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夜长梦山
2024-05-08 10:42:30
老白干酒年报及一季报交流会要点
老白干酒年报及一季报交流会要点20240507 业绩回顾及展望:毛利率下降主要是货折所致,全年来看毛利率还会向上走;费用率未来仍将继续呈现下降趋势,费用收缩主要是指精细化管控,不是单纯降低费用;净利率未来3-5年向20%迈进,但具体完成情况仍需基于现实情况不会急于求成。合同负债拆分:老白干本部接近15亿,板城和武陵占3亿元+,相较同期本部和文王合同负债占比有所加大。 渠道情况更新:库存较去年同期下降一个月左右,经销商库存在3个月出头,动销端中高价位产品表现突出,中高价位的甲等15、甲等20、古法
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老白干酒
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夜长梦山
2024-05-08 08:35:11
峨眉山调研要点20240507
峨眉山调研要点20240507 远期增长:除金顶索道扩建外(已在可行性报告中),对于峨眉山后山开发计划正在林草局报备中,开发南山片区,预计2025-2035年政府规划,预计将大幅提升承载量上限; 减值:23年计提大额减值更多因为演艺项目仍处于孵化阶段,市场推广所带来的营销投放较多,预计后期将不会有大额减值; 机场:乐山和平机场预计6月建成,地点在冠英镇和平村,或改为纯民用机场,届时距离峨眉山景区预计40min车程; 客流:从公司口径看客流同比基本持平,24年目标公司口径400w出头,与23年目标
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峨眉山A
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夜长梦山
2024-05-08 07:49:50
近期北上资金动向与加仓结构如何?
【招商策略】近期北上资金动向与加仓结构如何? ⚑近期北上资金动向与加仓结构如何?在A股市场增量资金有限的环境下,2月以来外资重回净流入,北上资金行业净流入与一级行业秩相关性明显提升。拆分托管机构类型,近三周以来强势美元背景下人民币和港币汇率相对坚挺,外资高低切回流A股和港股,对汇率更加敏感的托管于外资券商的北上资金成为净流入主力,集中净流入医药生物、非银金融、银行、有色金属。而同期托管于外资银行的北上资金连续小幅减仓,集中净流出计算机、传媒、休闲服务、电气设备等。往后看,随着美联储转向降息和国内
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-05-08 07:49:02
赛腾股份
浙商大制造 邱世梁【赛腾股份】AI手机+AI HBM双轮驱动,打造"AI"含量最强设备公司 核心逻辑: 1. AI终端时代来临,设备市场迎来增长 🔻OPPO联合IDC发布的《AI手机白皮书》显示,AI手机出货量将在2024年后迅速攀升,2027年达1.5亿部,市场份额超50%。 🔻苹果作为手机龙头,在 6 月 10 日至 14 日举行的WWDC大会期间,有望展示更多AI相关产品。AI终端发展趋势已成。 🔻相比于传统终端,AI终端或将具备更多接口、传感器等,在结构上或将有更多变化。因此我们判
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赛腾股份
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夜长梦山
2024-05-08 07:48:39
东阳光:制冷剂再涨价,参考海外历史,空间仍大
【中信通信/化工】东阳光:制冷剂再涨价,参考海外历史,空间仍大 #今日R32价格再涨1000元、涨价之路进行时。据氟务在线数据,5月7日,R22和R32均涨价1000元/吨,市场零散订单陆续上扬,多地气温逐步回升,,4月以来制冷剂企业R32以保供空调企业订单为主,对零售市场放货较少。 #参考欧洲2017-2018年历史、制冷剂涨价6-13倍。2017年,欧洲的国家和地区开始实施配额政策政策,导致供应减少。此外,2017年也是巴黎协定生效的年份,各国对气候变化问题的关注度增加,对高GWP制冷剂的使
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东阳光
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夜长梦山
2024-05-07 21:43:22
卫星互联网大涨点评
🛰【东北军工 卫星互联网大涨点评2024.5.7】 事件: 1.上海瀚讯中标垣信2022万的项目,最早今年6月份用长征6a在酒泉进行G60卫星发射及部署。 2.文昌4月10日启动#卫星超级工厂建设,同时6月底海南商发具有批量发射能力。商业航天如蓝箭,天兵等的加入将极大降低火箭发射成本。 3.4月19日解放军信息支援部队成立,低轨通信卫星将是未来信息化作战的重要组成部分。 4.5月7日长征六号丙首飞,并顺利将海王星01星等4颗卫星送入预定轨道,未来将部署可回收版本长征六号。 5.5月3日嫦娥六号
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创意信息
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夜长梦山
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万马股份·深度-线缆+高分子料龙头,一体化铸就中长期成本优势
万马股份·深度-线缆+高分子料龙头,一体化铸就中长期成本优势【天风电新】 一、高分子:国产化替代正当时,供不应求享价格弹性 高压/特高压的高分子材料亟需国产化替代:高分子材料的产品等级主要按照电压划分,高压环境下对材料的缺陷、杂质、表面光滑程度控制等要求远高于低压材料,规模化生产对应的性能控制难度极大,因此主要被海外厂商垄断。万马股份通过近30年的工艺积淀,在基础理论、材料、工艺装备等环节持续进行技术突破,实现电压等级的提升,220KV的超高压电缆绝缘料于2022年入选浙江的新材料名单,指标性能
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万马股份
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2024-05-07 21:42:18
普天科技:卫星互联网的“国家队”
【民生计算机/通信】普天科技:卫星互联网的“国家队” 致力于推动数字时代ICT融合服务,多头布局紧抓数字经济发展机遇。筑牢信息通信三大业务基本盘的同时,加强对6G、卫星互联网、低空经济、绿色节能等新兴产业领域的跟踪及布局,积极打造新质生产力助力长期成长。1)公网通信:公司聚焦网络领域规划、设计、优化、总承包等基础业务,致力于为中国通信行业“数智化”转型提供强有力的通信咨询规划设计、通信网络产品等技术支持和保障,同时积极布局卫星互联网和低空通信等新兴产业。2)专网通信与智慧应用:在专网通信领域,着
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普天科技
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2024-05-07 20:18:55
涤纶长丝:荣盛、恒逸设备改造,供给端再受扰动
【建投化工】【行业观点】涤纶长丝:荣盛、恒逸设备改造,供给端再受扰动 据百川,荣盛因锅炉改造,部分装置于2024年5月4日进行停车改造,涉及聚酯产能100万吨,重启时间待定;恒逸石化装置计划于2024年5月6日进行停车改造,涉及聚酯产能60万吨,重启时间待定。此次改造涉及产能合计约160万吨。 库存方面,截至4月25日,POY、FDY、DTY库存天数分别为33.5、26.3、27.9天,环比分别+3.5、+1.2、+1.6天。开工率方面,3月以来长丝整体维持90%以上开工率,截至4月25日,涤纶
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桐昆股份
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配电设备出海专家交流纪要2405
【配电设备出海专家交流纪要2405】 - 国外市场主要在亚洲和北美,欧洲和非洲也有一定市场,最主要的产品是 1,000 VA 以下的变压器。 - 对于输配电设备的需求,欧美市场以更新老旧设备为主,而亚非拉地区则以新建基础设施为主。 - 美洲市场采购量相对可观;由于市场需求较大,因此尽管其对中国企业存在限制,但不少企业仍想方设法进入该市场。欧洲市场采购量不多,因为欧洲本身拥有成熟的配用电设备产业,同时当地对于产品性能要求更高。在亚非拉地区,国产配电设备因价格优势而拥有较大的市场。 - 尽管欧美地区
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中国西电
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夜长梦山
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自行车-海外链展会后更新:南美需求恢复,欧洲温和复苏
【天风电新】自行车-海外链展会后更新:南美需求恢复,欧洲温和复苏-0507 ————————— 🌼久祺 南美地区库存消化完毕,订单情况较好。南美地区电动三轮、四轮车(载物,快递需求)需求非常好,主要是载物、快递需求。 南美电摩(包括小电驴)需求也在提升,原因为:1)当地公共交通不发达,小电驴出行成本低。2)新国标国内推行,非国标产品国内生存空间小,有些企业在海外推广产品,使用人群开始增加。 此外,公司在南美也布局电商(自有品牌),ebike中老年代步+代步、自行车、电摩(电自)等需求都有。 欧
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八方股份
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2024-05-07 20:15:05
永泰能源:煤电联营释放盈利弹性,新型储能双轮驱动
【广发电新】永泰能源:煤电联营释放盈利弹性,新型储能双轮驱动 #民营综合能源龙头、焦煤资源蓄力中长期增长 公司打造“传统能源+新型储能”双轮驱动格局, 20年底公司重整完成迎来发展拐点。公司23年实现归母净利22.66亿元,同比+19%;扣非净利23.59亿元,同比+42%,24Q1实现归母净利4.67亿元同比+11%。公司煤炭业务经营稳健,23年总产能1710万吨,资源储备38亿吨蓄力长期增长。 #容量电价定性“基石”电源、动力煤自给释放电力盈利弹性 公司23年发电量373.5亿kWh(同比+
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永泰能源
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夜长梦山
2024-05-07 20:14:44
血制品:多地出现静丙缺货
🩸血制品:多地出现静丙缺货,看好血制品的景气度,优先关注有供给量的公司🧐 🌹多地出现静丙缺货,供不应求,血制品景气度高,继续看好接下来业绩表现 👉静丙缺货背后,核心原因是认知度提升需求旺盛,超低库存+受限于浆量导致供给不足,我们认为持续供不应求情况下,血制品企业将更大份额转移到院外市场,出厂价提升,贡献业绩弹性(表现为利润增速快于收入增速) 1⃣天坛生物:Q1同期高基数情况下,利润增速+21%,采浆量+18.7%,新设采浆站进入到采浆放量周期,层析静丙+重组八因子贡献新增量,继续看好后续
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博雅生物
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夜长梦山
2024-05-07 20:13:01
明泰铝业(601677)大涨点评
20240507明泰铝业(601677)大涨点评:铝板带箔量价齐升,盈利仍有上修空间 事件:5月7日,明泰铝业最高涨幅达9.6%。 点评: #24年前四个月以来铝板带产销量持续高增长。 根据公司业绩快报,4月公司铝板带箔销量12.51万吨,同比+24.6%,铝型材销量0.16万吨,同比+60.0%;1-4月铝板带箔累计销量46.49万吨,同比+18.2%,铝型材累计销量0.57万吨,同比+16.3%。5月订单已接满。随着新产能释放,预计24年产销量有望达到145万吨。 #需求拉动铝板带加工费企稳
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明泰铝业
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夜长梦山
2024-05-07 20:12:37
TV 面板报价开始动摇, 稼动率准备下修
TV 面板报价开始动摇, 稼动率准备下修: 近期液晶监视器面板价格上涨幅度扩大, 但较小尺寸的液晶电视面板涨价却有些无力。 进入 5 月后, 随着提前拉货的面板水位逐渐获得满足, 加上面板厂部分产线的稼动率已臻高点, 预期部分液晶电视面板价格将出现松动甚至紊乱现象, 但短期内不会下跌, 可望维持小涨或是持平的走势。 不过,值得注意的是, 以 4 月来看, 8.5 代与 10.5 代面板生产线的稼动率已在 90%以上, 预估快则 5 月、 慢则 6 月, 大厂稼动率将下调,估计幅度约为 20%,
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TCL科技
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2024-05-08 10:42:30
老白干酒年报及一季报交流会要点
老白干酒年报及一季报交流会要点20240507 业绩回顾及展望:毛利率下降主要是货折所致,全年来看毛利率还会向上走;费用率未来仍将继续呈现下降趋势,费用收缩主要是指精细化管控,不是单纯降低费用;净利率未来3-5年向20%迈进,但具体完成情况仍需基于现实情况不会急于求成。合同负债拆分:老白干本部接近15亿,板城和武陵占3亿元+,相较同期本部和文王合同负债占比有所加大。 渠道情况更新:库存较去年同期下降一个月左右,经销商库存在3个月出头,动销端中高价位产品表现突出,中高价位的甲等15、甲等20、古法
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2024-05-08 08:35:11
峨眉山调研要点20240507
峨眉山调研要点20240507 远期增长:除金顶索道扩建外(已在可行性报告中),对于峨眉山后山开发计划正在林草局报备中,开发南山片区,预计2025-2035年政府规划,预计将大幅提升承载量上限; 减值:23年计提大额减值更多因为演艺项目仍处于孵化阶段,市场推广所带来的营销投放较多,预计后期将不会有大额减值; 机场:乐山和平机场预计6月建成,地点在冠英镇和平村,或改为纯民用机场,届时距离峨眉山景区预计40min车程; 客流:从公司口径看客流同比基本持平,24年目标公司口径400w出头,与23年目标
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近期北上资金动向与加仓结构如何?
【招商策略】近期北上资金动向与加仓结构如何? ⚑近期北上资金动向与加仓结构如何?在A股市场增量资金有限的环境下,2月以来外资重回净流入,北上资金行业净流入与一级行业秩相关性明显提升。拆分托管机构类型,近三周以来强势美元背景下人民币和港币汇率相对坚挺,外资高低切回流A股和港股,对汇率更加敏感的托管于外资券商的北上资金成为净流入主力,集中净流入医药生物、非银金融、银行、有色金属。而同期托管于外资银行的北上资金连续小幅减仓,集中净流出计算机、传媒、休闲服务、电气设备等。往后看,随着美联储转向降息和国内
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贵州茅台
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2024-05-08 07:49:02
赛腾股份
浙商大制造 邱世梁【赛腾股份】AI手机+AI HBM双轮驱动,打造"AI"含量最强设备公司 核心逻辑: 1. AI终端时代来临,设备市场迎来增长 🔻OPPO联合IDC发布的《AI手机白皮书》显示,AI手机出货量将在2024年后迅速攀升,2027年达1.5亿部,市场份额超50%。 🔻苹果作为手机龙头,在 6 月 10 日至 14 日举行的WWDC大会期间,有望展示更多AI相关产品。AI终端发展趋势已成。 🔻相比于传统终端,AI终端或将具备更多接口、传感器等,在结构上或将有更多变化。因此我们判
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赛腾股份
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东阳光:制冷剂再涨价,参考海外历史,空间仍大
【中信通信/化工】东阳光:制冷剂再涨价,参考海外历史,空间仍大 #今日R32价格再涨1000元、涨价之路进行时。据氟务在线数据,5月7日,R22和R32均涨价1000元/吨,市场零散订单陆续上扬,多地气温逐步回升,,4月以来制冷剂企业R32以保供空调企业订单为主,对零售市场放货较少。 #参考欧洲2017-2018年历史、制冷剂涨价6-13倍。2017年,欧洲的国家和地区开始实施配额政策政策,导致供应减少。此外,2017年也是巴黎协定生效的年份,各国对气候变化问题的关注度增加,对高GWP制冷剂的使
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东阳光
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卫星互联网大涨点评
🛰【东北军工 卫星互联网大涨点评2024.5.7】 事件: 1.上海瀚讯中标垣信2022万的项目,最早今年6月份用长征6a在酒泉进行G60卫星发射及部署。 2.文昌4月10日启动#卫星超级工厂建设,同时6月底海南商发具有批量发射能力。商业航天如蓝箭,天兵等的加入将极大降低火箭发射成本。 3.4月19日解放军信息支援部队成立,低轨通信卫星将是未来信息化作战的重要组成部分。 4.5月7日长征六号丙首飞,并顺利将海王星01星等4颗卫星送入预定轨道,未来将部署可回收版本长征六号。 5.5月3日嫦娥六号
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万马股份·深度-线缆+高分子料龙头,一体化铸就中长期成本优势
万马股份·深度-线缆+高分子料龙头,一体化铸就中长期成本优势【天风电新】 一、高分子:国产化替代正当时,供不应求享价格弹性 高压/特高压的高分子材料亟需国产化替代:高分子材料的产品等级主要按照电压划分,高压环境下对材料的缺陷、杂质、表面光滑程度控制等要求远高于低压材料,规模化生产对应的性能控制难度极大,因此主要被海外厂商垄断。万马股份通过近30年的工艺积淀,在基础理论、材料、工艺装备等环节持续进行技术突破,实现电压等级的提升,220KV的超高压电缆绝缘料于2022年入选浙江的新材料名单,指标性能
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万马股份
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2024-05-07 21:42:18
普天科技:卫星互联网的“国家队”
【民生计算机/通信】普天科技:卫星互联网的“国家队” 致力于推动数字时代ICT融合服务,多头布局紧抓数字经济发展机遇。筑牢信息通信三大业务基本盘的同时,加强对6G、卫星互联网、低空经济、绿色节能等新兴产业领域的跟踪及布局,积极打造新质生产力助力长期成长。1)公网通信:公司聚焦网络领域规划、设计、优化、总承包等基础业务,致力于为中国通信行业“数智化”转型提供强有力的通信咨询规划设计、通信网络产品等技术支持和保障,同时积极布局卫星互联网和低空通信等新兴产业。2)专网通信与智慧应用:在专网通信领域,着
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普天科技
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2024-05-07 20:18:55
涤纶长丝:荣盛、恒逸设备改造,供给端再受扰动
【建投化工】【行业观点】涤纶长丝:荣盛、恒逸设备改造,供给端再受扰动 据百川,荣盛因锅炉改造,部分装置于2024年5月4日进行停车改造,涉及聚酯产能100万吨,重启时间待定;恒逸石化装置计划于2024年5月6日进行停车改造,涉及聚酯产能60万吨,重启时间待定。此次改造涉及产能合计约160万吨。 库存方面,截至4月25日,POY、FDY、DTY库存天数分别为33.5、26.3、27.9天,环比分别+3.5、+1.2、+1.6天。开工率方面,3月以来长丝整体维持90%以上开工率,截至4月25日,涤纶
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桐昆股份
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夜长梦山
2024-05-07 20:18:19
配电设备出海专家交流纪要2405
【配电设备出海专家交流纪要2405】 - 国外市场主要在亚洲和北美,欧洲和非洲也有一定市场,最主要的产品是 1,000 VA 以下的变压器。 - 对于输配电设备的需求,欧美市场以更新老旧设备为主,而亚非拉地区则以新建基础设施为主。 - 美洲市场采购量相对可观;由于市场需求较大,因此尽管其对中国企业存在限制,但不少企业仍想方设法进入该市场。欧洲市场采购量不多,因为欧洲本身拥有成熟的配用电设备产业,同时当地对于产品性能要求更高。在亚非拉地区,国产配电设备因价格优势而拥有较大的市场。 - 尽管欧美地区
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夜长梦山
2024-05-07 20:17:01
自行车-海外链展会后更新:南美需求恢复,欧洲温和复苏
【天风电新】自行车-海外链展会后更新:南美需求恢复,欧洲温和复苏-0507 ————————— 🌼久祺 南美地区库存消化完毕,订单情况较好。南美地区电动三轮、四轮车(载物,快递需求)需求非常好,主要是载物、快递需求。 南美电摩(包括小电驴)需求也在提升,原因为:1)当地公共交通不发达,小电驴出行成本低。2)新国标国内推行,非国标产品国内生存空间小,有些企业在海外推广产品,使用人群开始增加。 此外,公司在南美也布局电商(自有品牌),ebike中老年代步+代步、自行车、电摩(电自)等需求都有。 欧
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八方股份
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夜长梦山
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永泰能源:煤电联营释放盈利弹性,新型储能双轮驱动
【广发电新】永泰能源:煤电联营释放盈利弹性,新型储能双轮驱动 #民营综合能源龙头、焦煤资源蓄力中长期增长 公司打造“传统能源+新型储能”双轮驱动格局, 20年底公司重整完成迎来发展拐点。公司23年实现归母净利22.66亿元,同比+19%;扣非净利23.59亿元,同比+42%,24Q1实现归母净利4.67亿元同比+11%。公司煤炭业务经营稳健,23年总产能1710万吨,资源储备38亿吨蓄力长期增长。 #容量电价定性“基石”电源、动力煤自给释放电力盈利弹性 公司23年发电量373.5亿kWh(同比+
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永泰能源
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夜长梦山
2024-05-07 20:14:44
血制品:多地出现静丙缺货
🩸血制品:多地出现静丙缺货,看好血制品的景气度,优先关注有供给量的公司🧐 🌹多地出现静丙缺货,供不应求,血制品景气度高,继续看好接下来业绩表现 👉静丙缺货背后,核心原因是认知度提升需求旺盛,超低库存+受限于浆量导致供给不足,我们认为持续供不应求情况下,血制品企业将更大份额转移到院外市场,出厂价提升,贡献业绩弹性(表现为利润增速快于收入增速) 1⃣天坛生物:Q1同期高基数情况下,利润增速+21%,采浆量+18.7%,新设采浆站进入到采浆放量周期,层析静丙+重组八因子贡献新增量,继续看好后续
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博雅生物
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夜长梦山
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明泰铝业(601677)大涨点评
20240507明泰铝业(601677)大涨点评:铝板带箔量价齐升,盈利仍有上修空间 事件:5月7日,明泰铝业最高涨幅达9.6%。 点评: #24年前四个月以来铝板带产销量持续高增长。 根据公司业绩快报,4月公司铝板带箔销量12.51万吨,同比+24.6%,铝型材销量0.16万吨,同比+60.0%;1-4月铝板带箔累计销量46.49万吨,同比+18.2%,铝型材累计销量0.57万吨,同比+16.3%。5月订单已接满。随着新产能释放,预计24年产销量有望达到145万吨。 #需求拉动铝板带加工费企稳
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明泰铝业
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夜长梦山
2024-05-07 20:12:37
TV 面板报价开始动摇, 稼动率准备下修
TV 面板报价开始动摇, 稼动率准备下修: 近期液晶监视器面板价格上涨幅度扩大, 但较小尺寸的液晶电视面板涨价却有些无力。 进入 5 月后, 随着提前拉货的面板水位逐渐获得满足, 加上面板厂部分产线的稼动率已臻高点, 预期部分液晶电视面板价格将出现松动甚至紊乱现象, 但短期内不会下跌, 可望维持小涨或是持平的走势。 不过,值得注意的是, 以 4 月来看, 8.5 代与 10.5 代面板生产线的稼动率已在 90%以上, 预估快则 5 月、 慢则 6 月, 大厂稼动率将下调,估计幅度约为 20%,
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夜长梦山
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老白干酒年报及一季报交流会要点
老白干酒年报及一季报交流会要点20240507 业绩回顾及展望:毛利率下降主要是货折所致,全年来看毛利率还会向上走;费用率未来仍将继续呈现下降趋势,费用收缩主要是指精细化管控,不是单纯降低费用;净利率未来3-5年向20%迈进,但具体完成情况仍需基于现实情况不会急于求成。合同负债拆分:老白干本部接近15亿,板城和武陵占3亿元+,相较同期本部和文王合同负债占比有所加大。 渠道情况更新:库存较去年同期下降一个月左右,经销商库存在3个月出头,动销端中高价位产品表现突出,中高价位的甲等15、甲等20、古法
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老白干酒
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峨眉山调研要点20240507
峨眉山调研要点20240507 远期增长:除金顶索道扩建外(已在可行性报告中),对于峨眉山后山开发计划正在林草局报备中,开发南山片区,预计2025-2035年政府规划,预计将大幅提升承载量上限; 减值:23年计提大额减值更多因为演艺项目仍处于孵化阶段,市场推广所带来的营销投放较多,预计后期将不会有大额减值; 机场:乐山和平机场预计6月建成,地点在冠英镇和平村,或改为纯民用机场,届时距离峨眉山景区预计40min车程; 客流:从公司口径看客流同比基本持平,24年目标公司口径400w出头,与23年目标
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近期北上资金动向与加仓结构如何?
【招商策略】近期北上资金动向与加仓结构如何? ⚑近期北上资金动向与加仓结构如何?在A股市场增量资金有限的环境下,2月以来外资重回净流入,北上资金行业净流入与一级行业秩相关性明显提升。拆分托管机构类型,近三周以来强势美元背景下人民币和港币汇率相对坚挺,外资高低切回流A股和港股,对汇率更加敏感的托管于外资券商的北上资金成为净流入主力,集中净流入医药生物、非银金融、银行、有色金属。而同期托管于外资银行的北上资金连续小幅减仓,集中净流出计算机、传媒、休闲服务、电气设备等。往后看,随着美联储转向降息和国内
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赛腾股份
浙商大制造 邱世梁【赛腾股份】AI手机+AI HBM双轮驱动,打造"AI"含量最强设备公司 核心逻辑: 1. AI终端时代来临,设备市场迎来增长 🔻OPPO联合IDC发布的《AI手机白皮书》显示,AI手机出货量将在2024年后迅速攀升,2027年达1.5亿部,市场份额超50%。 🔻苹果作为手机龙头,在 6 月 10 日至 14 日举行的WWDC大会期间,有望展示更多AI相关产品。AI终端发展趋势已成。 🔻相比于传统终端,AI终端或将具备更多接口、传感器等,在结构上或将有更多变化。因此我们判
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东阳光:制冷剂再涨价,参考海外历史,空间仍大
【中信通信/化工】东阳光:制冷剂再涨价,参考海外历史,空间仍大 #今日R32价格再涨1000元、涨价之路进行时。据氟务在线数据,5月7日,R22和R32均涨价1000元/吨,市场零散订单陆续上扬,多地气温逐步回升,,4月以来制冷剂企业R32以保供空调企业订单为主,对零售市场放货较少。 #参考欧洲2017-2018年历史、制冷剂涨价6-13倍。2017年,欧洲的国家和地区开始实施配额政策政策,导致供应减少。此外,2017年也是巴黎协定生效的年份,各国对气候变化问题的关注度增加,对高GWP制冷剂的使
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东阳光
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卫星互联网大涨点评
🛰【东北军工 卫星互联网大涨点评2024.5.7】 事件: 1.上海瀚讯中标垣信2022万的项目,最早今年6月份用长征6a在酒泉进行G60卫星发射及部署。 2.文昌4月10日启动#卫星超级工厂建设,同时6月底海南商发具有批量发射能力。商业航天如蓝箭,天兵等的加入将极大降低火箭发射成本。 3.4月19日解放军信息支援部队成立,低轨通信卫星将是未来信息化作战的重要组成部分。 4.5月7日长征六号丙首飞,并顺利将海王星01星等4颗卫星送入预定轨道,未来将部署可回收版本长征六号。 5.5月3日嫦娥六号
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创意信息
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万马股份·深度-线缆+高分子料龙头,一体化铸就中长期成本优势
万马股份·深度-线缆+高分子料龙头,一体化铸就中长期成本优势【天风电新】 一、高分子:国产化替代正当时,供不应求享价格弹性 高压/特高压的高分子材料亟需国产化替代:高分子材料的产品等级主要按照电压划分,高压环境下对材料的缺陷、杂质、表面光滑程度控制等要求远高于低压材料,规模化生产对应的性能控制难度极大,因此主要被海外厂商垄断。万马股份通过近30年的工艺积淀,在基础理论、材料、工艺装备等环节持续进行技术突破,实现电压等级的提升,220KV的超高压电缆绝缘料于2022年入选浙江的新材料名单,指标性能
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普天科技:卫星互联网的“国家队”
【民生计算机/通信】普天科技:卫星互联网的“国家队” 致力于推动数字时代ICT融合服务,多头布局紧抓数字经济发展机遇。筑牢信息通信三大业务基本盘的同时,加强对6G、卫星互联网、低空经济、绿色节能等新兴产业领域的跟踪及布局,积极打造新质生产力助力长期成长。1)公网通信:公司聚焦网络领域规划、设计、优化、总承包等基础业务,致力于为中国通信行业“数智化”转型提供强有力的通信咨询规划设计、通信网络产品等技术支持和保障,同时积极布局卫星互联网和低空通信等新兴产业。2)专网通信与智慧应用:在专网通信领域,着
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涤纶长丝:荣盛、恒逸设备改造,供给端再受扰动
【建投化工】【行业观点】涤纶长丝:荣盛、恒逸设备改造,供给端再受扰动 据百川,荣盛因锅炉改造,部分装置于2024年5月4日进行停车改造,涉及聚酯产能100万吨,重启时间待定;恒逸石化装置计划于2024年5月6日进行停车改造,涉及聚酯产能60万吨,重启时间待定。此次改造涉及产能合计约160万吨。 库存方面,截至4月25日,POY、FDY、DTY库存天数分别为33.5、26.3、27.9天,环比分别+3.5、+1.2、+1.6天。开工率方面,3月以来长丝整体维持90%以上开工率,截至4月25日,涤纶
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配电设备出海专家交流纪要2405
【配电设备出海专家交流纪要2405】 - 国外市场主要在亚洲和北美,欧洲和非洲也有一定市场,最主要的产品是 1,000 VA 以下的变压器。 - 对于输配电设备的需求,欧美市场以更新老旧设备为主,而亚非拉地区则以新建基础设施为主。 - 美洲市场采购量相对可观;由于市场需求较大,因此尽管其对中国企业存在限制,但不少企业仍想方设法进入该市场。欧洲市场采购量不多,因为欧洲本身拥有成熟的配用电设备产业,同时当地对于产品性能要求更高。在亚非拉地区,国产配电设备因价格优势而拥有较大的市场。 - 尽管欧美地区
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自行车-海外链展会后更新:南美需求恢复,欧洲温和复苏
【天风电新】自行车-海外链展会后更新:南美需求恢复,欧洲温和复苏-0507 ————————— 🌼久祺 南美地区库存消化完毕,订单情况较好。南美地区电动三轮、四轮车(载物,快递需求)需求非常好,主要是载物、快递需求。 南美电摩(包括小电驴)需求也在提升,原因为:1)当地公共交通不发达,小电驴出行成本低。2)新国标国内推行,非国标产品国内生存空间小,有些企业在海外推广产品,使用人群开始增加。 此外,公司在南美也布局电商(自有品牌),ebike中老年代步+代步、自行车、电摩(电自)等需求都有。 欧
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永泰能源:煤电联营释放盈利弹性,新型储能双轮驱动
【广发电新】永泰能源:煤电联营释放盈利弹性,新型储能双轮驱动 #民营综合能源龙头、焦煤资源蓄力中长期增长 公司打造“传统能源+新型储能”双轮驱动格局, 20年底公司重整完成迎来发展拐点。公司23年实现归母净利22.66亿元,同比+19%;扣非净利23.59亿元,同比+42%,24Q1实现归母净利4.67亿元同比+11%。公司煤炭业务经营稳健,23年总产能1710万吨,资源储备38亿吨蓄力长期增长。 #容量电价定性“基石”电源、动力煤自给释放电力盈利弹性 公司23年发电量373.5亿kWh(同比+
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血制品:多地出现静丙缺货
🩸血制品:多地出现静丙缺货,看好血制品的景气度,优先关注有供给量的公司🧐 🌹多地出现静丙缺货,供不应求,血制品景气度高,继续看好接下来业绩表现 👉静丙缺货背后,核心原因是认知度提升需求旺盛,超低库存+受限于浆量导致供给不足,我们认为持续供不应求情况下,血制品企业将更大份额转移到院外市场,出厂价提升,贡献业绩弹性(表现为利润增速快于收入增速) 1⃣天坛生物:Q1同期高基数情况下,利润增速+21%,采浆量+18.7%,新设采浆站进入到采浆放量周期,层析静丙+重组八因子贡献新增量,继续看好后续
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博雅生物
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明泰铝业(601677)大涨点评
20240507明泰铝业(601677)大涨点评:铝板带箔量价齐升,盈利仍有上修空间 事件:5月7日,明泰铝业最高涨幅达9.6%。 点评: #24年前四个月以来铝板带产销量持续高增长。 根据公司业绩快报,4月公司铝板带箔销量12.51万吨,同比+24.6%,铝型材销量0.16万吨,同比+60.0%;1-4月铝板带箔累计销量46.49万吨,同比+18.2%,铝型材累计销量0.57万吨,同比+16.3%。5月订单已接满。随着新产能释放,预计24年产销量有望达到145万吨。 #需求拉动铝板带加工费企稳
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明泰铝业
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TV 面板报价开始动摇, 稼动率准备下修
TV 面板报价开始动摇, 稼动率准备下修: 近期液晶监视器面板价格上涨幅度扩大, 但较小尺寸的液晶电视面板涨价却有些无力。 进入 5 月后, 随着提前拉货的面板水位逐渐获得满足, 加上面板厂部分产线的稼动率已臻高点, 预期部分液晶电视面板价格将出现松动甚至紊乱现象, 但短期内不会下跌, 可望维持小涨或是持平的走势。 不过,值得注意的是, 以 4 月来看, 8.5 代与 10.5 代面板生产线的稼动率已在 90%以上, 预估快则 5 月、 慢则 6 月, 大厂稼动率将下调,估计幅度约为 20%,
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TCL科技
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老白干酒年报及一季报交流会要点
老白干酒年报及一季报交流会要点20240507 业绩回顾及展望:毛利率下降主要是货折所致,全年来看毛利率还会向上走;费用率未来仍将继续呈现下降趋势,费用收缩主要是指精细化管控,不是单纯降低费用;净利率未来3-5年向20%迈进,但具体完成情况仍需基于现实情况不会急于求成。合同负债拆分:老白干本部接近15亿,板城和武陵占3亿元+,相较同期本部和文王合同负债占比有所加大。 渠道情况更新:库存较去年同期下降一个月左右,经销商库存在3个月出头,动销端中高价位产品表现突出,中高价位的甲等15、甲等20、古法
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峨眉山调研要点20240507
峨眉山调研要点20240507 远期增长:除金顶索道扩建外(已在可行性报告中),对于峨眉山后山开发计划正在林草局报备中,开发南山片区,预计2025-2035年政府规划,预计将大幅提升承载量上限; 减值:23年计提大额减值更多因为演艺项目仍处于孵化阶段,市场推广所带来的营销投放较多,预计后期将不会有大额减值; 机场:乐山和平机场预计6月建成,地点在冠英镇和平村,或改为纯民用机场,届时距离峨眉山景区预计40min车程; 客流:从公司口径看客流同比基本持平,24年目标公司口径400w出头,与23年目标
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近期北上资金动向与加仓结构如何?
【招商策略】近期北上资金动向与加仓结构如何? ⚑近期北上资金动向与加仓结构如何?在A股市场增量资金有限的环境下,2月以来外资重回净流入,北上资金行业净流入与一级行业秩相关性明显提升。拆分托管机构类型,近三周以来强势美元背景下人民币和港币汇率相对坚挺,外资高低切回流A股和港股,对汇率更加敏感的托管于外资券商的北上资金成为净流入主力,集中净流入医药生物、非银金融、银行、有色金属。而同期托管于外资银行的北上资金连续小幅减仓,集中净流出计算机、传媒、休闲服务、电气设备等。往后看,随着美联储转向降息和国内
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赛腾股份
浙商大制造 邱世梁【赛腾股份】AI手机+AI HBM双轮驱动,打造"AI"含量最强设备公司 核心逻辑: 1. AI终端时代来临,设备市场迎来增长 🔻OPPO联合IDC发布的《AI手机白皮书》显示,AI手机出货量将在2024年后迅速攀升,2027年达1.5亿部,市场份额超50%。 🔻苹果作为手机龙头,在 6 月 10 日至 14 日举行的WWDC大会期间,有望展示更多AI相关产品。AI终端发展趋势已成。 🔻相比于传统终端,AI终端或将具备更多接口、传感器等,在结构上或将有更多变化。因此我们判
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赛腾股份
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东阳光:制冷剂再涨价,参考海外历史,空间仍大
【中信通信/化工】东阳光:制冷剂再涨价,参考海外历史,空间仍大 #今日R32价格再涨1000元、涨价之路进行时。据氟务在线数据,5月7日,R22和R32均涨价1000元/吨,市场零散订单陆续上扬,多地气温逐步回升,,4月以来制冷剂企业R32以保供空调企业订单为主,对零售市场放货较少。 #参考欧洲2017-2018年历史、制冷剂涨价6-13倍。2017年,欧洲的国家和地区开始实施配额政策政策,导致供应减少。此外,2017年也是巴黎协定生效的年份,各国对气候变化问题的关注度增加,对高GWP制冷剂的使
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卫星互联网大涨点评
🛰【东北军工 卫星互联网大涨点评2024.5.7】 事件: 1.上海瀚讯中标垣信2022万的项目,最早今年6月份用长征6a在酒泉进行G60卫星发射及部署。 2.文昌4月10日启动#卫星超级工厂建设,同时6月底海南商发具有批量发射能力。商业航天如蓝箭,天兵等的加入将极大降低火箭发射成本。 3.4月19日解放军信息支援部队成立,低轨通信卫星将是未来信息化作战的重要组成部分。 4.5月7日长征六号丙首飞,并顺利将海王星01星等4颗卫星送入预定轨道,未来将部署可回收版本长征六号。 5.5月3日嫦娥六号
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万马股份·深度-线缆+高分子料龙头,一体化铸就中长期成本优势
万马股份·深度-线缆+高分子料龙头,一体化铸就中长期成本优势【天风电新】 一、高分子:国产化替代正当时,供不应求享价格弹性 高压/特高压的高分子材料亟需国产化替代:高分子材料的产品等级主要按照电压划分,高压环境下对材料的缺陷、杂质、表面光滑程度控制等要求远高于低压材料,规模化生产对应的性能控制难度极大,因此主要被海外厂商垄断。万马股份通过近30年的工艺积淀,在基础理论、材料、工艺装备等环节持续进行技术突破,实现电压等级的提升,220KV的超高压电缆绝缘料于2022年入选浙江的新材料名单,指标性能
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万马股份
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普天科技:卫星互联网的“国家队”
【民生计算机/通信】普天科技:卫星互联网的“国家队” 致力于推动数字时代ICT融合服务,多头布局紧抓数字经济发展机遇。筑牢信息通信三大业务基本盘的同时,加强对6G、卫星互联网、低空经济、绿色节能等新兴产业领域的跟踪及布局,积极打造新质生产力助力长期成长。1)公网通信:公司聚焦网络领域规划、设计、优化、总承包等基础业务,致力于为中国通信行业“数智化”转型提供强有力的通信咨询规划设计、通信网络产品等技术支持和保障,同时积极布局卫星互联网和低空通信等新兴产业。2)专网通信与智慧应用:在专网通信领域,着
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涤纶长丝:荣盛、恒逸设备改造,供给端再受扰动
【建投化工】【行业观点】涤纶长丝:荣盛、恒逸设备改造,供给端再受扰动 据百川,荣盛因锅炉改造,部分装置于2024年5月4日进行停车改造,涉及聚酯产能100万吨,重启时间待定;恒逸石化装置计划于2024年5月6日进行停车改造,涉及聚酯产能60万吨,重启时间待定。此次改造涉及产能合计约160万吨。 库存方面,截至4月25日,POY、FDY、DTY库存天数分别为33.5、26.3、27.9天,环比分别+3.5、+1.2、+1.6天。开工率方面,3月以来长丝整体维持90%以上开工率,截至4月25日,涤纶
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桐昆股份
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配电设备出海专家交流纪要2405
【配电设备出海专家交流纪要2405】 - 国外市场主要在亚洲和北美,欧洲和非洲也有一定市场,最主要的产品是 1,000 VA 以下的变压器。 - 对于输配电设备的需求,欧美市场以更新老旧设备为主,而亚非拉地区则以新建基础设施为主。 - 美洲市场采购量相对可观;由于市场需求较大,因此尽管其对中国企业存在限制,但不少企业仍想方设法进入该市场。欧洲市场采购量不多,因为欧洲本身拥有成熟的配用电设备产业,同时当地对于产品性能要求更高。在亚非拉地区,国产配电设备因价格优势而拥有较大的市场。 - 尽管欧美地区
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自行车-海外链展会后更新:南美需求恢复,欧洲温和复苏
【天风电新】自行车-海外链展会后更新:南美需求恢复,欧洲温和复苏-0507 ————————— 🌼久祺 南美地区库存消化完毕,订单情况较好。南美地区电动三轮、四轮车(载物,快递需求)需求非常好,主要是载物、快递需求。 南美电摩(包括小电驴)需求也在提升,原因为:1)当地公共交通不发达,小电驴出行成本低。2)新国标国内推行,非国标产品国内生存空间小,有些企业在海外推广产品,使用人群开始增加。 此外,公司在南美也布局电商(自有品牌),ebike中老年代步+代步、自行车、电摩(电自)等需求都有。 欧
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八方股份
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永泰能源:煤电联营释放盈利弹性,新型储能双轮驱动
【广发电新】永泰能源:煤电联营释放盈利弹性,新型储能双轮驱动 #民营综合能源龙头、焦煤资源蓄力中长期增长 公司打造“传统能源+新型储能”双轮驱动格局, 20年底公司重整完成迎来发展拐点。公司23年实现归母净利22.66亿元,同比+19%;扣非净利23.59亿元,同比+42%,24Q1实现归母净利4.67亿元同比+11%。公司煤炭业务经营稳健,23年总产能1710万吨,资源储备38亿吨蓄力长期增长。 #容量电价定性“基石”电源、动力煤自给释放电力盈利弹性 公司23年发电量373.5亿kWh(同比+
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永泰能源
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血制品:多地出现静丙缺货
🩸血制品:多地出现静丙缺货,看好血制品的景气度,优先关注有供给量的公司🧐 🌹多地出现静丙缺货,供不应求,血制品景气度高,继续看好接下来业绩表现 👉静丙缺货背后,核心原因是认知度提升需求旺盛,超低库存+受限于浆量导致供给不足,我们认为持续供不应求情况下,血制品企业将更大份额转移到院外市场,出厂价提升,贡献业绩弹性(表现为利润增速快于收入增速) 1⃣天坛生物:Q1同期高基数情况下,利润增速+21%,采浆量+18.7%,新设采浆站进入到采浆放量周期,层析静丙+重组八因子贡献新增量,继续看好后续
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明泰铝业(601677)大涨点评
20240507明泰铝业(601677)大涨点评:铝板带箔量价齐升,盈利仍有上修空间 事件:5月7日,明泰铝业最高涨幅达9.6%。 点评: #24年前四个月以来铝板带产销量持续高增长。 根据公司业绩快报,4月公司铝板带箔销量12.51万吨,同比+24.6%,铝型材销量0.16万吨,同比+60.0%;1-4月铝板带箔累计销量46.49万吨,同比+18.2%,铝型材累计销量0.57万吨,同比+16.3%。5月订单已接满。随着新产能释放,预计24年产销量有望达到145万吨。 #需求拉动铝板带加工费企稳
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明泰铝业
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TV 面板报价开始动摇, 稼动率准备下修
TV 面板报价开始动摇, 稼动率准备下修: 近期液晶监视器面板价格上涨幅度扩大, 但较小尺寸的液晶电视面板涨价却有些无力。 进入 5 月后, 随着提前拉货的面板水位逐渐获得满足, 加上面板厂部分产线的稼动率已臻高点, 预期部分液晶电视面板价格将出现松动甚至紊乱现象, 但短期内不会下跌, 可望维持小涨或是持平的走势。 不过,值得注意的是, 以 4 月来看, 8.5 代与 10.5 代面板生产线的稼动率已在 90%以上, 预估快则 5 月、 慢则 6 月, 大厂稼动率将下调,估计幅度约为 20%,
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老白干酒年报及一季报交流会要点
老白干酒年报及一季报交流会要点20240507 业绩回顾及展望:毛利率下降主要是货折所致,全年来看毛利率还会向上走;费用率未来仍将继续呈现下降趋势,费用收缩主要是指精细化管控,不是单纯降低费用;净利率未来3-5年向20%迈进,但具体完成情况仍需基于现实情况不会急于求成。合同负债拆分:老白干本部接近15亿,板城和武陵占3亿元+,相较同期本部和文王合同负债占比有所加大。 渠道情况更新:库存较去年同期下降一个月左右,经销商库存在3个月出头,动销端中高价位产品表现突出,中高价位的甲等15、甲等20、古法
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峨眉山调研要点20240507
峨眉山调研要点20240507 远期增长:除金顶索道扩建外(已在可行性报告中),对于峨眉山后山开发计划正在林草局报备中,开发南山片区,预计2025-2035年政府规划,预计将大幅提升承载量上限; 减值:23年计提大额减值更多因为演艺项目仍处于孵化阶段,市场推广所带来的营销投放较多,预计后期将不会有大额减值; 机场:乐山和平机场预计6月建成,地点在冠英镇和平村,或改为纯民用机场,届时距离峨眉山景区预计40min车程; 客流:从公司口径看客流同比基本持平,24年目标公司口径400w出头,与23年目标
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近期北上资金动向与加仓结构如何?
【招商策略】近期北上资金动向与加仓结构如何? ⚑近期北上资金动向与加仓结构如何?在A股市场增量资金有限的环境下,2月以来外资重回净流入,北上资金行业净流入与一级行业秩相关性明显提升。拆分托管机构类型,近三周以来强势美元背景下人民币和港币汇率相对坚挺,外资高低切回流A股和港股,对汇率更加敏感的托管于外资券商的北上资金成为净流入主力,集中净流入医药生物、非银金融、银行、有色金属。而同期托管于外资银行的北上资金连续小幅减仓,集中净流出计算机、传媒、休闲服务、电气设备等。往后看,随着美联储转向降息和国内
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赛腾股份
浙商大制造 邱世梁【赛腾股份】AI手机+AI HBM双轮驱动,打造"AI"含量最强设备公司 核心逻辑: 1. AI终端时代来临,设备市场迎来增长 🔻OPPO联合IDC发布的《AI手机白皮书》显示,AI手机出货量将在2024年后迅速攀升,2027年达1.5亿部,市场份额超50%。 🔻苹果作为手机龙头,在 6 月 10 日至 14 日举行的WWDC大会期间,有望展示更多AI相关产品。AI终端发展趋势已成。 🔻相比于传统终端,AI终端或将具备更多接口、传感器等,在结构上或将有更多变化。因此我们判
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赛腾股份
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东阳光:制冷剂再涨价,参考海外历史,空间仍大
【中信通信/化工】东阳光:制冷剂再涨价,参考海外历史,空间仍大 #今日R32价格再涨1000元、涨价之路进行时。据氟务在线数据,5月7日,R22和R32均涨价1000元/吨,市场零散订单陆续上扬,多地气温逐步回升,,4月以来制冷剂企业R32以保供空调企业订单为主,对零售市场放货较少。 #参考欧洲2017-2018年历史、制冷剂涨价6-13倍。2017年,欧洲的国家和地区开始实施配额政策政策,导致供应减少。此外,2017年也是巴黎协定生效的年份,各国对气候变化问题的关注度增加,对高GWP制冷剂的使
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卫星互联网大涨点评
🛰【东北军工 卫星互联网大涨点评2024.5.7】 事件: 1.上海瀚讯中标垣信2022万的项目,最早今年6月份用长征6a在酒泉进行G60卫星发射及部署。 2.文昌4月10日启动#卫星超级工厂建设,同时6月底海南商发具有批量发射能力。商业航天如蓝箭,天兵等的加入将极大降低火箭发射成本。 3.4月19日解放军信息支援部队成立,低轨通信卫星将是未来信息化作战的重要组成部分。 4.5月7日长征六号丙首飞,并顺利将海王星01星等4颗卫星送入预定轨道,未来将部署可回收版本长征六号。 5.5月3日嫦娥六号
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万马股份·深度-线缆+高分子料龙头,一体化铸就中长期成本优势
万马股份·深度-线缆+高分子料龙头,一体化铸就中长期成本优势【天风电新】 一、高分子:国产化替代正当时,供不应求享价格弹性 高压/特高压的高分子材料亟需国产化替代:高分子材料的产品等级主要按照电压划分,高压环境下对材料的缺陷、杂质、表面光滑程度控制等要求远高于低压材料,规模化生产对应的性能控制难度极大,因此主要被海外厂商垄断。万马股份通过近30年的工艺积淀,在基础理论、材料、工艺装备等环节持续进行技术突破,实现电压等级的提升,220KV的超高压电缆绝缘料于2022年入选浙江的新材料名单,指标性能
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万马股份
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普天科技:卫星互联网的“国家队”
【民生计算机/通信】普天科技:卫星互联网的“国家队” 致力于推动数字时代ICT融合服务,多头布局紧抓数字经济发展机遇。筑牢信息通信三大业务基本盘的同时,加强对6G、卫星互联网、低空经济、绿色节能等新兴产业领域的跟踪及布局,积极打造新质生产力助力长期成长。1)公网通信:公司聚焦网络领域规划、设计、优化、总承包等基础业务,致力于为中国通信行业“数智化”转型提供强有力的通信咨询规划设计、通信网络产品等技术支持和保障,同时积极布局卫星互联网和低空通信等新兴产业。2)专网通信与智慧应用:在专网通信领域,着
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涤纶长丝:荣盛、恒逸设备改造,供给端再受扰动
【建投化工】【行业观点】涤纶长丝:荣盛、恒逸设备改造,供给端再受扰动 据百川,荣盛因锅炉改造,部分装置于2024年5月4日进行停车改造,涉及聚酯产能100万吨,重启时间待定;恒逸石化装置计划于2024年5月6日进行停车改造,涉及聚酯产能60万吨,重启时间待定。此次改造涉及产能合计约160万吨。 库存方面,截至4月25日,POY、FDY、DTY库存天数分别为33.5、26.3、27.9天,环比分别+3.5、+1.2、+1.6天。开工率方面,3月以来长丝整体维持90%以上开工率,截至4月25日,涤纶
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配电设备出海专家交流纪要2405
【配电设备出海专家交流纪要2405】 - 国外市场主要在亚洲和北美,欧洲和非洲也有一定市场,最主要的产品是 1,000 VA 以下的变压器。 - 对于输配电设备的需求,欧美市场以更新老旧设备为主,而亚非拉地区则以新建基础设施为主。 - 美洲市场采购量相对可观;由于市场需求较大,因此尽管其对中国企业存在限制,但不少企业仍想方设法进入该市场。欧洲市场采购量不多,因为欧洲本身拥有成熟的配用电设备产业,同时当地对于产品性能要求更高。在亚非拉地区,国产配电设备因价格优势而拥有较大的市场。 - 尽管欧美地区
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自行车-海外链展会后更新:南美需求恢复,欧洲温和复苏
【天风电新】自行车-海外链展会后更新:南美需求恢复,欧洲温和复苏-0507 ————————— 🌼久祺 南美地区库存消化完毕,订单情况较好。南美地区电动三轮、四轮车(载物,快递需求)需求非常好,主要是载物、快递需求。 南美电摩(包括小电驴)需求也在提升,原因为:1)当地公共交通不发达,小电驴出行成本低。2)新国标国内推行,非国标产品国内生存空间小,有些企业在海外推广产品,使用人群开始增加。 此外,公司在南美也布局电商(自有品牌),ebike中老年代步+代步、自行车、电摩(电自)等需求都有。 欧
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八方股份
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永泰能源:煤电联营释放盈利弹性,新型储能双轮驱动
【广发电新】永泰能源:煤电联营释放盈利弹性,新型储能双轮驱动 #民营综合能源龙头、焦煤资源蓄力中长期增长 公司打造“传统能源+新型储能”双轮驱动格局, 20年底公司重整完成迎来发展拐点。公司23年实现归母净利22.66亿元,同比+19%;扣非净利23.59亿元,同比+42%,24Q1实现归母净利4.67亿元同比+11%。公司煤炭业务经营稳健,23年总产能1710万吨,资源储备38亿吨蓄力长期增长。 #容量电价定性“基石”电源、动力煤自给释放电力盈利弹性 公司23年发电量373.5亿kWh(同比+
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血制品:多地出现静丙缺货
🩸血制品:多地出现静丙缺货,看好血制品的景气度,优先关注有供给量的公司🧐 🌹多地出现静丙缺货,供不应求,血制品景气度高,继续看好接下来业绩表现 👉静丙缺货背后,核心原因是认知度提升需求旺盛,超低库存+受限于浆量导致供给不足,我们认为持续供不应求情况下,血制品企业将更大份额转移到院外市场,出厂价提升,贡献业绩弹性(表现为利润增速快于收入增速) 1⃣天坛生物:Q1同期高基数情况下,利润增速+21%,采浆量+18.7%,新设采浆站进入到采浆放量周期,层析静丙+重组八因子贡献新增量,继续看好后续
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明泰铝业(601677)大涨点评
20240507明泰铝业(601677)大涨点评:铝板带箔量价齐升,盈利仍有上修空间 事件:5月7日,明泰铝业最高涨幅达9.6%。 点评: #24年前四个月以来铝板带产销量持续高增长。 根据公司业绩快报,4月公司铝板带箔销量12.51万吨,同比+24.6%,铝型材销量0.16万吨,同比+60.0%;1-4月铝板带箔累计销量46.49万吨,同比+18.2%,铝型材累计销量0.57万吨,同比+16.3%。5月订单已接满。随着新产能释放,预计24年产销量有望达到145万吨。 #需求拉动铝板带加工费企稳
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明泰铝业
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TV 面板报价开始动摇, 稼动率准备下修
TV 面板报价开始动摇, 稼动率准备下修: 近期液晶监视器面板价格上涨幅度扩大, 但较小尺寸的液晶电视面板涨价却有些无力。 进入 5 月后, 随着提前拉货的面板水位逐渐获得满足, 加上面板厂部分产线的稼动率已臻高点, 预期部分液晶电视面板价格将出现松动甚至紊乱现象, 但短期内不会下跌, 可望维持小涨或是持平的走势。 不过,值得注意的是, 以 4 月来看, 8.5 代与 10.5 代面板生产线的稼动率已在 90%以上, 预估快则 5 月、 慢则 6 月, 大厂稼动率将下调,估计幅度约为 20%,
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