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夜长梦山

2024-07-11 18:29:26

斯迪克（300806）：苹果16重大变化，OCA胶膜龙头，独供大客户尽享弹性。

#变化1：苹果16数字系列和Pro的工艺不同，后盖厚度也不一样，数字系列要比Pro薄很多，且在性能部分没有上一代拉开很大差距，工艺做了很大范围的升级。16标准版从钢板改为铝板，铝板由于要使用胶粘在后盖上的，并且要过保压机，保压后的NG物料只能报废，因此产线做了技术改造，#玻璃上先贴一层胶，在把铝板贴上去，胶在经过100℃热压之后，会达到设计粘度，也就是说：16标准是完全新的加工方式，后盖最终成型会变得更薄更轻。 #变化2：7 月 11 日消息，苹果公司已经通知其供应商和合作伙伴，2024 年 i

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斯迪克

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夜长梦山

2024-07-11 18:28:58

中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【#蓝特光学688127：大涨点评】

错过水晶、把握蓝特，深度受益iPhone Pro/Max机型渗透率提升与自身份额提升📈 💡#苹果继续引领AI端侧创新。公司供应IPhone潜望式镜头微棱镜，目前仅在15Pro/Max机型上使用，由于Apple Intelligence仅能用于15Pro/Max及以上机型，预期Pro/Max机型渗透率将持续提升，苹果占公司营收超40%，公司由此深度受益 1⃣#公司目前有光学棱镜、玻璃非球面透镜和玻璃晶圆三大产品，主要受益于消费电子和智能汽车两大领域。 2⃣#消费电子。短期，微棱镜将受益于A客户

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蓝特光学

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夜长梦山

2024-07-11 18:28:05

【中泰电子|长电科技】端侧AI封装龙头，算力+存力+电力一体化

北美大客户封测供应商，受益端侧AI浪潮 Apple Intelligence开启AI新纪元，掀起端侧AI浪潮。公司多地多工厂对接其各种终端的芯片封装要求。从覆盖度上，公司在移动终端主要元件上，基本实现所需封装类型的全覆盖。围绕算力+存力+电力，打造 AI 封装一体化 1）算力：云端算力上，凭借其 XDFOI™ Chiplet 封装在 AI 领域不断取得突破；端侧算力上，公司客户结构优质，有望充分受益端侧AI兴起。2）存力：公司计划收购晟碟上海，更好把握端侧AI带来存储量价齐升的浪潮。3）电力：

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长电科技

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夜长梦山

2024-07-11 18:26:50

【中邮有色】有色板块大涨，底部挖掘弹性好的优质个股

今天有色板块大涨，接近50只个股涨幅大于5%。总结下来，主要有以下原因： #板块调整到位叠加中报业绩保障。有色金属板块自从5月底以来持续调整，6月底开始筑底盘整，期间商品价格较为坚挺，中报业绩大都超预期或者符合预期。叠加市场风险释放接近尾声，有色板块具备充当反弹急先锋的条件； #降息预期升温。近期公布的美就业数据不及预期，美联储表态或有预防式降息可能，降息预期再起，此外今晚美6月CPI数据即将公布，海外机构相对乐观，市场对通胀降温预期或加强；产业链相关个股：（按7月11日涨跌幅排序）贵金属：

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云南锗业

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23.31
夜长梦山

2024-07-11 16:53:24

6月乘用车折扣率数据更新

根据ThinkerCar折扣数据： 1）整体折扣率：6月整体折扣与2024年5月比放大。截至6月上旬，行业整体折扣率为14.52%，环比-0.02pct；截至6月下旬，行业整体折扣率为14.97%，环比+0.44pct。 2）燃油VS新能源：6月燃油车、新能源折扣均放大，燃油车力度>新能源。截至6月上旬，燃油车折扣率为16.4%，环比-0.01pct；新能源车折扣率为11.0%，环比-0.24pct；截至6月下旬，燃油车折扣率为16.9%，环比+0.54pct；新能源车折扣率为11.2%，

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比亚迪

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3.80
夜长梦山

2024-07-11 16:52:22

【招商电子】长盈精密近况跟踪

Q2经营保持向好态势，看好公司管理能力提升及多景气赛道布局公司昨日盘后在互动易回应了投资者关心的问题，我们总结要点如下：1）公司为苹果Mac、Vision Pro以及北美VR品牌AI眼镜结构件供应商；2）公司与AI Figure和北美人形机器人头部企业建立了合作关系，并已接到订单；3）公司新能源汽车电连接产品已向国际电动汽车品牌客户供货。 Q2盈利趋势有望得到延续。据我们近期跟踪，Q2为公司传统业务淡季，但公司经过过去一段时间的对内提质增效、对外拓展核心客户，整体经营趋势不断向好。公司Q1收入

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长盈精密

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夜长梦山

2024-07-11 16:51:22

【中信电子】水晶光电续创年内新高

看好公司车载、AR新业务战略布局，持续推荐中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打带动公司利润表现的改善。中长期成长逻辑：积极卡位车载光学和元宇宙光学，有望成为第三成长曲线 #车载领域，公司具备量产

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水晶光电

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夜长梦山

2024-07-11 16:50:42

6月美国CPI前瞻

反弹+超预期，但无碍降息（1）市场乐观，但有些过度。上个月核心CPI环比0.2%，是这两年最低水平，离四舍五入到0.1%仅一步之遥。6月PMI等也都一般，市场对6月CPI继续乐观很正常，但也因此容易过度。（2）分项上，6月确定下降的仅二手车。5月最大拖累，机动车保险+机票，前者滞后上涨未必结束，单月负增或是偶然现象，本月反弹风险很大，后者则跟随航煤价格确定走高。服装和医疗也可能小幅走高。即使租金边际走低，核心CPI环比低于0.25%（四舍五入分界线）仍有难度。（3）我们预测核心CPI环比在

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中信证券

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夜长梦山

2024-07-11 16:49:55

【中信电子】高端扩产，国产加速，产业趋势明确，无惧短期调整，坚定看好！

各位投资人好，半导体设备板块今日盘中下跌，#我们了解到更多是受到关于美国制裁的假消息的情绪影响，行业基本面依然保持加速向上趋势！当前位置我们坚定推荐！行业基本面：2024年国内半导体设备行业需求增速有望超20%，国产化率有望从20%提升至30%。 1⃣高端存储客户订单持续加速，多家逻辑客户订单下半年有望逐步落地，我们预计24年国内半导体设备需求同比增长超20%。展望2025年，在高端客户的需求拉动之下，我们预计半导体设备需求继续保持稳健增长。 2⃣国产化率2023年仅为20%左右，我们预计20

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富创精密

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夜长梦山

2024-07-11 13:11:17

风机基础出海五问五答:迎接新一轮海外订单景气周期

我们认为2024年起海外海上风电桩基采购需求将切换至2027-2030年并网的海外海风项目,随之带来海外桩基环节订单端进入新一轮景气周期。一、海外海风桩基产品采购-生产-交付-并网节奏如何?我们以欧洲2023年新投运并网以及预计在未来几年内陆续投运并网的约10GW海上风电项目为样本统计,海外桩基产品采购一般提前项目并网时间3-4年,其中单体容量偏大的海上风电项目在桩基产品采购的时间规划上可能会更为提前。二、海外海上风电桩基环节在手订单能够再创新高?2020年起海外桩基环节在手订单已步入第一轮

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海力风电

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夜长梦山

2024-07-11 13:10:38

阿里巴巴FY1Q25业绩前瞻 Lingyi预测，淘天集团用户体验升级举措成效显现，GMV保持健康增长，同比增速预计实现高个位数，依托AI升级与付免联动机制，阿里全站推广工具内测上线，takerate保持平稳，CMR实现中低个位数增长。我们预计淘天将持续积极投放资源提升市场领导地位，下半年全站推广即将全量上线，将成为淘天商业化收入新一轮的增长引擎，CMR与GMV增速Gap缩窄。 Lingyi预计，FY25Q1国际数字商业继续保持强劲增长，半托管业务上线放量，Trendyol盈利质量稳中有升，Laz

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夜长梦山

2024-07-11 13:10:08

【爱尔眼科】大涨点评

❓为什么涨？我们认为主要系资金交易层面因素（转融券业务暂停，公司存量转融券存在较大平仓需求）； 👉后续怎么看？ Q3起公司高基数季度已过，6月以来屈光需求虽仍有承压，但价格并未观察到进一步下降，我们认为行业竞争正趋于理性和稳定，公司经营趋势有望逐季好转，建议持续关注。

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爱尔眼科

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夜长梦山

2024-07-11 13:07:53

【招商医药】今日医疗服务板块表现亮眼

7月10日，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自7月11日起实施。其中，爱尔眼科转融券余额相对靠前。医疗服务板块具备刚需属性，医疗服务领域多元化需求及刚需属性并存，行业温和向上。（1）2023年以来，眼科医疗服务领域公司较2022年呈现较强的恢复性增长，口腔医疗服务领域需求稳步改善。（2）各眼科医疗服务上市企业2023年白内障业务、综合眼病业务需求呈现出较快增长趋势，可见前期积压的可择期治疗的白内障、综合眼病需求逐步释放；（3）口腔医疗服务领域，前期受种植牙集采影响，且口腔

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爱尔眼科

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夜长梦山

2024-07-11 13:06:17

【华福电子大科技陈海进】半导体设备：无惧回调，低位坚定看好！

今日北方华创、中微公司股价有所回调，我们看到的大家的担忧包括：1) 传海外加严对中国设备审核（该新闻大概率是谣言❗️）。2) 部分投资者担心龙头设备Q2收入情况。我们认为： 1) 首先目前未看到海外官方新闻来源，传言大概率谣言。其次国内设备厂商主要客户在国内，而且这几年通过供应链国产化，已经不太存在供应链卡脖子问题。 2) 我们和设备龙头公司沟通下来，Q2利润预期未变，而且盈利能力还在增强。短期收入波动不影响利润表现。 🔔底部看好设备的逻辑 1、从动态、PEG、海外龙头对比的多个维度来看，目

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北方华创

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夜长梦山

2024-07-11 13:04:20

【CT电新】逆变器

Q2拐点确立，Q3继续向上，重点推荐超跌补涨标的！户用：Q2业绩环比高增，近期从调研口径，#Q3环比会继续增长： #锦浪科技： #Q3单月排产15万台可维持，其中储能1-2万台，环比增长来自海外新兴市场；Q3毛利率环比继续提升； #德业股份： #7月来看户储或创单月新高，主要增量来自欧洲，新兴市场继续保持高景气，#Q3预计储能逆变器环比40-50%增长； #艾罗能源：Q2发货9.4亿，环比30+%，其中6月货值破4亿，目前看7月继续保持（非欧洲市场，工商储及低压户储），#Q3环比增30%+概率

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上能电气

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斯迪克（300806）：苹果16重大变化，OCA胶膜龙头，独供大客户尽享弹性。

#变化1：苹果16数字系列和Pro的工艺不同，后盖厚度也不一样，数字系列要比Pro薄很多，且在性能部分没有上一代拉开很大差距，工艺做了很大范围的升级。16标准版从钢板改为铝板，铝板由于要使用胶粘在后盖上的，并且要过保压机，保压后的NG物料只能报废，因此产线做了技术改造，#玻璃上先贴一层胶，在把铝板贴上去，胶在经过100℃热压之后，会达到设计粘度，也就是说：16标准是完全新的加工方式，后盖最终成型会变得更薄更轻。 #变化2：7 月 11 日消息，苹果公司已经通知其供应商和合作伙伴，2024 年 i

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中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【#蓝特光学688127：大涨点评】

错过水晶、把握蓝特，深度受益iPhone Pro/Max机型渗透率提升与自身份额提升📈 💡#苹果继续引领AI端侧创新。公司供应IPhone潜望式镜头微棱镜，目前仅在15Pro/Max机型上使用，由于Apple Intelligence仅能用于15Pro/Max及以上机型，预期Pro/Max机型渗透率将持续提升，苹果占公司营收超40%，公司由此深度受益 1⃣#公司目前有光学棱镜、玻璃非球面透镜和玻璃晶圆三大产品，主要受益于消费电子和智能汽车两大领域。 2⃣#消费电子。短期，微棱镜将受益于A客户

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【中泰电子|长电科技】端侧AI封装龙头，算力+存力+电力一体化

北美大客户封测供应商，受益端侧AI浪潮 Apple Intelligence开启AI新纪元，掀起端侧AI浪潮。公司多地多工厂对接其各种终端的芯片封装要求。从覆盖度上，公司在移动终端主要元件上，基本实现所需封装类型的全覆盖。围绕算力+存力+电力，打造 AI 封装一体化 1）算力：云端算力上，凭借其 XDFOI™ Chiplet 封装在 AI 领域不断取得突破；端侧算力上，公司客户结构优质，有望充分受益端侧AI兴起。2）存力：公司计划收购晟碟上海，更好把握端侧AI带来存储量价齐升的浪潮。3）电力：

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长电科技

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【中邮有色】有色板块大涨，底部挖掘弹性好的优质个股

今天有色板块大涨，接近50只个股涨幅大于5%。总结下来，主要有以下原因： #板块调整到位叠加中报业绩保障。有色金属板块自从5月底以来持续调整，6月底开始筑底盘整，期间商品价格较为坚挺，中报业绩大都超预期或者符合预期。叠加市场风险释放接近尾声，有色板块具备充当反弹急先锋的条件； #降息预期升温。近期公布的美就业数据不及预期，美联储表态或有预防式降息可能，降息预期再起，此外今晚美6月CPI数据即将公布，海外机构相对乐观，市场对通胀降温预期或加强；产业链相关个股：（按7月11日涨跌幅排序）贵金属：

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云南锗业

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6月乘用车折扣率数据更新

根据ThinkerCar折扣数据： 1）整体折扣率：6月整体折扣与2024年5月比放大。截至6月上旬，行业整体折扣率为14.52%，环比-0.02pct；截至6月下旬，行业整体折扣率为14.97%，环比+0.44pct。 2）燃油VS新能源：6月燃油车、新能源折扣均放大，燃油车力度>新能源。截至6月上旬，燃油车折扣率为16.4%，环比-0.01pct；新能源车折扣率为11.0%，环比-0.24pct；截至6月下旬，燃油车折扣率为16.9%，环比+0.54pct；新能源车折扣率为11.2%，

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【招商电子】长盈精密近况跟踪

Q2经营保持向好态势，看好公司管理能力提升及多景气赛道布局公司昨日盘后在互动易回应了投资者关心的问题，我们总结要点如下：1）公司为苹果Mac、Vision Pro以及北美VR品牌AI眼镜结构件供应商；2）公司与AI Figure和北美人形机器人头部企业建立了合作关系，并已接到订单；3）公司新能源汽车电连接产品已向国际电动汽车品牌客户供货。 Q2盈利趋势有望得到延续。据我们近期跟踪，Q2为公司传统业务淡季，但公司经过过去一段时间的对内提质增效、对外拓展核心客户，整体经营趋势不断向好。公司Q1收入

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【中信电子】水晶光电续创年内新高

看好公司车载、AR新业务战略布局，持续推荐中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打带动公司利润表现的改善。中长期成长逻辑：积极卡位车载光学和元宇宙光学，有望成为第三成长曲线 #车载领域，公司具备量产

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6月美国CPI前瞻

反弹+超预期，但无碍降息（1）市场乐观，但有些过度。上个月核心CPI环比0.2%，是这两年最低水平，离四舍五入到0.1%仅一步之遥。6月PMI等也都一般，市场对6月CPI继续乐观很正常，但也因此容易过度。（2）分项上，6月确定下降的仅二手车。5月最大拖累，机动车保险+机票，前者滞后上涨未必结束，单月负增或是偶然现象，本月反弹风险很大，后者则跟随航煤价格确定走高。服装和医疗也可能小幅走高。即使租金边际走低，核心CPI环比低于0.25%（四舍五入分界线）仍有难度。（3）我们预测核心CPI环比在

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【中信电子】高端扩产，国产加速，产业趋势明确，无惧短期调整，坚定看好！

各位投资人好，半导体设备板块今日盘中下跌，#我们了解到更多是受到关于美国制裁的假消息的情绪影响，行业基本面依然保持加速向上趋势！当前位置我们坚定推荐！行业基本面：2024年国内半导体设备行业需求增速有望超20%，国产化率有望从20%提升至30%。 1⃣高端存储客户订单持续加速，多家逻辑客户订单下半年有望逐步落地，我们预计24年国内半导体设备需求同比增长超20%。展望2025年，在高端客户的需求拉动之下，我们预计半导体设备需求继续保持稳健增长。 2⃣国产化率2023年仅为20%左右，我们预计20

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风机基础出海五问五答:迎接新一轮海外订单景气周期

我们认为2024年起海外海上风电桩基采购需求将切换至2027-2030年并网的海外海风项目,随之带来海外桩基环节订单端进入新一轮景气周期。一、海外海风桩基产品采购-生产-交付-并网节奏如何?我们以欧洲2023年新投运并网以及预计在未来几年内陆续投运并网的约10GW海上风电项目为样本统计,海外桩基产品采购一般提前项目并网时间3-4年,其中单体容量偏大的海上风电项目在桩基产品采购的时间规划上可能会更为提前。二、海外海上风电桩基环节在手订单能够再创新高?2020年起海外桩基环节在手订单已步入第一轮

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【爱尔眼科】大涨点评

❓为什么涨？我们认为主要系资金交易层面因素（转融券业务暂停，公司存量转融券存在较大平仓需求）； 👉后续怎么看？ Q3起公司高基数季度已过，6月以来屈光需求虽仍有承压，但价格并未观察到进一步下降，我们认为行业竞争正趋于理性和稳定，公司经营趋势有望逐季好转，建议持续关注。

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【招商医药】今日医疗服务板块表现亮眼

7月10日，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自7月11日起实施。其中，爱尔眼科转融券余额相对靠前。医疗服务板块具备刚需属性，医疗服务领域多元化需求及刚需属性并存，行业温和向上。（1）2023年以来，眼科医疗服务领域公司较2022年呈现较强的恢复性增长，口腔医疗服务领域需求稳步改善。（2）各眼科医疗服务上市企业2023年白内障业务、综合眼病业务需求呈现出较快增长趋势，可见前期积压的可择期治疗的白内障、综合眼病需求逐步释放；（3）口腔医疗服务领域，前期受种植牙集采影响，且口腔

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【华福电子大科技陈海进】半导体设备：无惧回调，低位坚定看好！

今日北方华创、中微公司股价有所回调，我们看到的大家的担忧包括：1) 传海外加严对中国设备审核（该新闻大概率是谣言❗️）。2) 部分投资者担心龙头设备Q2收入情况。我们认为： 1) 首先目前未看到海外官方新闻来源，传言大概率谣言。其次国内设备厂商主要客户在国内，而且这几年通过供应链国产化，已经不太存在供应链卡脖子问题。 2) 我们和设备龙头公司沟通下来，Q2利润预期未变，而且盈利能力还在增强。短期收入波动不影响利润表现。 🔔底部看好设备的逻辑 1、从动态、PEG、海外龙头对比的多个维度来看，目

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【CT电新】逆变器

Q2拐点确立，Q3继续向上，重点推荐超跌补涨标的！户用：Q2业绩环比高增，近期从调研口径，#Q3环比会继续增长： #锦浪科技： #Q3单月排产15万台可维持，其中储能1-2万台，环比增长来自海外新兴市场；Q3毛利率环比继续提升； #德业股份： #7月来看户储或创单月新高，主要增量来自欧洲，新兴市场继续保持高景气，#Q3预计储能逆变器环比40-50%增长； #艾罗能源：Q2发货9.4亿，环比30+%，其中6月货值破4亿，目前看7月继续保持（非欧洲市场，工商储及低压户储），#Q3环比增30%+概率

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#变化1：苹果16数字系列和Pro的工艺不同，后盖厚度也不一样，数字系列要比Pro薄很多，且在性能部分没有上一代拉开很大差距，工艺做了很大范围的升级。16标准版从钢板改为铝板，铝板由于要使用胶粘在后盖上的，并且要过保压机，保压后的NG物料只能报废，因此产线做了技术改造，#玻璃上先贴一层胶，在把铝板贴上去，胶在经过100℃热压之后，会达到设计粘度，也就是说：16标准是完全新的加工方式，后盖最终成型会变得更薄更轻。 #变化2：7 月 11 日消息，苹果公司已经通知其供应商和合作伙伴，2024 年 i

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中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【#蓝特光学688127：大涨点评】

错过水晶、把握蓝特，深度受益iPhone Pro/Max机型渗透率提升与自身份额提升📈 💡#苹果继续引领AI端侧创新。公司供应IPhone潜望式镜头微棱镜，目前仅在15Pro/Max机型上使用，由于Apple Intelligence仅能用于15Pro/Max及以上机型，预期Pro/Max机型渗透率将持续提升，苹果占公司营收超40%，公司由此深度受益 1⃣#公司目前有光学棱镜、玻璃非球面透镜和玻璃晶圆三大产品，主要受益于消费电子和智能汽车两大领域。 2⃣#消费电子。短期，微棱镜将受益于A客户

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【中泰电子|长电科技】端侧AI封装龙头，算力+存力+电力一体化

北美大客户封测供应商，受益端侧AI浪潮 Apple Intelligence开启AI新纪元，掀起端侧AI浪潮。公司多地多工厂对接其各种终端的芯片封装要求。从覆盖度上，公司在移动终端主要元件上，基本实现所需封装类型的全覆盖。围绕算力+存力+电力，打造 AI 封装一体化 1）算力：云端算力上，凭借其 XDFOI™ Chiplet 封装在 AI 领域不断取得突破；端侧算力上，公司客户结构优质，有望充分受益端侧AI兴起。2）存力：公司计划收购晟碟上海，更好把握端侧AI带来存储量价齐升的浪潮。3）电力：

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2024-07-11 18:26:50

【中邮有色】有色板块大涨，底部挖掘弹性好的优质个股

今天有色板块大涨，接近50只个股涨幅大于5%。总结下来，主要有以下原因： #板块调整到位叠加中报业绩保障。有色金属板块自从5月底以来持续调整，6月底开始筑底盘整，期间商品价格较为坚挺，中报业绩大都超预期或者符合预期。叠加市场风险释放接近尾声，有色板块具备充当反弹急先锋的条件； #降息预期升温。近期公布的美就业数据不及预期，美联储表态或有预防式降息可能，降息预期再起，此外今晚美6月CPI数据即将公布，海外机构相对乐观，市场对通胀降温预期或加强；产业链相关个股：（按7月11日涨跌幅排序）贵金属：

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云南锗业

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23.31
夜长梦山

2024-07-11 16:53:24

6月乘用车折扣率数据更新

根据ThinkerCar折扣数据： 1）整体折扣率：6月整体折扣与2024年5月比放大。截至6月上旬，行业整体折扣率为14.52%，环比-0.02pct；截至6月下旬，行业整体折扣率为14.97%，环比+0.44pct。 2）燃油VS新能源：6月燃油车、新能源折扣均放大，燃油车力度>新能源。截至6月上旬，燃油车折扣率为16.4%，环比-0.01pct；新能源车折扣率为11.0%，环比-0.24pct；截至6月下旬，燃油车折扣率为16.9%，环比+0.54pct；新能源车折扣率为11.2%，

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比亚迪

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3.80
夜长梦山

2024-07-11 16:52:22

【招商电子】长盈精密近况跟踪

Q2经营保持向好态势，看好公司管理能力提升及多景气赛道布局公司昨日盘后在互动易回应了投资者关心的问题，我们总结要点如下：1）公司为苹果Mac、Vision Pro以及北美VR品牌AI眼镜结构件供应商；2）公司与AI Figure和北美人形机器人头部企业建立了合作关系，并已接到订单；3）公司新能源汽车电连接产品已向国际电动汽车品牌客户供货。 Q2盈利趋势有望得到延续。据我们近期跟踪，Q2为公司传统业务淡季，但公司经过过去一段时间的对内提质增效、对外拓展核心客户，整体经营趋势不断向好。公司Q1收入

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长盈精密

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3.07
夜长梦山

2024-07-11 16:51:22

【中信电子】水晶光电续创年内新高

看好公司车载、AR新业务战略布局，持续推荐中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打带动公司利润表现的改善。中长期成长逻辑：积极卡位车载光学和元宇宙光学，有望成为第三成长曲线 #车载领域，公司具备量产

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水晶光电

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7

5.12
夜长梦山

2024-07-11 16:50:42

6月美国CPI前瞻

反弹+超预期，但无碍降息（1）市场乐观，但有些过度。上个月核心CPI环比0.2%，是这两年最低水平，离四舍五入到0.1%仅一步之遥。6月PMI等也都一般，市场对6月CPI继续乐观很正常，但也因此容易过度。（2）分项上，6月确定下降的仅二手车。5月最大拖累，机动车保险+机票，前者滞后上涨未必结束，单月负增或是偶然现象，本月反弹风险很大，后者则跟随航煤价格确定走高。服装和医疗也可能小幅走高。即使租金边际走低，核心CPI环比低于0.25%（四舍五入分界线）仍有难度。（3）我们预测核心CPI环比在

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中信证券

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13.27
夜长梦山

2024-07-11 16:49:55

【中信电子】高端扩产，国产加速，产业趋势明确，无惧短期调整，坚定看好！

各位投资人好，半导体设备板块今日盘中下跌，#我们了解到更多是受到关于美国制裁的假消息的情绪影响，行业基本面依然保持加速向上趋势！当前位置我们坚定推荐！行业基本面：2024年国内半导体设备行业需求增速有望超20%，国产化率有望从20%提升至30%。 1⃣高端存储客户订单持续加速，多家逻辑客户订单下半年有望逐步落地，我们预计24年国内半导体设备需求同比增长超20%。展望2025年，在高端客户的需求拉动之下，我们预计半导体设备需求继续保持稳健增长。 2⃣国产化率2023年仅为20%左右，我们预计20

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富创精密

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3.12
夜长梦山

2024-07-11 13:11:17

风机基础出海五问五答:迎接新一轮海外订单景气周期

我们认为2024年起海外海上风电桩基采购需求将切换至2027-2030年并网的海外海风项目,随之带来海外桩基环节订单端进入新一轮景气周期。一、海外海风桩基产品采购-生产-交付-并网节奏如何?我们以欧洲2023年新投运并网以及预计在未来几年内陆续投运并网的约10GW海上风电项目为样本统计,海外桩基产品采购一般提前项目并网时间3-4年,其中单体容量偏大的海上风电项目在桩基产品采购的时间规划上可能会更为提前。二、海外海上风电桩基环节在手订单能够再创新高?2020年起海外桩基环节在手订单已步入第一轮

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海力风电

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夜长梦山

2024-07-11 13:10:38

阿里巴巴FY1Q25业绩前瞻 Lingyi预测，淘天集团用户体验升级举措成效显现，GMV保持健康增长，同比增速预计实现高个位数，依托AI升级与付免联动机制，阿里全站推广工具内测上线，takerate保持平稳，CMR实现中低个位数增长。我们预计淘天将持续积极投放资源提升市场领导地位，下半年全站推广即将全量上线，将成为淘天商业化收入新一轮的增长引擎，CMR与GMV增速Gap缩窄。 Lingyi预计，FY25Q1国际数字商业继续保持强劲增长，半托管业务上线放量，Trendyol盈利质量稳中有升，Laz

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夜长梦山

2024-07-11 13:10:08

【爱尔眼科】大涨点评

❓为什么涨？我们认为主要系资金交易层面因素（转融券业务暂停，公司存量转融券存在较大平仓需求）； 👉后续怎么看？ Q3起公司高基数季度已过，6月以来屈光需求虽仍有承压，但价格并未观察到进一步下降，我们认为行业竞争正趋于理性和稳定，公司经营趋势有望逐季好转，建议持续关注。

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爱尔眼科

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夜长梦山

2024-07-11 13:07:53

【招商医药】今日医疗服务板块表现亮眼

7月10日，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自7月11日起实施。其中，爱尔眼科转融券余额相对靠前。医疗服务板块具备刚需属性，医疗服务领域多元化需求及刚需属性并存，行业温和向上。（1）2023年以来，眼科医疗服务领域公司较2022年呈现较强的恢复性增长，口腔医疗服务领域需求稳步改善。（2）各眼科医疗服务上市企业2023年白内障业务、综合眼病业务需求呈现出较快增长趋势，可见前期积压的可择期治疗的白内障、综合眼病需求逐步释放；（3）口腔医疗服务领域，前期受种植牙集采影响，且口腔

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爱尔眼科

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6.50
夜长梦山

2024-07-11 13:06:17

【华福电子大科技陈海进】半导体设备：无惧回调，低位坚定看好！

今日北方华创、中微公司股价有所回调，我们看到的大家的担忧包括：1) 传海外加严对中国设备审核（该新闻大概率是谣言❗️）。2) 部分投资者担心龙头设备Q2收入情况。我们认为： 1) 首先目前未看到海外官方新闻来源，传言大概率谣言。其次国内设备厂商主要客户在国内，而且这几年通过供应链国产化，已经不太存在供应链卡脖子问题。 2) 我们和设备龙头公司沟通下来，Q2利润预期未变，而且盈利能力还在增强。短期收入波动不影响利润表现。 🔔底部看好设备的逻辑 1、从动态、PEG、海外龙头对比的多个维度来看，目

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北方华创

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夜长梦山

2024-07-11 13:04:20

【CT电新】逆变器

Q2拐点确立，Q3继续向上，重点推荐超跌补涨标的！户用：Q2业绩环比高增，近期从调研口径，#Q3环比会继续增长： #锦浪科技： #Q3单月排产15万台可维持，其中储能1-2万台，环比增长来自海外新兴市场；Q3毛利率环比继续提升； #德业股份： #7月来看户储或创单月新高，主要增量来自欧洲，新兴市场继续保持高景气，#Q3预计储能逆变器环比40-50%增长； #艾罗能源：Q2发货9.4亿，环比30+%，其中6月货值破4亿，目前看7月继续保持（非欧洲市场，工商储及低压户储），#Q3环比增30%+概率

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上能电气

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夜长梦山

2024-07-11 18:29:26

斯迪克（300806）：苹果16重大变化，OCA胶膜龙头，独供大客户尽享弹性。

#变化1：苹果16数字系列和Pro的工艺不同，后盖厚度也不一样，数字系列要比Pro薄很多，且在性能部分没有上一代拉开很大差距，工艺做了很大范围的升级。16标准版从钢板改为铝板，铝板由于要使用胶粘在后盖上的，并且要过保压机，保压后的NG物料只能报废，因此产线做了技术改造，#玻璃上先贴一层胶，在把铝板贴上去，胶在经过100℃热压之后，会达到设计粘度，也就是说：16标准是完全新的加工方式，后盖最终成型会变得更薄更轻。 #变化2：7 月 11 日消息，苹果公司已经通知其供应商和合作伙伴，2024 年 i

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斯迪克

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14.32
夜长梦山

2024-07-11 18:28:58

中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【#蓝特光学688127：大涨点评】

错过水晶、把握蓝特，深度受益iPhone Pro/Max机型渗透率提升与自身份额提升📈 💡#苹果继续引领AI端侧创新。公司供应IPhone潜望式镜头微棱镜，目前仅在15Pro/Max机型上使用，由于Apple Intelligence仅能用于15Pro/Max及以上机型，预期Pro/Max机型渗透率将持续提升，苹果占公司营收超40%，公司由此深度受益 1⃣#公司目前有光学棱镜、玻璃非球面透镜和玻璃晶圆三大产品，主要受益于消费电子和智能汽车两大领域。 2⃣#消费电子。短期，微棱镜将受益于A客户

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蓝特光学

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夜长梦山

2024-07-11 18:28:05

【中泰电子|长电科技】端侧AI封装龙头，算力+存力+电力一体化

北美大客户封测供应商，受益端侧AI浪潮 Apple Intelligence开启AI新纪元，掀起端侧AI浪潮。公司多地多工厂对接其各种终端的芯片封装要求。从覆盖度上，公司在移动终端主要元件上，基本实现所需封装类型的全覆盖。围绕算力+存力+电力，打造 AI 封装一体化 1）算力：云端算力上，凭借其 XDFOI™ Chiplet 封装在 AI 领域不断取得突破；端侧算力上，公司客户结构优质，有望充分受益端侧AI兴起。2）存力：公司计划收购晟碟上海，更好把握端侧AI带来存储量价齐升的浪潮。3）电力：

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长电科技

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夜长梦山

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【中邮有色】有色板块大涨，底部挖掘弹性好的优质个股

今天有色板块大涨，接近50只个股涨幅大于5%。总结下来，主要有以下原因： #板块调整到位叠加中报业绩保障。有色金属板块自从5月底以来持续调整，6月底开始筑底盘整，期间商品价格较为坚挺，中报业绩大都超预期或者符合预期。叠加市场风险释放接近尾声，有色板块具备充当反弹急先锋的条件； #降息预期升温。近期公布的美就业数据不及预期，美联储表态或有预防式降息可能，降息预期再起，此外今晚美6月CPI数据即将公布，海外机构相对乐观，市场对通胀降温预期或加强；产业链相关个股：（按7月11日涨跌幅排序）贵金属：

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云南锗业

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6月乘用车折扣率数据更新

根据ThinkerCar折扣数据： 1）整体折扣率：6月整体折扣与2024年5月比放大。截至6月上旬，行业整体折扣率为14.52%，环比-0.02pct；截至6月下旬，行业整体折扣率为14.97%，环比+0.44pct。 2）燃油VS新能源：6月燃油车、新能源折扣均放大，燃油车力度>新能源。截至6月上旬，燃油车折扣率为16.4%，环比-0.01pct；新能源车折扣率为11.0%，环比-0.24pct；截至6月下旬，燃油车折扣率为16.9%，环比+0.54pct；新能源车折扣率为11.2%，

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【招商电子】长盈精密近况跟踪

Q2经营保持向好态势，看好公司管理能力提升及多景气赛道布局公司昨日盘后在互动易回应了投资者关心的问题，我们总结要点如下：1）公司为苹果Mac、Vision Pro以及北美VR品牌AI眼镜结构件供应商；2）公司与AI Figure和北美人形机器人头部企业建立了合作关系，并已接到订单；3）公司新能源汽车电连接产品已向国际电动汽车品牌客户供货。 Q2盈利趋势有望得到延续。据我们近期跟踪，Q2为公司传统业务淡季，但公司经过过去一段时间的对内提质增效、对外拓展核心客户，整体经营趋势不断向好。公司Q1收入

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【中信电子】水晶光电续创年内新高

看好公司车载、AR新业务战略布局，持续推荐中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打带动公司利润表现的改善。中长期成长逻辑：积极卡位车载光学和元宇宙光学，有望成为第三成长曲线 #车载领域，公司具备量产

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6月美国CPI前瞻

反弹+超预期，但无碍降息（1）市场乐观，但有些过度。上个月核心CPI环比0.2%，是这两年最低水平，离四舍五入到0.1%仅一步之遥。6月PMI等也都一般，市场对6月CPI继续乐观很正常，但也因此容易过度。（2）分项上，6月确定下降的仅二手车。5月最大拖累，机动车保险+机票，前者滞后上涨未必结束，单月负增或是偶然现象，本月反弹风险很大，后者则跟随航煤价格确定走高。服装和医疗也可能小幅走高。即使租金边际走低，核心CPI环比低于0.25%（四舍五入分界线）仍有难度。（3）我们预测核心CPI环比在

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【中信电子】高端扩产，国产加速，产业趋势明确，无惧短期调整，坚定看好！

各位投资人好，半导体设备板块今日盘中下跌，#我们了解到更多是受到关于美国制裁的假消息的情绪影响，行业基本面依然保持加速向上趋势！当前位置我们坚定推荐！行业基本面：2024年国内半导体设备行业需求增速有望超20%，国产化率有望从20%提升至30%。 1⃣高端存储客户订单持续加速，多家逻辑客户订单下半年有望逐步落地，我们预计24年国内半导体设备需求同比增长超20%。展望2025年，在高端客户的需求拉动之下，我们预计半导体设备需求继续保持稳健增长。 2⃣国产化率2023年仅为20%左右，我们预计20

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风机基础出海五问五答:迎接新一轮海外订单景气周期

我们认为2024年起海外海上风电桩基采购需求将切换至2027-2030年并网的海外海风项目,随之带来海外桩基环节订单端进入新一轮景气周期。一、海外海风桩基产品采购-生产-交付-并网节奏如何?我们以欧洲2023年新投运并网以及预计在未来几年内陆续投运并网的约10GW海上风电项目为样本统计,海外桩基产品采购一般提前项目并网时间3-4年,其中单体容量偏大的海上风电项目在桩基产品采购的时间规划上可能会更为提前。二、海外海上风电桩基环节在手订单能够再创新高?2020年起海外桩基环节在手订单已步入第一轮

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阿里巴巴FY1Q25业绩前瞻 Lingyi预测，淘天集团用户体验升级举措成效显现，GMV保持健康增长，同比增速预计实现高个位数，依托AI升级与付免联动机制，阿里全站推广工具内测上线，takerate保持平稳，CMR实现中低个位数增长。我们预计淘天将持续积极投放资源提升市场领导地位，下半年全站推广即将全量上线，将成为淘天商业化收入新一轮的增长引擎，CMR与GMV增速Gap缩窄。 Lingyi预计，FY25Q1国际数字商业继续保持强劲增长，半托管业务上线放量，Trendyol盈利质量稳中有升，Laz

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【爱尔眼科】大涨点评

❓为什么涨？我们认为主要系资金交易层面因素（转融券业务暂停，公司存量转融券存在较大平仓需求）； 👉后续怎么看？ Q3起公司高基数季度已过，6月以来屈光需求虽仍有承压，但价格并未观察到进一步下降，我们认为行业竞争正趋于理性和稳定，公司经营趋势有望逐季好转，建议持续关注。

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【招商医药】今日医疗服务板块表现亮眼

7月10日，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自7月11日起实施。其中，爱尔眼科转融券余额相对靠前。医疗服务板块具备刚需属性，医疗服务领域多元化需求及刚需属性并存，行业温和向上。（1）2023年以来，眼科医疗服务领域公司较2022年呈现较强的恢复性增长，口腔医疗服务领域需求稳步改善。（2）各眼科医疗服务上市企业2023年白内障业务、综合眼病业务需求呈现出较快增长趋势，可见前期积压的可择期治疗的白内障、综合眼病需求逐步释放；（3）口腔医疗服务领域，前期受种植牙集采影响，且口腔

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【华福电子大科技陈海进】半导体设备：无惧回调，低位坚定看好！

今日北方华创、中微公司股价有所回调，我们看到的大家的担忧包括：1) 传海外加严对中国设备审核（该新闻大概率是谣言❗️）。2) 部分投资者担心龙头设备Q2收入情况。我们认为： 1) 首先目前未看到海外官方新闻来源，传言大概率谣言。其次国内设备厂商主要客户在国内，而且这几年通过供应链国产化，已经不太存在供应链卡脖子问题。 2) 我们和设备龙头公司沟通下来，Q2利润预期未变，而且盈利能力还在增强。短期收入波动不影响利润表现。 🔔底部看好设备的逻辑 1、从动态、PEG、海外龙头对比的多个维度来看，目

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【CT电新】逆变器

Q2拐点确立，Q3继续向上，重点推荐超跌补涨标的！户用：Q2业绩环比高增，近期从调研口径，#Q3环比会继续增长： #锦浪科技： #Q3单月排产15万台可维持，其中储能1-2万台，环比增长来自海外新兴市场；Q3毛利率环比继续提升； #德业股份： #7月来看户储或创单月新高，主要增量来自欧洲，新兴市场继续保持高景气，#Q3预计储能逆变器环比40-50%增长； #艾罗能源：Q2发货9.4亿，环比30+%，其中6月货值破4亿，目前看7月继续保持（非欧洲市场，工商储及低压户储），#Q3环比增30%+概率

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斯迪克（300806）：苹果16重大变化，OCA胶膜龙头，独供大客户尽享弹性。

#变化1：苹果16数字系列和Pro的工艺不同，后盖厚度也不一样，数字系列要比Pro薄很多，且在性能部分没有上一代拉开很大差距，工艺做了很大范围的升级。16标准版从钢板改为铝板，铝板由于要使用胶粘在后盖上的，并且要过保压机，保压后的NG物料只能报废，因此产线做了技术改造，#玻璃上先贴一层胶，在把铝板贴上去，胶在经过100℃热压之后，会达到设计粘度，也就是说：16标准是完全新的加工方式，后盖最终成型会变得更薄更轻。 #变化2：7 月 11 日消息，苹果公司已经通知其供应商和合作伙伴，2024 年 i

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中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【#蓝特光学688127：大涨点评】

错过水晶、把握蓝特，深度受益iPhone Pro/Max机型渗透率提升与自身份额提升📈 💡#苹果继续引领AI端侧创新。公司供应IPhone潜望式镜头微棱镜，目前仅在15Pro/Max机型上使用，由于Apple Intelligence仅能用于15Pro/Max及以上机型，预期Pro/Max机型渗透率将持续提升，苹果占公司营收超40%，公司由此深度受益 1⃣#公司目前有光学棱镜、玻璃非球面透镜和玻璃晶圆三大产品，主要受益于消费电子和智能汽车两大领域。 2⃣#消费电子。短期，微棱镜将受益于A客户

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【中泰电子|长电科技】端侧AI封装龙头，算力+存力+电力一体化

北美大客户封测供应商，受益端侧AI浪潮 Apple Intelligence开启AI新纪元，掀起端侧AI浪潮。公司多地多工厂对接其各种终端的芯片封装要求。从覆盖度上，公司在移动终端主要元件上，基本实现所需封装类型的全覆盖。围绕算力+存力+电力，打造 AI 封装一体化 1）算力：云端算力上，凭借其 XDFOI™ Chiplet 封装在 AI 领域不断取得突破；端侧算力上，公司客户结构优质，有望充分受益端侧AI兴起。2）存力：公司计划收购晟碟上海，更好把握端侧AI带来存储量价齐升的浪潮。3）电力：

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今天有色板块大涨，接近50只个股涨幅大于5%。总结下来，主要有以下原因： #板块调整到位叠加中报业绩保障。有色金属板块自从5月底以来持续调整，6月底开始筑底盘整，期间商品价格较为坚挺，中报业绩大都超预期或者符合预期。叠加市场风险释放接近尾声，有色板块具备充当反弹急先锋的条件； #降息预期升温。近期公布的美就业数据不及预期，美联储表态或有预防式降息可能，降息预期再起，此外今晚美6月CPI数据即将公布，海外机构相对乐观，市场对通胀降温预期或加强；产业链相关个股：（按7月11日涨跌幅排序）贵金属：

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6月乘用车折扣率数据更新

根据ThinkerCar折扣数据： 1）整体折扣率：6月整体折扣与2024年5月比放大。截至6月上旬，行业整体折扣率为14.52%，环比-0.02pct；截至6月下旬，行业整体折扣率为14.97%，环比+0.44pct。 2）燃油VS新能源：6月燃油车、新能源折扣均放大，燃油车力度>新能源。截至6月上旬，燃油车折扣率为16.4%，环比-0.01pct；新能源车折扣率为11.0%，环比-0.24pct；截至6月下旬，燃油车折扣率为16.9%，环比+0.54pct；新能源车折扣率为11.2%，

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【招商电子】长盈精密近况跟踪

Q2经营保持向好态势，看好公司管理能力提升及多景气赛道布局公司昨日盘后在互动易回应了投资者关心的问题，我们总结要点如下：1）公司为苹果Mac、Vision Pro以及北美VR品牌AI眼镜结构件供应商；2）公司与AI Figure和北美人形机器人头部企业建立了合作关系，并已接到订单；3）公司新能源汽车电连接产品已向国际电动汽车品牌客户供货。 Q2盈利趋势有望得到延续。据我们近期跟踪，Q2为公司传统业务淡季，但公司经过过去一段时间的对内提质增效、对外拓展核心客户，整体经营趋势不断向好。公司Q1收入

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【中信电子】水晶光电续创年内新高

看好公司车载、AR新业务战略布局，持续推荐中短期看，2024年业绩有支撑，收入、利润有望共成长：过去2-3年公司由于新业务投入，以及产能利用率爬坡，利润增速不及收入增速，展望2024年级后续，我们认为公司薄膜光学面板、微棱镜等项目进入收获期，在北美大客户端维持核心供应商地位；同时国内大客户新机回归带动光学创新，高端滤光片产品单价达到传统产品的数倍。此外，研发费用率的下降亦有望打带动公司利润表现的改善。中长期成长逻辑：积极卡位车载光学和元宇宙光学，有望成为第三成长曲线 #车载领域，公司具备量产

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水晶光电

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夜长梦山

2024-07-11 16:50:42

6月美国CPI前瞻

反弹+超预期，但无碍降息（1）市场乐观，但有些过度。上个月核心CPI环比0.2%，是这两年最低水平，离四舍五入到0.1%仅一步之遥。6月PMI等也都一般，市场对6月CPI继续乐观很正常，但也因此容易过度。（2）分项上，6月确定下降的仅二手车。5月最大拖累，机动车保险+机票，前者滞后上涨未必结束，单月负增或是偶然现象，本月反弹风险很大，后者则跟随航煤价格确定走高。服装和医疗也可能小幅走高。即使租金边际走低，核心CPI环比低于0.25%（四舍五入分界线）仍有难度。（3）我们预测核心CPI环比在

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中信证券

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夜长梦山

2024-07-11 16:49:55

【中信电子】高端扩产，国产加速，产业趋势明确，无惧短期调整，坚定看好！

各位投资人好，半导体设备板块今日盘中下跌，#我们了解到更多是受到关于美国制裁的假消息的情绪影响，行业基本面依然保持加速向上趋势！当前位置我们坚定推荐！行业基本面：2024年国内半导体设备行业需求增速有望超20%，国产化率有望从20%提升至30%。 1⃣高端存储客户订单持续加速，多家逻辑客户订单下半年有望逐步落地，我们预计24年国内半导体设备需求同比增长超20%。展望2025年，在高端客户的需求拉动之下，我们预计半导体设备需求继续保持稳健增长。 2⃣国产化率2023年仅为20%左右，我们预计20

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富创精密

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夜长梦山

2024-07-11 13:11:17

风机基础出海五问五答:迎接新一轮海外订单景气周期

我们认为2024年起海外海上风电桩基采购需求将切换至2027-2030年并网的海外海风项目,随之带来海外桩基环节订单端进入新一轮景气周期。一、海外海风桩基产品采购-生产-交付-并网节奏如何?我们以欧洲2023年新投运并网以及预计在未来几年内陆续投运并网的约10GW海上风电项目为样本统计,海外桩基产品采购一般提前项目并网时间3-4年,其中单体容量偏大的海上风电项目在桩基产品采购的时间规划上可能会更为提前。二、海外海上风电桩基环节在手订单能够再创新高?2020年起海外桩基环节在手订单已步入第一轮

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海力风电

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夜长梦山

2024-07-11 13:10:38

阿里巴巴FY1Q25业绩前瞻 Lingyi预测，淘天集团用户体验升级举措成效显现，GMV保持健康增长，同比增速预计实现高个位数，依托AI升级与付免联动机制，阿里全站推广工具内测上线，takerate保持平稳，CMR实现中低个位数增长。我们预计淘天将持续积极投放资源提升市场领导地位，下半年全站推广即将全量上线，将成为淘天商业化收入新一轮的增长引擎，CMR与GMV增速Gap缩窄。 Lingyi预计，FY25Q1国际数字商业继续保持强劲增长，半托管业务上线放量，Trendyol盈利质量稳中有升，Laz

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夜长梦山

2024-07-11 13:10:08

【爱尔眼科】大涨点评

❓为什么涨？我们认为主要系资金交易层面因素（转融券业务暂停，公司存量转融券存在较大平仓需求）； 👉后续怎么看？ Q3起公司高基数季度已过，6月以来屈光需求虽仍有承压，但价格并未观察到进一步下降，我们认为行业竞争正趋于理性和稳定，公司经营趋势有望逐季好转，建议持续关注。

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爱尔眼科

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夜长梦山

2024-07-11 13:07:53

【招商医药】今日医疗服务板块表现亮眼

7月10日，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自7月11日起实施。其中，爱尔眼科转融券余额相对靠前。医疗服务板块具备刚需属性，医疗服务领域多元化需求及刚需属性并存，行业温和向上。（1）2023年以来，眼科医疗服务领域公司较2022年呈现较强的恢复性增长，口腔医疗服务领域需求稳步改善。（2）各眼科医疗服务上市企业2023年白内障业务、综合眼病业务需求呈现出较快增长趋势，可见前期积压的可择期治疗的白内障、综合眼病需求逐步释放；（3）口腔医疗服务领域，前期受种植牙集采影响，且口腔

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爱尔眼科

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夜长梦山

2024-07-11 13:06:17

【华福电子大科技陈海进】半导体设备：无惧回调，低位坚定看好！

今日北方华创、中微公司股价有所回调，我们看到的大家的担忧包括：1) 传海外加严对中国设备审核（该新闻大概率是谣言❗️）。2) 部分投资者担心龙头设备Q2收入情况。我们认为： 1) 首先目前未看到海外官方新闻来源，传言大概率谣言。其次国内设备厂商主要客户在国内，而且这几年通过供应链国产化，已经不太存在供应链卡脖子问题。 2) 我们和设备龙头公司沟通下来，Q2利润预期未变，而且盈利能力还在增强。短期收入波动不影响利润表现。 🔔底部看好设备的逻辑 1、从动态、PEG、海外龙头对比的多个维度来看，目

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北方华创

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夜长梦山

2024-07-11 13:04:20

【CT电新】逆变器

Q2拐点确立，Q3继续向上，重点推荐超跌补涨标的！户用：Q2业绩环比高增，近期从调研口径，#Q3环比会继续增长： #锦浪科技： #Q3单月排产15万台可维持，其中储能1-2万台，环比增长来自海外新兴市场；Q3毛利率环比继续提升； #德业股份： #7月来看户储或创单月新高，主要增量来自欧洲，新兴市场继续保持高景气，#Q3预计储能逆变器环比40-50%增长； #艾罗能源：Q2发货9.4亿，环比30+%，其中6月货值破4亿，目前看7月继续保持（非欧洲市场，工商储及低压户储），#Q3环比增30%+概率

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上能电气

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