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夜长梦山

2024-07-02 08:28:38

【广发通信】光模块下半年行情展望：时间站在乐观者一边

核心观点：半年后，市场不得不看2026年基本面去给25年的EPS估值的时候，市场会发现光模块龙头被严重低估 1）我们准确的判断了一季度的贝塔行情（应用预期抬升）和二季度的阿尔法行情（龙头25年订单清晰）。我们强烈看好下半年光模块龙头中际旭创/新易盛/天孚通信的投资机会，核心是#产业需求超预期以及#估值切换。 2）产业需求超预期：近期2025年需求的上修，本质上是资本市场对25年全球训练和推理需求的大幅低估，且从去年的经验来看，光模块是产业链最早/最清晰的指标，值得重视。其实作为全球AI算力的

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中际旭创

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夜长梦山

2024-07-02 08:27:22

债券跌，红利涨，为什么？

——大类资产配置思考今日，债券市场出现深度回调，而被视为“类债券”的红利资产则大幅上涨，一改此前两者同涨同跌的态势，背后有何深意？要理解这种变化，我们可以做个简单的类比，即债券与红利的关系类似于雨伞与雨披。在雨水比较多的时候，大家首先想到买伞，同时也会增加对雨披的购买。而当某天市场管理员说雨伞太多了，且限制使用雨伞时，大家自然会减少购买雨伞，转而增加雨披的购买。同样的道理，在经济相对疲弱的背景下，投资者倾向于购买稳定类资产，在配置债券的同时，也关注红利资产的现金流。而当央行发声警告债券（尤

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-07-01 17:23:03

地产大涨点评

今日板块大幅上涨，主要的催化为昨天发布的百强房企销售数据，6月TOP100房企销售金额4700亿，为年内单月新高，环比增长33%，同比降幅收窄至-22%。同时，6月最后一周新房成交数据出现明显翘尾，二手房成交受到上海和北京的带动，17城6月成交同比+17%，数据出现复苏的迹象。保利、滨江、华发等个别房企单月销售面积同比转正，主要原因是517政策出台后，头部房企集中推货去化。展望后市，6月下旬以来二手房高频带看数据有明显回落，深圳作为今年二手房表现最强劲的城市，6月以来带看量连续四周下行，此外，

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保利发展

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夜长梦山

2024-07-01 16:04:23

【广发电新】逆变器去库拐点已至，重视当前配置时机-240701

逆变器出口更新：总量层面环比改善明显2024年5月我国逆变器出口规模7.75亿美元，同比-27.7%，环比+12.4%。结构层面新兴市场需求旺盛；欧洲去库拐点已至分出口区域：(1)欧洲：2024年5月我国逆变器出口欧洲规模3.24亿美元，同比-43%，环比+13%；(2)北美：2024年5月我国逆变器出口北美规模0.34亿美元，同比-21%，环比+5%；(3)南非：2024年5月我国逆变器出口南非规模0.19亿美元，同比-81%，环比+51%。从整体来看，逆变器去库阶段接近尾声，行业提振显著

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阳光电源

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夜长梦山

2024-07-01 15:58:10

（东吴食饮）：板块机会来自短期超跌和兑现期前的“低位低预期”布局如前所汇报，我们认为白酒机会来自：短期超跌（#参考1月份低点，#股息率支撑，#估值历史分位）和，兑现期（如业绩期，旺季期）前的低位低预期的布局。当前已处于短期超跌位置，#茅台批价判断2000元支撑强，无极端情况下已经企稳（实际正规渠道散茅更贵，整箱报价反弹至2500-2600，散茅批价回升至2200+），对估值企稳有帮助。如前所汇报应对：#核心品种的长线价值低估！超跌和低位选股，关注股息率和合理增长的确定性，优选确定性高的双

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夜长梦山

2024-07-01 15:57:43

北汽蓝谷大涨涨停

跟上周五发出的北汽集团拿到大金额的银行信贷授权有关，同时有卖方开始出深度报告推荐，推荐主要路基是：极狐场景化造车初获成功，智选品牌“享界”上攻豪华市场，附券商报告摘要：公司曾为纯电车销量冠军，转型C端再起航。公司拥有BEIJING（B端）和极狐（C端）双品牌，是2013-2019年的纯电乘用车销量冠军。2020年起公司B端销量明显恢复，C端品牌重点发展，#整车销量连续3年增长，财务数据边际改善。阿尔法N5系和N6系并举，场景化造车推出极狐考拉。阿尔法S和T稳定贡献销量，N5系价格带下探走量

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北汽蓝谷

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2024-07-01 15:56:26

持续推荐算力板块，关注二季报业绩【中信建投通信】

核心观点： 1、2024 MWC上海召开，人工智能、5G-A、低空经济、数智制造等成为热议重点。百度发布文心大模型4.0 Turbo，科大讯飞发布星火大模型4.0，钉钉宣布对所有大模型开放，国产算力芯片以及大模型、AI应用加速迭代推出。 2、下周7月4日-7月6日2024 世界人工智能大会（WAIC）将召开。建议持续关注算力产业链投资机会，包括海外光通信和国产算力板块。 3此外，建议关注二季度绩优板块和相关个股：算力板块，受益全球AI基础设施建设拉动，头部光模块厂商业绩有望持续较好增长；运营

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新易盛

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夜长梦山

2024-07-01 15:55:52

【长江煤炭】煤炭板块午评：情绪改善、弹性领涨

7月1日截至午间收盘，CJ煤炭指数上涨3.58%，在32个行业中位列第2名。 #7月秦港长协价持稳巩固市场信心、前两周跌幅较大下板块回弹。前两周受降雨来水挤压火电空间影响，煤炭迎峰度夏旺季不旺，从而动力煤市场价格6月阴跌不断，煤炭板块跌幅较大，但7月CCTD秦港长协价格维持700元/吨位置，有效巩固市场信心，今日市场情绪修复下，煤炭板块领涨。 #涨价预期推动弹性标的领涨、基本面改善填息行情或现。随着7月3日后长江流域降雨北移，南方天气转为晴朗下电厂日耗有望提振回升，煤价有望在7月中下旬迎来涨价弹

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平煤股份

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夜长梦山

2024-07-01 15:55:15

巨星科技业绩超预期的原因

此前和大家沟通下来,因为考虑到海外手工具没有开启加库,因此普遍预期为收入20左右增速。同时考虑到2季度汇兑收益的减少,因此普遍对利润增速的预期在0~10左右,对Q2利润预期10以上的较少。市场会有这种考虑,可能主要还是因为过去两年,在海外去库期公司业绩受汇率、投资收益影响较大的因素,但看24Q2的业绩,公司自身经营因素重新占据了主导,阿尔法得到体现,这也是业绩超预期的原因。第一是品类拓张使得收入超预期,电动工具、特种箱规等,尤其电动工具,支撑了公司在海外没有开启手工具加库的情况下,保持满产,

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巨星科技

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夜长梦山

2024-07-01 13:55:44

【本周策略观点0701】调整进入尾声

7月先看日线小反弹，行业侧重基本面#科创100ETF基金588220成交额第一#恒生央企513170逢低配置 1、上周虽然也看继续调整可能，但结果来看比预期更弱，大盘跌破2970关键支撑位，5月20日以来上证周K六连阴，抹平3月以来涨幅，收益和心态都接近崩塌。虽然目前分时技术结构还不完整，但60分钟上面有做缓双底的过程，上周五在2930点附近支撑住终于站上5日均线，这轮日线调整可能接近尾声，只不过无法断定结束。从量能看，下跌缩量明显，在磨底的时候能有上周五温和放量就不错，明显放量不现实。北上整体

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中信证券

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2024-07-01 13:55:05

【国盛计算机】AI日日新太阳 2024/6/30（周日）

#SK海力七开发面向AIPC的高性能固态硬盘“PCBO1”财联社6月28日电,SK海力士宣布,开发出用于端侧(On-Device)AIPC的业界最高性能固态硬盘(SSD,SolidStateDrive)产品“PCB01”。公司正在与全球PC客户进行对新产品的验证,计划验证完成后今年内开始量产,并同时推出面向大型客户和普通消费者的产品。 #上海首个“AI陪诊师”正式上线支付宝财联社6月28日电,上海市第一人民医院宣布通过支付宝“AI就医助理”解决方案,以大模型数字人等技术为基础,为患者提供交互陪伴

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众合科技

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夜长梦山

2024-07-01 13:54:06

【开源化工】粘胶短纤行业更新

棉花高价下粘短的纺织需求增长，湿巾内外需求火热带动粘短需求增长，行业暂无新增产能，坚定看好粘胶行业景气继续上行 #需求方面，纺服需求与湿巾需求增长，带动粘胶需求持续增长纺服需求方面，2024年4月下旬以来，棉花价格高位呈下跌趋势，截至6月28日，棉花价格为15,652元/吨，较4月22日的高点下降980元/吨。买涨不买跌心态下，下游减少对棉花采购，转而加大价格底部徘徊已久的粘胶短纤的采购力度。湿巾需求方面，湿巾多为水刺无纺布材质，多数水刺无纺布主要由粘胶短纤制成。近年来随着湿巾消费新趋势的崛起

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三友化工

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夜长梦山

2024-07-01 13:53:30

【东北策略20240701】7月观点：防守反击

市场及观点回顾：【6观点以守为攻】表示市场偏弱，高频轮动下持续缩量调整，下跌突破120日线略超预期；红利仍相对占优，科技成长板块亦持续催化，但外资偏好的消费白马尚未触底。策略框架：超跌必迎反弹，开启防守反击。（1）【资产荒】环境下的两种状态，一是高频轮动，流动性充裕板块高低切换，但也在不断消耗资金持续缩量，即6月行情；二是预期回落叠加悲观情绪造成市场超跌，随后预期回升开启反弹行情，即22年11月、24年2月行情。（2）当前多项情绪指标已表明反弹在即，但并不代表马上反弹，或可能反复磨底，如1月2

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-07-01 13:51:21

润邦股份：10倍估值的船舶标的，海工船订单大超预期

#船舶业务弹性未被认知海工船潜在订单50亿，之前预期10亿＋。受益于海上油气勘探、海上施工等需求提升，海工船舶景气度持续提升。公司子公司润邦海洋主营海工船舶、海风桩基制造业务，自有码头稀缺性强。24年陆续中标卡塔尔居住船项目、澳大利亚海工项目等订单，目前海工船潜在订单50亿，其中挪威20亿海工船订单近期可签。假设近一半订单24年落地，按照2年交期，海工船单年可贡献收入15亿，而23年公司海工船收入仅4亿元。海工船产能30万吨，保障性强。公司海洋工程装备23年收入14亿元（yoy+21%），其

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润邦股份

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夜长梦山

2024-07-01 13:49:59

【华西化工-易普力】深度：深耕新疆西藏，增产升级，民爆龙头的全面进击

#供给约束、行业出清、头部收益：据工信部及中爆协数据，“十三五”时期，我国民爆企业生产总值CR10由41%提升至49%，2023年该值已接近60%，CR20已超80%； #需求迎长周期景气：民爆需求受CAPEX和OPEX双重影响，2021年以来，我国矿山、基建固定资产投资完成额重回正增长，另外，国债增发、重大工程修复、矿产资源开发利用等西部开发或将为民爆带来长期发展机遇； #原材料成本下降、增厚利润： 6月25日，硝酸铵报价2453元/吨、其原料合成氨报价2792元/吨，分别自高点下降21%

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易普力

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