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夜长梦山

2024-06-30 09:40:37

华熙生物股东会精要20240628

董事长演讲： 1）公司是唯一具备研发创新能力、中试和产业转化能力、市场转化能力三合一的合成生物全产业链企业。 2）中国的优势在于全球最庞大、统一的大市场，且是全球发酵打过、技术领先人才多元，供应链完整，中试成功转化能力强，但美国没有后端的产业转化能力，供应链不完善。 3）公司在2023年主动进行战略调整，由高速发展变为高质量发展，落地五大战略业务：数字化转型、组织能力提升、合规经营、安全运营、降本增效。 4）2023年的重点工作是全面推动管理变革，升级组织架构，24年会持续推动管理变革的深化。

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华熙生物

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夜长梦山

2024-06-30 09:38:28

【高波动中，要注意高股息运营商的配置】

昨晚的金股会议中，我们重申了近期要加大对运营商的配置。 1、市场波动加大，我们在昨晚的金股会议中，建议将中国移动纳为金股。 2、历史上，运营商多次在大盘下行中，走出较明显的逆势行情。防御性属性的背后，我们认为有三点构成了运营商的防御属性。高的派息意愿+稳健的业绩+估值提升的空间。以下几点供参考，具体数值等均可详聊。 3、我们认为，对运营商而言，从派息能力上和派息意愿上，派息并不是负担和政策主导的被动行为，而是一种出于对ROE和杠杆率提升的有效的市值管理手段。因此派息运营商派息还有上行空间。 4、

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-30 09:25:54

【中泰电子】Arista持续大涨，看好交换机产业链PCB公司

受益于数据中心建设及交换机向800G升级趋势，Arista24Q1净利润达6.38亿美元，yoy+46.1%，且后续随800g交换机出货占比持续提升业绩有望持续提升，今年以来股价累计上涨超47%，表现强劲！我们认为目前交换机受AI、数据中心建设等因素拉动需求强劲，后续800G交换机有望进一步放量，其中PCB作为交换机中重要原件，升级趋势明显，800G交换机PCB价值量约为400G交换机的三倍，未来还有可能进一步提升，且高端数通产品技术难度大，竞争格局好，盈利能力更强！建议关注：深南电路（交换

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深南电路

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夜长梦山

2024-06-28 16:05:49

【华源公用】继续推荐 #上海电力

💎国电投区域旗舰兼具盈利弹性和远期成长 ⭕️国电投华东区域旗舰，境内最大的上市平台 1️⃣国家电投持股57.46%，集团承诺公司为江浙沪三省的常规能源整合平台 2️⃣控股2249万千瓦，其中煤电985、气电362、风电387（海风为主）、光伏516万千瓦 3️⃣2022-2024三年期股权激励，行权价格12.81元/股 ⭕️火电：机组聚焦长三角与土耳其，享受华东区域电价韧性与沿海电厂高煤价弹性。拥有上海江苏在建6台百万千瓦煤电机组 ⭕️绿电：集中长三角，计划十四五清洁能源装机占比到60%，目

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上海电力

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夜长梦山

2024-06-28 16:05:12

【中金医药】隐形眼镜行业

美瞳推动需求升级，代工业务进入黄金发展期随着近视人群增多、颜值经济发展，隐形眼镜与美瞳市场空间广阔。本篇报告对隐形眼镜和美瞳行业市场进行详细梳理。我们认为终端需求升级、技术迭新与市场格局变化将带动国内产业链上下游快速发展，隐形眼镜和美瞳市场将迎来新的发展机遇，有望在未来几年继续保持强劲增长态势。【我国近视人群基数大，为隐形眼镜及美瞳行业带来广阔市场空间】根据Frost & Sullivan，2024年我国近视人口预计达6.44亿，对眼镜类产品的需求庞大。根据头豹研究院，2022年国内隐形眼镜

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光正眼科

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夜长梦山

2024-06-28 16:04:16

240628【白电专题：基本面和投资范式的共振】

低关注度、低交易度下，行情发现行情徐徐展开，估值中枢震荡向上。我们认为，未来白电板块在【出海】、【红利】&【去地产标签】过程中，市场对家电关注度持续提升（3%的持仓比例，1.5%的交易额比例，意味着市场对家电整体关注度较低）。当前三点担忧：空调基数/补库回落/大宗涨价，短期扰动业绩预期和估值，基于【产业格局、巨量更新、出海空间、分红能力】的基本面再认识，增长持续性预期强化。白电板块机构持仓长期低位，正处于上行趋势的起点，估值中枢有望持续上移（第一阶段中枢或在16pe），新一轮价值发现行情正在

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格力电器

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夜长梦山

2024-06-28 16:03:28

【中信证券金属】锡业股份首次覆盖报告

全球锡业龙头，锡价上涨最受益标的为何选在当前时点覆盖：（1）4月份中国从缅甸进口锡精矿环比大幅下滑78%，从印尼进口精炼锡数量仍然为0，锡的海外供应扰动仍会推动锡价高位运行（2）相对于锡价自4月份以来的涨幅，锡业股份的股价仍有一定上行空间。行业：2024年多个锡矿项目进展不及预期，缅甸禁矿时间超预期，印尼采矿配额推迟审批，刚果（金）地缘政治风险影响锡矿开采运输，叠加消费电子底部复苏，我们预计2024-2026年全球锡供应将分别短缺1.9/1.4/0.6万吨，锡价本轮周期有望涨至3.5-4万美

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锡业股份

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夜长梦山

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【中信电子】水晶光电今日股价创新高

持续看好公司今年利润释放+新业务拓展我们在5月初发布公司深度报告，进行重点推荐，公司股价于今日创新高，我们于当前位置持续看好公司的盈利释放以及战略新业务布局。中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打

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水晶光电

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夜长梦山

2024-06-28 16:00:38

【中信社服】2024年6月第3周酒店数据跟踪

·核心结论：本周RevPAR下滑趋势环比略有收窄，但6月QTD恢复度仍较5月环比下降、房价下滑明显。低端、四线及以下下沉市场相对有韧性，中高端、三线及以上城市表现承压。头部酒店价格略有回暖。 ·周度平均：2024年6月17日~6月23日，全部酒店平均房价（入住口径）为189.79元，同比去年-6.5%，同比2019年-5.7%，环比+2.7%；平均入住率为58.24%，同比去年-4.6pcts，同比2019年-7.7pcts，环比+2.1pcts；平均RevPAR为110.53元，同比去年-13

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-28 09:16:26

【长江电新】储能数据更新 | 5月美国大储并网1.07GW，并网延迟问题逐月缓解！

1、EIA最新数据显示，2024年5月美国大储并网1073MW，同比增长608%，环比增长105%，1-5月累计并网2.83GW，同比增长269.7%，并网延迟问题逐月缓解。分应用场景来看，5月并网项目中，含独立储能489MW，占比45%，新能源配储605MW，占比55%。 2、#5月EIA上调全年并网预期，预计全年并网14.34GW，对应同比增速120%。2025-2028年并网预期继续上调，景气持续。 3、我们认为2024年美国大储具备高增机会：1）#需求具有刚性：独立储能驱动来自于美国日

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阳光电源

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夜长梦山

2024-06-28 09:15:29

意华股份更新：光伏支架等多业务继续向上【太平洋新能源：弹性标的推荐系列】

近期公司股价调整较为明显，市场主要担心海运影响下公司二季度的盈利情况，我们更新下公司各项业务进展。【二季度支架收入预计环比持平，但盈利结构将有明显变化。】近期海运价格上涨较为明显，集装箱紧缺，对公司发货确认造成延后。公司24年Q1支架收入约10亿元，其中天津&泰国工厂收入9亿+，美国工厂收入几千万，美国工厂出货量0.7-0.8万吨，亏损近0.1亿元。24年Q2支架收入预计环比持平，但结构有所变化，美国工厂Q2预计出货2万吨，将扭亏为盈，预计Q2支架盈利环比明显提升。【电子烟收入环增较快，高速

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意华股份

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夜长梦山

2024-06-28 09:15:00

【华西军工】国力股份：粒子对撞机项目或将启动，公司核心受益

据参考消息援引英国《自然》周刊网站报道，中国希望在3年内启动建造一台粒子对撞机(CEPC)。报道称，建造CEPC的提案明年将提交中国政府，若获得支持，可能会在2027年动工，约需10年时间建造。与欧洲科学家提议的类似设施相比，该设施耗资50亿美元（364亿元人民币），建造成本更低、规模更大、速度更快。据国力股份官微，国力与中科院王贻芳院士及团队合作，成立大功率器件工业技术研究院，合作关系紧密。公司承担了环形正负电子对撞机（CEPC）高频功率源系统650MHz/800KW速调管项目，首支样管的研

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国力股份

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夜长梦山

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【浙商电新】低空经济行业跟踪：谋定后动，浙江低空经济发展有望加快突破

⭐#锚定“五个能级强”、加快取得实质性突破标志性成果 27日上午，浙江高水平建设民航强省、打造低空经济发展高地动员部署会召开，省长强调各地各部门进一步#提高站位、深化认识，锚定#枢纽、物流、产业、企业、服务五个能级强，发扬优势、补齐短板。 ⭐#基建、制造、运营、标准等多维度打造低空经济发展高地 1⃣#大力破题低空经济发挥浙江省数字领域优势，加快编制低空新基建专项规划，构建低空数字底座； 2⃣#大力发展航空制造、建强产业集群以无人机整机制造为特色，做大航空航天、通用航空“万亩千亿”平台，培育

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万丰奥威

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iPhone16预计1款钢壳电池

25年预计3-4款钢壳电池，价值量提升50%。供应链看：1）焊接设备：连赢激光今年1条线4亿元100%份额，净利率25%，1亿利润弹性；25年4款电池，有机会占据6成到独供，大族激光预计有机会0-30%份额，还没确定，分别对应联赢2.5-4亿，0-1.2亿利润弹性。联赢弹性更大些； 2）CNC壳子：今年信维独供，3美金单价，25年可能还有领益，长盈来分，份额还没定； 3）电芯：25年ATL独供，26年珠海冠宇有些量，大头可能还是ATL； 4）电池pack，价值量预计也跟随提升50%，德赛电池5-

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夜长梦山

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拳头【油气海运晨报】油价上涨，布油上涨1.14%至85.43美元/桶

【光大大化工团队】 1、前日油气价格回顾 2024年6月27日，布油上涨1.14%至85.43美元/桶，WTI原油上涨1.12%至81.81美元/桶，TTF天然气上涨0.81%至34.27欧元/MWh。 2、前日海运价格回顾 2024年6月27日，集运指数（欧线）上涨0.93%至5197.9点，BDTI下跌1.36%至1161点，BDI上涨3.41%至2031点。 3、重要数据汇总 2024年6月27日，美元兑人民币报收7.2687（+0.0020）。截至2024年6月21日，美国原油库存4.

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中国石油

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华熙生物股东会精要20240628

董事长演讲： 1）公司是唯一具备研发创新能力、中试和产业转化能力、市场转化能力三合一的合成生物全产业链企业。 2）中国的优势在于全球最庞大、统一的大市场，且是全球发酵打过、技术领先人才多元，供应链完整，中试成功转化能力强，但美国没有后端的产业转化能力，供应链不完善。 3）公司在2023年主动进行战略调整，由高速发展变为高质量发展，落地五大战略业务：数字化转型、组织能力提升、合规经营、安全运营、降本增效。 4）2023年的重点工作是全面推动管理变革，升级组织架构，24年会持续推动管理变革的深化。

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【高波动中，要注意高股息运营商的配置】

昨晚的金股会议中，我们重申了近期要加大对运营商的配置。 1、市场波动加大，我们在昨晚的金股会议中，建议将中国移动纳为金股。 2、历史上，运营商多次在大盘下行中，走出较明显的逆势行情。防御性属性的背后，我们认为有三点构成了运营商的防御属性。高的派息意愿+稳健的业绩+估值提升的空间。以下几点供参考，具体数值等均可详聊。 3、我们认为，对运营商而言，从派息能力上和派息意愿上，派息并不是负担和政策主导的被动行为，而是一种出于对ROE和杠杆率提升的有效的市值管理手段。因此派息运营商派息还有上行空间。 4、

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【中泰电子】Arista持续大涨，看好交换机产业链PCB公司

受益于数据中心建设及交换机向800G升级趋势，Arista24Q1净利润达6.38亿美元，yoy+46.1%，且后续随800g交换机出货占比持续提升业绩有望持续提升，今年以来股价累计上涨超47%，表现强劲！我们认为目前交换机受AI、数据中心建设等因素拉动需求强劲，后续800G交换机有望进一步放量，其中PCB作为交换机中重要原件，升级趋势明显，800G交换机PCB价值量约为400G交换机的三倍，未来还有可能进一步提升，且高端数通产品技术难度大，竞争格局好，盈利能力更强！建议关注：深南电路（交换

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【华源公用】继续推荐 #上海电力

💎国电投区域旗舰兼具盈利弹性和远期成长 ⭕️国电投华东区域旗舰，境内最大的上市平台 1️⃣国家电投持股57.46%，集团承诺公司为江浙沪三省的常规能源整合平台 2️⃣控股2249万千瓦，其中煤电985、气电362、风电387（海风为主）、光伏516万千瓦 3️⃣2022-2024三年期股权激励，行权价格12.81元/股 ⭕️火电：机组聚焦长三角与土耳其，享受华东区域电价韧性与沿海电厂高煤价弹性。拥有上海江苏在建6台百万千瓦煤电机组 ⭕️绿电：集中长三角，计划十四五清洁能源装机占比到60%，目

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【中金医药】隐形眼镜行业

美瞳推动需求升级，代工业务进入黄金发展期随着近视人群增多、颜值经济发展，隐形眼镜与美瞳市场空间广阔。本篇报告对隐形眼镜和美瞳行业市场进行详细梳理。我们认为终端需求升级、技术迭新与市场格局变化将带动国内产业链上下游快速发展，隐形眼镜和美瞳市场将迎来新的发展机遇，有望在未来几年继续保持强劲增长态势。【我国近视人群基数大，为隐形眼镜及美瞳行业带来广阔市场空间】根据Frost & Sullivan，2024年我国近视人口预计达6.44亿，对眼镜类产品的需求庞大。根据头豹研究院，2022年国内隐形眼镜

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240628【白电专题：基本面和投资范式的共振】

低关注度、低交易度下，行情发现行情徐徐展开，估值中枢震荡向上。我们认为，未来白电板块在【出海】、【红利】&【去地产标签】过程中，市场对家电关注度持续提升（3%的持仓比例，1.5%的交易额比例，意味着市场对家电整体关注度较低）。当前三点担忧：空调基数/补库回落/大宗涨价，短期扰动业绩预期和估值，基于【产业格局、巨量更新、出海空间、分红能力】的基本面再认识，增长持续性预期强化。白电板块机构持仓长期低位，正处于上行趋势的起点，估值中枢有望持续上移（第一阶段中枢或在16pe），新一轮价值发现行情正在

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【中信证券金属】锡业股份首次覆盖报告

全球锡业龙头，锡价上涨最受益标的为何选在当前时点覆盖：（1）4月份中国从缅甸进口锡精矿环比大幅下滑78%，从印尼进口精炼锡数量仍然为0，锡的海外供应扰动仍会推动锡价高位运行（2）相对于锡价自4月份以来的涨幅，锡业股份的股价仍有一定上行空间。行业：2024年多个锡矿项目进展不及预期，缅甸禁矿时间超预期，印尼采矿配额推迟审批，刚果（金）地缘政治风险影响锡矿开采运输，叠加消费电子底部复苏，我们预计2024-2026年全球锡供应将分别短缺1.9/1.4/0.6万吨，锡价本轮周期有望涨至3.5-4万美

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【中信电子】水晶光电今日股价创新高

持续看好公司今年利润释放+新业务拓展我们在5月初发布公司深度报告，进行重点推荐，公司股价于今日创新高，我们于当前位置持续看好公司的盈利释放以及战略新业务布局。中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打

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【中信社服】2024年6月第3周酒店数据跟踪

·核心结论：本周RevPAR下滑趋势环比略有收窄，但6月QTD恢复度仍较5月环比下降、房价下滑明显。低端、四线及以下下沉市场相对有韧性，中高端、三线及以上城市表现承压。头部酒店价格略有回暖。 ·周度平均：2024年6月17日~6月23日，全部酒店平均房价（入住口径）为189.79元，同比去年-6.5%，同比2019年-5.7%，环比+2.7%；平均入住率为58.24%，同比去年-4.6pcts，同比2019年-7.7pcts，环比+2.1pcts；平均RevPAR为110.53元，同比去年-13

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【长江电新】储能数据更新 | 5月美国大储并网1.07GW，并网延迟问题逐月缓解！

1、EIA最新数据显示，2024年5月美国大储并网1073MW，同比增长608%，环比增长105%，1-5月累计并网2.83GW，同比增长269.7%，并网延迟问题逐月缓解。分应用场景来看，5月并网项目中，含独立储能489MW，占比45%，新能源配储605MW，占比55%。 2、#5月EIA上调全年并网预期，预计全年并网14.34GW，对应同比增速120%。2025-2028年并网预期继续上调，景气持续。 3、我们认为2024年美国大储具备高增机会：1）#需求具有刚性：独立储能驱动来自于美国日

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意华股份更新：光伏支架等多业务继续向上【太平洋新能源：弹性标的推荐系列】

近期公司股价调整较为明显，市场主要担心海运影响下公司二季度的盈利情况，我们更新下公司各项业务进展。【二季度支架收入预计环比持平，但盈利结构将有明显变化。】近期海运价格上涨较为明显，集装箱紧缺，对公司发货确认造成延后。公司24年Q1支架收入约10亿元，其中天津&泰国工厂收入9亿+，美国工厂收入几千万，美国工厂出货量0.7-0.8万吨，亏损近0.1亿元。24年Q2支架收入预计环比持平，但结构有所变化，美国工厂Q2预计出货2万吨，将扭亏为盈，预计Q2支架盈利环比明显提升。【电子烟收入环增较快，高速

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【华西军工】国力股份：粒子对撞机项目或将启动，公司核心受益

据参考消息援引英国《自然》周刊网站报道，中国希望在3年内启动建造一台粒子对撞机(CEPC)。报道称，建造CEPC的提案明年将提交中国政府，若获得支持，可能会在2027年动工，约需10年时间建造。与欧洲科学家提议的类似设施相比，该设施耗资50亿美元（364亿元人民币），建造成本更低、规模更大、速度更快。据国力股份官微，国力与中科院王贻芳院士及团队合作，成立大功率器件工业技术研究院，合作关系紧密。公司承担了环形正负电子对撞机（CEPC）高频功率源系统650MHz/800KW速调管项目，首支样管的研

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【浙商电新】低空经济行业跟踪：谋定后动，浙江低空经济发展有望加快突破

⭐#锚定“五个能级强”、加快取得实质性突破标志性成果 27日上午，浙江高水平建设民航强省、打造低空经济发展高地动员部署会召开，省长强调各地各部门进一步#提高站位、深化认识，锚定#枢纽、物流、产业、企业、服务五个能级强，发扬优势、补齐短板。 ⭐#基建、制造、运营、标准等多维度打造低空经济发展高地 1⃣#大力破题低空经济发挥浙江省数字领域优势，加快编制低空新基建专项规划，构建低空数字底座； 2⃣#大力发展航空制造、建强产业集群以无人机整机制造为特色，做大航空航天、通用航空“万亩千亿”平台，培育

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iPhone16预计1款钢壳电池

25年预计3-4款钢壳电池，价值量提升50%。供应链看：1）焊接设备：连赢激光今年1条线4亿元100%份额，净利率25%，1亿利润弹性；25年4款电池，有机会占据6成到独供，大族激光预计有机会0-30%份额，还没确定，分别对应联赢2.5-4亿，0-1.2亿利润弹性。联赢弹性更大些； 2）CNC壳子：今年信维独供，3美金单价，25年可能还有领益，长盈来分，份额还没定； 3）电芯：25年ATL独供，26年珠海冠宇有些量，大头可能还是ATL； 4）电池pack，价值量预计也跟随提升50%，德赛电池5-

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拳头【油气海运晨报】油价上涨，布油上涨1.14%至85.43美元/桶

【光大大化工团队】 1、前日油气价格回顾 2024年6月27日，布油上涨1.14%至85.43美元/桶，WTI原油上涨1.12%至81.81美元/桶，TTF天然气上涨0.81%至34.27欧元/MWh。 2、前日海运价格回顾 2024年6月27日，集运指数（欧线）上涨0.93%至5197.9点，BDTI下跌1.36%至1161点，BDI上涨3.41%至2031点。 3、重要数据汇总 2024年6月27日，美元兑人民币报收7.2687（+0.0020）。截至2024年6月21日，美国原油库存4.

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华熙生物股东会精要20240628

董事长演讲： 1）公司是唯一具备研发创新能力、中试和产业转化能力、市场转化能力三合一的合成生物全产业链企业。 2）中国的优势在于全球最庞大、统一的大市场，且是全球发酵打过、技术领先人才多元，供应链完整，中试成功转化能力强，但美国没有后端的产业转化能力，供应链不完善。 3）公司在2023年主动进行战略调整，由高速发展变为高质量发展，落地五大战略业务：数字化转型、组织能力提升、合规经营、安全运营、降本增效。 4）2023年的重点工作是全面推动管理变革，升级组织架构，24年会持续推动管理变革的深化。

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华熙生物

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夜长梦山

2024-06-30 09:38:28

【高波动中，要注意高股息运营商的配置】

昨晚的金股会议中，我们重申了近期要加大对运营商的配置。 1、市场波动加大，我们在昨晚的金股会议中，建议将中国移动纳为金股。 2、历史上，运营商多次在大盘下行中，走出较明显的逆势行情。防御性属性的背后，我们认为有三点构成了运营商的防御属性。高的派息意愿+稳健的业绩+估值提升的空间。以下几点供参考，具体数值等均可详聊。 3、我们认为，对运营商而言，从派息能力上和派息意愿上，派息并不是负担和政策主导的被动行为，而是一种出于对ROE和杠杆率提升的有效的市值管理手段。因此派息运营商派息还有上行空间。 4、

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-30 09:25:54

【中泰电子】Arista持续大涨，看好交换机产业链PCB公司

受益于数据中心建设及交换机向800G升级趋势，Arista24Q1净利润达6.38亿美元，yoy+46.1%，且后续随800g交换机出货占比持续提升业绩有望持续提升，今年以来股价累计上涨超47%，表现强劲！我们认为目前交换机受AI、数据中心建设等因素拉动需求强劲，后续800G交换机有望进一步放量，其中PCB作为交换机中重要原件，升级趋势明显，800G交换机PCB价值量约为400G交换机的三倍，未来还有可能进一步提升，且高端数通产品技术难度大，竞争格局好，盈利能力更强！建议关注：深南电路（交换

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深南电路

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夜长梦山

2024-06-28 16:05:49

【华源公用】继续推荐 #上海电力

💎国电投区域旗舰兼具盈利弹性和远期成长 ⭕️国电投华东区域旗舰，境内最大的上市平台 1️⃣国家电投持股57.46%，集团承诺公司为江浙沪三省的常规能源整合平台 2️⃣控股2249万千瓦，其中煤电985、气电362、风电387（海风为主）、光伏516万千瓦 3️⃣2022-2024三年期股权激励，行权价格12.81元/股 ⭕️火电：机组聚焦长三角与土耳其，享受华东区域电价韧性与沿海电厂高煤价弹性。拥有上海江苏在建6台百万千瓦煤电机组 ⭕️绿电：集中长三角，计划十四五清洁能源装机占比到60%，目

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上海电力

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夜长梦山

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【中金医药】隐形眼镜行业

美瞳推动需求升级，代工业务进入黄金发展期随着近视人群增多、颜值经济发展，隐形眼镜与美瞳市场空间广阔。本篇报告对隐形眼镜和美瞳行业市场进行详细梳理。我们认为终端需求升级、技术迭新与市场格局变化将带动国内产业链上下游快速发展，隐形眼镜和美瞳市场将迎来新的发展机遇，有望在未来几年继续保持强劲增长态势。【我国近视人群基数大，为隐形眼镜及美瞳行业带来广阔市场空间】根据Frost & Sullivan，2024年我国近视人口预计达6.44亿，对眼镜类产品的需求庞大。根据头豹研究院，2022年国内隐形眼镜

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光正眼科

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夜长梦山

2024-06-28 16:04:16

240628【白电专题：基本面和投资范式的共振】

低关注度、低交易度下，行情发现行情徐徐展开，估值中枢震荡向上。我们认为，未来白电板块在【出海】、【红利】&【去地产标签】过程中，市场对家电关注度持续提升（3%的持仓比例，1.5%的交易额比例，意味着市场对家电整体关注度较低）。当前三点担忧：空调基数/补库回落/大宗涨价，短期扰动业绩预期和估值，基于【产业格局、巨量更新、出海空间、分红能力】的基本面再认识，增长持续性预期强化。白电板块机构持仓长期低位，正处于上行趋势的起点，估值中枢有望持续上移（第一阶段中枢或在16pe），新一轮价值发现行情正在

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格力电器

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夜长梦山

2024-06-28 16:03:28

【中信证券金属】锡业股份首次覆盖报告

全球锡业龙头，锡价上涨最受益标的为何选在当前时点覆盖：（1）4月份中国从缅甸进口锡精矿环比大幅下滑78%，从印尼进口精炼锡数量仍然为0，锡的海外供应扰动仍会推动锡价高位运行（2）相对于锡价自4月份以来的涨幅，锡业股份的股价仍有一定上行空间。行业：2024年多个锡矿项目进展不及预期，缅甸禁矿时间超预期，印尼采矿配额推迟审批，刚果（金）地缘政治风险影响锡矿开采运输，叠加消费电子底部复苏，我们预计2024-2026年全球锡供应将分别短缺1.9/1.4/0.6万吨，锡价本轮周期有望涨至3.5-4万美

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锡业股份

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夜长梦山

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【中信电子】水晶光电今日股价创新高

持续看好公司今年利润释放+新业务拓展我们在5月初发布公司深度报告，进行重点推荐，公司股价于今日创新高，我们于当前位置持续看好公司的盈利释放以及战略新业务布局。中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打

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水晶光电

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夜长梦山

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【中信社服】2024年6月第3周酒店数据跟踪

·核心结论：本周RevPAR下滑趋势环比略有收窄，但6月QTD恢复度仍较5月环比下降、房价下滑明显。低端、四线及以下下沉市场相对有韧性，中高端、三线及以上城市表现承压。头部酒店价格略有回暖。 ·周度平均：2024年6月17日~6月23日，全部酒店平均房价（入住口径）为189.79元，同比去年-6.5%，同比2019年-5.7%，环比+2.7%；平均入住率为58.24%，同比去年-4.6pcts，同比2019年-7.7pcts，环比+2.1pcts；平均RevPAR为110.53元，同比去年-13

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-28 09:16:26

【长江电新】储能数据更新 | 5月美国大储并网1.07GW，并网延迟问题逐月缓解！

1、EIA最新数据显示，2024年5月美国大储并网1073MW，同比增长608%，环比增长105%，1-5月累计并网2.83GW，同比增长269.7%，并网延迟问题逐月缓解。分应用场景来看，5月并网项目中，含独立储能489MW，占比45%，新能源配储605MW，占比55%。 2、#5月EIA上调全年并网预期，预计全年并网14.34GW，对应同比增速120%。2025-2028年并网预期继续上调，景气持续。 3、我们认为2024年美国大储具备高增机会：1）#需求具有刚性：独立储能驱动来自于美国日

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阳光电源

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夜长梦山

2024-06-28 09:15:29

意华股份更新：光伏支架等多业务继续向上【太平洋新能源：弹性标的推荐系列】

近期公司股价调整较为明显，市场主要担心海运影响下公司二季度的盈利情况，我们更新下公司各项业务进展。【二季度支架收入预计环比持平，但盈利结构将有明显变化。】近期海运价格上涨较为明显，集装箱紧缺，对公司发货确认造成延后。公司24年Q1支架收入约10亿元，其中天津&泰国工厂收入9亿+，美国工厂收入几千万，美国工厂出货量0.7-0.8万吨，亏损近0.1亿元。24年Q2支架收入预计环比持平，但结构有所变化，美国工厂Q2预计出货2万吨，将扭亏为盈，预计Q2支架盈利环比明显提升。【电子烟收入环增较快，高速

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意华股份

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夜长梦山

2024-06-28 09:15:00

【华西军工】国力股份：粒子对撞机项目或将启动，公司核心受益

据参考消息援引英国《自然》周刊网站报道，中国希望在3年内启动建造一台粒子对撞机(CEPC)。报道称，建造CEPC的提案明年将提交中国政府，若获得支持，可能会在2027年动工，约需10年时间建造。与欧洲科学家提议的类似设施相比，该设施耗资50亿美元（364亿元人民币），建造成本更低、规模更大、速度更快。据国力股份官微，国力与中科院王贻芳院士及团队合作，成立大功率器件工业技术研究院，合作关系紧密。公司承担了环形正负电子对撞机（CEPC）高频功率源系统650MHz/800KW速调管项目，首支样管的研

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国力股份

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夜长梦山

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【浙商电新】低空经济行业跟踪：谋定后动，浙江低空经济发展有望加快突破

⭐#锚定“五个能级强”、加快取得实质性突破标志性成果 27日上午，浙江高水平建设民航强省、打造低空经济发展高地动员部署会召开，省长强调各地各部门进一步#提高站位、深化认识，锚定#枢纽、物流、产业、企业、服务五个能级强，发扬优势、补齐短板。 ⭐#基建、制造、运营、标准等多维度打造低空经济发展高地 1⃣#大力破题低空经济发挥浙江省数字领域优势，加快编制低空新基建专项规划，构建低空数字底座； 2⃣#大力发展航空制造、建强产业集群以无人机整机制造为特色，做大航空航天、通用航空“万亩千亿”平台，培育

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万丰奥威

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iPhone16预计1款钢壳电池

25年预计3-4款钢壳电池，价值量提升50%。供应链看：1）焊接设备：连赢激光今年1条线4亿元100%份额，净利率25%，1亿利润弹性；25年4款电池，有机会占据6成到独供，大族激光预计有机会0-30%份额，还没确定，分别对应联赢2.5-4亿，0-1.2亿利润弹性。联赢弹性更大些； 2）CNC壳子：今年信维独供，3美金单价，25年可能还有领益，长盈来分，份额还没定； 3）电芯：25年ATL独供，26年珠海冠宇有些量，大头可能还是ATL； 4）电池pack，价值量预计也跟随提升50%，德赛电池5-

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领益智造

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夜长梦山

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拳头【油气海运晨报】油价上涨，布油上涨1.14%至85.43美元/桶

【光大大化工团队】 1、前日油气价格回顾 2024年6月27日，布油上涨1.14%至85.43美元/桶，WTI原油上涨1.12%至81.81美元/桶，TTF天然气上涨0.81%至34.27欧元/MWh。 2、前日海运价格回顾 2024年6月27日，集运指数（欧线）上涨0.93%至5197.9点，BDTI下跌1.36%至1161点，BDI上涨3.41%至2031点。 3、重要数据汇总 2024年6月27日，美元兑人民币报收7.2687（+0.0020）。截至2024年6月21日，美国原油库存4.

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中国石油

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华熙生物股东会精要20240628

董事长演讲： 1）公司是唯一具备研发创新能力、中试和产业转化能力、市场转化能力三合一的合成生物全产业链企业。 2）中国的优势在于全球最庞大、统一的大市场，且是全球发酵打过、技术领先人才多元，供应链完整，中试成功转化能力强，但美国没有后端的产业转化能力，供应链不完善。 3）公司在2023年主动进行战略调整，由高速发展变为高质量发展，落地五大战略业务：数字化转型、组织能力提升、合规经营、安全运营、降本增效。 4）2023年的重点工作是全面推动管理变革，升级组织架构，24年会持续推动管理变革的深化。

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【高波动中，要注意高股息运营商的配置】

昨晚的金股会议中，我们重申了近期要加大对运营商的配置。 1、市场波动加大，我们在昨晚的金股会议中，建议将中国移动纳为金股。 2、历史上，运营商多次在大盘下行中，走出较明显的逆势行情。防御性属性的背后，我们认为有三点构成了运营商的防御属性。高的派息意愿+稳健的业绩+估值提升的空间。以下几点供参考，具体数值等均可详聊。 3、我们认为，对运营商而言，从派息能力上和派息意愿上，派息并不是负担和政策主导的被动行为，而是一种出于对ROE和杠杆率提升的有效的市值管理手段。因此派息运营商派息还有上行空间。 4、

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【中泰电子】Arista持续大涨，看好交换机产业链PCB公司

受益于数据中心建设及交换机向800G升级趋势，Arista24Q1净利润达6.38亿美元，yoy+46.1%，且后续随800g交换机出货占比持续提升业绩有望持续提升，今年以来股价累计上涨超47%，表现强劲！我们认为目前交换机受AI、数据中心建设等因素拉动需求强劲，后续800G交换机有望进一步放量，其中PCB作为交换机中重要原件，升级趋势明显，800G交换机PCB价值量约为400G交换机的三倍，未来还有可能进一步提升，且高端数通产品技术难度大，竞争格局好，盈利能力更强！建议关注：深南电路（交换

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【华源公用】继续推荐 #上海电力

💎国电投区域旗舰兼具盈利弹性和远期成长 ⭕️国电投华东区域旗舰，境内最大的上市平台 1️⃣国家电投持股57.46%，集团承诺公司为江浙沪三省的常规能源整合平台 2️⃣控股2249万千瓦，其中煤电985、气电362、风电387（海风为主）、光伏516万千瓦 3️⃣2022-2024三年期股权激励，行权价格12.81元/股 ⭕️火电：机组聚焦长三角与土耳其，享受华东区域电价韧性与沿海电厂高煤价弹性。拥有上海江苏在建6台百万千瓦煤电机组 ⭕️绿电：集中长三角，计划十四五清洁能源装机占比到60%，目

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【中金医药】隐形眼镜行业

美瞳推动需求升级，代工业务进入黄金发展期随着近视人群增多、颜值经济发展，隐形眼镜与美瞳市场空间广阔。本篇报告对隐形眼镜和美瞳行业市场进行详细梳理。我们认为终端需求升级、技术迭新与市场格局变化将带动国内产业链上下游快速发展，隐形眼镜和美瞳市场将迎来新的发展机遇，有望在未来几年继续保持强劲增长态势。【我国近视人群基数大，为隐形眼镜及美瞳行业带来广阔市场空间】根据Frost & Sullivan，2024年我国近视人口预计达6.44亿，对眼镜类产品的需求庞大。根据头豹研究院，2022年国内隐形眼镜

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240628【白电专题：基本面和投资范式的共振】

低关注度、低交易度下，行情发现行情徐徐展开，估值中枢震荡向上。我们认为，未来白电板块在【出海】、【红利】&【去地产标签】过程中，市场对家电关注度持续提升（3%的持仓比例，1.5%的交易额比例，意味着市场对家电整体关注度较低）。当前三点担忧：空调基数/补库回落/大宗涨价，短期扰动业绩预期和估值，基于【产业格局、巨量更新、出海空间、分红能力】的基本面再认识，增长持续性预期强化。白电板块机构持仓长期低位，正处于上行趋势的起点，估值中枢有望持续上移（第一阶段中枢或在16pe），新一轮价值发现行情正在

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【中信证券金属】锡业股份首次覆盖报告

全球锡业龙头，锡价上涨最受益标的为何选在当前时点覆盖：（1）4月份中国从缅甸进口锡精矿环比大幅下滑78%，从印尼进口精炼锡数量仍然为0，锡的海外供应扰动仍会推动锡价高位运行（2）相对于锡价自4月份以来的涨幅，锡业股份的股价仍有一定上行空间。行业：2024年多个锡矿项目进展不及预期，缅甸禁矿时间超预期，印尼采矿配额推迟审批，刚果（金）地缘政治风险影响锡矿开采运输，叠加消费电子底部复苏，我们预计2024-2026年全球锡供应将分别短缺1.9/1.4/0.6万吨，锡价本轮周期有望涨至3.5-4万美

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【中信电子】水晶光电今日股价创新高

持续看好公司今年利润释放+新业务拓展我们在5月初发布公司深度报告，进行重点推荐，公司股价于今日创新高，我们于当前位置持续看好公司的盈利释放以及战略新业务布局。中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打

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【中信社服】2024年6月第3周酒店数据跟踪

·核心结论：本周RevPAR下滑趋势环比略有收窄，但6月QTD恢复度仍较5月环比下降、房价下滑明显。低端、四线及以下下沉市场相对有韧性，中高端、三线及以上城市表现承压。头部酒店价格略有回暖。 ·周度平均：2024年6月17日~6月23日，全部酒店平均房价（入住口径）为189.79元，同比去年-6.5%，同比2019年-5.7%，环比+2.7%；平均入住率为58.24%，同比去年-4.6pcts，同比2019年-7.7pcts，环比+2.1pcts；平均RevPAR为110.53元，同比去年-13

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【长江电新】储能数据更新 | 5月美国大储并网1.07GW，并网延迟问题逐月缓解！

1、EIA最新数据显示，2024年5月美国大储并网1073MW，同比增长608%，环比增长105%，1-5月累计并网2.83GW，同比增长269.7%，并网延迟问题逐月缓解。分应用场景来看，5月并网项目中，含独立储能489MW，占比45%，新能源配储605MW，占比55%。 2、#5月EIA上调全年并网预期，预计全年并网14.34GW，对应同比增速120%。2025-2028年并网预期继续上调，景气持续。 3、我们认为2024年美国大储具备高增机会：1）#需求具有刚性：独立储能驱动来自于美国日

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意华股份更新：光伏支架等多业务继续向上【太平洋新能源：弹性标的推荐系列】

近期公司股价调整较为明显，市场主要担心海运影响下公司二季度的盈利情况，我们更新下公司各项业务进展。【二季度支架收入预计环比持平，但盈利结构将有明显变化。】近期海运价格上涨较为明显，集装箱紧缺，对公司发货确认造成延后。公司24年Q1支架收入约10亿元，其中天津&泰国工厂收入9亿+，美国工厂收入几千万，美国工厂出货量0.7-0.8万吨，亏损近0.1亿元。24年Q2支架收入预计环比持平，但结构有所变化，美国工厂Q2预计出货2万吨，将扭亏为盈，预计Q2支架盈利环比明显提升。【电子烟收入环增较快，高速

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【华西军工】国力股份：粒子对撞机项目或将启动，公司核心受益

据参考消息援引英国《自然》周刊网站报道，中国希望在3年内启动建造一台粒子对撞机(CEPC)。报道称，建造CEPC的提案明年将提交中国政府，若获得支持，可能会在2027年动工，约需10年时间建造。与欧洲科学家提议的类似设施相比，该设施耗资50亿美元（364亿元人民币），建造成本更低、规模更大、速度更快。据国力股份官微，国力与中科院王贻芳院士及团队合作，成立大功率器件工业技术研究院，合作关系紧密。公司承担了环形正负电子对撞机（CEPC）高频功率源系统650MHz/800KW速调管项目，首支样管的研

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【浙商电新】低空经济行业跟踪：谋定后动，浙江低空经济发展有望加快突破

⭐#锚定“五个能级强”、加快取得实质性突破标志性成果 27日上午，浙江高水平建设民航强省、打造低空经济发展高地动员部署会召开，省长强调各地各部门进一步#提高站位、深化认识，锚定#枢纽、物流、产业、企业、服务五个能级强，发扬优势、补齐短板。 ⭐#基建、制造、运营、标准等多维度打造低空经济发展高地 1⃣#大力破题低空经济发挥浙江省数字领域优势，加快编制低空新基建专项规划，构建低空数字底座； 2⃣#大力发展航空制造、建强产业集群以无人机整机制造为特色，做大航空航天、通用航空“万亩千亿”平台，培育

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iPhone16预计1款钢壳电池

25年预计3-4款钢壳电池，价值量提升50%。供应链看：1）焊接设备：连赢激光今年1条线4亿元100%份额，净利率25%，1亿利润弹性；25年4款电池，有机会占据6成到独供，大族激光预计有机会0-30%份额，还没确定，分别对应联赢2.5-4亿，0-1.2亿利润弹性。联赢弹性更大些； 2）CNC壳子：今年信维独供，3美金单价，25年可能还有领益，长盈来分，份额还没定； 3）电芯：25年ATL独供，26年珠海冠宇有些量，大头可能还是ATL； 4）电池pack，价值量预计也跟随提升50%，德赛电池5-

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拳头【油气海运晨报】油价上涨，布油上涨1.14%至85.43美元/桶

【光大大化工团队】 1、前日油气价格回顾 2024年6月27日，布油上涨1.14%至85.43美元/桶，WTI原油上涨1.12%至81.81美元/桶，TTF天然气上涨0.81%至34.27欧元/MWh。 2、前日海运价格回顾 2024年6月27日，集运指数（欧线）上涨0.93%至5197.9点，BDTI下跌1.36%至1161点，BDI上涨3.41%至2031点。 3、重要数据汇总 2024年6月27日，美元兑人民币报收7.2687（+0.0020）。截至2024年6月21日，美国原油库存4.

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华熙生物股东会精要20240628

董事长演讲： 1）公司是唯一具备研发创新能力、中试和产业转化能力、市场转化能力三合一的合成生物全产业链企业。 2）中国的优势在于全球最庞大、统一的大市场，且是全球发酵打过、技术领先人才多元，供应链完整，中试成功转化能力强，但美国没有后端的产业转化能力，供应链不完善。 3）公司在2023年主动进行战略调整，由高速发展变为高质量发展，落地五大战略业务：数字化转型、组织能力提升、合规经营、安全运营、降本增效。 4）2023年的重点工作是全面推动管理变革，升级组织架构，24年会持续推动管理变革的深化。

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华熙生物

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夜长梦山

2024-06-30 09:38:28

【高波动中，要注意高股息运营商的配置】

昨晚的金股会议中，我们重申了近期要加大对运营商的配置。 1、市场波动加大，我们在昨晚的金股会议中，建议将中国移动纳为金股。 2、历史上，运营商多次在大盘下行中，走出较明显的逆势行情。防御性属性的背后，我们认为有三点构成了运营商的防御属性。高的派息意愿+稳健的业绩+估值提升的空间。以下几点供参考，具体数值等均可详聊。 3、我们认为，对运营商而言，从派息能力上和派息意愿上，派息并不是负担和政策主导的被动行为，而是一种出于对ROE和杠杆率提升的有效的市值管理手段。因此派息运营商派息还有上行空间。 4、

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-30 09:25:54

【中泰电子】Arista持续大涨，看好交换机产业链PCB公司

受益于数据中心建设及交换机向800G升级趋势，Arista24Q1净利润达6.38亿美元，yoy+46.1%，且后续随800g交换机出货占比持续提升业绩有望持续提升，今年以来股价累计上涨超47%，表现强劲！我们认为目前交换机受AI、数据中心建设等因素拉动需求强劲，后续800G交换机有望进一步放量，其中PCB作为交换机中重要原件，升级趋势明显，800G交换机PCB价值量约为400G交换机的三倍，未来还有可能进一步提升，且高端数通产品技术难度大，竞争格局好，盈利能力更强！建议关注：深南电路（交换

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深南电路

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夜长梦山

2024-06-28 16:05:49

【华源公用】继续推荐 #上海电力

💎国电投区域旗舰兼具盈利弹性和远期成长 ⭕️国电投华东区域旗舰，境内最大的上市平台 1️⃣国家电投持股57.46%，集团承诺公司为江浙沪三省的常规能源整合平台 2️⃣控股2249万千瓦，其中煤电985、气电362、风电387（海风为主）、光伏516万千瓦 3️⃣2022-2024三年期股权激励，行权价格12.81元/股 ⭕️火电：机组聚焦长三角与土耳其，享受华东区域电价韧性与沿海电厂高煤价弹性。拥有上海江苏在建6台百万千瓦煤电机组 ⭕️绿电：集中长三角，计划十四五清洁能源装机占比到60%，目

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上海电力

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夜长梦山

2024-06-28 16:05:12

【中金医药】隐形眼镜行业

美瞳推动需求升级，代工业务进入黄金发展期随着近视人群增多、颜值经济发展，隐形眼镜与美瞳市场空间广阔。本篇报告对隐形眼镜和美瞳行业市场进行详细梳理。我们认为终端需求升级、技术迭新与市场格局变化将带动国内产业链上下游快速发展，隐形眼镜和美瞳市场将迎来新的发展机遇，有望在未来几年继续保持强劲增长态势。【我国近视人群基数大，为隐形眼镜及美瞳行业带来广阔市场空间】根据Frost & Sullivan，2024年我国近视人口预计达6.44亿，对眼镜类产品的需求庞大。根据头豹研究院，2022年国内隐形眼镜

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光正眼科

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夜长梦山

2024-06-28 16:04:16

240628【白电专题：基本面和投资范式的共振】

低关注度、低交易度下，行情发现行情徐徐展开，估值中枢震荡向上。我们认为，未来白电板块在【出海】、【红利】&【去地产标签】过程中，市场对家电关注度持续提升（3%的持仓比例，1.5%的交易额比例，意味着市场对家电整体关注度较低）。当前三点担忧：空调基数/补库回落/大宗涨价，短期扰动业绩预期和估值，基于【产业格局、巨量更新、出海空间、分红能力】的基本面再认识，增长持续性预期强化。白电板块机构持仓长期低位，正处于上行趋势的起点，估值中枢有望持续上移（第一阶段中枢或在16pe），新一轮价值发现行情正在

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格力电器

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夜长梦山

2024-06-28 16:03:28

【中信证券金属】锡业股份首次覆盖报告

全球锡业龙头，锡价上涨最受益标的为何选在当前时点覆盖：（1）4月份中国从缅甸进口锡精矿环比大幅下滑78%，从印尼进口精炼锡数量仍然为0，锡的海外供应扰动仍会推动锡价高位运行（2）相对于锡价自4月份以来的涨幅，锡业股份的股价仍有一定上行空间。行业：2024年多个锡矿项目进展不及预期，缅甸禁矿时间超预期，印尼采矿配额推迟审批，刚果（金）地缘政治风险影响锡矿开采运输，叠加消费电子底部复苏，我们预计2024-2026年全球锡供应将分别短缺1.9/1.4/0.6万吨，锡价本轮周期有望涨至3.5-4万美

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锡业股份

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夜长梦山

2024-06-28 16:01:58

【中信电子】水晶光电今日股价创新高

持续看好公司今年利润释放+新业务拓展我们在5月初发布公司深度报告，进行重点推荐，公司股价于今日创新高，我们于当前位置持续看好公司的盈利释放以及战略新业务布局。中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打

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水晶光电

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夜长梦山

2024-06-28 16:00:38

【中信社服】2024年6月第3周酒店数据跟踪

·核心结论：本周RevPAR下滑趋势环比略有收窄，但6月QTD恢复度仍较5月环比下降、房价下滑明显。低端、四线及以下下沉市场相对有韧性，中高端、三线及以上城市表现承压。头部酒店价格略有回暖。 ·周度平均：2024年6月17日~6月23日，全部酒店平均房价（入住口径）为189.79元，同比去年-6.5%，同比2019年-5.7%，环比+2.7%；平均入住率为58.24%，同比去年-4.6pcts，同比2019年-7.7pcts，环比+2.1pcts；平均RevPAR为110.53元，同比去年-13

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-28 09:16:26

【长江电新】储能数据更新 | 5月美国大储并网1.07GW，并网延迟问题逐月缓解！

1、EIA最新数据显示，2024年5月美国大储并网1073MW，同比增长608%，环比增长105%，1-5月累计并网2.83GW，同比增长269.7%，并网延迟问题逐月缓解。分应用场景来看，5月并网项目中，含独立储能489MW，占比45%，新能源配储605MW，占比55%。 2、#5月EIA上调全年并网预期，预计全年并网14.34GW，对应同比增速120%。2025-2028年并网预期继续上调，景气持续。 3、我们认为2024年美国大储具备高增机会：1）#需求具有刚性：独立储能驱动来自于美国日

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阳光电源

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夜长梦山

2024-06-28 09:15:29

意华股份更新：光伏支架等多业务继续向上【太平洋新能源：弹性标的推荐系列】

近期公司股价调整较为明显，市场主要担心海运影响下公司二季度的盈利情况，我们更新下公司各项业务进展。【二季度支架收入预计环比持平，但盈利结构将有明显变化。】近期海运价格上涨较为明显，集装箱紧缺，对公司发货确认造成延后。公司24年Q1支架收入约10亿元，其中天津&泰国工厂收入9亿+，美国工厂收入几千万，美国工厂出货量0.7-0.8万吨，亏损近0.1亿元。24年Q2支架收入预计环比持平，但结构有所变化，美国工厂Q2预计出货2万吨，将扭亏为盈，预计Q2支架盈利环比明显提升。【电子烟收入环增较快，高速

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意华股份

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夜长梦山

2024-06-28 09:15:00

【华西军工】国力股份：粒子对撞机项目或将启动，公司核心受益

据参考消息援引英国《自然》周刊网站报道，中国希望在3年内启动建造一台粒子对撞机(CEPC)。报道称，建造CEPC的提案明年将提交中国政府，若获得支持，可能会在2027年动工，约需10年时间建造。与欧洲科学家提议的类似设施相比，该设施耗资50亿美元（364亿元人民币），建造成本更低、规模更大、速度更快。据国力股份官微，国力与中科院王贻芳院士及团队合作，成立大功率器件工业技术研究院，合作关系紧密。公司承担了环形正负电子对撞机（CEPC）高频功率源系统650MHz/800KW速调管项目，首支样管的研

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国力股份

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夜长梦山

2024-06-28 09:14:10

【浙商电新】低空经济行业跟踪：谋定后动，浙江低空经济发展有望加快突破

⭐#锚定“五个能级强”、加快取得实质性突破标志性成果 27日上午，浙江高水平建设民航强省、打造低空经济发展高地动员部署会召开，省长强调各地各部门进一步#提高站位、深化认识，锚定#枢纽、物流、产业、企业、服务五个能级强，发扬优势、补齐短板。 ⭐#基建、制造、运营、标准等多维度打造低空经济发展高地 1⃣#大力破题低空经济发挥浙江省数字领域优势，加快编制低空新基建专项规划，构建低空数字底座； 2⃣#大力发展航空制造、建强产业集群以无人机整机制造为特色，做大航空航天、通用航空“万亩千亿”平台，培育

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万丰奥威

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夜长梦山

2024-06-28 09:12:35

iPhone16预计1款钢壳电池

25年预计3-4款钢壳电池，价值量提升50%。供应链看：1）焊接设备：连赢激光今年1条线4亿元100%份额，净利率25%，1亿利润弹性；25年4款电池，有机会占据6成到独供，大族激光预计有机会0-30%份额，还没确定，分别对应联赢2.5-4亿，0-1.2亿利润弹性。联赢弹性更大些； 2）CNC壳子：今年信维独供，3美金单价，25年可能还有领益，长盈来分，份额还没定； 3）电芯：25年ATL独供，26年珠海冠宇有些量，大头可能还是ATL； 4）电池pack，价值量预计也跟随提升50%，德赛电池5-

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领益智造

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夜长梦山

2024-06-28 08:39:14

拳头【油气海运晨报】油价上涨，布油上涨1.14%至85.43美元/桶

【光大大化工团队】 1、前日油气价格回顾 2024年6月27日，布油上涨1.14%至85.43美元/桶，WTI原油上涨1.12%至81.81美元/桶，TTF天然气上涨0.81%至34.27欧元/MWh。 2、前日海运价格回顾 2024年6月27日，集运指数（欧线）上涨0.93%至5197.9点，BDTI下跌1.36%至1161点，BDI上涨3.41%至2031点。 3、重要数据汇总 2024年6月27日，美元兑人民币报收7.2687（+0.0020）。截至2024年6月21日，美国原油库存4.

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中国石油

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