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夜长梦山

2024-06-16 20:32:45

【海通医药】医药有所回调，不改成长逻辑

上周医药有所回调，我们认为部分跟去年医药二季度基数较高相关，叠加资金因素影响，今年1-4月份医保累计结余1500亿元，过去五年平均水平左右，我们认为健康运行。加强关注回调较多的医药公司：天坛生物、新产业、亚辉龙、益丰药房、老百姓、泰格医药等。积极关注国企改革：近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等，国企央企改革红利逐显，关注：天坛、太极、国药、达仁堂、康恩贝等。寻找增量领域：存量产品短期客观因素制约难以高增长，增量领域容易超预期，关注：兴齐眼药、英诺特、微芯生物、福瑞股份、圣

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英诺特

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夜长梦山

2024-06-16 20:30:20

【华泰地产】五维图解一周楼市-2024第二十四周

政策篇：上周我们统计到10次政策放松。重点城市中，杭州放宽买房落户政策，将“在本市市区自购产权住房且实际居住”指标标准分值由现行的30分提高到80分；厦门提高多子女家庭公积金贷款额度10万元；河南提高公积金贷款额度20万元；提高人才公积金贷款额度30万元。成交篇：6月1-14日，54城新房销售面积同比-33%（5月-34%），其中一线-33%，二线-35%，三线-28%。26城二手房成交面积同比+5%（5月-2%），其中一线+23%，二线-1%，三线+18%。库存篇：6月3日-6月9日，33

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万科A

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夜长梦山

2024-06-16 20:29:30

基于全球视角，探讨MLCC的AI驱动力（目前ai还关注比较少且有业绩的细分领域）

rendForce预估2024年第一季MLCC供应商出货总量达11,103亿颗，处于近三季的低位；预估第二季MLCC出货量将季增6.8%，达12,345亿颗。 Q2出货量触底反弹，AI需求强劲带动稼动率逐步修复。2023年受行业景气度滑坡及消费类电子疲软因素影响，下游需求放缓，价格竞争激烈，MLCC复苏不及预期。根据TrendForce数据，2024年第一季度MLCC出货量处于近三季的低位，总量达11,103亿颗，QoQ-7%。但得益于AI服务器订单的强劲需求和ICT产品需求的小幅增长，行业产能

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三环集团

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夜长梦山

2024-06-16 20:28:47

深度玫瑰沪光股份：汽车线束领先企业，国产替代加速【国信汽车旭霞团队】

从数据流的角度看未来汽车核心要素。汽车智能化包括数据的获取、传输、计算和应用四个环节，经由传感器-域控制器-线控底盘，中间由线束串联各个环节零部件。沪光股份主业汽车线束，为数据传输环节的核心标的。汽车线束自主龙头，营收稳健增长，盈利能力持续改善。沪光股份为国内汽车线束自主龙头，受益于线束产品下游客户放量，公司2023年营收40亿元，同比增加22%，归母净利润5410万元，同比增加233%。公司业务涵盖成套线束（75%）、发动机线束（4%）、其他线束（18%）。行业端，电动化与智能化趋势下，汽

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沪光股份

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夜长梦山

2024-06-16 19:32:00

部分市场白条批发报价2024.06.15(星期六)

白条市场销量萎靡,到货多点儿就砸行、烂市频发。养殖端要么减供保毛猪价或二次育肥继续截胡、要么毛猪降价还市场以复兴!两者二选一寻找瓶颈突破口度过这段尴尬期! 北京石门到货1090~剩100头开磅24.5~大厅24~23~23.5~22.5元/公斤鲜活农产品流通中心到货447~剩0头(宏都没去),开称24~大厅24~23.5~个别23元/公斤新发地到货1400~1370~剩80头外发23.5~大厅23~22.5~个别22元/公斤到货量陡减大洋路到货1835头~剩160头外发24.2~大厅主流价

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-16 19:30:15

建材行业基本面数据

【水泥周盘点:淡季错峰提价】沿江熟料价格:265元/吨,环比持平库容比:64.38%,环比-2.06% 煤价(京唐港:动力末煤Q5500):876元/吨,环比-2元/吨 -- 【玻璃周盘点:延续降库涨价】价格:1693元/吨,环比+14元/吨库存:5208万重箱,环比-109万重箱产能:日熔量17.15万吨,环比-0.15吨重质纯碱(华东):2400元/吨,环比持平 -- 【玻纤周盘点:电子纱价格上调】价格:无碱2400tex缠绕直接纱3800-4000元/吨,电子布主流报价3.8

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四川金顶

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夜长梦山

2024-06-16 19:29:34

【华西计算机】0615｜微软将投资71.6亿美元在西班牙建数据中心

国内行业要闻 ► 腾讯与吉林省委宣传部签署战略合作协议吉林省委宣传部与腾讯公司签署《促进文旅产业发展战略合作协议》。下一步，双方将发挥各自优势，在智慧文旅、数字内容、数字媒体、数字文保等领域开展深入合作。腾讯公司将整合云计算、新闻、视频号、音乐等业务，分别与吉林省文化和旅游厅、吉林广播电视台等单位展开合作，积极参与吉林省文旅大数据平台、吉祥新闻等数字化转型升级项目，助力新时代吉林文旅产业高质量发展。（来源：36氪） ► 李开复、张亚勤对谈：大模型产业化ToB、ToC哪个赛道更有机会？李开复

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-16 19:29:05

【周末淘“金”】AI投资机遇五问五答

Q1：AI大模型发展现状与发展路径探索？目前大模型能力仍处于Emerging AGI水平，就模型成熟度而言，语言大模型>多模态大模型>具身智能大模型。现阶段讨论AGI能力提升聚焦于多模态大模型训练和应用，其中Scaling Law仍是提高模型性能的最优方法，中短期仍可延续此路线进行训练；模型骨干网络架构尚未演变至终局，微调及稀疏结构是提升模型性能的重要方法；开源模型性能优化速度快于闭源模型。相关标的：金山办公、科大讯飞、中控技术、海康威视、萤石网络等。 Q2：半导体领域入局机会正当时？ 1、半

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华策影视

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夜长梦山

2024-06-16 19:27:15

【国金金属|周报】稀土＆小金属周报：看好钼去库加速，硬缺口下锑价中枢持续上行

本周（6.11-6.14）沪深300指数下降0.04%，其中有色指数下降0.23%。个股层面，本周云路股份、博迁新材涨幅较大，分别上涨3.83%、3.45%；云海金属、铂科新材跌幅较大，分别下跌29.13%、27.39%。稀土：氧化镨钕本周价格为36.11万元/吨，环比下降0.69%。氧化镝本周价格183万元/吨，环比下降1.08%；氧化铽本周价格566万元/吨，环比下降1.57%；氧化铈本周价格0.73万元/吨，环比持平；氧化镧本周价格0.40万元/吨，环比持平。本周稀土供应较为充分，需求

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钒钛股份

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夜长梦山

2024-06-16 19:26:25

【浙商策略王杨】科创板：引领硬科技，行情将至

近期科创板逐步走强，如何看其驱动，如何看其后续？科创板概览：时代感鲜明，盈利迎改善科创板约572家公司，产业分布具备鲜明的时代感，其中，新一代信息技术产业约236家，占比41%；生物产业约109家，占比19%；高端装备制造业约94家，占比16%；新材料约69家，占比12%。就盈利来看，结合定量和定性分析，相较于2023年，2024年科创板盈利迎改善。针对资金动态，截至2024Q1普通股票型和偏股混合型基金对科创板的配置占比约9.89%，科创板相关ETF整体规模达1610.3亿元。科创板

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-16 19:26:01

【申万互联网传媒】周报

发布长江传媒深度/暑期档前瞻/LumaAI/芒果深度/B站更新周观点：我们继续看好港股互联网的中期结构性机会，重点关注腾讯、网易、泡泡、快手、B站等格局好转或/景气延续的白马。A股传媒看好股息率较高的长江传媒、中文传媒和分众，底部关注暑期档影视（万达等）以及超跌的游戏白马（泰岳等）。 #近期发布长江传媒深度—聚焦主业、低估的高股息标的。公司近年来聚焦出版发行主业，收缩物资销售业务，经营性现金流改善，账上现金充沛，经营稳定性提升。公司23年现金分红4.85亿元，分红/扣非净利润54.6%，当前股

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三七互娱

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夜长梦山

2024-06-16 19:25:22

【周观点 · 钴锂金属 | 期现锂价下行，淡季压力显现】国君有色于嘉懿

周期研判：维持锂钴行业增持评级。锂板块：需求端弱势情况未见明显改善，贸易商与下游材料厂延续去库，期货盘面跳水带动现货价格持续下跌。1）无锡盘2407合约周度跌2.99%至9.75万元/吨；广期所2409合约周度跌2.82%至10万元/吨；2）锂精矿：上海有色网锂精矿价格为1100美元/吨，环比跌6万元/吨。电池厂商竞争加剧，降本压力向上游传导对锂价形成压力，但新能源汽车等终端市场需求提供成本支撑。钴板块：需求观望气氛较浓，钴盐挺价动力不足，钴价博弈下行。钴业公司多向电新下游制造业延伸，构成钴-镍

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宁德时代

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夜长梦山

2024-06-16 19:20:40

【国盛建筑】中国电建

电力运营与资源业务价值重估空间大，当前极具配置价值！ 1）施工结构不断优化，新能源及抽蓄建设业务快速放量，盈利能力提高，墨脱电站若开建贡献业务增量； 2）发电业务新能源装机未来两年陆续落地带动利润贡献提升； 3）在建及待开工绿色砂石项目持续贡献业绩增量； 4）参股华刚矿业显著受益铜价上涨增厚投资收益。估值方面，分别取建筑央企、电力、水泥、有色行业可比公司24年平均PE对公司进行分部估值，重估后对应市值为1304亿元，较当前市值高出47%，重点推荐！

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中国电建

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夜长梦山

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【兴证金属】钢铁：钢市淡季来临，商品价格窄幅震荡

淡季需求逐步回落，黑色系窄幅震荡近期需求持续偏弱，带动黑色商品价格不断下探，最新螺纹钢周度表观需求仅 227.1 万吨，周环比下降 4.0 万吨，需求走弱使得钢厂连续三周累库，高于 2023 年同期 49 万吨，显示淡季需求压力有所抬升。但由于前期炉料价格不断走弱，钢厂吨钢毛利已连续三周处于回升态势，推动前期停产高炉陆续复产，铁水出现明显反弹（周度环比增加 3.56 万吨），推升矿价反弹，带动黑色系商品价格偏强运行。 2024 年以来钢铁需求依然呈现较大分化，以螺纹钢为代表的建筑类钢材需求持续

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太钢不锈

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夜长梦山

2024-06-16 19:19:25

药店行业三问三答-药品线上比价影响几何？【华福医药】

针对当前市场对药品线上比价的一些担忧问题，我们结合各地药品价格整治的细则和目标，对核心疑惑进行解答：此次线上比价，目的是否是让院内和院外药品同价？不是。此次药品线上比价，实际上是零售药店价格治理的其中一环，因此其目的应该与零售药店价格治理目的一致。我们梳理了湖北、陕西、河南、甘肃、内蒙古等省份中部分城市的零售药店价格治理细则，其中对于零售药店销售价格的限价表述均为“原则上定点药店实际销售价格不应高于省内的众数（或平均价格）”，因此实际上零售药店药品治理的比较对象仍为零售渠道价格，并非院内价格

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【海通医药】医药有所回调，不改成长逻辑

上周医药有所回调，我们认为部分跟去年医药二季度基数较高相关，叠加资金因素影响，今年1-4月份医保累计结余1500亿元，过去五年平均水平左右，我们认为健康运行。加强关注回调较多的医药公司：天坛生物、新产业、亚辉龙、益丰药房、老百姓、泰格医药等。积极关注国企改革：近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等，国企央企改革红利逐显，关注：天坛、太极、国药、达仁堂、康恩贝等。寻找增量领域：存量产品短期客观因素制约难以高增长，增量领域容易超预期，关注：兴齐眼药、英诺特、微芯生物、福瑞股份、圣

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【华泰地产】五维图解一周楼市-2024第二十四周

政策篇：上周我们统计到10次政策放松。重点城市中，杭州放宽买房落户政策，将“在本市市区自购产权住房且实际居住”指标标准分值由现行的30分提高到80分；厦门提高多子女家庭公积金贷款额度10万元；河南提高公积金贷款额度20万元；提高人才公积金贷款额度30万元。成交篇：6月1-14日，54城新房销售面积同比-33%（5月-34%），其中一线-33%，二线-35%，三线-28%。26城二手房成交面积同比+5%（5月-2%），其中一线+23%，二线-1%，三线+18%。库存篇：6月3日-6月9日，33

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基于全球视角，探讨MLCC的AI驱动力（目前ai还关注比较少且有业绩的细分领域）

rendForce预估2024年第一季MLCC供应商出货总量达11,103亿颗，处于近三季的低位；预估第二季MLCC出货量将季增6.8%，达12,345亿颗。 Q2出货量触底反弹，AI需求强劲带动稼动率逐步修复。2023年受行业景气度滑坡及消费类电子疲软因素影响，下游需求放缓，价格竞争激烈，MLCC复苏不及预期。根据TrendForce数据，2024年第一季度MLCC出货量处于近三季的低位，总量达11,103亿颗，QoQ-7%。但得益于AI服务器订单的强劲需求和ICT产品需求的小幅增长，行业产能

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深度玫瑰沪光股份：汽车线束领先企业，国产替代加速【国信汽车旭霞团队】

从数据流的角度看未来汽车核心要素。汽车智能化包括数据的获取、传输、计算和应用四个环节，经由传感器-域控制器-线控底盘，中间由线束串联各个环节零部件。沪光股份主业汽车线束，为数据传输环节的核心标的。汽车线束自主龙头，营收稳健增长，盈利能力持续改善。沪光股份为国内汽车线束自主龙头，受益于线束产品下游客户放量，公司2023年营收40亿元，同比增加22%，归母净利润5410万元，同比增加233%。公司业务涵盖成套线束（75%）、发动机线束（4%）、其他线束（18%）。行业端，电动化与智能化趋势下，汽

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部分市场白条批发报价2024.06.15(星期六)

白条市场销量萎靡,到货多点儿就砸行、烂市频发。养殖端要么减供保毛猪价或二次育肥继续截胡、要么毛猪降价还市场以复兴!两者二选一寻找瓶颈突破口度过这段尴尬期! 北京石门到货1090~剩100头开磅24.5~大厅24~23~23.5~22.5元/公斤鲜活农产品流通中心到货447~剩0头(宏都没去),开称24~大厅24~23.5~个别23元/公斤新发地到货1400~1370~剩80头外发23.5~大厅23~22.5~个别22元/公斤到货量陡减大洋路到货1835头~剩160头外发24.2~大厅主流价

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建材行业基本面数据

【水泥周盘点:淡季错峰提价】沿江熟料价格:265元/吨,环比持平库容比:64.38%,环比-2.06% 煤价(京唐港:动力末煤Q5500):876元/吨,环比-2元/吨 -- 【玻璃周盘点:延续降库涨价】价格:1693元/吨,环比+14元/吨库存:5208万重箱,环比-109万重箱产能:日熔量17.15万吨,环比-0.15吨重质纯碱(华东):2400元/吨,环比持平 -- 【玻纤周盘点:电子纱价格上调】价格:无碱2400tex缠绕直接纱3800-4000元/吨,电子布主流报价3.8

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【华西计算机】0615｜微软将投资71.6亿美元在西班牙建数据中心

国内行业要闻 ► 腾讯与吉林省委宣传部签署战略合作协议吉林省委宣传部与腾讯公司签署《促进文旅产业发展战略合作协议》。下一步，双方将发挥各自优势，在智慧文旅、数字内容、数字媒体、数字文保等领域开展深入合作。腾讯公司将整合云计算、新闻、视频号、音乐等业务，分别与吉林省文化和旅游厅、吉林广播电视台等单位展开合作，积极参与吉林省文旅大数据平台、吉祥新闻等数字化转型升级项目，助力新时代吉林文旅产业高质量发展。（来源：36氪） ► 李开复、张亚勤对谈：大模型产业化ToB、ToC哪个赛道更有机会？李开复

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【周末淘“金”】AI投资机遇五问五答

Q1：AI大模型发展现状与发展路径探索？目前大模型能力仍处于Emerging AGI水平，就模型成熟度而言，语言大模型>多模态大模型>具身智能大模型。现阶段讨论AGI能力提升聚焦于多模态大模型训练和应用，其中Scaling Law仍是提高模型性能的最优方法，中短期仍可延续此路线进行训练；模型骨干网络架构尚未演变至终局，微调及稀疏结构是提升模型性能的重要方法；开源模型性能优化速度快于闭源模型。相关标的：金山办公、科大讯飞、中控技术、海康威视、萤石网络等。 Q2：半导体领域入局机会正当时？ 1、半

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华策影视

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【国金金属|周报】稀土＆小金属周报：看好钼去库加速，硬缺口下锑价中枢持续上行

本周（6.11-6.14）沪深300指数下降0.04%，其中有色指数下降0.23%。个股层面，本周云路股份、博迁新材涨幅较大，分别上涨3.83%、3.45%；云海金属、铂科新材跌幅较大，分别下跌29.13%、27.39%。稀土：氧化镨钕本周价格为36.11万元/吨，环比下降0.69%。氧化镝本周价格183万元/吨，环比下降1.08%；氧化铽本周价格566万元/吨，环比下降1.57%；氧化铈本周价格0.73万元/吨，环比持平；氧化镧本周价格0.40万元/吨，环比持平。本周稀土供应较为充分，需求

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【浙商策略王杨】科创板：引领硬科技，行情将至

近期科创板逐步走强，如何看其驱动，如何看其后续？科创板概览：时代感鲜明，盈利迎改善科创板约572家公司，产业分布具备鲜明的时代感，其中，新一代信息技术产业约236家，占比41%；生物产业约109家，占比19%；高端装备制造业约94家，占比16%；新材料约69家，占比12%。就盈利来看，结合定量和定性分析，相较于2023年，2024年科创板盈利迎改善。针对资金动态，截至2024Q1普通股票型和偏股混合型基金对科创板的配置占比约9.89%，科创板相关ETF整体规模达1610.3亿元。科创板

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【申万互联网传媒】周报

发布长江传媒深度/暑期档前瞻/LumaAI/芒果深度/B站更新周观点：我们继续看好港股互联网的中期结构性机会，重点关注腾讯、网易、泡泡、快手、B站等格局好转或/景气延续的白马。A股传媒看好股息率较高的长江传媒、中文传媒和分众，底部关注暑期档影视（万达等）以及超跌的游戏白马（泰岳等）。 #近期发布长江传媒深度—聚焦主业、低估的高股息标的。公司近年来聚焦出版发行主业，收缩物资销售业务，经营性现金流改善，账上现金充沛，经营稳定性提升。公司23年现金分红4.85亿元，分红/扣非净利润54.6%，当前股

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【周观点 · 钴锂金属 | 期现锂价下行，淡季压力显现】国君有色于嘉懿

周期研判：维持锂钴行业增持评级。锂板块：需求端弱势情况未见明显改善，贸易商与下游材料厂延续去库，期货盘面跳水带动现货价格持续下跌。1）无锡盘2407合约周度跌2.99%至9.75万元/吨；广期所2409合约周度跌2.82%至10万元/吨；2）锂精矿：上海有色网锂精矿价格为1100美元/吨，环比跌6万元/吨。电池厂商竞争加剧，降本压力向上游传导对锂价形成压力，但新能源汽车等终端市场需求提供成本支撑。钴板块：需求观望气氛较浓，钴盐挺价动力不足，钴价博弈下行。钴业公司多向电新下游制造业延伸，构成钴-镍

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电力运营与资源业务价值重估空间大，当前极具配置价值！ 1）施工结构不断优化，新能源及抽蓄建设业务快速放量，盈利能力提高，墨脱电站若开建贡献业务增量； 2）发电业务新能源装机未来两年陆续落地带动利润贡献提升； 3）在建及待开工绿色砂石项目持续贡献业绩增量； 4）参股华刚矿业显著受益铜价上涨增厚投资收益。估值方面，分别取建筑央企、电力、水泥、有色行业可比公司24年平均PE对公司进行分部估值，重估后对应市值为1304亿元，较当前市值高出47%，重点推荐！

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【兴证金属】钢铁：钢市淡季来临，商品价格窄幅震荡

淡季需求逐步回落，黑色系窄幅震荡近期需求持续偏弱，带动黑色商品价格不断下探，最新螺纹钢周度表观需求仅 227.1 万吨，周环比下降 4.0 万吨，需求走弱使得钢厂连续三周累库，高于 2023 年同期 49 万吨，显示淡季需求压力有所抬升。但由于前期炉料价格不断走弱，钢厂吨钢毛利已连续三周处于回升态势，推动前期停产高炉陆续复产，铁水出现明显反弹（周度环比增加 3.56 万吨），推升矿价反弹，带动黑色系商品价格偏强运行。 2024 年以来钢铁需求依然呈现较大分化，以螺纹钢为代表的建筑类钢材需求持续

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药店行业三问三答-药品线上比价影响几何？【华福医药】

针对当前市场对药品线上比价的一些担忧问题，我们结合各地药品价格整治的细则和目标，对核心疑惑进行解答：此次线上比价，目的是否是让院内和院外药品同价？不是。此次药品线上比价，实际上是零售药店价格治理的其中一环，因此其目的应该与零售药店价格治理目的一致。我们梳理了湖北、陕西、河南、甘肃、内蒙古等省份中部分城市的零售药店价格治理细则，其中对于零售药店销售价格的限价表述均为“原则上定点药店实际销售价格不应高于省内的众数（或平均价格）”，因此实际上零售药店药品治理的比较对象仍为零售渠道价格，并非院内价格

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【海通医药】医药有所回调，不改成长逻辑

上周医药有所回调，我们认为部分跟去年医药二季度基数较高相关，叠加资金因素影响，今年1-4月份医保累计结余1500亿元，过去五年平均水平左右，我们认为健康运行。加强关注回调较多的医药公司：天坛生物、新产业、亚辉龙、益丰药房、老百姓、泰格医药等。积极关注国企改革：近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等，国企央企改革红利逐显，关注：天坛、太极、国药、达仁堂、康恩贝等。寻找增量领域：存量产品短期客观因素制约难以高增长，增量领域容易超预期，关注：兴齐眼药、英诺特、微芯生物、福瑞股份、圣

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英诺特

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夜长梦山

2024-06-16 20:30:20

【华泰地产】五维图解一周楼市-2024第二十四周

政策篇：上周我们统计到10次政策放松。重点城市中，杭州放宽买房落户政策，将“在本市市区自购产权住房且实际居住”指标标准分值由现行的30分提高到80分；厦门提高多子女家庭公积金贷款额度10万元；河南提高公积金贷款额度20万元；提高人才公积金贷款额度30万元。成交篇：6月1-14日，54城新房销售面积同比-33%（5月-34%），其中一线-33%，二线-35%，三线-28%。26城二手房成交面积同比+5%（5月-2%），其中一线+23%，二线-1%，三线+18%。库存篇：6月3日-6月9日，33

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万科A

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夜长梦山

2024-06-16 20:29:30

基于全球视角，探讨MLCC的AI驱动力（目前ai还关注比较少且有业绩的细分领域）

rendForce预估2024年第一季MLCC供应商出货总量达11,103亿颗，处于近三季的低位；预估第二季MLCC出货量将季增6.8%，达12,345亿颗。 Q2出货量触底反弹，AI需求强劲带动稼动率逐步修复。2023年受行业景气度滑坡及消费类电子疲软因素影响，下游需求放缓，价格竞争激烈，MLCC复苏不及预期。根据TrendForce数据，2024年第一季度MLCC出货量处于近三季的低位，总量达11,103亿颗，QoQ-7%。但得益于AI服务器订单的强劲需求和ICT产品需求的小幅增长，行业产能

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三环集团

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夜长梦山

2024-06-16 20:28:47

深度玫瑰沪光股份：汽车线束领先企业，国产替代加速【国信汽车旭霞团队】

从数据流的角度看未来汽车核心要素。汽车智能化包括数据的获取、传输、计算和应用四个环节，经由传感器-域控制器-线控底盘，中间由线束串联各个环节零部件。沪光股份主业汽车线束，为数据传输环节的核心标的。汽车线束自主龙头，营收稳健增长，盈利能力持续改善。沪光股份为国内汽车线束自主龙头，受益于线束产品下游客户放量，公司2023年营收40亿元，同比增加22%，归母净利润5410万元，同比增加233%。公司业务涵盖成套线束（75%）、发动机线束（4%）、其他线束（18%）。行业端，电动化与智能化趋势下，汽

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沪光股份

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夜长梦山

2024-06-16 19:32:00

部分市场白条批发报价2024.06.15(星期六)

白条市场销量萎靡,到货多点儿就砸行、烂市频发。养殖端要么减供保毛猪价或二次育肥继续截胡、要么毛猪降价还市场以复兴!两者二选一寻找瓶颈突破口度过这段尴尬期! 北京石门到货1090~剩100头开磅24.5~大厅24~23~23.5~22.5元/公斤鲜活农产品流通中心到货447~剩0头(宏都没去),开称24~大厅24~23.5~个别23元/公斤新发地到货1400~1370~剩80头外发23.5~大厅23~22.5~个别22元/公斤到货量陡减大洋路到货1835头~剩160头外发24.2~大厅主流价

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-16 19:30:15

建材行业基本面数据

【水泥周盘点:淡季错峰提价】沿江熟料价格:265元/吨,环比持平库容比:64.38%,环比-2.06% 煤价(京唐港:动力末煤Q5500):876元/吨,环比-2元/吨 -- 【玻璃周盘点:延续降库涨价】价格:1693元/吨,环比+14元/吨库存:5208万重箱,环比-109万重箱产能:日熔量17.15万吨,环比-0.15吨重质纯碱(华东):2400元/吨,环比持平 -- 【玻纤周盘点:电子纱价格上调】价格:无碱2400tex缠绕直接纱3800-4000元/吨,电子布主流报价3.8

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四川金顶

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夜长梦山

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【华西计算机】0615｜微软将投资71.6亿美元在西班牙建数据中心

国内行业要闻 ► 腾讯与吉林省委宣传部签署战略合作协议吉林省委宣传部与腾讯公司签署《促进文旅产业发展战略合作协议》。下一步，双方将发挥各自优势，在智慧文旅、数字内容、数字媒体、数字文保等领域开展深入合作。腾讯公司将整合云计算、新闻、视频号、音乐等业务，分别与吉林省文化和旅游厅、吉林广播电视台等单位展开合作，积极参与吉林省文旅大数据平台、吉祥新闻等数字化转型升级项目，助力新时代吉林文旅产业高质量发展。（来源：36氪） ► 李开复、张亚勤对谈：大模型产业化ToB、ToC哪个赛道更有机会？李开复

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-16 19:29:05

【周末淘“金”】AI投资机遇五问五答

Q1：AI大模型发展现状与发展路径探索？目前大模型能力仍处于Emerging AGI水平，就模型成熟度而言，语言大模型>多模态大模型>具身智能大模型。现阶段讨论AGI能力提升聚焦于多模态大模型训练和应用，其中Scaling Law仍是提高模型性能的最优方法，中短期仍可延续此路线进行训练；模型骨干网络架构尚未演变至终局，微调及稀疏结构是提升模型性能的重要方法；开源模型性能优化速度快于闭源模型。相关标的：金山办公、科大讯飞、中控技术、海康威视、萤石网络等。 Q2：半导体领域入局机会正当时？ 1、半

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华策影视

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夜长梦山

2024-06-16 19:27:15

【国金金属|周报】稀土＆小金属周报：看好钼去库加速，硬缺口下锑价中枢持续上行

本周（6.11-6.14）沪深300指数下降0.04%，其中有色指数下降0.23%。个股层面，本周云路股份、博迁新材涨幅较大，分别上涨3.83%、3.45%；云海金属、铂科新材跌幅较大，分别下跌29.13%、27.39%。稀土：氧化镨钕本周价格为36.11万元/吨，环比下降0.69%。氧化镝本周价格183万元/吨，环比下降1.08%；氧化铽本周价格566万元/吨，环比下降1.57%；氧化铈本周价格0.73万元/吨，环比持平；氧化镧本周价格0.40万元/吨，环比持平。本周稀土供应较为充分，需求

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钒钛股份

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夜长梦山

2024-06-16 19:26:25

【浙商策略王杨】科创板：引领硬科技，行情将至

近期科创板逐步走强，如何看其驱动，如何看其后续？科创板概览：时代感鲜明，盈利迎改善科创板约572家公司，产业分布具备鲜明的时代感，其中，新一代信息技术产业约236家，占比41%；生物产业约109家，占比19%；高端装备制造业约94家，占比16%；新材料约69家，占比12%。就盈利来看，结合定量和定性分析，相较于2023年，2024年科创板盈利迎改善。针对资金动态，截至2024Q1普通股票型和偏股混合型基金对科创板的配置占比约9.89%，科创板相关ETF整体规模达1610.3亿元。科创板

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-16 19:26:01

【申万互联网传媒】周报

发布长江传媒深度/暑期档前瞻/LumaAI/芒果深度/B站更新周观点：我们继续看好港股互联网的中期结构性机会，重点关注腾讯、网易、泡泡、快手、B站等格局好转或/景气延续的白马。A股传媒看好股息率较高的长江传媒、中文传媒和分众，底部关注暑期档影视（万达等）以及超跌的游戏白马（泰岳等）。 #近期发布长江传媒深度—聚焦主业、低估的高股息标的。公司近年来聚焦出版发行主业，收缩物资销售业务，经营性现金流改善，账上现金充沛，经营稳定性提升。公司23年现金分红4.85亿元，分红/扣非净利润54.6%，当前股

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三七互娱

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夜长梦山

2024-06-16 19:25:22

【周观点 · 钴锂金属 | 期现锂价下行，淡季压力显现】国君有色于嘉懿

周期研判：维持锂钴行业增持评级。锂板块：需求端弱势情况未见明显改善，贸易商与下游材料厂延续去库，期货盘面跳水带动现货价格持续下跌。1）无锡盘2407合约周度跌2.99%至9.75万元/吨；广期所2409合约周度跌2.82%至10万元/吨；2）锂精矿：上海有色网锂精矿价格为1100美元/吨，环比跌6万元/吨。电池厂商竞争加剧，降本压力向上游传导对锂价形成压力，但新能源汽车等终端市场需求提供成本支撑。钴板块：需求观望气氛较浓，钴盐挺价动力不足，钴价博弈下行。钴业公司多向电新下游制造业延伸，构成钴-镍

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宁德时代

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夜长梦山

2024-06-16 19:20:40

【国盛建筑】中国电建

电力运营与资源业务价值重估空间大，当前极具配置价值！ 1）施工结构不断优化，新能源及抽蓄建设业务快速放量，盈利能力提高，墨脱电站若开建贡献业务增量； 2）发电业务新能源装机未来两年陆续落地带动利润贡献提升； 3）在建及待开工绿色砂石项目持续贡献业绩增量； 4）参股华刚矿业显著受益铜价上涨增厚投资收益。估值方面，分别取建筑央企、电力、水泥、有色行业可比公司24年平均PE对公司进行分部估值，重估后对应市值为1304亿元，较当前市值高出47%，重点推荐！

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中国电建

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夜长梦山

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【兴证金属】钢铁：钢市淡季来临，商品价格窄幅震荡

淡季需求逐步回落，黑色系窄幅震荡近期需求持续偏弱，带动黑色商品价格不断下探，最新螺纹钢周度表观需求仅 227.1 万吨，周环比下降 4.0 万吨，需求走弱使得钢厂连续三周累库，高于 2023 年同期 49 万吨，显示淡季需求压力有所抬升。但由于前期炉料价格不断走弱，钢厂吨钢毛利已连续三周处于回升态势，推动前期停产高炉陆续复产，铁水出现明显反弹（周度环比增加 3.56 万吨），推升矿价反弹，带动黑色系商品价格偏强运行。 2024 年以来钢铁需求依然呈现较大分化，以螺纹钢为代表的建筑类钢材需求持续

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太钢不锈

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夜长梦山

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药店行业三问三答-药品线上比价影响几何？【华福医药】

针对当前市场对药品线上比价的一些担忧问题，我们结合各地药品价格整治的细则和目标，对核心疑惑进行解答：此次线上比价，目的是否是让院内和院外药品同价？不是。此次药品线上比价，实际上是零售药店价格治理的其中一环，因此其目的应该与零售药店价格治理目的一致。我们梳理了湖北、陕西、河南、甘肃、内蒙古等省份中部分城市的零售药店价格治理细则，其中对于零售药店销售价格的限价表述均为“原则上定点药店实际销售价格不应高于省内的众数（或平均价格）”，因此实际上零售药店药品治理的比较对象仍为零售渠道价格，并非院内价格

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益丰药房

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【海通医药】医药有所回调，不改成长逻辑

上周医药有所回调，我们认为部分跟去年医药二季度基数较高相关，叠加资金因素影响，今年1-4月份医保累计结余1500亿元，过去五年平均水平左右，我们认为健康运行。加强关注回调较多的医药公司：天坛生物、新产业、亚辉龙、益丰药房、老百姓、泰格医药等。积极关注国企改革：近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等，国企央企改革红利逐显，关注：天坛、太极、国药、达仁堂、康恩贝等。寻找增量领域：存量产品短期客观因素制约难以高增长，增量领域容易超预期，关注：兴齐眼药、英诺特、微芯生物、福瑞股份、圣

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【华泰地产】五维图解一周楼市-2024第二十四周

政策篇：上周我们统计到10次政策放松。重点城市中，杭州放宽买房落户政策，将“在本市市区自购产权住房且实际居住”指标标准分值由现行的30分提高到80分；厦门提高多子女家庭公积金贷款额度10万元；河南提高公积金贷款额度20万元；提高人才公积金贷款额度30万元。成交篇：6月1-14日，54城新房销售面积同比-33%（5月-34%），其中一线-33%，二线-35%，三线-28%。26城二手房成交面积同比+5%（5月-2%），其中一线+23%，二线-1%，三线+18%。库存篇：6月3日-6月9日，33

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基于全球视角，探讨MLCC的AI驱动力（目前ai还关注比较少且有业绩的细分领域）

rendForce预估2024年第一季MLCC供应商出货总量达11,103亿颗，处于近三季的低位；预估第二季MLCC出货量将季增6.8%，达12,345亿颗。 Q2出货量触底反弹，AI需求强劲带动稼动率逐步修复。2023年受行业景气度滑坡及消费类电子疲软因素影响，下游需求放缓，价格竞争激烈，MLCC复苏不及预期。根据TrendForce数据，2024年第一季度MLCC出货量处于近三季的低位，总量达11,103亿颗，QoQ-7%。但得益于AI服务器订单的强劲需求和ICT产品需求的小幅增长，行业产能

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深度玫瑰沪光股份：汽车线束领先企业，国产替代加速【国信汽车旭霞团队】

从数据流的角度看未来汽车核心要素。汽车智能化包括数据的获取、传输、计算和应用四个环节，经由传感器-域控制器-线控底盘，中间由线束串联各个环节零部件。沪光股份主业汽车线束，为数据传输环节的核心标的。汽车线束自主龙头，营收稳健增长，盈利能力持续改善。沪光股份为国内汽车线束自主龙头，受益于线束产品下游客户放量，公司2023年营收40亿元，同比增加22%，归母净利润5410万元，同比增加233%。公司业务涵盖成套线束（75%）、发动机线束（4%）、其他线束（18%）。行业端，电动化与智能化趋势下，汽

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部分市场白条批发报价2024.06.15(星期六)

白条市场销量萎靡,到货多点儿就砸行、烂市频发。养殖端要么减供保毛猪价或二次育肥继续截胡、要么毛猪降价还市场以复兴!两者二选一寻找瓶颈突破口度过这段尴尬期! 北京石门到货1090~剩100头开磅24.5~大厅24~23~23.5~22.5元/公斤鲜活农产品流通中心到货447~剩0头(宏都没去),开称24~大厅24~23.5~个别23元/公斤新发地到货1400~1370~剩80头外发23.5~大厅23~22.5~个别22元/公斤到货量陡减大洋路到货1835头~剩160头外发24.2~大厅主流价

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建材行业基本面数据

【水泥周盘点:淡季错峰提价】沿江熟料价格:265元/吨,环比持平库容比:64.38%,环比-2.06% 煤价(京唐港:动力末煤Q5500):876元/吨,环比-2元/吨 -- 【玻璃周盘点:延续降库涨价】价格:1693元/吨,环比+14元/吨库存:5208万重箱,环比-109万重箱产能:日熔量17.15万吨,环比-0.15吨重质纯碱(华东):2400元/吨,环比持平 -- 【玻纤周盘点:电子纱价格上调】价格:无碱2400tex缠绕直接纱3800-4000元/吨,电子布主流报价3.8

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【华西计算机】0615｜微软将投资71.6亿美元在西班牙建数据中心

国内行业要闻 ► 腾讯与吉林省委宣传部签署战略合作协议吉林省委宣传部与腾讯公司签署《促进文旅产业发展战略合作协议》。下一步，双方将发挥各自优势，在智慧文旅、数字内容、数字媒体、数字文保等领域开展深入合作。腾讯公司将整合云计算、新闻、视频号、音乐等业务，分别与吉林省文化和旅游厅、吉林广播电视台等单位展开合作，积极参与吉林省文旅大数据平台、吉祥新闻等数字化转型升级项目，助力新时代吉林文旅产业高质量发展。（来源：36氪） ► 李开复、张亚勤对谈：大模型产业化ToB、ToC哪个赛道更有机会？李开复

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【周末淘“金”】AI投资机遇五问五答

Q1：AI大模型发展现状与发展路径探索？目前大模型能力仍处于Emerging AGI水平，就模型成熟度而言，语言大模型>多模态大模型>具身智能大模型。现阶段讨论AGI能力提升聚焦于多模态大模型训练和应用，其中Scaling Law仍是提高模型性能的最优方法，中短期仍可延续此路线进行训练；模型骨干网络架构尚未演变至终局，微调及稀疏结构是提升模型性能的重要方法；开源模型性能优化速度快于闭源模型。相关标的：金山办公、科大讯飞、中控技术、海康威视、萤石网络等。 Q2：半导体领域入局机会正当时？ 1、半

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【国金金属|周报】稀土＆小金属周报：看好钼去库加速，硬缺口下锑价中枢持续上行

本周（6.11-6.14）沪深300指数下降0.04%，其中有色指数下降0.23%。个股层面，本周云路股份、博迁新材涨幅较大，分别上涨3.83%、3.45%；云海金属、铂科新材跌幅较大，分别下跌29.13%、27.39%。稀土：氧化镨钕本周价格为36.11万元/吨，环比下降0.69%。氧化镝本周价格183万元/吨，环比下降1.08%；氧化铽本周价格566万元/吨，环比下降1.57%；氧化铈本周价格0.73万元/吨，环比持平；氧化镧本周价格0.40万元/吨，环比持平。本周稀土供应较为充分，需求

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【浙商策略王杨】科创板：引领硬科技，行情将至

近期科创板逐步走强，如何看其驱动，如何看其后续？科创板概览：时代感鲜明，盈利迎改善科创板约572家公司，产业分布具备鲜明的时代感，其中，新一代信息技术产业约236家，占比41%；生物产业约109家，占比19%；高端装备制造业约94家，占比16%；新材料约69家，占比12%。就盈利来看，结合定量和定性分析，相较于2023年，2024年科创板盈利迎改善。针对资金动态，截至2024Q1普通股票型和偏股混合型基金对科创板的配置占比约9.89%，科创板相关ETF整体规模达1610.3亿元。科创板

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【申万互联网传媒】周报

发布长江传媒深度/暑期档前瞻/LumaAI/芒果深度/B站更新周观点：我们继续看好港股互联网的中期结构性机会，重点关注腾讯、网易、泡泡、快手、B站等格局好转或/景气延续的白马。A股传媒看好股息率较高的长江传媒、中文传媒和分众，底部关注暑期档影视（万达等）以及超跌的游戏白马（泰岳等）。 #近期发布长江传媒深度—聚焦主业、低估的高股息标的。公司近年来聚焦出版发行主业，收缩物资销售业务，经营性现金流改善，账上现金充沛，经营稳定性提升。公司23年现金分红4.85亿元，分红/扣非净利润54.6%，当前股

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【周观点 · 钴锂金属 | 期现锂价下行，淡季压力显现】国君有色于嘉懿

周期研判：维持锂钴行业增持评级。锂板块：需求端弱势情况未见明显改善，贸易商与下游材料厂延续去库，期货盘面跳水带动现货价格持续下跌。1）无锡盘2407合约周度跌2.99%至9.75万元/吨；广期所2409合约周度跌2.82%至10万元/吨；2）锂精矿：上海有色网锂精矿价格为1100美元/吨，环比跌6万元/吨。电池厂商竞争加剧，降本压力向上游传导对锂价形成压力，但新能源汽车等终端市场需求提供成本支撑。钴板块：需求观望气氛较浓，钴盐挺价动力不足，钴价博弈下行。钴业公司多向电新下游制造业延伸，构成钴-镍

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【国盛建筑】中国电建

电力运营与资源业务价值重估空间大，当前极具配置价值！ 1）施工结构不断优化，新能源及抽蓄建设业务快速放量，盈利能力提高，墨脱电站若开建贡献业务增量； 2）发电业务新能源装机未来两年陆续落地带动利润贡献提升； 3）在建及待开工绿色砂石项目持续贡献业绩增量； 4）参股华刚矿业显著受益铜价上涨增厚投资收益。估值方面，分别取建筑央企、电力、水泥、有色行业可比公司24年平均PE对公司进行分部估值，重估后对应市值为1304亿元，较当前市值高出47%，重点推荐！

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【兴证金属】钢铁：钢市淡季来临，商品价格窄幅震荡

淡季需求逐步回落，黑色系窄幅震荡近期需求持续偏弱，带动黑色商品价格不断下探，最新螺纹钢周度表观需求仅 227.1 万吨，周环比下降 4.0 万吨，需求走弱使得钢厂连续三周累库，高于 2023 年同期 49 万吨，显示淡季需求压力有所抬升。但由于前期炉料价格不断走弱，钢厂吨钢毛利已连续三周处于回升态势，推动前期停产高炉陆续复产，铁水出现明显反弹（周度环比增加 3.56 万吨），推升矿价反弹，带动黑色系商品价格偏强运行。 2024 年以来钢铁需求依然呈现较大分化，以螺纹钢为代表的建筑类钢材需求持续

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药店行业三问三答-药品线上比价影响几何？【华福医药】

针对当前市场对药品线上比价的一些担忧问题，我们结合各地药品价格整治的细则和目标，对核心疑惑进行解答：此次线上比价，目的是否是让院内和院外药品同价？不是。此次药品线上比价，实际上是零售药店价格治理的其中一环，因此其目的应该与零售药店价格治理目的一致。我们梳理了湖北、陕西、河南、甘肃、内蒙古等省份中部分城市的零售药店价格治理细则，其中对于零售药店销售价格的限价表述均为“原则上定点药店实际销售价格不应高于省内的众数（或平均价格）”，因此实际上零售药店药品治理的比较对象仍为零售渠道价格，并非院内价格

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2024-06-16 20:32:45

【海通医药】医药有所回调，不改成长逻辑

上周医药有所回调，我们认为部分跟去年医药二季度基数较高相关，叠加资金因素影响，今年1-4月份医保累计结余1500亿元，过去五年平均水平左右，我们认为健康运行。加强关注回调较多的医药公司：天坛生物、新产业、亚辉龙、益丰药房、老百姓、泰格医药等。积极关注国企改革：近年来随着央企业绩市值纳入考核、国企改革、鼓励分红等，国企央企改革红利逐显，关注：天坛、太极、国药、达仁堂、康恩贝等。寻找增量领域：存量产品短期客观因素制约难以高增长，增量领域容易超预期，关注：兴齐眼药、英诺特、微芯生物、福瑞股份、圣

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英诺特

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夜长梦山

2024-06-16 20:30:20

【华泰地产】五维图解一周楼市-2024第二十四周

政策篇：上周我们统计到10次政策放松。重点城市中，杭州放宽买房落户政策，将“在本市市区自购产权住房且实际居住”指标标准分值由现行的30分提高到80分；厦门提高多子女家庭公积金贷款额度10万元；河南提高公积金贷款额度20万元；提高人才公积金贷款额度30万元。成交篇：6月1-14日，54城新房销售面积同比-33%（5月-34%），其中一线-33%，二线-35%，三线-28%。26城二手房成交面积同比+5%（5月-2%），其中一线+23%，二线-1%，三线+18%。库存篇：6月3日-6月9日，33

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万科A

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夜长梦山

2024-06-16 20:29:30

基于全球视角，探讨MLCC的AI驱动力（目前ai还关注比较少且有业绩的细分领域）

rendForce预估2024年第一季MLCC供应商出货总量达11,103亿颗，处于近三季的低位；预估第二季MLCC出货量将季增6.8%，达12,345亿颗。 Q2出货量触底反弹，AI需求强劲带动稼动率逐步修复。2023年受行业景气度滑坡及消费类电子疲软因素影响，下游需求放缓，价格竞争激烈，MLCC复苏不及预期。根据TrendForce数据，2024年第一季度MLCC出货量处于近三季的低位，总量达11,103亿颗，QoQ-7%。但得益于AI服务器订单的强劲需求和ICT产品需求的小幅增长，行业产能

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三环集团

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夜长梦山

2024-06-16 20:28:47

深度玫瑰沪光股份：汽车线束领先企业，国产替代加速【国信汽车旭霞团队】

从数据流的角度看未来汽车核心要素。汽车智能化包括数据的获取、传输、计算和应用四个环节，经由传感器-域控制器-线控底盘，中间由线束串联各个环节零部件。沪光股份主业汽车线束，为数据传输环节的核心标的。汽车线束自主龙头，营收稳健增长，盈利能力持续改善。沪光股份为国内汽车线束自主龙头，受益于线束产品下游客户放量，公司2023年营收40亿元，同比增加22%，归母净利润5410万元，同比增加233%。公司业务涵盖成套线束（75%）、发动机线束（4%）、其他线束（18%）。行业端，电动化与智能化趋势下，汽

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沪光股份

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夜长梦山

2024-06-16 19:32:00

部分市场白条批发报价2024.06.15(星期六)

白条市场销量萎靡,到货多点儿就砸行、烂市频发。养殖端要么减供保毛猪价或二次育肥继续截胡、要么毛猪降价还市场以复兴!两者二选一寻找瓶颈突破口度过这段尴尬期! 北京石门到货1090~剩100头开磅24.5~大厅24~23~23.5~22.5元/公斤鲜活农产品流通中心到货447~剩0头(宏都没去),开称24~大厅24~23.5~个别23元/公斤新发地到货1400~1370~剩80头外发23.5~大厅23~22.5~个别22元/公斤到货量陡减大洋路到货1835头~剩160头外发24.2~大厅主流价

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-16 19:30:15

建材行业基本面数据

【水泥周盘点:淡季错峰提价】沿江熟料价格:265元/吨,环比持平库容比:64.38%,环比-2.06% 煤价(京唐港:动力末煤Q5500):876元/吨,环比-2元/吨 -- 【玻璃周盘点:延续降库涨价】价格:1693元/吨,环比+14元/吨库存:5208万重箱,环比-109万重箱产能:日熔量17.15万吨,环比-0.15吨重质纯碱(华东):2400元/吨,环比持平 -- 【玻纤周盘点:电子纱价格上调】价格:无碱2400tex缠绕直接纱3800-4000元/吨,电子布主流报价3.8

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四川金顶

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夜长梦山

2024-06-16 19:29:34

【华西计算机】0615｜微软将投资71.6亿美元在西班牙建数据中心

国内行业要闻 ► 腾讯与吉林省委宣传部签署战略合作协议吉林省委宣传部与腾讯公司签署《促进文旅产业发展战略合作协议》。下一步，双方将发挥各自优势，在智慧文旅、数字内容、数字媒体、数字文保等领域开展深入合作。腾讯公司将整合云计算、新闻、视频号、音乐等业务，分别与吉林省文化和旅游厅、吉林广播电视台等单位展开合作，积极参与吉林省文旅大数据平台、吉祥新闻等数字化转型升级项目，助力新时代吉林文旅产业高质量发展。（来源：36氪） ► 李开复、张亚勤对谈：大模型产业化ToB、ToC哪个赛道更有机会？李开复

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-16 19:29:05

【周末淘“金”】AI投资机遇五问五答

Q1：AI大模型发展现状与发展路径探索？目前大模型能力仍处于Emerging AGI水平，就模型成熟度而言，语言大模型>多模态大模型>具身智能大模型。现阶段讨论AGI能力提升聚焦于多模态大模型训练和应用，其中Scaling Law仍是提高模型性能的最优方法，中短期仍可延续此路线进行训练；模型骨干网络架构尚未演变至终局，微调及稀疏结构是提升模型性能的重要方法；开源模型性能优化速度快于闭源模型。相关标的：金山办公、科大讯飞、中控技术、海康威视、萤石网络等。 Q2：半导体领域入局机会正当时？ 1、半

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华策影视

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夜长梦山

2024-06-16 19:27:15

【国金金属|周报】稀土＆小金属周报：看好钼去库加速，硬缺口下锑价中枢持续上行

本周（6.11-6.14）沪深300指数下降0.04%，其中有色指数下降0.23%。个股层面，本周云路股份、博迁新材涨幅较大，分别上涨3.83%、3.45%；云海金属、铂科新材跌幅较大，分别下跌29.13%、27.39%。稀土：氧化镨钕本周价格为36.11万元/吨，环比下降0.69%。氧化镝本周价格183万元/吨，环比下降1.08%；氧化铽本周价格566万元/吨，环比下降1.57%；氧化铈本周价格0.73万元/吨，环比持平；氧化镧本周价格0.40万元/吨，环比持平。本周稀土供应较为充分，需求

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钒钛股份

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夜长梦山

2024-06-16 19:26:25

【浙商策略王杨】科创板：引领硬科技，行情将至

近期科创板逐步走强，如何看其驱动，如何看其后续？科创板概览：时代感鲜明，盈利迎改善科创板约572家公司，产业分布具备鲜明的时代感，其中，新一代信息技术产业约236家，占比41%；生物产业约109家，占比19%；高端装备制造业约94家，占比16%；新材料约69家，占比12%。就盈利来看，结合定量和定性分析，相较于2023年，2024年科创板盈利迎改善。针对资金动态，截至2024Q1普通股票型和偏股混合型基金对科创板的配置占比约9.89%，科创板相关ETF整体规模达1610.3亿元。科创板

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-16 19:26:01

【申万互联网传媒】周报

发布长江传媒深度/暑期档前瞻/LumaAI/芒果深度/B站更新周观点：我们继续看好港股互联网的中期结构性机会，重点关注腾讯、网易、泡泡、快手、B站等格局好转或/景气延续的白马。A股传媒看好股息率较高的长江传媒、中文传媒和分众，底部关注暑期档影视（万达等）以及超跌的游戏白马（泰岳等）。 #近期发布长江传媒深度—聚焦主业、低估的高股息标的。公司近年来聚焦出版发行主业，收缩物资销售业务，经营性现金流改善，账上现金充沛，经营稳定性提升。公司23年现金分红4.85亿元，分红/扣非净利润54.6%，当前股

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三七互娱

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夜长梦山

2024-06-16 19:25:22

【周观点 · 钴锂金属 | 期现锂价下行，淡季压力显现】国君有色于嘉懿

周期研判：维持锂钴行业增持评级。锂板块：需求端弱势情况未见明显改善，贸易商与下游材料厂延续去库，期货盘面跳水带动现货价格持续下跌。1）无锡盘2407合约周度跌2.99%至9.75万元/吨；广期所2409合约周度跌2.82%至10万元/吨；2）锂精矿：上海有色网锂精矿价格为1100美元/吨，环比跌6万元/吨。电池厂商竞争加剧，降本压力向上游传导对锂价形成压力，但新能源汽车等终端市场需求提供成本支撑。钴板块：需求观望气氛较浓，钴盐挺价动力不足，钴价博弈下行。钴业公司多向电新下游制造业延伸，构成钴-镍

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宁德时代

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夜长梦山

2024-06-16 19:20:40

【国盛建筑】中国电建

电力运营与资源业务价值重估空间大，当前极具配置价值！ 1）施工结构不断优化，新能源及抽蓄建设业务快速放量，盈利能力提高，墨脱电站若开建贡献业务增量； 2）发电业务新能源装机未来两年陆续落地带动利润贡献提升； 3）在建及待开工绿色砂石项目持续贡献业绩增量； 4）参股华刚矿业显著受益铜价上涨增厚投资收益。估值方面，分别取建筑央企、电力、水泥、有色行业可比公司24年平均PE对公司进行分部估值，重估后对应市值为1304亿元，较当前市值高出47%，重点推荐！

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中国电建

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夜长梦山

2024-06-16 19:19:58

【兴证金属】钢铁：钢市淡季来临，商品价格窄幅震荡

淡季需求逐步回落，黑色系窄幅震荡近期需求持续偏弱，带动黑色商品价格不断下探，最新螺纹钢周度表观需求仅 227.1 万吨，周环比下降 4.0 万吨，需求走弱使得钢厂连续三周累库，高于 2023 年同期 49 万吨，显示淡季需求压力有所抬升。但由于前期炉料价格不断走弱，钢厂吨钢毛利已连续三周处于回升态势，推动前期停产高炉陆续复产，铁水出现明显反弹（周度环比增加 3.56 万吨），推升矿价反弹，带动黑色系商品价格偏强运行。 2024 年以来钢铁需求依然呈现较大分化，以螺纹钢为代表的建筑类钢材需求持续

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太钢不锈

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夜长梦山

2024-06-16 19:19:25

药店行业三问三答-药品线上比价影响几何？【华福医药】

针对当前市场对药品线上比价的一些担忧问题，我们结合各地药品价格整治的细则和目标，对核心疑惑进行解答：此次线上比价，目的是否是让院内和院外药品同价？不是。此次药品线上比价，实际上是零售药店价格治理的其中一环，因此其目的应该与零售药店价格治理目的一致。我们梳理了湖北、陕西、河南、甘肃、内蒙古等省份中部分城市的零售药店价格治理细则，其中对于零售药店销售价格的限价表述均为“原则上定点药店实际销售价格不应高于省内的众数（或平均价格）”，因此实际上零售药店药品治理的比较对象仍为零售渠道价格，并非院内价格

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益丰药房

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