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夜长梦山

2024-07-08 11:45:08

【Mstech】领益智造更新+重申推荐

🌹领导好，领益智造周五发布中报业绩预告，我们在此更新基本面，并重申推荐如下： ✔Q2业绩符合预期，轻装前进，长期向上趋势明确 ➠公司预计上半年实现归母净利润6.8-7.8亿元，同比下降45.52%-37.51%，新能源业务亏损影响短期利润表现 ➠下半年，伴随消费电子旺季，以及ip16首款AI手机的发布，公司大客户份额&ASP有望持续提升，逐季度向上趋势清晰 💫展望未来，我们认为明年苹果公司的设计方案会迎来变革，建议重视散热+快充赛道的新玩家： ✔散热+电池+快充共振 1⃣明年A客户散热方案预

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领益智造

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夜长梦山

2024-07-08 11:43:24

【财通轻纺】北京二手房成交放量，家具出口延续改善

北京二手房成交放量，关注政策效果释放。 1）据克而瑞数据，2024年第26周（6.24-6.30），15个重点监测城市二手房成交面积环比增长2%，同比增长71%，成交套数环比持平，同比增长74%。 2）其中北京二手房成交面积提升显著，2024年第26周北京二手房成交面积环比增长41%，同比增长115%，较年内周平均增长84%。 3）地产政策频出，各地积极跟进，关注政策效果逐步释放。 5月家具出口额同增18.1%，延续改善态势。 1）据海关数据，2024年5月家具及其零件出口额62.4亿美元，同比

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顾家家居

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夜长梦山

2024-07-08 11:40:08

【华创机械】鼎泰高科

强Call标的，受益AI及PCB回暖预期 #近期亮点： 1）公司作为全球PCB钻针龙头企业，受益PCB产业景气度提升。2）下游AI服务器、AI手机等驱动，AI PCB板对钻针提出更高、更多需求。 AI PCB钻针看点：全球PCB钻针龙头企业，受益AI普及预期基本情况：公司钻针刀具设备自研、自制、自用，成本优势显著，目前已成为全球PCB钻针市场龙头企业，公司市场占有率不断提升。 #量更大： AI PCB板更厚、孔更密等，钻针需求量有望快速增长。 #价更贵： AI PCB钻针长径比提升、涂层及品质

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鼎泰高科

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夜长梦山

2024-07-08 11:38:49

【国盛电子】半导体海外观

SK 海力士二季度营收翻倍，利润转正，计划上调半导体存储资本支出至2028年748亿美金，持续推荐【半导体设备&存储】产业链 #SK海力士营收大幅增长营业利润转正: 据FnGuide报道，SK海力士今年第二季度销售额预计为15.7万亿韩元（825.6亿元人民币），营业利润为4.7万亿韩元（246.5亿元人民币）。据预测，销售额将比上年大幅增长114.8%，营业利润将由赤字转为盈余。还有预测称，SK海力士第二季度营业利润将创【23个季度以来最高】。预计，SK海力士第二季度营业利润总额将达到5万亿韩

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中微公司

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夜长梦山

2024-07-08 11:38:08

【复合铜箔异动点评】市场在交易什么？平价所带来的上车应用

复合铜箔制造龙头、设备龙头表现均较出色，主要是：1）传言龙头报价和传统铜箔持平；2）前期板块调整幅度足够深，以BM为例，最高点至今已腰斩。在复合铜箔产业化趋势不变的情况下，股价自身有修复需求。平价意味什么？自去年送样测试完成后（已经达到可应用状态），制约复合铜箔应用的核心问题就是价格（商务谈判价格分歧大）——这意味着一旦报价与传统铜箔持平，后期电池厂导入速度会大大加快。龙头会不会亏损？不会！首先，产业化初期，“开始应用”最关键，一旦应用，未来趋势将不可逆。其次，目前成本，我们推测应在4-5元

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新亚强

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夜长梦山

2024-07-08 11:37:17

【招商电新】继续推荐电网装备7.8

# 国内投资增长确定性高 1、用电量与最大负荷的超预期增长，直观上需要加大投资。今年前5月用电量同比增长近9%；同时，新能源超常规建设带来的消纳、大电网安全控制、配电网有源化，以及电力电子大量使用后的转动惯量缺少及无功问题，都需要相应的持续投入。 2、用电量持续增长，同时去年核准的输配电价大多数省份都在提升；而电网企业负债率水平不高。此外，电网投资2016-2022年区间投资停滞无增长，历史基数不高。所以中期看，电网投资能力相当有支撑。 3、结构性仍看好特高压、电表：a)越来越严峻的新能源

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平高电气

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夜长梦山

2024-07-08 08:12:00

【华泰地产日度复苏跟踪】

6月1日-7月5日，54城新房日均成交面积环比4月日均+25%，较3月日均+4%；26城二手房日均成交面积环比4月日均-4%，较3月日均+9%。北京、上海、深圳、广州、杭州等25城新房日均成交超过3月日均；北京、深圳、杭州、成都等17城二手房日均成交超过3月日均。截至7月5日，新房复苏指数为67，同比-17%（上周+9%）；二手房复苏指数为125，同比+28%（上周+62%）。 24年7月1日-5日，54城新房累计成交面积同比-3%，日均环比6月-22%；26城二手房累计成交面积同比+92%，

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万科A

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夜长梦山

2024-07-08 08:10:21

【华泰金属】美国经济走弱预期上升，金价或震荡偏强

结论：黄金中性，铜铝短期偏谨慎。贵金属：美国经济走弱预期上升，金价短期震荡偏强上周伦敦黄金/白银现货价格分别环比+2.80％/+7.10％。伴随美国6月失业率攀升至4.1%，同时美国劳工部下修4、5月非农就业人数合计11.1万，市场对于美国经济走弱的预期明显上升，金价突破震荡上扬至2390美元/盎司以上。展望后市，尽管人民银行6月黄金储备环比持平，对短期情绪或有一定压制，但目前美国经济走弱趋势愈加明晰情况下，我们认为短期金价延续震荡偏强，建议投资者关注本周美联储表态及美国CPI数据。铜：多

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宁德时代

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夜长梦山

2024-07-08 08:08:21

【锂电】本周电车调价汇总

本周新增5个车型推出优惠活动，包括： 7月1日，极氪汽车旗下基于SEA浩瀚架构打造的紧凑型SUV——2025款极氪X正式上市，新车共推出3款配置，售价为20.00-22.00万元。7月购车尾款立减现金21000元。 7月1日，特斯拉官方针对旗下Model3和ModelY推出全新购车金融政策，从即日起至7月31日（含）之前下订，可享受5年0息方案。以特斯拉Model3、特斯拉ModelY长续航全轮驱动版为例，首付7.99万元，可选5年0息方案；首付4.59万元，可选5年低息方案；合计降价约1.45

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比亚迪

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夜长梦山

2024-07-07 23:06:35

【个股观点】广电计量业绩预告点评

Q2业绩略超预期，精细化管理盈利改善兑现 ☀公司2024H1预计实现营业收入13-14亿元，同比+5.61%~13.74%，归母净利润0.75-0.85亿元，同比+24.66%~41.29%。 ☀根据公告计算，2024Q2预计实现营业收入7.12-8.12亿元，同比+3.86%~18.44%，归母净利润0.74-0.84亿元，同比+17.56%~33.49%。 1️⃣订单稳定增长：24H1公司加大市场拓展，实现特殊行业、汽车、集成电路、数据科学等重点领域的订单稳定增长。 2️⃣盈利能力改善：全面

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广电计量

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夜长梦山

2024-07-07 23:05:49

【中信证券通信】行业推荐更新240707

1、中报前瞻：我们整理的Q2业绩前瞻Excel：整体来看，运营商相关的业绩文件，传统网络设备承压，光模块龙头高景气，国产AI链条逐步开始体现业绩，物联网等细分龙头景气改善。 2、短期思路： 1）以稳为主，运营商相关在中报季预期表现较好。特别是运营商A股YTD显著跑输H股，而在市场环境偏弱的情况下，A股运营商在7-8月份往往开启下半年的行情。重点推荐【移动+电信+中国铁塔，A股优先于H股】。 2）光模块：仍然是最强景气主线，整体仍然是补涨趋势，静待产业或订单超预期带动股价突破。重点推荐【旭创+天

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英维克

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夜长梦山

2024-07-07 21:30:08

垃圾焚烧白马瀚蓝环境并购行业头部企业粤丰环保落地！

#交易方案： 1）将拟联合广东恒健、南海控股，并通过瀚蓝香港收购粤丰环保约92.77%股份（上市公司控股标的）；2）标的公司100%股权对应的整体金额约119.5亿港元，静态估值12倍，跟瀚蓝环境23年业绩对应的静态估值相当；3）本次交易拟采用现金方式，不发股，增厚EPS。 #并购粤丰影响： ⭕经营规模：标的资产运营规模行业头部，并购完成后瀚蓝环境垃圾焚烧规模行业第二，仅次于光大环境； ⭕财务表现：2023年粤丰环保归母净利润10.01亿港元，2023年建造收入毛利占比仅为7.49%，未来建造收

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瀚蓝环境

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夜长梦山

2024-07-07 21:29:15

【光大电新】“电改”政策再梳理

“三中全会”临近，围绕“双碳”战略及消纳问题，电改是绕不过去的话题。从现有政策看，推进加大电网投资、新能源入市、电碳结合等是未来重点，但细节尚待完善。（1）电网投资：1）资金来源：提高负债率、增加输配或居民电价、放开社会资本投资都是可能的选项；2）投资方向：当前主网投资较为侧重，预计未来配网投资将持续完善。（2）新能源入市：在中长期电力交易中，新能源与火电电价将存在竞争，电价高低取决于政策期望的方向、特定时间段的电力供需、新能源的竞争报价。最终目标为实现发电端电价波动增强且平均电价降低、调节

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德业股份

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夜长梦山

2024-07-07 13:55:38

【西南地产】房地产销售数据跟踪（截至7月5日）

7月42城新房累计成交面积同比+24.0%，环比6月同期+59.7%；全年累计同比-31.3%。其中，一线城市7月累计成交同比+29.8%，环比6月同期+80.8%，全年累计同比-27.4%。二线城市7月累计成交同比+29.4%，环比6月同期+68.7%；全年累计同比-31.8%。三四线城市7月累计成交同比-5.2%，环比6月同期+4.9%；全年累计同比-34.0%。 7月14城二手房累计成交面积同比+83.6%，环比6月同期+38.8%；全年累计同比-8.9%。其中，北京7月累计成交同比+8

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万科A

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夜长梦山

2024-07-07 13:54:55

【长江金属&长江煤炭联合深度】大象起舞——印度工业化启程，重塑黑色资源供需格局

资源的时代，时代的资源。随着以印度为代表的发展中国家的工业化需求崛起，焦煤、铁矿石等需求有增长，供给有约束的资源品的长期供需格局有望重塑。加剧全球矿、焦资源紧缺程度的同时，#焦煤的供需矛盾或更凸出。# 需求有增长：预计到2030年，印度铁矿需求CAGR约10.0%，拉动全球铁矿9.4%的需求；焦煤需求CAGR约10.2%，拉动全球焦煤7.1%的需求。供给有约束：预计到2030年，印度铁矿供给CAGR约6.5%，拉动全球铁矿6.1%的供给；焦煤供给CAGR约3.9%，拉动全球焦煤0.2%的供给。

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山西焦化

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【Mstech】领益智造更新+重申推荐

🌹领导好，领益智造周五发布中报业绩预告，我们在此更新基本面，并重申推荐如下： ✔Q2业绩符合预期，轻装前进，长期向上趋势明确 ➠公司预计上半年实现归母净利润6.8-7.8亿元，同比下降45.52%-37.51%，新能源业务亏损影响短期利润表现 ➠下半年，伴随消费电子旺季，以及ip16首款AI手机的发布，公司大客户份额&ASP有望持续提升，逐季度向上趋势清晰 💫展望未来，我们认为明年苹果公司的设计方案会迎来变革，建议重视散热+快充赛道的新玩家： ✔散热+电池+快充共振 1⃣明年A客户散热方案预

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领益智造

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【财通轻纺】北京二手房成交放量，家具出口延续改善

北京二手房成交放量，关注政策效果释放。 1）据克而瑞数据，2024年第26周（6.24-6.30），15个重点监测城市二手房成交面积环比增长2%，同比增长71%，成交套数环比持平，同比增长74%。 2）其中北京二手房成交面积提升显著，2024年第26周北京二手房成交面积环比增长41%，同比增长115%，较年内周平均增长84%。 3）地产政策频出，各地积极跟进，关注政策效果逐步释放。 5月家具出口额同增18.1%，延续改善态势。 1）据海关数据，2024年5月家具及其零件出口额62.4亿美元，同比

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顾家家居

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【华创机械】鼎泰高科

强Call标的，受益AI及PCB回暖预期 #近期亮点： 1）公司作为全球PCB钻针龙头企业，受益PCB产业景气度提升。2）下游AI服务器、AI手机等驱动，AI PCB板对钻针提出更高、更多需求。 AI PCB钻针看点：全球PCB钻针龙头企业，受益AI普及预期基本情况：公司钻针刀具设备自研、自制、自用，成本优势显著，目前已成为全球PCB钻针市场龙头企业，公司市场占有率不断提升。 #量更大： AI PCB板更厚、孔更密等，钻针需求量有望快速增长。 #价更贵： AI PCB钻针长径比提升、涂层及品质

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【国盛电子】半导体海外观

SK 海力士二季度营收翻倍，利润转正，计划上调半导体存储资本支出至2028年748亿美金，持续推荐【半导体设备&存储】产业链 #SK海力士营收大幅增长营业利润转正: 据FnGuide报道，SK海力士今年第二季度销售额预计为15.7万亿韩元（825.6亿元人民币），营业利润为4.7万亿韩元（246.5亿元人民币）。据预测，销售额将比上年大幅增长114.8%，营业利润将由赤字转为盈余。还有预测称，SK海力士第二季度营业利润将创【23个季度以来最高】。预计，SK海力士第二季度营业利润总额将达到5万亿韩

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中微公司

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【复合铜箔异动点评】市场在交易什么？平价所带来的上车应用

复合铜箔制造龙头、设备龙头表现均较出色，主要是：1）传言龙头报价和传统铜箔持平；2）前期板块调整幅度足够深，以BM为例，最高点至今已腰斩。在复合铜箔产业化趋势不变的情况下，股价自身有修复需求。平价意味什么？自去年送样测试完成后（已经达到可应用状态），制约复合铜箔应用的核心问题就是价格（商务谈判价格分歧大）——这意味着一旦报价与传统铜箔持平，后期电池厂导入速度会大大加快。龙头会不会亏损？不会！首先，产业化初期，“开始应用”最关键，一旦应用，未来趋势将不可逆。其次，目前成本，我们推测应在4-5元

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【招商电新】继续推荐电网装备7.8

# 国内投资增长确定性高 1、用电量与最大负荷的超预期增长，直观上需要加大投资。今年前5月用电量同比增长近9%；同时，新能源超常规建设带来的消纳、大电网安全控制、配电网有源化，以及电力电子大量使用后的转动惯量缺少及无功问题，都需要相应的持续投入。 2、用电量持续增长，同时去年核准的输配电价大多数省份都在提升；而电网企业负债率水平不高。此外，电网投资2016-2022年区间投资停滞无增长，历史基数不高。所以中期看，电网投资能力相当有支撑。 3、结构性仍看好特高压、电表：a)越来越严峻的新能源

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【华泰地产日度复苏跟踪】

6月1日-7月5日，54城新房日均成交面积环比4月日均+25%，较3月日均+4%；26城二手房日均成交面积环比4月日均-4%，较3月日均+9%。北京、上海、深圳、广州、杭州等25城新房日均成交超过3月日均；北京、深圳、杭州、成都等17城二手房日均成交超过3月日均。截至7月5日，新房复苏指数为67，同比-17%（上周+9%）；二手房复苏指数为125，同比+28%（上周+62%）。 24年7月1日-5日，54城新房累计成交面积同比-3%，日均环比6月-22%；26城二手房累计成交面积同比+92%，

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【华泰金属】美国经济走弱预期上升，金价或震荡偏强

结论：黄金中性，铜铝短期偏谨慎。贵金属：美国经济走弱预期上升，金价短期震荡偏强上周伦敦黄金/白银现货价格分别环比+2.80％/+7.10％。伴随美国6月失业率攀升至4.1%，同时美国劳工部下修4、5月非农就业人数合计11.1万，市场对于美国经济走弱的预期明显上升，金价突破震荡上扬至2390美元/盎司以上。展望后市，尽管人民银行6月黄金储备环比持平，对短期情绪或有一定压制，但目前美国经济走弱趋势愈加明晰情况下，我们认为短期金价延续震荡偏强，建议投资者关注本周美联储表态及美国CPI数据。铜：多

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【锂电】本周电车调价汇总

本周新增5个车型推出优惠活动，包括： 7月1日，极氪汽车旗下基于SEA浩瀚架构打造的紧凑型SUV——2025款极氪X正式上市，新车共推出3款配置，售价为20.00-22.00万元。7月购车尾款立减现金21000元。 7月1日，特斯拉官方针对旗下Model3和ModelY推出全新购车金融政策，从即日起至7月31日（含）之前下订，可享受5年0息方案。以特斯拉Model3、特斯拉ModelY长续航全轮驱动版为例，首付7.99万元，可选5年0息方案；首付4.59万元，可选5年低息方案；合计降价约1.45

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【个股观点】广电计量业绩预告点评

Q2业绩略超预期，精细化管理盈利改善兑现 ☀公司2024H1预计实现营业收入13-14亿元，同比+5.61%~13.74%，归母净利润0.75-0.85亿元，同比+24.66%~41.29%。 ☀根据公告计算，2024Q2预计实现营业收入7.12-8.12亿元，同比+3.86%~18.44%，归母净利润0.74-0.84亿元，同比+17.56%~33.49%。 1️⃣订单稳定增长：24H1公司加大市场拓展，实现特殊行业、汽车、集成电路、数据科学等重点领域的订单稳定增长。 2️⃣盈利能力改善：全面

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【中信证券通信】行业推荐更新240707

1、中报前瞻：我们整理的Q2业绩前瞻Excel：整体来看，运营商相关的业绩文件，传统网络设备承压，光模块龙头高景气，国产AI链条逐步开始体现业绩，物联网等细分龙头景气改善。 2、短期思路： 1）以稳为主，运营商相关在中报季预期表现较好。特别是运营商A股YTD显著跑输H股，而在市场环境偏弱的情况下，A股运营商在7-8月份往往开启下半年的行情。重点推荐【移动+电信+中国铁塔，A股优先于H股】。 2）光模块：仍然是最强景气主线，整体仍然是补涨趋势，静待产业或订单超预期带动股价突破。重点推荐【旭创+天

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垃圾焚烧白马瀚蓝环境并购行业头部企业粤丰环保落地！

#交易方案： 1）将拟联合广东恒健、南海控股，并通过瀚蓝香港收购粤丰环保约92.77%股份（上市公司控股标的）；2）标的公司100%股权对应的整体金额约119.5亿港元，静态估值12倍，跟瀚蓝环境23年业绩对应的静态估值相当；3）本次交易拟采用现金方式，不发股，增厚EPS。 #并购粤丰影响： ⭕经营规模：标的资产运营规模行业头部，并购完成后瀚蓝环境垃圾焚烧规模行业第二，仅次于光大环境； ⭕财务表现：2023年粤丰环保归母净利润10.01亿港元，2023年建造收入毛利占比仅为7.49%，未来建造收

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【光大电新】“电改”政策再梳理

“三中全会”临近，围绕“双碳”战略及消纳问题，电改是绕不过去的话题。从现有政策看，推进加大电网投资、新能源入市、电碳结合等是未来重点，但细节尚待完善。（1）电网投资：1）资金来源：提高负债率、增加输配或居民电价、放开社会资本投资都是可能的选项；2）投资方向：当前主网投资较为侧重，预计未来配网投资将持续完善。（2）新能源入市：在中长期电力交易中，新能源与火电电价将存在竞争，电价高低取决于政策期望的方向、特定时间段的电力供需、新能源的竞争报价。最终目标为实现发电端电价波动增强且平均电价降低、调节

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【西南地产】房地产销售数据跟踪（截至7月5日）

7月42城新房累计成交面积同比+24.0%，环比6月同期+59.7%；全年累计同比-31.3%。其中，一线城市7月累计成交同比+29.8%，环比6月同期+80.8%，全年累计同比-27.4%。二线城市7月累计成交同比+29.4%，环比6月同期+68.7%；全年累计同比-31.8%。三四线城市7月累计成交同比-5.2%，环比6月同期+4.9%；全年累计同比-34.0%。 7月14城二手房累计成交面积同比+83.6%，环比6月同期+38.8%；全年累计同比-8.9%。其中，北京7月累计成交同比+8

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【长江金属&长江煤炭联合深度】大象起舞——印度工业化启程，重塑黑色资源供需格局

资源的时代，时代的资源。随着以印度为代表的发展中国家的工业化需求崛起，焦煤、铁矿石等需求有增长，供给有约束的资源品的长期供需格局有望重塑。加剧全球矿、焦资源紧缺程度的同时，#焦煤的供需矛盾或更凸出。# 需求有增长：预计到2030年，印度铁矿需求CAGR约10.0%，拉动全球铁矿9.4%的需求；焦煤需求CAGR约10.2%，拉动全球焦煤7.1%的需求。供给有约束：预计到2030年，印度铁矿供给CAGR约6.5%，拉动全球铁矿6.1%的供给；焦煤供给CAGR约3.9%，拉动全球焦煤0.2%的供给。

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【Mstech】领益智造更新+重申推荐

🌹领导好，领益智造周五发布中报业绩预告，我们在此更新基本面，并重申推荐如下： ✔Q2业绩符合预期，轻装前进，长期向上趋势明确 ➠公司预计上半年实现归母净利润6.8-7.8亿元，同比下降45.52%-37.51%，新能源业务亏损影响短期利润表现 ➠下半年，伴随消费电子旺季，以及ip16首款AI手机的发布，公司大客户份额&ASP有望持续提升，逐季度向上趋势清晰 💫展望未来，我们认为明年苹果公司的设计方案会迎来变革，建议重视散热+快充赛道的新玩家： ✔散热+电池+快充共振 1⃣明年A客户散热方案预

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【财通轻纺】北京二手房成交放量，家具出口延续改善

北京二手房成交放量，关注政策效果释放。 1）据克而瑞数据，2024年第26周（6.24-6.30），15个重点监测城市二手房成交面积环比增长2%，同比增长71%，成交套数环比持平，同比增长74%。 2）其中北京二手房成交面积提升显著，2024年第26周北京二手房成交面积环比增长41%，同比增长115%，较年内周平均增长84%。 3）地产政策频出，各地积极跟进，关注政策效果逐步释放。 5月家具出口额同增18.1%，延续改善态势。 1）据海关数据，2024年5月家具及其零件出口额62.4亿美元，同比

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顾家家居

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夜长梦山

2024-07-08 11:40:08

【华创机械】鼎泰高科

强Call标的，受益AI及PCB回暖预期 #近期亮点： 1）公司作为全球PCB钻针龙头企业，受益PCB产业景气度提升。2）下游AI服务器、AI手机等驱动，AI PCB板对钻针提出更高、更多需求。 AI PCB钻针看点：全球PCB钻针龙头企业，受益AI普及预期基本情况：公司钻针刀具设备自研、自制、自用，成本优势显著，目前已成为全球PCB钻针市场龙头企业，公司市场占有率不断提升。 #量更大： AI PCB板更厚、孔更密等，钻针需求量有望快速增长。 #价更贵： AI PCB钻针长径比提升、涂层及品质

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鼎泰高科

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夜长梦山

2024-07-08 11:38:49

【国盛电子】半导体海外观

SK 海力士二季度营收翻倍，利润转正，计划上调半导体存储资本支出至2028年748亿美金，持续推荐【半导体设备&存储】产业链 #SK海力士营收大幅增长营业利润转正: 据FnGuide报道，SK海力士今年第二季度销售额预计为15.7万亿韩元（825.6亿元人民币），营业利润为4.7万亿韩元（246.5亿元人民币）。据预测，销售额将比上年大幅增长114.8%，营业利润将由赤字转为盈余。还有预测称，SK海力士第二季度营业利润将创【23个季度以来最高】。预计，SK海力士第二季度营业利润总额将达到5万亿韩

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中微公司

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夜长梦山

2024-07-08 11:38:08

【复合铜箔异动点评】市场在交易什么？平价所带来的上车应用

复合铜箔制造龙头、设备龙头表现均较出色，主要是：1）传言龙头报价和传统铜箔持平；2）前期板块调整幅度足够深，以BM为例，最高点至今已腰斩。在复合铜箔产业化趋势不变的情况下，股价自身有修复需求。平价意味什么？自去年送样测试完成后（已经达到可应用状态），制约复合铜箔应用的核心问题就是价格（商务谈判价格分歧大）——这意味着一旦报价与传统铜箔持平，后期电池厂导入速度会大大加快。龙头会不会亏损？不会！首先，产业化初期，“开始应用”最关键，一旦应用，未来趋势将不可逆。其次，目前成本，我们推测应在4-5元

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新亚强

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夜长梦山

2024-07-08 11:37:17

【招商电新】继续推荐电网装备7.8

# 国内投资增长确定性高 1、用电量与最大负荷的超预期增长，直观上需要加大投资。今年前5月用电量同比增长近9%；同时，新能源超常规建设带来的消纳、大电网安全控制、配电网有源化，以及电力电子大量使用后的转动惯量缺少及无功问题，都需要相应的持续投入。 2、用电量持续增长，同时去年核准的输配电价大多数省份都在提升；而电网企业负债率水平不高。此外，电网投资2016-2022年区间投资停滞无增长，历史基数不高。所以中期看，电网投资能力相当有支撑。 3、结构性仍看好特高压、电表：a)越来越严峻的新能源

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平高电气

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夜长梦山

2024-07-08 08:12:00

【华泰地产日度复苏跟踪】

6月1日-7月5日，54城新房日均成交面积环比4月日均+25%，较3月日均+4%；26城二手房日均成交面积环比4月日均-4%，较3月日均+9%。北京、上海、深圳、广州、杭州等25城新房日均成交超过3月日均；北京、深圳、杭州、成都等17城二手房日均成交超过3月日均。截至7月5日，新房复苏指数为67，同比-17%（上周+9%）；二手房复苏指数为125，同比+28%（上周+62%）。 24年7月1日-5日，54城新房累计成交面积同比-3%，日均环比6月-22%；26城二手房累计成交面积同比+92%，

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万科A

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夜长梦山

2024-07-08 08:10:21

【华泰金属】美国经济走弱预期上升，金价或震荡偏强

结论：黄金中性，铜铝短期偏谨慎。贵金属：美国经济走弱预期上升，金价短期震荡偏强上周伦敦黄金/白银现货价格分别环比+2.80％/+7.10％。伴随美国6月失业率攀升至4.1%，同时美国劳工部下修4、5月非农就业人数合计11.1万，市场对于美国经济走弱的预期明显上升，金价突破震荡上扬至2390美元/盎司以上。展望后市，尽管人民银行6月黄金储备环比持平，对短期情绪或有一定压制，但目前美国经济走弱趋势愈加明晰情况下，我们认为短期金价延续震荡偏强，建议投资者关注本周美联储表态及美国CPI数据。铜：多

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宁德时代

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夜长梦山

2024-07-08 08:08:21

【锂电】本周电车调价汇总

本周新增5个车型推出优惠活动，包括： 7月1日，极氪汽车旗下基于SEA浩瀚架构打造的紧凑型SUV——2025款极氪X正式上市，新车共推出3款配置，售价为20.00-22.00万元。7月购车尾款立减现金21000元。 7月1日，特斯拉官方针对旗下Model3和ModelY推出全新购车金融政策，从即日起至7月31日（含）之前下订，可享受5年0息方案。以特斯拉Model3、特斯拉ModelY长续航全轮驱动版为例，首付7.99万元，可选5年0息方案；首付4.59万元，可选5年低息方案；合计降价约1.45

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比亚迪

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夜长梦山

2024-07-07 23:06:35

【个股观点】广电计量业绩预告点评

Q2业绩略超预期，精细化管理盈利改善兑现 ☀公司2024H1预计实现营业收入13-14亿元，同比+5.61%~13.74%，归母净利润0.75-0.85亿元，同比+24.66%~41.29%。 ☀根据公告计算，2024Q2预计实现营业收入7.12-8.12亿元，同比+3.86%~18.44%，归母净利润0.74-0.84亿元，同比+17.56%~33.49%。 1️⃣订单稳定增长：24H1公司加大市场拓展，实现特殊行业、汽车、集成电路、数据科学等重点领域的订单稳定增长。 2️⃣盈利能力改善：全面

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广电计量

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夜长梦山

2024-07-07 23:05:49

【中信证券通信】行业推荐更新240707

1、中报前瞻：我们整理的Q2业绩前瞻Excel：整体来看，运营商相关的业绩文件，传统网络设备承压，光模块龙头高景气，国产AI链条逐步开始体现业绩，物联网等细分龙头景气改善。 2、短期思路： 1）以稳为主，运营商相关在中报季预期表现较好。特别是运营商A股YTD显著跑输H股，而在市场环境偏弱的情况下，A股运营商在7-8月份往往开启下半年的行情。重点推荐【移动+电信+中国铁塔，A股优先于H股】。 2）光模块：仍然是最强景气主线，整体仍然是补涨趋势，静待产业或订单超预期带动股价突破。重点推荐【旭创+天

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英维克

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夜长梦山

2024-07-07 21:30:08

垃圾焚烧白马瀚蓝环境并购行业头部企业粤丰环保落地！

#交易方案： 1）将拟联合广东恒健、南海控股，并通过瀚蓝香港收购粤丰环保约92.77%股份（上市公司控股标的）；2）标的公司100%股权对应的整体金额约119.5亿港元，静态估值12倍，跟瀚蓝环境23年业绩对应的静态估值相当；3）本次交易拟采用现金方式，不发股，增厚EPS。 #并购粤丰影响： ⭕经营规模：标的资产运营规模行业头部，并购完成后瀚蓝环境垃圾焚烧规模行业第二，仅次于光大环境； ⭕财务表现：2023年粤丰环保归母净利润10.01亿港元，2023年建造收入毛利占比仅为7.49%，未来建造收

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瀚蓝环境

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夜长梦山

2024-07-07 21:29:15

【光大电新】“电改”政策再梳理

“三中全会”临近，围绕“双碳”战略及消纳问题，电改是绕不过去的话题。从现有政策看，推进加大电网投资、新能源入市、电碳结合等是未来重点，但细节尚待完善。（1）电网投资：1）资金来源：提高负债率、增加输配或居民电价、放开社会资本投资都是可能的选项；2）投资方向：当前主网投资较为侧重，预计未来配网投资将持续完善。（2）新能源入市：在中长期电力交易中，新能源与火电电价将存在竞争，电价高低取决于政策期望的方向、特定时间段的电力供需、新能源的竞争报价。最终目标为实现发电端电价波动增强且平均电价降低、调节

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德业股份

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夜长梦山

2024-07-07 13:55:38

【西南地产】房地产销售数据跟踪（截至7月5日）

7月42城新房累计成交面积同比+24.0%，环比6月同期+59.7%；全年累计同比-31.3%。其中，一线城市7月累计成交同比+29.8%，环比6月同期+80.8%，全年累计同比-27.4%。二线城市7月累计成交同比+29.4%，环比6月同期+68.7%；全年累计同比-31.8%。三四线城市7月累计成交同比-5.2%，环比6月同期+4.9%；全年累计同比-34.0%。 7月14城二手房累计成交面积同比+83.6%，环比6月同期+38.8%；全年累计同比-8.9%。其中，北京7月累计成交同比+8

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万科A

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夜长梦山

2024-07-07 13:54:55

【长江金属&长江煤炭联合深度】大象起舞——印度工业化启程，重塑黑色资源供需格局

资源的时代，时代的资源。随着以印度为代表的发展中国家的工业化需求崛起，焦煤、铁矿石等需求有增长，供给有约束的资源品的长期供需格局有望重塑。加剧全球矿、焦资源紧缺程度的同时，#焦煤的供需矛盾或更凸出。# 需求有增长：预计到2030年，印度铁矿需求CAGR约10.0%，拉动全球铁矿9.4%的需求；焦煤需求CAGR约10.2%，拉动全球焦煤7.1%的需求。供给有约束：预计到2030年，印度铁矿供给CAGR约6.5%，拉动全球铁矿6.1%的供给；焦煤供给CAGR约3.9%，拉动全球焦煤0.2%的供给。

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山西焦化

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夜长梦山

2024-07-08 11:45:08

【Mstech】领益智造更新+重申推荐

🌹领导好，领益智造周五发布中报业绩预告，我们在此更新基本面，并重申推荐如下： ✔Q2业绩符合预期，轻装前进，长期向上趋势明确 ➠公司预计上半年实现归母净利润6.8-7.8亿元，同比下降45.52%-37.51%，新能源业务亏损影响短期利润表现 ➠下半年，伴随消费电子旺季，以及ip16首款AI手机的发布，公司大客户份额&ASP有望持续提升，逐季度向上趋势清晰 💫展望未来，我们认为明年苹果公司的设计方案会迎来变革，建议重视散热+快充赛道的新玩家： ✔散热+电池+快充共振 1⃣明年A客户散热方案预

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领益智造

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夜长梦山

2024-07-08 11:43:24

【财通轻纺】北京二手房成交放量，家具出口延续改善

北京二手房成交放量，关注政策效果释放。 1）据克而瑞数据，2024年第26周（6.24-6.30），15个重点监测城市二手房成交面积环比增长2%，同比增长71%，成交套数环比持平，同比增长74%。 2）其中北京二手房成交面积提升显著，2024年第26周北京二手房成交面积环比增长41%，同比增长115%，较年内周平均增长84%。 3）地产政策频出，各地积极跟进，关注政策效果逐步释放。 5月家具出口额同增18.1%，延续改善态势。 1）据海关数据，2024年5月家具及其零件出口额62.4亿美元，同比

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顾家家居

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【华创机械】鼎泰高科

强Call标的，受益AI及PCB回暖预期 #近期亮点： 1）公司作为全球PCB钻针龙头企业，受益PCB产业景气度提升。2）下游AI服务器、AI手机等驱动，AI PCB板对钻针提出更高、更多需求。 AI PCB钻针看点：全球PCB钻针龙头企业，受益AI普及预期基本情况：公司钻针刀具设备自研、自制、自用，成本优势显著，目前已成为全球PCB钻针市场龙头企业，公司市场占有率不断提升。 #量更大： AI PCB板更厚、孔更密等，钻针需求量有望快速增长。 #价更贵： AI PCB钻针长径比提升、涂层及品质

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鼎泰高科

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夜长梦山

2024-07-08 11:38:49

【国盛电子】半导体海外观

SK 海力士二季度营收翻倍，利润转正，计划上调半导体存储资本支出至2028年748亿美金，持续推荐【半导体设备&存储】产业链 #SK海力士营收大幅增长营业利润转正: 据FnGuide报道，SK海力士今年第二季度销售额预计为15.7万亿韩元（825.6亿元人民币），营业利润为4.7万亿韩元（246.5亿元人民币）。据预测，销售额将比上年大幅增长114.8%，营业利润将由赤字转为盈余。还有预测称，SK海力士第二季度营业利润将创【23个季度以来最高】。预计，SK海力士第二季度营业利润总额将达到5万亿韩

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中微公司

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【复合铜箔异动点评】市场在交易什么？平价所带来的上车应用

复合铜箔制造龙头、设备龙头表现均较出色，主要是：1）传言龙头报价和传统铜箔持平；2）前期板块调整幅度足够深，以BM为例，最高点至今已腰斩。在复合铜箔产业化趋势不变的情况下，股价自身有修复需求。平价意味什么？自去年送样测试完成后（已经达到可应用状态），制约复合铜箔应用的核心问题就是价格（商务谈判价格分歧大）——这意味着一旦报价与传统铜箔持平，后期电池厂导入速度会大大加快。龙头会不会亏损？不会！首先，产业化初期，“开始应用”最关键，一旦应用，未来趋势将不可逆。其次，目前成本，我们推测应在4-5元

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【招商电新】继续推荐电网装备7.8

# 国内投资增长确定性高 1、用电量与最大负荷的超预期增长，直观上需要加大投资。今年前5月用电量同比增长近9%；同时，新能源超常规建设带来的消纳、大电网安全控制、配电网有源化，以及电力电子大量使用后的转动惯量缺少及无功问题，都需要相应的持续投入。 2、用电量持续增长，同时去年核准的输配电价大多数省份都在提升；而电网企业负债率水平不高。此外，电网投资2016-2022年区间投资停滞无增长，历史基数不高。所以中期看，电网投资能力相当有支撑。 3、结构性仍看好特高压、电表：a)越来越严峻的新能源

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【华泰地产日度复苏跟踪】

6月1日-7月5日，54城新房日均成交面积环比4月日均+25%，较3月日均+4%；26城二手房日均成交面积环比4月日均-4%，较3月日均+9%。北京、上海、深圳、广州、杭州等25城新房日均成交超过3月日均；北京、深圳、杭州、成都等17城二手房日均成交超过3月日均。截至7月5日，新房复苏指数为67，同比-17%（上周+9%）；二手房复苏指数为125，同比+28%（上周+62%）。 24年7月1日-5日，54城新房累计成交面积同比-3%，日均环比6月-22%；26城二手房累计成交面积同比+92%，

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万科A

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【华泰金属】美国经济走弱预期上升，金价或震荡偏强

结论：黄金中性，铜铝短期偏谨慎。贵金属：美国经济走弱预期上升，金价短期震荡偏强上周伦敦黄金/白银现货价格分别环比+2.80％/+7.10％。伴随美国6月失业率攀升至4.1%，同时美国劳工部下修4、5月非农就业人数合计11.1万，市场对于美国经济走弱的预期明显上升，金价突破震荡上扬至2390美元/盎司以上。展望后市，尽管人民银行6月黄金储备环比持平，对短期情绪或有一定压制，但目前美国经济走弱趋势愈加明晰情况下，我们认为短期金价延续震荡偏强，建议投资者关注本周美联储表态及美国CPI数据。铜：多

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【锂电】本周电车调价汇总

本周新增5个车型推出优惠活动，包括： 7月1日，极氪汽车旗下基于SEA浩瀚架构打造的紧凑型SUV——2025款极氪X正式上市，新车共推出3款配置，售价为20.00-22.00万元。7月购车尾款立减现金21000元。 7月1日，特斯拉官方针对旗下Model3和ModelY推出全新购车金融政策，从即日起至7月31日（含）之前下订，可享受5年0息方案。以特斯拉Model3、特斯拉ModelY长续航全轮驱动版为例，首付7.99万元，可选5年0息方案；首付4.59万元，可选5年低息方案；合计降价约1.45

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【个股观点】广电计量业绩预告点评

Q2业绩略超预期，精细化管理盈利改善兑现 ☀公司2024H1预计实现营业收入13-14亿元，同比+5.61%~13.74%，归母净利润0.75-0.85亿元，同比+24.66%~41.29%。 ☀根据公告计算，2024Q2预计实现营业收入7.12-8.12亿元，同比+3.86%~18.44%，归母净利润0.74-0.84亿元，同比+17.56%~33.49%。 1️⃣订单稳定增长：24H1公司加大市场拓展，实现特殊行业、汽车、集成电路、数据科学等重点领域的订单稳定增长。 2️⃣盈利能力改善：全面

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广电计量

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【中信证券通信】行业推荐更新240707

1、中报前瞻：我们整理的Q2业绩前瞻Excel：整体来看，运营商相关的业绩文件，传统网络设备承压，光模块龙头高景气，国产AI链条逐步开始体现业绩，物联网等细分龙头景气改善。 2、短期思路： 1）以稳为主，运营商相关在中报季预期表现较好。特别是运营商A股YTD显著跑输H股，而在市场环境偏弱的情况下，A股运营商在7-8月份往往开启下半年的行情。重点推荐【移动+电信+中国铁塔，A股优先于H股】。 2）光模块：仍然是最强景气主线，整体仍然是补涨趋势，静待产业或订单超预期带动股价突破。重点推荐【旭创+天

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垃圾焚烧白马瀚蓝环境并购行业头部企业粤丰环保落地！

#交易方案： 1）将拟联合广东恒健、南海控股，并通过瀚蓝香港收购粤丰环保约92.77%股份（上市公司控股标的）；2）标的公司100%股权对应的整体金额约119.5亿港元，静态估值12倍，跟瀚蓝环境23年业绩对应的静态估值相当；3）本次交易拟采用现金方式，不发股，增厚EPS。 #并购粤丰影响： ⭕经营规模：标的资产运营规模行业头部，并购完成后瀚蓝环境垃圾焚烧规模行业第二，仅次于光大环境； ⭕财务表现：2023年粤丰环保归母净利润10.01亿港元，2023年建造收入毛利占比仅为7.49%，未来建造收

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【光大电新】“电改”政策再梳理

“三中全会”临近，围绕“双碳”战略及消纳问题，电改是绕不过去的话题。从现有政策看，推进加大电网投资、新能源入市、电碳结合等是未来重点，但细节尚待完善。（1）电网投资：1）资金来源：提高负债率、增加输配或居民电价、放开社会资本投资都是可能的选项；2）投资方向：当前主网投资较为侧重，预计未来配网投资将持续完善。（2）新能源入市：在中长期电力交易中，新能源与火电电价将存在竞争，电价高低取决于政策期望的方向、特定时间段的电力供需、新能源的竞争报价。最终目标为实现发电端电价波动增强且平均电价降低、调节

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【西南地产】房地产销售数据跟踪（截至7月5日）

7月42城新房累计成交面积同比+24.0%，环比6月同期+59.7%；全年累计同比-31.3%。其中，一线城市7月累计成交同比+29.8%，环比6月同期+80.8%，全年累计同比-27.4%。二线城市7月累计成交同比+29.4%，环比6月同期+68.7%；全年累计同比-31.8%。三四线城市7月累计成交同比-5.2%，环比6月同期+4.9%；全年累计同比-34.0%。 7月14城二手房累计成交面积同比+83.6%，环比6月同期+38.8%；全年累计同比-8.9%。其中，北京7月累计成交同比+8

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【长江金属&长江煤炭联合深度】大象起舞——印度工业化启程，重塑黑色资源供需格局

资源的时代，时代的资源。随着以印度为代表的发展中国家的工业化需求崛起，焦煤、铁矿石等需求有增长，供给有约束的资源品的长期供需格局有望重塑。加剧全球矿、焦资源紧缺程度的同时，#焦煤的供需矛盾或更凸出。# 需求有增长：预计到2030年，印度铁矿需求CAGR约10.0%，拉动全球铁矿9.4%的需求；焦煤需求CAGR约10.2%，拉动全球焦煤7.1%的需求。供给有约束：预计到2030年，印度铁矿供给CAGR约6.5%，拉动全球铁矿6.1%的供给；焦煤供给CAGR约3.9%，拉动全球焦煤0.2%的供给。

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【Mstech】领益智造更新+重申推荐

🌹领导好，领益智造周五发布中报业绩预告，我们在此更新基本面，并重申推荐如下： ✔Q2业绩符合预期，轻装前进，长期向上趋势明确 ➠公司预计上半年实现归母净利润6.8-7.8亿元，同比下降45.52%-37.51%，新能源业务亏损影响短期利润表现 ➠下半年，伴随消费电子旺季，以及ip16首款AI手机的发布，公司大客户份额&ASP有望持续提升，逐季度向上趋势清晰 💫展望未来，我们认为明年苹果公司的设计方案会迎来变革，建议重视散热+快充赛道的新玩家： ✔散热+电池+快充共振 1⃣明年A客户散热方案预

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【财通轻纺】北京二手房成交放量，家具出口延续改善

北京二手房成交放量，关注政策效果释放。 1）据克而瑞数据，2024年第26周（6.24-6.30），15个重点监测城市二手房成交面积环比增长2%，同比增长71%，成交套数环比持平，同比增长74%。 2）其中北京二手房成交面积提升显著，2024年第26周北京二手房成交面积环比增长41%，同比增长115%，较年内周平均增长84%。 3）地产政策频出，各地积极跟进，关注政策效果逐步释放。 5月家具出口额同增18.1%，延续改善态势。 1）据海关数据，2024年5月家具及其零件出口额62.4亿美元，同比

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【华创机械】鼎泰高科

强Call标的，受益AI及PCB回暖预期 #近期亮点： 1）公司作为全球PCB钻针龙头企业，受益PCB产业景气度提升。2）下游AI服务器、AI手机等驱动，AI PCB板对钻针提出更高、更多需求。 AI PCB钻针看点：全球PCB钻针龙头企业，受益AI普及预期基本情况：公司钻针刀具设备自研、自制、自用，成本优势显著，目前已成为全球PCB钻针市场龙头企业，公司市场占有率不断提升。 #量更大： AI PCB板更厚、孔更密等，钻针需求量有望快速增长。 #价更贵： AI PCB钻针长径比提升、涂层及品质

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鼎泰高科

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夜长梦山

2024-07-08 11:38:49

【国盛电子】半导体海外观

SK 海力士二季度营收翻倍，利润转正，计划上调半导体存储资本支出至2028年748亿美金，持续推荐【半导体设备&存储】产业链 #SK海力士营收大幅增长营业利润转正: 据FnGuide报道，SK海力士今年第二季度销售额预计为15.7万亿韩元（825.6亿元人民币），营业利润为4.7万亿韩元（246.5亿元人民币）。据预测，销售额将比上年大幅增长114.8%，营业利润将由赤字转为盈余。还有预测称，SK海力士第二季度营业利润将创【23个季度以来最高】。预计，SK海力士第二季度营业利润总额将达到5万亿韩

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中微公司

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夜长梦山

2024-07-08 11:38:08

【复合铜箔异动点评】市场在交易什么？平价所带来的上车应用

复合铜箔制造龙头、设备龙头表现均较出色，主要是：1）传言龙头报价和传统铜箔持平；2）前期板块调整幅度足够深，以BM为例，最高点至今已腰斩。在复合铜箔产业化趋势不变的情况下，股价自身有修复需求。平价意味什么？自去年送样测试完成后（已经达到可应用状态），制约复合铜箔应用的核心问题就是价格（商务谈判价格分歧大）——这意味着一旦报价与传统铜箔持平，后期电池厂导入速度会大大加快。龙头会不会亏损？不会！首先，产业化初期，“开始应用”最关键，一旦应用，未来趋势将不可逆。其次，目前成本，我们推测应在4-5元

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新亚强

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夜长梦山

2024-07-08 11:37:17

【招商电新】继续推荐电网装备7.8

# 国内投资增长确定性高 1、用电量与最大负荷的超预期增长，直观上需要加大投资。今年前5月用电量同比增长近9%；同时，新能源超常规建设带来的消纳、大电网安全控制、配电网有源化，以及电力电子大量使用后的转动惯量缺少及无功问题，都需要相应的持续投入。 2、用电量持续增长，同时去年核准的输配电价大多数省份都在提升；而电网企业负债率水平不高。此外，电网投资2016-2022年区间投资停滞无增长，历史基数不高。所以中期看，电网投资能力相当有支撑。 3、结构性仍看好特高压、电表：a)越来越严峻的新能源

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平高电气

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夜长梦山

2024-07-08 08:12:00

【华泰地产日度复苏跟踪】

6月1日-7月5日，54城新房日均成交面积环比4月日均+25%，较3月日均+4%；26城二手房日均成交面积环比4月日均-4%，较3月日均+9%。北京、上海、深圳、广州、杭州等25城新房日均成交超过3月日均；北京、深圳、杭州、成都等17城二手房日均成交超过3月日均。截至7月5日，新房复苏指数为67，同比-17%（上周+9%）；二手房复苏指数为125，同比+28%（上周+62%）。 24年7月1日-5日，54城新房累计成交面积同比-3%，日均环比6月-22%；26城二手房累计成交面积同比+92%，

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万科A

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夜长梦山

2024-07-08 08:10:21

【华泰金属】美国经济走弱预期上升，金价或震荡偏强

结论：黄金中性，铜铝短期偏谨慎。贵金属：美国经济走弱预期上升，金价短期震荡偏强上周伦敦黄金/白银现货价格分别环比+2.80％/+7.10％。伴随美国6月失业率攀升至4.1%，同时美国劳工部下修4、5月非农就业人数合计11.1万，市场对于美国经济走弱的预期明显上升，金价突破震荡上扬至2390美元/盎司以上。展望后市，尽管人民银行6月黄金储备环比持平，对短期情绪或有一定压制，但目前美国经济走弱趋势愈加明晰情况下，我们认为短期金价延续震荡偏强，建议投资者关注本周美联储表态及美国CPI数据。铜：多

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宁德时代

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夜长梦山

2024-07-08 08:08:21

【锂电】本周电车调价汇总

本周新增5个车型推出优惠活动，包括： 7月1日，极氪汽车旗下基于SEA浩瀚架构打造的紧凑型SUV——2025款极氪X正式上市，新车共推出3款配置，售价为20.00-22.00万元。7月购车尾款立减现金21000元。 7月1日，特斯拉官方针对旗下Model3和ModelY推出全新购车金融政策，从即日起至7月31日（含）之前下订，可享受5年0息方案。以特斯拉Model3、特斯拉ModelY长续航全轮驱动版为例，首付7.99万元，可选5年0息方案；首付4.59万元，可选5年低息方案；合计降价约1.45

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比亚迪

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夜长梦山

2024-07-07 23:06:35

【个股观点】广电计量业绩预告点评

Q2业绩略超预期，精细化管理盈利改善兑现 ☀公司2024H1预计实现营业收入13-14亿元，同比+5.61%~13.74%，归母净利润0.75-0.85亿元，同比+24.66%~41.29%。 ☀根据公告计算，2024Q2预计实现营业收入7.12-8.12亿元，同比+3.86%~18.44%，归母净利润0.74-0.84亿元，同比+17.56%~33.49%。 1️⃣订单稳定增长：24H1公司加大市场拓展，实现特殊行业、汽车、集成电路、数据科学等重点领域的订单稳定增长。 2️⃣盈利能力改善：全面

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广电计量

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夜长梦山

2024-07-07 23:05:49

【中信证券通信】行业推荐更新240707

1、中报前瞻：我们整理的Q2业绩前瞻Excel：整体来看，运营商相关的业绩文件，传统网络设备承压，光模块龙头高景气，国产AI链条逐步开始体现业绩，物联网等细分龙头景气改善。 2、短期思路： 1）以稳为主，运营商相关在中报季预期表现较好。特别是运营商A股YTD显著跑输H股，而在市场环境偏弱的情况下，A股运营商在7-8月份往往开启下半年的行情。重点推荐【移动+电信+中国铁塔，A股优先于H股】。 2）光模块：仍然是最强景气主线，整体仍然是补涨趋势，静待产业或订单超预期带动股价突破。重点推荐【旭创+天

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英维克

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夜长梦山

2024-07-07 21:30:08

垃圾焚烧白马瀚蓝环境并购行业头部企业粤丰环保落地！

#交易方案： 1）将拟联合广东恒健、南海控股，并通过瀚蓝香港收购粤丰环保约92.77%股份（上市公司控股标的）；2）标的公司100%股权对应的整体金额约119.5亿港元，静态估值12倍，跟瀚蓝环境23年业绩对应的静态估值相当；3）本次交易拟采用现金方式，不发股，增厚EPS。 #并购粤丰影响： ⭕经营规模：标的资产运营规模行业头部，并购完成后瀚蓝环境垃圾焚烧规模行业第二，仅次于光大环境； ⭕财务表现：2023年粤丰环保归母净利润10.01亿港元，2023年建造收入毛利占比仅为7.49%，未来建造收

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瀚蓝环境

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夜长梦山

2024-07-07 21:29:15

【光大电新】“电改”政策再梳理

“三中全会”临近，围绕“双碳”战略及消纳问题，电改是绕不过去的话题。从现有政策看，推进加大电网投资、新能源入市、电碳结合等是未来重点，但细节尚待完善。（1）电网投资：1）资金来源：提高负债率、增加输配或居民电价、放开社会资本投资都是可能的选项；2）投资方向：当前主网投资较为侧重，预计未来配网投资将持续完善。（2）新能源入市：在中长期电力交易中，新能源与火电电价将存在竞争，电价高低取决于政策期望的方向、特定时间段的电力供需、新能源的竞争报价。最终目标为实现发电端电价波动增强且平均电价降低、调节

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德业股份

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夜长梦山

2024-07-07 13:55:38

【西南地产】房地产销售数据跟踪（截至7月5日）

7月42城新房累计成交面积同比+24.0%，环比6月同期+59.7%；全年累计同比-31.3%。其中，一线城市7月累计成交同比+29.8%，环比6月同期+80.8%，全年累计同比-27.4%。二线城市7月累计成交同比+29.4%，环比6月同期+68.7%；全年累计同比-31.8%。三四线城市7月累计成交同比-5.2%，环比6月同期+4.9%；全年累计同比-34.0%。 7月14城二手房累计成交面积同比+83.6%，环比6月同期+38.8%；全年累计同比-8.9%。其中，北京7月累计成交同比+8

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万科A

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夜长梦山

2024-07-07 13:54:55

【长江金属&长江煤炭联合深度】大象起舞——印度工业化启程，重塑黑色资源供需格局

资源的时代，时代的资源。随着以印度为代表的发展中国家的工业化需求崛起，焦煤、铁矿石等需求有增长，供给有约束的资源品的长期供需格局有望重塑。加剧全球矿、焦资源紧缺程度的同时，#焦煤的供需矛盾或更凸出。# 需求有增长：预计到2030年，印度铁矿需求CAGR约10.0%，拉动全球铁矿9.4%的需求；焦煤需求CAGR约10.2%，拉动全球焦煤7.1%的需求。供给有约束：预计到2030年，印度铁矿供给CAGR约6.5%，拉动全球铁矿6.1%的供给；焦煤供给CAGR约3.9%，拉动全球焦煤0.2%的供给。

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山西焦化

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