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2024-08-20 15:03:54

【华西电子】模拟芯片中报数据要点--8.20

#艾为电子 •1H24 营收：15.81亿，同比+57%；归母：0.91亿，同比+231%，扭亏为盈；库存天数：111天，同比改善下降46%。 •2Q24 营收：8.06亿，同比+29%，环比+4%；归母：0.56亿，同比+6086%，环比+55%。 •亮点： 1）公司营业收入增长，规模效应整体带动公司利润率的提升; 2）公司库存去化，报告内综合毛利率较上年同期有所增长； 3）持续推进管理变革包括产研过程数字化，人工费用、工程开发费用、股份支付费用较上年同期减少。 #芯海科技 •1H24

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艾为电子

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夜长梦山

2024-08-20 15:03:05

【兴证通信】光模块7月出口数据点评-20240820

#光模块7月出口环比略有下滑，2024年7月全国光模块海关出口金额为37.58亿元，同比+61%，环比-9%。‘。 ’ #江苏地区整体表现良好，#四川地区数据有所波动。 #①江苏，7月光模块出口金额为21.02亿元（#占总出口额比例为56%），#同比+82%，#环比+1%，#江苏地区龙头旭创加速扩张海外泰国产能下，国内出口数据依旧表现良好。 #②四川，7月光模块出口金额为5.97亿元（占总出口额的16%），#同比+139%，#环比-30%，#在6月高基数背景下短期有所波动。 #③湖北，7月光模

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中际旭创

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夜长梦山

2024-08-20 15:02:39

【广发通信】Fabrinet FY24Q4略超预期，AI产业趋势继续推进

注：fabrinet是英伟达的重要光模块代工厂 #业绩： FY24Q4收入7.53亿美元，yoy+14.9%，qoq+3.0%，市场预期7.33亿美元；非GAAP净利润8804万美元，yoy+28.7%，qoq+0.4%。公司新增1.395亿美元回购，剩余回购额2亿美元。其中光通信业务收入5.96亿美元，yoy+18.8%，qoq+0.8%，市场预期5.90亿美元；光通信业务中： -按照终端区分，数通3.15亿美元，yoy+63.5%，qoq+3.0%，电信2.82亿美元，yoy-9.0%

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中际旭创

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夜长梦山

2024-08-20 15:01:57

【长江电新】基于南网三山岛项目对海风柔直前景的再思考

背景：海风柔直外送的三种方案 1）场址→海上换流站→直流海缆→登陆点陆上换流站→交流架空线→负荷中心变电站（发电散装模式）； 2）场址→海上换流站→直流海缆→直流陆缆→负荷中心换流站（欧洲开发模式）； 3）场址→海上换流站→直流海缆→直流汇集站→直流架空线→负荷中心换流站（电网统规模式）；显然，对于海风场址资源密集的地区而言，方案1存在登陆点换流站和交流架空线太多，选址困难，方案2存在直流电缆用量极大，成本过高，而方案3设置直流汇集站，适用于大规模海风集群化外送，南网未来将以6-10GW海风集

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高澜股份

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2024-08-20 15:01:20

【长江电新】油变平台向上提升，高压开关进口新高

变压器 1、欧盟变压器6月进口206m€，同增2.85%，环增8.68%，1-6月合计进口1172.5m€，同增7.37%。其中，液体变压器6月进口128.4m€，同增15.4%，环增20.2%，1-6月合计进口714m€，同增25%。本月欧盟油变进口量从平台区间向上提升。 2、分等级看，大型液体变压器继续领跑，10MVA以上液体变压器单6月合计进口40.9m€，同增94%，环增23%，而0.65-10MVA液体变压器同增2.75%，环增31%。 3、从进口国家来看，中国6月进口量达47.2

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金盘科技

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夜长梦山

2024-08-20 15:00:08

【药石科技】1H24业绩交流订单情况期末在手订单金额同比增长+20%，其中前后端都有增长，前端基数低，增速更快一点，Q2特别5月开始新签订单势头不错。中间体和RSM平均3-5个月交付，在手订单下半年大部分就会交付，少部分是明年交付，同时下半年也会有新签。新对接TOP10药企系统目前总共对接5家TOP10采购系统，24H1新增2家，接入系统后订单增速非常快，有一家之前没通过系统采购，进入系统后，大概有6倍的订单增长。研发费用率的展望公司之前主要把研发费用投入新药研发，去年开始进行业务模

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夜长梦山

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机械重点公司中报总结

杭叉集团：24H1营收85.54亿元，同比+3.74%；归母净利润10.07亿元，同比+29.29%。24Q2营收43.82亿元，同比+1.53%；归母净利润6.28亿元，同比+28.19%。24Q2业绩增长主要系盈利能力提升及投资收益增加所致，其中Q2投资收益同比增加5400万。Q2毛利率、净利率同比分别+2.27pct、+3.01pct，出口发货量增速好于内销，带动盈利能力提升。下半年内销有望修复，出口持续性强。东华测试：业绩符合预期。24H1营收2.76亿，同比+37.75%；归母净利润

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创世纪

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夜长梦山

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【百克生物】2024Q2业绩交流会要点小结 1.带状疱疹：2024H1销售收入占总收入的32%，上半年已经取得31批批签发，约100万支。1）销售：推广创新，提升终端客户对疾病与疫苗的认知度，终端窗口前移，推进数字化营销与转化；销售团队进行调整优化，增加考核力度；2）价格：暂时不做调整，后续观察市场竞争状况；3）目标群体：当前推广城市覆盖率较高，未来持续扩大终端POV覆盖力，用户人群主要为40~60岁，女性为主，一二线城市占比高；长期来看受众人群较大，将通过持续推广扩大销售，预期较为乐观；4）回

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夜长梦山

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【天风电新】瑞鹄模具24H1业绩点评：位于预告中枢，装备&出口毛利率表现良好

🌼财务数据 24Q2：实现营收6.2亿元，同增29%，环增22%；归母净利润0.86亿元，同增82%，环增13%；扣非净利润0.82亿元，同增110%，环增17%；毛利率24.5%，环增0.8pct，同增4.8pct；归母净利率14.2%，环降1.0pct，同增4.0pct。 24H1：实现营收11.2亿元，同增30%；归母净利润1.62亿元，同增79%；扣非净利润1.53亿元，同增96%。归母净利率14.4%，扣非净利率13.6%。 🌼业绩拆分分业务来看：24H1模检具、自动化生产线收入

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瑞鹄模具

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夜长梦山

2024-08-20 14:57:45

【招商机械】行业深度：自动驾驶快递小车，千亿市场风起青萍之末

#无人配送车在快递物流行业已经悄然启航。近期关于自动驾驶物流小车的新闻报道尤为密集，多地已经展开试点。海外方面，无人配送车供应商Serve Robotics已经获得英伟达、Uber、7-Eleven等巨头投资，Serve Robotics 7月份大涨798.46%。国内方面，顺丰、美团、邮政、阿里等平台也在积极布局。 #政策友好助推无人配送车商业化落地。交通运输部等13部门印发的《交通运输大规模设备更新行动方案》提到：鼓励企业在符合要求地区大规模使用新能源无人配送车，提升邮件快件中转效率。地方层

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星网宇达

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夜长梦山

2024-08-20 14:57:02

【国君化妆品】巨子生物24H1业绩会summary 渠道：线上品牌势能提升、精细化运营下达人及投流费用率下降，考虑新品投放和品宣，H2预计线上费用率和H1比平稳或略有增长；线下渠道高增主因OTC拓店、敷料剂型丰富，预计全年OTC继续较快增长。产品：可复美胶原棒占比3成，新客占比6-7成、持续拉新；焦点系列针对年轻白领抗衰、暗沉问题，采用反漏斗投放模型、持续破圈，全年有望过亿；秩序系列针对更年轻的油痘肌，采用稀有人参皂苷CK为核心成分，以点痘棒为突破产品、处于培育阶段。可丽金分皱纹区域抗老，聚焦

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夜长梦山

2024-08-20 14:56:29

《黑神话悟空》Steam同时在线破百万【华福传媒互联网团队】

背景：根据GameLook，《黑神话:悟空》Steam同时在线破100万人。《黑神话:悟空》所在的海外该品类游戏被称为魂类游戏，玩家用户或达6000万，代表性游戏是《艾尔登法环》，而西游IP是中国受众非常广的IP，有助于文化出海。《黑神话：悟空》直接相关：浙版传媒（根据公开资料，公司为《黑神话：悟空》的版号出版方）、中信出版《黑神话：悟空》间接相关（或促进网吧及云游戏需求）：顺网科技、盛天网络吉比特：版号在手，下半年有望进入产品大年 6月，吉比特获批《道友来挖宝》、《问剑长生》2款游

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宝通科技

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【光大电新】2024年1-7月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器： 2024年1-7月，总出口金额234亿元，同比+27.9%；7月出口38亿元，同比+27.7%，环比+4.2%。 1-7月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为86、81、68亿元，同比增速分别为+56.1%、+39.8%、-3.8%。 2024年1-7月，大中型变压器（电力电网级）出口金额合计166亿元，同比+47.8%；7月出口28亿元，同比+43.5%，环比+7.6%。其中，1-7月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为66.7、19.8、39.1、17.6、

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中信证券

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夜长梦山

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【中信证券金属】周观点：金价创历史新高，衰退预期回落利好金属价格

1、贵金属：上周公布的美国零售数据及就业数据向好均降低了市场对于经济衰退的担忧，市场风险偏好回升。7月美国通胀数据继续支撑降息交易，金价创出历史新高。我们预计在降息和避险等因素支撑下，欧美黄金ETF流入将成为下一阶段黄金的重要买盘力量，推动金价上涨。相关标的：招金矿业、中金黄金、山东黄金、赤峰黄金、中国黄金国际等。 2、工业金属：美国零售及失业数据提振宏观情绪，上周铜铝价格触底反弹。库存方面，海外铜累库速度放缓，国内加速去库，铝库存亦出现去化。我们判断随着价格跌至低位以及需求改善，铜铝需求将迎来

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中金黄金

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夜长梦山

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【浙商化工李辉】周观点

把握确定性，推荐维生素/民爆/高股息资源股/真成长 1、维生素：16号巴斯夫邮件通知客户库存分配比例。据渠道反馈，战略客户分配比例低，非战略客户甚至完全未获配售。好于我们此前预期，远超市场预期。9月起客户将陆续开始为Q4旺季备货，预计会转而从市场采购，推动VAVE成交价继续上涨。继续推荐龙头新和成，关注浙江医药。 2、民爆：8月11日，国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，首次提到西南水电建设 3、油价相关：美国经济韧性，衰退预期减弱，油价企稳反弹。看好受益于油煤和油气价差的宝丰

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三友化工

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【华西电子】模拟芯片中报数据要点--8.20

#艾为电子 •1H24 营收：15.81亿，同比+57%；归母：0.91亿，同比+231%，扭亏为盈；库存天数：111天，同比改善下降46%。 •2Q24 营收：8.06亿，同比+29%，环比+4%；归母：0.56亿，同比+6086%，环比+55%。 •亮点： 1）公司营业收入增长，规模效应整体带动公司利润率的提升; 2）公司库存去化，报告内综合毛利率较上年同期有所增长； 3）持续推进管理变革包括产研过程数字化，人工费用、工程开发费用、股份支付费用较上年同期减少。 #芯海科技 •1H24

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【兴证通信】光模块7月出口数据点评-20240820

#光模块7月出口环比略有下滑，2024年7月全国光模块海关出口金额为37.58亿元，同比+61%，环比-9%。‘。 ’ #江苏地区整体表现良好，#四川地区数据有所波动。 #①江苏，7月光模块出口金额为21.02亿元（#占总出口额比例为56%），#同比+82%，#环比+1%，#江苏地区龙头旭创加速扩张海外泰国产能下，国内出口数据依旧表现良好。 #②四川，7月光模块出口金额为5.97亿元（占总出口额的16%），#同比+139%，#环比-30%，#在6月高基数背景下短期有所波动。 #③湖北，7月光模

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【广发通信】Fabrinet FY24Q4略超预期，AI产业趋势继续推进

注：fabrinet是英伟达的重要光模块代工厂 #业绩： FY24Q4收入7.53亿美元，yoy+14.9%，qoq+3.0%，市场预期7.33亿美元；非GAAP净利润8804万美元，yoy+28.7%，qoq+0.4%。公司新增1.395亿美元回购，剩余回购额2亿美元。其中光通信业务收入5.96亿美元，yoy+18.8%，qoq+0.8%，市场预期5.90亿美元；光通信业务中： -按照终端区分，数通3.15亿美元，yoy+63.5%，qoq+3.0%，电信2.82亿美元，yoy-9.0%

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【长江电新】基于南网三山岛项目对海风柔直前景的再思考

背景：海风柔直外送的三种方案 1）场址→海上换流站→直流海缆→登陆点陆上换流站→交流架空线→负荷中心变电站（发电散装模式）； 2）场址→海上换流站→直流海缆→直流陆缆→负荷中心换流站（欧洲开发模式）； 3）场址→海上换流站→直流海缆→直流汇集站→直流架空线→负荷中心换流站（电网统规模式）；显然，对于海风场址资源密集的地区而言，方案1存在登陆点换流站和交流架空线太多，选址困难，方案2存在直流电缆用量极大，成本过高，而方案3设置直流汇集站，适用于大规模海风集群化外送，南网未来将以6-10GW海风集

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【长江电新】油变平台向上提升，高压开关进口新高

变压器 1、欧盟变压器6月进口206m€，同增2.85%，环增8.68%，1-6月合计进口1172.5m€，同增7.37%。其中，液体变压器6月进口128.4m€，同增15.4%，环增20.2%，1-6月合计进口714m€，同增25%。本月欧盟油变进口量从平台区间向上提升。 2、分等级看，大型液体变压器继续领跑，10MVA以上液体变压器单6月合计进口40.9m€，同增94%，环增23%，而0.65-10MVA液体变压器同增2.75%，环增31%。 3、从进口国家来看，中国6月进口量达47.2

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【药石科技】1H24业绩交流订单情况期末在手订单金额同比增长+20%，其中前后端都有增长，前端基数低，增速更快一点，Q2特别5月开始新签订单势头不错。中间体和RSM平均3-5个月交付，在手订单下半年大部分就会交付，少部分是明年交付，同时下半年也会有新签。新对接TOP10药企系统目前总共对接5家TOP10采购系统，24H1新增2家，接入系统后订单增速非常快，有一家之前没通过系统采购，进入系统后，大概有6倍的订单增长。研发费用率的展望公司之前主要把研发费用投入新药研发，去年开始进行业务模

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机械重点公司中报总结

杭叉集团：24H1营收85.54亿元，同比+3.74%；归母净利润10.07亿元，同比+29.29%。24Q2营收43.82亿元，同比+1.53%；归母净利润6.28亿元，同比+28.19%。24Q2业绩增长主要系盈利能力提升及投资收益增加所致，其中Q2投资收益同比增加5400万。Q2毛利率、净利率同比分别+2.27pct、+3.01pct，出口发货量增速好于内销，带动盈利能力提升。下半年内销有望修复，出口持续性强。东华测试：业绩符合预期。24H1营收2.76亿，同比+37.75%；归母净利润

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【百克生物】2024Q2业绩交流会要点小结 1.带状疱疹：2024H1销售收入占总收入的32%，上半年已经取得31批批签发，约100万支。1）销售：推广创新，提升终端客户对疾病与疫苗的认知度，终端窗口前移，推进数字化营销与转化；销售团队进行调整优化，增加考核力度；2）价格：暂时不做调整，后续观察市场竞争状况；3）目标群体：当前推广城市覆盖率较高，未来持续扩大终端POV覆盖力，用户人群主要为40~60岁，女性为主，一二线城市占比高；长期来看受众人群较大，将通过持续推广扩大销售，预期较为乐观；4）回

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【天风电新】瑞鹄模具24H1业绩点评：位于预告中枢，装备&出口毛利率表现良好

🌼财务数据 24Q2：实现营收6.2亿元，同增29%，环增22%；归母净利润0.86亿元，同增82%，环增13%；扣非净利润0.82亿元，同增110%，环增17%；毛利率24.5%，环增0.8pct，同增4.8pct；归母净利率14.2%，环降1.0pct，同增4.0pct。 24H1：实现营收11.2亿元，同增30%；归母净利润1.62亿元，同增79%；扣非净利润1.53亿元，同增96%。归母净利率14.4%，扣非净利率13.6%。 🌼业绩拆分分业务来看：24H1模检具、自动化生产线收入

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【招商机械】行业深度：自动驾驶快递小车，千亿市场风起青萍之末

#无人配送车在快递物流行业已经悄然启航。近期关于自动驾驶物流小车的新闻报道尤为密集，多地已经展开试点。海外方面，无人配送车供应商Serve Robotics已经获得英伟达、Uber、7-Eleven等巨头投资，Serve Robotics 7月份大涨798.46%。国内方面，顺丰、美团、邮政、阿里等平台也在积极布局。 #政策友好助推无人配送车商业化落地。交通运输部等13部门印发的《交通运输大规模设备更新行动方案》提到：鼓励企业在符合要求地区大规模使用新能源无人配送车，提升邮件快件中转效率。地方层

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【国君化妆品】巨子生物24H1业绩会summary 渠道：线上品牌势能提升、精细化运营下达人及投流费用率下降，考虑新品投放和品宣，H2预计线上费用率和H1比平稳或略有增长；线下渠道高增主因OTC拓店、敷料剂型丰富，预计全年OTC继续较快增长。产品：可复美胶原棒占比3成，新客占比6-7成、持续拉新；焦点系列针对年轻白领抗衰、暗沉问题，采用反漏斗投放模型、持续破圈，全年有望过亿；秩序系列针对更年轻的油痘肌，采用稀有人参皂苷CK为核心成分，以点痘棒为突破产品、处于培育阶段。可丽金分皱纹区域抗老，聚焦

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《黑神话悟空》Steam同时在线破百万【华福传媒互联网团队】

背景：根据GameLook，《黑神话:悟空》Steam同时在线破100万人。《黑神话:悟空》所在的海外该品类游戏被称为魂类游戏，玩家用户或达6000万，代表性游戏是《艾尔登法环》，而西游IP是中国受众非常广的IP，有助于文化出海。《黑神话：悟空》直接相关：浙版传媒（根据公开资料，公司为《黑神话：悟空》的版号出版方）、中信出版《黑神话：悟空》间接相关（或促进网吧及云游戏需求）：顺网科技、盛天网络吉比特：版号在手，下半年有望进入产品大年 6月，吉比特获批《道友来挖宝》、《问剑长生》2款游

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【光大电新】2024年1-7月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器： 2024年1-7月，总出口金额234亿元，同比+27.9%；7月出口38亿元，同比+27.7%，环比+4.2%。 1-7月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为86、81、68亿元，同比增速分别为+56.1%、+39.8%、-3.8%。 2024年1-7月，大中型变压器（电力电网级）出口金额合计166亿元，同比+47.8%；7月出口28亿元，同比+43.5%，环比+7.6%。其中，1-7月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为66.7、19.8、39.1、17.6、

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【中信证券金属】周观点：金价创历史新高，衰退预期回落利好金属价格

1、贵金属：上周公布的美国零售数据及就业数据向好均降低了市场对于经济衰退的担忧，市场风险偏好回升。7月美国通胀数据继续支撑降息交易，金价创出历史新高。我们预计在降息和避险等因素支撑下，欧美黄金ETF流入将成为下一阶段黄金的重要买盘力量，推动金价上涨。相关标的：招金矿业、中金黄金、山东黄金、赤峰黄金、中国黄金国际等。 2、工业金属：美国零售及失业数据提振宏观情绪，上周铜铝价格触底反弹。库存方面，海外铜累库速度放缓，国内加速去库，铝库存亦出现去化。我们判断随着价格跌至低位以及需求改善，铜铝需求将迎来

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【浙商化工李辉】周观点

把握确定性，推荐维生素/民爆/高股息资源股/真成长 1、维生素：16号巴斯夫邮件通知客户库存分配比例。据渠道反馈，战略客户分配比例低，非战略客户甚至完全未获配售。好于我们此前预期，远超市场预期。9月起客户将陆续开始为Q4旺季备货，预计会转而从市场采购，推动VAVE成交价继续上涨。继续推荐龙头新和成，关注浙江医药。 2、民爆：8月11日，国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，首次提到西南水电建设 3、油价相关：美国经济韧性，衰退预期减弱，油价企稳反弹。看好受益于油煤和油气价差的宝丰

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#艾为电子 •1H24 营收：15.81亿，同比+57%；归母：0.91亿，同比+231%，扭亏为盈；库存天数：111天，同比改善下降46%。 •2Q24 营收：8.06亿，同比+29%，环比+4%；归母：0.56亿，同比+6086%，环比+55%。 •亮点： 1）公司营业收入增长，规模效应整体带动公司利润率的提升; 2）公司库存去化，报告内综合毛利率较上年同期有所增长； 3）持续推进管理变革包括产研过程数字化，人工费用、工程开发费用、股份支付费用较上年同期减少。 #芯海科技 •1H24

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【兴证通信】光模块7月出口数据点评-20240820

#光模块7月出口环比略有下滑，2024年7月全国光模块海关出口金额为37.58亿元，同比+61%，环比-9%。‘。 ’ #江苏地区整体表现良好，#四川地区数据有所波动。 #①江苏，7月光模块出口金额为21.02亿元（#占总出口额比例为56%），#同比+82%，#环比+1%，#江苏地区龙头旭创加速扩张海外泰国产能下，国内出口数据依旧表现良好。 #②四川，7月光模块出口金额为5.97亿元（占总出口额的16%），#同比+139%，#环比-30%，#在6月高基数背景下短期有所波动。 #③湖北，7月光模

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中际旭创

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5.23
夜长梦山

2024-08-20 15:02:39

【广发通信】Fabrinet FY24Q4略超预期，AI产业趋势继续推进

注：fabrinet是英伟达的重要光模块代工厂 #业绩： FY24Q4收入7.53亿美元，yoy+14.9%，qoq+3.0%，市场预期7.33亿美元；非GAAP净利润8804万美元，yoy+28.7%，qoq+0.4%。公司新增1.395亿美元回购，剩余回购额2亿美元。其中光通信业务收入5.96亿美元，yoy+18.8%，qoq+0.8%，市场预期5.90亿美元；光通信业务中： -按照终端区分，数通3.15亿美元，yoy+63.5%，qoq+3.0%，电信2.82亿美元，yoy-9.0%

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中际旭创

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夜长梦山

2024-08-20 15:01:57

【长江电新】基于南网三山岛项目对海风柔直前景的再思考

背景：海风柔直外送的三种方案 1）场址→海上换流站→直流海缆→登陆点陆上换流站→交流架空线→负荷中心变电站（发电散装模式）； 2）场址→海上换流站→直流海缆→直流陆缆→负荷中心换流站（欧洲开发模式）； 3）场址→海上换流站→直流海缆→直流汇集站→直流架空线→负荷中心换流站（电网统规模式）；显然，对于海风场址资源密集的地区而言，方案1存在登陆点换流站和交流架空线太多，选址困难，方案2存在直流电缆用量极大，成本过高，而方案3设置直流汇集站，适用于大规模海风集群化外送，南网未来将以6-10GW海风集

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高澜股份

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夜长梦山

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【长江电新】油变平台向上提升，高压开关进口新高

变压器 1、欧盟变压器6月进口206m€，同增2.85%，环增8.68%，1-6月合计进口1172.5m€，同增7.37%。其中，液体变压器6月进口128.4m€，同增15.4%，环增20.2%，1-6月合计进口714m€，同增25%。本月欧盟油变进口量从平台区间向上提升。 2、分等级看，大型液体变压器继续领跑，10MVA以上液体变压器单6月合计进口40.9m€，同增94%，环增23%，而0.65-10MVA液体变压器同增2.75%，环增31%。 3、从进口国家来看，中国6月进口量达47.2

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金盘科技

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夜长梦山

2024-08-20 15:00:08

【药石科技】1H24业绩交流订单情况期末在手订单金额同比增长+20%，其中前后端都有增长，前端基数低，增速更快一点，Q2特别5月开始新签订单势头不错。中间体和RSM平均3-5个月交付，在手订单下半年大部分就会交付，少部分是明年交付，同时下半年也会有新签。新对接TOP10药企系统目前总共对接5家TOP10采购系统，24H1新增2家，接入系统后订单增速非常快，有一家之前没通过系统采购，进入系统后，大概有6倍的订单增长。研发费用率的展望公司之前主要把研发费用投入新药研发，去年开始进行业务模

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夜长梦山

2024-08-20 14:59:14

机械重点公司中报总结

杭叉集团：24H1营收85.54亿元，同比+3.74%；归母净利润10.07亿元，同比+29.29%。24Q2营收43.82亿元，同比+1.53%；归母净利润6.28亿元，同比+28.19%。24Q2业绩增长主要系盈利能力提升及投资收益增加所致，其中Q2投资收益同比增加5400万。Q2毛利率、净利率同比分别+2.27pct、+3.01pct，出口发货量增速好于内销，带动盈利能力提升。下半年内销有望修复，出口持续性强。东华测试：业绩符合预期。24H1营收2.76亿，同比+37.75%；归母净利润

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创世纪

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夜长梦山

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【百克生物】2024Q2业绩交流会要点小结 1.带状疱疹：2024H1销售收入占总收入的32%，上半年已经取得31批批签发，约100万支。1）销售：推广创新，提升终端客户对疾病与疫苗的认知度，终端窗口前移，推进数字化营销与转化；销售团队进行调整优化，增加考核力度；2）价格：暂时不做调整，后续观察市场竞争状况；3）目标群体：当前推广城市覆盖率较高，未来持续扩大终端POV覆盖力，用户人群主要为40~60岁，女性为主，一二线城市占比高；长期来看受众人群较大，将通过持续推广扩大销售，预期较为乐观；4）回

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夜长梦山

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【天风电新】瑞鹄模具24H1业绩点评：位于预告中枢，装备&出口毛利率表现良好

🌼财务数据 24Q2：实现营收6.2亿元，同增29%，环增22%；归母净利润0.86亿元，同增82%，环增13%；扣非净利润0.82亿元，同增110%，环增17%；毛利率24.5%，环增0.8pct，同增4.8pct；归母净利率14.2%，环降1.0pct，同增4.0pct。 24H1：实现营收11.2亿元，同增30%；归母净利润1.62亿元，同增79%；扣非净利润1.53亿元，同增96%。归母净利率14.4%，扣非净利率13.6%。 🌼业绩拆分分业务来看：24H1模检具、自动化生产线收入

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瑞鹄模具

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夜长梦山

2024-08-20 14:57:45

【招商机械】行业深度：自动驾驶快递小车，千亿市场风起青萍之末

#无人配送车在快递物流行业已经悄然启航。近期关于自动驾驶物流小车的新闻报道尤为密集，多地已经展开试点。海外方面，无人配送车供应商Serve Robotics已经获得英伟达、Uber、7-Eleven等巨头投资，Serve Robotics 7月份大涨798.46%。国内方面，顺丰、美团、邮政、阿里等平台也在积极布局。 #政策友好助推无人配送车商业化落地。交通运输部等13部门印发的《交通运输大规模设备更新行动方案》提到：鼓励企业在符合要求地区大规模使用新能源无人配送车，提升邮件快件中转效率。地方层

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星网宇达

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夜长梦山

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【国君化妆品】巨子生物24H1业绩会summary 渠道：线上品牌势能提升、精细化运营下达人及投流费用率下降，考虑新品投放和品宣，H2预计线上费用率和H1比平稳或略有增长；线下渠道高增主因OTC拓店、敷料剂型丰富，预计全年OTC继续较快增长。产品：可复美胶原棒占比3成，新客占比6-7成、持续拉新；焦点系列针对年轻白领抗衰、暗沉问题，采用反漏斗投放模型、持续破圈，全年有望过亿；秩序系列针对更年轻的油痘肌，采用稀有人参皂苷CK为核心成分，以点痘棒为突破产品、处于培育阶段。可丽金分皱纹区域抗老，聚焦

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夜长梦山

2024-08-20 14:56:29

《黑神话悟空》Steam同时在线破百万【华福传媒互联网团队】

背景：根据GameLook，《黑神话:悟空》Steam同时在线破100万人。《黑神话:悟空》所在的海外该品类游戏被称为魂类游戏，玩家用户或达6000万，代表性游戏是《艾尔登法环》，而西游IP是中国受众非常广的IP，有助于文化出海。《黑神话：悟空》直接相关：浙版传媒（根据公开资料，公司为《黑神话：悟空》的版号出版方）、中信出版《黑神话：悟空》间接相关（或促进网吧及云游戏需求）：顺网科技、盛天网络吉比特：版号在手，下半年有望进入产品大年 6月，吉比特获批《道友来挖宝》、《问剑长生》2款游

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宝通科技

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夜长梦山

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【光大电新】2024年1-7月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器： 2024年1-7月，总出口金额234亿元，同比+27.9%；7月出口38亿元，同比+27.7%，环比+4.2%。 1-7月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为86、81、68亿元，同比增速分别为+56.1%、+39.8%、-3.8%。 2024年1-7月，大中型变压器（电力电网级）出口金额合计166亿元，同比+47.8%；7月出口28亿元，同比+43.5%，环比+7.6%。其中，1-7月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为66.7、19.8、39.1、17.6、

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中信证券

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夜长梦山

2024-08-19 11:52:30

【中信证券金属】周观点：金价创历史新高，衰退预期回落利好金属价格

1、贵金属：上周公布的美国零售数据及就业数据向好均降低了市场对于经济衰退的担忧，市场风险偏好回升。7月美国通胀数据继续支撑降息交易，金价创出历史新高。我们预计在降息和避险等因素支撑下，欧美黄金ETF流入将成为下一阶段黄金的重要买盘力量，推动金价上涨。相关标的：招金矿业、中金黄金、山东黄金、赤峰黄金、中国黄金国际等。 2、工业金属：美国零售及失业数据提振宏观情绪，上周铜铝价格触底反弹。库存方面，海外铜累库速度放缓，国内加速去库，铝库存亦出现去化。我们判断随着价格跌至低位以及需求改善，铜铝需求将迎来

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中金黄金

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夜长梦山

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【浙商化工李辉】周观点

把握确定性，推荐维生素/民爆/高股息资源股/真成长 1、维生素：16号巴斯夫邮件通知客户库存分配比例。据渠道反馈，战略客户分配比例低，非战略客户甚至完全未获配售。好于我们此前预期，远超市场预期。9月起客户将陆续开始为Q4旺季备货，预计会转而从市场采购，推动VAVE成交价继续上涨。继续推荐龙头新和成，关注浙江医药。 2、民爆：8月11日，国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，首次提到西南水电建设 3、油价相关：美国经济韧性，衰退预期减弱，油价企稳反弹。看好受益于油煤和油气价差的宝丰

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三友化工

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夜长梦山

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【华西电子】模拟芯片中报数据要点--8.20

#艾为电子 •1H24 营收：15.81亿，同比+57%；归母：0.91亿，同比+231%，扭亏为盈；库存天数：111天，同比改善下降46%。 •2Q24 营收：8.06亿，同比+29%，环比+4%；归母：0.56亿，同比+6086%，环比+55%。 •亮点： 1）公司营业收入增长，规模效应整体带动公司利润率的提升; 2）公司库存去化，报告内综合毛利率较上年同期有所增长； 3）持续推进管理变革包括产研过程数字化，人工费用、工程开发费用、股份支付费用较上年同期减少。 #芯海科技 •1H24

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艾为电子

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【兴证通信】光模块7月出口数据点评-20240820

#光模块7月出口环比略有下滑，2024年7月全国光模块海关出口金额为37.58亿元，同比+61%，环比-9%。‘。 ’ #江苏地区整体表现良好，#四川地区数据有所波动。 #①江苏，7月光模块出口金额为21.02亿元（#占总出口额比例为56%），#同比+82%，#环比+1%，#江苏地区龙头旭创加速扩张海外泰国产能下，国内出口数据依旧表现良好。 #②四川，7月光模块出口金额为5.97亿元（占总出口额的16%），#同比+139%，#环比-30%，#在6月高基数背景下短期有所波动。 #③湖北，7月光模

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中际旭创

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【广发通信】Fabrinet FY24Q4略超预期，AI产业趋势继续推进

注：fabrinet是英伟达的重要光模块代工厂 #业绩： FY24Q4收入7.53亿美元，yoy+14.9%，qoq+3.0%，市场预期7.33亿美元；非GAAP净利润8804万美元，yoy+28.7%，qoq+0.4%。公司新增1.395亿美元回购，剩余回购额2亿美元。其中光通信业务收入5.96亿美元，yoy+18.8%，qoq+0.8%，市场预期5.90亿美元；光通信业务中： -按照终端区分，数通3.15亿美元，yoy+63.5%，qoq+3.0%，电信2.82亿美元，yoy-9.0%

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【长江电新】基于南网三山岛项目对海风柔直前景的再思考

背景：海风柔直外送的三种方案 1）场址→海上换流站→直流海缆→登陆点陆上换流站→交流架空线→负荷中心变电站（发电散装模式）； 2）场址→海上换流站→直流海缆→直流陆缆→负荷中心换流站（欧洲开发模式）； 3）场址→海上换流站→直流海缆→直流汇集站→直流架空线→负荷中心换流站（电网统规模式）；显然，对于海风场址资源密集的地区而言，方案1存在登陆点换流站和交流架空线太多，选址困难，方案2存在直流电缆用量极大，成本过高，而方案3设置直流汇集站，适用于大规模海风集群化外送，南网未来将以6-10GW海风集

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【长江电新】油变平台向上提升，高压开关进口新高

变压器 1、欧盟变压器6月进口206m€，同增2.85%，环增8.68%，1-6月合计进口1172.5m€，同增7.37%。其中，液体变压器6月进口128.4m€，同增15.4%，环增20.2%，1-6月合计进口714m€，同增25%。本月欧盟油变进口量从平台区间向上提升。 2、分等级看，大型液体变压器继续领跑，10MVA以上液体变压器单6月合计进口40.9m€，同增94%，环增23%，而0.65-10MVA液体变压器同增2.75%，环增31%。 3、从进口国家来看，中国6月进口量达47.2

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【药石科技】1H24业绩交流订单情况期末在手订单金额同比增长+20%，其中前后端都有增长，前端基数低，增速更快一点，Q2特别5月开始新签订单势头不错。中间体和RSM平均3-5个月交付，在手订单下半年大部分就会交付，少部分是明年交付，同时下半年也会有新签。新对接TOP10药企系统目前总共对接5家TOP10采购系统，24H1新增2家，接入系统后订单增速非常快，有一家之前没通过系统采购，进入系统后，大概有6倍的订单增长。研发费用率的展望公司之前主要把研发费用投入新药研发，去年开始进行业务模

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机械重点公司中报总结

杭叉集团：24H1营收85.54亿元，同比+3.74%；归母净利润10.07亿元，同比+29.29%。24Q2营收43.82亿元，同比+1.53%；归母净利润6.28亿元，同比+28.19%。24Q2业绩增长主要系盈利能力提升及投资收益增加所致，其中Q2投资收益同比增加5400万。Q2毛利率、净利率同比分别+2.27pct、+3.01pct，出口发货量增速好于内销，带动盈利能力提升。下半年内销有望修复，出口持续性强。东华测试：业绩符合预期。24H1营收2.76亿，同比+37.75%；归母净利润

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【百克生物】2024Q2业绩交流会要点小结 1.带状疱疹：2024H1销售收入占总收入的32%，上半年已经取得31批批签发，约100万支。1）销售：推广创新，提升终端客户对疾病与疫苗的认知度，终端窗口前移，推进数字化营销与转化；销售团队进行调整优化，增加考核力度；2）价格：暂时不做调整，后续观察市场竞争状况；3）目标群体：当前推广城市覆盖率较高，未来持续扩大终端POV覆盖力，用户人群主要为40~60岁，女性为主，一二线城市占比高；长期来看受众人群较大，将通过持续推广扩大销售，预期较为乐观；4）回

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【天风电新】瑞鹄模具24H1业绩点评：位于预告中枢，装备&出口毛利率表现良好

🌼财务数据 24Q2：实现营收6.2亿元，同增29%，环增22%；归母净利润0.86亿元，同增82%，环增13%；扣非净利润0.82亿元，同增110%，环增17%；毛利率24.5%，环增0.8pct，同增4.8pct；归母净利率14.2%，环降1.0pct，同增4.0pct。 24H1：实现营收11.2亿元，同增30%；归母净利润1.62亿元，同增79%；扣非净利润1.53亿元，同增96%。归母净利率14.4%，扣非净利率13.6%。 🌼业绩拆分分业务来看：24H1模检具、自动化生产线收入

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【招商机械】行业深度：自动驾驶快递小车，千亿市场风起青萍之末

#无人配送车在快递物流行业已经悄然启航。近期关于自动驾驶物流小车的新闻报道尤为密集，多地已经展开试点。海外方面，无人配送车供应商Serve Robotics已经获得英伟达、Uber、7-Eleven等巨头投资，Serve Robotics 7月份大涨798.46%。国内方面，顺丰、美团、邮政、阿里等平台也在积极布局。 #政策友好助推无人配送车商业化落地。交通运输部等13部门印发的《交通运输大规模设备更新行动方案》提到：鼓励企业在符合要求地区大规模使用新能源无人配送车，提升邮件快件中转效率。地方层

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【国君化妆品】巨子生物24H1业绩会summary 渠道：线上品牌势能提升、精细化运营下达人及投流费用率下降，考虑新品投放和品宣，H2预计线上费用率和H1比平稳或略有增长；线下渠道高增主因OTC拓店、敷料剂型丰富，预计全年OTC继续较快增长。产品：可复美胶原棒占比3成，新客占比6-7成、持续拉新；焦点系列针对年轻白领抗衰、暗沉问题，采用反漏斗投放模型、持续破圈，全年有望过亿；秩序系列针对更年轻的油痘肌，采用稀有人参皂苷CK为核心成分，以点痘棒为突破产品、处于培育阶段。可丽金分皱纹区域抗老，聚焦

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《黑神话悟空》Steam同时在线破百万【华福传媒互联网团队】

背景：根据GameLook，《黑神话:悟空》Steam同时在线破100万人。《黑神话:悟空》所在的海外该品类游戏被称为魂类游戏，玩家用户或达6000万，代表性游戏是《艾尔登法环》，而西游IP是中国受众非常广的IP，有助于文化出海。《黑神话：悟空》直接相关：浙版传媒（根据公开资料，公司为《黑神话：悟空》的版号出版方）、中信出版《黑神话：悟空》间接相关（或促进网吧及云游戏需求）：顺网科技、盛天网络吉比特：版号在手，下半年有望进入产品大年 6月，吉比特获批《道友来挖宝》、《问剑长生》2款游

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【光大电新】2024年1-7月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器： 2024年1-7月，总出口金额234亿元，同比+27.9%；7月出口38亿元，同比+27.7%，环比+4.2%。 1-7月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为86、81、68亿元，同比增速分别为+56.1%、+39.8%、-3.8%。 2024年1-7月，大中型变压器（电力电网级）出口金额合计166亿元，同比+47.8%；7月出口28亿元，同比+43.5%，环比+7.6%。其中，1-7月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为66.7、19.8、39.1、17.6、

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【中信证券金属】周观点：金价创历史新高，衰退预期回落利好金属价格

1、贵金属：上周公布的美国零售数据及就业数据向好均降低了市场对于经济衰退的担忧，市场风险偏好回升。7月美国通胀数据继续支撑降息交易，金价创出历史新高。我们预计在降息和避险等因素支撑下，欧美黄金ETF流入将成为下一阶段黄金的重要买盘力量，推动金价上涨。相关标的：招金矿业、中金黄金、山东黄金、赤峰黄金、中国黄金国际等。 2、工业金属：美国零售及失业数据提振宏观情绪，上周铜铝价格触底反弹。库存方面，海外铜累库速度放缓，国内加速去库，铝库存亦出现去化。我们判断随着价格跌至低位以及需求改善，铜铝需求将迎来

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【浙商化工李辉】周观点

把握确定性，推荐维生素/民爆/高股息资源股/真成长 1、维生素：16号巴斯夫邮件通知客户库存分配比例。据渠道反馈，战略客户分配比例低，非战略客户甚至完全未获配售。好于我们此前预期，远超市场预期。9月起客户将陆续开始为Q4旺季备货，预计会转而从市场采购，推动VAVE成交价继续上涨。继续推荐龙头新和成，关注浙江医药。 2、民爆：8月11日，国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，首次提到西南水电建设 3、油价相关：美国经济韧性，衰退预期减弱，油价企稳反弹。看好受益于油煤和油气价差的宝丰

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【华西电子】模拟芯片中报数据要点--8.20

#艾为电子 •1H24 营收：15.81亿，同比+57%；归母：0.91亿，同比+231%，扭亏为盈；库存天数：111天，同比改善下降46%。 •2Q24 营收：8.06亿，同比+29%，环比+4%；归母：0.56亿，同比+6086%，环比+55%。 •亮点： 1）公司营业收入增长，规模效应整体带动公司利润率的提升; 2）公司库存去化，报告内综合毛利率较上年同期有所增长； 3）持续推进管理变革包括产研过程数字化，人工费用、工程开发费用、股份支付费用较上年同期减少。 #芯海科技 •1H24

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#光模块7月出口环比略有下滑，2024年7月全国光模块海关出口金额为37.58亿元，同比+61%，环比-9%。‘。 ’ #江苏地区整体表现良好，#四川地区数据有所波动。 #①江苏，7月光模块出口金额为21.02亿元（#占总出口额比例为56%），#同比+82%，#环比+1%，#江苏地区龙头旭创加速扩张海外泰国产能下，国内出口数据依旧表现良好。 #②四川，7月光模块出口金额为5.97亿元（占总出口额的16%），#同比+139%，#环比-30%，#在6月高基数背景下短期有所波动。 #③湖北，7月光模

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【广发通信】Fabrinet FY24Q4略超预期，AI产业趋势继续推进

注：fabrinet是英伟达的重要光模块代工厂 #业绩： FY24Q4收入7.53亿美元，yoy+14.9%，qoq+3.0%，市场预期7.33亿美元；非GAAP净利润8804万美元，yoy+28.7%，qoq+0.4%。公司新增1.395亿美元回购，剩余回购额2亿美元。其中光通信业务收入5.96亿美元，yoy+18.8%，qoq+0.8%，市场预期5.90亿美元；光通信业务中： -按照终端区分，数通3.15亿美元，yoy+63.5%，qoq+3.0%，电信2.82亿美元，yoy-9.0%

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中际旭创

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夜长梦山

2024-08-20 15:01:57

【长江电新】基于南网三山岛项目对海风柔直前景的再思考

背景：海风柔直外送的三种方案 1）场址→海上换流站→直流海缆→登陆点陆上换流站→交流架空线→负荷中心变电站（发电散装模式）； 2）场址→海上换流站→直流海缆→直流陆缆→负荷中心换流站（欧洲开发模式）； 3）场址→海上换流站→直流海缆→直流汇集站→直流架空线→负荷中心换流站（电网统规模式）；显然，对于海风场址资源密集的地区而言，方案1存在登陆点换流站和交流架空线太多，选址困难，方案2存在直流电缆用量极大，成本过高，而方案3设置直流汇集站，适用于大规模海风集群化外送，南网未来将以6-10GW海风集

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高澜股份

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夜长梦山

2024-08-20 15:01:20

【长江电新】油变平台向上提升，高压开关进口新高

变压器 1、欧盟变压器6月进口206m€，同增2.85%，环增8.68%，1-6月合计进口1172.5m€，同增7.37%。其中，液体变压器6月进口128.4m€，同增15.4%，环增20.2%，1-6月合计进口714m€，同增25%。本月欧盟油变进口量从平台区间向上提升。 2、分等级看，大型液体变压器继续领跑，10MVA以上液体变压器单6月合计进口40.9m€，同增94%，环增23%，而0.65-10MVA液体变压器同增2.75%，环增31%。 3、从进口国家来看，中国6月进口量达47.2

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金盘科技

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夜长梦山

2024-08-20 15:00:08

【药石科技】1H24业绩交流订单情况期末在手订单金额同比增长+20%，其中前后端都有增长，前端基数低，增速更快一点，Q2特别5月开始新签订单势头不错。中间体和RSM平均3-5个月交付，在手订单下半年大部分就会交付，少部分是明年交付，同时下半年也会有新签。新对接TOP10药企系统目前总共对接5家TOP10采购系统，24H1新增2家，接入系统后订单增速非常快，有一家之前没通过系统采购，进入系统后，大概有6倍的订单增长。研发费用率的展望公司之前主要把研发费用投入新药研发，去年开始进行业务模

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夜长梦山

2024-08-20 14:59:14

机械重点公司中报总结

杭叉集团：24H1营收85.54亿元，同比+3.74%；归母净利润10.07亿元，同比+29.29%。24Q2营收43.82亿元，同比+1.53%；归母净利润6.28亿元，同比+28.19%。24Q2业绩增长主要系盈利能力提升及投资收益增加所致，其中Q2投资收益同比增加5400万。Q2毛利率、净利率同比分别+2.27pct、+3.01pct，出口发货量增速好于内销，带动盈利能力提升。下半年内销有望修复，出口持续性强。东华测试：业绩符合预期。24H1营收2.76亿，同比+37.75%；归母净利润

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创世纪

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夜长梦山

2024-08-20 14:58:43

【百克生物】2024Q2业绩交流会要点小结 1.带状疱疹：2024H1销售收入占总收入的32%，上半年已经取得31批批签发，约100万支。1）销售：推广创新，提升终端客户对疾病与疫苗的认知度，终端窗口前移，推进数字化营销与转化；销售团队进行调整优化，增加考核力度；2）价格：暂时不做调整，后续观察市场竞争状况；3）目标群体：当前推广城市覆盖率较高，未来持续扩大终端POV覆盖力，用户人群主要为40~60岁，女性为主，一二线城市占比高；长期来看受众人群较大，将通过持续推广扩大销售，预期较为乐观；4）回

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夜长梦山

2024-08-20 14:58:25

【天风电新】瑞鹄模具24H1业绩点评：位于预告中枢，装备&出口毛利率表现良好

🌼财务数据 24Q2：实现营收6.2亿元，同增29%，环增22%；归母净利润0.86亿元，同增82%，环增13%；扣非净利润0.82亿元，同增110%，环增17%；毛利率24.5%，环增0.8pct，同增4.8pct；归母净利率14.2%，环降1.0pct，同增4.0pct。 24H1：实现营收11.2亿元，同增30%；归母净利润1.62亿元，同增79%；扣非净利润1.53亿元，同增96%。归母净利率14.4%，扣非净利率13.6%。 🌼业绩拆分分业务来看：24H1模检具、自动化生产线收入

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瑞鹄模具

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夜长梦山

2024-08-20 14:57:45

【招商机械】行业深度：自动驾驶快递小车，千亿市场风起青萍之末

#无人配送车在快递物流行业已经悄然启航。近期关于自动驾驶物流小车的新闻报道尤为密集，多地已经展开试点。海外方面，无人配送车供应商Serve Robotics已经获得英伟达、Uber、7-Eleven等巨头投资，Serve Robotics 7月份大涨798.46%。国内方面，顺丰、美团、邮政、阿里等平台也在积极布局。 #政策友好助推无人配送车商业化落地。交通运输部等13部门印发的《交通运输大规模设备更新行动方案》提到：鼓励企业在符合要求地区大规模使用新能源无人配送车，提升邮件快件中转效率。地方层

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星网宇达

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夜长梦山

2024-08-20 14:57:02

【国君化妆品】巨子生物24H1业绩会summary 渠道：线上品牌势能提升、精细化运营下达人及投流费用率下降，考虑新品投放和品宣，H2预计线上费用率和H1比平稳或略有增长；线下渠道高增主因OTC拓店、敷料剂型丰富，预计全年OTC继续较快增长。产品：可复美胶原棒占比3成，新客占比6-7成、持续拉新；焦点系列针对年轻白领抗衰、暗沉问题，采用反漏斗投放模型、持续破圈，全年有望过亿；秩序系列针对更年轻的油痘肌，采用稀有人参皂苷CK为核心成分，以点痘棒为突破产品、处于培育阶段。可丽金分皱纹区域抗老，聚焦

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夜长梦山

2024-08-20 14:56:29

《黑神话悟空》Steam同时在线破百万【华福传媒互联网团队】

背景：根据GameLook，《黑神话:悟空》Steam同时在线破100万人。《黑神话:悟空》所在的海外该品类游戏被称为魂类游戏，玩家用户或达6000万，代表性游戏是《艾尔登法环》，而西游IP是中国受众非常广的IP，有助于文化出海。《黑神话：悟空》直接相关：浙版传媒（根据公开资料，公司为《黑神话：悟空》的版号出版方）、中信出版《黑神话：悟空》间接相关（或促进网吧及云游戏需求）：顺网科技、盛天网络吉比特：版号在手，下半年有望进入产品大年 6月，吉比特获批《道友来挖宝》、《问剑长生》2款游

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宝通科技

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夜长梦山

2024-08-20 14:55:45

【光大电新】2024年1-7月变压器、电表、高压开关出口数据更新

变压器： 2024年1-7月，总出口金额234亿元，同比+27.9%；7月出口38亿元，同比+27.7%，环比+4.2%。 1-7月大、中、小三种类型变压器出口金额分别为86、81、68亿元，同比增速分别为+56.1%、+39.8%、-3.8%。 2024年1-7月，大中型变压器（电力电网级）出口金额合计166亿元，同比+47.8%；7月出口28亿元，同比+43.5%，环比+7.6%。其中，1-7月出口亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲的金额分别为66.7、19.8、39.1、17.6、

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中信证券

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夜长梦山

2024-08-19 11:52:30

【中信证券金属】周观点：金价创历史新高，衰退预期回落利好金属价格

1、贵金属：上周公布的美国零售数据及就业数据向好均降低了市场对于经济衰退的担忧，市场风险偏好回升。7月美国通胀数据继续支撑降息交易，金价创出历史新高。我们预计在降息和避险等因素支撑下，欧美黄金ETF流入将成为下一阶段黄金的重要买盘力量，推动金价上涨。相关标的：招金矿业、中金黄金、山东黄金、赤峰黄金、中国黄金国际等。 2、工业金属：美国零售及失业数据提振宏观情绪，上周铜铝价格触底反弹。库存方面，海外铜累库速度放缓，国内加速去库，铝库存亦出现去化。我们判断随着价格跌至低位以及需求改善，铜铝需求将迎来

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中金黄金

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夜长梦山

2024-08-19 11:51:55

【浙商化工李辉】周观点

把握确定性，推荐维生素/民爆/高股息资源股/真成长 1、维生素：16号巴斯夫邮件通知客户库存分配比例。据渠道反馈，战略客户分配比例低，非战略客户甚至完全未获配售。好于我们此前预期，远超市场预期。9月起客户将陆续开始为Q4旺季备货，预计会转而从市场采购，推动VAVE成交价继续上涨。继续推荐龙头新和成，关注浙江医药。 2、民爆：8月11日，国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，首次提到西南水电建设 3、油价相关：美国经济韧性，衰退预期减弱，油价企稳反弹。看好受益于油煤和油气价差的宝丰

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三友化工

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