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2024-07-24 07:41:03

【中信社服】宋城演艺2024年半年度业绩预告速评

业绩预告中值好于预期 24H1收入11~12.5亿元，同比增长48.5%~68.8%；归母净利4.8~6.2亿元，同比增长58.5%~104.8%。24H1存量项目营运天数同比增加、广东千古情景区投入运营，使得整体客流及收入实现较大增长。24Q2收入5.4~6.9亿元，同比增长6.8%~36.4%，中值6.15亿元（vs.我们预期为6.40亿元），同比增长21.6%；归母净利润2.28~3.68亿元，同比增长-5.8%~51.9%，中值2.98亿元（我们预期为2.64亿元），同比增长23.0%。

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宋城演艺

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夜长梦山

2024-07-23 20:39:20

【中信证券商业】周大福FY2025Q1（2024M4-M6）主要经营数据速递 1. 展店：内地净关闭91个至7,284个周大福珠宝零售点 2. 零售值：整体同比-20.0%；内地同比-18.6%；港澳同比-28.8%；加盟店零售值：内地同比-16.3%，占比71.4%（去年同期为68.1%）。 3. 直营同店销售增长：内地-26.4%；港澳-30.8%（港-27.4%，澳-41.3%）直营同店销售增长（珠宝镶嵌类产品）：内地-31.7%；港澳-31.3% 直营同店销售增长（黄金产品）：内地-

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夜长梦山

2024-07-23 18:04:02

【东北数字经济】#医保局深化DRG/DIP改革～医疗IT景气度回升

#7月23日国家医保局网站发布关于印发《按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》。通知旨在深化医保支付方式改革，不断优化医保付费技术标准，加快推进2.0版分组落地。通知提出特例单议制度、提升医保基金结算清算水平、医保数据和医疗数据共享共通等方向，有助于缓解医疗机构资金压力；促进医保信息平台支付方式管理子系统DRG/DIP相关功能模块落地应用。 #DRG/DIP支付方式改革直接提升医疗信息化需求。通知明确提出，及时做好医保信息平台支付方式管理子系统DRG/DIP相关功能模块本

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久远银海

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夜长梦山

2024-07-23 16:18:25

重视医疗IT反转机遇，今日大涨 | 中信证券计算机

国家医保局深化推进DRG/DIP支付方式改革。 7月23日，国家医保局网站发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知。通知旨在深化医保支付方式改革，不断优化医保付费技术标准，研究制订按病组（DRG）付费分组方案2.0版和按病种分值（DIP）付费病种库2.0版。 DRG/DIP直接带动医疗IT需求。 --从16年以来医保局端、医院端DRG/DIP招标情况来看，医保局端对数据治理、付费方案设计等专业服务需求强，且后续需测算、监管等常态化服务；医院端主要涉及病案首页质控、

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卫宁健康

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夜长梦山

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【国盛汽车|公司点评】拓普集团

🎁事件：公司发布2024H1业绩快报。2024H1，公司实现收入122亿元，同比+33%；归母净利润14.5亿元，同比+33%；扣非12.9亿元，同比+26%。 🌟业绩超预期，Q2盈利能力进一步提升。根据业绩快报，我们测算出2024 Q2，公司收入65亿元，同比+39%，环比+15%；归母净利润8.1亿元，同比+25%，环比+25%。收入端，我们预计增长主要受益于新能源车客户订单放量。Q2国内新能源车零售235万辆，环比+32%，其中问界销量9.5万辆，环比+11%，特斯拉全球交付44万辆，

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拓普集团

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夜长梦山

2024-07-23 09:53:01

政策加码、价格战趋缓、智能化估值提升、新车周期三重利好因素，板块beta继续修复

从上周开始，我们持续开电话会，call整车beta，近期华为系领涨，我们继续看好华为系整车+比亚迪+零跑+出海客车整车板块迎来政策加码、价格竞争趋缓、产品周期走强三重利好因素，板块beta有望企稳回升！ 1）以旧换新补贴加码 7.19，国常会会议决定“支持地方增强消费品以旧换新能力，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度”。当前以旧换新拉动作用已经初步显现，截至6月25日12时，汽车以旧换新信息平台已收到补贴申请11.3万份，预计随着补贴力度提升，有望进一步拉动终端消费需求。 2）豪华、合

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比亚迪

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夜长梦山

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【浙商电新】低空经济行业跟踪

亿航智能OC获民航局受理，载人eVTOL商业化东风将至🚀🚀🚀 1⃣#亿航OC获受理、广东和合肥将率先运营UAM 据亿航智能公众号，中国民航局已于近日正式受理其旗下专门从事城市空中交通(UAM)运营服务的全资子公司#广东亿航通航及其在#合肥的合资运营公司合翼航空分别递交的民用无人驾驶载人航空器#运营合格证（OC）申请，对两家公司开展【经营许可】和【运行合格】审定，并在审查流程、审查科目、审查框架等方面与申请人达成共识。中国民航局也于近期组建专业审查团队，正式开展后续相关审查工作。 2⃣

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广州亿航智能技术有限公司

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夜长梦山

2024-07-23 09:50:44

【财通公用】主要流域水库水情周度更新

长江干流 1）三峡：截至2024年7月21日，三峡周均入库流量35286立方米/秒，年同比+131.27%，周环比-0.98%。金沙江流域 1）溪洛渡：截至2024年7月21日，溪洛渡周均入库流量4957立方米/秒，年同比+42.99%，周环比+5.85%。 2）向家坝：截至2024年7月21日，向家坝周均入库流量3557立方米/秒，年同比+61.69%，周环比+2.12%。雅砻江流域 1）二滩：截至2024年7月21日，二滩周均入库流量2879立方米/秒，年同比+137.73%，周环比+4

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众合科技

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夜长梦山

2024-07-23 09:50:15

船舶更新：产能依旧紧俏，估值无需担心

船厂端： 1）船价：根据克拉克森数据，本周新船造价指数继续维持上升趋势，截止0719为187.91，同比+9.21%，环比+0.07%;具体船型来看，大灵便型散货船/阿芙拉型油轮出现环比上涨，反应油散船型领涨市场。 2）估值：根据克拉克森数据拟合计算，中国船舶/中国重工/中船防务当前手持订单（24H1）/市值（240719）分别为0.94/0.90/1.16;板块景气度持续上扬，我们建议给予27年远期利润15X目标价。零部件（中国动力）： 1）24H1柴油机订单金额同比+18%，排产至27M1

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中国船舶

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夜长梦山

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【招商农业】立华股份24H1预告简评

畜禽成本大幅改善,盈利表现超预期公司预计2024年上半年实现归属净利润5.5~6亿元(上年同期亏损5.9亿元),EPS0.66~0.72元;其中24Q2预计盈利4.7~5.2亿元(上年同期亏损2亿元),EPS0.57~0.63元。整体看,由于饲料成本逐步回落加之公司养殖水平不断提升,公司畜禽养殖成本显著改善,带动盈利大幅扭亏。分业务来看: 一、黄羽鸡:公司上半年出栏量约2.35亿羽,同比+10.7%,其中24Q2出栏黄鸡1.21亿羽,测算Q2黄鸡均价约13.5元/千克,黄羽鸡完全成本持续改善

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立华股份

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夜长梦山

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【开源机械】“马斯克表示特斯拉有望在2026年为其他公司大规模生产人形机器人”速评

#再次重申人形机器人产业的放量节奏：对于人形机器人的产业节奏不应当对照新能源汽车，而应当对照CHATGPT，我们认为2024年年底的版本将类似于CHATGPT 3，未来量的爆发将可参考AI；我们认为人形机器人具备3个条件就可以规模商业化应用了：1、价格低（20-30万元），2、动作水准高，3、故障率低；前2点目前人形机器人已经具备，第3点是接下来要解决的重点问题，而大量机器人进入学习状态就是减少故障率的重要途经。 #2026年的量怎么拍？我们认为2025年千台级别主要是满足特斯拉北美工厂使

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恒立液压

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夜长梦山

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【中信证券海外政策团队】

拜登宣布退选，哈里斯胜算几何？ 🔔拜登7月21日宣布退出2024年总统竞选，并表示支持提名副总统哈里斯为候选人。 🔍哈里斯政策主张曾于2020年大选选中充分展现，较拜登略偏向左翼，与进步派有更紧密的联系，经济议题关注平等，外交议题重视所谓“价值观”，社会议题支持堕胎、控枪等主张。 💰总体来看，临阵“换帅”主要在于对于特朗普回归白宫以及国会被“红色浪潮”席卷的集体“恐惧”，但面对特朗普的竞选压力，哈里斯的选民吸引力或也难迅速明显突破拜登范畴，“特朗普回归”预期或将持续演绎。后续需关注全国大会

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中信证券

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夜长梦山

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【兴证非银】周度关注及建议：深化金融供给侧改革，保障资本市场高质量发展

本周推荐次序：中银航空租赁H＞中国太保＞中国平安＞新华保险＞中国人寿＞瑞达期货＞中国银河＞浙商证券＞同花顺＞中国财险H＞港交所H＞东方财富。核心观点： 1）继续推荐中银航空租赁。从公司2023年经营数据来看，随着行业市场景气度的提升和飞机制造商产能受限，飞机租金价格同环比继续提升，我们预期在2024年将得以延续，随着海外进入交易降息预期阶段，公司有望迎来戴维斯双击。 2）增配保险，保险资产端预期处于修复趋势，二季度负债端高基数下增长好于预期。预计中报nbv及利润增速表现相对较优，同时考虑到保险

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中信证券

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夜长梦山

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【中金公用】海外光伏电价周更新20240722

欧洲光伏PPA欧洲2Q24平均PPA电价环比-13%，同比-7%。其中，丹麦同比+20%；瑞典环比-15%，同比-10%。欧洲市场光伏PPA均价连续第三个季度环比下降，主要由于LevelTen平台大量竞争激烈的市场招标，此外，在充足的天然气库存以及可再生能源普及率的提高下，预期未来欧洲批发电价将降低。美国光伏PPA美国2Q24平均PPA电价环比+6%，同比+12%。其中，ERCOT/CAISO/MISO/PJM/SPP环比+1%/+24%/+8%/-4%/+6%，同比-8%/+24/+10%/

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金刚光伏

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夜长梦山

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0722 | 微软、Meta继续加码AI，云支出创历史新高【华西计算机】

国内行业要闻数据安全服务行业前景研究：到2024年中国数字安全市场规模已到一定水平中国数据安全服务市场持续增长，2024年市场规模显著，服务需求因数字化转型而上升。市场竞争激烈，涵盖传统IT和安全厂商、云服务提供商。未来发展趋势包括技术创新、需求个性化和合规性重视，国际合作也将加强，信息化技术成为企业竞争核心。（来源：Wind） AI炒菜机器人公司橡鹿科技再获京东近2亿元战略投资橡鹿科技官方披露，公司再获京东近2亿元战略投资并达成全面战略合作。基于双方的AI技术和产业优势，二者将共同促进

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南天信息

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【中信社服】宋城演艺2024年半年度业绩预告速评

业绩预告中值好于预期 24H1收入11~12.5亿元，同比增长48.5%~68.8%；归母净利4.8~6.2亿元，同比增长58.5%~104.8%。24H1存量项目营运天数同比增加、广东千古情景区投入运营，使得整体客流及收入实现较大增长。24Q2收入5.4~6.9亿元，同比增长6.8%~36.4%，中值6.15亿元（vs.我们预期为6.40亿元），同比增长21.6%；归母净利润2.28~3.68亿元，同比增长-5.8%~51.9%，中值2.98亿元（我们预期为2.64亿元），同比增长23.0%。

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【中信证券商业】周大福FY2025Q1（2024M4-M6）主要经营数据速递 1. 展店：内地净关闭91个至7,284个周大福珠宝零售点 2. 零售值：整体同比-20.0%；内地同比-18.6%；港澳同比-28.8%；加盟店零售值：内地同比-16.3%，占比71.4%（去年同期为68.1%）。 3. 直营同店销售增长：内地-26.4%；港澳-30.8%（港-27.4%，澳-41.3%）直营同店销售增长（珠宝镶嵌类产品）：内地-31.7%；港澳-31.3% 直营同店销售增长（黄金产品）：内地-

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【东北数字经济】#医保局深化DRG/DIP改革～医疗IT景气度回升

#7月23日国家医保局网站发布关于印发《按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》。通知旨在深化医保支付方式改革，不断优化医保付费技术标准，加快推进2.0版分组落地。通知提出特例单议制度、提升医保基金结算清算水平、医保数据和医疗数据共享共通等方向，有助于缓解医疗机构资金压力；促进医保信息平台支付方式管理子系统DRG/DIP相关功能模块落地应用。 #DRG/DIP支付方式改革直接提升医疗信息化需求。通知明确提出，及时做好医保信息平台支付方式管理子系统DRG/DIP相关功能模块本

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重视医疗IT反转机遇，今日大涨 | 中信证券计算机

国家医保局深化推进DRG/DIP支付方式改革。 7月23日，国家医保局网站发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知。通知旨在深化医保支付方式改革，不断优化医保付费技术标准，研究制订按病组（DRG）付费分组方案2.0版和按病种分值（DIP）付费病种库2.0版。 DRG/DIP直接带动医疗IT需求。 --从16年以来医保局端、医院端DRG/DIP招标情况来看，医保局端对数据治理、付费方案设计等专业服务需求强，且后续需测算、监管等常态化服务；医院端主要涉及病案首页质控、

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【国盛汽车|公司点评】拓普集团

🎁事件：公司发布2024H1业绩快报。2024H1，公司实现收入122亿元，同比+33%；归母净利润14.5亿元，同比+33%；扣非12.9亿元，同比+26%。 🌟业绩超预期，Q2盈利能力进一步提升。根据业绩快报，我们测算出2024 Q2，公司收入65亿元，同比+39%，环比+15%；归母净利润8.1亿元，同比+25%，环比+25%。收入端，我们预计增长主要受益于新能源车客户订单放量。Q2国内新能源车零售235万辆，环比+32%，其中问界销量9.5万辆，环比+11%，特斯拉全球交付44万辆，

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政策加码、价格战趋缓、智能化估值提升、新车周期三重利好因素，板块beta继续修复

从上周开始，我们持续开电话会，call整车beta，近期华为系领涨，我们继续看好华为系整车+比亚迪+零跑+出海客车整车板块迎来政策加码、价格竞争趋缓、产品周期走强三重利好因素，板块beta有望企稳回升！ 1）以旧换新补贴加码 7.19，国常会会议决定“支持地方增强消费品以旧换新能力，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度”。当前以旧换新拉动作用已经初步显现，截至6月25日12时，汽车以旧换新信息平台已收到补贴申请11.3万份，预计随着补贴力度提升，有望进一步拉动终端消费需求。 2）豪华、合

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【浙商电新】低空经济行业跟踪

亿航智能OC获民航局受理，载人eVTOL商业化东风将至🚀🚀🚀 1⃣#亿航OC获受理、广东和合肥将率先运营UAM 据亿航智能公众号，中国民航局已于近日正式受理其旗下专门从事城市空中交通(UAM)运营服务的全资子公司#广东亿航通航及其在#合肥的合资运营公司合翼航空分别递交的民用无人驾驶载人航空器#运营合格证（OC）申请，对两家公司开展【经营许可】和【运行合格】审定，并在审查流程、审查科目、审查框架等方面与申请人达成共识。中国民航局也于近期组建专业审查团队，正式开展后续相关审查工作。 2⃣

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【财通公用】主要流域水库水情周度更新

长江干流 1）三峡：截至2024年7月21日，三峡周均入库流量35286立方米/秒，年同比+131.27%，周环比-0.98%。金沙江流域 1）溪洛渡：截至2024年7月21日，溪洛渡周均入库流量4957立方米/秒，年同比+42.99%，周环比+5.85%。 2）向家坝：截至2024年7月21日，向家坝周均入库流量3557立方米/秒，年同比+61.69%，周环比+2.12%。雅砻江流域 1）二滩：截至2024年7月21日，二滩周均入库流量2879立方米/秒，年同比+137.73%，周环比+4

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船舶更新：产能依旧紧俏，估值无需担心

船厂端： 1）船价：根据克拉克森数据，本周新船造价指数继续维持上升趋势，截止0719为187.91，同比+9.21%，环比+0.07%;具体船型来看，大灵便型散货船/阿芙拉型油轮出现环比上涨，反应油散船型领涨市场。 2）估值：根据克拉克森数据拟合计算，中国船舶/中国重工/中船防务当前手持订单（24H1）/市值（240719）分别为0.94/0.90/1.16;板块景气度持续上扬，我们建议给予27年远期利润15X目标价。零部件（中国动力）： 1）24H1柴油机订单金额同比+18%，排产至27M1

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【招商农业】立华股份24H1预告简评

畜禽成本大幅改善,盈利表现超预期公司预计2024年上半年实现归属净利润5.5~6亿元(上年同期亏损5.9亿元),EPS0.66~0.72元;其中24Q2预计盈利4.7~5.2亿元(上年同期亏损2亿元),EPS0.57~0.63元。整体看,由于饲料成本逐步回落加之公司养殖水平不断提升,公司畜禽养殖成本显著改善,带动盈利大幅扭亏。分业务来看: 一、黄羽鸡:公司上半年出栏量约2.35亿羽,同比+10.7%,其中24Q2出栏黄鸡1.21亿羽,测算Q2黄鸡均价约13.5元/千克,黄羽鸡完全成本持续改善

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【开源机械】“马斯克表示特斯拉有望在2026年为其他公司大规模生产人形机器人”速评

#再次重申人形机器人产业的放量节奏：对于人形机器人的产业节奏不应当对照新能源汽车，而应当对照CHATGPT，我们认为2024年年底的版本将类似于CHATGPT 3，未来量的爆发将可参考AI；我们认为人形机器人具备3个条件就可以规模商业化应用了：1、价格低（20-30万元），2、动作水准高，3、故障率低；前2点目前人形机器人已经具备，第3点是接下来要解决的重点问题，而大量机器人进入学习状态就是减少故障率的重要途经。 #2026年的量怎么拍？我们认为2025年千台级别主要是满足特斯拉北美工厂使

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【中信证券海外政策团队】

拜登宣布退选，哈里斯胜算几何？ 🔔拜登7月21日宣布退出2024年总统竞选，并表示支持提名副总统哈里斯为候选人。 🔍哈里斯政策主张曾于2020年大选选中充分展现，较拜登略偏向左翼，与进步派有更紧密的联系，经济议题关注平等，外交议题重视所谓“价值观”，社会议题支持堕胎、控枪等主张。 💰总体来看，临阵“换帅”主要在于对于特朗普回归白宫以及国会被“红色浪潮”席卷的集体“恐惧”，但面对特朗普的竞选压力，哈里斯的选民吸引力或也难迅速明显突破拜登范畴，“特朗普回归”预期或将持续演绎。后续需关注全国大会

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【兴证非银】周度关注及建议：深化金融供给侧改革，保障资本市场高质量发展

本周推荐次序：中银航空租赁H＞中国太保＞中国平安＞新华保险＞中国人寿＞瑞达期货＞中国银河＞浙商证券＞同花顺＞中国财险H＞港交所H＞东方财富。核心观点： 1）继续推荐中银航空租赁。从公司2023年经营数据来看，随着行业市场景气度的提升和飞机制造商产能受限，飞机租金价格同环比继续提升，我们预期在2024年将得以延续，随着海外进入交易降息预期阶段，公司有望迎来戴维斯双击。 2）增配保险，保险资产端预期处于修复趋势，二季度负债端高基数下增长好于预期。预计中报nbv及利润增速表现相对较优，同时考虑到保险

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【中金公用】海外光伏电价周更新20240722

欧洲光伏PPA欧洲2Q24平均PPA电价环比-13%，同比-7%。其中，丹麦同比+20%；瑞典环比-15%，同比-10%。欧洲市场光伏PPA均价连续第三个季度环比下降，主要由于LevelTen平台大量竞争激烈的市场招标，此外，在充足的天然气库存以及可再生能源普及率的提高下，预期未来欧洲批发电价将降低。美国光伏PPA美国2Q24平均PPA电价环比+6%，同比+12%。其中，ERCOT/CAISO/MISO/PJM/SPP环比+1%/+24%/+8%/-4%/+6%，同比-8%/+24/+10%/

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0722 | 微软、Meta继续加码AI，云支出创历史新高【华西计算机】

国内行业要闻数据安全服务行业前景研究：到2024年中国数字安全市场规模已到一定水平中国数据安全服务市场持续增长，2024年市场规模显著，服务需求因数字化转型而上升。市场竞争激烈，涵盖传统IT和安全厂商、云服务提供商。未来发展趋势包括技术创新、需求个性化和合规性重视，国际合作也将加强，信息化技术成为企业竞争核心。（来源：Wind） AI炒菜机器人公司橡鹿科技再获京东近2亿元战略投资橡鹿科技官方披露，公司再获京东近2亿元战略投资并达成全面战略合作。基于双方的AI技术和产业优势，二者将共同促进

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【中信社服】宋城演艺2024年半年度业绩预告速评

业绩预告中值好于预期 24H1收入11~12.5亿元，同比增长48.5%~68.8%；归母净利4.8~6.2亿元，同比增长58.5%~104.8%。24H1存量项目营运天数同比增加、广东千古情景区投入运营，使得整体客流及收入实现较大增长。24Q2收入5.4~6.9亿元，同比增长6.8%~36.4%，中值6.15亿元（vs.我们预期为6.40亿元），同比增长21.6%；归母净利润2.28~3.68亿元，同比增长-5.8%~51.9%，中值2.98亿元（我们预期为2.64亿元），同比增长23.0%。

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宋城演艺

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夜长梦山

2024-07-23 20:39:20

【中信证券商业】周大福FY2025Q1（2024M4-M6）主要经营数据速递 1. 展店：内地净关闭91个至7,284个周大福珠宝零售点 2. 零售值：整体同比-20.0%；内地同比-18.6%；港澳同比-28.8%；加盟店零售值：内地同比-16.3%，占比71.4%（去年同期为68.1%）。 3. 直营同店销售增长：内地-26.4%；港澳-30.8%（港-27.4%，澳-41.3%）直营同店销售增长（珠宝镶嵌类产品）：内地-31.7%；港澳-31.3% 直营同店销售增长（黄金产品）：内地-

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夜长梦山

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【东北数字经济】#医保局深化DRG/DIP改革～医疗IT景气度回升

#7月23日国家医保局网站发布关于印发《按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》。通知旨在深化医保支付方式改革，不断优化医保付费技术标准，加快推进2.0版分组落地。通知提出特例单议制度、提升医保基金结算清算水平、医保数据和医疗数据共享共通等方向，有助于缓解医疗机构资金压力；促进医保信息平台支付方式管理子系统DRG/DIP相关功能模块落地应用。 #DRG/DIP支付方式改革直接提升医疗信息化需求。通知明确提出，及时做好医保信息平台支付方式管理子系统DRG/DIP相关功能模块本

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久远银海

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夜长梦山

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重视医疗IT反转机遇，今日大涨 | 中信证券计算机

国家医保局深化推进DRG/DIP支付方式改革。 7月23日，国家医保局网站发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知。通知旨在深化医保支付方式改革，不断优化医保付费技术标准，研究制订按病组（DRG）付费分组方案2.0版和按病种分值（DIP）付费病种库2.0版。 DRG/DIP直接带动医疗IT需求。 --从16年以来医保局端、医院端DRG/DIP招标情况来看，医保局端对数据治理、付费方案设计等专业服务需求强，且后续需测算、监管等常态化服务；医院端主要涉及病案首页质控、

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卫宁健康

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夜长梦山

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【国盛汽车|公司点评】拓普集团

🎁事件：公司发布2024H1业绩快报。2024H1，公司实现收入122亿元，同比+33%；归母净利润14.5亿元，同比+33%；扣非12.9亿元，同比+26%。 🌟业绩超预期，Q2盈利能力进一步提升。根据业绩快报，我们测算出2024 Q2，公司收入65亿元，同比+39%，环比+15%；归母净利润8.1亿元，同比+25%，环比+25%。收入端，我们预计增长主要受益于新能源车客户订单放量。Q2国内新能源车零售235万辆，环比+32%，其中问界销量9.5万辆，环比+11%，特斯拉全球交付44万辆，

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拓普集团

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夜长梦山

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政策加码、价格战趋缓、智能化估值提升、新车周期三重利好因素，板块beta继续修复

从上周开始，我们持续开电话会，call整车beta，近期华为系领涨，我们继续看好华为系整车+比亚迪+零跑+出海客车整车板块迎来政策加码、价格竞争趋缓、产品周期走强三重利好因素，板块beta有望企稳回升！ 1）以旧换新补贴加码 7.19，国常会会议决定“支持地方增强消费品以旧换新能力，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度”。当前以旧换新拉动作用已经初步显现，截至6月25日12时，汽车以旧换新信息平台已收到补贴申请11.3万份，预计随着补贴力度提升，有望进一步拉动终端消费需求。 2）豪华、合

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比亚迪

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【浙商电新】低空经济行业跟踪

亿航智能OC获民航局受理，载人eVTOL商业化东风将至🚀🚀🚀 1⃣#亿航OC获受理、广东和合肥将率先运营UAM 据亿航智能公众号，中国民航局已于近日正式受理其旗下专门从事城市空中交通(UAM)运营服务的全资子公司#广东亿航通航及其在#合肥的合资运营公司合翼航空分别递交的民用无人驾驶载人航空器#运营合格证（OC）申请，对两家公司开展【经营许可】和【运行合格】审定，并在审查流程、审查科目、审查框架等方面与申请人达成共识。中国民航局也于近期组建专业审查团队，正式开展后续相关审查工作。 2⃣

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广州亿航智能技术有限公司

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夜长梦山

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【财通公用】主要流域水库水情周度更新

长江干流 1）三峡：截至2024年7月21日，三峡周均入库流量35286立方米/秒，年同比+131.27%，周环比-0.98%。金沙江流域 1）溪洛渡：截至2024年7月21日，溪洛渡周均入库流量4957立方米/秒，年同比+42.99%，周环比+5.85%。 2）向家坝：截至2024年7月21日，向家坝周均入库流量3557立方米/秒，年同比+61.69%，周环比+2.12%。雅砻江流域 1）二滩：截至2024年7月21日，二滩周均入库流量2879立方米/秒，年同比+137.73%，周环比+4

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众合科技

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船舶更新：产能依旧紧俏，估值无需担心

船厂端： 1）船价：根据克拉克森数据，本周新船造价指数继续维持上升趋势，截止0719为187.91，同比+9.21%，环比+0.07%;具体船型来看，大灵便型散货船/阿芙拉型油轮出现环比上涨，反应油散船型领涨市场。 2）估值：根据克拉克森数据拟合计算，中国船舶/中国重工/中船防务当前手持订单（24H1）/市值（240719）分别为0.94/0.90/1.16;板块景气度持续上扬，我们建议给予27年远期利润15X目标价。零部件（中国动力）： 1）24H1柴油机订单金额同比+18%，排产至27M1

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中国船舶

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夜长梦山

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【招商农业】立华股份24H1预告简评

畜禽成本大幅改善,盈利表现超预期公司预计2024年上半年实现归属净利润5.5~6亿元(上年同期亏损5.9亿元),EPS0.66~0.72元;其中24Q2预计盈利4.7~5.2亿元(上年同期亏损2亿元),EPS0.57~0.63元。整体看,由于饲料成本逐步回落加之公司养殖水平不断提升,公司畜禽养殖成本显著改善,带动盈利大幅扭亏。分业务来看: 一、黄羽鸡:公司上半年出栏量约2.35亿羽,同比+10.7%,其中24Q2出栏黄鸡1.21亿羽,测算Q2黄鸡均价约13.5元/千克,黄羽鸡完全成本持续改善

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立华股份

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【开源机械】“马斯克表示特斯拉有望在2026年为其他公司大规模生产人形机器人”速评

#再次重申人形机器人产业的放量节奏：对于人形机器人的产业节奏不应当对照新能源汽车，而应当对照CHATGPT，我们认为2024年年底的版本将类似于CHATGPT 3，未来量的爆发将可参考AI；我们认为人形机器人具备3个条件就可以规模商业化应用了：1、价格低（20-30万元），2、动作水准高，3、故障率低；前2点目前人形机器人已经具备，第3点是接下来要解决的重点问题，而大量机器人进入学习状态就是减少故障率的重要途经。 #2026年的量怎么拍？我们认为2025年千台级别主要是满足特斯拉北美工厂使

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【中信证券海外政策团队】

拜登宣布退选，哈里斯胜算几何？ 🔔拜登7月21日宣布退出2024年总统竞选，并表示支持提名副总统哈里斯为候选人。 🔍哈里斯政策主张曾于2020年大选选中充分展现，较拜登略偏向左翼，与进步派有更紧密的联系，经济议题关注平等，外交议题重视所谓“价值观”，社会议题支持堕胎、控枪等主张。 💰总体来看，临阵“换帅”主要在于对于特朗普回归白宫以及国会被“红色浪潮”席卷的集体“恐惧”，但面对特朗普的竞选压力，哈里斯的选民吸引力或也难迅速明显突破拜登范畴，“特朗普回归”预期或将持续演绎。后续需关注全国大会

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中信证券

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【兴证非银】周度关注及建议：深化金融供给侧改革，保障资本市场高质量发展

本周推荐次序：中银航空租赁H＞中国太保＞中国平安＞新华保险＞中国人寿＞瑞达期货＞中国银河＞浙商证券＞同花顺＞中国财险H＞港交所H＞东方财富。核心观点： 1）继续推荐中银航空租赁。从公司2023年经营数据来看，随着行业市场景气度的提升和飞机制造商产能受限，飞机租金价格同环比继续提升，我们预期在2024年将得以延续，随着海外进入交易降息预期阶段，公司有望迎来戴维斯双击。 2）增配保险，保险资产端预期处于修复趋势，二季度负债端高基数下增长好于预期。预计中报nbv及利润增速表现相对较优，同时考虑到保险

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【中金公用】海外光伏电价周更新20240722

欧洲光伏PPA欧洲2Q24平均PPA电价环比-13%，同比-7%。其中，丹麦同比+20%；瑞典环比-15%，同比-10%。欧洲市场光伏PPA均价连续第三个季度环比下降，主要由于LevelTen平台大量竞争激烈的市场招标，此外，在充足的天然气库存以及可再生能源普及率的提高下，预期未来欧洲批发电价将降低。美国光伏PPA美国2Q24平均PPA电价环比+6%，同比+12%。其中，ERCOT/CAISO/MISO/PJM/SPP环比+1%/+24%/+8%/-4%/+6%，同比-8%/+24/+10%/

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0722 | 微软、Meta继续加码AI，云支出创历史新高【华西计算机】

国内行业要闻数据安全服务行业前景研究：到2024年中国数字安全市场规模已到一定水平中国数据安全服务市场持续增长，2024年市场规模显著，服务需求因数字化转型而上升。市场竞争激烈，涵盖传统IT和安全厂商、云服务提供商。未来发展趋势包括技术创新、需求个性化和合规性重视，国际合作也将加强，信息化技术成为企业竞争核心。（来源：Wind） AI炒菜机器人公司橡鹿科技再获京东近2亿元战略投资橡鹿科技官方披露，公司再获京东近2亿元战略投资并达成全面战略合作。基于双方的AI技术和产业优势，二者将共同促进

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【中信社服】宋城演艺2024年半年度业绩预告速评

业绩预告中值好于预期 24H1收入11~12.5亿元，同比增长48.5%~68.8%；归母净利4.8~6.2亿元，同比增长58.5%~104.8%。24H1存量项目营运天数同比增加、广东千古情景区投入运营，使得整体客流及收入实现较大增长。24Q2收入5.4~6.9亿元，同比增长6.8%~36.4%，中值6.15亿元（vs.我们预期为6.40亿元），同比增长21.6%；归母净利润2.28~3.68亿元，同比增长-5.8%~51.9%，中值2.98亿元（我们预期为2.64亿元），同比增长23.0%。

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【中信证券商业】周大福FY2025Q1（2024M4-M6）主要经营数据速递 1. 展店：内地净关闭91个至7,284个周大福珠宝零售点 2. 零售值：整体同比-20.0%；内地同比-18.6%；港澳同比-28.8%；加盟店零售值：内地同比-16.3%，占比71.4%（去年同期为68.1%）。 3. 直营同店销售增长：内地-26.4%；港澳-30.8%（港-27.4%，澳-41.3%）直营同店销售增长（珠宝镶嵌类产品）：内地-31.7%；港澳-31.3% 直营同店销售增长（黄金产品）：内地-

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【东北数字经济】#医保局深化DRG/DIP改革～医疗IT景气度回升

#7月23日国家医保局网站发布关于印发《按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》。通知旨在深化医保支付方式改革，不断优化医保付费技术标准，加快推进2.0版分组落地。通知提出特例单议制度、提升医保基金结算清算水平、医保数据和医疗数据共享共通等方向，有助于缓解医疗机构资金压力；促进医保信息平台支付方式管理子系统DRG/DIP相关功能模块落地应用。 #DRG/DIP支付方式改革直接提升医疗信息化需求。通知明确提出，及时做好医保信息平台支付方式管理子系统DRG/DIP相关功能模块本

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重视医疗IT反转机遇，今日大涨 | 中信证券计算机

国家医保局深化推进DRG/DIP支付方式改革。 7月23日，国家医保局网站发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知。通知旨在深化医保支付方式改革，不断优化医保付费技术标准，研究制订按病组（DRG）付费分组方案2.0版和按病种分值（DIP）付费病种库2.0版。 DRG/DIP直接带动医疗IT需求。 --从16年以来医保局端、医院端DRG/DIP招标情况来看，医保局端对数据治理、付费方案设计等专业服务需求强，且后续需测算、监管等常态化服务；医院端主要涉及病案首页质控、

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【国盛汽车|公司点评】拓普集团

🎁事件：公司发布2024H1业绩快报。2024H1，公司实现收入122亿元，同比+33%；归母净利润14.5亿元，同比+33%；扣非12.9亿元，同比+26%。 🌟业绩超预期，Q2盈利能力进一步提升。根据业绩快报，我们测算出2024 Q2，公司收入65亿元，同比+39%，环比+15%；归母净利润8.1亿元，同比+25%，环比+25%。收入端，我们预计增长主要受益于新能源车客户订单放量。Q2国内新能源车零售235万辆，环比+32%，其中问界销量9.5万辆，环比+11%，特斯拉全球交付44万辆，

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政策加码、价格战趋缓、智能化估值提升、新车周期三重利好因素，板块beta继续修复

从上周开始，我们持续开电话会，call整车beta，近期华为系领涨，我们继续看好华为系整车+比亚迪+零跑+出海客车整车板块迎来政策加码、价格竞争趋缓、产品周期走强三重利好因素，板块beta有望企稳回升！ 1）以旧换新补贴加码 7.19，国常会会议决定“支持地方增强消费品以旧换新能力，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度”。当前以旧换新拉动作用已经初步显现，截至6月25日12时，汽车以旧换新信息平台已收到补贴申请11.3万份，预计随着补贴力度提升，有望进一步拉动终端消费需求。 2）豪华、合

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【浙商电新】低空经济行业跟踪

亿航智能OC获民航局受理，载人eVTOL商业化东风将至🚀🚀🚀 1⃣#亿航OC获受理、广东和合肥将率先运营UAM 据亿航智能公众号，中国民航局已于近日正式受理其旗下专门从事城市空中交通(UAM)运营服务的全资子公司#广东亿航通航及其在#合肥的合资运营公司合翼航空分别递交的民用无人驾驶载人航空器#运营合格证（OC）申请，对两家公司开展【经营许可】和【运行合格】审定，并在审查流程、审查科目、审查框架等方面与申请人达成共识。中国民航局也于近期组建专业审查团队，正式开展后续相关审查工作。 2⃣

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【财通公用】主要流域水库水情周度更新

长江干流 1）三峡：截至2024年7月21日，三峡周均入库流量35286立方米/秒，年同比+131.27%，周环比-0.98%。金沙江流域 1）溪洛渡：截至2024年7月21日，溪洛渡周均入库流量4957立方米/秒，年同比+42.99%，周环比+5.85%。 2）向家坝：截至2024年7月21日，向家坝周均入库流量3557立方米/秒，年同比+61.69%，周环比+2.12%。雅砻江流域 1）二滩：截至2024年7月21日，二滩周均入库流量2879立方米/秒，年同比+137.73%，周环比+4

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船舶更新：产能依旧紧俏，估值无需担心

船厂端： 1）船价：根据克拉克森数据，本周新船造价指数继续维持上升趋势，截止0719为187.91，同比+9.21%，环比+0.07%;具体船型来看，大灵便型散货船/阿芙拉型油轮出现环比上涨，反应油散船型领涨市场。 2）估值：根据克拉克森数据拟合计算，中国船舶/中国重工/中船防务当前手持订单（24H1）/市值（240719）分别为0.94/0.90/1.16;板块景气度持续上扬，我们建议给予27年远期利润15X目标价。零部件（中国动力）： 1）24H1柴油机订单金额同比+18%，排产至27M1

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【招商农业】立华股份24H1预告简评

畜禽成本大幅改善,盈利表现超预期公司预计2024年上半年实现归属净利润5.5~6亿元(上年同期亏损5.9亿元),EPS0.66~0.72元;其中24Q2预计盈利4.7~5.2亿元(上年同期亏损2亿元),EPS0.57~0.63元。整体看,由于饲料成本逐步回落加之公司养殖水平不断提升,公司畜禽养殖成本显著改善,带动盈利大幅扭亏。分业务来看: 一、黄羽鸡:公司上半年出栏量约2.35亿羽,同比+10.7%,其中24Q2出栏黄鸡1.21亿羽,测算Q2黄鸡均价约13.5元/千克,黄羽鸡完全成本持续改善

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【开源机械】“马斯克表示特斯拉有望在2026年为其他公司大规模生产人形机器人”速评

#再次重申人形机器人产业的放量节奏：对于人形机器人的产业节奏不应当对照新能源汽车，而应当对照CHATGPT，我们认为2024年年底的版本将类似于CHATGPT 3，未来量的爆发将可参考AI；我们认为人形机器人具备3个条件就可以规模商业化应用了：1、价格低（20-30万元），2、动作水准高，3、故障率低；前2点目前人形机器人已经具备，第3点是接下来要解决的重点问题，而大量机器人进入学习状态就是减少故障率的重要途经。 #2026年的量怎么拍？我们认为2025年千台级别主要是满足特斯拉北美工厂使

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【中信证券海外政策团队】

拜登宣布退选，哈里斯胜算几何？ 🔔拜登7月21日宣布退出2024年总统竞选，并表示支持提名副总统哈里斯为候选人。 🔍哈里斯政策主张曾于2020年大选选中充分展现，较拜登略偏向左翼，与进步派有更紧密的联系，经济议题关注平等，外交议题重视所谓“价值观”，社会议题支持堕胎、控枪等主张。 💰总体来看，临阵“换帅”主要在于对于特朗普回归白宫以及国会被“红色浪潮”席卷的集体“恐惧”，但面对特朗普的竞选压力，哈里斯的选民吸引力或也难迅速明显突破拜登范畴，“特朗普回归”预期或将持续演绎。后续需关注全国大会

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【兴证非银】周度关注及建议：深化金融供给侧改革，保障资本市场高质量发展

本周推荐次序：中银航空租赁H＞中国太保＞中国平安＞新华保险＞中国人寿＞瑞达期货＞中国银河＞浙商证券＞同花顺＞中国财险H＞港交所H＞东方财富。核心观点： 1）继续推荐中银航空租赁。从公司2023年经营数据来看，随着行业市场景气度的提升和飞机制造商产能受限，飞机租金价格同环比继续提升，我们预期在2024年将得以延续，随着海外进入交易降息预期阶段，公司有望迎来戴维斯双击。 2）增配保险，保险资产端预期处于修复趋势，二季度负债端高基数下增长好于预期。预计中报nbv及利润增速表现相对较优，同时考虑到保险

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【中金公用】海外光伏电价周更新20240722

欧洲光伏PPA欧洲2Q24平均PPA电价环比-13%，同比-7%。其中，丹麦同比+20%；瑞典环比-15%，同比-10%。欧洲市场光伏PPA均价连续第三个季度环比下降，主要由于LevelTen平台大量竞争激烈的市场招标，此外，在充足的天然气库存以及可再生能源普及率的提高下，预期未来欧洲批发电价将降低。美国光伏PPA美国2Q24平均PPA电价环比+6%，同比+12%。其中，ERCOT/CAISO/MISO/PJM/SPP环比+1%/+24%/+8%/-4%/+6%，同比-8%/+24/+10%/

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国内行业要闻数据安全服务行业前景研究：到2024年中国数字安全市场规模已到一定水平中国数据安全服务市场持续增长，2024年市场规模显著，服务需求因数字化转型而上升。市场竞争激烈，涵盖传统IT和安全厂商、云服务提供商。未来发展趋势包括技术创新、需求个性化和合规性重视，国际合作也将加强，信息化技术成为企业竞争核心。（来源：Wind） AI炒菜机器人公司橡鹿科技再获京东近2亿元战略投资橡鹿科技官方披露，公司再获京东近2亿元战略投资并达成全面战略合作。基于双方的AI技术和产业优势，二者将共同促进

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【中信社服】宋城演艺2024年半年度业绩预告速评

业绩预告中值好于预期 24H1收入11~12.5亿元，同比增长48.5%~68.8%；归母净利4.8~6.2亿元，同比增长58.5%~104.8%。24H1存量项目营运天数同比增加、广东千古情景区投入运营，使得整体客流及收入实现较大增长。24Q2收入5.4~6.9亿元，同比增长6.8%~36.4%，中值6.15亿元（vs.我们预期为6.40亿元），同比增长21.6%；归母净利润2.28~3.68亿元，同比增长-5.8%~51.9%，中值2.98亿元（我们预期为2.64亿元），同比增长23.0%。

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2024-07-23 20:39:20

【中信证券商业】周大福FY2025Q1（2024M4-M6）主要经营数据速递 1. 展店：内地净关闭91个至7,284个周大福珠宝零售点 2. 零售值：整体同比-20.0%；内地同比-18.6%；港澳同比-28.8%；加盟店零售值：内地同比-16.3%，占比71.4%（去年同期为68.1%）。 3. 直营同店销售增长：内地-26.4%；港澳-30.8%（港-27.4%，澳-41.3%）直营同店销售增长（珠宝镶嵌类产品）：内地-31.7%；港澳-31.3% 直营同店销售增长（黄金产品）：内地-

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夜长梦山

2024-07-23 18:04:02

【东北数字经济】#医保局深化DRG/DIP改革～医疗IT景气度回升

#7月23日国家医保局网站发布关于印发《按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》。通知旨在深化医保支付方式改革，不断优化医保付费技术标准，加快推进2.0版分组落地。通知提出特例单议制度、提升医保基金结算清算水平、医保数据和医疗数据共享共通等方向，有助于缓解医疗机构资金压力；促进医保信息平台支付方式管理子系统DRG/DIP相关功能模块落地应用。 #DRG/DIP支付方式改革直接提升医疗信息化需求。通知明确提出，及时做好医保信息平台支付方式管理子系统DRG/DIP相关功能模块本

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久远银海

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夜长梦山

2024-07-23 16:18:25

重视医疗IT反转机遇，今日大涨 | 中信证券计算机

国家医保局深化推进DRG/DIP支付方式改革。 7月23日，国家医保局网站发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知。通知旨在深化医保支付方式改革，不断优化医保付费技术标准，研究制订按病组（DRG）付费分组方案2.0版和按病种分值（DIP）付费病种库2.0版。 DRG/DIP直接带动医疗IT需求。 --从16年以来医保局端、医院端DRG/DIP招标情况来看，医保局端对数据治理、付费方案设计等专业服务需求强，且后续需测算、监管等常态化服务；医院端主要涉及病案首页质控、

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卫宁健康

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夜长梦山

2024-07-23 09:53:49

【国盛汽车|公司点评】拓普集团

🎁事件：公司发布2024H1业绩快报。2024H1，公司实现收入122亿元，同比+33%；归母净利润14.5亿元，同比+33%；扣非12.9亿元，同比+26%。 🌟业绩超预期，Q2盈利能力进一步提升。根据业绩快报，我们测算出2024 Q2，公司收入65亿元，同比+39%，环比+15%；归母净利润8.1亿元，同比+25%，环比+25%。收入端，我们预计增长主要受益于新能源车客户订单放量。Q2国内新能源车零售235万辆，环比+32%，其中问界销量9.5万辆，环比+11%，特斯拉全球交付44万辆，

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拓普集团

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夜长梦山

2024-07-23 09:53:01

政策加码、价格战趋缓、智能化估值提升、新车周期三重利好因素，板块beta继续修复

从上周开始，我们持续开电话会，call整车beta，近期华为系领涨，我们继续看好华为系整车+比亚迪+零跑+出海客车整车板块迎来政策加码、价格竞争趋缓、产品周期走强三重利好因素，板块beta有望企稳回升！ 1）以旧换新补贴加码 7.19，国常会会议决定“支持地方增强消费品以旧换新能力，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度”。当前以旧换新拉动作用已经初步显现，截至6月25日12时，汽车以旧换新信息平台已收到补贴申请11.3万份，预计随着补贴力度提升，有望进一步拉动终端消费需求。 2）豪华、合

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比亚迪

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夜长梦山

2024-07-23 09:51:48

【浙商电新】低空经济行业跟踪

亿航智能OC获民航局受理，载人eVTOL商业化东风将至🚀🚀🚀 1⃣#亿航OC获受理、广东和合肥将率先运营UAM 据亿航智能公众号，中国民航局已于近日正式受理其旗下专门从事城市空中交通(UAM)运营服务的全资子公司#广东亿航通航及其在#合肥的合资运营公司合翼航空分别递交的民用无人驾驶载人航空器#运营合格证（OC）申请，对两家公司开展【经营许可】和【运行合格】审定，并在审查流程、审查科目、审查框架等方面与申请人达成共识。中国民航局也于近期组建专业审查团队，正式开展后续相关审查工作。 2⃣

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广州亿航智能技术有限公司

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夜长梦山

2024-07-23 09:50:44

【财通公用】主要流域水库水情周度更新

长江干流 1）三峡：截至2024年7月21日，三峡周均入库流量35286立方米/秒，年同比+131.27%，周环比-0.98%。金沙江流域 1）溪洛渡：截至2024年7月21日，溪洛渡周均入库流量4957立方米/秒，年同比+42.99%，周环比+5.85%。 2）向家坝：截至2024年7月21日，向家坝周均入库流量3557立方米/秒，年同比+61.69%，周环比+2.12%。雅砻江流域 1）二滩：截至2024年7月21日，二滩周均入库流量2879立方米/秒，年同比+137.73%，周环比+4

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众合科技

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夜长梦山

2024-07-23 09:50:15

船舶更新：产能依旧紧俏，估值无需担心

船厂端： 1）船价：根据克拉克森数据，本周新船造价指数继续维持上升趋势，截止0719为187.91，同比+9.21%，环比+0.07%;具体船型来看，大灵便型散货船/阿芙拉型油轮出现环比上涨，反应油散船型领涨市场。 2）估值：根据克拉克森数据拟合计算，中国船舶/中国重工/中船防务当前手持订单（24H1）/市值（240719）分别为0.94/0.90/1.16;板块景气度持续上扬，我们建议给予27年远期利润15X目标价。零部件（中国动力）： 1）24H1柴油机订单金额同比+18%，排产至27M1

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中国船舶

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夜长梦山

2024-07-23 08:18:38

【招商农业】立华股份24H1预告简评

畜禽成本大幅改善,盈利表现超预期公司预计2024年上半年实现归属净利润5.5~6亿元(上年同期亏损5.9亿元),EPS0.66~0.72元;其中24Q2预计盈利4.7~5.2亿元(上年同期亏损2亿元),EPS0.57~0.63元。整体看,由于饲料成本逐步回落加之公司养殖水平不断提升,公司畜禽养殖成本显著改善,带动盈利大幅扭亏。分业务来看: 一、黄羽鸡:公司上半年出栏量约2.35亿羽,同比+10.7%,其中24Q2出栏黄鸡1.21亿羽,测算Q2黄鸡均价约13.5元/千克,黄羽鸡完全成本持续改善

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立华股份

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夜长梦山

2024-07-23 08:18:06

【开源机械】“马斯克表示特斯拉有望在2026年为其他公司大规模生产人形机器人”速评

#再次重申人形机器人产业的放量节奏：对于人形机器人的产业节奏不应当对照新能源汽车，而应当对照CHATGPT，我们认为2024年年底的版本将类似于CHATGPT 3，未来量的爆发将可参考AI；我们认为人形机器人具备3个条件就可以规模商业化应用了：1、价格低（20-30万元），2、动作水准高，3、故障率低；前2点目前人形机器人已经具备，第3点是接下来要解决的重点问题，而大量机器人进入学习状态就是减少故障率的重要途经。 #2026年的量怎么拍？我们认为2025年千台级别主要是满足特斯拉北美工厂使

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恒立液压

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夜长梦山

2024-07-23 08:17:27

【中信证券海外政策团队】

拜登宣布退选，哈里斯胜算几何？ 🔔拜登7月21日宣布退出2024年总统竞选，并表示支持提名副总统哈里斯为候选人。 🔍哈里斯政策主张曾于2020年大选选中充分展现，较拜登略偏向左翼，与进步派有更紧密的联系，经济议题关注平等，外交议题重视所谓“价值观”，社会议题支持堕胎、控枪等主张。 💰总体来看，临阵“换帅”主要在于对于特朗普回归白宫以及国会被“红色浪潮”席卷的集体“恐惧”，但面对特朗普的竞选压力，哈里斯的选民吸引力或也难迅速明显突破拜登范畴，“特朗普回归”预期或将持续演绎。后续需关注全国大会

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中信证券

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夜长梦山

2024-07-23 08:16:11

【兴证非银】周度关注及建议：深化金融供给侧改革，保障资本市场高质量发展

本周推荐次序：中银航空租赁H＞中国太保＞中国平安＞新华保险＞中国人寿＞瑞达期货＞中国银河＞浙商证券＞同花顺＞中国财险H＞港交所H＞东方财富。核心观点： 1）继续推荐中银航空租赁。从公司2023年经营数据来看，随着行业市场景气度的提升和飞机制造商产能受限，飞机租金价格同环比继续提升，我们预期在2024年将得以延续，随着海外进入交易降息预期阶段，公司有望迎来戴维斯双击。 2）增配保险，保险资产端预期处于修复趋势，二季度负债端高基数下增长好于预期。预计中报nbv及利润增速表现相对较优，同时考虑到保险

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中信证券

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夜长梦山

2024-07-23 08:15:42

【中金公用】海外光伏电价周更新20240722

欧洲光伏PPA欧洲2Q24平均PPA电价环比-13%，同比-7%。其中，丹麦同比+20%；瑞典环比-15%，同比-10%。欧洲市场光伏PPA均价连续第三个季度环比下降，主要由于LevelTen平台大量竞争激烈的市场招标，此外，在充足的天然气库存以及可再生能源普及率的提高下，预期未来欧洲批发电价将降低。美国光伏PPA美国2Q24平均PPA电价环比+6%，同比+12%。其中，ERCOT/CAISO/MISO/PJM/SPP环比+1%/+24%/+8%/-4%/+6%，同比-8%/+24/+10%/

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金刚光伏

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夜长梦山

2024-07-23 08:14:30

0722 | 微软、Meta继续加码AI，云支出创历史新高【华西计算机】

国内行业要闻数据安全服务行业前景研究：到2024年中国数字安全市场规模已到一定水平中国数据安全服务市场持续增长，2024年市场规模显著，服务需求因数字化转型而上升。市场竞争激烈，涵盖传统IT和安全厂商、云服务提供商。未来发展趋势包括技术创新、需求个性化和合规性重视，国际合作也将加强，信息化技术成为企业竞争核心。（来源：Wind） AI炒菜机器人公司橡鹿科技再获京东近2亿元战略投资橡鹿科技官方披露，公司再获京东近2亿元战略投资并达成全面战略合作。基于双方的AI技术和产业优势，二者将共同促进

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南天信息

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