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夜长梦山
2024-06-27 06:59:25
青鸟消防经营更新
【行业变化】1)2023年收购FB进入海外家用消防市场,该市场规模600-700亿,预计中报并表,今年20%增长;2)《消防应急照明和疏散指示系统》新国标2024/5提出、2025/5应用,有望加速应急疏散行业集中度提升,当前行业玩家500多个,预计后续有望减少50%。 【近期需求】Q2以来传统民商用消防还是有受到房地产拖累;应急疏散略有压力,主要在于价格端,新国标出台后有一部分经销商降价出货,H1公司疏散端价格调整20%,朱鹮芯片带来综合成本下降20%给予公司降价的空间,因此该业务毛利率基本维
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青鸟消防
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夜长梦山
2024-06-26 23:50:08
20240626锑更新:冶炼厂检修减产,现货持续偏紧,锑价或将企稳 湖南:某大型锑生产企业按计划于6月25日停炉检修停产,预计时间1个月,影响锑锭产量约2000吨;某民营企业原料还能生产20天,即将停产,预计影响400-500吨/月 云南:某冶炼厂因原料价格高位及下游订单不足停产一条氧化锑生产线,预计7月10日复产 广西:某冶炼企业因原料紧张计划停产,影响产量约400吨;某铅锑矿冶炼企业因矿端锑品位下降减产 目前市场供需双弱,15万元/吨价格有少量成交,主流报价仍在15.5-16万元/吨,冶炼厂
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夜长梦山
2024-06-26 23:49:38
【光大电新】欧美电网投资需求的思考
美国电网:受益于制造业回流、AI加速发展以及电网老化。 1)制造业回流和AI加速发展持续推动美国输配电投资增长。 一方面,受地缘政治影响,美国制造业持续回流,21-23年美国工业和制造设施的承诺投资额约4810亿美元;另一方面,随着生成式AI快速发展,美国数据中心建设持续景气,美国数据中心电力负荷将从2023年的17GW增长至2030年的45GW。基于以上两个逻辑,美国电力负荷峰值将进一步增长,28年将较23年增长38GW。根据我们测算,这将带来304亿美元的新增输配电线路投资额,平均约61亿美
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思源电气
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夜长梦山
2024-06-26 23:48:37
爱迪特交流反馈20240625
海外业务:海外业务没有国内业务那么透明,并且海外业务区域性比较强、进入有一定难度。公司在产品技术等方面竞争力比较强,现在主要围绕欧洲大的国家,如德国、法国、意大利、西班牙等国家做深做透,这一块有比较大的增量。相较于中国和美国,欧洲的数字化水平是偏低的,产业链比较分散,现在正在经历数字化变革。欧洲市场经济也在下行,可能会更加偏好性价比。公司2009年开始做海外市场,目前在欧洲已经建立了德国本地的子公司,在欧洲多个国家也有医疗行业的意见领袖,目前仍在逐步渗透过程中。欧洲更多会围绕大的客户、大的口腔诊
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爱迪特
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夜长梦山
2024-06-26 21:36:35
【中信食品】蒙牛乳业深度跟踪:否极等泰来
多重因素导致2023年以来蒙牛市值持续承压。蒙牛本轮最高跌幅达71%,主要系市场对于公司1)短期基本面;2)龙头地位;3)分红率;4)意外换帅;5)减值风险等方面的担忧。 我们认为上述担忧点并不构成对公司估值永久性的压制: 1)短期基本面虽弱但逐月改善。Q1末的高库存下,公司主动推动去库,虽然4~5月出货同比较弱,但是跌幅逐月改善中,预计H2跌幅将进一步收窄。 2)公司行业龙头地位稳固。三方数据显示,公司终端出货与友商差距并没有有明显扩大或收窄。 3)分红率虽然吸引力一般,但是公司已经在行动。去
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蒙牛乳业
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夜长梦山
2024-06-26 21:35:56
【广发机械】中集集团股东大会交流小结:集装箱量价超预期,海工减亏加速+订单质量提升 1.#集装箱业务超预期量价齐升,#下半年开始加速迎来业绩释放。今年在红海加速周转、美国提前补库、巴拿马运河干旱和港口罢工等多重因素叠加影响下,箱子显著量价齐升,全行业出货预期上调至600万TEU,公司在手饱满,已排产至四季度。近期签单价格已上涨至2200-2300美金,高价单将在Q3结转,下半年业绩集中释放有望超预期。 2.#海工减亏超预期,#新签FPSO和租约价格均在提升。公司当前在手美元债务17亿美元,还款节
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夜长梦山
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【民生计算机】中国软件:国企改革与税改双重受益龙头
信创行业重要的“国家队”和龙头。公司是中国电子实际控制的大型高科技上市企业。公司全力打造自主安全产品和服务体系,形成了从操作系统、中间件、数据库到应用产品的软硬件产品链条。麒麟操作系统行业地位持续巩固,市场位势保持领先,主要业务覆盖政府、税务、纪检监察、财政、海关、电力、应急、能源、交通、水利、公安等国民经济重要领域,客户群涵盖中央部委、地方政府、大型央国企等。 信创、国企改革双重机遇下,龙头有望实现重要发展。1)信创:需求端,超长期特别国债于5月17日开闸发行,重点聚焦加快实现高水平科技自立自
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中国软件
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夜长梦山
2024-06-26 21:34:38
【招商电子】乐鑫科技动态点评:5月营收创历史新高,1-5月业绩同比高增长
公司预计2024年1-5月实现归母净利润1.187亿元,同比+123.5%;扣非净利润1.181亿元,同比+172.9%;据此测算公司4-5月实现归母净利润0.65亿元,同比+194%,扣非净利润0.7亿元,同比+293%。 公司1-5月业绩同比明显改善,Q2以来增长进一步提速,主要系①B端业绩取得新突破,2023-2024年新增客户贡献主要增长,5月单月收入创历史新高,营收增量主要来自S3/C2/C3等次新品类;②规模效应提升,公司1-5月费用支出主要来自研发投入,全年预算控制增速20%以内,
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乐鑫科技
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夜长梦山
2024-06-26 21:33:50
【国金食饮】劲仔食品近况更新
🌟Q2本身为经营淡季,终端动销偏慢,但公司经营扎实,#完成内部目标、预计Q2收入仍有20%+增长。H2将加快任务进度,随着开学季、中秋国庆、春节备货等旺季到来,终端出货节奏加快,#全年收入25%增长目标不变。 🌟渠道方面,1)线下基本盘维持高增牵引,终端网点不断拓展。零食量贩门店数扩张+合作SKU增加,全年收入有望翻倍。2)线上短期承压,#目前针对鹌鹑蛋上新电商专供款,H2将持续打造品牌势能、丰富产品矩阵,以期实现双位数增长。 🌟产品方面,公司在稳固基本盘小鱼、鹌鹑蛋基础上,加快推新节奏。
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劲仔食品
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夜长梦山
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全民参与,人人受益,卫建委印发”体重管理年“活动实施方案,GLP-1最强主线
事件:卫建委联合16部门出台“体重管理年”实施方案,目标3年实现体重管理支持性环境广泛建立、全民体重管理意识与技能显著提升,全民参与、人人受益。 解读: 1⃣国内超重和肥胖人群基数大、危害大,成年人中超重及肥胖患病率超50%,同时体重异常是导致心脑血管疾病及部分癌症的重要危险因素; 2⃣本次方案强调覆盖全人群全生命周期,将显著提升全民体重管理意识,并明确提出加强科研和成果转化:研发体重管理相关医药及穿戴设备; 3⃣近日诺和诺德司美格鲁肽在国内获批减重,开启国内GLP-1减重市场,国内企业发力直追
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博瑞医药
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夜长梦山
2024-06-26 21:31:58
【民生证券】电子行业点评:全球视角,探讨晶圆厂
近日,多家芯片厂商和晶圆代工厂陆续宣布价格调整,或将启动新一轮涨价。根据TrendForce,中国大陆6.18促销节、下半年智能手机新机发布有望带动库存回补,正面影响产能利用率。受益于IC国产替代,产能利用率复苏进度较快,甚至部分制程产能已满载。下半年进入传统备货旺季,产能吃紧情境可能延续至年底,中国大陆Foundry有望止跌回升,甚至进一步酝酿特定制程涨价。 1、各领域陆续起量,模拟/存储先行 23年底以来,稼动加速爬升,24Q2产能较23Q4提升21k/月。模拟BCD工艺最为景气,后依次为存
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中芯国际
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夜长梦山
2024-06-26 21:30:10
【天风地产】跟进适时,稳价促量——北京住房信贷政策调整点评
6月25日,北京市发布《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》: 1)商业贷款:①购买首套住房,最低首付款比例调整为不低于20%,利率下行调整为相应期限LPR-45bp(目前3.5%)。②购买二套住房,位于五环以内的,最低首付款比例调整为不低于35%,利率下行调整为相应期限LPR-5bp(目前3.9%);位于五环以外的,最低首付款比例调整为不低于30%,利率下行调整为相应期限LPR-25bp(目前3.7%)。 2)公积金贷款:购买首套商品住房的缴存职工家庭,最低首付款比例调整为不低于
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保利发展
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夜长梦山
2024-06-26 21:28:24
亚洲芯片股估值优势显著,摩根大通持续看好其上涨空间
6月26,摩根大通知名基金经理Oliver Cox再次强调了亚洲芯片股的吸引力。他指出,亚洲芯片公司的预期市盈率约为17倍,远低于美国同行的水平,且两者之间的估值差距已达到2009年以来的最大水平。这一显著的估值优势,加之亚洲在全球芯片产业供应链中的核心地位,使得亚洲芯片股具有较大的上涨空间。 在英伟达等全球芯片巨头股价剧烈回调之际,摩根大通亚太股票基金依然坚定看好亚洲芯片股。Cox认为,尽管英伟达等公司的股价在创下纪录后有所回调,但费城证券交易所半导体指数的预期市盈率仍高达约28倍,高于五年平
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贵州茅台
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夜长梦山
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【韬光养晦许久】国产AI大模型+算力睡狮将醒!
#事件: ①6月25日,多个用户收到OpenAI的推送邮件,信中称,自今年7月9日起,将开始阻止来自非支持国家和地区的API(应用程序接口)服务。目前OpenAI支持的国家和地区中,不包括中国内地、中国香港和澳门。 ②国产大模型已基本超越GPT-3.5,预计接入GPT的应用,将陆续迁移至国产模型。 ③国产大模型在能力上持续提升:快手可灵大模型更新图生视频、视频续写和文本指令修改视频功能,目前申请内测人数超20万,环比10天前翻倍。 🔥国产大模型势头正猛: 为助力开发者高效切换至国内大模型,昆仑
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科大讯飞
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夜长梦山
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【海通医药】科创新质生产力
坚持First-in-class原创新龙头——微芯生物 全球新糖尿病药进入放量期。西格列他钠是是全球第一个获批治疗2型糖尿病的PPAR全激动剂,2023年1月纳入医保,2023年11月新生产线获GMP认证,24Q1进入放量期。 全球新肿瘤药西达本胺大适应症获批。DLBCL占非霍奇金淋巴瘤50%左右,其中30%患者具有MYC/BCL2双表达特征。根据公司的治疗方案,患者痊愈后还需要用西达本胺维持治疗6个月,因此DLBCL无论从人数还是用药量都比现有PTCL适应症大。 2024年公司多项数据读出及递
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微芯生物
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青鸟消防经营更新
【行业变化】1)2023年收购FB进入海外家用消防市场,该市场规模600-700亿,预计中报并表,今年20%增长;2)《消防应急照明和疏散指示系统》新国标2024/5提出、2025/5应用,有望加速应急疏散行业集中度提升,当前行业玩家500多个,预计后续有望减少50%。 【近期需求】Q2以来传统民商用消防还是有受到房地产拖累;应急疏散略有压力,主要在于价格端,新国标出台后有一部分经销商降价出货,H1公司疏散端价格调整20%,朱鹮芯片带来综合成本下降20%给予公司降价的空间,因此该业务毛利率基本维
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青鸟消防
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20240626锑更新:冶炼厂检修减产,现货持续偏紧,锑价或将企稳 湖南:某大型锑生产企业按计划于6月25日停炉检修停产,预计时间1个月,影响锑锭产量约2000吨;某民营企业原料还能生产20天,即将停产,预计影响400-500吨/月 云南:某冶炼厂因原料价格高位及下游订单不足停产一条氧化锑生产线,预计7月10日复产 广西:某冶炼企业因原料紧张计划停产,影响产量约400吨;某铅锑矿冶炼企业因矿端锑品位下降减产 目前市场供需双弱,15万元/吨价格有少量成交,主流报价仍在15.5-16万元/吨,冶炼厂
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【光大电新】欧美电网投资需求的思考
美国电网:受益于制造业回流、AI加速发展以及电网老化。 1)制造业回流和AI加速发展持续推动美国输配电投资增长。 一方面,受地缘政治影响,美国制造业持续回流,21-23年美国工业和制造设施的承诺投资额约4810亿美元;另一方面,随着生成式AI快速发展,美国数据中心建设持续景气,美国数据中心电力负荷将从2023年的17GW增长至2030年的45GW。基于以上两个逻辑,美国电力负荷峰值将进一步增长,28年将较23年增长38GW。根据我们测算,这将带来304亿美元的新增输配电线路投资额,平均约61亿美
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思源电气
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爱迪特交流反馈20240625
海外业务:海外业务没有国内业务那么透明,并且海外业务区域性比较强、进入有一定难度。公司在产品技术等方面竞争力比较强,现在主要围绕欧洲大的国家,如德国、法国、意大利、西班牙等国家做深做透,这一块有比较大的增量。相较于中国和美国,欧洲的数字化水平是偏低的,产业链比较分散,现在正在经历数字化变革。欧洲市场经济也在下行,可能会更加偏好性价比。公司2009年开始做海外市场,目前在欧洲已经建立了德国本地的子公司,在欧洲多个国家也有医疗行业的意见领袖,目前仍在逐步渗透过程中。欧洲更多会围绕大的客户、大的口腔诊
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爱迪特
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【中信食品】蒙牛乳业深度跟踪:否极等泰来
多重因素导致2023年以来蒙牛市值持续承压。蒙牛本轮最高跌幅达71%,主要系市场对于公司1)短期基本面;2)龙头地位;3)分红率;4)意外换帅;5)减值风险等方面的担忧。 我们认为上述担忧点并不构成对公司估值永久性的压制: 1)短期基本面虽弱但逐月改善。Q1末的高库存下,公司主动推动去库,虽然4~5月出货同比较弱,但是跌幅逐月改善中,预计H2跌幅将进一步收窄。 2)公司行业龙头地位稳固。三方数据显示,公司终端出货与友商差距并没有有明显扩大或收窄。 3)分红率虽然吸引力一般,但是公司已经在行动。去
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【广发机械】中集集团股东大会交流小结:集装箱量价超预期,海工减亏加速+订单质量提升 1.#集装箱业务超预期量价齐升,#下半年开始加速迎来业绩释放。今年在红海加速周转、美国提前补库、巴拿马运河干旱和港口罢工等多重因素叠加影响下,箱子显著量价齐升,全行业出货预期上调至600万TEU,公司在手饱满,已排产至四季度。近期签单价格已上涨至2200-2300美金,高价单将在Q3结转,下半年业绩集中释放有望超预期。 2.#海工减亏超预期,#新签FPSO和租约价格均在提升。公司当前在手美元债务17亿美元,还款节
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【民生计算机】中国软件:国企改革与税改双重受益龙头
信创行业重要的“国家队”和龙头。公司是中国电子实际控制的大型高科技上市企业。公司全力打造自主安全产品和服务体系,形成了从操作系统、中间件、数据库到应用产品的软硬件产品链条。麒麟操作系统行业地位持续巩固,市场位势保持领先,主要业务覆盖政府、税务、纪检监察、财政、海关、电力、应急、能源、交通、水利、公安等国民经济重要领域,客户群涵盖中央部委、地方政府、大型央国企等。 信创、国企改革双重机遇下,龙头有望实现重要发展。1)信创:需求端,超长期特别国债于5月17日开闸发行,重点聚焦加快实现高水平科技自立自
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【招商电子】乐鑫科技动态点评:5月营收创历史新高,1-5月业绩同比高增长
公司预计2024年1-5月实现归母净利润1.187亿元,同比+123.5%;扣非净利润1.181亿元,同比+172.9%;据此测算公司4-5月实现归母净利润0.65亿元,同比+194%,扣非净利润0.7亿元,同比+293%。 公司1-5月业绩同比明显改善,Q2以来增长进一步提速,主要系①B端业绩取得新突破,2023-2024年新增客户贡献主要增长,5月单月收入创历史新高,营收增量主要来自S3/C2/C3等次新品类;②规模效应提升,公司1-5月费用支出主要来自研发投入,全年预算控制增速20%以内,
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乐鑫科技
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【国金食饮】劲仔食品近况更新
🌟Q2本身为经营淡季,终端动销偏慢,但公司经营扎实,#完成内部目标、预计Q2收入仍有20%+增长。H2将加快任务进度,随着开学季、中秋国庆、春节备货等旺季到来,终端出货节奏加快,#全年收入25%增长目标不变。 🌟渠道方面,1)线下基本盘维持高增牵引,终端网点不断拓展。零食量贩门店数扩张+合作SKU增加,全年收入有望翻倍。2)线上短期承压,#目前针对鹌鹑蛋上新电商专供款,H2将持续打造品牌势能、丰富产品矩阵,以期实现双位数增长。 🌟产品方面,公司在稳固基本盘小鱼、鹌鹑蛋基础上,加快推新节奏。
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全民参与,人人受益,卫建委印发”体重管理年“活动实施方案,GLP-1最强主线
事件:卫建委联合16部门出台“体重管理年”实施方案,目标3年实现体重管理支持性环境广泛建立、全民体重管理意识与技能显著提升,全民参与、人人受益。 解读: 1⃣国内超重和肥胖人群基数大、危害大,成年人中超重及肥胖患病率超50%,同时体重异常是导致心脑血管疾病及部分癌症的重要危险因素; 2⃣本次方案强调覆盖全人群全生命周期,将显著提升全民体重管理意识,并明确提出加强科研和成果转化:研发体重管理相关医药及穿戴设备; 3⃣近日诺和诺德司美格鲁肽在国内获批减重,开启国内GLP-1减重市场,国内企业发力直追
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博瑞医药
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【民生证券】电子行业点评:全球视角,探讨晶圆厂
近日,多家芯片厂商和晶圆代工厂陆续宣布价格调整,或将启动新一轮涨价。根据TrendForce,中国大陆6.18促销节、下半年智能手机新机发布有望带动库存回补,正面影响产能利用率。受益于IC国产替代,产能利用率复苏进度较快,甚至部分制程产能已满载。下半年进入传统备货旺季,产能吃紧情境可能延续至年底,中国大陆Foundry有望止跌回升,甚至进一步酝酿特定制程涨价。 1、各领域陆续起量,模拟/存储先行 23年底以来,稼动加速爬升,24Q2产能较23Q4提升21k/月。模拟BCD工艺最为景气,后依次为存
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【天风地产】跟进适时,稳价促量——北京住房信贷政策调整点评
6月25日,北京市发布《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》: 1)商业贷款:①购买首套住房,最低首付款比例调整为不低于20%,利率下行调整为相应期限LPR-45bp(目前3.5%)。②购买二套住房,位于五环以内的,最低首付款比例调整为不低于35%,利率下行调整为相应期限LPR-5bp(目前3.9%);位于五环以外的,最低首付款比例调整为不低于30%,利率下行调整为相应期限LPR-25bp(目前3.7%)。 2)公积金贷款:购买首套商品住房的缴存职工家庭,最低首付款比例调整为不低于
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保利发展
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亚洲芯片股估值优势显著,摩根大通持续看好其上涨空间
6月26,摩根大通知名基金经理Oliver Cox再次强调了亚洲芯片股的吸引力。他指出,亚洲芯片公司的预期市盈率约为17倍,远低于美国同行的水平,且两者之间的估值差距已达到2009年以来的最大水平。这一显著的估值优势,加之亚洲在全球芯片产业供应链中的核心地位,使得亚洲芯片股具有较大的上涨空间。 在英伟达等全球芯片巨头股价剧烈回调之际,摩根大通亚太股票基金依然坚定看好亚洲芯片股。Cox认为,尽管英伟达等公司的股价在创下纪录后有所回调,但费城证券交易所半导体指数的预期市盈率仍高达约28倍,高于五年平
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【韬光养晦许久】国产AI大模型+算力睡狮将醒!
#事件: ①6月25日,多个用户收到OpenAI的推送邮件,信中称,自今年7月9日起,将开始阻止来自非支持国家和地区的API(应用程序接口)服务。目前OpenAI支持的国家和地区中,不包括中国内地、中国香港和澳门。 ②国产大模型已基本超越GPT-3.5,预计接入GPT的应用,将陆续迁移至国产模型。 ③国产大模型在能力上持续提升:快手可灵大模型更新图生视频、视频续写和文本指令修改视频功能,目前申请内测人数超20万,环比10天前翻倍。 🔥国产大模型势头正猛: 为助力开发者高效切换至国内大模型,昆仑
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【海通医药】科创新质生产力
坚持First-in-class原创新龙头——微芯生物 全球新糖尿病药进入放量期。西格列他钠是是全球第一个获批治疗2型糖尿病的PPAR全激动剂,2023年1月纳入医保,2023年11月新生产线获GMP认证,24Q1进入放量期。 全球新肿瘤药西达本胺大适应症获批。DLBCL占非霍奇金淋巴瘤50%左右,其中30%患者具有MYC/BCL2双表达特征。根据公司的治疗方案,患者痊愈后还需要用西达本胺维持治疗6个月,因此DLBCL无论从人数还是用药量都比现有PTCL适应症大。 2024年公司多项数据读出及递
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【行业变化】1)2023年收购FB进入海外家用消防市场,该市场规模600-700亿,预计中报并表,今年20%增长;2)《消防应急照明和疏散指示系统》新国标2024/5提出、2025/5应用,有望加速应急疏散行业集中度提升,当前行业玩家500多个,预计后续有望减少50%。 【近期需求】Q2以来传统民商用消防还是有受到房地产拖累;应急疏散略有压力,主要在于价格端,新国标出台后有一部分经销商降价出货,H1公司疏散端价格调整20%,朱鹮芯片带来综合成本下降20%给予公司降价的空间,因此该业务毛利率基本维
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20240626锑更新:冶炼厂检修减产,现货持续偏紧,锑价或将企稳 湖南:某大型锑生产企业按计划于6月25日停炉检修停产,预计时间1个月,影响锑锭产量约2000吨;某民营企业原料还能生产20天,即将停产,预计影响400-500吨/月 云南:某冶炼厂因原料价格高位及下游订单不足停产一条氧化锑生产线,预计7月10日复产 广西:某冶炼企业因原料紧张计划停产,影响产量约400吨;某铅锑矿冶炼企业因矿端锑品位下降减产 目前市场供需双弱,15万元/吨价格有少量成交,主流报价仍在15.5-16万元/吨,冶炼厂
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夜长梦山
2024-06-26 23:49:38
【光大电新】欧美电网投资需求的思考
美国电网:受益于制造业回流、AI加速发展以及电网老化。 1)制造业回流和AI加速发展持续推动美国输配电投资增长。 一方面,受地缘政治影响,美国制造业持续回流,21-23年美国工业和制造设施的承诺投资额约4810亿美元;另一方面,随着生成式AI快速发展,美国数据中心建设持续景气,美国数据中心电力负荷将从2023年的17GW增长至2030年的45GW。基于以上两个逻辑,美国电力负荷峰值将进一步增长,28年将较23年增长38GW。根据我们测算,这将带来304亿美元的新增输配电线路投资额,平均约61亿美
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思源电气
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夜长梦山
2024-06-26 23:48:37
爱迪特交流反馈20240625
海外业务:海外业务没有国内业务那么透明,并且海外业务区域性比较强、进入有一定难度。公司在产品技术等方面竞争力比较强,现在主要围绕欧洲大的国家,如德国、法国、意大利、西班牙等国家做深做透,这一块有比较大的增量。相较于中国和美国,欧洲的数字化水平是偏低的,产业链比较分散,现在正在经历数字化变革。欧洲市场经济也在下行,可能会更加偏好性价比。公司2009年开始做海外市场,目前在欧洲已经建立了德国本地的子公司,在欧洲多个国家也有医疗行业的意见领袖,目前仍在逐步渗透过程中。欧洲更多会围绕大的客户、大的口腔诊
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爱迪特
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夜长梦山
2024-06-26 21:36:35
【中信食品】蒙牛乳业深度跟踪:否极等泰来
多重因素导致2023年以来蒙牛市值持续承压。蒙牛本轮最高跌幅达71%,主要系市场对于公司1)短期基本面;2)龙头地位;3)分红率;4)意外换帅;5)减值风险等方面的担忧。 我们认为上述担忧点并不构成对公司估值永久性的压制: 1)短期基本面虽弱但逐月改善。Q1末的高库存下,公司主动推动去库,虽然4~5月出货同比较弱,但是跌幅逐月改善中,预计H2跌幅将进一步收窄。 2)公司行业龙头地位稳固。三方数据显示,公司终端出货与友商差距并没有有明显扩大或收窄。 3)分红率虽然吸引力一般,但是公司已经在行动。去
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蒙牛乳业
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夜长梦山
2024-06-26 21:35:56
【广发机械】中集集团股东大会交流小结:集装箱量价超预期,海工减亏加速+订单质量提升 1.#集装箱业务超预期量价齐升,#下半年开始加速迎来业绩释放。今年在红海加速周转、美国提前补库、巴拿马运河干旱和港口罢工等多重因素叠加影响下,箱子显著量价齐升,全行业出货预期上调至600万TEU,公司在手饱满,已排产至四季度。近期签单价格已上涨至2200-2300美金,高价单将在Q3结转,下半年业绩集中释放有望超预期。 2.#海工减亏超预期,#新签FPSO和租约价格均在提升。公司当前在手美元债务17亿美元,还款节
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夜长梦山
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【民生计算机】中国软件:国企改革与税改双重受益龙头
信创行业重要的“国家队”和龙头。公司是中国电子实际控制的大型高科技上市企业。公司全力打造自主安全产品和服务体系,形成了从操作系统、中间件、数据库到应用产品的软硬件产品链条。麒麟操作系统行业地位持续巩固,市场位势保持领先,主要业务覆盖政府、税务、纪检监察、财政、海关、电力、应急、能源、交通、水利、公安等国民经济重要领域,客户群涵盖中央部委、地方政府、大型央国企等。 信创、国企改革双重机遇下,龙头有望实现重要发展。1)信创:需求端,超长期特别国债于5月17日开闸发行,重点聚焦加快实现高水平科技自立自
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中国软件
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夜长梦山
2024-06-26 21:34:38
【招商电子】乐鑫科技动态点评:5月营收创历史新高,1-5月业绩同比高增长
公司预计2024年1-5月实现归母净利润1.187亿元,同比+123.5%;扣非净利润1.181亿元,同比+172.9%;据此测算公司4-5月实现归母净利润0.65亿元,同比+194%,扣非净利润0.7亿元,同比+293%。 公司1-5月业绩同比明显改善,Q2以来增长进一步提速,主要系①B端业绩取得新突破,2023-2024年新增客户贡献主要增长,5月单月收入创历史新高,营收增量主要来自S3/C2/C3等次新品类;②规模效应提升,公司1-5月费用支出主要来自研发投入,全年预算控制增速20%以内,
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乐鑫科技
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【国金食饮】劲仔食品近况更新
🌟Q2本身为经营淡季,终端动销偏慢,但公司经营扎实,#完成内部目标、预计Q2收入仍有20%+增长。H2将加快任务进度,随着开学季、中秋国庆、春节备货等旺季到来,终端出货节奏加快,#全年收入25%增长目标不变。 🌟渠道方面,1)线下基本盘维持高增牵引,终端网点不断拓展。零食量贩门店数扩张+合作SKU增加,全年收入有望翻倍。2)线上短期承压,#目前针对鹌鹑蛋上新电商专供款,H2将持续打造品牌势能、丰富产品矩阵,以期实现双位数增长。 🌟产品方面,公司在稳固基本盘小鱼、鹌鹑蛋基础上,加快推新节奏。
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劲仔食品
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夜长梦山
2024-06-26 21:32:54
全民参与,人人受益,卫建委印发”体重管理年“活动实施方案,GLP-1最强主线
事件:卫建委联合16部门出台“体重管理年”实施方案,目标3年实现体重管理支持性环境广泛建立、全民体重管理意识与技能显著提升,全民参与、人人受益。 解读: 1⃣国内超重和肥胖人群基数大、危害大,成年人中超重及肥胖患病率超50%,同时体重异常是导致心脑血管疾病及部分癌症的重要危险因素; 2⃣本次方案强调覆盖全人群全生命周期,将显著提升全民体重管理意识,并明确提出加强科研和成果转化:研发体重管理相关医药及穿戴设备; 3⃣近日诺和诺德司美格鲁肽在国内获批减重,开启国内GLP-1减重市场,国内企业发力直追
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博瑞医药
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夜长梦山
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【民生证券】电子行业点评:全球视角,探讨晶圆厂
近日,多家芯片厂商和晶圆代工厂陆续宣布价格调整,或将启动新一轮涨价。根据TrendForce,中国大陆6.18促销节、下半年智能手机新机发布有望带动库存回补,正面影响产能利用率。受益于IC国产替代,产能利用率复苏进度较快,甚至部分制程产能已满载。下半年进入传统备货旺季,产能吃紧情境可能延续至年底,中国大陆Foundry有望止跌回升,甚至进一步酝酿特定制程涨价。 1、各领域陆续起量,模拟/存储先行 23年底以来,稼动加速爬升,24Q2产能较23Q4提升21k/月。模拟BCD工艺最为景气,后依次为存
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中芯国际
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夜长梦山
2024-06-26 21:30:10
【天风地产】跟进适时,稳价促量——北京住房信贷政策调整点评
6月25日,北京市发布《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》: 1)商业贷款:①购买首套住房,最低首付款比例调整为不低于20%,利率下行调整为相应期限LPR-45bp(目前3.5%)。②购买二套住房,位于五环以内的,最低首付款比例调整为不低于35%,利率下行调整为相应期限LPR-5bp(目前3.9%);位于五环以外的,最低首付款比例调整为不低于30%,利率下行调整为相应期限LPR-25bp(目前3.7%)。 2)公积金贷款:购买首套商品住房的缴存职工家庭,最低首付款比例调整为不低于
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保利发展
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亚洲芯片股估值优势显著,摩根大通持续看好其上涨空间
6月26,摩根大通知名基金经理Oliver Cox再次强调了亚洲芯片股的吸引力。他指出,亚洲芯片公司的预期市盈率约为17倍,远低于美国同行的水平,且两者之间的估值差距已达到2009年以来的最大水平。这一显著的估值优势,加之亚洲在全球芯片产业供应链中的核心地位,使得亚洲芯片股具有较大的上涨空间。 在英伟达等全球芯片巨头股价剧烈回调之际,摩根大通亚太股票基金依然坚定看好亚洲芯片股。Cox认为,尽管英伟达等公司的股价在创下纪录后有所回调,但费城证券交易所半导体指数的预期市盈率仍高达约28倍,高于五年平
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贵州茅台
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【韬光养晦许久】国产AI大模型+算力睡狮将醒!
#事件: ①6月25日,多个用户收到OpenAI的推送邮件,信中称,自今年7月9日起,将开始阻止来自非支持国家和地区的API(应用程序接口)服务。目前OpenAI支持的国家和地区中,不包括中国内地、中国香港和澳门。 ②国产大模型已基本超越GPT-3.5,预计接入GPT的应用,将陆续迁移至国产模型。 ③国产大模型在能力上持续提升:快手可灵大模型更新图生视频、视频续写和文本指令修改视频功能,目前申请内测人数超20万,环比10天前翻倍。 🔥国产大模型势头正猛: 为助力开发者高效切换至国内大模型,昆仑
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科大讯飞
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夜长梦山
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【海通医药】科创新质生产力
坚持First-in-class原创新龙头——微芯生物 全球新糖尿病药进入放量期。西格列他钠是是全球第一个获批治疗2型糖尿病的PPAR全激动剂,2023年1月纳入医保,2023年11月新生产线获GMP认证,24Q1进入放量期。 全球新肿瘤药西达本胺大适应症获批。DLBCL占非霍奇金淋巴瘤50%左右,其中30%患者具有MYC/BCL2双表达特征。根据公司的治疗方案,患者痊愈后还需要用西达本胺维持治疗6个月,因此DLBCL无论从人数还是用药量都比现有PTCL适应症大。 2024年公司多项数据读出及递
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微芯生物
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夜长梦山
2024-06-27 06:59:25
青鸟消防经营更新
【行业变化】1)2023年收购FB进入海外家用消防市场,该市场规模600-700亿,预计中报并表,今年20%增长;2)《消防应急照明和疏散指示系统》新国标2024/5提出、2025/5应用,有望加速应急疏散行业集中度提升,当前行业玩家500多个,预计后续有望减少50%。 【近期需求】Q2以来传统民商用消防还是有受到房地产拖累;应急疏散略有压力,主要在于价格端,新国标出台后有一部分经销商降价出货,H1公司疏散端价格调整20%,朱鹮芯片带来综合成本下降20%给予公司降价的空间,因此该业务毛利率基本维
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青鸟消防
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夜长梦山
2024-06-26 23:50:08
20240626锑更新:冶炼厂检修减产,现货持续偏紧,锑价或将企稳 湖南:某大型锑生产企业按计划于6月25日停炉检修停产,预计时间1个月,影响锑锭产量约2000吨;某民营企业原料还能生产20天,即将停产,预计影响400-500吨/月 云南:某冶炼厂因原料价格高位及下游订单不足停产一条氧化锑生产线,预计7月10日复产 广西:某冶炼企业因原料紧张计划停产,影响产量约400吨;某铅锑矿冶炼企业因矿端锑品位下降减产 目前市场供需双弱,15万元/吨价格有少量成交,主流报价仍在15.5-16万元/吨,冶炼厂
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【光大电新】欧美电网投资需求的思考
美国电网:受益于制造业回流、AI加速发展以及电网老化。 1)制造业回流和AI加速发展持续推动美国输配电投资增长。 一方面,受地缘政治影响,美国制造业持续回流,21-23年美国工业和制造设施的承诺投资额约4810亿美元;另一方面,随着生成式AI快速发展,美国数据中心建设持续景气,美国数据中心电力负荷将从2023年的17GW增长至2030年的45GW。基于以上两个逻辑,美国电力负荷峰值将进一步增长,28年将较23年增长38GW。根据我们测算,这将带来304亿美元的新增输配电线路投资额,平均约61亿美
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思源电气
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爱迪特交流反馈20240625
海外业务:海外业务没有国内业务那么透明,并且海外业务区域性比较强、进入有一定难度。公司在产品技术等方面竞争力比较强,现在主要围绕欧洲大的国家,如德国、法国、意大利、西班牙等国家做深做透,这一块有比较大的增量。相较于中国和美国,欧洲的数字化水平是偏低的,产业链比较分散,现在正在经历数字化变革。欧洲市场经济也在下行,可能会更加偏好性价比。公司2009年开始做海外市场,目前在欧洲已经建立了德国本地的子公司,在欧洲多个国家也有医疗行业的意见领袖,目前仍在逐步渗透过程中。欧洲更多会围绕大的客户、大的口腔诊
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爱迪特
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【中信食品】蒙牛乳业深度跟踪:否极等泰来
多重因素导致2023年以来蒙牛市值持续承压。蒙牛本轮最高跌幅达71%,主要系市场对于公司1)短期基本面;2)龙头地位;3)分红率;4)意外换帅;5)减值风险等方面的担忧。 我们认为上述担忧点并不构成对公司估值永久性的压制: 1)短期基本面虽弱但逐月改善。Q1末的高库存下,公司主动推动去库,虽然4~5月出货同比较弱,但是跌幅逐月改善中,预计H2跌幅将进一步收窄。 2)公司行业龙头地位稳固。三方数据显示,公司终端出货与友商差距并没有有明显扩大或收窄。 3)分红率虽然吸引力一般,但是公司已经在行动。去
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【广发机械】中集集团股东大会交流小结:集装箱量价超预期,海工减亏加速+订单质量提升 1.#集装箱业务超预期量价齐升,#下半年开始加速迎来业绩释放。今年在红海加速周转、美国提前补库、巴拿马运河干旱和港口罢工等多重因素叠加影响下,箱子显著量价齐升,全行业出货预期上调至600万TEU,公司在手饱满,已排产至四季度。近期签单价格已上涨至2200-2300美金,高价单将在Q3结转,下半年业绩集中释放有望超预期。 2.#海工减亏超预期,#新签FPSO和租约价格均在提升。公司当前在手美元债务17亿美元,还款节
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【民生计算机】中国软件:国企改革与税改双重受益龙头
信创行业重要的“国家队”和龙头。公司是中国电子实际控制的大型高科技上市企业。公司全力打造自主安全产品和服务体系,形成了从操作系统、中间件、数据库到应用产品的软硬件产品链条。麒麟操作系统行业地位持续巩固,市场位势保持领先,主要业务覆盖政府、税务、纪检监察、财政、海关、电力、应急、能源、交通、水利、公安等国民经济重要领域,客户群涵盖中央部委、地方政府、大型央国企等。 信创、国企改革双重机遇下,龙头有望实现重要发展。1)信创:需求端,超长期特别国债于5月17日开闸发行,重点聚焦加快实现高水平科技自立自
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【招商电子】乐鑫科技动态点评:5月营收创历史新高,1-5月业绩同比高增长
公司预计2024年1-5月实现归母净利润1.187亿元,同比+123.5%;扣非净利润1.181亿元,同比+172.9%;据此测算公司4-5月实现归母净利润0.65亿元,同比+194%,扣非净利润0.7亿元,同比+293%。 公司1-5月业绩同比明显改善,Q2以来增长进一步提速,主要系①B端业绩取得新突破,2023-2024年新增客户贡献主要增长,5月单月收入创历史新高,营收增量主要来自S3/C2/C3等次新品类;②规模效应提升,公司1-5月费用支出主要来自研发投入,全年预算控制增速20%以内,
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乐鑫科技
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2024-06-26 21:33:50
【国金食饮】劲仔食品近况更新
🌟Q2本身为经营淡季,终端动销偏慢,但公司经营扎实,#完成内部目标、预计Q2收入仍有20%+增长。H2将加快任务进度,随着开学季、中秋国庆、春节备货等旺季到来,终端出货节奏加快,#全年收入25%增长目标不变。 🌟渠道方面,1)线下基本盘维持高增牵引,终端网点不断拓展。零食量贩门店数扩张+合作SKU增加,全年收入有望翻倍。2)线上短期承压,#目前针对鹌鹑蛋上新电商专供款,H2将持续打造品牌势能、丰富产品矩阵,以期实现双位数增长。 🌟产品方面,公司在稳固基本盘小鱼、鹌鹑蛋基础上,加快推新节奏。
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全民参与,人人受益,卫建委印发”体重管理年“活动实施方案,GLP-1最强主线
事件:卫建委联合16部门出台“体重管理年”实施方案,目标3年实现体重管理支持性环境广泛建立、全民体重管理意识与技能显著提升,全民参与、人人受益。 解读: 1⃣国内超重和肥胖人群基数大、危害大,成年人中超重及肥胖患病率超50%,同时体重异常是导致心脑血管疾病及部分癌症的重要危险因素; 2⃣本次方案强调覆盖全人群全生命周期,将显著提升全民体重管理意识,并明确提出加强科研和成果转化:研发体重管理相关医药及穿戴设备; 3⃣近日诺和诺德司美格鲁肽在国内获批减重,开启国内GLP-1减重市场,国内企业发力直追
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博瑞医药
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【民生证券】电子行业点评:全球视角,探讨晶圆厂
近日,多家芯片厂商和晶圆代工厂陆续宣布价格调整,或将启动新一轮涨价。根据TrendForce,中国大陆6.18促销节、下半年智能手机新机发布有望带动库存回补,正面影响产能利用率。受益于IC国产替代,产能利用率复苏进度较快,甚至部分制程产能已满载。下半年进入传统备货旺季,产能吃紧情境可能延续至年底,中国大陆Foundry有望止跌回升,甚至进一步酝酿特定制程涨价。 1、各领域陆续起量,模拟/存储先行 23年底以来,稼动加速爬升,24Q2产能较23Q4提升21k/月。模拟BCD工艺最为景气,后依次为存
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【天风地产】跟进适时,稳价促量——北京住房信贷政策调整点评
6月25日,北京市发布《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》: 1)商业贷款:①购买首套住房,最低首付款比例调整为不低于20%,利率下行调整为相应期限LPR-45bp(目前3.5%)。②购买二套住房,位于五环以内的,最低首付款比例调整为不低于35%,利率下行调整为相应期限LPR-5bp(目前3.9%);位于五环以外的,最低首付款比例调整为不低于30%,利率下行调整为相应期限LPR-25bp(目前3.7%)。 2)公积金贷款:购买首套商品住房的缴存职工家庭,最低首付款比例调整为不低于
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保利发展
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亚洲芯片股估值优势显著,摩根大通持续看好其上涨空间
6月26,摩根大通知名基金经理Oliver Cox再次强调了亚洲芯片股的吸引力。他指出,亚洲芯片公司的预期市盈率约为17倍,远低于美国同行的水平,且两者之间的估值差距已达到2009年以来的最大水平。这一显著的估值优势,加之亚洲在全球芯片产业供应链中的核心地位,使得亚洲芯片股具有较大的上涨空间。 在英伟达等全球芯片巨头股价剧烈回调之际,摩根大通亚太股票基金依然坚定看好亚洲芯片股。Cox认为,尽管英伟达等公司的股价在创下纪录后有所回调,但费城证券交易所半导体指数的预期市盈率仍高达约28倍,高于五年平
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【韬光养晦许久】国产AI大模型+算力睡狮将醒!
#事件: ①6月25日,多个用户收到OpenAI的推送邮件,信中称,自今年7月9日起,将开始阻止来自非支持国家和地区的API(应用程序接口)服务。目前OpenAI支持的国家和地区中,不包括中国内地、中国香港和澳门。 ②国产大模型已基本超越GPT-3.5,预计接入GPT的应用,将陆续迁移至国产模型。 ③国产大模型在能力上持续提升:快手可灵大模型更新图生视频、视频续写和文本指令修改视频功能,目前申请内测人数超20万,环比10天前翻倍。 🔥国产大模型势头正猛: 为助力开发者高效切换至国内大模型,昆仑
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【海通医药】科创新质生产力
坚持First-in-class原创新龙头——微芯生物 全球新糖尿病药进入放量期。西格列他钠是是全球第一个获批治疗2型糖尿病的PPAR全激动剂,2023年1月纳入医保,2023年11月新生产线获GMP认证,24Q1进入放量期。 全球新肿瘤药西达本胺大适应症获批。DLBCL占非霍奇金淋巴瘤50%左右,其中30%患者具有MYC/BCL2双表达特征。根据公司的治疗方案,患者痊愈后还需要用西达本胺维持治疗6个月,因此DLBCL无论从人数还是用药量都比现有PTCL适应症大。 2024年公司多项数据读出及递
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青鸟消防经营更新
【行业变化】1)2023年收购FB进入海外家用消防市场,该市场规模600-700亿,预计中报并表,今年20%增长;2)《消防应急照明和疏散指示系统》新国标2024/5提出、2025/5应用,有望加速应急疏散行业集中度提升,当前行业玩家500多个,预计后续有望减少50%。 【近期需求】Q2以来传统民商用消防还是有受到房地产拖累;应急疏散略有压力,主要在于价格端,新国标出台后有一部分经销商降价出货,H1公司疏散端价格调整20%,朱鹮芯片带来综合成本下降20%给予公司降价的空间,因此该业务毛利率基本维
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20240626锑更新:冶炼厂检修减产,现货持续偏紧,锑价或将企稳 湖南:某大型锑生产企业按计划于6月25日停炉检修停产,预计时间1个月,影响锑锭产量约2000吨;某民营企业原料还能生产20天,即将停产,预计影响400-500吨/月 云南:某冶炼厂因原料价格高位及下游订单不足停产一条氧化锑生产线,预计7月10日复产 广西:某冶炼企业因原料紧张计划停产,影响产量约400吨;某铅锑矿冶炼企业因矿端锑品位下降减产 目前市场供需双弱,15万元/吨价格有少量成交,主流报价仍在15.5-16万元/吨,冶炼厂
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【光大电新】欧美电网投资需求的思考
美国电网:受益于制造业回流、AI加速发展以及电网老化。 1)制造业回流和AI加速发展持续推动美国输配电投资增长。 一方面,受地缘政治影响,美国制造业持续回流,21-23年美国工业和制造设施的承诺投资额约4810亿美元;另一方面,随着生成式AI快速发展,美国数据中心建设持续景气,美国数据中心电力负荷将从2023年的17GW增长至2030年的45GW。基于以上两个逻辑,美国电力负荷峰值将进一步增长,28年将较23年增长38GW。根据我们测算,这将带来304亿美元的新增输配电线路投资额,平均约61亿美
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2024-06-26 23:48:37
爱迪特交流反馈20240625
海外业务:海外业务没有国内业务那么透明,并且海外业务区域性比较强、进入有一定难度。公司在产品技术等方面竞争力比较强,现在主要围绕欧洲大的国家,如德国、法国、意大利、西班牙等国家做深做透,这一块有比较大的增量。相较于中国和美国,欧洲的数字化水平是偏低的,产业链比较分散,现在正在经历数字化变革。欧洲市场经济也在下行,可能会更加偏好性价比。公司2009年开始做海外市场,目前在欧洲已经建立了德国本地的子公司,在欧洲多个国家也有医疗行业的意见领袖,目前仍在逐步渗透过程中。欧洲更多会围绕大的客户、大的口腔诊
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爱迪特
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夜长梦山
2024-06-26 21:36:35
【中信食品】蒙牛乳业深度跟踪:否极等泰来
多重因素导致2023年以来蒙牛市值持续承压。蒙牛本轮最高跌幅达71%,主要系市场对于公司1)短期基本面;2)龙头地位;3)分红率;4)意外换帅;5)减值风险等方面的担忧。 我们认为上述担忧点并不构成对公司估值永久性的压制: 1)短期基本面虽弱但逐月改善。Q1末的高库存下,公司主动推动去库,虽然4~5月出货同比较弱,但是跌幅逐月改善中,预计H2跌幅将进一步收窄。 2)公司行业龙头地位稳固。三方数据显示,公司终端出货与友商差距并没有有明显扩大或收窄。 3)分红率虽然吸引力一般,但是公司已经在行动。去
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蒙牛乳业
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夜长梦山
2024-06-26 21:35:56
【广发机械】中集集团股东大会交流小结:集装箱量价超预期,海工减亏加速+订单质量提升 1.#集装箱业务超预期量价齐升,#下半年开始加速迎来业绩释放。今年在红海加速周转、美国提前补库、巴拿马运河干旱和港口罢工等多重因素叠加影响下,箱子显著量价齐升,全行业出货预期上调至600万TEU,公司在手饱满,已排产至四季度。近期签单价格已上涨至2200-2300美金,高价单将在Q3结转,下半年业绩集中释放有望超预期。 2.#海工减亏超预期,#新签FPSO和租约价格均在提升。公司当前在手美元债务17亿美元,还款节
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夜长梦山
2024-06-26 21:35:31
【民生计算机】中国软件:国企改革与税改双重受益龙头
信创行业重要的“国家队”和龙头。公司是中国电子实际控制的大型高科技上市企业。公司全力打造自主安全产品和服务体系,形成了从操作系统、中间件、数据库到应用产品的软硬件产品链条。麒麟操作系统行业地位持续巩固,市场位势保持领先,主要业务覆盖政府、税务、纪检监察、财政、海关、电力、应急、能源、交通、水利、公安等国民经济重要领域,客户群涵盖中央部委、地方政府、大型央国企等。 信创、国企改革双重机遇下,龙头有望实现重要发展。1)信创:需求端,超长期特别国债于5月17日开闸发行,重点聚焦加快实现高水平科技自立自
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中国软件
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夜长梦山
2024-06-26 21:34:38
【招商电子】乐鑫科技动态点评:5月营收创历史新高,1-5月业绩同比高增长
公司预计2024年1-5月实现归母净利润1.187亿元,同比+123.5%;扣非净利润1.181亿元,同比+172.9%;据此测算公司4-5月实现归母净利润0.65亿元,同比+194%,扣非净利润0.7亿元,同比+293%。 公司1-5月业绩同比明显改善,Q2以来增长进一步提速,主要系①B端业绩取得新突破,2023-2024年新增客户贡献主要增长,5月单月收入创历史新高,营收增量主要来自S3/C2/C3等次新品类;②规模效应提升,公司1-5月费用支出主要来自研发投入,全年预算控制增速20%以内,
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乐鑫科技
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夜长梦山
2024-06-26 21:33:50
【国金食饮】劲仔食品近况更新
🌟Q2本身为经营淡季,终端动销偏慢,但公司经营扎实,#完成内部目标、预计Q2收入仍有20%+增长。H2将加快任务进度,随着开学季、中秋国庆、春节备货等旺季到来,终端出货节奏加快,#全年收入25%增长目标不变。 🌟渠道方面,1)线下基本盘维持高增牵引,终端网点不断拓展。零食量贩门店数扩张+合作SKU增加,全年收入有望翻倍。2)线上短期承压,#目前针对鹌鹑蛋上新电商专供款,H2将持续打造品牌势能、丰富产品矩阵,以期实现双位数增长。 🌟产品方面,公司在稳固基本盘小鱼、鹌鹑蛋基础上,加快推新节奏。
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劲仔食品
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夜长梦山
2024-06-26 21:32:54
全民参与,人人受益,卫建委印发”体重管理年“活动实施方案,GLP-1最强主线
事件:卫建委联合16部门出台“体重管理年”实施方案,目标3年实现体重管理支持性环境广泛建立、全民体重管理意识与技能显著提升,全民参与、人人受益。 解读: 1⃣国内超重和肥胖人群基数大、危害大,成年人中超重及肥胖患病率超50%,同时体重异常是导致心脑血管疾病及部分癌症的重要危险因素; 2⃣本次方案强调覆盖全人群全生命周期,将显著提升全民体重管理意识,并明确提出加强科研和成果转化:研发体重管理相关医药及穿戴设备; 3⃣近日诺和诺德司美格鲁肽在国内获批减重,开启国内GLP-1减重市场,国内企业发力直追
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博瑞医药
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夜长梦山
2024-06-26 21:31:58
【民生证券】电子行业点评:全球视角,探讨晶圆厂
近日,多家芯片厂商和晶圆代工厂陆续宣布价格调整,或将启动新一轮涨价。根据TrendForce,中国大陆6.18促销节、下半年智能手机新机发布有望带动库存回补,正面影响产能利用率。受益于IC国产替代,产能利用率复苏进度较快,甚至部分制程产能已满载。下半年进入传统备货旺季,产能吃紧情境可能延续至年底,中国大陆Foundry有望止跌回升,甚至进一步酝酿特定制程涨价。 1、各领域陆续起量,模拟/存储先行 23年底以来,稼动加速爬升,24Q2产能较23Q4提升21k/月。模拟BCD工艺最为景气,后依次为存
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中芯国际
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夜长梦山
2024-06-26 21:30:10
【天风地产】跟进适时,稳价促量——北京住房信贷政策调整点评
6月25日,北京市发布《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》: 1)商业贷款:①购买首套住房,最低首付款比例调整为不低于20%,利率下行调整为相应期限LPR-45bp(目前3.5%)。②购买二套住房,位于五环以内的,最低首付款比例调整为不低于35%,利率下行调整为相应期限LPR-5bp(目前3.9%);位于五环以外的,最低首付款比例调整为不低于30%,利率下行调整为相应期限LPR-25bp(目前3.7%)。 2)公积金贷款:购买首套商品住房的缴存职工家庭,最低首付款比例调整为不低于
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保利发展
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夜长梦山
2024-06-26 21:28:24
亚洲芯片股估值优势显著,摩根大通持续看好其上涨空间
6月26,摩根大通知名基金经理Oliver Cox再次强调了亚洲芯片股的吸引力。他指出,亚洲芯片公司的预期市盈率约为17倍,远低于美国同行的水平,且两者之间的估值差距已达到2009年以来的最大水平。这一显著的估值优势,加之亚洲在全球芯片产业供应链中的核心地位,使得亚洲芯片股具有较大的上涨空间。 在英伟达等全球芯片巨头股价剧烈回调之际,摩根大通亚太股票基金依然坚定看好亚洲芯片股。Cox认为,尽管英伟达等公司的股价在创下纪录后有所回调,但费城证券交易所半导体指数的预期市盈率仍高达约28倍,高于五年平
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-06-26 15:54:41
【韬光养晦许久】国产AI大模型+算力睡狮将醒!
#事件: ①6月25日,多个用户收到OpenAI的推送邮件,信中称,自今年7月9日起,将开始阻止来自非支持国家和地区的API(应用程序接口)服务。目前OpenAI支持的国家和地区中,不包括中国内地、中国香港和澳门。 ②国产大模型已基本超越GPT-3.5,预计接入GPT的应用,将陆续迁移至国产模型。 ③国产大模型在能力上持续提升:快手可灵大模型更新图生视频、视频续写和文本指令修改视频功能,目前申请内测人数超20万,环比10天前翻倍。 🔥国产大模型势头正猛: 为助力开发者高效切换至国内大模型,昆仑
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科大讯飞
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夜长梦山
2024-06-26 15:54:09
【海通医药】科创新质生产力
坚持First-in-class原创新龙头——微芯生物 全球新糖尿病药进入放量期。西格列他钠是是全球第一个获批治疗2型糖尿病的PPAR全激动剂,2023年1月纳入医保,2023年11月新生产线获GMP认证,24Q1进入放量期。 全球新肿瘤药西达本胺大适应症获批。DLBCL占非霍奇金淋巴瘤50%左右,其中30%患者具有MYC/BCL2双表达特征。根据公司的治疗方案,患者痊愈后还需要用西达本胺维持治疗6个月,因此DLBCL无论从人数还是用药量都比现有PTCL适应症大。 2024年公司多项数据读出及递
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微芯生物
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