子电池一样长的循环寿命，另外能够在加宽的工作温度范围内工作，另外也能够实现快充，材料体系选择好了，也能够实现低成本和高安全。 2、当升科技锂电材料研究院长刘亚飞：富锂锰基的话，在所有的材料体系里面，兼具了能量密度和成本的综合优势，可以把能量密度提高到300、400甚至更高的能量密度。其主要问题在于：1.电极密度较低；2. 能量效率低；3.循环稳定性差 3、成会明院士：考虑到锂资源的问题，我们有几个做法，一个是发展双离子

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赣锋锂业

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2022-07-23 18:16:58

被动元器件板块：持续推荐新能源赛道龙头股，静待消费复苏后小尺寸龙头的业绩弹性

【中金科技硬件】新能源板块：正如周观点汇报，我们建议继续持有新能源赛道龙头股：铝电解电容【江海股份】；薄膜电容【法拉电子】。 1）长期逻辑：行业空间、竞争格局、壁垒解析和成本拆分详见深度报告：《电力电子视角下的被动元器件》中金 | 能源新时代：电力电子视角下的被动元器件（电容篇） 2）短期变化：前期市场担心上游成本和毛利率，在受益于大宗降价、成本压力释放的背景下，目前市场主要担心工控需求疲软，我们认为不必过虑：①法拉：工业约占20%，而新能源超60%；②江海：新能源目前不到30%，工

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顺络电子
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三环集团

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2022-07-23 18:11:55

对不起，接下来，不锈钢价格将雄起！

原因在于：一、减产预期由于不锈钢企业生产利润收缩以及限产政策影响，钢厂存在减产预期。近日多条不锈钢限产消息传出，北海诚德、江苏德龙等企业均接到相对严格的限产消息，并且要求限产按月进行，不得以平均减产来计算，所以得马上执行减产。拿广西来说，能耗双控要求下，广西涉及不锈钢炼钢的6家企业，共19家钢企，9月份均会对粗钢产量及用电负荷有所限制。目前，全国已有16家钢厂表示已接到相关部门通知“今年粗钢产量不高于去年”，已有韶钢、本钢、鞍钢等 11家钢企发布停产检修计划，东北地区限产已经落地。

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宝钢股份

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2022-07-22 15:39:25

【中金电新】中环股份：硅片涨价及银川调研更新

7月21日，TCL中环公布硅片报价：以公司150μm-P型硅片为例，218.2/210/182/166/158.75尺寸与6月 24日对外正式报价相比分别上调4.02%/4.02%/3.89%/4.02%/4.02%。本次报价较前报价（6月24日）不同尺寸上涨幅度在4分/瓦左右，参考硅业分会报价同期硅料价格涨幅约为6.5分/瓦。本次报价与4月28日报价对比，硅片累计涨幅约9~10分/瓦，硅料累计涨幅约11分/瓦。硅片涨价基本传导了近一个季度的硅料涨价，我们认为综合反映了硅料、石英供给紧张

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TCL中环

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2022-07-22 15:37:53

【招商电子】天岳先进13.93亿元长单点评：

上海临港线扩产视需求情况弹性较大，SiC赛道长期景气度趋势向好。 [庆祝]2022年7月21日，天岳先进发布关于签订重大合同公告，天岳与客户E签订长单销售合同，合同约定 2023-2025年天岳向客户E销售6英寸导电型SiC产品，预计销售三年合计金额为13.93亿元。 [庆祝]本笔长单预计需要年产能7万片左右，公司上海临港项目22Q3逐步投产即可轻松应对。根据当前的 SiC器件成本构成测算，预计衬底成本占比为45%~50%，本次订单13.93亿元衬底对应28-31亿元的SiC功率器件。根据

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天岳先进

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2022-07-22 15:36:07

海通硬科技（金属+汽车）【特斯拉Q2电话会议全程翻译】

重点： 1）2170电池可满足22年剩余时间的汽车产量。4680电池将在23年非常重要。 2）由于大型铸件，在奥斯汀和柏林将每单位容量的车身焊接机器人数量减少了70%。整体工厂大约比通常情况下小3倍，更轻，更便宜，噪音、振动和粗糙度都很好。 3）Cybertruck计划23年中上市，带来一个全新的简化和制造改进水平。注：我们理解，趋势是：减少主铸件，扩展铸件种类，调整车辆的其他部分以适应铸件。 4）安全团队引入新功能，如果视觉系统检测到即将发生的碰撞，就会系紧安全带。甚至调整安全气囊的展开

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特斯拉

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【天风医药团队】金斯瑞生物科技持续推荐：cilta-cel竞争优势明显，持续看好全球放量

金斯瑞生物科技控股子公司传奇生物于7月21日晚发布公告：针对成年人复发和/或难治性多发性骨髓瘤（RRMM）CAR-T疗法CARVYKTI®截至6月30日的全球销售额为2400万美元。按照CARVYKTI单价46万美金计算，截至6月30日治疗约52例病人。Bluebird Abecma®于2021年3月上市，上市后第一季度-第三季度销售额分别为2400、7100、6900万美金。传奇生物cilta-cel于2022年3月获批美国FDA上市、5月获批欧盟附条件上市，目前处于早期放量阶段，市

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金斯瑞生物科技

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【国金电新】东方电缆：中标19.2亿海缆项目，持续推荐

事件：7月21日，东方电缆发布公告共中标三大海缆项目，合计金额达19.2亿元：1）三峡阳江青州六 330KV海缆及敷设施工（标段2），中标金额达13.8亿元；2）国电象山1#海上风电场（二期）集电+送出海缆及敷设，中标金额达4.9亿元；3）中海油蓬莱19-3油田5/10和渤中19-6凝析气田一期海缆，中标金额达 0.5亿元。点评： 1）阳江青州六项目：东缆中标产品为两回330kV海缆及三回路敷设施工。阳江青州六规模达1GW，离岸距离52KM，规划采用3回330KV送出海缆，66KV集电海缆

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东方电缆

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【国君电新】铁锂电池存较大预期差，23年为铁锂电池出海元年

宁德时代牵手福特，铁锂电池打入传统北美车企。北美地区原本传统三大车厂与日韩电池厂形成派系绑定，特斯拉&松下，通用&LG，福特&SK，此次宁德时代和福特签署战略合作，宁德时代23年起为北美福特 Mustang Mach-E车型供应，2024年初为北美福特纯电皮卡F-150 Lightning供应。Mustang Much-E与F-150 Lightning是福特首款全球纯电动SUV与首款纯电动皮卡，均为福特旗下标杆电动车车型，意味着在福特原有电池供应体系下，铁锂电池成为宁德时代同LG\SK\松

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宁德时代

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浙商机械【捷佳伟创】TOPCon设备获头部客户订单，受益行业TOPCon+PERC扩产

1、据公司官方微信公众号，公司中标某光伏头部客户PE-Poly路线TOPCon电池设备订单。中标设备包括湿法、PE-Poly、硼扩散、PECVD正背膜等。标志着公司设备性能获光伏头部客户认可。 2、此前，公司TOPCon用PE-Poly整线设备（5GW）已在江苏润阳客户现场爬坡量产运行，该技术方案核心实现了隧穿层+Poly层+原位掺杂层的“三合一”制备。 3、2022年以来，晶科、晶澳、天合、通威等电池龙头厂商均发出TOPCon潜在扩产计划，预计行业潜在扩产规模有望超70GW。公司在PE-

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三超新材：定增1.2亿元，新增建设4100万km光伏金刚线产能，大股东独家包揽锁价定增

独揽定增：公司2022/7/17公告：。（注：大股东为了压低定增价，不惜在二级市场上压盘一个多月，导致三超新材错过了之前金刚线板块的一波70%的普涨行情，参考岱勒新材、恒星科技等） 3、股价逆势：股价在历史底部，无抛盘压力，有强烈补涨需求。最近几天的走势在金刚线板块中完全呈现逆势。 4、股债联动：公司市值15亿元，另有2亿元的可转债(溢价36%无转股之忧)，主力可以进行股债联动操作，有成妖潜质。 5、困境反转：公司是光伏金刚线老牌企业，客户有中环、隆基、协鑫等。公司19年发行可转债，

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三超新材

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公司研究：公司深度分析（恒进感应838670.BJ）扎根感应热处理 20 年

风电装备近三年收入 CAGR 达 58% 公司 2002 年成立，20 年来深耕热处理行业，技术创新能力强，自主研发的多项核心技术及产品处于国内领先水平。公司产品分为中高档数控感应淬火机床、关键功能部件及技术服务，其中核心产品为中高档数控感应淬火机床，主要用于风电装备、工程机械、汽车制造等领域。公司 2021 年营收同增 43.2%达 1.41 亿元，归母净利润同增 49.8%达 5434 万元， 2018-2021 年营收 CAGR 达 49.4%，归母净利润 CAGR 达 70.6

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【天风电新】中熔电气｜深度2：看好EV高电压化和储能加速带动的弹性

中熔在熔断器的行业地位与宏发在高压直流继电器、法拉在薄膜电容的地位类似，发展路径也类似，国内地位稳固，不断提升海外市占率。当前时间点，我们看好公司成长性加速：1）800V趋势下电力熔断器价值量提升+激励熔断器的可能性， ASP有望从100-130元提升至250元。2）储能熔断器使用数量多+电压平台高+多个电池簇并联电流更大，价值量更高。我们预计2023年储能贡献收入4.2亿元，营收占比达34%。储能储能熔断器主要用在三处：1）电池模组 2）电池簇/电池组 3）逆变器。从数量上看，储能熔

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公司调研观点更新：旺季啤酒消费趋势较好，逐步追回二季度因为疫情造成的影响

【青岛啤酒】公司全年销量表现或成V字形，下半年点状疫情影响有限，高温天偏多均利好旺季销量。据渠道调研，公司4/5/6月销量分别同比-16.8%/5.9%/8.9%（优于行业产量录得的同比-18.3%/-0.7%/6.4%），在除上海外其他区域的快速恢复下，公司单二季度销量同比微降至持平（-2%-0%）。考虑到结构升级及提价驱动，我们预计2Q22吨单价同比提升在5%+，我们预计二季度收入小个位数增长，利润大个位数到低双位数增长。下半年疫情防控影响逐步减退，西北和西南七月以来旅游火爆，

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机构投资者一周观点精粹-2022.7.23

目录 1、宏观方面包括：央行公开市场操作规模变化点评、7月经济初窥、7月LPR报价点评、欧央行11年来首次加息点评、海外还有哪些黑天鹅、公募基金Q2配置情况点评。 2、行业与板块方面，本文给出了七个板块点评分析内容： 1）华为鸿蒙概念：数字中国建设峰会及鸿蒙3.0发布在即等板块最新事件点评。 2）半导体设备/材料板块：美国 520 亿美元芯片补贴法案等事件点评。 3）碳化硅板块：天岳先进13.93亿元长单等板块最新点评。 4）动力电池回收概念：2022 世界动力电池大会、行业测算等点评。 5）P

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溧阳动力与储能电池产业创新论坛核心纪要(2022年7月22日)

1、中科海钠胡勇胜：钠离子电池特点，用长宽高比喻，它可以实现和锂离子电池一样长的循环寿命，另外能够在加宽的工作温度范围内工作，另外也能够实现快充，材料体系选择好了，也能够实现低成本和高安全。 2、当升科技锂电材料研究院长刘亚飞：富锂锰基的话，在所有的材料体系里面，兼具了能量密度和成本的综合优势，可以把能量密度提高到300、400甚至更高的能量密度。其主要问题在于：1.电极密度较低；2. 能量效率低；3.循环稳定性差 3、成会明院士：考虑到锂资源的问题，我们有几个做法，一个是发展双离子

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被动元器件板块：持续推荐新能源赛道龙头股，静待消费复苏后小尺寸龙头的业绩弹性

【中金科技硬件】新能源板块：正如周观点汇报，我们建议继续持有新能源赛道龙头股：铝电解电容【江海股份】；薄膜电容【法拉电子】。 1）长期逻辑：行业空间、竞争格局、壁垒解析和成本拆分详见深度报告：《电力电子视角下的被动元器件》中金 | 能源新时代：电力电子视角下的被动元器件（电容篇） 2）短期变化：前期市场担心上游成本和毛利率，在受益于大宗降价、成本压力释放的背景下，目前市场主要担心工控需求疲软，我们认为不必过虑：①法拉：工业约占20%，而新能源超60%；②江海：新能源目前不到30%，工

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对不起，接下来，不锈钢价格将雄起！

原因在于：一、减产预期由于不锈钢企业生产利润收缩以及限产政策影响，钢厂存在减产预期。近日多条不锈钢限产消息传出，北海诚德、江苏德龙等企业均接到相对严格的限产消息，并且要求限产按月进行，不得以平均减产来计算，所以得马上执行减产。拿广西来说，能耗双控要求下，广西涉及不锈钢炼钢的6家企业，共19家钢企，9月份均会对粗钢产量及用电负荷有所限制。目前，全国已有16家钢厂表示已接到相关部门通知“今年粗钢产量不高于去年”，已有韶钢、本钢、鞍钢等 11家钢企发布停产检修计划，东北地区限产已经落地。

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【中金电新】中环股份：硅片涨价及银川调研更新

7月21日，TCL中环公布硅片报价：以公司150μm-P型硅片为例，218.2/210/182/166/158.75尺寸与6月 24日对外正式报价相比分别上调4.02%/4.02%/3.89%/4.02%/4.02%。本次报价较前报价（6月24日）不同尺寸上涨幅度在4分/瓦左右，参考硅业分会报价同期硅料价格涨幅约为6.5分/瓦。本次报价与4月28日报价对比，硅片累计涨幅约9~10分/瓦，硅料累计涨幅约11分/瓦。硅片涨价基本传导了近一个季度的硅料涨价，我们认为综合反映了硅料、石英供给紧张

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【招商电子】天岳先进13.93亿元长单点评：

上海临港线扩产视需求情况弹性较大，SiC赛道长期景气度趋势向好。 [庆祝]2022年7月21日，天岳先进发布关于签订重大合同公告，天岳与客户E签订长单销售合同，合同约定 2023-2025年天岳向客户E销售6英寸导电型SiC产品，预计销售三年合计金额为13.93亿元。 [庆祝]本笔长单预计需要年产能7万片左右，公司上海临港项目22Q3逐步投产即可轻松应对。根据当前的 SiC器件成本构成测算，预计衬底成本占比为45%~50%，本次订单13.93亿元衬底对应28-31亿元的SiC功率器件。根据

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海通硬科技（金属+汽车）【特斯拉Q2电话会议全程翻译】

重点： 1）2170电池可满足22年剩余时间的汽车产量。4680电池将在23年非常重要。 2）由于大型铸件，在奥斯汀和柏林将每单位容量的车身焊接机器人数量减少了70%。整体工厂大约比通常情况下小3倍，更轻，更便宜，噪音、振动和粗糙度都很好。 3）Cybertruck计划23年中上市，带来一个全新的简化和制造改进水平。注：我们理解，趋势是：减少主铸件，扩展铸件种类，调整车辆的其他部分以适应铸件。 4）安全团队引入新功能，如果视觉系统检测到即将发生的碰撞，就会系紧安全带。甚至调整安全气囊的展开

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【天风医药团队】金斯瑞生物科技持续推荐：cilta-cel竞争优势明显，持续看好全球放量

金斯瑞生物科技控股子公司传奇生物于7月21日晚发布公告：针对成年人复发和/或难治性多发性骨髓瘤（RRMM）CAR-T疗法CARVYKTI®截至6月30日的全球销售额为2400万美元。按照CARVYKTI单价46万美金计算，截至6月30日治疗约52例病人。Bluebird Abecma®于2021年3月上市，上市后第一季度-第三季度销售额分别为2400、7100、6900万美金。传奇生物cilta-cel于2022年3月获批美国FDA上市、5月获批欧盟附条件上市，目前处于早期放量阶段，市

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【国金电新】东方电缆：中标19.2亿海缆项目，持续推荐

事件：7月21日，东方电缆发布公告共中标三大海缆项目，合计金额达19.2亿元：1）三峡阳江青州六 330KV海缆及敷设施工（标段2），中标金额达13.8亿元；2）国电象山1#海上风电场（二期）集电+送出海缆及敷设，中标金额达4.9亿元；3）中海油蓬莱19-3油田5/10和渤中19-6凝析气田一期海缆，中标金额达 0.5亿元。点评： 1）阳江青州六项目：东缆中标产品为两回330kV海缆及三回路敷设施工。阳江青州六规模达1GW，离岸距离52KM，规划采用3回330KV送出海缆，66KV集电海缆

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【国君电新】铁锂电池存较大预期差，23年为铁锂电池出海元年

宁德时代牵手福特，铁锂电池打入传统北美车企。北美地区原本传统三大车厂与日韩电池厂形成派系绑定，特斯拉&松下，通用&LG，福特&SK，此次宁德时代和福特签署战略合作，宁德时代23年起为北美福特 Mustang Mach-E车型供应，2024年初为北美福特纯电皮卡F-150 Lightning供应。Mustang Much-E与F-150 Lightning是福特首款全球纯电动SUV与首款纯电动皮卡，均为福特旗下标杆电动车车型，意味着在福特原有电池供应体系下，铁锂电池成为宁德时代同LG\SK\松

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浙商机械【捷佳伟创】TOPCon设备获头部客户订单，受益行业TOPCon+PERC扩产

1、据公司官方微信公众号，公司中标某光伏头部客户PE-Poly路线TOPCon电池设备订单。中标设备包括湿法、PE-Poly、硼扩散、PECVD正背膜等。标志着公司设备性能获光伏头部客户认可。 2、此前，公司TOPCon用PE-Poly整线设备（5GW）已在江苏润阳客户现场爬坡量产运行，该技术方案核心实现了隧穿层+Poly层+原位掺杂层的“三合一”制备。 3、2022年以来，晶科、晶澳、天合、通威等电池龙头厂商均发出TOPCon潜在扩产计划，预计行业潜在扩产规模有望超70GW。公司在PE-

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三超新材：定增1.2亿元，新增建设4100万km光伏金刚线产能，大股东独家包揽锁价定增

独揽定增：公司2022/7/17公告：。（注：大股东为了压低定增价，不惜在二级市场上压盘一个多月，导致三超新材错过了之前金刚线板块的一波70%的普涨行情，参考岱勒新材、恒星科技等） 3、股价逆势：股价在历史底部，无抛盘压力，有强烈补涨需求。最近几天的走势在金刚线板块中完全呈现逆势。 4、股债联动：公司市值15亿元，另有2亿元的可转债(溢价36%无转股之忧)，主力可以进行股债联动操作，有成妖潜质。 5、困境反转：公司是光伏金刚线老牌企业，客户有中环、隆基、协鑫等。公司19年发行可转债，

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三超新材

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公司研究：公司深度分析（恒进感应838670.BJ）扎根感应热处理 20 年

风电装备近三年收入 CAGR 达 58% 公司 2002 年成立，20 年来深耕热处理行业，技术创新能力强，自主研发的多项核心技术及产品处于国内领先水平。公司产品分为中高档数控感应淬火机床、关键功能部件及技术服务，其中核心产品为中高档数控感应淬火机床，主要用于风电装备、工程机械、汽车制造等领域。公司 2021 年营收同增 43.2%达 1.41 亿元，归母净利润同增 49.8%达 5434 万元， 2018-2021 年营收 CAGR 达 49.4%，归母净利润 CAGR 达 70.6

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恒进感应

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2022-07-23 20:13:36

【天风电新】中熔电气｜深度2：看好EV高电压化和储能加速带动的弹性

中熔在熔断器的行业地位与宏发在高压直流继电器、法拉在薄膜电容的地位类似，发展路径也类似，国内地位稳固，不断提升海外市占率。当前时间点，我们看好公司成长性加速：1）800V趋势下电力熔断器价值量提升+激励熔断器的可能性， ASP有望从100-130元提升至250元。2）储能熔断器使用数量多+电压平台高+多个电池簇并联电流更大，价值量更高。我们预计2023年储能贡献收入4.2亿元，营收占比达34%。储能储能熔断器主要用在三处：1）电池模组 2）电池簇/电池组 3）逆变器。从数量上看，储能熔

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中熔电气

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公司调研观点更新：旺季啤酒消费趋势较好，逐步追回二季度因为疫情造成的影响

【青岛啤酒】公司全年销量表现或成V字形，下半年点状疫情影响有限，高温天偏多均利好旺季销量。据渠道调研，公司4/5/6月销量分别同比-16.8%/5.9%/8.9%（优于行业产量录得的同比-18.3%/-0.7%/6.4%），在除上海外其他区域的快速恢复下，公司单二季度销量同比微降至持平（-2%-0%）。考虑到结构升级及提价驱动，我们预计2Q22吨单价同比提升在5%+，我们预计二季度收入小个位数增长，利润大个位数到低双位数增长。下半年疫情防控影响逐步减退，西北和西南七月以来旅游火爆，

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青岛啤酒

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机构投资者一周观点精粹-2022.7.23

目录 1、宏观方面包括：央行公开市场操作规模变化点评、7月经济初窥、7月LPR报价点评、欧央行11年来首次加息点评、海外还有哪些黑天鹅、公募基金Q2配置情况点评。 2、行业与板块方面，本文给出了七个板块点评分析内容： 1）华为鸿蒙概念：数字中国建设峰会及鸿蒙3.0发布在即等板块最新事件点评。 2）半导体设备/材料板块：美国 520 亿美元芯片补贴法案等事件点评。 3）碳化硅板块：天岳先进13.93亿元长单等板块最新点评。 4）动力电池回收概念：2022 世界动力电池大会、行业测算等点评。 5）P

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三七互娱

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溧阳动力与储能电池产业创新论坛核心纪要(2022年7月22日)

1、中科海钠胡勇胜：钠离子电池特点，用长宽高比喻，它可以实现和锂离子电池一样长的循环寿命，另外能够在加宽的工作温度范围内工作，另外也能够实现快充，材料体系选择好了，也能够实现低成本和高安全。 2、当升科技锂电材料研究院长刘亚飞：富锂锰基的话，在所有的材料体系里面，兼具了能量密度和成本的综合优势，可以把能量密度提高到300、400甚至更高的能量密度。其主要问题在于：1.电极密度较低；2. 能量效率低；3.循环稳定性差 3、成会明院士：考虑到锂资源的问题，我们有几个做法，一个是发展双离子

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赣锋锂业

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被动元器件板块：持续推荐新能源赛道龙头股，静待消费复苏后小尺寸龙头的业绩弹性

【中金科技硬件】新能源板块：正如周观点汇报，我们建议继续持有新能源赛道龙头股：铝电解电容【江海股份】；薄膜电容【法拉电子】。 1）长期逻辑：行业空间、竞争格局、壁垒解析和成本拆分详见深度报告：《电力电子视角下的被动元器件》中金 | 能源新时代：电力电子视角下的被动元器件（电容篇） 2）短期变化：前期市场担心上游成本和毛利率，在受益于大宗降价、成本压力释放的背景下，目前市场主要担心工控需求疲软，我们认为不必过虑：①法拉：工业约占20%，而新能源超60%；②江海：新能源目前不到30%，工

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顺络电子
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三环集团

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对不起，接下来，不锈钢价格将雄起！

原因在于：一、减产预期由于不锈钢企业生产利润收缩以及限产政策影响，钢厂存在减产预期。近日多条不锈钢限产消息传出，北海诚德、江苏德龙等企业均接到相对严格的限产消息，并且要求限产按月进行，不得以平均减产来计算，所以得马上执行减产。拿广西来说，能耗双控要求下，广西涉及不锈钢炼钢的6家企业，共19家钢企，9月份均会对粗钢产量及用电负荷有所限制。目前，全国已有16家钢厂表示已接到相关部门通知“今年粗钢产量不高于去年”，已有韶钢、本钢、鞍钢等 11家钢企发布停产检修计划，东北地区限产已经落地。

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宝钢股份

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【中金电新】中环股份：硅片涨价及银川调研更新

7月21日，TCL中环公布硅片报价：以公司150μm-P型硅片为例，218.2/210/182/166/158.75尺寸与6月 24日对外正式报价相比分别上调4.02%/4.02%/3.89%/4.02%/4.02%。本次报价较前报价（6月24日）不同尺寸上涨幅度在4分/瓦左右，参考硅业分会报价同期硅料价格涨幅约为6.5分/瓦。本次报价与4月28日报价对比，硅片累计涨幅约9~10分/瓦，硅料累计涨幅约11分/瓦。硅片涨价基本传导了近一个季度的硅料涨价，我们认为综合反映了硅料、石英供给紧张

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TCL中环

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【招商电子】天岳先进13.93亿元长单点评：

上海临港线扩产视需求情况弹性较大，SiC赛道长期景气度趋势向好。 [庆祝]2022年7月21日，天岳先进发布关于签订重大合同公告，天岳与客户E签订长单销售合同，合同约定 2023-2025年天岳向客户E销售6英寸导电型SiC产品，预计销售三年合计金额为13.93亿元。 [庆祝]本笔长单预计需要年产能7万片左右，公司上海临港项目22Q3逐步投产即可轻松应对。根据当前的 SiC器件成本构成测算，预计衬底成本占比为45%~50%，本次订单13.93亿元衬底对应28-31亿元的SiC功率器件。根据

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天岳先进

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海通硬科技（金属+汽车）【特斯拉Q2电话会议全程翻译】

重点： 1）2170电池可满足22年剩余时间的汽车产量。4680电池将在23年非常重要。 2）由于大型铸件，在奥斯汀和柏林将每单位容量的车身焊接机器人数量减少了70%。整体工厂大约比通常情况下小3倍，更轻，更便宜，噪音、振动和粗糙度都很好。 3）Cybertruck计划23年中上市，带来一个全新的简化和制造改进水平。注：我们理解，趋势是：减少主铸件，扩展铸件种类，调整车辆的其他部分以适应铸件。 4）安全团队引入新功能，如果视觉系统检测到即将发生的碰撞，就会系紧安全带。甚至调整安全气囊的展开

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特斯拉

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【天风医药团队】金斯瑞生物科技持续推荐：cilta-cel竞争优势明显，持续看好全球放量

金斯瑞生物科技控股子公司传奇生物于7月21日晚发布公告：针对成年人复发和/或难治性多发性骨髓瘤（RRMM）CAR-T疗法CARVYKTI®截至6月30日的全球销售额为2400万美元。按照CARVYKTI单价46万美金计算，截至6月30日治疗约52例病人。Bluebird Abecma®于2021年3月上市，上市后第一季度-第三季度销售额分别为2400、7100、6900万美金。传奇生物cilta-cel于2022年3月获批美国FDA上市、5月获批欧盟附条件上市，目前处于早期放量阶段，市

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金斯瑞生物科技

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【国金电新】东方电缆：中标19.2亿海缆项目，持续推荐

事件：7月21日，东方电缆发布公告共中标三大海缆项目，合计金额达19.2亿元：1）三峡阳江青州六 330KV海缆及敷设施工（标段2），中标金额达13.8亿元；2）国电象山1#海上风电场（二期）集电+送出海缆及敷设，中标金额达4.9亿元；3）中海油蓬莱19-3油田5/10和渤中19-6凝析气田一期海缆，中标金额达 0.5亿元。点评： 1）阳江青州六项目：东缆中标产品为两回330kV海缆及三回路敷设施工。阳江青州六规模达1GW，离岸距离52KM，规划采用3回330KV送出海缆，66KV集电海缆

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东方电缆

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【国君电新】铁锂电池存较大预期差，23年为铁锂电池出海元年

宁德时代牵手福特，铁锂电池打入传统北美车企。北美地区原本传统三大车厂与日韩电池厂形成派系绑定，特斯拉&松下，通用&LG，福特&SK，此次宁德时代和福特签署战略合作，宁德时代23年起为北美福特 Mustang Mach-E车型供应，2024年初为北美福特纯电皮卡F-150 Lightning供应。Mustang Much-E与F-150 Lightning是福特首款全球纯电动SUV与首款纯电动皮卡，均为福特旗下标杆电动车车型，意味着在福特原有电池供应体系下，铁锂电池成为宁德时代同LG\SK\松

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宁德时代

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浙商机械【捷佳伟创】TOPCon设备获头部客户订单，受益行业TOPCon+PERC扩产

1、据公司官方微信公众号，公司中标某光伏头部客户PE-Poly路线TOPCon电池设备订单。中标设备包括湿法、PE-Poly、硼扩散、PECVD正背膜等。标志着公司设备性能获光伏头部客户认可。 2、此前，公司TOPCon用PE-Poly整线设备（5GW）已在江苏润阳客户现场爬坡量产运行，该技术方案核心实现了隧穿层+Poly层+原位掺杂层的“三合一”制备。 3、2022年以来，晶科、晶澳、天合、通威等电池龙头厂商均发出TOPCon潜在扩产计划，预计行业潜在扩产规模有望超70GW。公司在PE-

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三超新材：定增1.2亿元，新增建设4100万km光伏金刚线产能，大股东独家包揽锁价定增

独揽定增：公司2022/7/17公告：。（注：大股东为了压低定增价，不惜在二级市场上压盘一个多月，导致三超新材错过了之前金刚线板块的一波70%的普涨行情，参考岱勒新材、恒星科技等） 3、股价逆势：股价在历史底部，无抛盘压力，有强烈补涨需求。最近几天的走势在金刚线板块中完全呈现逆势。 4、股债联动：公司市值15亿元，另有2亿元的可转债(溢价36%无转股之忧)，主力可以进行股债联动操作，有成妖潜质。 5、困境反转：公司是光伏金刚线老牌企业，客户有中环、隆基、协鑫等。公司19年发行可转债，

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公司研究：公司深度分析（恒进感应838670.BJ）扎根感应热处理 20 年

风电装备近三年收入 CAGR 达 58% 公司 2002 年成立，20 年来深耕热处理行业，技术创新能力强，自主研发的多项核心技术及产品处于国内领先水平。公司产品分为中高档数控感应淬火机床、关键功能部件及技术服务，其中核心产品为中高档数控感应淬火机床，主要用于风电装备、工程机械、汽车制造等领域。公司 2021 年营收同增 43.2%达 1.41 亿元，归母净利润同增 49.8%达 5434 万元， 2018-2021 年营收 CAGR 达 49.4%，归母净利润 CAGR 达 70.6

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【天风电新】中熔电气｜深度2：看好EV高电压化和储能加速带动的弹性

中熔在熔断器的行业地位与宏发在高压直流继电器、法拉在薄膜电容的地位类似，发展路径也类似，国内地位稳固，不断提升海外市占率。当前时间点，我们看好公司成长性加速：1）800V趋势下电力熔断器价值量提升+激励熔断器的可能性， ASP有望从100-130元提升至250元。2）储能熔断器使用数量多+电压平台高+多个电池簇并联电流更大，价值量更高。我们预计2023年储能贡献收入4.2亿元，营收占比达34%。储能储能熔断器主要用在三处：1）电池模组 2）电池簇/电池组 3）逆变器。从数量上看，储能熔

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公司调研观点更新：旺季啤酒消费趋势较好，逐步追回二季度因为疫情造成的影响

【青岛啤酒】公司全年销量表现或成V字形，下半年点状疫情影响有限，高温天偏多均利好旺季销量。据渠道调研，公司4/5/6月销量分别同比-16.8%/5.9%/8.9%（优于行业产量录得的同比-18.3%/-0.7%/6.4%），在除上海外其他区域的快速恢复下，公司单二季度销量同比微降至持平（-2%-0%）。考虑到结构升级及提价驱动，我们预计2Q22吨单价同比提升在5%+，我们预计二季度收入小个位数增长，利润大个位数到低双位数增长。下半年疫情防控影响逐步减退，西北和西南七月以来旅游火爆，

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机构投资者一周观点精粹-2022.7.23

目录 1、宏观方面包括：央行公开市场操作规模变化点评、7月经济初窥、7月LPR报价点评、欧央行11年来首次加息点评、海外还有哪些黑天鹅、公募基金Q2配置情况点评。 2、行业与板块方面，本文给出了七个板块点评分析内容： 1）华为鸿蒙概念：数字中国建设峰会及鸿蒙3.0发布在即等板块最新事件点评。 2）半导体设备/材料板块：美国 520 亿美元芯片补贴法案等事件点评。 3）碳化硅板块：天岳先进13.93亿元长单等板块最新点评。 4）动力电池回收概念：2022 世界动力电池大会、行业测算等点评。 5）P

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溧阳动力与储能电池产业创新论坛核心纪要(2022年7月22日)

1、中科海钠胡勇胜：钠离子电池特点，用长宽高比喻，它可以实现和锂离子电池一样长的循环寿命，另外能够在加宽的工作温度范围内工作，另外也能够实现快充，材料体系选择好了，也能够实现低成本和高安全。 2、当升科技锂电材料研究院长刘亚飞：富锂锰基的话，在所有的材料体系里面，兼具了能量密度和成本的综合优势，可以把能量密度提高到300、400甚至更高的能量密度。其主要问题在于：1.电极密度较低；2. 能量效率低；3.循环稳定性差 3、成会明院士：考虑到锂资源的问题，我们有几个做法，一个是发展双离子

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被动元器件板块：持续推荐新能源赛道龙头股，静待消费复苏后小尺寸龙头的业绩弹性

【中金科技硬件】新能源板块：正如周观点汇报，我们建议继续持有新能源赛道龙头股：铝电解电容【江海股份】；薄膜电容【法拉电子】。 1）长期逻辑：行业空间、竞争格局、壁垒解析和成本拆分详见深度报告：《电力电子视角下的被动元器件》中金 | 能源新时代：电力电子视角下的被动元器件（电容篇） 2）短期变化：前期市场担心上游成本和毛利率，在受益于大宗降价、成本压力释放的背景下，目前市场主要担心工控需求疲软，我们认为不必过虑：①法拉：工业约占20%，而新能源超60%；②江海：新能源目前不到30%，工

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对不起，接下来，不锈钢价格将雄起！

原因在于：一、减产预期由于不锈钢企业生产利润收缩以及限产政策影响，钢厂存在减产预期。近日多条不锈钢限产消息传出，北海诚德、江苏德龙等企业均接到相对严格的限产消息，并且要求限产按月进行，不得以平均减产来计算，所以得马上执行减产。拿广西来说，能耗双控要求下，广西涉及不锈钢炼钢的6家企业，共19家钢企，9月份均会对粗钢产量及用电负荷有所限制。目前，全国已有16家钢厂表示已接到相关部门通知“今年粗钢产量不高于去年”，已有韶钢、本钢、鞍钢等 11家钢企发布停产检修计划，东北地区限产已经落地。

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【中金电新】中环股份：硅片涨价及银川调研更新

7月21日，TCL中环公布硅片报价：以公司150μm-P型硅片为例，218.2/210/182/166/158.75尺寸与6月 24日对外正式报价相比分别上调4.02%/4.02%/3.89%/4.02%/4.02%。本次报价较前报价（6月24日）不同尺寸上涨幅度在4分/瓦左右，参考硅业分会报价同期硅料价格涨幅约为6.5分/瓦。本次报价与4月28日报价对比，硅片累计涨幅约9~10分/瓦，硅料累计涨幅约11分/瓦。硅片涨价基本传导了近一个季度的硅料涨价，我们认为综合反映了硅料、石英供给紧张

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【招商电子】天岳先进13.93亿元长单点评：

上海临港线扩产视需求情况弹性较大，SiC赛道长期景气度趋势向好。 [庆祝]2022年7月21日，天岳先进发布关于签订重大合同公告，天岳与客户E签订长单销售合同，合同约定 2023-2025年天岳向客户E销售6英寸导电型SiC产品，预计销售三年合计金额为13.93亿元。 [庆祝]本笔长单预计需要年产能7万片左右，公司上海临港项目22Q3逐步投产即可轻松应对。根据当前的 SiC器件成本构成测算，预计衬底成本占比为45%~50%，本次订单13.93亿元衬底对应28-31亿元的SiC功率器件。根据

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海通硬科技（金属+汽车）【特斯拉Q2电话会议全程翻译】

重点： 1）2170电池可满足22年剩余时间的汽车产量。4680电池将在23年非常重要。 2）由于大型铸件，在奥斯汀和柏林将每单位容量的车身焊接机器人数量减少了70%。整体工厂大约比通常情况下小3倍，更轻，更便宜，噪音、振动和粗糙度都很好。 3）Cybertruck计划23年中上市，带来一个全新的简化和制造改进水平。注：我们理解，趋势是：减少主铸件，扩展铸件种类，调整车辆的其他部分以适应铸件。 4）安全团队引入新功能，如果视觉系统检测到即将发生的碰撞，就会系紧安全带。甚至调整安全气囊的展开

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【天风医药团队】金斯瑞生物科技持续推荐：cilta-cel竞争优势明显，持续看好全球放量

金斯瑞生物科技控股子公司传奇生物于7月21日晚发布公告：针对成年人复发和/或难治性多发性骨髓瘤（RRMM）CAR-T疗法CARVYKTI®截至6月30日的全球销售额为2400万美元。按照CARVYKTI单价46万美金计算，截至6月30日治疗约52例病人。Bluebird Abecma®于2021年3月上市，上市后第一季度-第三季度销售额分别为2400、7100、6900万美金。传奇生物cilta-cel于2022年3月获批美国FDA上市、5月获批欧盟附条件上市，目前处于早期放量阶段，市

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【国金电新】东方电缆：中标19.2亿海缆项目，持续推荐

事件：7月21日，东方电缆发布公告共中标三大海缆项目，合计金额达19.2亿元：1）三峡阳江青州六 330KV海缆及敷设施工（标段2），中标金额达13.8亿元；2）国电象山1#海上风电场（二期）集电+送出海缆及敷设，中标金额达4.9亿元；3）中海油蓬莱19-3油田5/10和渤中19-6凝析气田一期海缆，中标金额达 0.5亿元。点评： 1）阳江青州六项目：东缆中标产品为两回330kV海缆及三回路敷设施工。阳江青州六规模达1GW，离岸距离52KM，规划采用3回330KV送出海缆，66KV集电海缆

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【国君电新】铁锂电池存较大预期差，23年为铁锂电池出海元年

宁德时代牵手福特，铁锂电池打入传统北美车企。北美地区原本传统三大车厂与日韩电池厂形成派系绑定，特斯拉&松下，通用&LG，福特&SK，此次宁德时代和福特签署战略合作，宁德时代23年起为北美福特 Mustang Mach-E车型供应，2024年初为北美福特纯电皮卡F-150 Lightning供应。Mustang Much-E与F-150 Lightning是福特首款全球纯电动SUV与首款纯电动皮卡，均为福特旗下标杆电动车车型，意味着在福特原有电池供应体系下，铁锂电池成为宁德时代同LG\SK\松

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浙商机械【捷佳伟创】TOPCon设备获头部客户订单，受益行业TOPCon+PERC扩产

1、据公司官方微信公众号，公司中标某光伏头部客户PE-Poly路线TOPCon电池设备订单。中标设备包括湿法、PE-Poly、硼扩散、PECVD正背膜等。标志着公司设备性能获光伏头部客户认可。 2、此前，公司TOPCon用PE-Poly整线设备（5GW）已在江苏润阳客户现场爬坡量产运行，该技术方案核心实现了隧穿层+Poly层+原位掺杂层的“三合一”制备。 3、2022年以来，晶科、晶澳、天合、通威等电池龙头厂商均发出TOPCon潜在扩产计划，预计行业潜在扩产规模有望超70GW。公司在PE-

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三超新材：定增1.2亿元，新增建设4100万km光伏金刚线产能，大股东独家包揽锁价定增

独揽定增：公司2022/7/17公告：。（注：大股东为了压低定增价，不惜在二级市场上压盘一个多月，导致三超新材错过了之前金刚线板块的一波70%的普涨行情，参考岱勒新材、恒星科技等） 3、股价逆势：股价在历史底部，无抛盘压力，有强烈补涨需求。最近几天的走势在金刚线板块中完全呈现逆势。 4、股债联动：公司市值15亿元，另有2亿元的可转债(溢价36%无转股之忧)，主力可以进行股债联动操作，有成妖潜质。 5、困境反转：公司是光伏金刚线老牌企业，客户有中环、隆基、协鑫等。公司19年发行可转债，

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三超新材

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2022-07-23 20:46:27

公司研究：公司深度分析（恒进感应838670.BJ）扎根感应热处理 20 年

风电装备近三年收入 CAGR 达 58% 公司 2002 年成立，20 年来深耕热处理行业，技术创新能力强，自主研发的多项核心技术及产品处于国内领先水平。公司产品分为中高档数控感应淬火机床、关键功能部件及技术服务，其中核心产品为中高档数控感应淬火机床，主要用于风电装备、工程机械、汽车制造等领域。公司 2021 年营收同增 43.2%达 1.41 亿元，归母净利润同增 49.8%达 5434 万元， 2018-2021 年营收 CAGR 达 49.4%，归母净利润 CAGR 达 70.6

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恒进感应

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2022-07-23 20:13:36

【天风电新】中熔电气｜深度2：看好EV高电压化和储能加速带动的弹性

中熔在熔断器的行业地位与宏发在高压直流继电器、法拉在薄膜电容的地位类似，发展路径也类似，国内地位稳固，不断提升海外市占率。当前时间点，我们看好公司成长性加速：1）800V趋势下电力熔断器价值量提升+激励熔断器的可能性， ASP有望从100-130元提升至250元。2）储能熔断器使用数量多+电压平台高+多个电池簇并联电流更大，价值量更高。我们预计2023年储能贡献收入4.2亿元，营收占比达34%。储能储能熔断器主要用在三处：1）电池模组 2）电池簇/电池组 3）逆变器。从数量上看，储能熔

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中熔电气

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2022-07-23 19:42:48

公司调研观点更新：旺季啤酒消费趋势较好，逐步追回二季度因为疫情造成的影响

【青岛啤酒】公司全年销量表现或成V字形，下半年点状疫情影响有限，高温天偏多均利好旺季销量。据渠道调研，公司4/5/6月销量分别同比-16.8%/5.9%/8.9%（优于行业产量录得的同比-18.3%/-0.7%/6.4%），在除上海外其他区域的快速恢复下，公司单二季度销量同比微降至持平（-2%-0%）。考虑到结构升级及提价驱动，我们预计2Q22吨单价同比提升在5%+，我们预计二季度收入小个位数增长，利润大个位数到低双位数增长。下半年疫情防控影响逐步减退，西北和西南七月以来旅游火爆，

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青岛啤酒

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2022-07-23 19:41:19

机构投资者一周观点精粹-2022.7.23

目录 1、宏观方面包括：央行公开市场操作规模变化点评、7月经济初窥、7月LPR报价点评、欧央行11年来首次加息点评、海外还有哪些黑天鹅、公募基金Q2配置情况点评。 2、行业与板块方面，本文给出了七个板块点评分析内容： 1）华为鸿蒙概念：数字中国建设峰会及鸿蒙3.0发布在即等板块最新事件点评。 2）半导体设备/材料板块：美国 520 亿美元芯片补贴法案等事件点评。 3）碳化硅板块：天岳先进13.93亿元长单等板块最新点评。 4）动力电池回收概念：2022 世界动力电池大会、行业测算等点评。 5）P

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三七互娱

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2022-07-23 18:18:27

溧阳动力与储能电池产业创新论坛核心纪要(2022年7月22日)

1、中科海钠胡勇胜：钠离子电池特点，用长宽高比喻，它可以实现和锂离子电池一样长的循环寿命，另外能够在加宽的工作温度范围内工作，另外也能够实现快充，材料体系选择好了，也能够实现低成本和高安全。 2、当升科技锂电材料研究院长刘亚飞：富锂锰基的话，在所有的材料体系里面，兼具了能量密度和成本的综合优势，可以把能量密度提高到300、400甚至更高的能量密度。其主要问题在于：1.电极密度较低；2. 能量效率低；3.循环稳定性差 3、成会明院士：考虑到锂资源的问题，我们有几个做法，一个是发展双离子

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赣锋锂业

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2022-07-23 18:16:58

被动元器件板块：持续推荐新能源赛道龙头股，静待消费复苏后小尺寸龙头的业绩弹性

【中金科技硬件】新能源板块：正如周观点汇报，我们建议继续持有新能源赛道龙头股：铝电解电容【江海股份】；薄膜电容【法拉电子】。 1）长期逻辑：行业空间、竞争格局、壁垒解析和成本拆分详见深度报告：《电力电子视角下的被动元器件》中金 | 能源新时代：电力电子视角下的被动元器件（电容篇） 2）短期变化：前期市场担心上游成本和毛利率，在受益于大宗降价、成本压力释放的背景下，目前市场主要担心工控需求疲软，我们认为不必过虑：①法拉：工业约占20%，而新能源超60%；②江海：新能源目前不到30%，工

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顺络电子
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三环集团

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2022-07-23 18:11:55

对不起，接下来，不锈钢价格将雄起！

原因在于：一、减产预期由于不锈钢企业生产利润收缩以及限产政策影响，钢厂存在减产预期。近日多条不锈钢限产消息传出，北海诚德、江苏德龙等企业均接到相对严格的限产消息，并且要求限产按月进行，不得以平均减产来计算，所以得马上执行减产。拿广西来说，能耗双控要求下，广西涉及不锈钢炼钢的6家企业，共19家钢企，9月份均会对粗钢产量及用电负荷有所限制。目前，全国已有16家钢厂表示已接到相关部门通知“今年粗钢产量不高于去年”，已有韶钢、本钢、鞍钢等 11家钢企发布停产检修计划，东北地区限产已经落地。

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宝钢股份

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2022-07-22 15:39:25

【中金电新】中环股份：硅片涨价及银川调研更新

7月21日，TCL中环公布硅片报价：以公司150μm-P型硅片为例，218.2/210/182/166/158.75尺寸与6月 24日对外正式报价相比分别上调4.02%/4.02%/3.89%/4.02%/4.02%。本次报价较前报价（6月24日）不同尺寸上涨幅度在4分/瓦左右，参考硅业分会报价同期硅料价格涨幅约为6.5分/瓦。本次报价与4月28日报价对比，硅片累计涨幅约9~10分/瓦，硅料累计涨幅约11分/瓦。硅片涨价基本传导了近一个季度的硅料涨价，我们认为综合反映了硅料、石英供给紧张

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TCL中环

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2022-07-22 15:37:53

【招商电子】天岳先进13.93亿元长单点评：

上海临港线扩产视需求情况弹性较大，SiC赛道长期景气度趋势向好。 [庆祝]2022年7月21日，天岳先进发布关于签订重大合同公告，天岳与客户E签订长单销售合同，合同约定 2023-2025年天岳向客户E销售6英寸导电型SiC产品，预计销售三年合计金额为13.93亿元。 [庆祝]本笔长单预计需要年产能7万片左右，公司上海临港项目22Q3逐步投产即可轻松应对。根据当前的 SiC器件成本构成测算，预计衬底成本占比为45%~50%，本次订单13.93亿元衬底对应28-31亿元的SiC功率器件。根据

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天岳先进

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2022-07-22 15:36:07

海通硬科技（金属+汽车）【特斯拉Q2电话会议全程翻译】

重点： 1）2170电池可满足22年剩余时间的汽车产量。4680电池将在23年非常重要。 2）由于大型铸件，在奥斯汀和柏林将每单位容量的车身焊接机器人数量减少了70%。整体工厂大约比通常情况下小3倍，更轻，更便宜，噪音、振动和粗糙度都很好。 3）Cybertruck计划23年中上市，带来一个全新的简化和制造改进水平。注：我们理解，趋势是：减少主铸件，扩展铸件种类，调整车辆的其他部分以适应铸件。 4）安全团队引入新功能，如果视觉系统检测到即将发生的碰撞，就会系紧安全带。甚至调整安全气囊的展开

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特斯拉

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2022-07-22 15:35:03

【天风医药团队】金斯瑞生物科技持续推荐：cilta-cel竞争优势明显，持续看好全球放量

金斯瑞生物科技控股子公司传奇生物于7月21日晚发布公告：针对成年人复发和/或难治性多发性骨髓瘤（RRMM）CAR-T疗法CARVYKTI®截至6月30日的全球销售额为2400万美元。按照CARVYKTI单价46万美金计算，截至6月30日治疗约52例病人。Bluebird Abecma®于2021年3月上市，上市后第一季度-第三季度销售额分别为2400、7100、6900万美金。传奇生物cilta-cel于2022年3月获批美国FDA上市、5月获批欧盟附条件上市，目前处于早期放量阶段，市

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金斯瑞生物科技

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2022-07-22 15:33:51

【国金电新】东方电缆：中标19.2亿海缆项目，持续推荐

事件：7月21日，东方电缆发布公告共中标三大海缆项目，合计金额达19.2亿元：1）三峡阳江青州六 330KV海缆及敷设施工（标段2），中标金额达13.8亿元；2）国电象山1#海上风电场（二期）集电+送出海缆及敷设，中标金额达4.9亿元；3）中海油蓬莱19-3油田5/10和渤中19-6凝析气田一期海缆，中标金额达 0.5亿元。点评： 1）阳江青州六项目：东缆中标产品为两回330kV海缆及三回路敷设施工。阳江青州六规模达1GW，离岸距离52KM，规划采用3回330KV送出海缆，66KV集电海缆

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东方电缆

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2022-07-22 15:32:51

【国君电新】铁锂电池存较大预期差，23年为铁锂电池出海元年

宁德时代牵手福特，铁锂电池打入传统北美车企。北美地区原本传统三大车厂与日韩电池厂形成派系绑定，特斯拉&松下，通用&LG，福特&SK，此次宁德时代和福特签署战略合作，宁德时代23年起为北美福特 Mustang Mach-E车型供应，2024年初为北美福特纯电皮卡F-150 Lightning供应。Mustang Much-E与F-150 Lightning是福特首款全球纯电动SUV与首款纯电动皮卡，均为福特旗下标杆电动车车型，意味着在福特原有电池供应体系下，铁锂电池成为宁德时代同LG\SK\松

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宁德时代

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2022-07-22 14:42:21

浙商机械【捷佳伟创】TOPCon设备获头部客户订单，受益行业TOPCon+PERC扩产

1、据公司官方微信公众号，公司中标某光伏头部客户PE-Poly路线TOPCon电池设备订单。中标设备包括湿法、PE-Poly、硼扩散、PECVD正背膜等。标志着公司设备性能获光伏头部客户认可。 2、此前，公司TOPCon用PE-Poly整线设备（5GW）已在江苏润阳客户现场爬坡量产运行，该技术方案核心实现了隧穿层+Poly层+原位掺杂层的“三合一”制备。 3、2022年以来，晶科、晶澳、天合、通威等电池龙头厂商均发出TOPCon潜在扩产计划，预计行业潜在扩产规模有望超70GW。公司在PE-

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捷佳伟创

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