夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2024-06-19 10:06:11

【招商传媒顾佳团队】分众传媒

料日化饮料投放增加，分红政策彰显管理层信心点评： 1、Q1淡季平稳度过，奥运会及地产经济复苏有望助力基本面持续复苏。公司24Q1实现收入27.3亿元，同比+6.02%，由于存款利率下降，公司利息收入减少0.16亿元。综上公司一季度实现归母净利润10.40亿元，同比+10.50%，扣非归母净利润9.45亿元，同比+18.17%。Q1淡季后广告投放季节丰富，618、年货节、奥运季、9-10月份的中秋季和国庆季支撑广告需求稳健增长。此外，我们预计公司将受益于日化饮料行业投放增加。据CTR数据，202

S
分众传媒

0

1

1

3.60
夜长梦山

2024-06-19 10:05:39

【天风电新】新版水泥玻璃行业产能置换实施办法中光伏玻璃相关内容梳理:产能控制可能趋严

工信部在官网发布水泥玻璃行业产能置换实施办法(2024 年本)(征求意见稿)，与光伏玻璃相关内容主要有两点变化: 1、删除“光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案，但要建立产能风险预警机制“表述，可能意味着对光伏玻璃产能约束趋严: 2021年7月，版发布的水泥玻璃行业产能置换实施办法规定#光伏压延玻璃新建项目可不进行产能置换，也就是说，此后新建光伏玻璃产能只需要走听证会流程就可点火，不再存在产能置换的硬约束(产能置换意味着用老产能换新产能，产能不会净增加)。!!此次删除上述表述，可能意味着对光伏玻

S
福莱特

1

5

7

7.26
夜长梦山

2024-06-19 10:02:17

【模拟IC】行业近况更新

#下游景气度回升：模拟行业下游景气度触底回暖，预计Q2出货环比增长30%。细分市场来看：消费电子Q1率先回暖，其他下游汽车电子>光伏储能>家电市场>安防>工控和工业电源；价格企稳微降，但量显著回暖提升 #库存水位回归正常：目前下游客户的国内品牌库存已经非常健康，甚至比15-16年不缺货时还低，特别是光伏储能领域库存去化效果较为显著，而国外大厂品牌库存水位依然较高，可以侧面反应国产化的需求； #价格整体企稳：目前价格已经企稳，圣邦等头部模拟厂商的部分料号停止跟随降价。汽车电子部分产品内卷严重

S
沪电股份

2

5

7

8.20
夜长梦山

2024-06-19 10:01:39

【中信电子】比亚迪电子持续推荐：估值低位，英伟达战略合作打开成长空间

#深度合作英伟达。1）ADAS：公司为母公司自研的搭载DRIVE Orin芯片的ADAS域控制器提供代工服务，后续公司亦有望切入新一代DRIVE Thor平台。2）物流：英伟达战略布局智慧物流场景，推出自主移动机器人AMR。3）AI服务器：公司为国内云服务厂商代工H20 AI推理服务器，此外公司还为GeForce、Jetson平台部分产品提供模组代工服务。我们估算2024年公司和英伟达相关业务收入有望达20~30亿元，25-26年有望实现高速增长。 #北美大客户端扩料号、提份额。安卓端，公司聚焦

S
比亚迪电子

0

1

1

2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:15:24

【天风机械】利和兴：有望接棒苹果WWDC，继续开启AI手机热潮

华为6月21日-23日举办HDC华为开发者大会。预计HDC有望将发布盘古5.0，分享HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版系统最新更新和昇腾AI云服务，有望公布AI手机的布局对标苹果。华为产业链值得重视。利和兴：深度绑定H客户，24年随H复苏迎来业绩反转 - H客户核心设备供应商：公司收入中H客户占比一度超50%，为H客户的消费电子、汽车零部件供应自动化组装、检测设备。 - 昇teng服务器核心设备供应商：公司为H客户的AI服务器设备核心供应商，我们推测4月首批检测设备订单过亿，预计本月交付完

S
利和兴

1

3

5

4.85
夜长梦山

2024-06-19 09:13:48

英科再生：经营利润增长显著，海运出货正常

事件：根据公司未经审计的财务数据，预计2024年1-5月累计实现营业收入11.0~11.4亿元，同比增长18%~22%，实现归母净利润1.15~1.25亿元，同比增长50%~63%。我们按照4-5月平均水平线性外推，预计公司24Q2实现营收7.00~7.61亿元，同比增长13.4%~23.2%，预计实现归母净利润0.65~0.80亿元，同比下降25.7%~39.7%。点评：利润端同比下滑主要因去年同期汇兑收益导致的高基数所致，实际23Q2经营利润约0.35亿元，预计24Q2经营利润有望实

S
英科再生

0

0

0

2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:12:59

国内功率MOS龙头【新洁能】

#我们认为公司在周期底部基本面修复比较明确，估值合理，同时还有潜在的英伟达的催化，重点推荐。 #行业层面：目前中低压MOS的见底明确，行业从22H2开始降价，到今年年初我们开始看到行业企业发涨价函。虽然目前新洁能采取份额策略，还没有去涨价，但我们已经看到公司收入每个季度环比都有明显的增长。 #成本端：代工厂去年已经多次降价，而且新洁能这两年将流片往华虹集中，以量换价。目前代工成本降低还没有完全反映到报表端，今年在整个产品价格不继续往下，同时成本持续改善的过程中，展望未来2-3季度，公司的收入和毛

S
新洁能

4

3

7

9.35
夜长梦山

2024-06-19 09:12:02

百亚股份&泡泡玛特更新

#百亚股份线上持续爆发，赋能线下扩张提速 5月线上抖音+287%，排名延续第1名。天猫平台+82%。预估5月百亚线上整体仍有150%+增速。线上“抖音驱动，天猫收割”策略持续显效，盈利更优的天猫/拼多多等平台排名持续向上，助力线上规模盈利双升。 520上市新品益生菌Pro，目前处于线上试销阶段。益生菌Pro进一步优化薄柔和菌群，并升级表层和芯体来重点解决1.0易漏问题。新品定价较老款高20%左右，目标抢夺苏菲&护舒宝高端客群，放量值得期待。线下4月公司外围省份延续Q1快速成长，5月进一步提速

S
百亚股份

0

0

0

1.80
夜长梦山

2024-06-19 09:10:59

【华西计算机刘泽晶团队】海外AI+医疗持续突破，重视华为医疗生态布局

#国内外医疗大模型进展持续目前医疗大模型覆盖医学知识问答、生物及药物研发到智慧诊疗的各阶段、医保知识管理等领域。国内医疗大模型如BAT、华为、讯飞等开发的垂类模型，以及海外Google、BioMedLM、GatorTron等。医疗领域大模型依托 CV、NLP、单/多模态技术等使其具有强大的创作能力、交互能力、孪生能力、推理决策能力，为下游具体场景应用奠定基础。最后，通过微调、提示工程等实现智慧医疗全周期、医学研究和医疗元宇宙等具体场景的应用。 #华为纯血鸿蒙发布在即看好基于鸿蒙端生态应用 20

S
润达医疗

0

1

3

1.44
夜长梦山

2024-06-19 09:09:53

周大生股东大会要点

1）出货量：4-5月动销没有达到公司的预期，终端动销不好，影响了加盟商拿货进度，全年的出货量规划估计会有一些调整，但也要看后续的市场情况综合评定，目前还有点早。 2）消费趋势展望：整体判断金价难跌，如果下半年金价经历一个平稳阶段，消费有望逐步恢复，但若再度急涨，则需求可能仍将偏弱。 3）开店：努力做到400家，下半年拓店多一些，除了综合店和经典店，国宝、国际大师、新子品牌的新店型都会贡献增量，同时空白市场也有一些空间，此外今年在核心商圈覆盖率上会有突破。开店其实有既定规划，但行业的波动导致关店增

S
周大生

0

0

0

2.16
夜长梦山

2024-06-19 08:39:02

为什么现在要强推正帆科技：最强的业绩遇到最低的估值，配置性价比已经出现【华西机械】

今日公司股价出现较大调整，跟公司沟通并没有利空事件，我们认为主要系交易层面因素，公司基本面依然出色，考虑到当前较低的估值水平，建议各位领导重点关注，建议买入： 1#、兑现度最好的公司遇到最低的估值，公司是不是出现了低估？梳理发现：2016-2023年公司归母净利润CAGR达到52%，是零部件环节业绩兑现度最高的公司，24Q1公司营收同比+43.31%，归母净利润同比+123.36%，放在整个设备/零部件板块，同样是表现最亮眼的公司之一。从业绩上看，我们预计24/25年公司归母净利润5.9亿/8.

S
正帆科技

1

2

2

3.03
夜长梦山

2024-06-19 08:38:07

【中微公司、纳芯微、乐鑫科技】交流更新

【中微公司】交流更新 ✔全年预计上修30%订单增速指引，Q2展望较大订单环增幅度。 ✔多种新品进入放量阶段 - 极高深宽比刻蚀：在NAND客户今年订单中拿全部份额，24Q1公司整体CCP出货量中极高深宽比占20%。台阶刻蚀、碳掩膜刻蚀同样拿全部份额； - 金属ALD较海外AMAT、ASM优势明显，完成替代； - 海外客户端，CCP份额领先优势将保持至客户2nm以下节点； ✔持续看多存储客户需求。24Q1整体出货量高达400腔（23全年427腔），预计在后续季度兑现业绩。【纳芯微】交流更新： ✔

S
中微公司

1

1

1

1.46
夜长梦山

2024-06-19 08:37:33

【东方计算机】各地车路云一体化项目发展如火如荼

继北京、武汉等地车路云一体化项目启动后，国内有更多城市跟进，无锡、杭州、合肥昨日都发布了相关项目可研批复或咨询服务招标结果，车路云一体化在更多城市密集落地。 #试点城市预计在20个左右，目前披露相关工作城市不到十家据媒体报道，此次车路云一体化试点城市在20个左右，普遍是数十亿到上百亿的投资体量，预计在6月底之前名单公布，估计未来还将有更多城市发布车路云项目投入。预计上海、深圳、重庆、广州、长沙、成都、济南等一二线城市也将在近期公布相关工作计划，从而不断强化市场对相关领域投资规模和确定性的预期。

S
万集科技

1

0

1

1.13
夜长梦山

2024-06-19 08:37:00

【中信建投新能源】电力设备&光伏行业5月出口数据跟踪

电力设备：根据海关总署 ▲变压器：5月出口金额37.6亿元，环比增长5.5%，同比增长28.4%。1-5月累计出口金额166.6亿元，同比增长27.4%。 ▲高压开关及控制装置：5月出口金额24.3亿元，环比增长0.9%，同比增长25.8%。1-5月累计出口金额113.4亿元，同比增长30.7%。 ▲电气控制装置：5月出口金额225.3亿元，环比增长4.1%，同比增长11.8%。1-5月累计出口金额1039.1亿元，同比增长6.7%。 ▲低压开关及控制装置：5月出口金额201.1亿元，环比增长

S
金刚光伏

1

4

3

5.77
夜长梦山

2024-06-19 08:36:11

【招商电新】坚定推荐特高压（6.18）

#特高压第三次招标开启 1、6月14日国网2024年特高压项目第三次服务（前期工作）启动招标，该服务标含2个可研项目：烟威特高压交流可研（海阳西开关站新建、潍坊和临沂变电站扩建，2024.12完成可研），甘肃-四川柔直可研（送受端均为±800kV柔直，容量8GW，2024.12完成可研）。 2、6月17日，国网发布2024年特高压第三批设备招标，本次为陕北-安徽直流项目，招标包括： 8套HVDC直换流阀、32台换流变、62间隔GIS（750kV*30、500kV*32），2套直流控保。 #特高压

S
许继电气

28

17

32

39.11

前往

页

夜长梦山

2024-06-19 10:06:11

【招商传媒顾佳团队】分众传媒

料日化饮料投放增加，分红政策彰显管理层信心点评： 1、Q1淡季平稳度过，奥运会及地产经济复苏有望助力基本面持续复苏。公司24Q1实现收入27.3亿元，同比+6.02%，由于存款利率下降，公司利息收入减少0.16亿元。综上公司一季度实现归母净利润10.40亿元，同比+10.50%，扣非归母净利润9.45亿元，同比+18.17%。Q1淡季后广告投放季节丰富，618、年货节、奥运季、9-10月份的中秋季和国庆季支撑广告需求稳健增长。此外，我们预计公司将受益于日化饮料行业投放增加。据CTR数据，202

S
分众传媒

0

1

1

3.60
夜长梦山

2024-06-19 10:05:39

【天风电新】新版水泥玻璃行业产能置换实施办法中光伏玻璃相关内容梳理:产能控制可能趋严

工信部在官网发布水泥玻璃行业产能置换实施办法(2024 年本)(征求意见稿)，与光伏玻璃相关内容主要有两点变化: 1、删除“光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案，但要建立产能风险预警机制“表述，可能意味着对光伏玻璃产能约束趋严: 2021年7月，版发布的水泥玻璃行业产能置换实施办法规定#光伏压延玻璃新建项目可不进行产能置换，也就是说，此后新建光伏玻璃产能只需要走听证会流程就可点火，不再存在产能置换的硬约束(产能置换意味着用老产能换新产能，产能不会净增加)。!!此次删除上述表述，可能意味着对光伏玻

S
福莱特

1

5

7

7.26
夜长梦山

2024-06-19 10:02:17

【模拟IC】行业近况更新

#下游景气度回升：模拟行业下游景气度触底回暖，预计Q2出货环比增长30%。细分市场来看：消费电子Q1率先回暖，其他下游汽车电子>光伏储能>家电市场>安防>工控和工业电源；价格企稳微降，但量显著回暖提升 #库存水位回归正常：目前下游客户的国内品牌库存已经非常健康，甚至比15-16年不缺货时还低，特别是光伏储能领域库存去化效果较为显著，而国外大厂品牌库存水位依然较高，可以侧面反应国产化的需求； #价格整体企稳：目前价格已经企稳，圣邦等头部模拟厂商的部分料号停止跟随降价。汽车电子部分产品内卷严重

S
沪电股份

2

5

7

8.20
夜长梦山

2024-06-19 10:01:39

【中信电子】比亚迪电子持续推荐：估值低位，英伟达战略合作打开成长空间

#深度合作英伟达。1）ADAS：公司为母公司自研的搭载DRIVE Orin芯片的ADAS域控制器提供代工服务，后续公司亦有望切入新一代DRIVE Thor平台。2）物流：英伟达战略布局智慧物流场景，推出自主移动机器人AMR。3）AI服务器：公司为国内云服务厂商代工H20 AI推理服务器，此外公司还为GeForce、Jetson平台部分产品提供模组代工服务。我们估算2024年公司和英伟达相关业务收入有望达20~30亿元，25-26年有望实现高速增长。 #北美大客户端扩料号、提份额。安卓端，公司聚焦

S
比亚迪电子

0

1

1

2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:15:24

【天风机械】利和兴：有望接棒苹果WWDC，继续开启AI手机热潮

华为6月21日-23日举办HDC华为开发者大会。预计HDC有望将发布盘古5.0，分享HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版系统最新更新和昇腾AI云服务，有望公布AI手机的布局对标苹果。华为产业链值得重视。利和兴：深度绑定H客户，24年随H复苏迎来业绩反转 - H客户核心设备供应商：公司收入中H客户占比一度超50%，为H客户的消费电子、汽车零部件供应自动化组装、检测设备。 - 昇teng服务器核心设备供应商：公司为H客户的AI服务器设备核心供应商，我们推测4月首批检测设备订单过亿，预计本月交付完

S
利和兴

1

3

5

4.85
夜长梦山

2024-06-19 09:13:48

英科再生：经营利润增长显著，海运出货正常

事件：根据公司未经审计的财务数据，预计2024年1-5月累计实现营业收入11.0~11.4亿元，同比增长18%~22%，实现归母净利润1.15~1.25亿元，同比增长50%~63%。我们按照4-5月平均水平线性外推，预计公司24Q2实现营收7.00~7.61亿元，同比增长13.4%~23.2%，预计实现归母净利润0.65~0.80亿元，同比下降25.7%~39.7%。点评：利润端同比下滑主要因去年同期汇兑收益导致的高基数所致，实际23Q2经营利润约0.35亿元，预计24Q2经营利润有望实

S
英科再生

0

0

0

2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:12:59

国内功率MOS龙头【新洁能】

#我们认为公司在周期底部基本面修复比较明确，估值合理，同时还有潜在的英伟达的催化，重点推荐。 #行业层面：目前中低压MOS的见底明确，行业从22H2开始降价，到今年年初我们开始看到行业企业发涨价函。虽然目前新洁能采取份额策略，还没有去涨价，但我们已经看到公司收入每个季度环比都有明显的增长。 #成本端：代工厂去年已经多次降价，而且新洁能这两年将流片往华虹集中，以量换价。目前代工成本降低还没有完全反映到报表端，今年在整个产品价格不继续往下，同时成本持续改善的过程中，展望未来2-3季度，公司的收入和毛

S
新洁能

4

3

7

9.35
夜长梦山

2024-06-19 09:12:02

百亚股份&泡泡玛特更新

#百亚股份线上持续爆发，赋能线下扩张提速 5月线上抖音+287%，排名延续第1名。天猫平台+82%。预估5月百亚线上整体仍有150%+增速。线上“抖音驱动，天猫收割”策略持续显效，盈利更优的天猫/拼多多等平台排名持续向上，助力线上规模盈利双升。 520上市新品益生菌Pro，目前处于线上试销阶段。益生菌Pro进一步优化薄柔和菌群，并升级表层和芯体来重点解决1.0易漏问题。新品定价较老款高20%左右，目标抢夺苏菲&护舒宝高端客群，放量值得期待。线下4月公司外围省份延续Q1快速成长，5月进一步提速

S
百亚股份

0

0

0

1.80
夜长梦山

2024-06-19 09:10:59

【华西计算机刘泽晶团队】海外AI+医疗持续突破，重视华为医疗生态布局

#国内外医疗大模型进展持续目前医疗大模型覆盖医学知识问答、生物及药物研发到智慧诊疗的各阶段、医保知识管理等领域。国内医疗大模型如BAT、华为、讯飞等开发的垂类模型，以及海外Google、BioMedLM、GatorTron等。医疗领域大模型依托 CV、NLP、单/多模态技术等使其具有强大的创作能力、交互能力、孪生能力、推理决策能力，为下游具体场景应用奠定基础。最后，通过微调、提示工程等实现智慧医疗全周期、医学研究和医疗元宇宙等具体场景的应用。 #华为纯血鸿蒙发布在即看好基于鸿蒙端生态应用 20

S
润达医疗

0

1

3

1.44
夜长梦山

2024-06-19 09:09:53

周大生股东大会要点

1）出货量：4-5月动销没有达到公司的预期，终端动销不好，影响了加盟商拿货进度，全年的出货量规划估计会有一些调整，但也要看后续的市场情况综合评定，目前还有点早。 2）消费趋势展望：整体判断金价难跌，如果下半年金价经历一个平稳阶段，消费有望逐步恢复，但若再度急涨，则需求可能仍将偏弱。 3）开店：努力做到400家，下半年拓店多一些，除了综合店和经典店，国宝、国际大师、新子品牌的新店型都会贡献增量，同时空白市场也有一些空间，此外今年在核心商圈覆盖率上会有突破。开店其实有既定规划，但行业的波动导致关店增

S
周大生

0

0

0

2.16
夜长梦山

2024-06-19 08:39:02

为什么现在要强推正帆科技：最强的业绩遇到最低的估值，配置性价比已经出现【华西机械】

今日公司股价出现较大调整，跟公司沟通并没有利空事件，我们认为主要系交易层面因素，公司基本面依然出色，考虑到当前较低的估值水平，建议各位领导重点关注，建议买入： 1#、兑现度最好的公司遇到最低的估值，公司是不是出现了低估？梳理发现：2016-2023年公司归母净利润CAGR达到52%，是零部件环节业绩兑现度最高的公司，24Q1公司营收同比+43.31%，归母净利润同比+123.36%，放在整个设备/零部件板块，同样是表现最亮眼的公司之一。从业绩上看，我们预计24/25年公司归母净利润5.9亿/8.

S
正帆科技

1

2

2

3.03
夜长梦山

2024-06-19 08:38:07

【中微公司、纳芯微、乐鑫科技】交流更新

【中微公司】交流更新 ✔全年预计上修30%订单增速指引，Q2展望较大订单环增幅度。 ✔多种新品进入放量阶段 - 极高深宽比刻蚀：在NAND客户今年订单中拿全部份额，24Q1公司整体CCP出货量中极高深宽比占20%。台阶刻蚀、碳掩膜刻蚀同样拿全部份额； - 金属ALD较海外AMAT、ASM优势明显，完成替代； - 海外客户端，CCP份额领先优势将保持至客户2nm以下节点； ✔持续看多存储客户需求。24Q1整体出货量高达400腔（23全年427腔），预计在后续季度兑现业绩。【纳芯微】交流更新： ✔

S
中微公司

1

1

1

1.46
夜长梦山

2024-06-19 08:37:33

【东方计算机】各地车路云一体化项目发展如火如荼

继北京、武汉等地车路云一体化项目启动后，国内有更多城市跟进，无锡、杭州、合肥昨日都发布了相关项目可研批复或咨询服务招标结果，车路云一体化在更多城市密集落地。 #试点城市预计在20个左右，目前披露相关工作城市不到十家据媒体报道，此次车路云一体化试点城市在20个左右，普遍是数十亿到上百亿的投资体量，预计在6月底之前名单公布，估计未来还将有更多城市发布车路云项目投入。预计上海、深圳、重庆、广州、长沙、成都、济南等一二线城市也将在近期公布相关工作计划，从而不断强化市场对相关领域投资规模和确定性的预期。

S
万集科技

1

0

1

1.13
夜长梦山

2024-06-19 08:37:00

【中信建投新能源】电力设备&光伏行业5月出口数据跟踪

电力设备：根据海关总署 ▲变压器：5月出口金额37.6亿元，环比增长5.5%，同比增长28.4%。1-5月累计出口金额166.6亿元，同比增长27.4%。 ▲高压开关及控制装置：5月出口金额24.3亿元，环比增长0.9%，同比增长25.8%。1-5月累计出口金额113.4亿元，同比增长30.7%。 ▲电气控制装置：5月出口金额225.3亿元，环比增长4.1%，同比增长11.8%。1-5月累计出口金额1039.1亿元，同比增长6.7%。 ▲低压开关及控制装置：5月出口金额201.1亿元，环比增长

S
金刚光伏

1

4

3

5.77
夜长梦山

2024-06-19 08:36:11

【招商电新】坚定推荐特高压（6.18）

#特高压第三次招标开启 1、6月14日国网2024年特高压项目第三次服务（前期工作）启动招标，该服务标含2个可研项目：烟威特高压交流可研（海阳西开关站新建、潍坊和临沂变电站扩建，2024.12完成可研），甘肃-四川柔直可研（送受端均为±800kV柔直，容量8GW，2024.12完成可研）。 2、6月17日，国网发布2024年特高压第三批设备招标，本次为陕北-安徽直流项目，招标包括： 8套HVDC直换流阀、32台换流变、62间隔GIS（750kV*30、500kV*32），2套直流控保。 #特高压

S
许继电气

28

17

32

39.11

前往

页

夜长梦山

2024-06-19 10:06:11

【招商传媒顾佳团队】分众传媒

料日化饮料投放增加，分红政策彰显管理层信心点评： 1、Q1淡季平稳度过，奥运会及地产经济复苏有望助力基本面持续复苏。公司24Q1实现收入27.3亿元，同比+6.02%，由于存款利率下降，公司利息收入减少0.16亿元。综上公司一季度实现归母净利润10.40亿元，同比+10.50%，扣非归母净利润9.45亿元，同比+18.17%。Q1淡季后广告投放季节丰富，618、年货节、奥运季、9-10月份的中秋季和国庆季支撑广告需求稳健增长。此外，我们预计公司将受益于日化饮料行业投放增加。据CTR数据，202

S
分众传媒

0

1

1

3.60
夜长梦山

2024-06-19 10:05:39

【天风电新】新版水泥玻璃行业产能置换实施办法中光伏玻璃相关内容梳理:产能控制可能趋严

工信部在官网发布水泥玻璃行业产能置换实施办法(2024 年本)(征求意见稿)，与光伏玻璃相关内容主要有两点变化: 1、删除“光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案，但要建立产能风险预警机制“表述，可能意味着对光伏玻璃产能约束趋严: 2021年7月，版发布的水泥玻璃行业产能置换实施办法规定#光伏压延玻璃新建项目可不进行产能置换，也就是说，此后新建光伏玻璃产能只需要走听证会流程就可点火，不再存在产能置换的硬约束(产能置换意味着用老产能换新产能，产能不会净增加)。!!此次删除上述表述，可能意味着对光伏玻

S
福莱特

1

5

7

7.26
夜长梦山

2024-06-19 10:02:17

【模拟IC】行业近况更新

#下游景气度回升：模拟行业下游景气度触底回暖，预计Q2出货环比增长30%。细分市场来看：消费电子Q1率先回暖，其他下游汽车电子>光伏储能>家电市场>安防>工控和工业电源；价格企稳微降，但量显著回暖提升 #库存水位回归正常：目前下游客户的国内品牌库存已经非常健康，甚至比15-16年不缺货时还低，特别是光伏储能领域库存去化效果较为显著，而国外大厂品牌库存水位依然较高，可以侧面反应国产化的需求； #价格整体企稳：目前价格已经企稳，圣邦等头部模拟厂商的部分料号停止跟随降价。汽车电子部分产品内卷严重

S
沪电股份

2

5

7

8.20
夜长梦山

2024-06-19 10:01:39

【中信电子】比亚迪电子持续推荐：估值低位，英伟达战略合作打开成长空间

#深度合作英伟达。1）ADAS：公司为母公司自研的搭载DRIVE Orin芯片的ADAS域控制器提供代工服务，后续公司亦有望切入新一代DRIVE Thor平台。2）物流：英伟达战略布局智慧物流场景，推出自主移动机器人AMR。3）AI服务器：公司为国内云服务厂商代工H20 AI推理服务器，此外公司还为GeForce、Jetson平台部分产品提供模组代工服务。我们估算2024年公司和英伟达相关业务收入有望达20~30亿元，25-26年有望实现高速增长。 #北美大客户端扩料号、提份额。安卓端，公司聚焦

S
比亚迪电子

0

1

1

2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:15:24

【天风机械】利和兴：有望接棒苹果WWDC，继续开启AI手机热潮

华为6月21日-23日举办HDC华为开发者大会。预计HDC有望将发布盘古5.0，分享HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版系统最新更新和昇腾AI云服务，有望公布AI手机的布局对标苹果。华为产业链值得重视。利和兴：深度绑定H客户，24年随H复苏迎来业绩反转 - H客户核心设备供应商：公司收入中H客户占比一度超50%，为H客户的消费电子、汽车零部件供应自动化组装、检测设备。 - 昇teng服务器核心设备供应商：公司为H客户的AI服务器设备核心供应商，我们推测4月首批检测设备订单过亿，预计本月交付完

S
利和兴

1

3

5

4.85
夜长梦山

2024-06-19 09:13:48

英科再生：经营利润增长显著，海运出货正常

事件：根据公司未经审计的财务数据，预计2024年1-5月累计实现营业收入11.0~11.4亿元，同比增长18%~22%，实现归母净利润1.15~1.25亿元，同比增长50%~63%。我们按照4-5月平均水平线性外推，预计公司24Q2实现营收7.00~7.61亿元，同比增长13.4%~23.2%，预计实现归母净利润0.65~0.80亿元，同比下降25.7%~39.7%。点评：利润端同比下滑主要因去年同期汇兑收益导致的高基数所致，实际23Q2经营利润约0.35亿元，预计24Q2经营利润有望实

S
英科再生

0

0

0

2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:12:59

国内功率MOS龙头【新洁能】

#我们认为公司在周期底部基本面修复比较明确，估值合理，同时还有潜在的英伟达的催化，重点推荐。 #行业层面：目前中低压MOS的见底明确，行业从22H2开始降价，到今年年初我们开始看到行业企业发涨价函。虽然目前新洁能采取份额策略，还没有去涨价，但我们已经看到公司收入每个季度环比都有明显的增长。 #成本端：代工厂去年已经多次降价，而且新洁能这两年将流片往华虹集中，以量换价。目前代工成本降低还没有完全反映到报表端，今年在整个产品价格不继续往下，同时成本持续改善的过程中，展望未来2-3季度，公司的收入和毛

S
新洁能

4

3

7

9.35
夜长梦山

2024-06-19 09:12:02

百亚股份&泡泡玛特更新

#百亚股份线上持续爆发，赋能线下扩张提速 5月线上抖音+287%，排名延续第1名。天猫平台+82%。预估5月百亚线上整体仍有150%+增速。线上“抖音驱动，天猫收割”策略持续显效，盈利更优的天猫/拼多多等平台排名持续向上，助力线上规模盈利双升。 520上市新品益生菌Pro，目前处于线上试销阶段。益生菌Pro进一步优化薄柔和菌群，并升级表层和芯体来重点解决1.0易漏问题。新品定价较老款高20%左右，目标抢夺苏菲&护舒宝高端客群，放量值得期待。线下4月公司外围省份延续Q1快速成长，5月进一步提速

S
百亚股份

0

0

0

1.80
夜长梦山

2024-06-19 09:10:59

【华西计算机刘泽晶团队】海外AI+医疗持续突破，重视华为医疗生态布局

#国内外医疗大模型进展持续目前医疗大模型覆盖医学知识问答、生物及药物研发到智慧诊疗的各阶段、医保知识管理等领域。国内医疗大模型如BAT、华为、讯飞等开发的垂类模型，以及海外Google、BioMedLM、GatorTron等。医疗领域大模型依托 CV、NLP、单/多模态技术等使其具有强大的创作能力、交互能力、孪生能力、推理决策能力，为下游具体场景应用奠定基础。最后，通过微调、提示工程等实现智慧医疗全周期、医学研究和医疗元宇宙等具体场景的应用。 #华为纯血鸿蒙发布在即看好基于鸿蒙端生态应用 20

S
润达医疗

0

1

3

1.44
夜长梦山

2024-06-19 09:09:53

周大生股东大会要点

1）出货量：4-5月动销没有达到公司的预期，终端动销不好，影响了加盟商拿货进度，全年的出货量规划估计会有一些调整，但也要看后续的市场情况综合评定，目前还有点早。 2）消费趋势展望：整体判断金价难跌，如果下半年金价经历一个平稳阶段，消费有望逐步恢复，但若再度急涨，则需求可能仍将偏弱。 3）开店：努力做到400家，下半年拓店多一些，除了综合店和经典店，国宝、国际大师、新子品牌的新店型都会贡献增量，同时空白市场也有一些空间，此外今年在核心商圈覆盖率上会有突破。开店其实有既定规划，但行业的波动导致关店增

S
周大生

0

0

0

2.16
夜长梦山

2024-06-19 08:39:02

为什么现在要强推正帆科技：最强的业绩遇到最低的估值，配置性价比已经出现【华西机械】

今日公司股价出现较大调整，跟公司沟通并没有利空事件，我们认为主要系交易层面因素，公司基本面依然出色，考虑到当前较低的估值水平，建议各位领导重点关注，建议买入： 1#、兑现度最好的公司遇到最低的估值，公司是不是出现了低估？梳理发现：2016-2023年公司归母净利润CAGR达到52%，是零部件环节业绩兑现度最高的公司，24Q1公司营收同比+43.31%，归母净利润同比+123.36%，放在整个设备/零部件板块，同样是表现最亮眼的公司之一。从业绩上看，我们预计24/25年公司归母净利润5.9亿/8.

S
正帆科技

1

2

2

3.03
夜长梦山

2024-06-19 08:38:07

【中微公司、纳芯微、乐鑫科技】交流更新

【中微公司】交流更新 ✔全年预计上修30%订单增速指引，Q2展望较大订单环增幅度。 ✔多种新品进入放量阶段 - 极高深宽比刻蚀：在NAND客户今年订单中拿全部份额，24Q1公司整体CCP出货量中极高深宽比占20%。台阶刻蚀、碳掩膜刻蚀同样拿全部份额； - 金属ALD较海外AMAT、ASM优势明显，完成替代； - 海外客户端，CCP份额领先优势将保持至客户2nm以下节点； ✔持续看多存储客户需求。24Q1整体出货量高达400腔（23全年427腔），预计在后续季度兑现业绩。【纳芯微】交流更新： ✔

S
中微公司

1

1

1

1.46
夜长梦山

2024-06-19 08:37:33

【东方计算机】各地车路云一体化项目发展如火如荼

继北京、武汉等地车路云一体化项目启动后，国内有更多城市跟进，无锡、杭州、合肥昨日都发布了相关项目可研批复或咨询服务招标结果，车路云一体化在更多城市密集落地。 #试点城市预计在20个左右，目前披露相关工作城市不到十家据媒体报道，此次车路云一体化试点城市在20个左右，普遍是数十亿到上百亿的投资体量，预计在6月底之前名单公布，估计未来还将有更多城市发布车路云项目投入。预计上海、深圳、重庆、广州、长沙、成都、济南等一二线城市也将在近期公布相关工作计划，从而不断强化市场对相关领域投资规模和确定性的预期。

S
万集科技

1

0

1

1.13
夜长梦山

2024-06-19 08:37:00

【中信建投新能源】电力设备&光伏行业5月出口数据跟踪

电力设备：根据海关总署 ▲变压器：5月出口金额37.6亿元，环比增长5.5%，同比增长28.4%。1-5月累计出口金额166.6亿元，同比增长27.4%。 ▲高压开关及控制装置：5月出口金额24.3亿元，环比增长0.9%，同比增长25.8%。1-5月累计出口金额113.4亿元，同比增长30.7%。 ▲电气控制装置：5月出口金额225.3亿元，环比增长4.1%，同比增长11.8%。1-5月累计出口金额1039.1亿元，同比增长6.7%。 ▲低压开关及控制装置：5月出口金额201.1亿元，环比增长

S
金刚光伏

1

4

3

5.77
夜长梦山

2024-06-19 08:36:11

【招商电新】坚定推荐特高压（6.18）

#特高压第三次招标开启 1、6月14日国网2024年特高压项目第三次服务（前期工作）启动招标，该服务标含2个可研项目：烟威特高压交流可研（海阳西开关站新建、潍坊和临沂变电站扩建，2024.12完成可研），甘肃-四川柔直可研（送受端均为±800kV柔直，容量8GW，2024.12完成可研）。 2、6月17日，国网发布2024年特高压第三批设备招标，本次为陕北-安徽直流项目，招标包括： 8套HVDC直换流阀、32台换流变、62间隔GIS（750kV*30、500kV*32），2套直流控保。 #特高压

S
许继电气

28

17

32

39.11

前往

页

夜长梦山

2024-06-19 10:06:11

【招商传媒顾佳团队】分众传媒

料日化饮料投放增加，分红政策彰显管理层信心点评： 1、Q1淡季平稳度过，奥运会及地产经济复苏有望助力基本面持续复苏。公司24Q1实现收入27.3亿元，同比+6.02%，由于存款利率下降，公司利息收入减少0.16亿元。综上公司一季度实现归母净利润10.40亿元，同比+10.50%，扣非归母净利润9.45亿元，同比+18.17%。Q1淡季后广告投放季节丰富，618、年货节、奥运季、9-10月份的中秋季和国庆季支撑广告需求稳健增长。此外，我们预计公司将受益于日化饮料行业投放增加。据CTR数据，202

S
分众传媒

0

1

1

3.60
夜长梦山

2024-06-19 10:05:39

【天风电新】新版水泥玻璃行业产能置换实施办法中光伏玻璃相关内容梳理:产能控制可能趋严

工信部在官网发布水泥玻璃行业产能置换实施办法(2024 年本)(征求意见稿)，与光伏玻璃相关内容主要有两点变化: 1、删除“光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案，但要建立产能风险预警机制“表述，可能意味着对光伏玻璃产能约束趋严: 2021年7月，版发布的水泥玻璃行业产能置换实施办法规定#光伏压延玻璃新建项目可不进行产能置换，也就是说，此后新建光伏玻璃产能只需要走听证会流程就可点火，不再存在产能置换的硬约束(产能置换意味着用老产能换新产能，产能不会净增加)。!!此次删除上述表述，可能意味着对光伏玻

S
福莱特

1

5

7

7.26
夜长梦山

2024-06-19 10:02:17

【模拟IC】行业近况更新

#下游景气度回升：模拟行业下游景气度触底回暖，预计Q2出货环比增长30%。细分市场来看：消费电子Q1率先回暖，其他下游汽车电子>光伏储能>家电市场>安防>工控和工业电源；价格企稳微降，但量显著回暖提升 #库存水位回归正常：目前下游客户的国内品牌库存已经非常健康，甚至比15-16年不缺货时还低，特别是光伏储能领域库存去化效果较为显著，而国外大厂品牌库存水位依然较高，可以侧面反应国产化的需求； #价格整体企稳：目前价格已经企稳，圣邦等头部模拟厂商的部分料号停止跟随降价。汽车电子部分产品内卷严重

S
沪电股份

2

5

7

8.20
夜长梦山

2024-06-19 10:01:39

【中信电子】比亚迪电子持续推荐：估值低位，英伟达战略合作打开成长空间

#深度合作英伟达。1）ADAS：公司为母公司自研的搭载DRIVE Orin芯片的ADAS域控制器提供代工服务，后续公司亦有望切入新一代DRIVE Thor平台。2）物流：英伟达战略布局智慧物流场景，推出自主移动机器人AMR。3）AI服务器：公司为国内云服务厂商代工H20 AI推理服务器，此外公司还为GeForce、Jetson平台部分产品提供模组代工服务。我们估算2024年公司和英伟达相关业务收入有望达20~30亿元，25-26年有望实现高速增长。 #北美大客户端扩料号、提份额。安卓端，公司聚焦

S
比亚迪电子

0

1

1

2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:15:24

【天风机械】利和兴：有望接棒苹果WWDC，继续开启AI手机热潮

华为6月21日-23日举办HDC华为开发者大会。预计HDC有望将发布盘古5.0，分享HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版系统最新更新和昇腾AI云服务，有望公布AI手机的布局对标苹果。华为产业链值得重视。利和兴：深度绑定H客户，24年随H复苏迎来业绩反转 - H客户核心设备供应商：公司收入中H客户占比一度超50%，为H客户的消费电子、汽车零部件供应自动化组装、检测设备。 - 昇teng服务器核心设备供应商：公司为H客户的AI服务器设备核心供应商，我们推测4月首批检测设备订单过亿，预计本月交付完

S
利和兴

1

3

5

4.85
夜长梦山

2024-06-19 09:13:48

英科再生：经营利润增长显著，海运出货正常

事件：根据公司未经审计的财务数据，预计2024年1-5月累计实现营业收入11.0~11.4亿元，同比增长18%~22%，实现归母净利润1.15~1.25亿元，同比增长50%~63%。我们按照4-5月平均水平线性外推，预计公司24Q2实现营收7.00~7.61亿元，同比增长13.4%~23.2%，预计实现归母净利润0.65~0.80亿元，同比下降25.7%~39.7%。点评：利润端同比下滑主要因去年同期汇兑收益导致的高基数所致，实际23Q2经营利润约0.35亿元，预计24Q2经营利润有望实

S
英科再生

0

0

0

2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:12:59

国内功率MOS龙头【新洁能】

#我们认为公司在周期底部基本面修复比较明确，估值合理，同时还有潜在的英伟达的催化，重点推荐。 #行业层面：目前中低压MOS的见底明确，行业从22H2开始降价，到今年年初我们开始看到行业企业发涨价函。虽然目前新洁能采取份额策略，还没有去涨价，但我们已经看到公司收入每个季度环比都有明显的增长。 #成本端：代工厂去年已经多次降价，而且新洁能这两年将流片往华虹集中，以量换价。目前代工成本降低还没有完全反映到报表端，今年在整个产品价格不继续往下，同时成本持续改善的过程中，展望未来2-3季度，公司的收入和毛

S
新洁能

4

3

7

9.35
夜长梦山

2024-06-19 09:12:02

百亚股份&泡泡玛特更新

#百亚股份线上持续爆发，赋能线下扩张提速 5月线上抖音+287%，排名延续第1名。天猫平台+82%。预估5月百亚线上整体仍有150%+增速。线上“抖音驱动，天猫收割”策略持续显效，盈利更优的天猫/拼多多等平台排名持续向上，助力线上规模盈利双升。 520上市新品益生菌Pro，目前处于线上试销阶段。益生菌Pro进一步优化薄柔和菌群，并升级表层和芯体来重点解决1.0易漏问题。新品定价较老款高20%左右，目标抢夺苏菲&护舒宝高端客群，放量值得期待。线下4月公司外围省份延续Q1快速成长，5月进一步提速

S
百亚股份

0

0

0

1.80
夜长梦山

2024-06-19 09:10:59

【华西计算机刘泽晶团队】海外AI+医疗持续突破，重视华为医疗生态布局

#国内外医疗大模型进展持续目前医疗大模型覆盖医学知识问答、生物及药物研发到智慧诊疗的各阶段、医保知识管理等领域。国内医疗大模型如BAT、华为、讯飞等开发的垂类模型，以及海外Google、BioMedLM、GatorTron等。医疗领域大模型依托 CV、NLP、单/多模态技术等使其具有强大的创作能力、交互能力、孪生能力、推理决策能力，为下游具体场景应用奠定基础。最后，通过微调、提示工程等实现智慧医疗全周期、医学研究和医疗元宇宙等具体场景的应用。 #华为纯血鸿蒙发布在即看好基于鸿蒙端生态应用 20

S
润达医疗

0

1

3

1.44
夜长梦山

2024-06-19 09:09:53

周大生股东大会要点

1）出货量：4-5月动销没有达到公司的预期，终端动销不好，影响了加盟商拿货进度，全年的出货量规划估计会有一些调整，但也要看后续的市场情况综合评定，目前还有点早。 2）消费趋势展望：整体判断金价难跌，如果下半年金价经历一个平稳阶段，消费有望逐步恢复，但若再度急涨，则需求可能仍将偏弱。 3）开店：努力做到400家，下半年拓店多一些，除了综合店和经典店，国宝、国际大师、新子品牌的新店型都会贡献增量，同时空白市场也有一些空间，此外今年在核心商圈覆盖率上会有突破。开店其实有既定规划，但行业的波动导致关店增

S
周大生

0

0

0

2.16
夜长梦山

2024-06-19 08:39:02

为什么现在要强推正帆科技：最强的业绩遇到最低的估值，配置性价比已经出现【华西机械】

今日公司股价出现较大调整，跟公司沟通并没有利空事件，我们认为主要系交易层面因素，公司基本面依然出色，考虑到当前较低的估值水平，建议各位领导重点关注，建议买入： 1#、兑现度最好的公司遇到最低的估值，公司是不是出现了低估？梳理发现：2016-2023年公司归母净利润CAGR达到52%，是零部件环节业绩兑现度最高的公司，24Q1公司营收同比+43.31%，归母净利润同比+123.36%，放在整个设备/零部件板块，同样是表现最亮眼的公司之一。从业绩上看，我们预计24/25年公司归母净利润5.9亿/8.

S
正帆科技

1

2

2

3.03
夜长梦山

2024-06-19 08:38:07

【中微公司、纳芯微、乐鑫科技】交流更新

【中微公司】交流更新 ✔全年预计上修30%订单增速指引，Q2展望较大订单环增幅度。 ✔多种新品进入放量阶段 - 极高深宽比刻蚀：在NAND客户今年订单中拿全部份额，24Q1公司整体CCP出货量中极高深宽比占20%。台阶刻蚀、碳掩膜刻蚀同样拿全部份额； - 金属ALD较海外AMAT、ASM优势明显，完成替代； - 海外客户端，CCP份额领先优势将保持至客户2nm以下节点； ✔持续看多存储客户需求。24Q1整体出货量高达400腔（23全年427腔），预计在后续季度兑现业绩。【纳芯微】交流更新： ✔

S
中微公司

1

1

1

1.46
夜长梦山

2024-06-19 08:37:33

【东方计算机】各地车路云一体化项目发展如火如荼

继北京、武汉等地车路云一体化项目启动后，国内有更多城市跟进，无锡、杭州、合肥昨日都发布了相关项目可研批复或咨询服务招标结果，车路云一体化在更多城市密集落地。 #试点城市预计在20个左右，目前披露相关工作城市不到十家据媒体报道，此次车路云一体化试点城市在20个左右，普遍是数十亿到上百亿的投资体量，预计在6月底之前名单公布，估计未来还将有更多城市发布车路云项目投入。预计上海、深圳、重庆、广州、长沙、成都、济南等一二线城市也将在近期公布相关工作计划，从而不断强化市场对相关领域投资规模和确定性的预期。

S
万集科技

1

0

1

1.13
夜长梦山

2024-06-19 08:37:00

【中信建投新能源】电力设备&光伏行业5月出口数据跟踪

电力设备：根据海关总署 ▲变压器：5月出口金额37.6亿元，环比增长5.5%，同比增长28.4%。1-5月累计出口金额166.6亿元，同比增长27.4%。 ▲高压开关及控制装置：5月出口金额24.3亿元，环比增长0.9%，同比增长25.8%。1-5月累计出口金额113.4亿元，同比增长30.7%。 ▲电气控制装置：5月出口金额225.3亿元，环比增长4.1%，同比增长11.8%。1-5月累计出口金额1039.1亿元，同比增长6.7%。 ▲低压开关及控制装置：5月出口金额201.1亿元，环比增长

S
金刚光伏

1

4

3

5.77
夜长梦山

2024-06-19 08:36:11

【招商电新】坚定推荐特高压（6.18）

#特高压第三次招标开启 1、6月14日国网2024年特高压项目第三次服务（前期工作）启动招标，该服务标含2个可研项目：烟威特高压交流可研（海阳西开关站新建、潍坊和临沂变电站扩建，2024.12完成可研），甘肃-四川柔直可研（送受端均为±800kV柔直，容量8GW，2024.12完成可研）。 2、6月17日，国网发布2024年特高压第三批设备招标，本次为陕北-安徽直流项目，招标包括： 8套HVDC直换流阀、32台换流变、62间隔GIS（750kV*30、500kV*32），2套直流控保。 #特高压

S
许继电气

28

17

32

39.11

前往

页

夜长梦山

2024-06-19 10:06:11

【招商传媒顾佳团队】分众传媒

料日化饮料投放增加，分红政策彰显管理层信心点评： 1、Q1淡季平稳度过，奥运会及地产经济复苏有望助力基本面持续复苏。公司24Q1实现收入27.3亿元，同比+6.02%，由于存款利率下降，公司利息收入减少0.16亿元。综上公司一季度实现归母净利润10.40亿元，同比+10.50%，扣非归母净利润9.45亿元，同比+18.17%。Q1淡季后广告投放季节丰富，618、年货节、奥运季、9-10月份的中秋季和国庆季支撑广告需求稳健增长。此外，我们预计公司将受益于日化饮料行业投放增加。据CTR数据，202

S
分众传媒

0

1

1

3.60
夜长梦山

2024-06-19 10:05:39

【天风电新】新版水泥玻璃行业产能置换实施办法中光伏玻璃相关内容梳理:产能控制可能趋严

工信部在官网发布水泥玻璃行业产能置换实施办法(2024 年本)(征求意见稿)，与光伏玻璃相关内容主要有两点变化: 1、删除“光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案，但要建立产能风险预警机制“表述，可能意味着对光伏玻璃产能约束趋严: 2021年7月，版发布的水泥玻璃行业产能置换实施办法规定#光伏压延玻璃新建项目可不进行产能置换，也就是说，此后新建光伏玻璃产能只需要走听证会流程就可点火，不再存在产能置换的硬约束(产能置换意味着用老产能换新产能，产能不会净增加)。!!此次删除上述表述，可能意味着对光伏玻

S
福莱特

1

5

7

7.26
夜长梦山

2024-06-19 10:02:17

【模拟IC】行业近况更新

#下游景气度回升：模拟行业下游景气度触底回暖，预计Q2出货环比增长30%。细分市场来看：消费电子Q1率先回暖，其他下游汽车电子>光伏储能>家电市场>安防>工控和工业电源；价格企稳微降，但量显著回暖提升 #库存水位回归正常：目前下游客户的国内品牌库存已经非常健康，甚至比15-16年不缺货时还低，特别是光伏储能领域库存去化效果较为显著，而国外大厂品牌库存水位依然较高，可以侧面反应国产化的需求； #价格整体企稳：目前价格已经企稳，圣邦等头部模拟厂商的部分料号停止跟随降价。汽车电子部分产品内卷严重

S
沪电股份

2

5

7

8.20
夜长梦山

2024-06-19 10:01:39

【中信电子】比亚迪电子持续推荐：估值低位，英伟达战略合作打开成长空间

#深度合作英伟达。1）ADAS：公司为母公司自研的搭载DRIVE Orin芯片的ADAS域控制器提供代工服务，后续公司亦有望切入新一代DRIVE Thor平台。2）物流：英伟达战略布局智慧物流场景，推出自主移动机器人AMR。3）AI服务器：公司为国内云服务厂商代工H20 AI推理服务器，此外公司还为GeForce、Jetson平台部分产品提供模组代工服务。我们估算2024年公司和英伟达相关业务收入有望达20~30亿元，25-26年有望实现高速增长。 #北美大客户端扩料号、提份额。安卓端，公司聚焦

S
比亚迪电子

0

1

1

2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:15:24

【天风机械】利和兴：有望接棒苹果WWDC，继续开启AI手机热潮

华为6月21日-23日举办HDC华为开发者大会。预计HDC有望将发布盘古5.0，分享HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版系统最新更新和昇腾AI云服务，有望公布AI手机的布局对标苹果。华为产业链值得重视。利和兴：深度绑定H客户，24年随H复苏迎来业绩反转 - H客户核心设备供应商：公司收入中H客户占比一度超50%，为H客户的消费电子、汽车零部件供应自动化组装、检测设备。 - 昇teng服务器核心设备供应商：公司为H客户的AI服务器设备核心供应商，我们推测4月首批检测设备订单过亿，预计本月交付完

S
利和兴

1

3

5

4.85
夜长梦山

2024-06-19 09:13:48

英科再生：经营利润增长显著，海运出货正常

事件：根据公司未经审计的财务数据，预计2024年1-5月累计实现营业收入11.0~11.4亿元，同比增长18%~22%，实现归母净利润1.15~1.25亿元，同比增长50%~63%。我们按照4-5月平均水平线性外推，预计公司24Q2实现营收7.00~7.61亿元，同比增长13.4%~23.2%，预计实现归母净利润0.65~0.80亿元，同比下降25.7%~39.7%。点评：利润端同比下滑主要因去年同期汇兑收益导致的高基数所致，实际23Q2经营利润约0.35亿元，预计24Q2经营利润有望实

S
英科再生

0

0

0

2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:12:59

国内功率MOS龙头【新洁能】

#我们认为公司在周期底部基本面修复比较明确，估值合理，同时还有潜在的英伟达的催化，重点推荐。 #行业层面：目前中低压MOS的见底明确，行业从22H2开始降价，到今年年初我们开始看到行业企业发涨价函。虽然目前新洁能采取份额策略，还没有去涨价，但我们已经看到公司收入每个季度环比都有明显的增长。 #成本端：代工厂去年已经多次降价，而且新洁能这两年将流片往华虹集中，以量换价。目前代工成本降低还没有完全反映到报表端，今年在整个产品价格不继续往下，同时成本持续改善的过程中，展望未来2-3季度，公司的收入和毛

S
新洁能

4

3

7

9.35
夜长梦山

2024-06-19 09:12:02

百亚股份&泡泡玛特更新

#百亚股份线上持续爆发，赋能线下扩张提速 5月线上抖音+287%，排名延续第1名。天猫平台+82%。预估5月百亚线上整体仍有150%+增速。线上“抖音驱动，天猫收割”策略持续显效，盈利更优的天猫/拼多多等平台排名持续向上，助力线上规模盈利双升。 520上市新品益生菌Pro，目前处于线上试销阶段。益生菌Pro进一步优化薄柔和菌群，并升级表层和芯体来重点解决1.0易漏问题。新品定价较老款高20%左右，目标抢夺苏菲&护舒宝高端客群，放量值得期待。线下4月公司外围省份延续Q1快速成长，5月进一步提速

S
百亚股份

0

0

0

1.80
夜长梦山

2024-06-19 09:10:59

【华西计算机刘泽晶团队】海外AI+医疗持续突破，重视华为医疗生态布局

#国内外医疗大模型进展持续目前医疗大模型覆盖医学知识问答、生物及药物研发到智慧诊疗的各阶段、医保知识管理等领域。国内医疗大模型如BAT、华为、讯飞等开发的垂类模型，以及海外Google、BioMedLM、GatorTron等。医疗领域大模型依托 CV、NLP、单/多模态技术等使其具有强大的创作能力、交互能力、孪生能力、推理决策能力，为下游具体场景应用奠定基础。最后，通过微调、提示工程等实现智慧医疗全周期、医学研究和医疗元宇宙等具体场景的应用。 #华为纯血鸿蒙发布在即看好基于鸿蒙端生态应用 20

S
润达医疗

0

1

3

1.44
夜长梦山

2024-06-19 09:09:53

周大生股东大会要点

1）出货量：4-5月动销没有达到公司的预期，终端动销不好，影响了加盟商拿货进度，全年的出货量规划估计会有一些调整，但也要看后续的市场情况综合评定，目前还有点早。 2）消费趋势展望：整体判断金价难跌，如果下半年金价经历一个平稳阶段，消费有望逐步恢复，但若再度急涨，则需求可能仍将偏弱。 3）开店：努力做到400家，下半年拓店多一些，除了综合店和经典店，国宝、国际大师、新子品牌的新店型都会贡献增量，同时空白市场也有一些空间，此外今年在核心商圈覆盖率上会有突破。开店其实有既定规划，但行业的波动导致关店增

S
周大生

0

0

0

2.16
夜长梦山

2024-06-19 08:39:02

为什么现在要强推正帆科技：最强的业绩遇到最低的估值，配置性价比已经出现【华西机械】

今日公司股价出现较大调整，跟公司沟通并没有利空事件，我们认为主要系交易层面因素，公司基本面依然出色，考虑到当前较低的估值水平，建议各位领导重点关注，建议买入： 1#、兑现度最好的公司遇到最低的估值，公司是不是出现了低估？梳理发现：2016-2023年公司归母净利润CAGR达到52%，是零部件环节业绩兑现度最高的公司，24Q1公司营收同比+43.31%，归母净利润同比+123.36%，放在整个设备/零部件板块，同样是表现最亮眼的公司之一。从业绩上看，我们预计24/25年公司归母净利润5.9亿/8.

S
正帆科技

1

2

2

3.03
夜长梦山

2024-06-19 08:38:07

【中微公司、纳芯微、乐鑫科技】交流更新

【中微公司】交流更新 ✔全年预计上修30%订单增速指引，Q2展望较大订单环增幅度。 ✔多种新品进入放量阶段 - 极高深宽比刻蚀：在NAND客户今年订单中拿全部份额，24Q1公司整体CCP出货量中极高深宽比占20%。台阶刻蚀、碳掩膜刻蚀同样拿全部份额； - 金属ALD较海外AMAT、ASM优势明显，完成替代； - 海外客户端，CCP份额领先优势将保持至客户2nm以下节点； ✔持续看多存储客户需求。24Q1整体出货量高达400腔（23全年427腔），预计在后续季度兑现业绩。【纳芯微】交流更新： ✔

S
中微公司

1

1

1

1.46
夜长梦山

2024-06-19 08:37:33

【东方计算机】各地车路云一体化项目发展如火如荼

继北京、武汉等地车路云一体化项目启动后，国内有更多城市跟进，无锡、杭州、合肥昨日都发布了相关项目可研批复或咨询服务招标结果，车路云一体化在更多城市密集落地。 #试点城市预计在20个左右，目前披露相关工作城市不到十家据媒体报道，此次车路云一体化试点城市在20个左右，普遍是数十亿到上百亿的投资体量，预计在6月底之前名单公布，估计未来还将有更多城市发布车路云项目投入。预计上海、深圳、重庆、广州、长沙、成都、济南等一二线城市也将在近期公布相关工作计划，从而不断强化市场对相关领域投资规模和确定性的预期。

S
万集科技

1

0

1

1.13
夜长梦山

2024-06-19 08:37:00

【中信建投新能源】电力设备&光伏行业5月出口数据跟踪

电力设备：根据海关总署 ▲变压器：5月出口金额37.6亿元，环比增长5.5%，同比增长28.4%。1-5月累计出口金额166.6亿元，同比增长27.4%。 ▲高压开关及控制装置：5月出口金额24.3亿元，环比增长0.9%，同比增长25.8%。1-5月累计出口金额113.4亿元，同比增长30.7%。 ▲电气控制装置：5月出口金额225.3亿元，环比增长4.1%，同比增长11.8%。1-5月累计出口金额1039.1亿元，同比增长6.7%。 ▲低压开关及控制装置：5月出口金额201.1亿元，环比增长

S
金刚光伏

1

4

3

5.77
夜长梦山

2024-06-19 08:36:11

【招商电新】坚定推荐特高压（6.18）

#特高压第三次招标开启 1、6月14日国网2024年特高压项目第三次服务（前期工作）启动招标，该服务标含2个可研项目：烟威特高压交流可研（海阳西开关站新建、潍坊和临沂变电站扩建，2024.12完成可研），甘肃-四川柔直可研（送受端均为±800kV柔直，容量8GW，2024.12完成可研）。 2、6月17日，国网发布2024年特高压第三批设备招标，本次为陕北-安徽直流项目，招标包括： 8套HVDC直换流阀、32台换流变、62间隔GIS（750kV*30、500kV*32），2套直流控保。 #特高压

S
许继电气

28

17

32

39.11

前往

页

4

关注

22224

粉丝

100401.29

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672 673 674 675 676 677 678 679 680 681 682 683 684 685 686 687 688 689 690 691 692 693 694 695 696 697 698 699 700 701 702 703 704 705 706 707 708 709 710 711 712 713 714 715 716 717 718 719 720 721 722 723 724 725 726 727 728 729 730 731 732 733 734 735 736 737 738 739 740 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 751 752 753 754 755 756 757 758 759 760 761 762 763 764 765 766 767 768 769 770 771 772 773 774 775 776 777 778 779 780 781 782 783 784 785 786 787 788 789 790 791 792 793 794 795 796 797 798 799 800 801 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 813 814 815 816 817 818 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 830 831 832 833 834 835 836 837 838 839 840 841 842 843 844 845 846 847 848 849 850 851 852 853 854 855 856 857 858 859 860 861 862 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 878 879 880 881 882 883 884 885 886 887 888 889 890 891 892 893 894 895 896 897 898 899 900 901 902 903 904 905 906 907 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 924 925 926 927 928 929 930 931 932 933 934 935 936 937 938 939 940 941 942 943 944 945 946 947 948 949 950 951 952 953 954 955 956 957 958 959 960 961 962 963 964 965 966 967 968 969 970 971 972 973 974 975 976 977 978 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988 989 990 991 992 993 994 995 996 997 998 999 1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019 1020 1021 1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1054 1055 1056 1057 1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067 1068 1069 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077 1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086 1087 1088 1089 1090 1091 1092 1093 1094 1095 1096 1097 1098 1099 1100 1101 1102 1103 1104 1105 1106 1107 1108 1109 1110 1111 1112 1113 1114 1115 1116 1117 1118 1119 1120 1121 1122 1123 1124 1125 1126 1127 1128 1129 1130 1131 1132 1133 1134 1135 1136 1137 1138 1139 1140 1141 1142 1143 1144 1145 1146 1147 1148 1149 1150 1151 1152 1153 1154 1155 1156 1157 1158 1159 1160 1161 1162 1163 1164 1165 1166 1167 1168 1169 1170 1171 1172 1173 1174 1175 1176 1177 1178 1179 1180 1181 1182 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1189 1190 1191 1192 1193 1194 1195 1196 1197 1198 1199 1200 1201 1202 1203 1204 1205 1206 1207 1208 1209 1210 1211 1212 1213 1214 1215 1216 1217 1218 1219 1220 1221 1222 1223 1224 1225 1226 1227 1228 1229 1230 1231 1232 1233 1234 1235 1236 1237 1238 1239 1240 1241 1242 1243 1244 1245 1246 1247 1248 1249 1250 1251 1252 1253 1254 1255 1256 1257 1258 1259 1260 1261 1262 1263 1264 1265 1266 1267 1268 1269 1270 1271 1272 1273 1274 1275 1276 1277 1278 1279 1280 1281 1282 1283 1284 1285 1286 1287 1288 1289 1290 1291 1292 1293