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2022-06-23 17:08:17

核心观点重申：板块继续大涨，风险偏好提升超预期

短期市场从确定性向空间性延伸复苏是确定的，6,7月份数据好转非常明确，在购置税减免叠加地方政策，销量有望恢复增长，Q3业绩也值得期待，在行业比较中边际变化明显，有困境也有转。需求反复与否是不确定的，有更多东西值得期待。在8月以后地方政策到期，销量有可能出现回落，也取决于那时的防疫政策和经济预期，不排除行业那个时候自然复苏。从中央托底决心可以期待如果数据再次恶化会有进一步的政策出来。继续看好乘用车板块，7月底之前没有大风险，调整就是好的买点。风险偏好大幅提升下，相对收益或来自于大空间

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比亚迪

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2022-06-23 17:07:40

【民生计算机】[礼物] 汽车智能化：底部反弹先锋，肩扛成长大旗

今日智能汽车板块迎来大幅上涨，其中我们6月金股中科创达，核心推荐标的四维图新、经纬恒润、德赛西威等均实现大幅上涨。我们再次强调，新汽车时代大势不可阻挡，且坚定看好汽车新时代下的投资机遇！民生计算机团队作为A股智能网联汽车先锋队，今年以来推出全产业链研究，涵盖一线调研与跟踪、多个牛股推荐等多篇报告，力推智能网联汽车。我们也于前期分别发布深度智能汽车报告《汽车的革命（三）》智能化新篇——智能汽车：未来最强的算力终端，以及四维图新深度报告《电动看宁德，智能看四维》，其中核心观点：过去几年汽

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四维图新

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2022-06-23 17:04:52

【海通电新】科士达大涨点评：

户储增速最快的逆变器公司，直接受益于欧洲户储高景气储能业务快速放量，海外户储需求旺盛：我们认为科士达今日大涨或受益于欧洲户储板块高景气，2022 年欧洲户储增速预计超300%，公司储能业务大部分聚焦欧洲工商业&户储市场，直接受益于海外户储的旺盛需求。海外户储当下以渠道铺设为王，公司海外储能产品借助UPS（通过办公场所、户用PC等应用场景铺设工商业、户储经销商渠道，客户粘性高）海外渠道和21年开始发力的并网逆变器海外渠道，形成牢固的销售链条，渠道协调效应明显，弹性较大。数据中心为基本盘：

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科士达

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2022-06-23 17:01:50

【东北机械@国机精工】进入经营反转利润释放阶段，大功率风电主轴承获突破

公司在当前时点PE（2022E）仅25X，今年利润有望翻倍，明年后年复合增速30%-40%，确定性高，且各业务条线发展顺利，两大单品（CVD钻石、风电主轴承）Q3开始放量，我们继续坚定看好！ 1、风电主轴承技术实力领先，据草根调研，下游有公司招标在即，国机有望取得较高份额。大功率风电主轴承技术门槛高，是国产化率最低的环节，公司于2020年6月16日即发布公告研发大型风电主轴承，在今年获得哈轴3.2MW主轴承的批量订单，7MW海上风电、5MW陆上风电已陆续装机试验，与金风科技、东方电气合作

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国机精工

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2022-06-23 17:00:41

【海通电新】鹏辉能源大涨点评：聚焦储能赛道，量利齐升可期

鹏辉能源深耕锂电池行业，应用场景覆盖新能源全产业链。通过采用“浮动定价+优化业务结构+技术降本”策略，积极传导原材料价格上涨压力。专注大客户策略+优质产能扩张，产能利用率高。主要客户包括中国铁塔、正浩科技、古瑞瓦特、阳光电源、南方电网、上汽通用五菱、奇瑞、长安等。预计22年公司合计理论产能将达26.3GWh，有效产能 14.7GWh。力争储能行业头部，开启公司第二成长曲线。重点发展家储与便携式储能，具有终端分散、顺价能力强的特点，拉高公司储能业务盈利。动力电池进入高速发展期，公司深

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鹏辉能源

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2022-06-22 17:29:15

【浙商电新】禾望电气（603063）：

光伏风电需求双旺，公司高业绩弹性+低估值标的加速反弹风电装机拐点将至，公司风电变流器有望大幅增长。2022年1-5月我国风电装机10.8GW，预期全年风电装机量有望达55GW，风电项目将从Q3起集中落地，同时整机大型化趋势加快，2022H1公开招标主力机型 4MW以上占比接近90%（2021年40%）。公司是国内风电变流器龙头，凭借技术优势在大兆瓦领域具有较高议价权，盈利能力有望长足提升。国内分布式装机需求持续走旺，公司逆光伏变器加速出货。5月国内光伏装机6.83GW，同比增长141%，

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禾望电气

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【光大电新环保】欧洲光伏分布式发展超预期，逆变器板块持续受益

此前对于逆变器板块，大家的担忧集中在：（1）IGBT短缺影响出货节奏；（2）竞争加剧、原材料涨价影响到盈利能力。我们观察到，随着欧美光储的大发展、IGBT国产替代的加速、逆变器的向下顺价，此前的担忧都已经逐步缓解。这也带来了近期板块估值的抬升，我们认为出货量增长与盈利改善这一过程仍将持续。数据层面：逆变器5月出口数据同环比大增，尤其是欧洲市场分布式需求大幅提升。5月逆变器出口金额5.9 亿美元，同比+76%，环比+11%；分地区来看，欧洲同比涨幅最大，达114%。【1】从量的维度，欧洲

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禾望电气

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2022-06-22 17:27:07

【国君通信】数通光模块快评：

曲折中一直有亮点今日，受“Meta元宇宙硬件业务放缓”预测信息的影响，消费电子出现下挫，也对数通光模块产生负面反馈。 1、北美消费类需求预期本身不强，但政企相关云基建预期还是比较浓厚。新消费类产品的前期推进并不能和企业的网络基础投资挂上等号。目前看，2022年北美大厂光模块厂商的需求基本确定高涨，并无变化；同时越往后看越接近新的应用周期，光模块需求预期会渐强。 2、2022年是少有的200/400/800G多产品需求叠加放量的年份，未有砍单等现象，我们维持全球数通光模块2022年是个大

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中际旭创

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2022-06-22 17:26:14

【天风公用环保】隆盛科技：新能源行业持续高景气，定增项目+员工持股双线并行

H2业绩有望实现高增长，持续推荐 [烟花]公司马达铁芯2022年规划产能131.2万套，同比+228%。截至4月，2022年公司马达铁芯订单量达 122.40万套（预定比例93.3%）。公司订单充足，预计下半年出货量维持高位。公司马达铁芯二期定增项目稳步推进，6月15日成功获批。公司规划2022-2024年马达铁芯产能为 131、245、370万套，同比+288%、+187%、+150%。新能源汽车行业景气度高位运行，5月产销分别同比+114%/+105%，公司产能逐步释放，有望推动业绩持

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隆盛科技

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2022-06-22 17:25:29

【开源医药|继续推荐】中国中药：中药配方颗粒龙头优势明显，优先受益行业扩容

中药配方颗粒市场有望量价齐升，接受度提升是扩容关键 2021年11月1日起中药配方颗粒试点阶段结束，销售范围拓宽带来量的增长，当量成本提升、原材料价格上涨带来价的增长，中药配方颗粒有望迎来量价齐升，我们预计2024年中药配方颗粒有望达到650亿元，量的提升为主要推动力，接受度提升是行业扩容的关键。随着部分省（市、区）陆续将中药配方颗粒挂网，我们认为集采有望加速落地，但由于中药配方颗粒相较中药饮片的价格提升幅度不大，预计未来集采后降价幅度不大。公司为中药配方颗粒龙头，在上游、生产端、销售

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中国中药

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2022-06-22 17:24:23

【国盛计算机】当虹科技：超高清产业发展提速，大视频行业领军持续受益

广电总局划定日程，超高清产业提速。2022年6月21日，《关于进一步加快推进高清超高清电视发展的意见》指出，到2025年底，全国地级及以上电视台和有条件的县级电视台全面完成从标清到高清转化等，产业发展提速。参与国产标准制定，自主浪潮下实现技术领航。主要技术团队从业经验及技术积累超过20年，同时参与多项国内音视频技术标准制定，多年高位研发投入也不断强化视频核心技术优势。千万美金大单验证全球领先，提供22年业绩强力支撑。2022Q1签署“阿拉伯电视台视频处理技术系统采购项目”合同，金额

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当虹科技

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2022-06-22 17:23:32

【华西电子】歌尔近期砍单等信息辟谣：

1.我们认为，砍单只是Meta对于总体产品结构的调整，因Q3末以及Q4会生产PRO款产品，2可能因为PRO会影响总体销量。所以Meta在供应链做出了一些结构的调整预期，对于总量会有小幅度下滑，属于正常显现，不会出现大规模砍单情况。我们再次强调，这两年是VR大年，VR正在摆脱游戏机的圈层。行业有望在这一两年当中进行二次加速。同时我们认为歌尔对于Meta也是极为重视于重视程度可等同于另外一家美系大厂，倾斜了大量资源不排除在组织结构中再做调整。如果反复砍单以及量不够的话，不会做出如此决定。

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歌尔股份

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2022-06-22 17:22:16

【招商电新】重点方向更新（第8版）【电车中游】继续推荐电池/结构件/前驱体，锂电池

亿纬/宁德/国轩/蔚蓝锂芯等。结构件：震裕科技/科达利（机械联合），关注斯莱克/先惠技术（机械）。前驱体：中伟/华友（有色联合）。【近期更新】关注金刚线、电表。【蔚蓝锂芯】市场担心工具受海外需求影响有所下滑，目前尚无定论，公司在手订单超过实际产能。要注意的是，公司下游宽泛，已在布局且有突破的是便携式储能、电踏车、清洁电器，可打击范围远超电动工具单一行业。我们仍觉得公司Q2出货量有望略增，尽管原材料仍暴涨，公司盈利水平有望维持甚至提升，维持2022、2023年净利润10、15亿元预测。

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亿纬锂能

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2022-06-22 17:21:24

石油焦、负极产业专家交流：低硫石油焦价格有可能大涨，负极正从石墨化瓶颈到原料的瓶颈

1、#低硫石油焦受益于负极产能的大幅扩张：到2025年预计有290万吨左右负极需求，导致对低硫石油焦 +针状焦需求量达到400万吨以上的需求（低硫石油焦140万吨、针状焦200万吨以上）。石油焦大概在负极领域的需求占比约为1%左右，还很低。 2、#低硫石油焦供给端有限：低硫石油焦大概只占石油焦总量的10%左右，受原油品种影响，能够生产低硫石油焦主要包括大庆、抚顺、泰州和锦西等炼厂，由于石油焦是冶炼副产品，也不太可能由于石油焦价格上行去扩产。海外进口的石油焦全部是高硫石油焦，低硫石油焦主要满

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索通发展

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2022-06-22 17:20:10

金融信息服务：研究框架—产业互联网专题（金融篇3）丨中信证券计算机

金融信息服务基础业态：种类多元格局清晰，市场需求旺盛。 - 随着我国居民财富增长以及资产配置结构优化，居民投资理财需求旺盛。截至2021年末，我国证券、基金投资者数量分别达1.97、7.2亿，为金融信息服务行业发展提供了深厚的基础。赛迪顾问预测2021年我国金融信息服务市场规模达到420亿元。金融信息服务行业基础业态主要分为三类：1）金融数据终端服务：面向C端、B端投资者提供金融数据终端，收取终端使用费，其中同花顺凭借超3600万月活、丰富的收费产品矩阵在C端遥遥领先，万得信息在B 端具

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核心观点重申：板块继续大涨，风险偏好提升超预期

短期市场从确定性向空间性延伸复苏是确定的，6,7月份数据好转非常明确，在购置税减免叠加地方政策，销量有望恢复增长，Q3业绩也值得期待，在行业比较中边际变化明显，有困境也有转。需求反复与否是不确定的，有更多东西值得期待。在8月以后地方政策到期，销量有可能出现回落，也取决于那时的防疫政策和经济预期，不排除行业那个时候自然复苏。从中央托底决心可以期待如果数据再次恶化会有进一步的政策出来。继续看好乘用车板块，7月底之前没有大风险，调整就是好的买点。风险偏好大幅提升下，相对收益或来自于大空间

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【民生计算机】[礼物] 汽车智能化：底部反弹先锋，肩扛成长大旗

今日智能汽车板块迎来大幅上涨，其中我们6月金股中科创达，核心推荐标的四维图新、经纬恒润、德赛西威等均实现大幅上涨。我们再次强调，新汽车时代大势不可阻挡，且坚定看好汽车新时代下的投资机遇！民生计算机团队作为A股智能网联汽车先锋队，今年以来推出全产业链研究，涵盖一线调研与跟踪、多个牛股推荐等多篇报告，力推智能网联汽车。我们也于前期分别发布深度智能汽车报告《汽车的革命（三）》智能化新篇——智能汽车：未来最强的算力终端，以及四维图新深度报告《电动看宁德，智能看四维》，其中核心观点：过去几年汽

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【海通电新】科士达大涨点评：

户储增速最快的逆变器公司，直接受益于欧洲户储高景气储能业务快速放量，海外户储需求旺盛：我们认为科士达今日大涨或受益于欧洲户储板块高景气，2022 年欧洲户储增速预计超300%，公司储能业务大部分聚焦欧洲工商业&户储市场，直接受益于海外户储的旺盛需求。海外户储当下以渠道铺设为王，公司海外储能产品借助UPS（通过办公场所、户用PC等应用场景铺设工商业、户储经销商渠道，客户粘性高）海外渠道和21年开始发力的并网逆变器海外渠道，形成牢固的销售链条，渠道协调效应明显，弹性较大。数据中心为基本盘：

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【东北机械@国机精工】进入经营反转利润释放阶段，大功率风电主轴承获突破

公司在当前时点PE（2022E）仅25X，今年利润有望翻倍，明年后年复合增速30%-40%，确定性高，且各业务条线发展顺利，两大单品（CVD钻石、风电主轴承）Q3开始放量，我们继续坚定看好！ 1、风电主轴承技术实力领先，据草根调研，下游有公司招标在即，国机有望取得较高份额。大功率风电主轴承技术门槛高，是国产化率最低的环节，公司于2020年6月16日即发布公告研发大型风电主轴承，在今年获得哈轴3.2MW主轴承的批量订单，7MW海上风电、5MW陆上风电已陆续装机试验，与金风科技、东方电气合作

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【海通电新】鹏辉能源大涨点评：聚焦储能赛道，量利齐升可期

鹏辉能源深耕锂电池行业，应用场景覆盖新能源全产业链。通过采用“浮动定价+优化业务结构+技术降本”策略，积极传导原材料价格上涨压力。专注大客户策略+优质产能扩张，产能利用率高。主要客户包括中国铁塔、正浩科技、古瑞瓦特、阳光电源、南方电网、上汽通用五菱、奇瑞、长安等。预计22年公司合计理论产能将达26.3GWh，有效产能 14.7GWh。力争储能行业头部，开启公司第二成长曲线。重点发展家储与便携式储能，具有终端分散、顺价能力强的特点，拉高公司储能业务盈利。动力电池进入高速发展期，公司深

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【浙商电新】禾望电气（603063）：

光伏风电需求双旺，公司高业绩弹性+低估值标的加速反弹风电装机拐点将至，公司风电变流器有望大幅增长。2022年1-5月我国风电装机10.8GW，预期全年风电装机量有望达55GW，风电项目将从Q3起集中落地，同时整机大型化趋势加快，2022H1公开招标主力机型 4MW以上占比接近90%（2021年40%）。公司是国内风电变流器龙头，凭借技术优势在大兆瓦领域具有较高议价权，盈利能力有望长足提升。国内分布式装机需求持续走旺，公司逆光伏变器加速出货。5月国内光伏装机6.83GW，同比增长141%，

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【光大电新环保】欧洲光伏分布式发展超预期，逆变器板块持续受益

此前对于逆变器板块，大家的担忧集中在：（1）IGBT短缺影响出货节奏；（2）竞争加剧、原材料涨价影响到盈利能力。我们观察到，随着欧美光储的大发展、IGBT国产替代的加速、逆变器的向下顺价，此前的担忧都已经逐步缓解。这也带来了近期板块估值的抬升，我们认为出货量增长与盈利改善这一过程仍将持续。数据层面：逆变器5月出口数据同环比大增，尤其是欧洲市场分布式需求大幅提升。5月逆变器出口金额5.9 亿美元，同比+76%，环比+11%；分地区来看，欧洲同比涨幅最大，达114%。【1】从量的维度，欧洲

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【国君通信】数通光模块快评：

曲折中一直有亮点今日，受“Meta元宇宙硬件业务放缓”预测信息的影响，消费电子出现下挫，也对数通光模块产生负面反馈。 1、北美消费类需求预期本身不强，但政企相关云基建预期还是比较浓厚。新消费类产品的前期推进并不能和企业的网络基础投资挂上等号。目前看，2022年北美大厂光模块厂商的需求基本确定高涨，并无变化；同时越往后看越接近新的应用周期，光模块需求预期会渐强。 2、2022年是少有的200/400/800G多产品需求叠加放量的年份，未有砍单等现象，我们维持全球数通光模块2022年是个大

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【天风公用环保】隆盛科技：新能源行业持续高景气，定增项目+员工持股双线并行

H2业绩有望实现高增长，持续推荐 [烟花]公司马达铁芯2022年规划产能131.2万套，同比+228%。截至4月，2022年公司马达铁芯订单量达 122.40万套（预定比例93.3%）。公司订单充足，预计下半年出货量维持高位。公司马达铁芯二期定增项目稳步推进，6月15日成功获批。公司规划2022-2024年马达铁芯产能为 131、245、370万套，同比+288%、+187%、+150%。新能源汽车行业景气度高位运行，5月产销分别同比+114%/+105%，公司产能逐步释放，有望推动业绩持

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【开源医药|继续推荐】中国中药：中药配方颗粒龙头优势明显，优先受益行业扩容

中药配方颗粒市场有望量价齐升，接受度提升是扩容关键 2021年11月1日起中药配方颗粒试点阶段结束，销售范围拓宽带来量的增长，当量成本提升、原材料价格上涨带来价的增长，中药配方颗粒有望迎来量价齐升，我们预计2024年中药配方颗粒有望达到650亿元，量的提升为主要推动力，接受度提升是行业扩容的关键。随着部分省（市、区）陆续将中药配方颗粒挂网，我们认为集采有望加速落地，但由于中药配方颗粒相较中药饮片的价格提升幅度不大，预计未来集采后降价幅度不大。公司为中药配方颗粒龙头，在上游、生产端、销售

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【国盛计算机】当虹科技：超高清产业发展提速，大视频行业领军持续受益

广电总局划定日程，超高清产业提速。2022年6月21日，《关于进一步加快推进高清超高清电视发展的意见》指出，到2025年底，全国地级及以上电视台和有条件的县级电视台全面完成从标清到高清转化等，产业发展提速。参与国产标准制定，自主浪潮下实现技术领航。主要技术团队从业经验及技术积累超过20年，同时参与多项国内音视频技术标准制定，多年高位研发投入也不断强化视频核心技术优势。千万美金大单验证全球领先，提供22年业绩强力支撑。2022Q1签署“阿拉伯电视台视频处理技术系统采购项目”合同，金额

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【华西电子】歌尔近期砍单等信息辟谣：

1.我们认为，砍单只是Meta对于总体产品结构的调整，因Q3末以及Q4会生产PRO款产品，2可能因为PRO会影响总体销量。所以Meta在供应链做出了一些结构的调整预期，对于总量会有小幅度下滑，属于正常显现，不会出现大规模砍单情况。我们再次强调，这两年是VR大年，VR正在摆脱游戏机的圈层。行业有望在这一两年当中进行二次加速。同时我们认为歌尔对于Meta也是极为重视于重视程度可等同于另外一家美系大厂，倾斜了大量资源不排除在组织结构中再做调整。如果反复砍单以及量不够的话，不会做出如此决定。

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【招商电新】重点方向更新（第8版）【电车中游】继续推荐电池/结构件/前驱体，锂电池

亿纬/宁德/国轩/蔚蓝锂芯等。结构件：震裕科技/科达利（机械联合），关注斯莱克/先惠技术（机械）。前驱体：中伟/华友（有色联合）。【近期更新】关注金刚线、电表。【蔚蓝锂芯】市场担心工具受海外需求影响有所下滑，目前尚无定论，公司在手订单超过实际产能。要注意的是，公司下游宽泛，已在布局且有突破的是便携式储能、电踏车、清洁电器，可打击范围远超电动工具单一行业。我们仍觉得公司Q2出货量有望略增，尽管原材料仍暴涨，公司盈利水平有望维持甚至提升，维持2022、2023年净利润10、15亿元预测。

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石油焦、负极产业专家交流：低硫石油焦价格有可能大涨，负极正从石墨化瓶颈到原料的瓶颈

1、#低硫石油焦受益于负极产能的大幅扩张：到2025年预计有290万吨左右负极需求，导致对低硫石油焦 +针状焦需求量达到400万吨以上的需求（低硫石油焦140万吨、针状焦200万吨以上）。石油焦大概在负极领域的需求占比约为1%左右，还很低。 2、#低硫石油焦供给端有限：低硫石油焦大概只占石油焦总量的10%左右，受原油品种影响，能够生产低硫石油焦主要包括大庆、抚顺、泰州和锦西等炼厂，由于石油焦是冶炼副产品，也不太可能由于石油焦价格上行去扩产。海外进口的石油焦全部是高硫石油焦，低硫石油焦主要满

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金融信息服务：研究框架—产业互联网专题（金融篇3）丨中信证券计算机

金融信息服务基础业态：种类多元格局清晰，市场需求旺盛。 - 随着我国居民财富增长以及资产配置结构优化，居民投资理财需求旺盛。截至2021年末，我国证券、基金投资者数量分别达1.97、7.2亿，为金融信息服务行业发展提供了深厚的基础。赛迪顾问预测2021年我国金融信息服务市场规模达到420亿元。金融信息服务行业基础业态主要分为三类：1）金融数据终端服务：面向C端、B端投资者提供金融数据终端，收取终端使用费，其中同花顺凭借超3600万月活、丰富的收费产品矩阵在C端遥遥领先，万得信息在B 端具

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核心观点重申：板块继续大涨，风险偏好提升超预期

短期市场从确定性向空间性延伸复苏是确定的，6,7月份数据好转非常明确，在购置税减免叠加地方政策，销量有望恢复增长，Q3业绩也值得期待，在行业比较中边际变化明显，有困境也有转。需求反复与否是不确定的，有更多东西值得期待。在8月以后地方政策到期，销量有可能出现回落，也取决于那时的防疫政策和经济预期，不排除行业那个时候自然复苏。从中央托底决心可以期待如果数据再次恶化会有进一步的政策出来。继续看好乘用车板块，7月底之前没有大风险，调整就是好的买点。风险偏好大幅提升下，相对收益或来自于大空间

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【民生计算机】[礼物] 汽车智能化：底部反弹先锋，肩扛成长大旗

今日智能汽车板块迎来大幅上涨，其中我们6月金股中科创达，核心推荐标的四维图新、经纬恒润、德赛西威等均实现大幅上涨。我们再次强调，新汽车时代大势不可阻挡，且坚定看好汽车新时代下的投资机遇！民生计算机团队作为A股智能网联汽车先锋队，今年以来推出全产业链研究，涵盖一线调研与跟踪、多个牛股推荐等多篇报告，力推智能网联汽车。我们也于前期分别发布深度智能汽车报告《汽车的革命（三）》智能化新篇——智能汽车：未来最强的算力终端，以及四维图新深度报告《电动看宁德，智能看四维》，其中核心观点：过去几年汽

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四维图新

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【海通电新】科士达大涨点评：

户储增速最快的逆变器公司，直接受益于欧洲户储高景气储能业务快速放量，海外户储需求旺盛：我们认为科士达今日大涨或受益于欧洲户储板块高景气，2022 年欧洲户储增速预计超300%，公司储能业务大部分聚焦欧洲工商业&户储市场，直接受益于海外户储的旺盛需求。海外户储当下以渠道铺设为王，公司海外储能产品借助UPS（通过办公场所、户用PC等应用场景铺设工商业、户储经销商渠道，客户粘性高）海外渠道和21年开始发力的并网逆变器海外渠道，形成牢固的销售链条，渠道协调效应明显，弹性较大。数据中心为基本盘：

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科士达

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【东北机械@国机精工】进入经营反转利润释放阶段，大功率风电主轴承获突破

公司在当前时点PE（2022E）仅25X，今年利润有望翻倍，明年后年复合增速30%-40%，确定性高，且各业务条线发展顺利，两大单品（CVD钻石、风电主轴承）Q3开始放量，我们继续坚定看好！ 1、风电主轴承技术实力领先，据草根调研，下游有公司招标在即，国机有望取得较高份额。大功率风电主轴承技术门槛高，是国产化率最低的环节，公司于2020年6月16日即发布公告研发大型风电主轴承，在今年获得哈轴3.2MW主轴承的批量订单，7MW海上风电、5MW陆上风电已陆续装机试验，与金风科技、东方电气合作

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【海通电新】鹏辉能源大涨点评：聚焦储能赛道，量利齐升可期

鹏辉能源深耕锂电池行业，应用场景覆盖新能源全产业链。通过采用“浮动定价+优化业务结构+技术降本”策略，积极传导原材料价格上涨压力。专注大客户策略+优质产能扩张，产能利用率高。主要客户包括中国铁塔、正浩科技、古瑞瓦特、阳光电源、南方电网、上汽通用五菱、奇瑞、长安等。预计22年公司合计理论产能将达26.3GWh，有效产能 14.7GWh。力争储能行业头部，开启公司第二成长曲线。重点发展家储与便携式储能，具有终端分散、顺价能力强的特点，拉高公司储能业务盈利。动力电池进入高速发展期，公司深

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【浙商电新】禾望电气（603063）：

光伏风电需求双旺，公司高业绩弹性+低估值标的加速反弹风电装机拐点将至，公司风电变流器有望大幅增长。2022年1-5月我国风电装机10.8GW，预期全年风电装机量有望达55GW，风电项目将从Q3起集中落地，同时整机大型化趋势加快，2022H1公开招标主力机型 4MW以上占比接近90%（2021年40%）。公司是国内风电变流器龙头，凭借技术优势在大兆瓦领域具有较高议价权，盈利能力有望长足提升。国内分布式装机需求持续走旺，公司逆光伏变器加速出货。5月国内光伏装机6.83GW，同比增长141%，

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禾望电气

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【光大电新环保】欧洲光伏分布式发展超预期，逆变器板块持续受益

此前对于逆变器板块，大家的担忧集中在：（1）IGBT短缺影响出货节奏；（2）竞争加剧、原材料涨价影响到盈利能力。我们观察到，随着欧美光储的大发展、IGBT国产替代的加速、逆变器的向下顺价，此前的担忧都已经逐步缓解。这也带来了近期板块估值的抬升，我们认为出货量增长与盈利改善这一过程仍将持续。数据层面：逆变器5月出口数据同环比大增，尤其是欧洲市场分布式需求大幅提升。5月逆变器出口金额5.9 亿美元，同比+76%，环比+11%；分地区来看，欧洲同比涨幅最大，达114%。【1】从量的维度，欧洲

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禾望电气

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【国君通信】数通光模块快评：

曲折中一直有亮点今日，受“Meta元宇宙硬件业务放缓”预测信息的影响，消费电子出现下挫，也对数通光模块产生负面反馈。 1、北美消费类需求预期本身不强，但政企相关云基建预期还是比较浓厚。新消费类产品的前期推进并不能和企业的网络基础投资挂上等号。目前看，2022年北美大厂光模块厂商的需求基本确定高涨，并无变化；同时越往后看越接近新的应用周期，光模块需求预期会渐强。 2、2022年是少有的200/400/800G多产品需求叠加放量的年份，未有砍单等现象，我们维持全球数通光模块2022年是个大

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中际旭创

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【天风公用环保】隆盛科技：新能源行业持续高景气，定增项目+员工持股双线并行

H2业绩有望实现高增长，持续推荐 [烟花]公司马达铁芯2022年规划产能131.2万套，同比+228%。截至4月，2022年公司马达铁芯订单量达 122.40万套（预定比例93.3%）。公司订单充足，预计下半年出货量维持高位。公司马达铁芯二期定增项目稳步推进，6月15日成功获批。公司规划2022-2024年马达铁芯产能为 131、245、370万套，同比+288%、+187%、+150%。新能源汽车行业景气度高位运行，5月产销分别同比+114%/+105%，公司产能逐步释放，有望推动业绩持

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【开源医药|继续推荐】中国中药：中药配方颗粒龙头优势明显，优先受益行业扩容

中药配方颗粒市场有望量价齐升，接受度提升是扩容关键 2021年11月1日起中药配方颗粒试点阶段结束，销售范围拓宽带来量的增长，当量成本提升、原材料价格上涨带来价的增长，中药配方颗粒有望迎来量价齐升，我们预计2024年中药配方颗粒有望达到650亿元，量的提升为主要推动力，接受度提升是行业扩容的关键。随着部分省（市、区）陆续将中药配方颗粒挂网，我们认为集采有望加速落地，但由于中药配方颗粒相较中药饮片的价格提升幅度不大，预计未来集采后降价幅度不大。公司为中药配方颗粒龙头，在上游、生产端、销售

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中国中药

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【国盛计算机】当虹科技：超高清产业发展提速，大视频行业领军持续受益

广电总局划定日程，超高清产业提速。2022年6月21日，《关于进一步加快推进高清超高清电视发展的意见》指出，到2025年底，全国地级及以上电视台和有条件的县级电视台全面完成从标清到高清转化等，产业发展提速。参与国产标准制定，自主浪潮下实现技术领航。主要技术团队从业经验及技术积累超过20年，同时参与多项国内音视频技术标准制定，多年高位研发投入也不断强化视频核心技术优势。千万美金大单验证全球领先，提供22年业绩强力支撑。2022Q1签署“阿拉伯电视台视频处理技术系统采购项目”合同，金额

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当虹科技

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【华西电子】歌尔近期砍单等信息辟谣：

1.我们认为，砍单只是Meta对于总体产品结构的调整，因Q3末以及Q4会生产PRO款产品，2可能因为PRO会影响总体销量。所以Meta在供应链做出了一些结构的调整预期，对于总量会有小幅度下滑，属于正常显现，不会出现大规模砍单情况。我们再次强调，这两年是VR大年，VR正在摆脱游戏机的圈层。行业有望在这一两年当中进行二次加速。同时我们认为歌尔对于Meta也是极为重视于重视程度可等同于另外一家美系大厂，倾斜了大量资源不排除在组织结构中再做调整。如果反复砍单以及量不够的话，不会做出如此决定。

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【招商电新】重点方向更新（第8版）【电车中游】继续推荐电池/结构件/前驱体，锂电池

亿纬/宁德/国轩/蔚蓝锂芯等。结构件：震裕科技/科达利（机械联合），关注斯莱克/先惠技术（机械）。前驱体：中伟/华友（有色联合）。【近期更新】关注金刚线、电表。【蔚蓝锂芯】市场担心工具受海外需求影响有所下滑，目前尚无定论，公司在手订单超过实际产能。要注意的是，公司下游宽泛，已在布局且有突破的是便携式储能、电踏车、清洁电器，可打击范围远超电动工具单一行业。我们仍觉得公司Q2出货量有望略增，尽管原材料仍暴涨，公司盈利水平有望维持甚至提升，维持2022、2023年净利润10、15亿元预测。

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石油焦、负极产业专家交流：低硫石油焦价格有可能大涨，负极正从石墨化瓶颈到原料的瓶颈

1、#低硫石油焦受益于负极产能的大幅扩张：到2025年预计有290万吨左右负极需求，导致对低硫石油焦 +针状焦需求量达到400万吨以上的需求（低硫石油焦140万吨、针状焦200万吨以上）。石油焦大概在负极领域的需求占比约为1%左右，还很低。 2、#低硫石油焦供给端有限：低硫石油焦大概只占石油焦总量的10%左右，受原油品种影响，能够生产低硫石油焦主要包括大庆、抚顺、泰州和锦西等炼厂，由于石油焦是冶炼副产品，也不太可能由于石油焦价格上行去扩产。海外进口的石油焦全部是高硫石油焦，低硫石油焦主要满

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索通发展

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金融信息服务：研究框架—产业互联网专题（金融篇3）丨中信证券计算机

金融信息服务基础业态：种类多元格局清晰，市场需求旺盛。 - 随着我国居民财富增长以及资产配置结构优化，居民投资理财需求旺盛。截至2021年末，我国证券、基金投资者数量分别达1.97、7.2亿，为金融信息服务行业发展提供了深厚的基础。赛迪顾问预测2021年我国金融信息服务市场规模达到420亿元。金融信息服务行业基础业态主要分为三类：1）金融数据终端服务：面向C端、B端投资者提供金融数据终端，收取终端使用费，其中同花顺凭借超3600万月活、丰富的收费产品矩阵在C端遥遥领先，万得信息在B 端具

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核心观点重申：板块继续大涨，风险偏好提升超预期

短期市场从确定性向空间性延伸复苏是确定的，6,7月份数据好转非常明确，在购置税减免叠加地方政策，销量有望恢复增长，Q3业绩也值得期待，在行业比较中边际变化明显，有困境也有转。需求反复与否是不确定的，有更多东西值得期待。在8月以后地方政策到期，销量有可能出现回落，也取决于那时的防疫政策和经济预期，不排除行业那个时候自然复苏。从中央托底决心可以期待如果数据再次恶化会有进一步的政策出来。继续看好乘用车板块，7月底之前没有大风险，调整就是好的买点。风险偏好大幅提升下，相对收益或来自于大空间

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【民生计算机】[礼物] 汽车智能化：底部反弹先锋，肩扛成长大旗

今日智能汽车板块迎来大幅上涨，其中我们6月金股中科创达，核心推荐标的四维图新、经纬恒润、德赛西威等均实现大幅上涨。我们再次强调，新汽车时代大势不可阻挡，且坚定看好汽车新时代下的投资机遇！民生计算机团队作为A股智能网联汽车先锋队，今年以来推出全产业链研究，涵盖一线调研与跟踪、多个牛股推荐等多篇报告，力推智能网联汽车。我们也于前期分别发布深度智能汽车报告《汽车的革命（三）》智能化新篇——智能汽车：未来最强的算力终端，以及四维图新深度报告《电动看宁德，智能看四维》，其中核心观点：过去几年汽

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【海通电新】科士达大涨点评：

户储增速最快的逆变器公司，直接受益于欧洲户储高景气储能业务快速放量，海外户储需求旺盛：我们认为科士达今日大涨或受益于欧洲户储板块高景气，2022 年欧洲户储增速预计超300%，公司储能业务大部分聚焦欧洲工商业&户储市场，直接受益于海外户储的旺盛需求。海外户储当下以渠道铺设为王，公司海外储能产品借助UPS（通过办公场所、户用PC等应用场景铺设工商业、户储经销商渠道，客户粘性高）海外渠道和21年开始发力的并网逆变器海外渠道，形成牢固的销售链条，渠道协调效应明显，弹性较大。数据中心为基本盘：

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【东北机械@国机精工】进入经营反转利润释放阶段，大功率风电主轴承获突破

公司在当前时点PE（2022E）仅25X，今年利润有望翻倍，明年后年复合增速30%-40%，确定性高，且各业务条线发展顺利，两大单品（CVD钻石、风电主轴承）Q3开始放量，我们继续坚定看好！ 1、风电主轴承技术实力领先，据草根调研，下游有公司招标在即，国机有望取得较高份额。大功率风电主轴承技术门槛高，是国产化率最低的环节，公司于2020年6月16日即发布公告研发大型风电主轴承，在今年获得哈轴3.2MW主轴承的批量订单，7MW海上风电、5MW陆上风电已陆续装机试验，与金风科技、东方电气合作

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【海通电新】鹏辉能源大涨点评：聚焦储能赛道，量利齐升可期

鹏辉能源深耕锂电池行业，应用场景覆盖新能源全产业链。通过采用“浮动定价+优化业务结构+技术降本”策略，积极传导原材料价格上涨压力。专注大客户策略+优质产能扩张，产能利用率高。主要客户包括中国铁塔、正浩科技、古瑞瓦特、阳光电源、南方电网、上汽通用五菱、奇瑞、长安等。预计22年公司合计理论产能将达26.3GWh，有效产能 14.7GWh。力争储能行业头部，开启公司第二成长曲线。重点发展家储与便携式储能，具有终端分散、顺价能力强的特点，拉高公司储能业务盈利。动力电池进入高速发展期，公司深

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【浙商电新】禾望电气（603063）：

光伏风电需求双旺，公司高业绩弹性+低估值标的加速反弹风电装机拐点将至，公司风电变流器有望大幅增长。2022年1-5月我国风电装机10.8GW，预期全年风电装机量有望达55GW，风电项目将从Q3起集中落地，同时整机大型化趋势加快，2022H1公开招标主力机型 4MW以上占比接近90%（2021年40%）。公司是国内风电变流器龙头，凭借技术优势在大兆瓦领域具有较高议价权，盈利能力有望长足提升。国内分布式装机需求持续走旺，公司逆光伏变器加速出货。5月国内光伏装机6.83GW，同比增长141%，

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【光大电新环保】欧洲光伏分布式发展超预期，逆变器板块持续受益

此前对于逆变器板块，大家的担忧集中在：（1）IGBT短缺影响出货节奏；（2）竞争加剧、原材料涨价影响到盈利能力。我们观察到，随着欧美光储的大发展、IGBT国产替代的加速、逆变器的向下顺价，此前的担忧都已经逐步缓解。这也带来了近期板块估值的抬升，我们认为出货量增长与盈利改善这一过程仍将持续。数据层面：逆变器5月出口数据同环比大增，尤其是欧洲市场分布式需求大幅提升。5月逆变器出口金额5.9 亿美元，同比+76%，环比+11%；分地区来看，欧洲同比涨幅最大，达114%。【1】从量的维度，欧洲

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【国君通信】数通光模块快评：

曲折中一直有亮点今日，受“Meta元宇宙硬件业务放缓”预测信息的影响，消费电子出现下挫，也对数通光模块产生负面反馈。 1、北美消费类需求预期本身不强，但政企相关云基建预期还是比较浓厚。新消费类产品的前期推进并不能和企业的网络基础投资挂上等号。目前看，2022年北美大厂光模块厂商的需求基本确定高涨，并无变化；同时越往后看越接近新的应用周期，光模块需求预期会渐强。 2、2022年是少有的200/400/800G多产品需求叠加放量的年份，未有砍单等现象，我们维持全球数通光模块2022年是个大

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【天风公用环保】隆盛科技：新能源行业持续高景气，定增项目+员工持股双线并行

H2业绩有望实现高增长，持续推荐 [烟花]公司马达铁芯2022年规划产能131.2万套，同比+228%。截至4月，2022年公司马达铁芯订单量达 122.40万套（预定比例93.3%）。公司订单充足，预计下半年出货量维持高位。公司马达铁芯二期定增项目稳步推进，6月15日成功获批。公司规划2022-2024年马达铁芯产能为 131、245、370万套，同比+288%、+187%、+150%。新能源汽车行业景气度高位运行，5月产销分别同比+114%/+105%，公司产能逐步释放，有望推动业绩持

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【开源医药|继续推荐】中国中药：中药配方颗粒龙头优势明显，优先受益行业扩容

中药配方颗粒市场有望量价齐升，接受度提升是扩容关键 2021年11月1日起中药配方颗粒试点阶段结束，销售范围拓宽带来量的增长，当量成本提升、原材料价格上涨带来价的增长，中药配方颗粒有望迎来量价齐升，我们预计2024年中药配方颗粒有望达到650亿元，量的提升为主要推动力，接受度提升是行业扩容的关键。随着部分省（市、区）陆续将中药配方颗粒挂网，我们认为集采有望加速落地，但由于中药配方颗粒相较中药饮片的价格提升幅度不大，预计未来集采后降价幅度不大。公司为中药配方颗粒龙头，在上游、生产端、销售

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【国盛计算机】当虹科技：超高清产业发展提速，大视频行业领军持续受益

广电总局划定日程，超高清产业提速。2022年6月21日，《关于进一步加快推进高清超高清电视发展的意见》指出，到2025年底，全国地级及以上电视台和有条件的县级电视台全面完成从标清到高清转化等，产业发展提速。参与国产标准制定，自主浪潮下实现技术领航。主要技术团队从业经验及技术积累超过20年，同时参与多项国内音视频技术标准制定，多年高位研发投入也不断强化视频核心技术优势。千万美金大单验证全球领先，提供22年业绩强力支撑。2022Q1签署“阿拉伯电视台视频处理技术系统采购项目”合同，金额

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【华西电子】歌尔近期砍单等信息辟谣：

1.我们认为，砍单只是Meta对于总体产品结构的调整，因Q3末以及Q4会生产PRO款产品，2可能因为PRO会影响总体销量。所以Meta在供应链做出了一些结构的调整预期，对于总量会有小幅度下滑，属于正常显现，不会出现大规模砍单情况。我们再次强调，这两年是VR大年，VR正在摆脱游戏机的圈层。行业有望在这一两年当中进行二次加速。同时我们认为歌尔对于Meta也是极为重视于重视程度可等同于另外一家美系大厂，倾斜了大量资源不排除在组织结构中再做调整。如果反复砍单以及量不够的话，不会做出如此决定。

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【招商电新】重点方向更新（第8版）【电车中游】继续推荐电池/结构件/前驱体，锂电池

亿纬/宁德/国轩/蔚蓝锂芯等。结构件：震裕科技/科达利（机械联合），关注斯莱克/先惠技术（机械）。前驱体：中伟/华友（有色联合）。【近期更新】关注金刚线、电表。【蔚蓝锂芯】市场担心工具受海外需求影响有所下滑，目前尚无定论，公司在手订单超过实际产能。要注意的是，公司下游宽泛，已在布局且有突破的是便携式储能、电踏车、清洁电器，可打击范围远超电动工具单一行业。我们仍觉得公司Q2出货量有望略增，尽管原材料仍暴涨，公司盈利水平有望维持甚至提升，维持2022、2023年净利润10、15亿元预测。

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石油焦、负极产业专家交流：低硫石油焦价格有可能大涨，负极正从石墨化瓶颈到原料的瓶颈

1、#低硫石油焦受益于负极产能的大幅扩张：到2025年预计有290万吨左右负极需求，导致对低硫石油焦 +针状焦需求量达到400万吨以上的需求（低硫石油焦140万吨、针状焦200万吨以上）。石油焦大概在负极领域的需求占比约为1%左右，还很低。 2、#低硫石油焦供给端有限：低硫石油焦大概只占石油焦总量的10%左右，受原油品种影响，能够生产低硫石油焦主要包括大庆、抚顺、泰州和锦西等炼厂，由于石油焦是冶炼副产品，也不太可能由于石油焦价格上行去扩产。海外进口的石油焦全部是高硫石油焦，低硫石油焦主要满

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金融信息服务：研究框架—产业互联网专题（金融篇3）丨中信证券计算机

金融信息服务基础业态：种类多元格局清晰，市场需求旺盛。 - 随着我国居民财富增长以及资产配置结构优化，居民投资理财需求旺盛。截至2021年末，我国证券、基金投资者数量分别达1.97、7.2亿，为金融信息服务行业发展提供了深厚的基础。赛迪顾问预测2021年我国金融信息服务市场规模达到420亿元。金融信息服务行业基础业态主要分为三类：1）金融数据终端服务：面向C端、B端投资者提供金融数据终端，收取终端使用费，其中同花顺凭借超3600万月活、丰富的收费产品矩阵在C端遥遥领先，万得信息在B 端具

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核心观点重申：板块继续大涨，风险偏好提升超预期

短期市场从确定性向空间性延伸复苏是确定的，6,7月份数据好转非常明确，在购置税减免叠加地方政策，销量有望恢复增长，Q3业绩也值得期待，在行业比较中边际变化明显，有困境也有转。需求反复与否是不确定的，有更多东西值得期待。在8月以后地方政策到期，销量有可能出现回落，也取决于那时的防疫政策和经济预期，不排除行业那个时候自然复苏。从中央托底决心可以期待如果数据再次恶化会有进一步的政策出来。继续看好乘用车板块，7月底之前没有大风险，调整就是好的买点。风险偏好大幅提升下，相对收益或来自于大空间

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【民生计算机】[礼物] 汽车智能化：底部反弹先锋，肩扛成长大旗

今日智能汽车板块迎来大幅上涨，其中我们6月金股中科创达，核心推荐标的四维图新、经纬恒润、德赛西威等均实现大幅上涨。我们再次强调，新汽车时代大势不可阻挡，且坚定看好汽车新时代下的投资机遇！民生计算机团队作为A股智能网联汽车先锋队，今年以来推出全产业链研究，涵盖一线调研与跟踪、多个牛股推荐等多篇报告，力推智能网联汽车。我们也于前期分别发布深度智能汽车报告《汽车的革命（三）》智能化新篇——智能汽车：未来最强的算力终端，以及四维图新深度报告《电动看宁德，智能看四维》，其中核心观点：过去几年汽

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【海通电新】科士达大涨点评：

户储增速最快的逆变器公司，直接受益于欧洲户储高景气储能业务快速放量，海外户储需求旺盛：我们认为科士达今日大涨或受益于欧洲户储板块高景气，2022 年欧洲户储增速预计超300%，公司储能业务大部分聚焦欧洲工商业&户储市场，直接受益于海外户储的旺盛需求。海外户储当下以渠道铺设为王，公司海外储能产品借助UPS（通过办公场所、户用PC等应用场景铺设工商业、户储经销商渠道，客户粘性高）海外渠道和21年开始发力的并网逆变器海外渠道，形成牢固的销售链条，渠道协调效应明显，弹性较大。数据中心为基本盘：

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科士达

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2022-06-23 17:01:50

【东北机械@国机精工】进入经营反转利润释放阶段，大功率风电主轴承获突破

公司在当前时点PE（2022E）仅25X，今年利润有望翻倍，明年后年复合增速30%-40%，确定性高，且各业务条线发展顺利，两大单品（CVD钻石、风电主轴承）Q3开始放量，我们继续坚定看好！ 1、风电主轴承技术实力领先，据草根调研，下游有公司招标在即，国机有望取得较高份额。大功率风电主轴承技术门槛高，是国产化率最低的环节，公司于2020年6月16日即发布公告研发大型风电主轴承，在今年获得哈轴3.2MW主轴承的批量订单，7MW海上风电、5MW陆上风电已陆续装机试验，与金风科技、东方电气合作

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国机精工

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2022-06-23 17:00:41

【海通电新】鹏辉能源大涨点评：聚焦储能赛道，量利齐升可期

鹏辉能源深耕锂电池行业，应用场景覆盖新能源全产业链。通过采用“浮动定价+优化业务结构+技术降本”策略，积极传导原材料价格上涨压力。专注大客户策略+优质产能扩张，产能利用率高。主要客户包括中国铁塔、正浩科技、古瑞瓦特、阳光电源、南方电网、上汽通用五菱、奇瑞、长安等。预计22年公司合计理论产能将达26.3GWh，有效产能 14.7GWh。力争储能行业头部，开启公司第二成长曲线。重点发展家储与便携式储能，具有终端分散、顺价能力强的特点，拉高公司储能业务盈利。动力电池进入高速发展期，公司深

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鹏辉能源

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2022-06-22 17:29:15

【浙商电新】禾望电气（603063）：

光伏风电需求双旺，公司高业绩弹性+低估值标的加速反弹风电装机拐点将至，公司风电变流器有望大幅增长。2022年1-5月我国风电装机10.8GW，预期全年风电装机量有望达55GW，风电项目将从Q3起集中落地，同时整机大型化趋势加快，2022H1公开招标主力机型 4MW以上占比接近90%（2021年40%）。公司是国内风电变流器龙头，凭借技术优势在大兆瓦领域具有较高议价权，盈利能力有望长足提升。国内分布式装机需求持续走旺，公司逆光伏变器加速出货。5月国内光伏装机6.83GW，同比增长141%，

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禾望电气

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2022-06-22 17:28:44

【光大电新环保】欧洲光伏分布式发展超预期，逆变器板块持续受益

此前对于逆变器板块，大家的担忧集中在：（1）IGBT短缺影响出货节奏；（2）竞争加剧、原材料涨价影响到盈利能力。我们观察到，随着欧美光储的大发展、IGBT国产替代的加速、逆变器的向下顺价，此前的担忧都已经逐步缓解。这也带来了近期板块估值的抬升，我们认为出货量增长与盈利改善这一过程仍将持续。数据层面：逆变器5月出口数据同环比大增，尤其是欧洲市场分布式需求大幅提升。5月逆变器出口金额5.9 亿美元，同比+76%，环比+11%；分地区来看，欧洲同比涨幅最大，达114%。【1】从量的维度，欧洲

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禾望电气

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2022-06-22 17:27:07

【国君通信】数通光模块快评：

曲折中一直有亮点今日，受“Meta元宇宙硬件业务放缓”预测信息的影响，消费电子出现下挫，也对数通光模块产生负面反馈。 1、北美消费类需求预期本身不强，但政企相关云基建预期还是比较浓厚。新消费类产品的前期推进并不能和企业的网络基础投资挂上等号。目前看，2022年北美大厂光模块厂商的需求基本确定高涨，并无变化；同时越往后看越接近新的应用周期，光模块需求预期会渐强。 2、2022年是少有的200/400/800G多产品需求叠加放量的年份，未有砍单等现象，我们维持全球数通光模块2022年是个大

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中际旭创

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2022-06-22 17:26:14

【天风公用环保】隆盛科技：新能源行业持续高景气，定增项目+员工持股双线并行

H2业绩有望实现高增长，持续推荐 [烟花]公司马达铁芯2022年规划产能131.2万套，同比+228%。截至4月，2022年公司马达铁芯订单量达 122.40万套（预定比例93.3%）。公司订单充足，预计下半年出货量维持高位。公司马达铁芯二期定增项目稳步推进，6月15日成功获批。公司规划2022-2024年马达铁芯产能为 131、245、370万套，同比+288%、+187%、+150%。新能源汽车行业景气度高位运行，5月产销分别同比+114%/+105%，公司产能逐步释放，有望推动业绩持

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隆盛科技

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2022-06-22 17:25:29

【开源医药|继续推荐】中国中药：中药配方颗粒龙头优势明显，优先受益行业扩容

中药配方颗粒市场有望量价齐升，接受度提升是扩容关键 2021年11月1日起中药配方颗粒试点阶段结束，销售范围拓宽带来量的增长，当量成本提升、原材料价格上涨带来价的增长，中药配方颗粒有望迎来量价齐升，我们预计2024年中药配方颗粒有望达到650亿元，量的提升为主要推动力，接受度提升是行业扩容的关键。随着部分省（市、区）陆续将中药配方颗粒挂网，我们认为集采有望加速落地，但由于中药配方颗粒相较中药饮片的价格提升幅度不大，预计未来集采后降价幅度不大。公司为中药配方颗粒龙头，在上游、生产端、销售

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中国中药

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2022-06-22 17:24:23

【国盛计算机】当虹科技：超高清产业发展提速，大视频行业领军持续受益

广电总局划定日程，超高清产业提速。2022年6月21日，《关于进一步加快推进高清超高清电视发展的意见》指出，到2025年底，全国地级及以上电视台和有条件的县级电视台全面完成从标清到高清转化等，产业发展提速。参与国产标准制定，自主浪潮下实现技术领航。主要技术团队从业经验及技术积累超过20年，同时参与多项国内音视频技术标准制定，多年高位研发投入也不断强化视频核心技术优势。千万美金大单验证全球领先，提供22年业绩强力支撑。2022Q1签署“阿拉伯电视台视频处理技术系统采购项目”合同，金额

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当虹科技

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2022-06-22 17:23:32

【华西电子】歌尔近期砍单等信息辟谣：

1.我们认为，砍单只是Meta对于总体产品结构的调整，因Q3末以及Q4会生产PRO款产品，2可能因为PRO会影响总体销量。所以Meta在供应链做出了一些结构的调整预期，对于总量会有小幅度下滑，属于正常显现，不会出现大规模砍单情况。我们再次强调，这两年是VR大年，VR正在摆脱游戏机的圈层。行业有望在这一两年当中进行二次加速。同时我们认为歌尔对于Meta也是极为重视于重视程度可等同于另外一家美系大厂，倾斜了大量资源不排除在组织结构中再做调整。如果反复砍单以及量不够的话，不会做出如此决定。

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歌尔股份

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2022-06-22 17:22:16

【招商电新】重点方向更新（第8版）【电车中游】继续推荐电池/结构件/前驱体，锂电池

亿纬/宁德/国轩/蔚蓝锂芯等。结构件：震裕科技/科达利（机械联合），关注斯莱克/先惠技术（机械）。前驱体：中伟/华友（有色联合）。【近期更新】关注金刚线、电表。【蔚蓝锂芯】市场担心工具受海外需求影响有所下滑，目前尚无定论，公司在手订单超过实际产能。要注意的是，公司下游宽泛，已在布局且有突破的是便携式储能、电踏车、清洁电器，可打击范围远超电动工具单一行业。我们仍觉得公司Q2出货量有望略增，尽管原材料仍暴涨，公司盈利水平有望维持甚至提升，维持2022、2023年净利润10、15亿元预测。

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亿纬锂能

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2022-06-22 17:21:24

石油焦、负极产业专家交流：低硫石油焦价格有可能大涨，负极正从石墨化瓶颈到原料的瓶颈

1、#低硫石油焦受益于负极产能的大幅扩张：到2025年预计有290万吨左右负极需求，导致对低硫石油焦 +针状焦需求量达到400万吨以上的需求（低硫石油焦140万吨、针状焦200万吨以上）。石油焦大概在负极领域的需求占比约为1%左右，还很低。 2、#低硫石油焦供给端有限：低硫石油焦大概只占石油焦总量的10%左右，受原油品种影响，能够生产低硫石油焦主要包括大庆、抚顺、泰州和锦西等炼厂，由于石油焦是冶炼副产品，也不太可能由于石油焦价格上行去扩产。海外进口的石油焦全部是高硫石油焦，低硫石油焦主要满

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索通发展

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2022-06-22 17:20:10

金融信息服务：研究框架—产业互联网专题（金融篇3）丨中信证券计算机

金融信息服务基础业态：种类多元格局清晰，市场需求旺盛。 - 随着我国居民财富增长以及资产配置结构优化，居民投资理财需求旺盛。截至2021年末，我国证券、基金投资者数量分别达1.97、7.2亿，为金融信息服务行业发展提供了深厚的基础。赛迪顾问预测2021年我国金融信息服务市场规模达到420亿元。金融信息服务行业基础业态主要分为三类：1）金融数据终端服务：面向C端、B端投资者提供金融数据终端，收取终端使用费，其中同花顺凭借超3600万月活、丰富的收费产品矩阵在C端遥遥领先，万得信息在B 端具

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恒生电子

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