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夜长梦山
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夜长梦山
2024-06-12 18:49:10
高股息教育出版板块的投资机会,今天出版板块大涨近5%
当前教育出版整体板块位置较低,但龙头公司股息率高,头部公司股息率达4%-5%;基本面稳健,后续高分红持续性较强,且部分公司分红比例仍有提升空间,重申重点推荐! 1️⃣头部公司高股息,且部分公司分红比例仍有提升空间 板块里股息率(采用23年分红绝对额/最新市值计算)高于4%的包括:长江传媒、中文传媒、时代出版、浙版传媒、凤凰传媒、皖新传媒、山东出版、南方传媒、中南传媒、中原传媒等(由高到低排列)。随着国家鼓励上市公司高分红政策的出台,我们已经看到部分公司分红比例相比之前年度提升,仍有提升空间。 2
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长江传媒
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2.45
夜长梦山
2024-06-12 16:34:33
智能汽车系列深度(十六)
算法进阶——自动驾驶迎来端到端时代 2024年3月FSDV12.3推出,解决复杂场景能力大幅提升,驾驶体验平顺丝滑拟人化程度高。FSD 开始面向所有北美车主免费试用 30 天。随后马斯克在社交媒体上表示将在 8 月 8 日推出 Robotaxi,自动驾驶即将真正带来汽车商业模式的变革。 端到端优势显著,上车大势所趋。相比传统模块化方案,端到端算法采用整体化的神经网络赋能智驾,优势显著:可实现信息无损传递、全局优化、上限更高、节省算力等,成为实现自动驾驶必经之路。行业形成神经网络拼接、单网络、依靠
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长安汽车
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夜长梦山
2024-06-12 16:06:29
游戏:位于估值/位置/预期底部,反弹如何选择?
游戏底部反弹势头初现,我们认为游戏当前处于估值/位置/预期底部、上行风险大于下行风险。估值上,主流公司估值位于10-15x区间,更多在中间12-13x。位置上,部分公司已经回到23年3月上涨前位置,部分甚至回到或低于22年10月低点。预期上,市场对于今年游戏公司产品以及业绩预期均较低。 行业层面,今年行业景气不会太差,预约过2千万的巨型产品远多于去年,但因此也更需要关注格局和竞争。目前市场对二三梯队格局担忧反应已充分,底部区域我们建议关注受竞争影响小的方向,如出海、小游戏、休闲等。 重点关注:【
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三七互娱
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夜长梦山
2024-06-12 16:03:19
【中信煤炭】板块大涨跟踪
1. 上涨主要原因:我们认为主要是风格轮动的因素,1)上周以来板块调整明显,但基本面变化不大,对行情有支撑;2)红利风格个股今日普遍偏强。 2. 情绪因素:1)焦煤期货结束多日下跌,今日上涨;2)北方高温提前,对需求预期有带动。 3. 基本面判断:后续逐步进入夏季旺季,动力煤需求有改善空间,但预计水电6月出力依然偏强,可能会减缓煤价上涨幅度。总体判断,未来1~2个月煤价具备旺季特征。焦煤价格以稳为主。 4. 行情观点:近期煤价稳定,市场对红利风格板块仍保持高关注度,加之地产政策共振有望改善行业中
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平煤股份
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夜长梦山
2024-06-12 16:02:36
凯文教育:基本面改善与资产整合空间可期
【分业务拆分情况】 1)海淀学校:目前每年租金收入8800kw,地是政府的,公司每年支付租金2-3kw,预计去年在校生1100人,容量1200人,正向盈利; 2)朝阳学校:目前每年租金收入6kw,地是公司的,每年产生折旧摊销1亿,每年银行借款6.9亿对应财务成本5-6kw,预计去年在校生800人、容量3000人,为公司目前主要亏损业务; 3)西山滑雪场:预计每年收入2-4kw,维护成本高且存在季节性,盈亏平衡或微盈; 4)体育公司:预计在学校场地开设K12体育课程,每年收入3kw,毛利率20%+
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凯文教育
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夜长梦山
2024-06-12 14:43:08
万华化学系列跟踪(1)
场内现货流通不多,MDI市场报盘上扬 6月11日,纯MDI市场小幅探涨,市场均价为19200元/吨,价格较上一工作日上调100元/吨,涨幅0.52%。供方指导价上调,目前市场现货偏;6月11日,聚合MDI市场观望运行,市场均价为18000元/吨,价格较上一工作日持平。上海某工厂指导价上调300元/吨,供方挺价意愿延续,工厂仍存控量措施。 海外装置故障频出,整体供应量有限。供应面:宁波某工厂一期产能为40万吨/年装置停车检修;上海B工厂MDI母液装置5月14日开始停车检修,为期一月左右;上海H工厂
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万华化学
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夜长梦山
2024-06-12 14:42:04
【西部电新】特斯拉已在工厂布置2个Optimus执行任务,股东大会催化值得期待!
事件:6月12日凌晨,Tesla官方账号发帖,总结了自2018年以来,特斯拉在马斯克的领导下取得的成就,其中提及目前Tesla工厂中已部署了两个自动执行任务的Optimus机器人,进厂进度超预期。 除Optimus已在工厂布置使用以外,Tesla还表示在过去两年中开发了Optimus的3个主要设计版本和4个手部版本,Optimus每天在办公室和实验室中自动导航。 6月13日股东大会即将召开,人形机器人板块有望迎来重大催化,量产节奏、定点等信息有望披露。此外本次信息也体现出Tesla对手部的反复设
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鸣志电器
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夜长梦山
2024-06-12 14:41:14
【杰瑞股份】盘中大涨6.59%
海外市场拓展提速,订单有望超预期,持续推荐! 1、全球油气行业景气持续,公司积极推进大海外市场战略,中东、北美、中亚三大海外市场齐头并进,拓展节奏有望超预期。2023年公司海外收入同比增长61%,占比达47%。 📍中东: 公司业务布局最全的市场。公司与沙特阿美、阿布扎比国家石油公司(ADNOC)、 科威特国家石油公司(KOC)等战略客户建立了长期合作关系。公司高端装备在中东地区市场占有率逐年提升。 公司近期已与伊拉克中部石油公司等完成曼苏里亚气田开发合同的初步签署,双方将在获伊拉克及中国相关部
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杰瑞股份
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夜长梦山
2024-06-12 14:40:16
威尔高逻辑
(弹性最大的gb200电源pcb供应链公司): gb200对电源pcb的要求相较于h100大幅提升,因此电源pcb的价值量也大幅提升,这块此前市场预期严重不足。gb200 36卡用24颗电源,每颗电源用的pcb价值量约500r,对应单机价值量12000。 gb200 72卡用36颗电源,价值量18000。威尔高跟台达关系很好,份额很高,而目前台达预计独供gb200电源。 按gb200 36卡明年出货5w台、gb200 72卡明年出货0.5w台、威尔高在台达份额60%(甚至有可能独供)、净利率25
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威尔高
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夜长梦山
2024-06-12 14:39:17
德赛西威大涨
英伟达机器人域控已进入量产阶段 德赛跟NV合作的第一款机器人域控,已经进入量产定点阶段,由德赛提供硬件设计、制造及底层软件、中间件的适配,经验证该项目将于今年9月份量产,单项目量级年内5k/月,长期8~10k/月,预计2025年机器人域控出货量20万套,增厚利润2亿+。 公司也在筹备成立机器人子公司,承接NV和其他AI芯片供应商的机器人业务,预计下半年示范项目落地后会集中定点。
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德赛西威
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夜长梦山
2024-06-12 11:42:14
#思维列控 三大产品稳健发展,大规模设备更新政策利好列控龙头!
【华创计算机】口#国内机车列控龙头 公司深耕列车运行控制系统数十年,提供列车运行控制、铁路安全防护、高速铁路运行监测等信息管理整体解决方案,近年来营收及业绩整体呈现增长态势。截至 2023 年底,公司 LK 系统市场占有率超过 49%。公司盈利水平维持高位,2023 年公司毛利率和净利率分别为63.09%和 36.28%。 #三大产品稳健发展,列控系统业务贡献主要营收。公司主营业务覆盖普速铁路和高速铁路两大领域,列控系统贡献公司主要营收,2023 年占营收超过 60%。公司铁路安全防护业务和高铁
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思维列控
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夜长梦山
2024-06-12 11:40:38
【航空航发观点更新】
下半年把握三条主线 全年强势线:海外+国内新型号 1)海外航空业23年修复后24~25年仍处于类库存周期,24~25年国内相关配套企业复合增速仍保持在30~50% 2)国内飞机及航发新型号具有基数低增速快特点,24年是批产放量元年 建议关注:航亚科技、航宇科技 底部反转线:老型号陆续去库存结束,进入新一轮类库存周期,伴随维修逻辑兑现,预计24H2陆续体现在报表端 建议关注:西部超导、华秦科技、图南股份 大飞机线:C919在24年是从1到10的关键年份,伴随中法谈判+主机厂备产+供应链备产,情绪+
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三角防务
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夜长梦山
2024-06-12 11:39:50
【招商医药】医疗服务行业研究合集
☀【爱尔眼科】:公司是全球性眼科连锁医疗机构,公司在国内开展“1+8+N”战略布局,发展中心医院,推动了优质医疗资源下沉,同时,随着新十年战略实施、国际化战略的深入推进,公司整合全球资源能力不断提高,行业龙头地位进一步稳固。 ☀6月高考结束后,眼科医院迎来“摘镜潮”,如高考生后续有视力体检的需求,如报考军校、警察学院等,有望带动公司手术量稳步提升。 ☀我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为40.89/50.63/62.13亿元,分别同比增长22%/24% /23%,当前市值对应PE分别
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爱尔眼科
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夜长梦山
2024-06-12 11:39:13
【中信证券通信】如何看待液冷行业的壁垒和竞争态势?
近期市场担心液冷行业壁垒低,或将导致竞争过于激烈。我们认为,液冷的壁垒更多体现在如何持续提高系统效率,降低数据中心的电力损耗,这就需要企业具备多学科技术储备、丰富的经验和持续迭代的能力。 行业壁垒:在满足基本的“无泄漏”和“稳定性”的要求之外,如何提高系统效率,降低电力消耗是核心壁垒和各家企业的差异点。GPU芯片性能大幅提升,且价格极高,液冷系统必然要满足不泄露的要求,否则将面临重大的责任索赔和可能被市场出清的风险,而这一门槛在风冷时代是不存在的。除了满足基本的质量和稳定性之外,电力紧缺已经成为
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川环科技
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夜长梦山
2024-06-12 10:17:08
个人化智能系统Apple Inteligence诞生,苹果全品类开启AI升级大周期
事件:苹果在WWDC大会发布其个人化智能系统Apple Inteligence,将生成式AI大模型嵌入苹果iPhone、iPad和Mac等设备,从功能、架构、体验等方面带来全新升级: 减功能方面,Apple Inteligence可以让设备理解并生成语言和图像,还可以代替用户执行操作,简化跨多个App进行操作的流程,包括生成式写作工具、生成式图片、自然语言理解等。 架构方面,苹果在边缘端运行的大语言模型有大约30亿参数,在端侧算力不够的情况下可在私有云上计算,在苹果芯片服务器上处理,数据不会被存
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立讯精密
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高股息教育出版板块的投资机会,今天出版板块大涨近5%
当前教育出版整体板块位置较低,但龙头公司股息率高,头部公司股息率达4%-5%;基本面稳健,后续高分红持续性较强,且部分公司分红比例仍有提升空间,重申重点推荐! 1️⃣头部公司高股息,且部分公司分红比例仍有提升空间 板块里股息率(采用23年分红绝对额/最新市值计算)高于4%的包括:长江传媒、中文传媒、时代出版、浙版传媒、凤凰传媒、皖新传媒、山东出版、南方传媒、中南传媒、中原传媒等(由高到低排列)。随着国家鼓励上市公司高分红政策的出台,我们已经看到部分公司分红比例相比之前年度提升,仍有提升空间。 2
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长江传媒
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智能汽车系列深度(十六)
算法进阶——自动驾驶迎来端到端时代 2024年3月FSDV12.3推出,解决复杂场景能力大幅提升,驾驶体验平顺丝滑拟人化程度高。FSD 开始面向所有北美车主免费试用 30 天。随后马斯克在社交媒体上表示将在 8 月 8 日推出 Robotaxi,自动驾驶即将真正带来汽车商业模式的变革。 端到端优势显著,上车大势所趋。相比传统模块化方案,端到端算法采用整体化的神经网络赋能智驾,优势显著:可实现信息无损传递、全局优化、上限更高、节省算力等,成为实现自动驾驶必经之路。行业形成神经网络拼接、单网络、依靠
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长安汽车
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游戏:位于估值/位置/预期底部,反弹如何选择?
游戏底部反弹势头初现,我们认为游戏当前处于估值/位置/预期底部、上行风险大于下行风险。估值上,主流公司估值位于10-15x区间,更多在中间12-13x。位置上,部分公司已经回到23年3月上涨前位置,部分甚至回到或低于22年10月低点。预期上,市场对于今年游戏公司产品以及业绩预期均较低。 行业层面,今年行业景气不会太差,预约过2千万的巨型产品远多于去年,但因此也更需要关注格局和竞争。目前市场对二三梯队格局担忧反应已充分,底部区域我们建议关注受竞争影响小的方向,如出海、小游戏、休闲等。 重点关注:【
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三七互娱
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2024-06-12 16:03:19
【中信煤炭】板块大涨跟踪
1. 上涨主要原因:我们认为主要是风格轮动的因素,1)上周以来板块调整明显,但基本面变化不大,对行情有支撑;2)红利风格个股今日普遍偏强。 2. 情绪因素:1)焦煤期货结束多日下跌,今日上涨;2)北方高温提前,对需求预期有带动。 3. 基本面判断:后续逐步进入夏季旺季,动力煤需求有改善空间,但预计水电6月出力依然偏强,可能会减缓煤价上涨幅度。总体判断,未来1~2个月煤价具备旺季特征。焦煤价格以稳为主。 4. 行情观点:近期煤价稳定,市场对红利风格板块仍保持高关注度,加之地产政策共振有望改善行业中
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平煤股份
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凯文教育:基本面改善与资产整合空间可期
【分业务拆分情况】 1)海淀学校:目前每年租金收入8800kw,地是政府的,公司每年支付租金2-3kw,预计去年在校生1100人,容量1200人,正向盈利; 2)朝阳学校:目前每年租金收入6kw,地是公司的,每年产生折旧摊销1亿,每年银行借款6.9亿对应财务成本5-6kw,预计去年在校生800人、容量3000人,为公司目前主要亏损业务; 3)西山滑雪场:预计每年收入2-4kw,维护成本高且存在季节性,盈亏平衡或微盈; 4)体育公司:预计在学校场地开设K12体育课程,每年收入3kw,毛利率20%+
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凯文教育
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2024-06-12 14:43:08
万华化学系列跟踪(1)
场内现货流通不多,MDI市场报盘上扬 6月11日,纯MDI市场小幅探涨,市场均价为19200元/吨,价格较上一工作日上调100元/吨,涨幅0.52%。供方指导价上调,目前市场现货偏;6月11日,聚合MDI市场观望运行,市场均价为18000元/吨,价格较上一工作日持平。上海某工厂指导价上调300元/吨,供方挺价意愿延续,工厂仍存控量措施。 海外装置故障频出,整体供应量有限。供应面:宁波某工厂一期产能为40万吨/年装置停车检修;上海B工厂MDI母液装置5月14日开始停车检修,为期一月左右;上海H工厂
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万华化学
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2024-06-12 14:42:04
【西部电新】特斯拉已在工厂布置2个Optimus执行任务,股东大会催化值得期待!
事件:6月12日凌晨,Tesla官方账号发帖,总结了自2018年以来,特斯拉在马斯克的领导下取得的成就,其中提及目前Tesla工厂中已部署了两个自动执行任务的Optimus机器人,进厂进度超预期。 除Optimus已在工厂布置使用以外,Tesla还表示在过去两年中开发了Optimus的3个主要设计版本和4个手部版本,Optimus每天在办公室和实验室中自动导航。 6月13日股东大会即将召开,人形机器人板块有望迎来重大催化,量产节奏、定点等信息有望披露。此外本次信息也体现出Tesla对手部的反复设
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鸣志电器
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【杰瑞股份】盘中大涨6.59%
海外市场拓展提速,订单有望超预期,持续推荐! 1、全球油气行业景气持续,公司积极推进大海外市场战略,中东、北美、中亚三大海外市场齐头并进,拓展节奏有望超预期。2023年公司海外收入同比增长61%,占比达47%。 📍中东: 公司业务布局最全的市场。公司与沙特阿美、阿布扎比国家石油公司(ADNOC)、 科威特国家石油公司(KOC)等战略客户建立了长期合作关系。公司高端装备在中东地区市场占有率逐年提升。 公司近期已与伊拉克中部石油公司等完成曼苏里亚气田开发合同的初步签署,双方将在获伊拉克及中国相关部
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杰瑞股份
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威尔高逻辑
(弹性最大的gb200电源pcb供应链公司): gb200对电源pcb的要求相较于h100大幅提升,因此电源pcb的价值量也大幅提升,这块此前市场预期严重不足。gb200 36卡用24颗电源,每颗电源用的pcb价值量约500r,对应单机价值量12000。 gb200 72卡用36颗电源,价值量18000。威尔高跟台达关系很好,份额很高,而目前台达预计独供gb200电源。 按gb200 36卡明年出货5w台、gb200 72卡明年出货0.5w台、威尔高在台达份额60%(甚至有可能独供)、净利率25
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威尔高
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德赛西威大涨
英伟达机器人域控已进入量产阶段 德赛跟NV合作的第一款机器人域控,已经进入量产定点阶段,由德赛提供硬件设计、制造及底层软件、中间件的适配,经验证该项目将于今年9月份量产,单项目量级年内5k/月,长期8~10k/月,预计2025年机器人域控出货量20万套,增厚利润2亿+。 公司也在筹备成立机器人子公司,承接NV和其他AI芯片供应商的机器人业务,预计下半年示范项目落地后会集中定点。
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德赛西威
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#思维列控 三大产品稳健发展,大规模设备更新政策利好列控龙头!
【华创计算机】口#国内机车列控龙头 公司深耕列车运行控制系统数十年,提供列车运行控制、铁路安全防护、高速铁路运行监测等信息管理整体解决方案,近年来营收及业绩整体呈现增长态势。截至 2023 年底,公司 LK 系统市场占有率超过 49%。公司盈利水平维持高位,2023 年公司毛利率和净利率分别为63.09%和 36.28%。 #三大产品稳健发展,列控系统业务贡献主要营收。公司主营业务覆盖普速铁路和高速铁路两大领域,列控系统贡献公司主要营收,2023 年占营收超过 60%。公司铁路安全防护业务和高铁
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思维列控
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【航空航发观点更新】
下半年把握三条主线 全年强势线:海外+国内新型号 1)海外航空业23年修复后24~25年仍处于类库存周期,24~25年国内相关配套企业复合增速仍保持在30~50% 2)国内飞机及航发新型号具有基数低增速快特点,24年是批产放量元年 建议关注:航亚科技、航宇科技 底部反转线:老型号陆续去库存结束,进入新一轮类库存周期,伴随维修逻辑兑现,预计24H2陆续体现在报表端 建议关注:西部超导、华秦科技、图南股份 大飞机线:C919在24年是从1到10的关键年份,伴随中法谈判+主机厂备产+供应链备产,情绪+
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【招商医药】医疗服务行业研究合集
☀【爱尔眼科】:公司是全球性眼科连锁医疗机构,公司在国内开展“1+8+N”战略布局,发展中心医院,推动了优质医疗资源下沉,同时,随着新十年战略实施、国际化战略的深入推进,公司整合全球资源能力不断提高,行业龙头地位进一步稳固。 ☀6月高考结束后,眼科医院迎来“摘镜潮”,如高考生后续有视力体检的需求,如报考军校、警察学院等,有望带动公司手术量稳步提升。 ☀我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为40.89/50.63/62.13亿元,分别同比增长22%/24% /23%,当前市值对应PE分别
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爱尔眼科
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【中信证券通信】如何看待液冷行业的壁垒和竞争态势?
近期市场担心液冷行业壁垒低,或将导致竞争过于激烈。我们认为,液冷的壁垒更多体现在如何持续提高系统效率,降低数据中心的电力损耗,这就需要企业具备多学科技术储备、丰富的经验和持续迭代的能力。 行业壁垒:在满足基本的“无泄漏”和“稳定性”的要求之外,如何提高系统效率,降低电力消耗是核心壁垒和各家企业的差异点。GPU芯片性能大幅提升,且价格极高,液冷系统必然要满足不泄露的要求,否则将面临重大的责任索赔和可能被市场出清的风险,而这一门槛在风冷时代是不存在的。除了满足基本的质量和稳定性之外,电力紧缺已经成为
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个人化智能系统Apple Inteligence诞生,苹果全品类开启AI升级大周期
事件:苹果在WWDC大会发布其个人化智能系统Apple Inteligence,将生成式AI大模型嵌入苹果iPhone、iPad和Mac等设备,从功能、架构、体验等方面带来全新升级: 减功能方面,Apple Inteligence可以让设备理解并生成语言和图像,还可以代替用户执行操作,简化跨多个App进行操作的流程,包括生成式写作工具、生成式图片、自然语言理解等。 架构方面,苹果在边缘端运行的大语言模型有大约30亿参数,在端侧算力不够的情况下可在私有云上计算,在苹果芯片服务器上处理,数据不会被存
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高股息教育出版板块的投资机会,今天出版板块大涨近5%
当前教育出版整体板块位置较低,但龙头公司股息率高,头部公司股息率达4%-5%;基本面稳健,后续高分红持续性较强,且部分公司分红比例仍有提升空间,重申重点推荐! 1️⃣头部公司高股息,且部分公司分红比例仍有提升空间 板块里股息率(采用23年分红绝对额/最新市值计算)高于4%的包括:长江传媒、中文传媒、时代出版、浙版传媒、凤凰传媒、皖新传媒、山东出版、南方传媒、中南传媒、中原传媒等(由高到低排列)。随着国家鼓励上市公司高分红政策的出台,我们已经看到部分公司分红比例相比之前年度提升,仍有提升空间。 2
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智能汽车系列深度(十六)
算法进阶——自动驾驶迎来端到端时代 2024年3月FSDV12.3推出,解决复杂场景能力大幅提升,驾驶体验平顺丝滑拟人化程度高。FSD 开始面向所有北美车主免费试用 30 天。随后马斯克在社交媒体上表示将在 8 月 8 日推出 Robotaxi,自动驾驶即将真正带来汽车商业模式的变革。 端到端优势显著,上车大势所趋。相比传统模块化方案,端到端算法采用整体化的神经网络赋能智驾,优势显著:可实现信息无损传递、全局优化、上限更高、节省算力等,成为实现自动驾驶必经之路。行业形成神经网络拼接、单网络、依靠
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2024-06-12 16:06:29
游戏:位于估值/位置/预期底部,反弹如何选择?
游戏底部反弹势头初现,我们认为游戏当前处于估值/位置/预期底部、上行风险大于下行风险。估值上,主流公司估值位于10-15x区间,更多在中间12-13x。位置上,部分公司已经回到23年3月上涨前位置,部分甚至回到或低于22年10月低点。预期上,市场对于今年游戏公司产品以及业绩预期均较低。 行业层面,今年行业景气不会太差,预约过2千万的巨型产品远多于去年,但因此也更需要关注格局和竞争。目前市场对二三梯队格局担忧反应已充分,底部区域我们建议关注受竞争影响小的方向,如出海、小游戏、休闲等。 重点关注:【
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三七互娱
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夜长梦山
2024-06-12 16:03:19
【中信煤炭】板块大涨跟踪
1. 上涨主要原因:我们认为主要是风格轮动的因素,1)上周以来板块调整明显,但基本面变化不大,对行情有支撑;2)红利风格个股今日普遍偏强。 2. 情绪因素:1)焦煤期货结束多日下跌,今日上涨;2)北方高温提前,对需求预期有带动。 3. 基本面判断:后续逐步进入夏季旺季,动力煤需求有改善空间,但预计水电6月出力依然偏强,可能会减缓煤价上涨幅度。总体判断,未来1~2个月煤价具备旺季特征。焦煤价格以稳为主。 4. 行情观点:近期煤价稳定,市场对红利风格板块仍保持高关注度,加之地产政策共振有望改善行业中
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平煤股份
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夜长梦山
2024-06-12 16:02:36
凯文教育:基本面改善与资产整合空间可期
【分业务拆分情况】 1)海淀学校:目前每年租金收入8800kw,地是政府的,公司每年支付租金2-3kw,预计去年在校生1100人,容量1200人,正向盈利; 2)朝阳学校:目前每年租金收入6kw,地是公司的,每年产生折旧摊销1亿,每年银行借款6.9亿对应财务成本5-6kw,预计去年在校生800人、容量3000人,为公司目前主要亏损业务; 3)西山滑雪场:预计每年收入2-4kw,维护成本高且存在季节性,盈亏平衡或微盈; 4)体育公司:预计在学校场地开设K12体育课程,每年收入3kw,毛利率20%+
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凯文教育
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夜长梦山
2024-06-12 14:43:08
万华化学系列跟踪(1)
场内现货流通不多,MDI市场报盘上扬 6月11日,纯MDI市场小幅探涨,市场均价为19200元/吨,价格较上一工作日上调100元/吨,涨幅0.52%。供方指导价上调,目前市场现货偏;6月11日,聚合MDI市场观望运行,市场均价为18000元/吨,价格较上一工作日持平。上海某工厂指导价上调300元/吨,供方挺价意愿延续,工厂仍存控量措施。 海外装置故障频出,整体供应量有限。供应面:宁波某工厂一期产能为40万吨/年装置停车检修;上海B工厂MDI母液装置5月14日开始停车检修,为期一月左右;上海H工厂
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万华化学
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夜长梦山
2024-06-12 14:42:04
【西部电新】特斯拉已在工厂布置2个Optimus执行任务,股东大会催化值得期待!
事件:6月12日凌晨,Tesla官方账号发帖,总结了自2018年以来,特斯拉在马斯克的领导下取得的成就,其中提及目前Tesla工厂中已部署了两个自动执行任务的Optimus机器人,进厂进度超预期。 除Optimus已在工厂布置使用以外,Tesla还表示在过去两年中开发了Optimus的3个主要设计版本和4个手部版本,Optimus每天在办公室和实验室中自动导航。 6月13日股东大会即将召开,人形机器人板块有望迎来重大催化,量产节奏、定点等信息有望披露。此外本次信息也体现出Tesla对手部的反复设
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鸣志电器
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夜长梦山
2024-06-12 14:41:14
【杰瑞股份】盘中大涨6.59%
海外市场拓展提速,订单有望超预期,持续推荐! 1、全球油气行业景气持续,公司积极推进大海外市场战略,中东、北美、中亚三大海外市场齐头并进,拓展节奏有望超预期。2023年公司海外收入同比增长61%,占比达47%。 📍中东: 公司业务布局最全的市场。公司与沙特阿美、阿布扎比国家石油公司(ADNOC)、 科威特国家石油公司(KOC)等战略客户建立了长期合作关系。公司高端装备在中东地区市场占有率逐年提升。 公司近期已与伊拉克中部石油公司等完成曼苏里亚气田开发合同的初步签署,双方将在获伊拉克及中国相关部
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杰瑞股份
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夜长梦山
2024-06-12 14:40:16
威尔高逻辑
(弹性最大的gb200电源pcb供应链公司): gb200对电源pcb的要求相较于h100大幅提升,因此电源pcb的价值量也大幅提升,这块此前市场预期严重不足。gb200 36卡用24颗电源,每颗电源用的pcb价值量约500r,对应单机价值量12000。 gb200 72卡用36颗电源,价值量18000。威尔高跟台达关系很好,份额很高,而目前台达预计独供gb200电源。 按gb200 36卡明年出货5w台、gb200 72卡明年出货0.5w台、威尔高在台达份额60%(甚至有可能独供)、净利率25
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威尔高
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夜长梦山
2024-06-12 14:39:17
德赛西威大涨
英伟达机器人域控已进入量产阶段 德赛跟NV合作的第一款机器人域控,已经进入量产定点阶段,由德赛提供硬件设计、制造及底层软件、中间件的适配,经验证该项目将于今年9月份量产,单项目量级年内5k/月,长期8~10k/月,预计2025年机器人域控出货量20万套,增厚利润2亿+。 公司也在筹备成立机器人子公司,承接NV和其他AI芯片供应商的机器人业务,预计下半年示范项目落地后会集中定点。
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德赛西威
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夜长梦山
2024-06-12 11:42:14
#思维列控 三大产品稳健发展,大规模设备更新政策利好列控龙头!
【华创计算机】口#国内机车列控龙头 公司深耕列车运行控制系统数十年,提供列车运行控制、铁路安全防护、高速铁路运行监测等信息管理整体解决方案,近年来营收及业绩整体呈现增长态势。截至 2023 年底,公司 LK 系统市场占有率超过 49%。公司盈利水平维持高位,2023 年公司毛利率和净利率分别为63.09%和 36.28%。 #三大产品稳健发展,列控系统业务贡献主要营收。公司主营业务覆盖普速铁路和高速铁路两大领域,列控系统贡献公司主要营收,2023 年占营收超过 60%。公司铁路安全防护业务和高铁
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思维列控
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夜长梦山
2024-06-12 11:40:38
【航空航发观点更新】
下半年把握三条主线 全年强势线:海外+国内新型号 1)海外航空业23年修复后24~25年仍处于类库存周期,24~25年国内相关配套企业复合增速仍保持在30~50% 2)国内飞机及航发新型号具有基数低增速快特点,24年是批产放量元年 建议关注:航亚科技、航宇科技 底部反转线:老型号陆续去库存结束,进入新一轮类库存周期,伴随维修逻辑兑现,预计24H2陆续体现在报表端 建议关注:西部超导、华秦科技、图南股份 大飞机线:C919在24年是从1到10的关键年份,伴随中法谈判+主机厂备产+供应链备产,情绪+
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三角防务
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夜长梦山
2024-06-12 11:39:50
【招商医药】医疗服务行业研究合集
☀【爱尔眼科】:公司是全球性眼科连锁医疗机构,公司在国内开展“1+8+N”战略布局,发展中心医院,推动了优质医疗资源下沉,同时,随着新十年战略实施、国际化战略的深入推进,公司整合全球资源能力不断提高,行业龙头地位进一步稳固。 ☀6月高考结束后,眼科医院迎来“摘镜潮”,如高考生后续有视力体检的需求,如报考军校、警察学院等,有望带动公司手术量稳步提升。 ☀我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为40.89/50.63/62.13亿元,分别同比增长22%/24% /23%,当前市值对应PE分别
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爱尔眼科
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夜长梦山
2024-06-12 11:39:13
【中信证券通信】如何看待液冷行业的壁垒和竞争态势?
近期市场担心液冷行业壁垒低,或将导致竞争过于激烈。我们认为,液冷的壁垒更多体现在如何持续提高系统效率,降低数据中心的电力损耗,这就需要企业具备多学科技术储备、丰富的经验和持续迭代的能力。 行业壁垒:在满足基本的“无泄漏”和“稳定性”的要求之外,如何提高系统效率,降低电力消耗是核心壁垒和各家企业的差异点。GPU芯片性能大幅提升,且价格极高,液冷系统必然要满足不泄露的要求,否则将面临重大的责任索赔和可能被市场出清的风险,而这一门槛在风冷时代是不存在的。除了满足基本的质量和稳定性之外,电力紧缺已经成为
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川环科技
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夜长梦山
2024-06-12 10:17:08
个人化智能系统Apple Inteligence诞生,苹果全品类开启AI升级大周期
事件:苹果在WWDC大会发布其个人化智能系统Apple Inteligence,将生成式AI大模型嵌入苹果iPhone、iPad和Mac等设备,从功能、架构、体验等方面带来全新升级: 减功能方面,Apple Inteligence可以让设备理解并生成语言和图像,还可以代替用户执行操作,简化跨多个App进行操作的流程,包括生成式写作工具、生成式图片、自然语言理解等。 架构方面,苹果在边缘端运行的大语言模型有大约30亿参数,在端侧算力不够的情况下可在私有云上计算,在苹果芯片服务器上处理,数据不会被存
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立讯精密
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夜长梦山
2024-06-12 18:49:10
高股息教育出版板块的投资机会,今天出版板块大涨近5%
当前教育出版整体板块位置较低,但龙头公司股息率高,头部公司股息率达4%-5%;基本面稳健,后续高分红持续性较强,且部分公司分红比例仍有提升空间,重申重点推荐! 1️⃣头部公司高股息,且部分公司分红比例仍有提升空间 板块里股息率(采用23年分红绝对额/最新市值计算)高于4%的包括:长江传媒、中文传媒、时代出版、浙版传媒、凤凰传媒、皖新传媒、山东出版、南方传媒、中南传媒、中原传媒等(由高到低排列)。随着国家鼓励上市公司高分红政策的出台,我们已经看到部分公司分红比例相比之前年度提升,仍有提升空间。 2
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长江传媒
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夜长梦山
2024-06-12 16:34:33
智能汽车系列深度(十六)
算法进阶——自动驾驶迎来端到端时代 2024年3月FSDV12.3推出,解决复杂场景能力大幅提升,驾驶体验平顺丝滑拟人化程度高。FSD 开始面向所有北美车主免费试用 30 天。随后马斯克在社交媒体上表示将在 8 月 8 日推出 Robotaxi,自动驾驶即将真正带来汽车商业模式的变革。 端到端优势显著,上车大势所趋。相比传统模块化方案,端到端算法采用整体化的神经网络赋能智驾,优势显著:可实现信息无损传递、全局优化、上限更高、节省算力等,成为实现自动驾驶必经之路。行业形成神经网络拼接、单网络、依靠
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长安汽车
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夜长梦山
2024-06-12 16:06:29
游戏:位于估值/位置/预期底部,反弹如何选择?
游戏底部反弹势头初现,我们认为游戏当前处于估值/位置/预期底部、上行风险大于下行风险。估值上,主流公司估值位于10-15x区间,更多在中间12-13x。位置上,部分公司已经回到23年3月上涨前位置,部分甚至回到或低于22年10月低点。预期上,市场对于今年游戏公司产品以及业绩预期均较低。 行业层面,今年行业景气不会太差,预约过2千万的巨型产品远多于去年,但因此也更需要关注格局和竞争。目前市场对二三梯队格局担忧反应已充分,底部区域我们建议关注受竞争影响小的方向,如出海、小游戏、休闲等。 重点关注:【
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三七互娱
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【中信煤炭】板块大涨跟踪
1. 上涨主要原因:我们认为主要是风格轮动的因素,1)上周以来板块调整明显,但基本面变化不大,对行情有支撑;2)红利风格个股今日普遍偏强。 2. 情绪因素:1)焦煤期货结束多日下跌,今日上涨;2)北方高温提前,对需求预期有带动。 3. 基本面判断:后续逐步进入夏季旺季,动力煤需求有改善空间,但预计水电6月出力依然偏强,可能会减缓煤价上涨幅度。总体判断,未来1~2个月煤价具备旺季特征。焦煤价格以稳为主。 4. 行情观点:近期煤价稳定,市场对红利风格板块仍保持高关注度,加之地产政策共振有望改善行业中
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平煤股份
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凯文教育:基本面改善与资产整合空间可期
【分业务拆分情况】 1)海淀学校:目前每年租金收入8800kw,地是政府的,公司每年支付租金2-3kw,预计去年在校生1100人,容量1200人,正向盈利; 2)朝阳学校:目前每年租金收入6kw,地是公司的,每年产生折旧摊销1亿,每年银行借款6.9亿对应财务成本5-6kw,预计去年在校生800人、容量3000人,为公司目前主要亏损业务; 3)西山滑雪场:预计每年收入2-4kw,维护成本高且存在季节性,盈亏平衡或微盈; 4)体育公司:预计在学校场地开设K12体育课程,每年收入3kw,毛利率20%+
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凯文教育
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万华化学系列跟踪(1)
场内现货流通不多,MDI市场报盘上扬 6月11日,纯MDI市场小幅探涨,市场均价为19200元/吨,价格较上一工作日上调100元/吨,涨幅0.52%。供方指导价上调,目前市场现货偏;6月11日,聚合MDI市场观望运行,市场均价为18000元/吨,价格较上一工作日持平。上海某工厂指导价上调300元/吨,供方挺价意愿延续,工厂仍存控量措施。 海外装置故障频出,整体供应量有限。供应面:宁波某工厂一期产能为40万吨/年装置停车检修;上海B工厂MDI母液装置5月14日开始停车检修,为期一月左右;上海H工厂
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万华化学
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【西部电新】特斯拉已在工厂布置2个Optimus执行任务,股东大会催化值得期待!
事件:6月12日凌晨,Tesla官方账号发帖,总结了自2018年以来,特斯拉在马斯克的领导下取得的成就,其中提及目前Tesla工厂中已部署了两个自动执行任务的Optimus机器人,进厂进度超预期。 除Optimus已在工厂布置使用以外,Tesla还表示在过去两年中开发了Optimus的3个主要设计版本和4个手部版本,Optimus每天在办公室和实验室中自动导航。 6月13日股东大会即将召开,人形机器人板块有望迎来重大催化,量产节奏、定点等信息有望披露。此外本次信息也体现出Tesla对手部的反复设
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【杰瑞股份】盘中大涨6.59%
海外市场拓展提速,订单有望超预期,持续推荐! 1、全球油气行业景气持续,公司积极推进大海外市场战略,中东、北美、中亚三大海外市场齐头并进,拓展节奏有望超预期。2023年公司海外收入同比增长61%,占比达47%。 📍中东: 公司业务布局最全的市场。公司与沙特阿美、阿布扎比国家石油公司(ADNOC)、 科威特国家石油公司(KOC)等战略客户建立了长期合作关系。公司高端装备在中东地区市场占有率逐年提升。 公司近期已与伊拉克中部石油公司等完成曼苏里亚气田开发合同的初步签署,双方将在获伊拉克及中国相关部
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威尔高逻辑
(弹性最大的gb200电源pcb供应链公司): gb200对电源pcb的要求相较于h100大幅提升,因此电源pcb的价值量也大幅提升,这块此前市场预期严重不足。gb200 36卡用24颗电源,每颗电源用的pcb价值量约500r,对应单机价值量12000。 gb200 72卡用36颗电源,价值量18000。威尔高跟台达关系很好,份额很高,而目前台达预计独供gb200电源。 按gb200 36卡明年出货5w台、gb200 72卡明年出货0.5w台、威尔高在台达份额60%(甚至有可能独供)、净利率25
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威尔高
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德赛西威大涨
英伟达机器人域控已进入量产阶段 德赛跟NV合作的第一款机器人域控,已经进入量产定点阶段,由德赛提供硬件设计、制造及底层软件、中间件的适配,经验证该项目将于今年9月份量产,单项目量级年内5k/月,长期8~10k/月,预计2025年机器人域控出货量20万套,增厚利润2亿+。 公司也在筹备成立机器人子公司,承接NV和其他AI芯片供应商的机器人业务,预计下半年示范项目落地后会集中定点。
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#思维列控 三大产品稳健发展,大规模设备更新政策利好列控龙头!
【华创计算机】口#国内机车列控龙头 公司深耕列车运行控制系统数十年,提供列车运行控制、铁路安全防护、高速铁路运行监测等信息管理整体解决方案,近年来营收及业绩整体呈现增长态势。截至 2023 年底,公司 LK 系统市场占有率超过 49%。公司盈利水平维持高位,2023 年公司毛利率和净利率分别为63.09%和 36.28%。 #三大产品稳健发展,列控系统业务贡献主要营收。公司主营业务覆盖普速铁路和高速铁路两大领域,列控系统贡献公司主要营收,2023 年占营收超过 60%。公司铁路安全防护业务和高铁
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思维列控
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【航空航发观点更新】
下半年把握三条主线 全年强势线:海外+国内新型号 1)海外航空业23年修复后24~25年仍处于类库存周期,24~25年国内相关配套企业复合增速仍保持在30~50% 2)国内飞机及航发新型号具有基数低增速快特点,24年是批产放量元年 建议关注:航亚科技、航宇科技 底部反转线:老型号陆续去库存结束,进入新一轮类库存周期,伴随维修逻辑兑现,预计24H2陆续体现在报表端 建议关注:西部超导、华秦科技、图南股份 大飞机线:C919在24年是从1到10的关键年份,伴随中法谈判+主机厂备产+供应链备产,情绪+
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【招商医药】医疗服务行业研究合集
☀【爱尔眼科】:公司是全球性眼科连锁医疗机构,公司在国内开展“1+8+N”战略布局,发展中心医院,推动了优质医疗资源下沉,同时,随着新十年战略实施、国际化战略的深入推进,公司整合全球资源能力不断提高,行业龙头地位进一步稳固。 ☀6月高考结束后,眼科医院迎来“摘镜潮”,如高考生后续有视力体检的需求,如报考军校、警察学院等,有望带动公司手术量稳步提升。 ☀我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为40.89/50.63/62.13亿元,分别同比增长22%/24% /23%,当前市值对应PE分别
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【中信证券通信】如何看待液冷行业的壁垒和竞争态势?
近期市场担心液冷行业壁垒低,或将导致竞争过于激烈。我们认为,液冷的壁垒更多体现在如何持续提高系统效率,降低数据中心的电力损耗,这就需要企业具备多学科技术储备、丰富的经验和持续迭代的能力。 行业壁垒:在满足基本的“无泄漏”和“稳定性”的要求之外,如何提高系统效率,降低电力消耗是核心壁垒和各家企业的差异点。GPU芯片性能大幅提升,且价格极高,液冷系统必然要满足不泄露的要求,否则将面临重大的责任索赔和可能被市场出清的风险,而这一门槛在风冷时代是不存在的。除了满足基本的质量和稳定性之外,电力紧缺已经成为
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个人化智能系统Apple Inteligence诞生,苹果全品类开启AI升级大周期
事件:苹果在WWDC大会发布其个人化智能系统Apple Inteligence,将生成式AI大模型嵌入苹果iPhone、iPad和Mac等设备,从功能、架构、体验等方面带来全新升级: 减功能方面,Apple Inteligence可以让设备理解并生成语言和图像,还可以代替用户执行操作,简化跨多个App进行操作的流程,包括生成式写作工具、生成式图片、自然语言理解等。 架构方面,苹果在边缘端运行的大语言模型有大约30亿参数,在端侧算力不够的情况下可在私有云上计算,在苹果芯片服务器上处理,数据不会被存
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高股息教育出版板块的投资机会,今天出版板块大涨近5%
当前教育出版整体板块位置较低,但龙头公司股息率高,头部公司股息率达4%-5%;基本面稳健,后续高分红持续性较强,且部分公司分红比例仍有提升空间,重申重点推荐! 1️⃣头部公司高股息,且部分公司分红比例仍有提升空间 板块里股息率(采用23年分红绝对额/最新市值计算)高于4%的包括:长江传媒、中文传媒、时代出版、浙版传媒、凤凰传媒、皖新传媒、山东出版、南方传媒、中南传媒、中原传媒等(由高到低排列)。随着国家鼓励上市公司高分红政策的出台,我们已经看到部分公司分红比例相比之前年度提升,仍有提升空间。 2
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智能汽车系列深度(十六)
算法进阶——自动驾驶迎来端到端时代 2024年3月FSDV12.3推出,解决复杂场景能力大幅提升,驾驶体验平顺丝滑拟人化程度高。FSD 开始面向所有北美车主免费试用 30 天。随后马斯克在社交媒体上表示将在 8 月 8 日推出 Robotaxi,自动驾驶即将真正带来汽车商业模式的变革。 端到端优势显著,上车大势所趋。相比传统模块化方案,端到端算法采用整体化的神经网络赋能智驾,优势显著:可实现信息无损传递、全局优化、上限更高、节省算力等,成为实现自动驾驶必经之路。行业形成神经网络拼接、单网络、依靠
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游戏:位于估值/位置/预期底部,反弹如何选择?
游戏底部反弹势头初现,我们认为游戏当前处于估值/位置/预期底部、上行风险大于下行风险。估值上,主流公司估值位于10-15x区间,更多在中间12-13x。位置上,部分公司已经回到23年3月上涨前位置,部分甚至回到或低于22年10月低点。预期上,市场对于今年游戏公司产品以及业绩预期均较低。 行业层面,今年行业景气不会太差,预约过2千万的巨型产品远多于去年,但因此也更需要关注格局和竞争。目前市场对二三梯队格局担忧反应已充分,底部区域我们建议关注受竞争影响小的方向,如出海、小游戏、休闲等。 重点关注:【
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【中信煤炭】板块大涨跟踪
1. 上涨主要原因:我们认为主要是风格轮动的因素,1)上周以来板块调整明显,但基本面变化不大,对行情有支撑;2)红利风格个股今日普遍偏强。 2. 情绪因素:1)焦煤期货结束多日下跌,今日上涨;2)北方高温提前,对需求预期有带动。 3. 基本面判断:后续逐步进入夏季旺季,动力煤需求有改善空间,但预计水电6月出力依然偏强,可能会减缓煤价上涨幅度。总体判断,未来1~2个月煤价具备旺季特征。焦煤价格以稳为主。 4. 行情观点:近期煤价稳定,市场对红利风格板块仍保持高关注度,加之地产政策共振有望改善行业中
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凯文教育:基本面改善与资产整合空间可期
【分业务拆分情况】 1)海淀学校:目前每年租金收入8800kw,地是政府的,公司每年支付租金2-3kw,预计去年在校生1100人,容量1200人,正向盈利; 2)朝阳学校:目前每年租金收入6kw,地是公司的,每年产生折旧摊销1亿,每年银行借款6.9亿对应财务成本5-6kw,预计去年在校生800人、容量3000人,为公司目前主要亏损业务; 3)西山滑雪场:预计每年收入2-4kw,维护成本高且存在季节性,盈亏平衡或微盈; 4)体育公司:预计在学校场地开设K12体育课程,每年收入3kw,毛利率20%+
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凯文教育
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夜长梦山
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万华化学系列跟踪(1)
场内现货流通不多,MDI市场报盘上扬 6月11日,纯MDI市场小幅探涨,市场均价为19200元/吨,价格较上一工作日上调100元/吨,涨幅0.52%。供方指导价上调,目前市场现货偏;6月11日,聚合MDI市场观望运行,市场均价为18000元/吨,价格较上一工作日持平。上海某工厂指导价上调300元/吨,供方挺价意愿延续,工厂仍存控量措施。 海外装置故障频出,整体供应量有限。供应面:宁波某工厂一期产能为40万吨/年装置停车检修;上海B工厂MDI母液装置5月14日开始停车检修,为期一月左右;上海H工厂
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万华化学
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夜长梦山
2024-06-12 14:42:04
【西部电新】特斯拉已在工厂布置2个Optimus执行任务,股东大会催化值得期待!
事件:6月12日凌晨,Tesla官方账号发帖,总结了自2018年以来,特斯拉在马斯克的领导下取得的成就,其中提及目前Tesla工厂中已部署了两个自动执行任务的Optimus机器人,进厂进度超预期。 除Optimus已在工厂布置使用以外,Tesla还表示在过去两年中开发了Optimus的3个主要设计版本和4个手部版本,Optimus每天在办公室和实验室中自动导航。 6月13日股东大会即将召开,人形机器人板块有望迎来重大催化,量产节奏、定点等信息有望披露。此外本次信息也体现出Tesla对手部的反复设
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鸣志电器
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夜长梦山
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【杰瑞股份】盘中大涨6.59%
海外市场拓展提速,订单有望超预期,持续推荐! 1、全球油气行业景气持续,公司积极推进大海外市场战略,中东、北美、中亚三大海外市场齐头并进,拓展节奏有望超预期。2023年公司海外收入同比增长61%,占比达47%。 📍中东: 公司业务布局最全的市场。公司与沙特阿美、阿布扎比国家石油公司(ADNOC)、 科威特国家石油公司(KOC)等战略客户建立了长期合作关系。公司高端装备在中东地区市场占有率逐年提升。 公司近期已与伊拉克中部石油公司等完成曼苏里亚气田开发合同的初步签署,双方将在获伊拉克及中国相关部
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杰瑞股份
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夜长梦山
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威尔高逻辑
(弹性最大的gb200电源pcb供应链公司): gb200对电源pcb的要求相较于h100大幅提升,因此电源pcb的价值量也大幅提升,这块此前市场预期严重不足。gb200 36卡用24颗电源,每颗电源用的pcb价值量约500r,对应单机价值量12000。 gb200 72卡用36颗电源,价值量18000。威尔高跟台达关系很好,份额很高,而目前台达预计独供gb200电源。 按gb200 36卡明年出货5w台、gb200 72卡明年出货0.5w台、威尔高在台达份额60%(甚至有可能独供)、净利率25
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威尔高
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夜长梦山
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德赛西威大涨
英伟达机器人域控已进入量产阶段 德赛跟NV合作的第一款机器人域控,已经进入量产定点阶段,由德赛提供硬件设计、制造及底层软件、中间件的适配,经验证该项目将于今年9月份量产,单项目量级年内5k/月,长期8~10k/月,预计2025年机器人域控出货量20万套,增厚利润2亿+。 公司也在筹备成立机器人子公司,承接NV和其他AI芯片供应商的机器人业务,预计下半年示范项目落地后会集中定点。
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德赛西威
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夜长梦山
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#思维列控 三大产品稳健发展,大规模设备更新政策利好列控龙头!
【华创计算机】口#国内机车列控龙头 公司深耕列车运行控制系统数十年,提供列车运行控制、铁路安全防护、高速铁路运行监测等信息管理整体解决方案,近年来营收及业绩整体呈现增长态势。截至 2023 年底,公司 LK 系统市场占有率超过 49%。公司盈利水平维持高位,2023 年公司毛利率和净利率分别为63.09%和 36.28%。 #三大产品稳健发展,列控系统业务贡献主要营收。公司主营业务覆盖普速铁路和高速铁路两大领域,列控系统贡献公司主要营收,2023 年占营收超过 60%。公司铁路安全防护业务和高铁
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思维列控
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夜长梦山
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【航空航发观点更新】
下半年把握三条主线 全年强势线:海外+国内新型号 1)海外航空业23年修复后24~25年仍处于类库存周期,24~25年国内相关配套企业复合增速仍保持在30~50% 2)国内飞机及航发新型号具有基数低增速快特点,24年是批产放量元年 建议关注:航亚科技、航宇科技 底部反转线:老型号陆续去库存结束,进入新一轮类库存周期,伴随维修逻辑兑现,预计24H2陆续体现在报表端 建议关注:西部超导、华秦科技、图南股份 大飞机线:C919在24年是从1到10的关键年份,伴随中法谈判+主机厂备产+供应链备产,情绪+
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三角防务
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夜长梦山
2024-06-12 11:39:50
【招商医药】医疗服务行业研究合集
☀【爱尔眼科】:公司是全球性眼科连锁医疗机构,公司在国内开展“1+8+N”战略布局,发展中心医院,推动了优质医疗资源下沉,同时,随着新十年战略实施、国际化战略的深入推进,公司整合全球资源能力不断提高,行业龙头地位进一步稳固。 ☀6月高考结束后,眼科医院迎来“摘镜潮”,如高考生后续有视力体检的需求,如报考军校、警察学院等,有望带动公司手术量稳步提升。 ☀我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为40.89/50.63/62.13亿元,分别同比增长22%/24% /23%,当前市值对应PE分别
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爱尔眼科
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夜长梦山
2024-06-12 11:39:13
【中信证券通信】如何看待液冷行业的壁垒和竞争态势?
近期市场担心液冷行业壁垒低,或将导致竞争过于激烈。我们认为,液冷的壁垒更多体现在如何持续提高系统效率,降低数据中心的电力损耗,这就需要企业具备多学科技术储备、丰富的经验和持续迭代的能力。 行业壁垒:在满足基本的“无泄漏”和“稳定性”的要求之外,如何提高系统效率,降低电力消耗是核心壁垒和各家企业的差异点。GPU芯片性能大幅提升,且价格极高,液冷系统必然要满足不泄露的要求,否则将面临重大的责任索赔和可能被市场出清的风险,而这一门槛在风冷时代是不存在的。除了满足基本的质量和稳定性之外,电力紧缺已经成为
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川环科技
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夜长梦山
2024-06-12 10:17:08
个人化智能系统Apple Inteligence诞生,苹果全品类开启AI升级大周期
事件:苹果在WWDC大会发布其个人化智能系统Apple Inteligence,将生成式AI大模型嵌入苹果iPhone、iPad和Mac等设备,从功能、架构、体验等方面带来全新升级: 减功能方面,Apple Inteligence可以让设备理解并生成语言和图像,还可以代替用户执行操作,简化跨多个App进行操作的流程,包括生成式写作工具、生成式图片、自然语言理解等。 架构方面,苹果在边缘端运行的大语言模型有大约30亿参数,在端侧算力不够的情况下可在私有云上计算,在苹果芯片服务器上处理,数据不会被存
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立讯精密
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