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夜长梦山
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夜长梦山
2025-01-05 08:31:36
浙商大制造 邱世梁|周艺轩【罗博特科】 耐心等待二次审议 、 #事件 深交所官方披露,罗博特科收购Ficontec一事暂缓审议。 #点评: 暂缓非中止,耐心等待第二轮审议 从深交所的披露来看,公司仅需解释说明收购多方是否存在利益安排、以及跨境整合等相关风险,并非重大原则性问题。 另外,参考皓元医药、重庆百货等重组案例,第一次暂缓后,两个月左右时间内会进行第二次审议,所以我们建议市场耐心等待第二审议结果。
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夜长梦山
2025-01-05 08:31:09
蛋氨酸龙头行稳致远,背靠中化集团产业协同可期
安迪苏(600299.SH)动态跟踪报告 🌟全球蛋氨酸龙头,产能稳步扩张巩固龙头地位。公司是全球蛋氨酸龙头企业,自2021 年第三季度以来,公司实现了欧洲工厂 8 万吨/年的蛋氨酸扩产,南京工厂二期年产能 18 万吨液体蛋氨酸工厂于 2022 年 9 月建成投产。随着新产能逐步投放,2012 年至 2023 年,公司蛋氨酸的市场占有率从 23%提升至28%。此外,公司于2023 年 8 月 4 日决定在泉州投建新的固体蛋氨酸工厂,年产能 15万吨,预计于 2027 年投产。泉州工厂投产后,意味
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安迪苏
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夜长梦山
2025-01-05 08:30:30
新增推荐【瀚川智能】
AI线束设备绑定安费诺,0-1增量弹性大,市场存显著预期差;主业汽车与新能源瘦身聚焦盈利,将全面复苏 1、AI带动算力中心扩容,配套线束设备#市场规模近百亿。公司深度绑定安费诺,是其汽车线束设备的供应商,直接切入AI数据中心线束设备。安费诺多款数据中心线束全球独供,公司这部分设备增量很大。中性预期25年AI数据中心线束设备,泰科3亿+安费诺3亿,6亿+收入增量。未来随着AI爆发,这块业务天花板很高 2、主业汽车线束,新一代产品速率良率媲美全球龙头,同等产品价格不到海外头部品牌一半,目标三年市占率
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瀚川智能
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夜长梦山
2025-01-03 18:23:01
1月光伏基本面更新~0103
一、多晶硅情况 排产:12月排产93000吨,1月微增,增量主要来自通威内蒙产线。 库存:之前硅料企业库存约30万吨,现已降至近25-26万吨,原因是进入1月有降价预期、硅片去库存效果显著且近期有几万吨的大单成交,为春节备货采买也使库存下降。 价格:元旦前后有头部企业以45元/千克价格成交,但量小,主流成交价格仍在40元/千克上下,部分厂家略低于此价格,短期1月价格中枢看不到明显持续上涨趋势,预计维持现有区间运行。 二、硅片情况 库存:11月末硅片库存接近30GW,目前已降至20GW左右,部分头
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-03 18:22:31
【名创优品】涨超11%:联名黑神话 #短期催化 (1)IP联名:公司宣布与《黑神话:悟空》达成合作,成为其官方授权合作伙伴。此次合作以“名创在此恭迎天命人”为主题,双方将共同探索IP合作的新玩法,联名产品将于2025年发售。 (2)Q4国内海外市场表现较强,Q4和全年业绩能实现指引: Q4以来线下客流和消费情绪有所改善,国内同店表现好转。 海外市场受哈利波特联名产品销售带动,稳健增长(对直营市场收入占比达双位数)。 (3)高鑫零售被出售公告发布,资金关注度外溢。 #Q4指引: 收入YOY+25%
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夜长梦山
2025-01-03 18:21:59
【国君化妆品】持续推荐若羽臣:线上销售强劲,有望受益微信小店,继续重点推荐 今日公司股价调整,预计主要受零售互联网板块整体回调影响。根据蝉妈妈,12月公司旗下自有品牌绽家抖音GMV3400万左右,同比增长300%+,维持爆发态势。结合前述月份,预计绽家24年天猫、抖音均实现翻倍以上增长,全年品牌GMV有望达6亿+,对全年业绩增长拉动强劲。 公司从代运营向品牌公司转型,代运营及自主品牌均已布局微信小店业务,双重受益。目前公司代运营业务中品牌管理模式服务的康王、艾惟诺均已开通微信小店;自主品牌中定位
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夜长梦山
2025-01-03 18:21:50
【中信社服】开年景区板块重点推荐九华旅游
推荐理由如下: 1、九华山旅游旺季是春节启动,春节越早即旺季启动越早,今年大年初一是1月29日,去年是2月10日,提前了12天,我们测算有望形成1000万元以上的收入增量。另外24Q1因雨雪冰冻天气的负面影响较大导致基数偏低(24Q1收入/利润分别同比降6%/16%),假使今年Q1天气相对正常再叠加春节提前带来的增量,预计Q1公司业绩增速有望较优。 2、在景区板块业绩兑现普遍低于预期的情况下,公司24Q1-3收入、利润均实现了1%的同比正增长,是少数几个收入利润同比双增的景区公司,基本面较扎实。
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九华旅游
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夜长梦山
2025-01-03 18:20:18
【华泰电子】推荐•手机产业链:关注潜在手机国家补贴 💡1/3,国务院新闻办公室在“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上表示,将在去年提前下达今年约1000亿元项目清单的基础上,近期将再下达一批项目清单,推动尽快形成实物工作量。将扩大范围,对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。 💡具体补贴时间点、补贴力度与参与规则等仍需观察。我们认为若补贴落地,有望拉动需求及行业备货。 推荐方向: 1)ODM代工厂、手机品牌厂商:【小米、华勤、龙旗、光弘、立讯】; 2)看好明年手
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夜长梦山
2025-01-03 18:19:34
【华福电子大科技】2025CES的正确打开方式-all in AI
🔖CES即将召开,AI+依旧是核心 CES 2025将于当地时间1月7日-10日召开,海报由AI生成,同时人物佩戴眼镜。我们认为今年“AI+”依旧是核心主题,落地形式上重点关注眼镜。 🔖AI眼镜关注显示技术迭代 #AI眼镜:300+AI眼镜品牌及供应链公司参展。 #品牌方面:雷神科技、大朋VR、雷鸟、亿境虚拟、李未可将展示AI智能眼镜; #Xreal、Rokid、Gyges Labs有望展示具备成像显示功能的AR眼镜。 #供应链方面Digilens、Magic Leap、Vuzix、莫界科技
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中信证券
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夜长梦山
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【天风电子潘暕团队】科技与内需双轮驱动,胜率赔率俱佳,坚定推荐果链龙头立讯精密! 🔥 “科技”+“内需”双属性共振,新一轮产品周期和政策红利全面助力消费电子复苏: • 苹果创新持续引领:25年iOS更新、性价比AI手机iPhone SE4发布、iPhone 17等新品接踵而至,折叠屏、AI耳机、AI手表、AI眼镜等前沿产品储备,新一轮产品周期强势提振立讯估值与业绩。 • 政策托底需求释放:中央明确扩大内需,财政政策更加积极,消费电子补贴有望由点到面,政策驱动助力行业全面回暖。 [Sun]立讯有
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夜长梦山
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【中信证券能源化工】捷邦科技推荐20250103 —————————————— 事件:国家发改委:“两新”政策加力扩围,将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域,实施手机等数码产品购新补贴,对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。(央视新闻) 我依然坚定看多捷邦科技的长期逻辑:手机、折叠屏、平板、AI眼镜等产品VC散热迭代加速,终端散热需求爆发在即。但凡消费电子行业亦或者果链能出现beta,捷邦科技凭借高成长弹性,卡位核心赛道。当前底部估值,赔率与潜力十
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2025-01-03 18:18:42
【速腾聚创 | 2025AI机器人发布会快评】国金计算机孟灿团队
【Lidar:3款激光雷达新品+1个移动机器人平台】 🌟EM4:全球首款“千线”超长距数字化激光雷达,1080线等效1080P高清三维感知,600米测距能力 🌟E1R:全球首款机器人全固态数字化激光雷达,SPAD +2D-Vcsel技术方案,120°×90°FOV 🌟Airy:192线,半球形数字化激光雷达(乒乓球大小),360°×90°FOV,172w点频,±1cm测量误差 🌟Robo FSD:移动机器人平台,适配端到端大模型,支持高速和中低速自主移动场景 💡我们认为,EM4千线超长
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-03 18:18:15
🔥【Mstech】手机国补落地,关注消费电子投资机遇 1月3日,根据财联社信息,国家发改委负责人在新闻发布会上表示:#实施手机等数码产品购新补贴、对个人消费者购买手机、平板智能手表手环等3类数码产品给予补贴。 前期我们多次汇报手机补贴观点,继11月以来,江苏、贵州、成都和江西等地的补贴接力落地,本次发改委声明则进一步表明国内对消费电子产品补贴的决心。 🔺补贴效果复盘 ➠主观:前期草根调研:新闻可见江苏线下门店销售十分火热,存在排队购机场景;当时在闲鱼上搜素代购,较多商家显示没有额度。 ➠量化
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夜长梦山
2025-01-03 18:15:25
太阳【华创金属】强美元压制即将结束,金属行情再起
1⃣首选贵金属。前期美国大选结果刺激美元走强,压制金属价格。但我们认为,乐观预期已经充分反应,基于美国经济现状,弱美元趋势没变,短期拐点即将出现。贵金属价有望走向长牛,推荐山金国际、中金黄金、山东黄金,建议关注赤峰黄金、盛达资源、兴业银锡。 2⃣铜:受益流动性和矿端供应持续紧张。 2025年矿端供应持续紧张程度加剧,矿冶矛盾仍然突出。需求有望受益国内刺激政策,建议重点关注紫金矿业、金诚信、西部矿业、洛阳钼业、铜陵有色。 3⃣铝:氧化铝拐点出现,电解铝板块利润有望修复 产能供给接近天花板,2025
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新兴铸管
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夜长梦山
2025-01-03 18:13:49
【德邦能源有色】氧化铝反转,优选低自供铝企
供需基本面持续向好,推动电解铝利润保持高位 1、供给端产能增长已达天花板,未来新增受限,2025年仅余中铝青海10万吨; 2、需求端稳步提升,国家发展改革委副秘书长袁达今日表示,下一步发改委将重点做好扩大国内需求等六方面工作; 氧化铝价格或有回落,推动铝企利润回升 1、据阿拉丁(ALD)了解,此前博凯地区受到堵路而影响运输的两家大型矿企,已经恢复正常。博法地区两家因驳船暂停使用而不能发运的两家矿企也在逐步恢复,其中一家矿企部分恢复装运; 2、氧化铝自供比例:中国铝业100%、中国宏桥100%、南
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中国铝业
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【罗博特科】 耐心等待二次审议 、 #事件 深交所官方披露,罗博特科收购Ficontec一事暂缓审议。 #点评: 暂缓非中止,耐心等待第二轮审议 从深交所的披露来看,公司仅需解释说明收购多方是否存在利益安排、以及跨境整合等相关风险,并非重大原则性问题。 另外,参考皓元医药、重庆百货等重组案例,第一次暂缓后,两个月左右时间内会进行第二次审议,所以我们建议市场耐心等待第二审议结果。
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蛋氨酸龙头行稳致远,背靠中化集团产业协同可期
安迪苏(600299.SH)动态跟踪报告 🌟全球蛋氨酸龙头,产能稳步扩张巩固龙头地位。公司是全球蛋氨酸龙头企业,自2021 年第三季度以来,公司实现了欧洲工厂 8 万吨/年的蛋氨酸扩产,南京工厂二期年产能 18 万吨液体蛋氨酸工厂于 2022 年 9 月建成投产。随着新产能逐步投放,2012 年至 2023 年,公司蛋氨酸的市场占有率从 23%提升至28%。此外,公司于2023 年 8 月 4 日决定在泉州投建新的固体蛋氨酸工厂,年产能 15万吨,预计于 2027 年投产。泉州工厂投产后,意味
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新增推荐【瀚川智能】
AI线束设备绑定安费诺,0-1增量弹性大,市场存显著预期差;主业汽车与新能源瘦身聚焦盈利,将全面复苏 1、AI带动算力中心扩容,配套线束设备#市场规模近百亿。公司深度绑定安费诺,是其汽车线束设备的供应商,直接切入AI数据中心线束设备。安费诺多款数据中心线束全球独供,公司这部分设备增量很大。中性预期25年AI数据中心线束设备,泰科3亿+安费诺3亿,6亿+收入增量。未来随着AI爆发,这块业务天花板很高 2、主业汽车线束,新一代产品速率良率媲美全球龙头,同等产品价格不到海外头部品牌一半,目标三年市占率
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1月光伏基本面更新~0103
一、多晶硅情况 排产:12月排产93000吨,1月微增,增量主要来自通威内蒙产线。 库存:之前硅料企业库存约30万吨,现已降至近25-26万吨,原因是进入1月有降价预期、硅片去库存效果显著且近期有几万吨的大单成交,为春节备货采买也使库存下降。 价格:元旦前后有头部企业以45元/千克价格成交,但量小,主流成交价格仍在40元/千克上下,部分厂家略低于此价格,短期1月价格中枢看不到明显持续上涨趋势,预计维持现有区间运行。 二、硅片情况 库存:11月末硅片库存接近30GW,目前已降至20GW左右,部分头
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【名创优品】涨超11%:联名黑神话 #短期催化 (1)IP联名:公司宣布与《黑神话:悟空》达成合作,成为其官方授权合作伙伴。此次合作以“名创在此恭迎天命人”为主题,双方将共同探索IP合作的新玩法,联名产品将于2025年发售。 (2)Q4国内海外市场表现较强,Q4和全年业绩能实现指引: Q4以来线下客流和消费情绪有所改善,国内同店表现好转。 海外市场受哈利波特联名产品销售带动,稳健增长(对直营市场收入占比达双位数)。 (3)高鑫零售被出售公告发布,资金关注度外溢。 #Q4指引: 收入YOY+25%
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【国君化妆品】持续推荐若羽臣:线上销售强劲,有望受益微信小店,继续重点推荐 今日公司股价调整,预计主要受零售互联网板块整体回调影响。根据蝉妈妈,12月公司旗下自有品牌绽家抖音GMV3400万左右,同比增长300%+,维持爆发态势。结合前述月份,预计绽家24年天猫、抖音均实现翻倍以上增长,全年品牌GMV有望达6亿+,对全年业绩增长拉动强劲。 公司从代运营向品牌公司转型,代运营及自主品牌均已布局微信小店业务,双重受益。目前公司代运营业务中品牌管理模式服务的康王、艾惟诺均已开通微信小店;自主品牌中定位
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【中信社服】开年景区板块重点推荐九华旅游
推荐理由如下: 1、九华山旅游旺季是春节启动,春节越早即旺季启动越早,今年大年初一是1月29日,去年是2月10日,提前了12天,我们测算有望形成1000万元以上的收入增量。另外24Q1因雨雪冰冻天气的负面影响较大导致基数偏低(24Q1收入/利润分别同比降6%/16%),假使今年Q1天气相对正常再叠加春节提前带来的增量,预计Q1公司业绩增速有望较优。 2、在景区板块业绩兑现普遍低于预期的情况下,公司24Q1-3收入、利润均实现了1%的同比正增长,是少数几个收入利润同比双增的景区公司,基本面较扎实。
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【华泰电子】推荐•手机产业链:关注潜在手机国家补贴 💡1/3,国务院新闻办公室在“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上表示,将在去年提前下达今年约1000亿元项目清单的基础上,近期将再下达一批项目清单,推动尽快形成实物工作量。将扩大范围,对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。 💡具体补贴时间点、补贴力度与参与规则等仍需观察。我们认为若补贴落地,有望拉动需求及行业备货。 推荐方向: 1)ODM代工厂、手机品牌厂商:【小米、华勤、龙旗、光弘、立讯】; 2)看好明年手
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【华福电子大科技】2025CES的正确打开方式-all in AI
🔖CES即将召开,AI+依旧是核心 CES 2025将于当地时间1月7日-10日召开,海报由AI生成,同时人物佩戴眼镜。我们认为今年“AI+”依旧是核心主题,落地形式上重点关注眼镜。 🔖AI眼镜关注显示技术迭代 #AI眼镜:300+AI眼镜品牌及供应链公司参展。 #品牌方面:雷神科技、大朋VR、雷鸟、亿境虚拟、李未可将展示AI智能眼镜; #Xreal、Rokid、Gyges Labs有望展示具备成像显示功能的AR眼镜。 #供应链方面Digilens、Magic Leap、Vuzix、莫界科技
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【天风电子潘暕团队】科技与内需双轮驱动,胜率赔率俱佳,坚定推荐果链龙头立讯精密! 🔥 “科技”+“内需”双属性共振,新一轮产品周期和政策红利全面助力消费电子复苏: • 苹果创新持续引领:25年iOS更新、性价比AI手机iPhone SE4发布、iPhone 17等新品接踵而至,折叠屏、AI耳机、AI手表、AI眼镜等前沿产品储备,新一轮产品周期强势提振立讯估值与业绩。 • 政策托底需求释放:中央明确扩大内需,财政政策更加积极,消费电子补贴有望由点到面,政策驱动助力行业全面回暖。 [Sun]立讯有
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【中信证券能源化工】捷邦科技推荐20250103 —————————————— 事件:国家发改委:“两新”政策加力扩围,将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域,实施手机等数码产品购新补贴,对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。(央视新闻) 我依然坚定看多捷邦科技的长期逻辑:手机、折叠屏、平板、AI眼镜等产品VC散热迭代加速,终端散热需求爆发在即。但凡消费电子行业亦或者果链能出现beta,捷邦科技凭借高成长弹性,卡位核心赛道。当前底部估值,赔率与潜力十
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【速腾聚创 | 2025AI机器人发布会快评】国金计算机孟灿团队
【Lidar:3款激光雷达新品+1个移动机器人平台】 🌟EM4:全球首款“千线”超长距数字化激光雷达,1080线等效1080P高清三维感知,600米测距能力 🌟E1R:全球首款机器人全固态数字化激光雷达,SPAD +2D-Vcsel技术方案,120°×90°FOV 🌟Airy:192线,半球形数字化激光雷达(乒乓球大小),360°×90°FOV,172w点频,±1cm测量误差 🌟Robo FSD:移动机器人平台,适配端到端大模型,支持高速和中低速自主移动场景 💡我们认为,EM4千线超长
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🔥【Mstech】手机国补落地,关注消费电子投资机遇 1月3日,根据财联社信息,国家发改委负责人在新闻发布会上表示:#实施手机等数码产品购新补贴、对个人消费者购买手机、平板智能手表手环等3类数码产品给予补贴。 前期我们多次汇报手机补贴观点,继11月以来,江苏、贵州、成都和江西等地的补贴接力落地,本次发改委声明则进一步表明国内对消费电子产品补贴的决心。 🔺补贴效果复盘 ➠主观:前期草根调研:新闻可见江苏线下门店销售十分火热,存在排队购机场景;当时在闲鱼上搜素代购,较多商家显示没有额度。 ➠量化
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太阳【华创金属】强美元压制即将结束,金属行情再起
1⃣首选贵金属。前期美国大选结果刺激美元走强,压制金属价格。但我们认为,乐观预期已经充分反应,基于美国经济现状,弱美元趋势没变,短期拐点即将出现。贵金属价有望走向长牛,推荐山金国际、中金黄金、山东黄金,建议关注赤峰黄金、盛达资源、兴业银锡。 2⃣铜:受益流动性和矿端供应持续紧张。 2025年矿端供应持续紧张程度加剧,矿冶矛盾仍然突出。需求有望受益国内刺激政策,建议重点关注紫金矿业、金诚信、西部矿业、洛阳钼业、铜陵有色。 3⃣铝:氧化铝拐点出现,电解铝板块利润有望修复 产能供给接近天花板,2025
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【德邦能源有色】氧化铝反转,优选低自供铝企
供需基本面持续向好,推动电解铝利润保持高位 1、供给端产能增长已达天花板,未来新增受限,2025年仅余中铝青海10万吨; 2、需求端稳步提升,国家发展改革委副秘书长袁达今日表示,下一步发改委将重点做好扩大国内需求等六方面工作; 氧化铝价格或有回落,推动铝企利润回升 1、据阿拉丁(ALD)了解,此前博凯地区受到堵路而影响运输的两家大型矿企,已经恢复正常。博法地区两家因驳船暂停使用而不能发运的两家矿企也在逐步恢复,其中一家矿企部分恢复装运; 2、氧化铝自供比例:中国铝业100%、中国宏桥100%、南
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蛋氨酸龙头行稳致远,背靠中化集团产业协同可期
安迪苏(600299.SH)动态跟踪报告 🌟全球蛋氨酸龙头,产能稳步扩张巩固龙头地位。公司是全球蛋氨酸龙头企业,自2021 年第三季度以来,公司实现了欧洲工厂 8 万吨/年的蛋氨酸扩产,南京工厂二期年产能 18 万吨液体蛋氨酸工厂于 2022 年 9 月建成投产。随着新产能逐步投放,2012 年至 2023 年,公司蛋氨酸的市场占有率从 23%提升至28%。此外,公司于2023 年 8 月 4 日决定在泉州投建新的固体蛋氨酸工厂,年产能 15万吨,预计于 2027 年投产。泉州工厂投产后,意味
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新增推荐【瀚川智能】
AI线束设备绑定安费诺,0-1增量弹性大,市场存显著预期差;主业汽车与新能源瘦身聚焦盈利,将全面复苏 1、AI带动算力中心扩容,配套线束设备#市场规模近百亿。公司深度绑定安费诺,是其汽车线束设备的供应商,直接切入AI数据中心线束设备。安费诺多款数据中心线束全球独供,公司这部分设备增量很大。中性预期25年AI数据中心线束设备,泰科3亿+安费诺3亿,6亿+收入增量。未来随着AI爆发,这块业务天花板很高 2、主业汽车线束,新一代产品速率良率媲美全球龙头,同等产品价格不到海外头部品牌一半,目标三年市占率
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1月光伏基本面更新~0103
一、多晶硅情况 排产:12月排产93000吨,1月微增,增量主要来自通威内蒙产线。 库存:之前硅料企业库存约30万吨,现已降至近25-26万吨,原因是进入1月有降价预期、硅片去库存效果显著且近期有几万吨的大单成交,为春节备货采买也使库存下降。 价格:元旦前后有头部企业以45元/千克价格成交,但量小,主流成交价格仍在40元/千克上下,部分厂家略低于此价格,短期1月价格中枢看不到明显持续上涨趋势,预计维持现有区间运行。 二、硅片情况 库存:11月末硅片库存接近30GW,目前已降至20GW左右,部分头
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【名创优品】涨超11%:联名黑神话 #短期催化 (1)IP联名:公司宣布与《黑神话:悟空》达成合作,成为其官方授权合作伙伴。此次合作以“名创在此恭迎天命人”为主题,双方将共同探索IP合作的新玩法,联名产品将于2025年发售。 (2)Q4国内海外市场表现较强,Q4和全年业绩能实现指引: Q4以来线下客流和消费情绪有所改善,国内同店表现好转。 海外市场受哈利波特联名产品销售带动,稳健增长(对直营市场收入占比达双位数)。 (3)高鑫零售被出售公告发布,资金关注度外溢。 #Q4指引: 收入YOY+25%
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【国君化妆品】持续推荐若羽臣:线上销售强劲,有望受益微信小店,继续重点推荐 今日公司股价调整,预计主要受零售互联网板块整体回调影响。根据蝉妈妈,12月公司旗下自有品牌绽家抖音GMV3400万左右,同比增长300%+,维持爆发态势。结合前述月份,预计绽家24年天猫、抖音均实现翻倍以上增长,全年品牌GMV有望达6亿+,对全年业绩增长拉动强劲。 公司从代运营向品牌公司转型,代运营及自主品牌均已布局微信小店业务,双重受益。目前公司代运营业务中品牌管理模式服务的康王、艾惟诺均已开通微信小店;自主品牌中定位
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【中信社服】开年景区板块重点推荐九华旅游
推荐理由如下: 1、九华山旅游旺季是春节启动,春节越早即旺季启动越早,今年大年初一是1月29日,去年是2月10日,提前了12天,我们测算有望形成1000万元以上的收入增量。另外24Q1因雨雪冰冻天气的负面影响较大导致基数偏低(24Q1收入/利润分别同比降6%/16%),假使今年Q1天气相对正常再叠加春节提前带来的增量,预计Q1公司业绩增速有望较优。 2、在景区板块业绩兑现普遍低于预期的情况下,公司24Q1-3收入、利润均实现了1%的同比正增长,是少数几个收入利润同比双增的景区公司,基本面较扎实。
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九华旅游
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【华泰电子】推荐•手机产业链:关注潜在手机国家补贴 💡1/3,国务院新闻办公室在“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上表示,将在去年提前下达今年约1000亿元项目清单的基础上,近期将再下达一批项目清单,推动尽快形成实物工作量。将扩大范围,对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。 💡具体补贴时间点、补贴力度与参与规则等仍需观察。我们认为若补贴落地,有望拉动需求及行业备货。 推荐方向: 1)ODM代工厂、手机品牌厂商:【小米、华勤、龙旗、光弘、立讯】; 2)看好明年手
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【华福电子大科技】2025CES的正确打开方式-all in AI
🔖CES即将召开,AI+依旧是核心 CES 2025将于当地时间1月7日-10日召开,海报由AI生成,同时人物佩戴眼镜。我们认为今年“AI+”依旧是核心主题,落地形式上重点关注眼镜。 🔖AI眼镜关注显示技术迭代 #AI眼镜:300+AI眼镜品牌及供应链公司参展。 #品牌方面:雷神科技、大朋VR、雷鸟、亿境虚拟、李未可将展示AI智能眼镜; #Xreal、Rokid、Gyges Labs有望展示具备成像显示功能的AR眼镜。 #供应链方面Digilens、Magic Leap、Vuzix、莫界科技
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【天风电子潘暕团队】科技与内需双轮驱动,胜率赔率俱佳,坚定推荐果链龙头立讯精密! 🔥 “科技”+“内需”双属性共振,新一轮产品周期和政策红利全面助力消费电子复苏: • 苹果创新持续引领:25年iOS更新、性价比AI手机iPhone SE4发布、iPhone 17等新品接踵而至,折叠屏、AI耳机、AI手表、AI眼镜等前沿产品储备,新一轮产品周期强势提振立讯估值与业绩。 • 政策托底需求释放:中央明确扩大内需,财政政策更加积极,消费电子补贴有望由点到面,政策驱动助力行业全面回暖。 [Sun]立讯有
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【中信证券能源化工】捷邦科技推荐20250103 —————————————— 事件:国家发改委:“两新”政策加力扩围,将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域,实施手机等数码产品购新补贴,对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。(央视新闻) 我依然坚定看多捷邦科技的长期逻辑:手机、折叠屏、平板、AI眼镜等产品VC散热迭代加速,终端散热需求爆发在即。但凡消费电子行业亦或者果链能出现beta,捷邦科技凭借高成长弹性,卡位核心赛道。当前底部估值,赔率与潜力十
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【速腾聚创 | 2025AI机器人发布会快评】国金计算机孟灿团队
【Lidar:3款激光雷达新品+1个移动机器人平台】 🌟EM4:全球首款“千线”超长距数字化激光雷达,1080线等效1080P高清三维感知,600米测距能力 🌟E1R:全球首款机器人全固态数字化激光雷达,SPAD +2D-Vcsel技术方案,120°×90°FOV 🌟Airy:192线,半球形数字化激光雷达(乒乓球大小),360°×90°FOV,172w点频,±1cm测量误差 🌟Robo FSD:移动机器人平台,适配端到端大模型,支持高速和中低速自主移动场景 💡我们认为,EM4千线超长
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🔥【Mstech】手机国补落地,关注消费电子投资机遇 1月3日,根据财联社信息,国家发改委负责人在新闻发布会上表示:#实施手机等数码产品购新补贴、对个人消费者购买手机、平板智能手表手环等3类数码产品给予补贴。 前期我们多次汇报手机补贴观点,继11月以来,江苏、贵州、成都和江西等地的补贴接力落地,本次发改委声明则进一步表明国内对消费电子产品补贴的决心。 🔺补贴效果复盘 ➠主观:前期草根调研:新闻可见江苏线下门店销售十分火热,存在排队购机场景;当时在闲鱼上搜素代购,较多商家显示没有额度。 ➠量化
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太阳【华创金属】强美元压制即将结束,金属行情再起
1⃣首选贵金属。前期美国大选结果刺激美元走强,压制金属价格。但我们认为,乐观预期已经充分反应,基于美国经济现状,弱美元趋势没变,短期拐点即将出现。贵金属价有望走向长牛,推荐山金国际、中金黄金、山东黄金,建议关注赤峰黄金、盛达资源、兴业银锡。 2⃣铜:受益流动性和矿端供应持续紧张。 2025年矿端供应持续紧张程度加剧,矿冶矛盾仍然突出。需求有望受益国内刺激政策,建议重点关注紫金矿业、金诚信、西部矿业、洛阳钼业、铜陵有色。 3⃣铝:氧化铝拐点出现,电解铝板块利润有望修复 产能供给接近天花板,2025
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【德邦能源有色】氧化铝反转,优选低自供铝企
供需基本面持续向好,推动电解铝利润保持高位 1、供给端产能增长已达天花板,未来新增受限,2025年仅余中铝青海10万吨; 2、需求端稳步提升,国家发展改革委副秘书长袁达今日表示,下一步发改委将重点做好扩大国内需求等六方面工作; 氧化铝价格或有回落,推动铝企利润回升 1、据阿拉丁(ALD)了解,此前博凯地区受到堵路而影响运输的两家大型矿企,已经恢复正常。博法地区两家因驳船暂停使用而不能发运的两家矿企也在逐步恢复,其中一家矿企部分恢复装运; 2、氧化铝自供比例:中国铝业100%、中国宏桥100%、南
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【罗博特科】 耐心等待二次审议 、 #事件 深交所官方披露,罗博特科收购Ficontec一事暂缓审议。 #点评: 暂缓非中止,耐心等待第二轮审议 从深交所的披露来看,公司仅需解释说明收购多方是否存在利益安排、以及跨境整合等相关风险,并非重大原则性问题。 另外,参考皓元医药、重庆百货等重组案例,第一次暂缓后,两个月左右时间内会进行第二次审议,所以我们建议市场耐心等待第二审议结果。
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蛋氨酸龙头行稳致远,背靠中化集团产业协同可期
安迪苏(600299.SH)动态跟踪报告 🌟全球蛋氨酸龙头,产能稳步扩张巩固龙头地位。公司是全球蛋氨酸龙头企业,自2021 年第三季度以来,公司实现了欧洲工厂 8 万吨/年的蛋氨酸扩产,南京工厂二期年产能 18 万吨液体蛋氨酸工厂于 2022 年 9 月建成投产。随着新产能逐步投放,2012 年至 2023 年,公司蛋氨酸的市场占有率从 23%提升至28%。此外,公司于2023 年 8 月 4 日决定在泉州投建新的固体蛋氨酸工厂,年产能 15万吨,预计于 2027 年投产。泉州工厂投产后,意味
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新增推荐【瀚川智能】
AI线束设备绑定安费诺,0-1增量弹性大,市场存显著预期差;主业汽车与新能源瘦身聚焦盈利,将全面复苏 1、AI带动算力中心扩容,配套线束设备#市场规模近百亿。公司深度绑定安费诺,是其汽车线束设备的供应商,直接切入AI数据中心线束设备。安费诺多款数据中心线束全球独供,公司这部分设备增量很大。中性预期25年AI数据中心线束设备,泰科3亿+安费诺3亿,6亿+收入增量。未来随着AI爆发,这块业务天花板很高 2、主业汽车线束,新一代产品速率良率媲美全球龙头,同等产品价格不到海外头部品牌一半,目标三年市占率
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1月光伏基本面更新~0103
一、多晶硅情况 排产:12月排产93000吨,1月微增,增量主要来自通威内蒙产线。 库存:之前硅料企业库存约30万吨,现已降至近25-26万吨,原因是进入1月有降价预期、硅片去库存效果显著且近期有几万吨的大单成交,为春节备货采买也使库存下降。 价格:元旦前后有头部企业以45元/千克价格成交,但量小,主流成交价格仍在40元/千克上下,部分厂家略低于此价格,短期1月价格中枢看不到明显持续上涨趋势,预计维持现有区间运行。 二、硅片情况 库存:11月末硅片库存接近30GW,目前已降至20GW左右,部分头
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【名创优品】涨超11%:联名黑神话 #短期催化 (1)IP联名:公司宣布与《黑神话:悟空》达成合作,成为其官方授权合作伙伴。此次合作以“名创在此恭迎天命人”为主题,双方将共同探索IP合作的新玩法,联名产品将于2025年发售。 (2)Q4国内海外市场表现较强,Q4和全年业绩能实现指引: Q4以来线下客流和消费情绪有所改善,国内同店表现好转。 海外市场受哈利波特联名产品销售带动,稳健增长(对直营市场收入占比达双位数)。 (3)高鑫零售被出售公告发布,资金关注度外溢。 #Q4指引: 收入YOY+25%
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【国君化妆品】持续推荐若羽臣:线上销售强劲,有望受益微信小店,继续重点推荐 今日公司股价调整,预计主要受零售互联网板块整体回调影响。根据蝉妈妈,12月公司旗下自有品牌绽家抖音GMV3400万左右,同比增长300%+,维持爆发态势。结合前述月份,预计绽家24年天猫、抖音均实现翻倍以上增长,全年品牌GMV有望达6亿+,对全年业绩增长拉动强劲。 公司从代运营向品牌公司转型,代运营及自主品牌均已布局微信小店业务,双重受益。目前公司代运营业务中品牌管理模式服务的康王、艾惟诺均已开通微信小店;自主品牌中定位
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【中信社服】开年景区板块重点推荐九华旅游
推荐理由如下: 1、九华山旅游旺季是春节启动,春节越早即旺季启动越早,今年大年初一是1月29日,去年是2月10日,提前了12天,我们测算有望形成1000万元以上的收入增量。另外24Q1因雨雪冰冻天气的负面影响较大导致基数偏低(24Q1收入/利润分别同比降6%/16%),假使今年Q1天气相对正常再叠加春节提前带来的增量,预计Q1公司业绩增速有望较优。 2、在景区板块业绩兑现普遍低于预期的情况下,公司24Q1-3收入、利润均实现了1%的同比正增长,是少数几个收入利润同比双增的景区公司,基本面较扎实。
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【华泰电子】推荐•手机产业链:关注潜在手机国家补贴 💡1/3,国务院新闻办公室在“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上表示,将在去年提前下达今年约1000亿元项目清单的基础上,近期将再下达一批项目清单,推动尽快形成实物工作量。将扩大范围,对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。 💡具体补贴时间点、补贴力度与参与规则等仍需观察。我们认为若补贴落地,有望拉动需求及行业备货。 推荐方向: 1)ODM代工厂、手机品牌厂商:【小米、华勤、龙旗、光弘、立讯】; 2)看好明年手
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【华福电子大科技】2025CES的正确打开方式-all in AI
🔖CES即将召开,AI+依旧是核心 CES 2025将于当地时间1月7日-10日召开,海报由AI生成,同时人物佩戴眼镜。我们认为今年“AI+”依旧是核心主题,落地形式上重点关注眼镜。 🔖AI眼镜关注显示技术迭代 #AI眼镜:300+AI眼镜品牌及供应链公司参展。 #品牌方面:雷神科技、大朋VR、雷鸟、亿境虚拟、李未可将展示AI智能眼镜; #Xreal、Rokid、Gyges Labs有望展示具备成像显示功能的AR眼镜。 #供应链方面Digilens、Magic Leap、Vuzix、莫界科技
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【天风电子潘暕团队】科技与内需双轮驱动,胜率赔率俱佳,坚定推荐果链龙头立讯精密! 🔥 “科技”+“内需”双属性共振,新一轮产品周期和政策红利全面助力消费电子复苏: • 苹果创新持续引领:25年iOS更新、性价比AI手机iPhone SE4发布、iPhone 17等新品接踵而至,折叠屏、AI耳机、AI手表、AI眼镜等前沿产品储备,新一轮产品周期强势提振立讯估值与业绩。 • 政策托底需求释放:中央明确扩大内需,财政政策更加积极,消费电子补贴有望由点到面,政策驱动助力行业全面回暖。 [Sun]立讯有
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【中信证券能源化工】捷邦科技推荐20250103 —————————————— 事件:国家发改委:“两新”政策加力扩围,将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域,实施手机等数码产品购新补贴,对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。(央视新闻) 我依然坚定看多捷邦科技的长期逻辑:手机、折叠屏、平板、AI眼镜等产品VC散热迭代加速,终端散热需求爆发在即。但凡消费电子行业亦或者果链能出现beta,捷邦科技凭借高成长弹性,卡位核心赛道。当前底部估值,赔率与潜力十
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【速腾聚创 | 2025AI机器人发布会快评】国金计算机孟灿团队
【Lidar:3款激光雷达新品+1个移动机器人平台】 🌟EM4:全球首款“千线”超长距数字化激光雷达,1080线等效1080P高清三维感知,600米测距能力 🌟E1R:全球首款机器人全固态数字化激光雷达,SPAD +2D-Vcsel技术方案,120°×90°FOV 🌟Airy:192线,半球形数字化激光雷达(乒乓球大小),360°×90°FOV,172w点频,±1cm测量误差 🌟Robo FSD:移动机器人平台,适配端到端大模型,支持高速和中低速自主移动场景 💡我们认为,EM4千线超长
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🔥【Mstech】手机国补落地,关注消费电子投资机遇 1月3日,根据财联社信息,国家发改委负责人在新闻发布会上表示:#实施手机等数码产品购新补贴、对个人消费者购买手机、平板智能手表手环等3类数码产品给予补贴。 前期我们多次汇报手机补贴观点,继11月以来,江苏、贵州、成都和江西等地的补贴接力落地,本次发改委声明则进一步表明国内对消费电子产品补贴的决心。 🔺补贴效果复盘 ➠主观:前期草根调研:新闻可见江苏线下门店销售十分火热,存在排队购机场景;当时在闲鱼上搜素代购,较多商家显示没有额度。 ➠量化
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太阳【华创金属】强美元压制即将结束,金属行情再起
1⃣首选贵金属。前期美国大选结果刺激美元走强,压制金属价格。但我们认为,乐观预期已经充分反应,基于美国经济现状,弱美元趋势没变,短期拐点即将出现。贵金属价有望走向长牛,推荐山金国际、中金黄金、山东黄金,建议关注赤峰黄金、盛达资源、兴业银锡。 2⃣铜:受益流动性和矿端供应持续紧张。 2025年矿端供应持续紧张程度加剧,矿冶矛盾仍然突出。需求有望受益国内刺激政策,建议重点关注紫金矿业、金诚信、西部矿业、洛阳钼业、铜陵有色。 3⃣铝:氧化铝拐点出现,电解铝板块利润有望修复 产能供给接近天花板,2025
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【德邦能源有色】氧化铝反转,优选低自供铝企
供需基本面持续向好,推动电解铝利润保持高位 1、供给端产能增长已达天花板,未来新增受限,2025年仅余中铝青海10万吨; 2、需求端稳步提升,国家发展改革委副秘书长袁达今日表示,下一步发改委将重点做好扩大国内需求等六方面工作; 氧化铝价格或有回落,推动铝企利润回升 1、据阿拉丁(ALD)了解,此前博凯地区受到堵路而影响运输的两家大型矿企,已经恢复正常。博法地区两家因驳船暂停使用而不能发运的两家矿企也在逐步恢复,其中一家矿企部分恢复装运; 2、氧化铝自供比例:中国铝业100%、中国宏桥100%、南
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蛋氨酸龙头行稳致远,背靠中化集团产业协同可期
安迪苏(600299.SH)动态跟踪报告 🌟全球蛋氨酸龙头,产能稳步扩张巩固龙头地位。公司是全球蛋氨酸龙头企业,自2021 年第三季度以来,公司实现了欧洲工厂 8 万吨/年的蛋氨酸扩产,南京工厂二期年产能 18 万吨液体蛋氨酸工厂于 2022 年 9 月建成投产。随着新产能逐步投放,2012 年至 2023 年,公司蛋氨酸的市场占有率从 23%提升至28%。此外,公司于2023 年 8 月 4 日决定在泉州投建新的固体蛋氨酸工厂,年产能 15万吨,预计于 2027 年投产。泉州工厂投产后,意味
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新增推荐【瀚川智能】
AI线束设备绑定安费诺,0-1增量弹性大,市场存显著预期差;主业汽车与新能源瘦身聚焦盈利,将全面复苏 1、AI带动算力中心扩容,配套线束设备#市场规模近百亿。公司深度绑定安费诺,是其汽车线束设备的供应商,直接切入AI数据中心线束设备。安费诺多款数据中心线束全球独供,公司这部分设备增量很大。中性预期25年AI数据中心线束设备,泰科3亿+安费诺3亿,6亿+收入增量。未来随着AI爆发,这块业务天花板很高 2、主业汽车线束,新一代产品速率良率媲美全球龙头,同等产品价格不到海外头部品牌一半,目标三年市占率
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一、多晶硅情况 排产:12月排产93000吨,1月微增,增量主要来自通威内蒙产线。 库存:之前硅料企业库存约30万吨,现已降至近25-26万吨,原因是进入1月有降价预期、硅片去库存效果显著且近期有几万吨的大单成交,为春节备货采买也使库存下降。 价格:元旦前后有头部企业以45元/千克价格成交,但量小,主流成交价格仍在40元/千克上下,部分厂家略低于此价格,短期1月价格中枢看不到明显持续上涨趋势,预计维持现有区间运行。 二、硅片情况 库存:11月末硅片库存接近30GW,目前已降至20GW左右,部分头
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【名创优品】涨超11%:联名黑神话 #短期催化 (1)IP联名:公司宣布与《黑神话:悟空》达成合作,成为其官方授权合作伙伴。此次合作以“名创在此恭迎天命人”为主题,双方将共同探索IP合作的新玩法,联名产品将于2025年发售。 (2)Q4国内海外市场表现较强,Q4和全年业绩能实现指引: Q4以来线下客流和消费情绪有所改善,国内同店表现好转。 海外市场受哈利波特联名产品销售带动,稳健增长(对直营市场收入占比达双位数)。 (3)高鑫零售被出售公告发布,资金关注度外溢。 #Q4指引: 收入YOY+25%
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【国君化妆品】持续推荐若羽臣:线上销售强劲,有望受益微信小店,继续重点推荐 今日公司股价调整,预计主要受零售互联网板块整体回调影响。根据蝉妈妈,12月公司旗下自有品牌绽家抖音GMV3400万左右,同比增长300%+,维持爆发态势。结合前述月份,预计绽家24年天猫、抖音均实现翻倍以上增长,全年品牌GMV有望达6亿+,对全年业绩增长拉动强劲。 公司从代运营向品牌公司转型,代运营及自主品牌均已布局微信小店业务,双重受益。目前公司代运营业务中品牌管理模式服务的康王、艾惟诺均已开通微信小店;自主品牌中定位
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【中信社服】开年景区板块重点推荐九华旅游
推荐理由如下: 1、九华山旅游旺季是春节启动,春节越早即旺季启动越早,今年大年初一是1月29日,去年是2月10日,提前了12天,我们测算有望形成1000万元以上的收入增量。另外24Q1因雨雪冰冻天气的负面影响较大导致基数偏低(24Q1收入/利润分别同比降6%/16%),假使今年Q1天气相对正常再叠加春节提前带来的增量,预计Q1公司业绩增速有望较优。 2、在景区板块业绩兑现普遍低于预期的情况下,公司24Q1-3收入、利润均实现了1%的同比正增长,是少数几个收入利润同比双增的景区公司,基本面较扎实。
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九华旅游
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夜长梦山
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【华泰电子】推荐•手机产业链:关注潜在手机国家补贴 💡1/3,国务院新闻办公室在“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上表示,将在去年提前下达今年约1000亿元项目清单的基础上,近期将再下达一批项目清单,推动尽快形成实物工作量。将扩大范围,对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。 💡具体补贴时间点、补贴力度与参与规则等仍需观察。我们认为若补贴落地,有望拉动需求及行业备货。 推荐方向: 1)ODM代工厂、手机品牌厂商:【小米、华勤、龙旗、光弘、立讯】; 2)看好明年手
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夜长梦山
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【华福电子大科技】2025CES的正确打开方式-all in AI
🔖CES即将召开,AI+依旧是核心 CES 2025将于当地时间1月7日-10日召开,海报由AI生成,同时人物佩戴眼镜。我们认为今年“AI+”依旧是核心主题,落地形式上重点关注眼镜。 🔖AI眼镜关注显示技术迭代 #AI眼镜:300+AI眼镜品牌及供应链公司参展。 #品牌方面:雷神科技、大朋VR、雷鸟、亿境虚拟、李未可将展示AI智能眼镜; #Xreal、Rokid、Gyges Labs有望展示具备成像显示功能的AR眼镜。 #供应链方面Digilens、Magic Leap、Vuzix、莫界科技
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中信证券
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夜长梦山
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【天风电子潘暕团队】科技与内需双轮驱动,胜率赔率俱佳,坚定推荐果链龙头立讯精密! 🔥 “科技”+“内需”双属性共振,新一轮产品周期和政策红利全面助力消费电子复苏: • 苹果创新持续引领:25年iOS更新、性价比AI手机iPhone SE4发布、iPhone 17等新品接踵而至,折叠屏、AI耳机、AI手表、AI眼镜等前沿产品储备,新一轮产品周期强势提振立讯估值与业绩。 • 政策托底需求释放:中央明确扩大内需,财政政策更加积极,消费电子补贴有望由点到面,政策驱动助力行业全面回暖。 [Sun]立讯有
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夜长梦山
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【中信证券能源化工】捷邦科技推荐20250103 —————————————— 事件:国家发改委:“两新”政策加力扩围,将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域,实施手机等数码产品购新补贴,对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。(央视新闻) 我依然坚定看多捷邦科技的长期逻辑:手机、折叠屏、平板、AI眼镜等产品VC散热迭代加速,终端散热需求爆发在即。但凡消费电子行业亦或者果链能出现beta,捷邦科技凭借高成长弹性,卡位核心赛道。当前底部估值,赔率与潜力十
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夜长梦山
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【速腾聚创 | 2025AI机器人发布会快评】国金计算机孟灿团队
【Lidar:3款激光雷达新品+1个移动机器人平台】 🌟EM4:全球首款“千线”超长距数字化激光雷达,1080线等效1080P高清三维感知,600米测距能力 🌟E1R:全球首款机器人全固态数字化激光雷达,SPAD +2D-Vcsel技术方案,120°×90°FOV 🌟Airy:192线,半球形数字化激光雷达(乒乓球大小),360°×90°FOV,172w点频,±1cm测量误差 🌟Robo FSD:移动机器人平台,适配端到端大模型,支持高速和中低速自主移动场景 💡我们认为,EM4千线超长
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中信证券
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夜长梦山
2025-01-03 18:18:15
🔥【Mstech】手机国补落地,关注消费电子投资机遇 1月3日,根据财联社信息,国家发改委负责人在新闻发布会上表示:#实施手机等数码产品购新补贴、对个人消费者购买手机、平板智能手表手环等3类数码产品给予补贴。 前期我们多次汇报手机补贴观点,继11月以来,江苏、贵州、成都和江西等地的补贴接力落地,本次发改委声明则进一步表明国内对消费电子产品补贴的决心。 🔺补贴效果复盘 ➠主观:前期草根调研:新闻可见江苏线下门店销售十分火热,存在排队购机场景;当时在闲鱼上搜素代购,较多商家显示没有额度。 ➠量化
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夜长梦山
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太阳【华创金属】强美元压制即将结束,金属行情再起
1⃣首选贵金属。前期美国大选结果刺激美元走强,压制金属价格。但我们认为,乐观预期已经充分反应,基于美国经济现状,弱美元趋势没变,短期拐点即将出现。贵金属价有望走向长牛,推荐山金国际、中金黄金、山东黄金,建议关注赤峰黄金、盛达资源、兴业银锡。 2⃣铜:受益流动性和矿端供应持续紧张。 2025年矿端供应持续紧张程度加剧,矿冶矛盾仍然突出。需求有望受益国内刺激政策,建议重点关注紫金矿业、金诚信、西部矿业、洛阳钼业、铜陵有色。 3⃣铝:氧化铝拐点出现,电解铝板块利润有望修复 产能供给接近天花板,2025
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新兴铸管
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夜长梦山
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【德邦能源有色】氧化铝反转,优选低自供铝企
供需基本面持续向好,推动电解铝利润保持高位 1、供给端产能增长已达天花板,未来新增受限,2025年仅余中铝青海10万吨; 2、需求端稳步提升,国家发展改革委副秘书长袁达今日表示,下一步发改委将重点做好扩大国内需求等六方面工作; 氧化铝价格或有回落,推动铝企利润回升 1、据阿拉丁(ALD)了解,此前博凯地区受到堵路而影响运输的两家大型矿企,已经恢复正常。博法地区两家因驳船暂停使用而不能发运的两家矿企也在逐步恢复,其中一家矿企部分恢复装运; 2、氧化铝自供比例:中国铝业100%、中国宏桥100%、南
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中国铝业
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