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夜长梦山
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夜长梦山
2024-12-08 05:18:44
【行业观点】 【建投计算机】Day 2 of OpenAI 12 Days:强化微调 OpenAI推出新功能强化微调(Reinforcement Fine-Tuning),能够使用少量训练集创建特定领域的专家模型。山姆·奥特曼在社交媒体X上发帖表示,强化微调的alpha项目现已启动,正式版会在25Q1发布。 在发布会现场演示的生物学任务中,经过微调的o1-mini模型准确率提高超80%(由17%提升至31%),超过未经优化的o1模型,操作步骤包括:1)用户需在网页界面选择训练集和验证集;2)使用
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夜长梦山
2024-12-08 05:18:24
【西部计算机】中国软件:拟20亿元认购控股子公司增资扩股项目
12月6日,中国软件发布公告:公司控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过30亿元,其中公司以非公开协议方式参与本次增资,认购金额不超过20亿元,经进场交易遴选的合格投资人认购不超过10亿元。 公司持股比例预计由40.25%提高至 47.23%(按照麒麟软件以评估价格增资扩股30亿元,公司认购20亿元测算)。增资完成后,麒麟软件治理结构不变,公司仍然控股和并表麒麟软件。 本次交易系根据公司战略发展与经营管理的需要,聚焦资源集中力量发展重点核心业务,加快产品化转型的需要,预期可增厚公司整体营收及
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中国软件
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夜长梦山
2024-12-08 05:17:43
吉利发布星舰7 EM-i:定价再超预期,爆款周期引领|国金汽车
事件:12月6日,吉利银河首款搭载EM-i动力系统的插混SUV星舰7 EM-i正式上市:新车定位紧凑型SUV,车身尺寸4740/1905/1685mm,轴距2755mm;搭载雷神EM-i系统,CLTC综合续航里程达1420km。售价9.98~13.28万元,定价超预期,主要竞品为比亚迪宋Pro。 点评: 1、新车定价超预期,爆款确定。我们以次低配为例,相对于比亚迪宋Pro,星舰7售价低1.3万元,但在配置上增加了座椅通风、加热、副驾电动调节、无线快充、16扬声器的FlymeSound音响系统等;
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-08 05:17:12
【德邦宏观】年底爬坡,力度几何——2024年11月经济数据前瞻
📊当前经济仍处于“强预期、弱现实”阶段,市场对政策有较强期待,预计后续政策大概率维持动态校准、逐步加码。在预期政策加码的过程中关注广义财政扩张和房地产领域的“止跌回稳”。 💡工业生产:韧性仍在但基数抬升,预计11月规上工业增加值同比增长4.8%左右。 💡社零:假期效应消退→餐饮降温,换新政策+年底冲刺→车市旺季,11月社零预计同比+4.2%。 💡投资:1-11月基建、地产和制造业投资累计同比预计+4.3%、-10.4%、9.3%。 💡进出口:黑五销售支撑+抢出口暂不明显→预计11月美元
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-08 05:16:40
【长江煤炭】新集能源
电价长协下降压力缓和,重视公司当前估值性价比 💥11月以来,受明年原料煤价格下降预期影响,市场对于25年电价长协签订下降预期较强,且部分地区预期下降幅度较大,引发市场对于明年电厂盈利担忧。不过截至12月初,根据当前长协电价签订进度与实际情况,预计25年电价长协下降幅度或较市场先前预期乐观,叠加25年安徽整体电力供需依然偏紧,电价或更为坚挺,支撑省内电厂盈利保持韧性。 💥成长加速:25年板集二期稳定释放量增,26~27年有望成长加速。公司利辛电厂二期10月双机投运,预计25年将进一步带来量增贡
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中信证券
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夜长梦山
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【招商传媒 顾佳团队】OpenAI发布会第二日
强化微调功能有望显著提升专业领域能力,关注数据资产使用率提升及专业领域模型能力布局公司(重点关注具备高质量独家数据集储备的厂商,以及各垂类领域AI应用及模型专业领域推理能力重点布局公司) 事件:OpenAI发布会第二日,宣布推出强化微调功能(Reinforcement Fine-Tuning),开发者可以使用极少训练数据在特定领域轻松创建专家模型。OpenAI CEO Sam Altman表示:强化微调的alpha项目现已启动,正式版将会在25Q1发布。 点评: 1、强化微调通过少量示例实现高效
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中文在线
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夜长梦山
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浙商大制造 【沈汽产业链】深度:沈阳汽车产业链投资机会
🌟核心观点: 投资背景:监管层重视鼓励,国企并购重组有望获地方政府大力支持。2023年,沈阳成立沈阳汽车有限公司,获重组后华晨集团100%股权,拥有全资及控股企业200余家,明确十年内回归国内汽车第一梯队的发展愿景。 1、沈阳市全力建设智能汽车产业中心,已打造智能网联新能源汽车产业集群,加大与吉利汽车、华为等新能源车头部企业合作力度,为沈汽盘活汽车资产提供了产业链基础。 2、宝马对沈阳生产基地增加投资200亿元,在沈阳布局“新世代”车型有望拉动当地汽车电动化、智能化产业链。 3、沈汽作为沈阳汽
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金杯汽车
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夜长梦山
2024-12-07 09:13:29
【西部计算机】商汤:完成“1+X”组织架构改革,意义重大! 商汤建立“1+X”新架构:“1”代表集团核心业务,打造行业领先的AI云,实现大装置、基础模型和AI应用的无缝集成。在CV领域,打造通用视觉模型、深耕各个应用场景。“X”代表生态企业矩阵,包括智能汽车“绝影”、家庭机器人“元萝卜”、智慧医疗、智慧零售等,由独立的CEO负责,并将获得更灵活的激励机制和融资通道。 中国的Coreweave,AI集群能力优异+大模型技术领先。Coreweave为美国GPU云厂商,最新估值230亿美元。而截至今年
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夜长梦山
2024-12-07 09:11:30
【中信建投电新】机器人量产渐行渐近,把握近期海内外行业催化机遇
# 近期催化 1、国内:11月,华为 (深圳) 全球具身智能产业创新中心宣布启动运营,在同步举行的合作备忘录签署仪式上,乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人等16家企业共同与华为(深圳)全球具身智能产业创新中心企业完成签约。 2、海外:特斯拉在X平台发布机器人最新视频,视频中机器人配置新一代灵巧手,其自由度由原来的11个提升至22个,两次成功精准接住对面工作人员抛出的网球,机器人硬件稳定性+运控流畅性表现亮眼。 3、海外:12月4日,英伟达发文称,本周将与亚马逊云科技在云科技re:Invent
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五洲新春
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夜长梦山
2024-12-07 09:10:49
【招商机械】重视六维力传感器量产的机会
#六维力传感器是精密力控的刚需。在复杂、精细作业场景下,机器人末端工具或工件与外界环境的接触力需要被精确地感知,控制系统据此修正机器人的运动,以保证机器人作业质量。此时六维力/力矩传感器对机器人实现柔顺化、智能化操作起到关键作用。目前六维力/力矩传感器主要用于铸件打磨抛光、工件装配等工业生产领域,协作机器人、康复机器人等医疗服务领域,航空航天、深海及核环境等国防领域。 #产品复杂考验量产能力。六维力矩传感器的主要难点在于降低各个方向之间的耦合干扰,因此人工标定效率低,想要实现规模化量产,六维联合
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中航电测
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夜长梦山
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【东方机械】安徽合力更新:当低估值遇到了HW (1)安全边际&市场风格:公司展望明年整体收入增速10%左右,利润增速15-20%。明年口径相对此前有上修,主要是国内口径的上修。 (2)并购提高确定性:安徽合力以现金方式收购好运机械65.15%股权、安鑫货叉51%股权。对应弹性为增加公司23年业绩3%,增加24Q1-3业绩5.7%。业绩修正后对应25年8-9xPE,历史底部。 (3)有望与华为智能物流合作。公司目前智能物流7-8亿收入,未来拓展空间大。
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夜长梦山
2024-12-06 17:23:27
悬赏 666.00工分
本周战报
激烈的12月第一周结束了 韭友们,战绩如何? 下周一大盘收盘指数猜想
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-06 16:13:03
华策影视:“有风”垂类模型通过备案,a股影视公司第一家
事件:5月15日,据网信北京公众号,华策影视自研的“有风”行业垂直模型已通过备案审批。 “有风”为影视行业垂直模型,聚焦评估环节。据公司年报披露,“有风”涵盖“AI编剧助手”“AI”剧本评估助手等功能,已在内部电视剧、电影、短剧等团队使用,可将一部120万字的小说评估报告生成时长从5至7天缩短到15-30分钟,提高评估效率与精准度,全面覆盖古偶、青偶、现代都市、悬疑等细分领域,并为小说改编、剧本优化提供合理化建议,创作为源头,好的剧本为优质剧集的基础,助力高质量内容持续输出。 自研与外部合作并举
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华策影视
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夜长梦山
2024-12-06 16:12:29
【海通医药】关注25年中药行业国改深化
一、今年年中我们发布国改报告国企改革正当时,船到中流当奋楫,建议关注医药行业国改推进在中药等领域带来的改善性发展机会。核心观点如下: 1. 国企改革正当时,新一轮国改再出发。2023年新一轮国企改革开启,改革进入深水区。统计过去5年医药国企财务数据变化,医药国企毛利率水平持续改善,大多数公司坚持高分红政策。国企市值管理工作重要性逐步提升。 2. 医药国改重点关注中药、血制品与流通板块。1)中药:国企在中药上市公司中占据重要地位,21家A股中药上市公司实控人为国资背景,2023年中药国企营收、利润
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中信证券
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夜长梦山
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【中泰电子|歌尔股份】AI+AR有望开启新品周期 AI+AR开启新一轮产品周期,歌尔深度布局: GPT-4o等多模态AI大模型推出,大幅提升智能交互能力,Ray-Ban Meta截至今年5月初累计已售100多万台,4月底Meta AI上线加速销量增长,后续更多品牌将推出AI眼镜产品,且Meta有望于25年推出首款AI+AR眼镜。歌尔前瞻布局MR&AR多年,与Meta、高通等紧密合作,覆盖整机/衍射光波导/光机/声学等环节,将深度受益AI+AR带来的新品周期。 风险提示:下游需求不及预期,盈利恢复
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【行业观点】 【建投计算机】Day 2 of OpenAI 12 Days:强化微调 OpenAI推出新功能强化微调(Reinforcement Fine-Tuning),能够使用少量训练集创建特定领域的专家模型。山姆·奥特曼在社交媒体X上发帖表示,强化微调的alpha项目现已启动,正式版会在25Q1发布。 在发布会现场演示的生物学任务中,经过微调的o1-mini模型准确率提高超80%(由17%提升至31%),超过未经优化的o1模型,操作步骤包括:1)用户需在网页界面选择训练集和验证集;2)使用
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【西部计算机】中国软件:拟20亿元认购控股子公司增资扩股项目
12月6日,中国软件发布公告:公司控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过30亿元,其中公司以非公开协议方式参与本次增资,认购金额不超过20亿元,经进场交易遴选的合格投资人认购不超过10亿元。 公司持股比例预计由40.25%提高至 47.23%(按照麒麟软件以评估价格增资扩股30亿元,公司认购20亿元测算)。增资完成后,麒麟软件治理结构不变,公司仍然控股和并表麒麟软件。 本次交易系根据公司战略发展与经营管理的需要,聚焦资源集中力量发展重点核心业务,加快产品化转型的需要,预期可增厚公司整体营收及
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吉利发布星舰7 EM-i:定价再超预期,爆款周期引领|国金汽车
事件:12月6日,吉利银河首款搭载EM-i动力系统的插混SUV星舰7 EM-i正式上市:新车定位紧凑型SUV,车身尺寸4740/1905/1685mm,轴距2755mm;搭载雷神EM-i系统,CLTC综合续航里程达1420km。售价9.98~13.28万元,定价超预期,主要竞品为比亚迪宋Pro。 点评: 1、新车定价超预期,爆款确定。我们以次低配为例,相对于比亚迪宋Pro,星舰7售价低1.3万元,但在配置上增加了座椅通风、加热、副驾电动调节、无线快充、16扬声器的FlymeSound音响系统等;
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中信证券
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【德邦宏观】年底爬坡,力度几何——2024年11月经济数据前瞻
📊当前经济仍处于“强预期、弱现实”阶段,市场对政策有较强期待,预计后续政策大概率维持动态校准、逐步加码。在预期政策加码的过程中关注广义财政扩张和房地产领域的“止跌回稳”。 💡工业生产:韧性仍在但基数抬升,预计11月规上工业增加值同比增长4.8%左右。 💡社零:假期效应消退→餐饮降温,换新政策+年底冲刺→车市旺季,11月社零预计同比+4.2%。 💡投资:1-11月基建、地产和制造业投资累计同比预计+4.3%、-10.4%、9.3%。 💡进出口:黑五销售支撑+抢出口暂不明显→预计11月美元
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【长江煤炭】新集能源
电价长协下降压力缓和,重视公司当前估值性价比 💥11月以来,受明年原料煤价格下降预期影响,市场对于25年电价长协签订下降预期较强,且部分地区预期下降幅度较大,引发市场对于明年电厂盈利担忧。不过截至12月初,根据当前长协电价签订进度与实际情况,预计25年电价长协下降幅度或较市场先前预期乐观,叠加25年安徽整体电力供需依然偏紧,电价或更为坚挺,支撑省内电厂盈利保持韧性。 💥成长加速:25年板集二期稳定释放量增,26~27年有望成长加速。公司利辛电厂二期10月双机投运,预计25年将进一步带来量增贡
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【招商传媒 顾佳团队】OpenAI发布会第二日
强化微调功能有望显著提升专业领域能力,关注数据资产使用率提升及专业领域模型能力布局公司(重点关注具备高质量独家数据集储备的厂商,以及各垂类领域AI应用及模型专业领域推理能力重点布局公司) 事件:OpenAI发布会第二日,宣布推出强化微调功能(Reinforcement Fine-Tuning),开发者可以使用极少训练数据在特定领域轻松创建专家模型。OpenAI CEO Sam Altman表示:强化微调的alpha项目现已启动,正式版将会在25Q1发布。 点评: 1、强化微调通过少量示例实现高效
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浙商大制造 【沈汽产业链】深度:沈阳汽车产业链投资机会
🌟核心观点: 投资背景:监管层重视鼓励,国企并购重组有望获地方政府大力支持。2023年,沈阳成立沈阳汽车有限公司,获重组后华晨集团100%股权,拥有全资及控股企业200余家,明确十年内回归国内汽车第一梯队的发展愿景。 1、沈阳市全力建设智能汽车产业中心,已打造智能网联新能源汽车产业集群,加大与吉利汽车、华为等新能源车头部企业合作力度,为沈汽盘活汽车资产提供了产业链基础。 2、宝马对沈阳生产基地增加投资200亿元,在沈阳布局“新世代”车型有望拉动当地汽车电动化、智能化产业链。 3、沈汽作为沈阳汽
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【西部计算机】商汤:完成“1+X”组织架构改革,意义重大! 商汤建立“1+X”新架构:“1”代表集团核心业务,打造行业领先的AI云,实现大装置、基础模型和AI应用的无缝集成。在CV领域,打造通用视觉模型、深耕各个应用场景。“X”代表生态企业矩阵,包括智能汽车“绝影”、家庭机器人“元萝卜”、智慧医疗、智慧零售等,由独立的CEO负责,并将获得更灵活的激励机制和融资通道。 中国的Coreweave,AI集群能力优异+大模型技术领先。Coreweave为美国GPU云厂商,最新估值230亿美元。而截至今年
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【中信建投电新】机器人量产渐行渐近,把握近期海内外行业催化机遇
# 近期催化 1、国内:11月,华为 (深圳) 全球具身智能产业创新中心宣布启动运营,在同步举行的合作备忘录签署仪式上,乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人等16家企业共同与华为(深圳)全球具身智能产业创新中心企业完成签约。 2、海外:特斯拉在X平台发布机器人最新视频,视频中机器人配置新一代灵巧手,其自由度由原来的11个提升至22个,两次成功精准接住对面工作人员抛出的网球,机器人硬件稳定性+运控流畅性表现亮眼。 3、海外:12月4日,英伟达发文称,本周将与亚马逊云科技在云科技re:Invent
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【招商机械】重视六维力传感器量产的机会
#六维力传感器是精密力控的刚需。在复杂、精细作业场景下,机器人末端工具或工件与外界环境的接触力需要被精确地感知,控制系统据此修正机器人的运动,以保证机器人作业质量。此时六维力/力矩传感器对机器人实现柔顺化、智能化操作起到关键作用。目前六维力/力矩传感器主要用于铸件打磨抛光、工件装配等工业生产领域,协作机器人、康复机器人等医疗服务领域,航空航天、深海及核环境等国防领域。 #产品复杂考验量产能力。六维力矩传感器的主要难点在于降低各个方向之间的耦合干扰,因此人工标定效率低,想要实现规模化量产,六维联合
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【东方机械】安徽合力更新:当低估值遇到了HW (1)安全边际&市场风格:公司展望明年整体收入增速10%左右,利润增速15-20%。明年口径相对此前有上修,主要是国内口径的上修。 (2)并购提高确定性:安徽合力以现金方式收购好运机械65.15%股权、安鑫货叉51%股权。对应弹性为增加公司23年业绩3%,增加24Q1-3业绩5.7%。业绩修正后对应25年8-9xPE,历史底部。 (3)有望与华为智能物流合作。公司目前智能物流7-8亿收入,未来拓展空间大。
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华策影视:“有风”垂类模型通过备案,a股影视公司第一家
事件:5月15日,据网信北京公众号,华策影视自研的“有风”行业垂直模型已通过备案审批。 “有风”为影视行业垂直模型,聚焦评估环节。据公司年报披露,“有风”涵盖“AI编剧助手”“AI”剧本评估助手等功能,已在内部电视剧、电影、短剧等团队使用,可将一部120万字的小说评估报告生成时长从5至7天缩短到15-30分钟,提高评估效率与精准度,全面覆盖古偶、青偶、现代都市、悬疑等细分领域,并为小说改编、剧本优化提供合理化建议,创作为源头,好的剧本为优质剧集的基础,助力高质量内容持续输出。 自研与外部合作并举
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【海通医药】关注25年中药行业国改深化
一、今年年中我们发布国改报告国企改革正当时,船到中流当奋楫,建议关注医药行业国改推进在中药等领域带来的改善性发展机会。核心观点如下: 1. 国企改革正当时,新一轮国改再出发。2023年新一轮国企改革开启,改革进入深水区。统计过去5年医药国企财务数据变化,医药国企毛利率水平持续改善,大多数公司坚持高分红政策。国企市值管理工作重要性逐步提升。 2. 医药国改重点关注中药、血制品与流通板块。1)中药:国企在中药上市公司中占据重要地位,21家A股中药上市公司实控人为国资背景,2023年中药国企营收、利润
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【中泰电子|歌尔股份】AI+AR有望开启新品周期 AI+AR开启新一轮产品周期,歌尔深度布局: GPT-4o等多模态AI大模型推出,大幅提升智能交互能力,Ray-Ban Meta截至今年5月初累计已售100多万台,4月底Meta AI上线加速销量增长,后续更多品牌将推出AI眼镜产品,且Meta有望于25年推出首款AI+AR眼镜。歌尔前瞻布局MR&AR多年,与Meta、高通等紧密合作,覆盖整机/衍射光波导/光机/声学等环节,将深度受益AI+AR带来的新品周期。 风险提示:下游需求不及预期,盈利恢复
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12月6日,中国软件发布公告:公司控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过30亿元,其中公司以非公开协议方式参与本次增资,认购金额不超过20亿元,经进场交易遴选的合格投资人认购不超过10亿元。 公司持股比例预计由40.25%提高至 47.23%(按照麒麟软件以评估价格增资扩股30亿元,公司认购20亿元测算)。增资完成后,麒麟软件治理结构不变,公司仍然控股和并表麒麟软件。 本次交易系根据公司战略发展与经营管理的需要,聚焦资源集中力量发展重点核心业务,加快产品化转型的需要,预期可增厚公司整体营收及
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吉利发布星舰7 EM-i:定价再超预期,爆款周期引领|国金汽车
事件:12月6日,吉利银河首款搭载EM-i动力系统的插混SUV星舰7 EM-i正式上市:新车定位紧凑型SUV,车身尺寸4740/1905/1685mm,轴距2755mm;搭载雷神EM-i系统,CLTC综合续航里程达1420km。售价9.98~13.28万元,定价超预期,主要竞品为比亚迪宋Pro。 点评: 1、新车定价超预期,爆款确定。我们以次低配为例,相对于比亚迪宋Pro,星舰7售价低1.3万元,但在配置上增加了座椅通风、加热、副驾电动调节、无线快充、16扬声器的FlymeSound音响系统等;
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【德邦宏观】年底爬坡,力度几何——2024年11月经济数据前瞻
📊当前经济仍处于“强预期、弱现实”阶段,市场对政策有较强期待,预计后续政策大概率维持动态校准、逐步加码。在预期政策加码的过程中关注广义财政扩张和房地产领域的“止跌回稳”。 💡工业生产:韧性仍在但基数抬升,预计11月规上工业增加值同比增长4.8%左右。 💡社零:假期效应消退→餐饮降温,换新政策+年底冲刺→车市旺季,11月社零预计同比+4.2%。 💡投资:1-11月基建、地产和制造业投资累计同比预计+4.3%、-10.4%、9.3%。 💡进出口:黑五销售支撑+抢出口暂不明显→预计11月美元
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【长江煤炭】新集能源
电价长协下降压力缓和,重视公司当前估值性价比 💥11月以来,受明年原料煤价格下降预期影响,市场对于25年电价长协签订下降预期较强,且部分地区预期下降幅度较大,引发市场对于明年电厂盈利担忧。不过截至12月初,根据当前长协电价签订进度与实际情况,预计25年电价长协下降幅度或较市场先前预期乐观,叠加25年安徽整体电力供需依然偏紧,电价或更为坚挺,支撑省内电厂盈利保持韧性。 💥成长加速:25年板集二期稳定释放量增,26~27年有望成长加速。公司利辛电厂二期10月双机投运,预计25年将进一步带来量增贡
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【招商传媒 顾佳团队】OpenAI发布会第二日
强化微调功能有望显著提升专业领域能力,关注数据资产使用率提升及专业领域模型能力布局公司(重点关注具备高质量独家数据集储备的厂商,以及各垂类领域AI应用及模型专业领域推理能力重点布局公司) 事件:OpenAI发布会第二日,宣布推出强化微调功能(Reinforcement Fine-Tuning),开发者可以使用极少训练数据在特定领域轻松创建专家模型。OpenAI CEO Sam Altman表示:强化微调的alpha项目现已启动,正式版将会在25Q1发布。 点评: 1、强化微调通过少量示例实现高效
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浙商大制造 【沈汽产业链】深度:沈阳汽车产业链投资机会
🌟核心观点: 投资背景:监管层重视鼓励,国企并购重组有望获地方政府大力支持。2023年,沈阳成立沈阳汽车有限公司,获重组后华晨集团100%股权,拥有全资及控股企业200余家,明确十年内回归国内汽车第一梯队的发展愿景。 1、沈阳市全力建设智能汽车产业中心,已打造智能网联新能源汽车产业集群,加大与吉利汽车、华为等新能源车头部企业合作力度,为沈汽盘活汽车资产提供了产业链基础。 2、宝马对沈阳生产基地增加投资200亿元,在沈阳布局“新世代”车型有望拉动当地汽车电动化、智能化产业链。 3、沈汽作为沈阳汽
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【西部计算机】商汤:完成“1+X”组织架构改革,意义重大! 商汤建立“1+X”新架构:“1”代表集团核心业务,打造行业领先的AI云,实现大装置、基础模型和AI应用的无缝集成。在CV领域,打造通用视觉模型、深耕各个应用场景。“X”代表生态企业矩阵,包括智能汽车“绝影”、家庭机器人“元萝卜”、智慧医疗、智慧零售等,由独立的CEO负责,并将获得更灵活的激励机制和融资通道。 中国的Coreweave,AI集群能力优异+大模型技术领先。Coreweave为美国GPU云厂商,最新估值230亿美元。而截至今年
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【中信建投电新】机器人量产渐行渐近,把握近期海内外行业催化机遇
# 近期催化 1、国内:11月,华为 (深圳) 全球具身智能产业创新中心宣布启动运营,在同步举行的合作备忘录签署仪式上,乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人等16家企业共同与华为(深圳)全球具身智能产业创新中心企业完成签约。 2、海外:特斯拉在X平台发布机器人最新视频,视频中机器人配置新一代灵巧手,其自由度由原来的11个提升至22个,两次成功精准接住对面工作人员抛出的网球,机器人硬件稳定性+运控流畅性表现亮眼。 3、海外:12月4日,英伟达发文称,本周将与亚马逊云科技在云科技re:Invent
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【招商机械】重视六维力传感器量产的机会
#六维力传感器是精密力控的刚需。在复杂、精细作业场景下,机器人末端工具或工件与外界环境的接触力需要被精确地感知,控制系统据此修正机器人的运动,以保证机器人作业质量。此时六维力/力矩传感器对机器人实现柔顺化、智能化操作起到关键作用。目前六维力/力矩传感器主要用于铸件打磨抛光、工件装配等工业生产领域,协作机器人、康复机器人等医疗服务领域,航空航天、深海及核环境等国防领域。 #产品复杂考验量产能力。六维力矩传感器的主要难点在于降低各个方向之间的耦合干扰,因此人工标定效率低,想要实现规模化量产,六维联合
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【东方机械】安徽合力更新:当低估值遇到了HW (1)安全边际&市场风格:公司展望明年整体收入增速10%左右,利润增速15-20%。明年口径相对此前有上修,主要是国内口径的上修。 (2)并购提高确定性:安徽合力以现金方式收购好运机械65.15%股权、安鑫货叉51%股权。对应弹性为增加公司23年业绩3%,增加24Q1-3业绩5.7%。业绩修正后对应25年8-9xPE,历史底部。 (3)有望与华为智能物流合作。公司目前智能物流7-8亿收入,未来拓展空间大。
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本周战报
激烈的12月第一周结束了 韭友们,战绩如何? 下周一大盘收盘指数猜想
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华策影视:“有风”垂类模型通过备案,a股影视公司第一家
事件:5月15日,据网信北京公众号,华策影视自研的“有风”行业垂直模型已通过备案审批。 “有风”为影视行业垂直模型,聚焦评估环节。据公司年报披露,“有风”涵盖“AI编剧助手”“AI”剧本评估助手等功能,已在内部电视剧、电影、短剧等团队使用,可将一部120万字的小说评估报告生成时长从5至7天缩短到15-30分钟,提高评估效率与精准度,全面覆盖古偶、青偶、现代都市、悬疑等细分领域,并为小说改编、剧本优化提供合理化建议,创作为源头,好的剧本为优质剧集的基础,助力高质量内容持续输出。 自研与外部合作并举
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华策影视
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【海通医药】关注25年中药行业国改深化
一、今年年中我们发布国改报告国企改革正当时,船到中流当奋楫,建议关注医药行业国改推进在中药等领域带来的改善性发展机会。核心观点如下: 1. 国企改革正当时,新一轮国改再出发。2023年新一轮国企改革开启,改革进入深水区。统计过去5年医药国企财务数据变化,医药国企毛利率水平持续改善,大多数公司坚持高分红政策。国企市值管理工作重要性逐步提升。 2. 医药国改重点关注中药、血制品与流通板块。1)中药:国企在中药上市公司中占据重要地位,21家A股中药上市公司实控人为国资背景,2023年中药国企营收、利润
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【中泰电子|歌尔股份】AI+AR有望开启新品周期 AI+AR开启新一轮产品周期,歌尔深度布局: GPT-4o等多模态AI大模型推出,大幅提升智能交互能力,Ray-Ban Meta截至今年5月初累计已售100多万台,4月底Meta AI上线加速销量增长,后续更多品牌将推出AI眼镜产品,且Meta有望于25年推出首款AI+AR眼镜。歌尔前瞻布局MR&AR多年,与Meta、高通等紧密合作,覆盖整机/衍射光波导/光机/声学等环节,将深度受益AI+AR带来的新品周期。 风险提示:下游需求不及预期,盈利恢复
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【行业观点】 【建投计算机】Day 2 of OpenAI 12 Days:强化微调 OpenAI推出新功能强化微调(Reinforcement Fine-Tuning),能够使用少量训练集创建特定领域的专家模型。山姆·奥特曼在社交媒体X上发帖表示,强化微调的alpha项目现已启动,正式版会在25Q1发布。 在发布会现场演示的生物学任务中,经过微调的o1-mini模型准确率提高超80%(由17%提升至31%),超过未经优化的o1模型,操作步骤包括:1)用户需在网页界面选择训练集和验证集;2)使用
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【西部计算机】中国软件:拟20亿元认购控股子公司增资扩股项目
12月6日,中国软件发布公告:公司控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过30亿元,其中公司以非公开协议方式参与本次增资,认购金额不超过20亿元,经进场交易遴选的合格投资人认购不超过10亿元。 公司持股比例预计由40.25%提高至 47.23%(按照麒麟软件以评估价格增资扩股30亿元,公司认购20亿元测算)。增资完成后,麒麟软件治理结构不变,公司仍然控股和并表麒麟软件。 本次交易系根据公司战略发展与经营管理的需要,聚焦资源集中力量发展重点核心业务,加快产品化转型的需要,预期可增厚公司整体营收及
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中国软件
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吉利发布星舰7 EM-i:定价再超预期,爆款周期引领|国金汽车
事件:12月6日,吉利银河首款搭载EM-i动力系统的插混SUV星舰7 EM-i正式上市:新车定位紧凑型SUV,车身尺寸4740/1905/1685mm,轴距2755mm;搭载雷神EM-i系统,CLTC综合续航里程达1420km。售价9.98~13.28万元,定价超预期,主要竞品为比亚迪宋Pro。 点评: 1、新车定价超预期,爆款确定。我们以次低配为例,相对于比亚迪宋Pro,星舰7售价低1.3万元,但在配置上增加了座椅通风、加热、副驾电动调节、无线快充、16扬声器的FlymeSound音响系统等;
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【德邦宏观】年底爬坡,力度几何——2024年11月经济数据前瞻
📊当前经济仍处于“强预期、弱现实”阶段,市场对政策有较强期待,预计后续政策大概率维持动态校准、逐步加码。在预期政策加码的过程中关注广义财政扩张和房地产领域的“止跌回稳”。 💡工业生产:韧性仍在但基数抬升,预计11月规上工业增加值同比增长4.8%左右。 💡社零:假期效应消退→餐饮降温,换新政策+年底冲刺→车市旺季,11月社零预计同比+4.2%。 💡投资:1-11月基建、地产和制造业投资累计同比预计+4.3%、-10.4%、9.3%。 💡进出口:黑五销售支撑+抢出口暂不明显→预计11月美元
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【长江煤炭】新集能源
电价长协下降压力缓和,重视公司当前估值性价比 💥11月以来,受明年原料煤价格下降预期影响,市场对于25年电价长协签订下降预期较强,且部分地区预期下降幅度较大,引发市场对于明年电厂盈利担忧。不过截至12月初,根据当前长协电价签订进度与实际情况,预计25年电价长协下降幅度或较市场先前预期乐观,叠加25年安徽整体电力供需依然偏紧,电价或更为坚挺,支撑省内电厂盈利保持韧性。 💥成长加速:25年板集二期稳定释放量增,26~27年有望成长加速。公司利辛电厂二期10月双机投运,预计25年将进一步带来量增贡
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强化微调功能有望显著提升专业领域能力,关注数据资产使用率提升及专业领域模型能力布局公司(重点关注具备高质量独家数据集储备的厂商,以及各垂类领域AI应用及模型专业领域推理能力重点布局公司) 事件:OpenAI发布会第二日,宣布推出强化微调功能(Reinforcement Fine-Tuning),开发者可以使用极少训练数据在特定领域轻松创建专家模型。OpenAI CEO Sam Altman表示:强化微调的alpha项目现已启动,正式版将会在25Q1发布。 点评: 1、强化微调通过少量示例实现高效
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浙商大制造 【沈汽产业链】深度:沈阳汽车产业链投资机会
🌟核心观点: 投资背景:监管层重视鼓励,国企并购重组有望获地方政府大力支持。2023年,沈阳成立沈阳汽车有限公司,获重组后华晨集团100%股权,拥有全资及控股企业200余家,明确十年内回归国内汽车第一梯队的发展愿景。 1、沈阳市全力建设智能汽车产业中心,已打造智能网联新能源汽车产业集群,加大与吉利汽车、华为等新能源车头部企业合作力度,为沈汽盘活汽车资产提供了产业链基础。 2、宝马对沈阳生产基地增加投资200亿元,在沈阳布局“新世代”车型有望拉动当地汽车电动化、智能化产业链。 3、沈汽作为沈阳汽
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【西部计算机】商汤:完成“1+X”组织架构改革,意义重大! 商汤建立“1+X”新架构:“1”代表集团核心业务,打造行业领先的AI云,实现大装置、基础模型和AI应用的无缝集成。在CV领域,打造通用视觉模型、深耕各个应用场景。“X”代表生态企业矩阵,包括智能汽车“绝影”、家庭机器人“元萝卜”、智慧医疗、智慧零售等,由独立的CEO负责,并将获得更灵活的激励机制和融资通道。 中国的Coreweave,AI集群能力优异+大模型技术领先。Coreweave为美国GPU云厂商,最新估值230亿美元。而截至今年
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【中信建投电新】机器人量产渐行渐近,把握近期海内外行业催化机遇
# 近期催化 1、国内:11月,华为 (深圳) 全球具身智能产业创新中心宣布启动运营,在同步举行的合作备忘录签署仪式上,乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人等16家企业共同与华为(深圳)全球具身智能产业创新中心企业完成签约。 2、海外:特斯拉在X平台发布机器人最新视频,视频中机器人配置新一代灵巧手,其自由度由原来的11个提升至22个,两次成功精准接住对面工作人员抛出的网球,机器人硬件稳定性+运控流畅性表现亮眼。 3、海外:12月4日,英伟达发文称,本周将与亚马逊云科技在云科技re:Invent
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#六维力传感器是精密力控的刚需。在复杂、精细作业场景下,机器人末端工具或工件与外界环境的接触力需要被精确地感知,控制系统据此修正机器人的运动,以保证机器人作业质量。此时六维力/力矩传感器对机器人实现柔顺化、智能化操作起到关键作用。目前六维力/力矩传感器主要用于铸件打磨抛光、工件装配等工业生产领域,协作机器人、康复机器人等医疗服务领域,航空航天、深海及核环境等国防领域。 #产品复杂考验量产能力。六维力矩传感器的主要难点在于降低各个方向之间的耦合干扰,因此人工标定效率低,想要实现规模化量产,六维联合
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【东方机械】安徽合力更新:当低估值遇到了HW (1)安全边际&市场风格:公司展望明年整体收入增速10%左右,利润增速15-20%。明年口径相对此前有上修,主要是国内口径的上修。 (2)并购提高确定性:安徽合力以现金方式收购好运机械65.15%股权、安鑫货叉51%股权。对应弹性为增加公司23年业绩3%,增加24Q1-3业绩5.7%。业绩修正后对应25年8-9xPE,历史底部。 (3)有望与华为智能物流合作。公司目前智能物流7-8亿收入,未来拓展空间大。
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华策影视:“有风”垂类模型通过备案,a股影视公司第一家
事件:5月15日,据网信北京公众号,华策影视自研的“有风”行业垂直模型已通过备案审批。 “有风”为影视行业垂直模型,聚焦评估环节。据公司年报披露,“有风”涵盖“AI编剧助手”“AI”剧本评估助手等功能,已在内部电视剧、电影、短剧等团队使用,可将一部120万字的小说评估报告生成时长从5至7天缩短到15-30分钟,提高评估效率与精准度,全面覆盖古偶、青偶、现代都市、悬疑等细分领域,并为小说改编、剧本优化提供合理化建议,创作为源头,好的剧本为优质剧集的基础,助力高质量内容持续输出。 自研与外部合作并举
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【海通医药】关注25年中药行业国改深化
一、今年年中我们发布国改报告国企改革正当时,船到中流当奋楫,建议关注医药行业国改推进在中药等领域带来的改善性发展机会。核心观点如下: 1. 国企改革正当时,新一轮国改再出发。2023年新一轮国企改革开启,改革进入深水区。统计过去5年医药国企财务数据变化,医药国企毛利率水平持续改善,大多数公司坚持高分红政策。国企市值管理工作重要性逐步提升。 2. 医药国改重点关注中药、血制品与流通板块。1)中药:国企在中药上市公司中占据重要地位,21家A股中药上市公司实控人为国资背景,2023年中药国企营收、利润
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【西部计算机】中国软件:拟20亿元认购控股子公司增资扩股项目
12月6日,中国软件发布公告:公司控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过30亿元,其中公司以非公开协议方式参与本次增资,认购金额不超过20亿元,经进场交易遴选的合格投资人认购不超过10亿元。 公司持股比例预计由40.25%提高至 47.23%(按照麒麟软件以评估价格增资扩股30亿元,公司认购20亿元测算)。增资完成后,麒麟软件治理结构不变,公司仍然控股和并表麒麟软件。 本次交易系根据公司战略发展与经营管理的需要,聚焦资源集中力量发展重点核心业务,加快产品化转型的需要,预期可增厚公司整体营收及
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吉利发布星舰7 EM-i:定价再超预期,爆款周期引领|国金汽车
事件:12月6日,吉利银河首款搭载EM-i动力系统的插混SUV星舰7 EM-i正式上市:新车定位紧凑型SUV,车身尺寸4740/1905/1685mm,轴距2755mm;搭载雷神EM-i系统,CLTC综合续航里程达1420km。售价9.98~13.28万元,定价超预期,主要竞品为比亚迪宋Pro。 点评: 1、新车定价超预期,爆款确定。我们以次低配为例,相对于比亚迪宋Pro,星舰7售价低1.3万元,但在配置上增加了座椅通风、加热、副驾电动调节、无线快充、16扬声器的FlymeSound音响系统等;
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📊当前经济仍处于“强预期、弱现实”阶段,市场对政策有较强期待,预计后续政策大概率维持动态校准、逐步加码。在预期政策加码的过程中关注广义财政扩张和房地产领域的“止跌回稳”。 💡工业生产:韧性仍在但基数抬升,预计11月规上工业增加值同比增长4.8%左右。 💡社零:假期效应消退→餐饮降温,换新政策+年底冲刺→车市旺季,11月社零预计同比+4.2%。 💡投资:1-11月基建、地产和制造业投资累计同比预计+4.3%、-10.4%、9.3%。 💡进出口:黑五销售支撑+抢出口暂不明显→预计11月美元
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【中信建投电新】机器人量产渐行渐近,把握近期海内外行业催化机遇
# 近期催化 1、国内:11月,华为 (深圳) 全球具身智能产业创新中心宣布启动运营,在同步举行的合作备忘录签署仪式上,乐聚机器人、兆威机电、深圳市大族机器人等16家企业共同与华为(深圳)全球具身智能产业创新中心企业完成签约。 2、海外:特斯拉在X平台发布机器人最新视频,视频中机器人配置新一代灵巧手,其自由度由原来的11个提升至22个,两次成功精准接住对面工作人员抛出的网球,机器人硬件稳定性+运控流畅性表现亮眼。 3、海外:12月4日,英伟达发文称,本周将与亚马逊云科技在云科技re:Invent
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五洲新春
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夜长梦山
2024-12-07 09:10:49
【招商机械】重视六维力传感器量产的机会
#六维力传感器是精密力控的刚需。在复杂、精细作业场景下,机器人末端工具或工件与外界环境的接触力需要被精确地感知,控制系统据此修正机器人的运动,以保证机器人作业质量。此时六维力/力矩传感器对机器人实现柔顺化、智能化操作起到关键作用。目前六维力/力矩传感器主要用于铸件打磨抛光、工件装配等工业生产领域,协作机器人、康复机器人等医疗服务领域,航空航天、深海及核环境等国防领域。 #产品复杂考验量产能力。六维力矩传感器的主要难点在于降低各个方向之间的耦合干扰,因此人工标定效率低,想要实现规模化量产,六维联合
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中航电测
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夜长梦山
2024-12-07 09:09:41
【东方机械】安徽合力更新:当低估值遇到了HW (1)安全边际&市场风格:公司展望明年整体收入增速10%左右,利润增速15-20%。明年口径相对此前有上修,主要是国内口径的上修。 (2)并购提高确定性:安徽合力以现金方式收购好运机械65.15%股权、安鑫货叉51%股权。对应弹性为增加公司23年业绩3%,增加24Q1-3业绩5.7%。业绩修正后对应25年8-9xPE,历史底部。 (3)有望与华为智能物流合作。公司目前智能物流7-8亿收入,未来拓展空间大。
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夜长梦山
2024-12-06 17:23:27
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本周战报
激烈的12月第一周结束了 韭友们,战绩如何? 下周一大盘收盘指数猜想
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-06 16:13:03
华策影视:“有风”垂类模型通过备案,a股影视公司第一家
事件:5月15日,据网信北京公众号,华策影视自研的“有风”行业垂直模型已通过备案审批。 “有风”为影视行业垂直模型,聚焦评估环节。据公司年报披露,“有风”涵盖“AI编剧助手”“AI”剧本评估助手等功能,已在内部电视剧、电影、短剧等团队使用,可将一部120万字的小说评估报告生成时长从5至7天缩短到15-30分钟,提高评估效率与精准度,全面覆盖古偶、青偶、现代都市、悬疑等细分领域,并为小说改编、剧本优化提供合理化建议,创作为源头,好的剧本为优质剧集的基础,助力高质量内容持续输出。 自研与外部合作并举
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华策影视
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夜长梦山
2024-12-06 16:12:29
【海通医药】关注25年中药行业国改深化
一、今年年中我们发布国改报告国企改革正当时,船到中流当奋楫,建议关注医药行业国改推进在中药等领域带来的改善性发展机会。核心观点如下: 1. 国企改革正当时,新一轮国改再出发。2023年新一轮国企改革开启,改革进入深水区。统计过去5年医药国企财务数据变化,医药国企毛利率水平持续改善,大多数公司坚持高分红政策。国企市值管理工作重要性逐步提升。 2. 医药国改重点关注中药、血制品与流通板块。1)中药:国企在中药上市公司中占据重要地位,21家A股中药上市公司实控人为国资背景,2023年中药国企营收、利润
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-06 16:10:14
【中泰电子|歌尔股份】AI+AR有望开启新品周期 AI+AR开启新一轮产品周期,歌尔深度布局: GPT-4o等多模态AI大模型推出,大幅提升智能交互能力,Ray-Ban Meta截至今年5月初累计已售100多万台,4月底Meta AI上线加速销量增长,后续更多品牌将推出AI眼镜产品,且Meta有望于25年推出首款AI+AR眼镜。歌尔前瞻布局MR&AR多年,与Meta、高通等紧密合作,覆盖整机/衍射光波导/光机/声学等环节,将深度受益AI+AR带来的新品周期。 风险提示:下游需求不及预期,盈利恢复
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