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只买龙头的老司机

2023-11-22 17:46:41

英伟达发布新一代AI处理器 HBM有望进入增长快车道

【甬兴证券】电子行业：英伟达发布新一代AI处理器 HBM有望进入增长快车道　　事件描述　　11 月13 日，英伟达发布新一代AI 处理器H200 GPU，预计将于2024年Q2 上市。H200 是首款搭载HBM3e 的GPU，显存为141GB，带宽为4.8TB/s。对比H100/H200 内存约提升2 倍，带宽约提升1.4 倍；推理性能在Llama2(70B 参数)模型中是H100 的2 倍，在GPT3(175B 参数)中是H100 的1.6 倍。　　核心观点　　H200 首次配备HBM

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2023-11-20 10:43:02

这家公司突破了SK海力士击败三星电子的HBM3中MR-MUF技术的关键材料

2022年6月，SK海力士曾宣布首次实现HBM3产品量产，拥有全球最佳性能的DRAM。SK海力士相关人士表示：“继去年10月成功开发出业界首款HBM3 DRAM后，时隔7个月实现量产，向客户供应产品，由此掌握了市场主导权，有望进一步巩固在高端DRAM市场的领导地位。” SK海力士在HBM市场之所以崭露头角的原动力就是因为MR-MUF这种技术。MR-MUF是一种高端封装工艺技术。MR-MUF是指将半导体芯片贴附在电路上，在芯片向上堆放时，在芯片和芯片之间使用一种称为EMC的物质填充和粘贴的工艺。

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2023-11-20 09:51:41

SK海力士击败三星电子的HBM3秘诀是MR-MUF技术

CINNO Research产业资讯，SK海力士在新一代高带宽内存(HBM，High Bandwidth Memory)市场上，正展开乘胜追击。其秘诀正是得益于MR-MUF(Mass Reflow Molded Underfill)技术。通过自主研发的这项技术，SK海力士不仅击败了竞争对手美光半导体（Micron），还击败了DRAM市场排名第一的三星电子，主导了处于起步阶段的HBM内存市场。曾位居DRAM万年老二的SK海力士在最前沿的内存市场技术上领先竞争对手，另业界瞩目。根据韩媒Thelec

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2023-11-17 13:58:10

HBM深度路演纪要

1. HBM行业介绍 (1) HBM的重要性 HBM在H100芯片中的价值占比超过了台积电的一个价值量占比。根据简单测算，H100的裸片成本约为200美金，加上封装成本约为700~800美金，即台积电在一片H100的供应中，物料成本约为1000美金左右。HBM成为了成本中最大的一项。 (2) HBM的性能提升 HBM通过封装形式与GPU直接相连，在总线位宽、时钟速率、带宽、工作电压等性能参数方面具有明显优势。相同功耗下的带宽是DDR5的三倍以上，因此在追求极致带宽和速度方面，需要采用HBM和相关

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2023-11-14 18:15:48

AIPin，无形科技拉开序幕

国信证券-AI行业专题：AIPin，无形科技拉开序幕研究报告内容摘要　　无形科技：逐步迈入环境智能，设备作为大模型入口。　　产业大逻辑：有形智能设备便携性持续提升（体积、重量下降），单位算力持续提升；未来，智能设备便携性将进一步提升，逐步迈向环境智能。　　设备作为模型入口，云端做大模型推理。用户通过语音、手势等方式对设备输入命令，设备通过语音识别ASR等方式将其转化为指令文本，指令文本上传到云端AI大模型（例如GPT-4）做推理，将推理得到的结果通过设备反馈给用户（例如提问、查询等），或

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2023-11-13 16:58:04

中美贸易缓和受益标的

周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩擦缓和。今天中午又网传ZM拟采取“梯度削减法”降低关税。国泰策略总结了相关受益标的，基本都是以海外业务（出口链）为主的公司，仅供参考，不作为买卖依据：周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩擦缓和。今天中午又网传ZM拟采取“梯度削减法”降低关税。国泰策略总结了相关受益标的，基本都是以海外业务（出口链）为主的公司，仅供参考，不作为买卖依据. 周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩

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2023-11-13 12:15:01

国产AI算力的星辰大海

华为昇腾一体机深度研究：国产AI算力的星辰大海【民生计算机团队】昇腾一体机专注于大模型本地化部署的蓝海市场，乐观预计2027年G端昇腾一体机规模超4500亿元。昇腾AI一体机是国内AI软硬件技术的黄金交点，是以国产算力领军者华为昇腾AI基础软硬件平台为基础，联合国内领先AI厂商打造的先进生产力工具，有着数据安全可控、开箱即用的特点，AI大模型在数据安全与数据要素驱动下，带来央国企与政府大模型本地化部署的刚需。市场规模：乐观预计，2027年G端昇腾一体机市场规模超4500亿元： 1）2022年

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2023-11-10 20:43:57

明年资本开支最高增67%！存储龙头拟76亿美元扩产

据韩国经济日报及BusinessKorea消息，作为全球第二大内存芯片厂商，SK海力士预计行业即将好转，正大幅提高DRAM设施的资本开支，以提高先进芯片产量。据悉，SK海力士已决定在2024年预留约10万亿韩元（约合76亿美元）的设施资本支出——相较今年6万亿-7万亿韩元的预计设施投资，增幅高达43%-67%。这一数字也超出了市场预期，此前韩国证券业内预测，SK海力士明年的投资额将与今年持平。 SK海力士这笔资本开支意在满足AI时代激增的需求，投资将聚焦于两方面：第一是为高附加值DRAM芯片

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2023-11-10 08:55:58

NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响

【招商通信】NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响 📍事件：阉割版本HGX H20, L20 PCIe and L2 PCIe 或成为 NV 应对新禁售令的潜在解决方案。根据我们第一时间产业初步调研，设备商、运营商、互联网等核心产业方在等样卡ing…可靠性或较高。 🌟国产算力重要性日益凸显，以实现自主化和性价比🌟：阉割版新卡算力预计是910A 50%左右，且H20价格可能并不会大幅下降，国产算力链有望凭借性价比和自主可控优势顺利切入。 🔺服务器：高新

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2023-11-07 20:55:25

无人驾驶驶入快车道

一、上海：在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交据澎湃新闻，上海已形成丰富的自动驾驶测试道路场景，累计开放926条、1800公里道路，里程位居全国前列。今年，还将进一步拓展浦东新区自动驾驶测试道路场景，在金桥、浦东机场等区域提供更大范围、更多场景测试环境。持续深化智能网联汽车测试场景布局，探索自动驾驶可持续、可复制、可推广的商业化路径，加速推进智能网联汽车规模化的示范运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交二、L3自动驾驶标准预计月底出台，行业有望迎来加速发展期，产业链将

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2023-11-07 18:50:32

AI算力国产化或将成为投资主线

【国联证券计算机】计算机：利润有所改善 AI算力国产化或将成为投资主线　　2023 年内“M”型走势，年初至今涨幅位居前三 2023 年初至今计算机板块呈现"M"型走势，2023 年1 月在ChatGPT 带动的大模型、AI 算力以及行业应用的推动下，板块呈现强势上行，4 月7 日（44.38%）和6 月20 日（43.46%）分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。从年初到2023 年10 月31 日，申万计算机指数上涨8.36%，跑赢沪深300 指数16.0

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2023-11-06 22:08:03

用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优

【国盛证券】用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优　　全球算力快速上量，超算互联网时代加速到来。AI 驱动下，算力已成为高确定性赛道之一，从GPU、光模块到算力租赁，那后面呢？随着大量GPU 逐步到货、部署，如何用好这些昂贵的设备，使之发挥应有的算力将是核心，超算互联网将会是下一个崛起的朝阳赛道。我们把超算互联网，定义为服务器到货后，从形成稳定算力到输出稳定的商业推理结果的全过程，其中主要包括了云化、调优、调度、部署、落地、数据管理等等软硬结合的数个环节，参与者从全球核心大厂到海外创业

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2023-11-06 22:04:07

真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时

【兴业证券】真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时　　2023年1 0 月30 日至11 月05 日申万传媒行业上涨5.13%,表现强于沪深300(0.61%）和创业板（1.98%）。子板块中，涨幅居前的是影视板块、游戏板块、数字阅读板块、广电板块和新媒体平台板块；跌幅靠前的是教育出版板块。SW 传媒中涨幅居前的是百纳千成、智度股份、天龙集团、天威视讯和唐德影视；跌幅居前的是凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒和浙版传媒。　　重点数据跟踪： 1）综艺方面，截至11 月4 日15 时，芒果

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2023-11-06 22:00:36

　为何《完蛋》能够出圈？

【安信证券】互动剧游戏是影视还是游戏？未来内容形态的雏形　　为何《完蛋》能够出圈？　　10 月18 日，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》正式上线Steam 平台，多日登顶Steam 国区畅销榜首。该游戏24 小时内Steam 同时在线人数峰值达6.5 万人。《完蛋》不是第一个影视与游戏结合的产品，实际上影视与游戏结合的已有先例，如《底特律：变人》《隐形守护者》。不同于3A 大作，《完蛋》的出圈对于传媒行业的启发在于，其采用“影视思维做游戏”的方式引发了市场的关注，这是“短剧+游

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2023-11-06 21:37:47

互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹

【中信证券】传媒周观点：互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹 1、互动游戏&短剧出圈，看好内容创新　　近日真人互动游戏出圈，短剧关注度也提升，本质是拓宽了传媒的内容创新、产品供给，看好游戏&影视公司受益，包括：1）降成本：非头部艺人参演，CG制作更便宜；2）产品&渠道增量：当前暂不需版号，除主机游戏平台外，还可上线流媒体；3）与新技术贴近，看好与AI、MR的结合。 1）IP：中文在线、掌阅科技、阅文集团、奥飞娱乐 2）游戏：紫天科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳、巨人

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英伟达发布新一代AI处理器 HBM有望进入增长快车道

【甬兴证券】电子行业：英伟达发布新一代AI处理器 HBM有望进入增长快车道　　事件描述　　11 月13 日，英伟达发布新一代AI 处理器H200 GPU，预计将于2024年Q2 上市。H200 是首款搭载HBM3e 的GPU，显存为141GB，带宽为4.8TB/s。对比H100/H200 内存约提升2 倍，带宽约提升1.4 倍；推理性能在Llama2(70B 参数)模型中是H100 的2 倍，在GPT3(175B 参数)中是H100 的1.6 倍。　　核心观点　　H200 首次配备HBM

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这家公司突破了SK海力士击败三星电子的HBM3中MR-MUF技术的关键材料

2022年6月，SK海力士曾宣布首次实现HBM3产品量产，拥有全球最佳性能的DRAM。SK海力士相关人士表示：“继去年10月成功开发出业界首款HBM3 DRAM后，时隔7个月实现量产，向客户供应产品，由此掌握了市场主导权，有望进一步巩固在高端DRAM市场的领导地位。” SK海力士在HBM市场之所以崭露头角的原动力就是因为MR-MUF这种技术。MR-MUF是一种高端封装工艺技术。MR-MUF是指将半导体芯片贴附在电路上，在芯片向上堆放时，在芯片和芯片之间使用一种称为EMC的物质填充和粘贴的工艺。

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SK海力士击败三星电子的HBM3秘诀是MR-MUF技术

CINNO Research产业资讯，SK海力士在新一代高带宽内存(HBM，High Bandwidth Memory)市场上，正展开乘胜追击。其秘诀正是得益于MR-MUF(Mass Reflow Molded Underfill)技术。通过自主研发的这项技术，SK海力士不仅击败了竞争对手美光半导体（Micron），还击败了DRAM市场排名第一的三星电子，主导了处于起步阶段的HBM内存市场。曾位居DRAM万年老二的SK海力士在最前沿的内存市场技术上领先竞争对手，另业界瞩目。根据韩媒Thelec

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HBM深度路演纪要

1. HBM行业介绍 (1) HBM的重要性 HBM在H100芯片中的价值占比超过了台积电的一个价值量占比。根据简单测算，H100的裸片成本约为200美金，加上封装成本约为700~800美金，即台积电在一片H100的供应中，物料成本约为1000美金左右。HBM成为了成本中最大的一项。 (2) HBM的性能提升 HBM通过封装形式与GPU直接相连，在总线位宽、时钟速率、带宽、工作电压等性能参数方面具有明显优势。相同功耗下的带宽是DDR5的三倍以上，因此在追求极致带宽和速度方面，需要采用HBM和相关

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AIPin，无形科技拉开序幕

国信证券-AI行业专题：AIPin，无形科技拉开序幕研究报告内容摘要　　无形科技：逐步迈入环境智能，设备作为大模型入口。　　产业大逻辑：有形智能设备便携性持续提升（体积、重量下降），单位算力持续提升；未来，智能设备便携性将进一步提升，逐步迈向环境智能。　　设备作为模型入口，云端做大模型推理。用户通过语音、手势等方式对设备输入命令，设备通过语音识别ASR等方式将其转化为指令文本，指令文本上传到云端AI大模型（例如GPT-4）做推理，将推理得到的结果通过设备反馈给用户（例如提问、查询等），或

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中美贸易缓和受益标的

周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩擦缓和。今天中午又网传ZM拟采取“梯度削减法”降低关税。国泰策略总结了相关受益标的，基本都是以海外业务（出口链）为主的公司，仅供参考，不作为买卖依据：周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩擦缓和。今天中午又网传ZM拟采取“梯度削减法”降低关税。国泰策略总结了相关受益标的，基本都是以海外业务（出口链）为主的公司，仅供参考，不作为买卖依据. 周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩

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国产AI算力的星辰大海

华为昇腾一体机深度研究：国产AI算力的星辰大海【民生计算机团队】昇腾一体机专注于大模型本地化部署的蓝海市场，乐观预计2027年G端昇腾一体机规模超4500亿元。昇腾AI一体机是国内AI软硬件技术的黄金交点，是以国产算力领军者华为昇腾AI基础软硬件平台为基础，联合国内领先AI厂商打造的先进生产力工具，有着数据安全可控、开箱即用的特点，AI大模型在数据安全与数据要素驱动下，带来央国企与政府大模型本地化部署的刚需。市场规模：乐观预计，2027年G端昇腾一体机市场规模超4500亿元： 1）2022年

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明年资本开支最高增67%！存储龙头拟76亿美元扩产

据韩国经济日报及BusinessKorea消息，作为全球第二大内存芯片厂商，SK海力士预计行业即将好转，正大幅提高DRAM设施的资本开支，以提高先进芯片产量。据悉，SK海力士已决定在2024年预留约10万亿韩元（约合76亿美元）的设施资本支出——相较今年6万亿-7万亿韩元的预计设施投资，增幅高达43%-67%。这一数字也超出了市场预期，此前韩国证券业内预测，SK海力士明年的投资额将与今年持平。 SK海力士这笔资本开支意在满足AI时代激增的需求，投资将聚焦于两方面：第一是为高附加值DRAM芯片

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NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响

【招商通信】NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响 📍事件：阉割版本HGX H20, L20 PCIe and L2 PCIe 或成为 NV 应对新禁售令的潜在解决方案。根据我们第一时间产业初步调研，设备商、运营商、互联网等核心产业方在等样卡ing…可靠性或较高。 🌟国产算力重要性日益凸显，以实现自主化和性价比🌟：阉割版新卡算力预计是910A 50%左右，且H20价格可能并不会大幅下降，国产算力链有望凭借性价比和自主可控优势顺利切入。 🔺服务器：高新

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一、上海：在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交据澎湃新闻，上海已形成丰富的自动驾驶测试道路场景，累计开放926条、1800公里道路，里程位居全国前列。今年，还将进一步拓展浦东新区自动驾驶测试道路场景，在金桥、浦东机场等区域提供更大范围、更多场景测试环境。持续深化智能网联汽车测试场景布局，探索自动驾驶可持续、可复制、可推广的商业化路径，加速推进智能网联汽车规模化的示范运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交二、L3自动驾驶标准预计月底出台，行业有望迎来加速发展期，产业链将

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AI算力国产化或将成为投资主线

【国联证券计算机】计算机：利润有所改善 AI算力国产化或将成为投资主线　　2023 年内“M”型走势，年初至今涨幅位居前三 2023 年初至今计算机板块呈现"M"型走势，2023 年1 月在ChatGPT 带动的大模型、AI 算力以及行业应用的推动下，板块呈现强势上行，4 月7 日（44.38%）和6 月20 日（43.46%）分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。从年初到2023 年10 月31 日，申万计算机指数上涨8.36%，跑赢沪深300 指数16.0

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用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优

【国盛证券】用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优　　全球算力快速上量，超算互联网时代加速到来。AI 驱动下，算力已成为高确定性赛道之一，从GPU、光模块到算力租赁，那后面呢？随着大量GPU 逐步到货、部署，如何用好这些昂贵的设备，使之发挥应有的算力将是核心，超算互联网将会是下一个崛起的朝阳赛道。我们把超算互联网，定义为服务器到货后，从形成稳定算力到输出稳定的商业推理结果的全过程，其中主要包括了云化、调优、调度、部署、落地、数据管理等等软硬结合的数个环节，参与者从全球核心大厂到海外创业

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真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时

【兴业证券】真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时　　2023年1 0 月30 日至11 月05 日申万传媒行业上涨5.13%,表现强于沪深300(0.61%）和创业板（1.98%）。子板块中，涨幅居前的是影视板块、游戏板块、数字阅读板块、广电板块和新媒体平台板块；跌幅靠前的是教育出版板块。SW 传媒中涨幅居前的是百纳千成、智度股份、天龙集团、天威视讯和唐德影视；跌幅居前的是凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒和浙版传媒。　　重点数据跟踪： 1）综艺方面，截至11 月4 日15 时，芒果

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2023-11-06 22:00:36

　为何《完蛋》能够出圈？

【安信证券】互动剧游戏是影视还是游戏？未来内容形态的雏形　　为何《完蛋》能够出圈？　　10 月18 日，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》正式上线Steam 平台，多日登顶Steam 国区畅销榜首。该游戏24 小时内Steam 同时在线人数峰值达6.5 万人。《完蛋》不是第一个影视与游戏结合的产品，实际上影视与游戏结合的已有先例，如《底特律：变人》《隐形守护者》。不同于3A 大作，《完蛋》的出圈对于传媒行业的启发在于，其采用“影视思维做游戏”的方式引发了市场的关注，这是“短剧+游

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中文在线
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三七互娱
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紫天科技
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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 21:37:47

互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹

【中信证券】传媒周观点：互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹 1、互动游戏&短剧出圈，看好内容创新　　近日真人互动游戏出圈，短剧关注度也提升，本质是拓宽了传媒的内容创新、产品供给，看好游戏&影视公司受益，包括：1）降成本：非头部艺人参演，CG制作更便宜；2）产品&渠道增量：当前暂不需版号，除主机游戏平台外，还可上线流媒体；3）与新技术贴近，看好与AI、MR的结合。 1）IP：中文在线、掌阅科技、阅文集团、奥飞娱乐 2）游戏：紫天科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳、巨人

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-22 17:46:41

英伟达发布新一代AI处理器 HBM有望进入增长快车道

【甬兴证券】电子行业：英伟达发布新一代AI处理器 HBM有望进入增长快车道　　事件描述　　11 月13 日，英伟达发布新一代AI 处理器H200 GPU，预计将于2024年Q2 上市。H200 是首款搭载HBM3e 的GPU，显存为141GB，带宽为4.8TB/s。对比H100/H200 内存约提升2 倍，带宽约提升1.4 倍；推理性能在Llama2(70B 参数)模型中是H100 的2 倍，在GPT3(175B 参数)中是H100 的1.6 倍。　　核心观点　　H200 首次配备HBM

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文一科技

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-20 10:43:02

这家公司突破了SK海力士击败三星电子的HBM3中MR-MUF技术的关键材料

2022年6月，SK海力士曾宣布首次实现HBM3产品量产，拥有全球最佳性能的DRAM。SK海力士相关人士表示：“继去年10月成功开发出业界首款HBM3 DRAM后，时隔7个月实现量产，向客户供应产品，由此掌握了市场主导权，有望进一步巩固在高端DRAM市场的领导地位。” SK海力士在HBM市场之所以崭露头角的原动力就是因为MR-MUF这种技术。MR-MUF是一种高端封装工艺技术。MR-MUF是指将半导体芯片贴附在电路上，在芯片向上堆放时，在芯片和芯片之间使用一种称为EMC的物质填充和粘贴的工艺。

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华海诚科
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宏昌电子
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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-20 09:51:41

SK海力士击败三星电子的HBM3秘诀是MR-MUF技术

CINNO Research产业资讯，SK海力士在新一代高带宽内存(HBM，High Bandwidth Memory)市场上，正展开乘胜追击。其秘诀正是得益于MR-MUF(Mass Reflow Molded Underfill)技术。通过自主研发的这项技术，SK海力士不仅击败了竞争对手美光半导体（Micron），还击败了DRAM市场排名第一的三星电子，主导了处于起步阶段的HBM内存市场。曾位居DRAM万年老二的SK海力士在最前沿的内存市场技术上领先竞争对手，另业界瞩目。根据韩媒Thelec

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-17 13:58:10

HBM深度路演纪要

1. HBM行业介绍 (1) HBM的重要性 HBM在H100芯片中的价值占比超过了台积电的一个价值量占比。根据简单测算，H100的裸片成本约为200美金，加上封装成本约为700~800美金，即台积电在一片H100的供应中，物料成本约为1000美金左右。HBM成为了成本中最大的一项。 (2) HBM的性能提升 HBM通过封装形式与GPU直接相连，在总线位宽、时钟速率、带宽、工作电压等性能参数方面具有明显优势。相同功耗下的带宽是DDR5的三倍以上，因此在追求极致带宽和速度方面，需要采用HBM和相关

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-14 18:15:48

AIPin，无形科技拉开序幕

国信证券-AI行业专题：AIPin，无形科技拉开序幕研究报告内容摘要　　无形科技：逐步迈入环境智能，设备作为大模型入口。　　产业大逻辑：有形智能设备便携性持续提升（体积、重量下降），单位算力持续提升；未来，智能设备便携性将进一步提升，逐步迈向环境智能。　　设备作为模型入口，云端做大模型推理。用户通过语音、手势等方式对设备输入命令，设备通过语音识别ASR等方式将其转化为指令文本，指令文本上传到云端AI大模型（例如GPT-4）做推理，将推理得到的结果通过设备反馈给用户（例如提问、查询等），或

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-13 16:58:04

中美贸易缓和受益标的

周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩擦缓和。今天中午又网传ZM拟采取“梯度削减法”降低关税。国泰策略总结了相关受益标的，基本都是以海外业务（出口链）为主的公司，仅供参考，不作为买卖依据：周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩擦缓和。今天中午又网传ZM拟采取“梯度削减法”降低关税。国泰策略总结了相关受益标的，基本都是以海外业务（出口链）为主的公司，仅供参考，不作为买卖依据. 周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩

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花明之路

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2023-11-13 12:15:01

国产AI算力的星辰大海

华为昇腾一体机深度研究：国产AI算力的星辰大海【民生计算机团队】昇腾一体机专注于大模型本地化部署的蓝海市场，乐观预计2027年G端昇腾一体机规模超4500亿元。昇腾AI一体机是国内AI软硬件技术的黄金交点，是以国产算力领军者华为昇腾AI基础软硬件平台为基础，联合国内领先AI厂商打造的先进生产力工具，有着数据安全可控、开箱即用的特点，AI大模型在数据安全与数据要素驱动下，带来央国企与政府大模型本地化部署的刚需。市场规模：乐观预计，2027年G端昇腾一体机市场规模超4500亿元： 1）2022年

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2023-11-10 20:43:57

明年资本开支最高增67%！存储龙头拟76亿美元扩产

据韩国经济日报及BusinessKorea消息，作为全球第二大内存芯片厂商，SK海力士预计行业即将好转，正大幅提高DRAM设施的资本开支，以提高先进芯片产量。据悉，SK海力士已决定在2024年预留约10万亿韩元（约合76亿美元）的设施资本支出——相较今年6万亿-7万亿韩元的预计设施投资，增幅高达43%-67%。这一数字也超出了市场预期，此前韩国证券业内预测，SK海力士明年的投资额将与今年持平。 SK海力士这笔资本开支意在满足AI时代激增的需求，投资将聚焦于两方面：第一是为高附加值DRAM芯片

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-10 08:55:58

NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响

【招商通信】NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响 📍事件：阉割版本HGX H20, L20 PCIe and L2 PCIe 或成为 NV 应对新禁售令的潜在解决方案。根据我们第一时间产业初步调研，设备商、运营商、互联网等核心产业方在等样卡ing…可靠性或较高。 🌟国产算力重要性日益凸显，以实现自主化和性价比🌟：阉割版新卡算力预计是910A 50%左右，且H20价格可能并不会大幅下降，国产算力链有望凭借性价比和自主可控优势顺利切入。 🔺服务器：高新

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-07 20:55:25

无人驾驶驶入快车道

一、上海：在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交据澎湃新闻，上海已形成丰富的自动驾驶测试道路场景，累计开放926条、1800公里道路，里程位居全国前列。今年，还将进一步拓展浦东新区自动驾驶测试道路场景，在金桥、浦东机场等区域提供更大范围、更多场景测试环境。持续深化智能网联汽车测试场景布局，探索自动驾驶可持续、可复制、可推广的商业化路径，加速推进智能网联汽车规模化的示范运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交二、L3自动驾驶标准预计月底出台，行业有望迎来加速发展期，产业链将

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光庭信息
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花明之路

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2023-11-07 18:50:32

AI算力国产化或将成为投资主线

【国联证券计算机】计算机：利润有所改善 AI算力国产化或将成为投资主线　　2023 年内“M”型走势，年初至今涨幅位居前三 2023 年初至今计算机板块呈现"M"型走势，2023 年1 月在ChatGPT 带动的大模型、AI 算力以及行业应用的推动下，板块呈现强势上行，4 月7 日（44.38%）和6 月20 日（43.46%）分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。从年初到2023 年10 月31 日，申万计算机指数上涨8.36%，跑赢沪深300 指数16.0

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中科曙光
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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 22:08:03

用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优

【国盛证券】用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优　　全球算力快速上量，超算互联网时代加速到来。AI 驱动下，算力已成为高确定性赛道之一，从GPU、光模块到算力租赁，那后面呢？随着大量GPU 逐步到货、部署，如何用好这些昂贵的设备，使之发挥应有的算力将是核心，超算互联网将会是下一个崛起的朝阳赛道。我们把超算互联网，定义为服务器到货后，从形成稳定算力到输出稳定的商业推理结果的全过程，其中主要包括了云化、调优、调度、部署、落地、数据管理等等软硬结合的数个环节，参与者从全球核心大厂到海外创业

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 22:04:07

真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时

【兴业证券】真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时　　2023年1 0 月30 日至11 月05 日申万传媒行业上涨5.13%,表现强于沪深300(0.61%）和创业板（1.98%）。子板块中，涨幅居前的是影视板块、游戏板块、数字阅读板块、广电板块和新媒体平台板块；跌幅靠前的是教育出版板块。SW 传媒中涨幅居前的是百纳千成、智度股份、天龙集团、天威视讯和唐德影视；跌幅居前的是凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒和浙版传媒。　　重点数据跟踪： 1）综艺方面，截至11 月4 日15 时，芒果

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三七互娱
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天威视讯
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果麦文化

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 22:00:36

　为何《完蛋》能够出圈？

【安信证券】互动剧游戏是影视还是游戏？未来内容形态的雏形　　为何《完蛋》能够出圈？　　10 月18 日，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》正式上线Steam 平台，多日登顶Steam 国区畅销榜首。该游戏24 小时内Steam 同时在线人数峰值达6.5 万人。《完蛋》不是第一个影视与游戏结合的产品，实际上影视与游戏结合的已有先例，如《底特律：变人》《隐形守护者》。不同于3A 大作，《完蛋》的出圈对于传媒行业的启发在于，其采用“影视思维做游戏”的方式引发了市场的关注，这是“短剧+游

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2023-11-06 21:37:47

互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹

【中信证券】传媒周观点：互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹 1、互动游戏&短剧出圈，看好内容创新　　近日真人互动游戏出圈，短剧关注度也提升，本质是拓宽了传媒的内容创新、产品供给，看好游戏&影视公司受益，包括：1）降成本：非头部艺人参演，CG制作更便宜；2）产品&渠道增量：当前暂不需版号，除主机游戏平台外，还可上线流媒体；3）与新技术贴近，看好与AI、MR的结合。 1）IP：中文在线、掌阅科技、阅文集团、奥飞娱乐 2）游戏：紫天科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳、巨人

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2023-11-22 17:46:41

英伟达发布新一代AI处理器 HBM有望进入增长快车道

【甬兴证券】电子行业：英伟达发布新一代AI处理器 HBM有望进入增长快车道　　事件描述　　11 月13 日，英伟达发布新一代AI 处理器H200 GPU，预计将于2024年Q2 上市。H200 是首款搭载HBM3e 的GPU，显存为141GB，带宽为4.8TB/s。对比H100/H200 内存约提升2 倍，带宽约提升1.4 倍；推理性能在Llama2(70B 参数)模型中是H100 的2 倍，在GPT3(175B 参数)中是H100 的1.6 倍。　　核心观点　　H200 首次配备HBM

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2023-11-20 10:43:02

这家公司突破了SK海力士击败三星电子的HBM3中MR-MUF技术的关键材料

2022年6月，SK海力士曾宣布首次实现HBM3产品量产，拥有全球最佳性能的DRAM。SK海力士相关人士表示：“继去年10月成功开发出业界首款HBM3 DRAM后，时隔7个月实现量产，向客户供应产品，由此掌握了市场主导权，有望进一步巩固在高端DRAM市场的领导地位。” SK海力士在HBM市场之所以崭露头角的原动力就是因为MR-MUF这种技术。MR-MUF是一种高端封装工艺技术。MR-MUF是指将半导体芯片贴附在电路上，在芯片向上堆放时，在芯片和芯片之间使用一种称为EMC的物质填充和粘贴的工艺。

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SK海力士击败三星电子的HBM3秘诀是MR-MUF技术

CINNO Research产业资讯，SK海力士在新一代高带宽内存(HBM，High Bandwidth Memory)市场上，正展开乘胜追击。其秘诀正是得益于MR-MUF(Mass Reflow Molded Underfill)技术。通过自主研发的这项技术，SK海力士不仅击败了竞争对手美光半导体（Micron），还击败了DRAM市场排名第一的三星电子，主导了处于起步阶段的HBM内存市场。曾位居DRAM万年老二的SK海力士在最前沿的内存市场技术上领先竞争对手，另业界瞩目。根据韩媒Thelec

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HBM深度路演纪要

1. HBM行业介绍 (1) HBM的重要性 HBM在H100芯片中的价值占比超过了台积电的一个价值量占比。根据简单测算，H100的裸片成本约为200美金，加上封装成本约为700~800美金，即台积电在一片H100的供应中，物料成本约为1000美金左右。HBM成为了成本中最大的一项。 (2) HBM的性能提升 HBM通过封装形式与GPU直接相连，在总线位宽、时钟速率、带宽、工作电压等性能参数方面具有明显优势。相同功耗下的带宽是DDR5的三倍以上，因此在追求极致带宽和速度方面，需要采用HBM和相关

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AIPin，无形科技拉开序幕

国信证券-AI行业专题：AIPin，无形科技拉开序幕研究报告内容摘要　　无形科技：逐步迈入环境智能，设备作为大模型入口。　　产业大逻辑：有形智能设备便携性持续提升（体积、重量下降），单位算力持续提升；未来，智能设备便携性将进一步提升，逐步迈向环境智能。　　设备作为模型入口，云端做大模型推理。用户通过语音、手势等方式对设备输入命令，设备通过语音识别ASR等方式将其转化为指令文本，指令文本上传到云端AI大模型（例如GPT-4）做推理，将推理得到的结果通过设备反馈给用户（例如提问、查询等），或

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中美贸易缓和受益标的

周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩擦缓和。今天中午又网传ZM拟采取“梯度削减法”降低关税。国泰策略总结了相关受益标的，基本都是以海外业务（出口链）为主的公司，仅供参考，不作为买卖依据：周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩擦缓和。今天中午又网传ZM拟采取“梯度削减法”降低关税。国泰策略总结了相关受益标的，基本都是以海外业务（出口链）为主的公司，仅供参考，不作为买卖依据. 周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩

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国产AI算力的星辰大海

华为昇腾一体机深度研究：国产AI算力的星辰大海【民生计算机团队】昇腾一体机专注于大模型本地化部署的蓝海市场，乐观预计2027年G端昇腾一体机规模超4500亿元。昇腾AI一体机是国内AI软硬件技术的黄金交点，是以国产算力领军者华为昇腾AI基础软硬件平台为基础，联合国内领先AI厂商打造的先进生产力工具，有着数据安全可控、开箱即用的特点，AI大模型在数据安全与数据要素驱动下，带来央国企与政府大模型本地化部署的刚需。市场规模：乐观预计，2027年G端昇腾一体机市场规模超4500亿元： 1）2022年

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明年资本开支最高增67%！存储龙头拟76亿美元扩产

据韩国经济日报及BusinessKorea消息，作为全球第二大内存芯片厂商，SK海力士预计行业即将好转，正大幅提高DRAM设施的资本开支，以提高先进芯片产量。据悉，SK海力士已决定在2024年预留约10万亿韩元（约合76亿美元）的设施资本支出——相较今年6万亿-7万亿韩元的预计设施投资，增幅高达43%-67%。这一数字也超出了市场预期，此前韩国证券业内预测，SK海力士明年的投资额将与今年持平。 SK海力士这笔资本开支意在满足AI时代激增的需求，投资将聚焦于两方面：第一是为高附加值DRAM芯片

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NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响

【招商通信】NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响 📍事件：阉割版本HGX H20, L20 PCIe and L2 PCIe 或成为 NV 应对新禁售令的潜在解决方案。根据我们第一时间产业初步调研，设备商、运营商、互联网等核心产业方在等样卡ing…可靠性或较高。 🌟国产算力重要性日益凸显，以实现自主化和性价比🌟：阉割版新卡算力预计是910A 50%左右，且H20价格可能并不会大幅下降，国产算力链有望凭借性价比和自主可控优势顺利切入。 🔺服务器：高新

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无人驾驶驶入快车道

一、上海：在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交据澎湃新闻，上海已形成丰富的自动驾驶测试道路场景，累计开放926条、1800公里道路，里程位居全国前列。今年，还将进一步拓展浦东新区自动驾驶测试道路场景，在金桥、浦东机场等区域提供更大范围、更多场景测试环境。持续深化智能网联汽车测试场景布局，探索自动驾驶可持续、可复制、可推广的商业化路径，加速推进智能网联汽车规模化的示范运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交二、L3自动驾驶标准预计月底出台，行业有望迎来加速发展期，产业链将

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AI算力国产化或将成为投资主线

【国联证券计算机】计算机：利润有所改善 AI算力国产化或将成为投资主线　　2023 年内“M”型走势，年初至今涨幅位居前三 2023 年初至今计算机板块呈现"M"型走势，2023 年1 月在ChatGPT 带动的大模型、AI 算力以及行业应用的推动下，板块呈现强势上行，4 月7 日（44.38%）和6 月20 日（43.46%）分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。从年初到2023 年10 月31 日，申万计算机指数上涨8.36%，跑赢沪深300 指数16.0

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用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优

【国盛证券】用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优　　全球算力快速上量，超算互联网时代加速到来。AI 驱动下，算力已成为高确定性赛道之一，从GPU、光模块到算力租赁，那后面呢？随着大量GPU 逐步到货、部署，如何用好这些昂贵的设备，使之发挥应有的算力将是核心，超算互联网将会是下一个崛起的朝阳赛道。我们把超算互联网，定义为服务器到货后，从形成稳定算力到输出稳定的商业推理结果的全过程，其中主要包括了云化、调优、调度、部署、落地、数据管理等等软硬结合的数个环节，参与者从全球核心大厂到海外创业

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 22:04:07

真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时

【兴业证券】真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时　　2023年1 0 月30 日至11 月05 日申万传媒行业上涨5.13%,表现强于沪深300(0.61%）和创业板（1.98%）。子板块中，涨幅居前的是影视板块、游戏板块、数字阅读板块、广电板块和新媒体平台板块；跌幅靠前的是教育出版板块。SW 传媒中涨幅居前的是百纳千成、智度股份、天龙集团、天威视讯和唐德影视；跌幅居前的是凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒和浙版传媒。　　重点数据跟踪： 1）综艺方面，截至11 月4 日15 时，芒果

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中文在线
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三七互娱
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果麦文化

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 22:00:36

　为何《完蛋》能够出圈？

【安信证券】互动剧游戏是影视还是游戏？未来内容形态的雏形　　为何《完蛋》能够出圈？　　10 月18 日，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》正式上线Steam 平台，多日登顶Steam 国区畅销榜首。该游戏24 小时内Steam 同时在线人数峰值达6.5 万人。《完蛋》不是第一个影视与游戏结合的产品，实际上影视与游戏结合的已有先例，如《底特律：变人》《隐形守护者》。不同于3A 大作，《完蛋》的出圈对于传媒行业的启发在于，其采用“影视思维做游戏”的方式引发了市场的关注，这是“短剧+游

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中文在线
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三七互娱
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欢瑞世纪

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 21:37:47

互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹

【中信证券】传媒周观点：互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹 1、互动游戏&短剧出圈，看好内容创新　　近日真人互动游戏出圈，短剧关注度也提升，本质是拓宽了传媒的内容创新、产品供给，看好游戏&影视公司受益，包括：1）降成本：非头部艺人参演，CG制作更便宜；2）产品&渠道增量：当前暂不需版号，除主机游戏平台外，还可上线流媒体；3）与新技术贴近，看好与AI、MR的结合。 1）IP：中文在线、掌阅科技、阅文集团、奥飞娱乐 2）游戏：紫天科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳、巨人

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中文在线
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紫天科技
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天龙股份
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奥飞娱乐

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-22 17:46:41

英伟达发布新一代AI处理器 HBM有望进入增长快车道

【甬兴证券】电子行业：英伟达发布新一代AI处理器 HBM有望进入增长快车道　　事件描述　　11 月13 日，英伟达发布新一代AI 处理器H200 GPU，预计将于2024年Q2 上市。H200 是首款搭载HBM3e 的GPU，显存为141GB，带宽为4.8TB/s。对比H100/H200 内存约提升2 倍，带宽约提升1.4 倍；推理性能在Llama2(70B 参数)模型中是H100 的2 倍，在GPT3(175B 参数)中是H100 的1.6 倍。　　核心观点　　H200 首次配备HBM

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亚威股份
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ST元成
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凯华材料
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太极实业
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文一科技

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-20 10:43:02

这家公司突破了SK海力士击败三星电子的HBM3中MR-MUF技术的关键材料

2022年6月，SK海力士曾宣布首次实现HBM3产品量产，拥有全球最佳性能的DRAM。SK海力士相关人士表示：“继去年10月成功开发出业界首款HBM3 DRAM后，时隔7个月实现量产，向客户供应产品，由此掌握了市场主导权，有望进一步巩固在高端DRAM市场的领导地位。” SK海力士在HBM市场之所以崭露头角的原动力就是因为MR-MUF这种技术。MR-MUF是一种高端封装工艺技术。MR-MUF是指将半导体芯片贴附在电路上，在芯片向上堆放时，在芯片和芯片之间使用一种称为EMC的物质填充和粘贴的工艺。

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飞凯材料
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华海诚科
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宏昌电子
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亚威股份
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中富电路

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-20 09:51:41

SK海力士击败三星电子的HBM3秘诀是MR-MUF技术

CINNO Research产业资讯，SK海力士在新一代高带宽内存(HBM，High Bandwidth Memory)市场上，正展开乘胜追击。其秘诀正是得益于MR-MUF(Mass Reflow Molded Underfill)技术。通过自主研发的这项技术，SK海力士不仅击败了竞争对手美光半导体（Micron），还击败了DRAM市场排名第一的三星电子，主导了处于起步阶段的HBM内存市场。曾位居DRAM万年老二的SK海力士在最前沿的内存市场技术上领先竞争对手，另业界瞩目。根据韩媒Thelec

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飞凯材料
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华海诚科
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亚威股份
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ST元成
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中富电路

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-17 13:58:10

HBM深度路演纪要

1. HBM行业介绍 (1) HBM的重要性 HBM在H100芯片中的价值占比超过了台积电的一个价值量占比。根据简单测算，H100的裸片成本约为200美金，加上封装成本约为700~800美金，即台积电在一片H100的供应中，物料成本约为1000美金左右。HBM成为了成本中最大的一项。 (2) HBM的性能提升 HBM通过封装形式与GPU直接相连，在总线位宽、时钟速率、带宽、工作电压等性能参数方面具有明显优势。相同功耗下的带宽是DDR5的三倍以上，因此在追求极致带宽和速度方面，需要采用HBM和相关

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华海诚科
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太极实业
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宏昌电子
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中富电路
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壹石通

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花明之路

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2023-11-14 18:15:48

AIPin，无形科技拉开序幕

国信证券-AI行业专题：AIPin，无形科技拉开序幕研究报告内容摘要　　无形科技：逐步迈入环境智能，设备作为大模型入口。　　产业大逻辑：有形智能设备便携性持续提升（体积、重量下降），单位算力持续提升；未来，智能设备便携性将进一步提升，逐步迈向环境智能。　　设备作为模型入口，云端做大模型推理。用户通过语音、手势等方式对设备输入命令，设备通过语音识别ASR等方式将其转化为指令文本，指令文本上传到云端AI大模型（例如GPT-4）做推理，将推理得到的结果通过设备反馈给用户（例如提问、查询等），或

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文一科技
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软通动力
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2023-11-13 16:58:04

中美贸易缓和受益标的

周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩擦缓和。今天中午又网传ZM拟采取“梯度削减法”降低关税。国泰策略总结了相关受益标的，基本都是以海外业务（出口链）为主的公司，仅供参考，不作为买卖依据：周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩擦缓和。今天中午又网传ZM拟采取“梯度削减法”降低关税。国泰策略总结了相关受益标的，基本都是以海外业务（出口链）为主的公司，仅供参考，不作为买卖依据. 周末好消息，“新一轮中美经贸对话”释放积极信号，意味着ZM贸易摩

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华生科技
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宁波远洋
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长江投资
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跨境通
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2023-11-13 12:15:01

国产AI算力的星辰大海

华为昇腾一体机深度研究：国产AI算力的星辰大海【民生计算机团队】昇腾一体机专注于大模型本地化部署的蓝海市场，乐观预计2027年G端昇腾一体机规模超4500亿元。昇腾AI一体机是国内AI软硬件技术的黄金交点，是以国产算力领军者华为昇腾AI基础软硬件平台为基础，联合国内领先AI厂商打造的先进生产力工具，有着数据安全可控、开箱即用的特点，AI大模型在数据安全与数据要素驱动下，带来央国企与政府大模型本地化部署的刚需。市场规模：乐观预计，2027年G端昇腾一体机市场规模超4500亿元： 1）2022年

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花明之路

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2023-11-10 20:43:57

明年资本开支最高增67%！存储龙头拟76亿美元扩产

据韩国经济日报及BusinessKorea消息，作为全球第二大内存芯片厂商，SK海力士预计行业即将好转，正大幅提高DRAM设施的资本开支，以提高先进芯片产量。据悉，SK海力士已决定在2024年预留约10万亿韩元（约合76亿美元）的设施资本支出——相较今年6万亿-7万亿韩元的预计设施投资，增幅高达43%-67%。这一数字也超出了市场预期，此前韩国证券业内预测，SK海力士明年的投资额将与今年持平。 SK海力士这笔资本开支意在满足AI时代激增的需求，投资将聚焦于两方面：第一是为高附加值DRAM芯片

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深科技
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花明之路

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2023-11-10 08:55:58

NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响

【招商通信】NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响 📍事件：阉割版本HGX H20, L20 PCIe and L2 PCIe 或成为 NV 应对新禁售令的潜在解决方案。根据我们第一时间产业初步调研，设备商、运营商、互联网等核心产业方在等样卡ing…可靠性或较高。 🌟国产算力重要性日益凸显，以实现自主化和性价比🌟：阉割版新卡算力预计是910A 50%左右，且H20价格可能并不会大幅下降，国产算力链有望凭借性价比和自主可控优势顺利切入。 🔺服务器：高新

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高新发展
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中贝通信
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浪潮信息
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中际旭创
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天孚通信

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花明之路

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2023-11-07 20:55:25

无人驾驶驶入快车道

一、上海：在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交据澎湃新闻，上海已形成丰富的自动驾驶测试道路场景，累计开放926条、1800公里道路，里程位居全国前列。今年，还将进一步拓展浦东新区自动驾驶测试道路场景，在金桥、浦东机场等区域提供更大范围、更多场景测试环境。持续深化智能网联汽车测试场景布局，探索自动驾驶可持续、可复制、可推广的商业化路径，加速推进智能网联汽车规模化的示范运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交二、L3自动驾驶标准预计月底出台，行业有望迎来加速发展期，产业链将

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光庭信息
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凯众股份
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天迈科技
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花明之路

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2023-11-07 18:50:32

AI算力国产化或将成为投资主线

【国联证券计算机】计算机：利润有所改善 AI算力国产化或将成为投资主线　　2023 年内“M”型走势，年初至今涨幅位居前三 2023 年初至今计算机板块呈现"M"型走势，2023 年1 月在ChatGPT 带动的大模型、AI 算力以及行业应用的推动下，板块呈现强势上行，4 月7 日（44.38%）和6 月20 日（43.46%）分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。从年初到2023 年10 月31 日，申万计算机指数上涨8.36%，跑赢沪深300 指数16.0

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2023-11-06 22:08:03

用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优

【国盛证券】用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优　　全球算力快速上量，超算互联网时代加速到来。AI 驱动下，算力已成为高确定性赛道之一，从GPU、光模块到算力租赁，那后面呢？随着大量GPU 逐步到货、部署，如何用好这些昂贵的设备，使之发挥应有的算力将是核心，超算互联网将会是下一个崛起的朝阳赛道。我们把超算互联网，定义为服务器到货后，从形成稳定算力到输出稳定的商业推理结果的全过程，其中主要包括了云化、调优、调度、部署、落地、数据管理等等软硬结合的数个环节，参与者从全球核心大厂到海外创业

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中科曙光
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寒武纪
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思特奇
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2023-11-06 22:04:07

真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时

【兴业证券】真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时　　2023年1 0 月30 日至11 月05 日申万传媒行业上涨5.13%,表现强于沪深300(0.61%）和创业板（1.98%）。子板块中，涨幅居前的是影视板块、游戏板块、数字阅读板块、广电板块和新媒体平台板块；跌幅靠前的是教育出版板块。SW 传媒中涨幅居前的是百纳千成、智度股份、天龙集团、天威视讯和唐德影视；跌幅居前的是凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒和浙版传媒。　　重点数据跟踪： 1）综艺方面，截至11 月4 日15 时，芒果

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2023-11-06 22:00:36

　为何《完蛋》能够出圈？

【安信证券】互动剧游戏是影视还是游戏？未来内容形态的雏形　　为何《完蛋》能够出圈？　　10 月18 日，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》正式上线Steam 平台，多日登顶Steam 国区畅销榜首。该游戏24 小时内Steam 同时在线人数峰值达6.5 万人。《完蛋》不是第一个影视与游戏结合的产品，实际上影视与游戏结合的已有先例，如《底特律：变人》《隐形守护者》。不同于3A 大作，《完蛋》的出圈对于传媒行业的启发在于，其采用“影视思维做游戏”的方式引发了市场的关注，这是“短剧+游

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只买龙头的老司机

2023-11-06 21:37:47

互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹

【中信证券】传媒周观点：互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹 1、互动游戏&短剧出圈，看好内容创新　　近日真人互动游戏出圈，短剧关注度也提升，本质是拓宽了传媒的内容创新、产品供给，看好游戏&影视公司受益，包括：1）降成本：非头部艺人参演，CG制作更便宜；2）产品&渠道增量：当前暂不需版号，除主机游戏平台外，还可上线流媒体；3）与新技术贴近，看好与AI、MR的结合。 1）IP：中文在线、掌阅科技、阅文集团、奥飞娱乐 2）游戏：紫天科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳、巨人

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