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夜长梦山
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夜长梦山
2024-12-30 15:27:04
【申万轻工】雅迪控股
利空出尽,2025年行业β提速叠加公司改革提效,弹性可期! 公司公告2024年归母净利润12-14e元(23年26.4e) 公司重视资本市场回报,#2024年分红额绝对值不低于2023年,其中分红率预计50%,其余部分以特别分红形式补足 管理思路变化:反思此前出现的问题:1)追求跑马圈地,以价换量;2)返利政策挂钩提货价,渠道乱价影响店效。#2024年最大改变是内部统一思想:依靠产品性能提升,追求有毛利的市占率提升。重新提拔新生代张劲松总作为国内销售负责人,对内推动销售团队扁平化,精简层级,对外
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雅迪控股
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夜长梦山
2024-12-30 15:26:38
OTA板块调整简评 1)目前看基本面没有变化,春节行业展望也不错,在24年高基数下航空出行量增预计还会有10%,价格预计微跌。 2)酒店Revpar Q4降幅中低个位数,相比Q2 Q3均有优化,Q3时Revpar8月同比-9.8%、9月同比-7.7%,Q4趋势可。 3)部分投资人担心受坠机影响,我们认为影响有限,逻辑偏短,而且毕竟航空也没大跌。 4)从酒店角度确实是有些声音,又在提平台合理收费和让利,这个担忧是在的。近一周这个声音尤其多些。 5)另外同程的交易盘是内资为主,今日A股景区同样下跌明
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夜长梦山
2024-12-30 15:25:50
【国君交运】高速公路:高分红持续现金流稳定,继续受益市场风险偏好
维持高速公路增持评级。 1、高分红持续现金流稳定,行业政策有望优化。 1)预计高分红持续且现金流稳定,将继续受益市场风险偏好。 2)24上半年高速公路行业车流量受冰冻雨雪、免费天数增加及高基数而同比下降,下半年或受需求波动影响而同比趋势未如期改善。市场对行业趋势预期充分。 3)未来行业政策有望优化,或通过延长收费期限等提升新建/改扩建回报至合理水平。 2、高速公路仍是交运高股息优选,推荐看好两类高速公路标的。 1)高速公路是交运高股息优选,过去三年受市场青睐超额收益显著。提示未来市场偏好将继续主
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招商公路
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夜长梦山
2024-12-30 15:19:14
【方正汽车】20241230上汽集团大涨点评
🚗#集团内部改革加速 12月25日公司举行2025年度企业经营目标签约仪式,总裁贾健旭分别于上汽大众、上汽通用、大乘用车板块、智己汽车、商用车事业部、华域汽车、金融事业部、移动出行和服务事业部、国际业务部等企业的负责人签约,展现改革决心。公司通过组织架构调整加速研发端、渠道端、供应链效率提升,车型规划由专组审核,减少重复投资,看好公司积极改革带来的经营效率提升。 🚗#海内外市场加速拓展: 国内市场方面,自主品牌5款新车,大众ID系列磷酸铁锂版本,奥迪A5L,奥迪字母标全新智能电动车,通用燃油
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上汽集团
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夜长梦山
2024-12-30 15:18:03
华勤技术大涨点评:AI ODM长期核心赢家,持续推荐! ——————————————— 公司是稀有的同时具备AI计算和AI网络能力的ODM厂商。同时适配在N卡,国产卡等多平台。是字节、腾讯、阿里等CSP厂商在AI服务器、交换机等方面的第一梯队供应商。AI敞口超20%, 25年持续高增。 此外,手机、PC、XR等业务不断带来惊喜,北美客户突破众多。
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夜长梦山
2024-12-30 15:17:49
【中信新材料】建议关注AI投资主线下散热新材料的投资机会
⚡️博通CEO陈福阳(Hock Tan)在财报电话会上称,人工智能产品的销售额将在第一财季增长 65%,远远快于其整体半导体行业约10%的增长。 ⚡️ 多层芯片之间的散热一直是行业难题,散热材料用量和品质也是指数级提高。 ⚡️ 联瑞新材:公司业务表现强势,24Q1/Q2/Q3净利润分别为0.52/0.66/0.67亿,实现连续的环比正增长,Q3因汇兑影响了几百万利润,而Q4 10月接单比Q3更乐观,往年Q4都是最强的,我们维持今年2.7-3亿的利润预期,同比增速大于50%;2)公司高阶品占比持续
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华海诚科
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夜长梦山
2024-12-30 15:17:19
【国君通信】光模块板块点评
:GB结构误读错杀,建议重点配置1230 事件回顾:12月30日光模块板块出现调整,主要源于周末市场讨论GB200和GB300出货节奏问题,并且引发误读认为光模块用量会变少;同时还有周末Deepseek的讨论,市场仍出现像Deepseekv2出来时候今年5月份的类似错杀现象,我们重申解读如下: GB结构调整早有预期,高速1.6T将会在GB300应用。供应链信息看,由于GB300出货有望提前至25年5月份,同时GB200短期内仍有一定良率问题需要解决,因此部分北美客户可能将对GB200的部分需求转
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天孚通信
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夜长梦山
2024-12-30 15:16:46
浙商大制造 邱世梁|周艺轩【赛腾股份】
果链+HBM双轮驱动,看好公司长期发展空间 逻辑一:摄像头模组供应商变动,带来新增设备需求 近期CINNO披露,舜宇光学或将成为2025年苹果新手机镜头模组(CCM)供应商。苹果镜头模组供应链格局的变化,或将带来相关设备采购需求的变化,摄像头模组相关设备公司将从中受益。 逻辑二:摄像头改款预期强烈,带来设备更细需求 IT之家披露,苹果17或将在前摄、光圈、主摄等摄像头模组进行迭代,改款创新或将带来组装测试设备的升级需求,利好相关供应商。 逻辑三:HBM国产替代需求强烈 赛腾股份是国内少数具备HB
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赛腾股份
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夜长梦山
2024-12-30 15:07:06
【东吴汽车黄细里团队】观点重申
美国NHTSA出炉全球首个L4级别法规,重视智能化产业链投资机会! ———————— 事件:12月20日,美国NHTSA(国家公路交通安全管理局)推出了自愿的国家框架ADS-equipped Vehicle Safety, Transparency, and Evaluation Program(简称AV STEP),将为参与的配备自动驾驶系统的车辆建立一个自愿审查和报告框架。 #适用范围: 只针对自动驾驶(ADS)车辆,即L4及以上自动驾驶产品如Robotaxi/truck/bus/van等。
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小鹏汽车-W
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夜长梦山
2024-12-30 15:05:37
【华泰汽车】零部件观点:寻求震荡中的个股机会
本周汽零整体震荡,推荐:华阳集团、科博达、爱柯迪 1、华阳集团:#本周调研更新明显感觉公司客户拓展非常顺利,且25年主要业务增速显著确定性高。①HUD:小米YU7(此前我们提到非常创新性的P-HUD,asp在3000多,独供;公司也在接洽其他客户)、小鹏(6款新车+改款的HUD,均25年年量产;多款车型的数字声学项目)25年增量值得期待。24年总体出货约100万,25年可预见有50%增速。②数字声学:增长非常乐观,毛利率可接近30%,客户之前长安比较多,今年有吉利(极氪、银河),北汽、mona等
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科博达
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夜长梦山
2024-12-30 15:04:42
【华泰汽车】机器人更新25:关注T量产趋势行情&国产0到1主题行情
领导好~新年降至,我们认为25H1机器人行情需要重视: T链1到N阶段,注意节奏,主线或围绕[确定性]&[边际变化] β可以乐观。机器人β可分解为“AI能力 + 生产量级”,目前人形机器人卡点在于小脑算法+大脑小脑的双泛化性,需大量+真实+低成本的数据"投喂",25年T或下线数千台机器人,有助于建立[数据闭环],快速迭代AI能力。而AI能力的进化利于机器人打开需求,进而驱动供应链降本以打开更高生产等级 大方向正确,注意节奏。我们认为中性节奏为,24年底冻结机器人方案→24年底至25Q1定点→准备
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-29 19:42:48
悬赏 666.00工分
2024跨年猜想
上周多位韭友猜中了连板妖,以及接近收盘的点位。 本周继续看哪位朋友能成为双料冠军 1、下周一,收盘点位,上下空间10个点。 2、下周周一涨到周四的个股名称
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-29 16:37:13
【德邦计算机】低空+商业航天催化不断,关注中科系产业链
低空:低空经济政策利好不断,上海目标27年打造500亿低空产业。 商业航天:星网、G60发射加速,海南发射场正式商用,商业航天产业链进入实质放量期。 资金:低空经济、商业航天纳入专项债资本金范围,地方政府资金支持力度有望实质性向好。 中科系:低空经济和商业航天的重要支撑,关键环节卡位优势明显。 (1)中科星图:背靠空天院,全面覆盖空域管理和飞行保障领域; (2)星图测控:航天测控管理“小巨人”,核心技术团队具备承担国家战略级航天任务的能力,中科星图持股46.36%; (3)海光信息:背靠中科院计
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中科星图
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夜长梦山
2024-12-29 16:36:20
更新数据中信icon 中证500减空680,净空7636 沪深300减空360,净空22742 上证五零减空494,净空6029 中证1000加空848,净空31877 今日累计减空686,净空单总数68284 主要玩家数据 中证500加空1594,净空15714 沪深300加空1899,净空53550 上证五零减空772,净空23279 中证1000加空1960,净空30725 今日累计加空4681,净单总数123268 两市成交14339亿,较上个交易日放量1614亿,主力净流出439.84
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夜长梦山
2024-12-29 16:36:07
小米:AI加速布局,如何看产业链机会?
1、国内AI产业发展及小米布局 国内AI产业变化加快:过去两个月,国内AI产业变化明显加快,大厂动作频繁,中国AI开始加速,但从整体大模型来讲,比海外还差至少两个季度。 小米AI布局及万卡集群:小米构建万卡集群,动作较快,其布局可能不仅为端侧准备,大概率是为云端准备。该集群目前用于训练大模型,后续可能作为推理载体。小米的AI战略布局值得研究,其对标的对象尚不明确。 2、小米在各领域的AI布局及成果大模型团队及算力建设: 资源:小米大模型团队自成立之初拥有6500张GPU资源,今年4月正式组建AI
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中信证券
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【申万轻工】雅迪控股
利空出尽,2025年行业β提速叠加公司改革提效,弹性可期! 公司公告2024年归母净利润12-14e元(23年26.4e) 公司重视资本市场回报,#2024年分红额绝对值不低于2023年,其中分红率预计50%,其余部分以特别分红形式补足 管理思路变化:反思此前出现的问题:1)追求跑马圈地,以价换量;2)返利政策挂钩提货价,渠道乱价影响店效。#2024年最大改变是内部统一思想:依靠产品性能提升,追求有毛利的市占率提升。重新提拔新生代张劲松总作为国内销售负责人,对内推动销售团队扁平化,精简层级,对外
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OTA板块调整简评 1)目前看基本面没有变化,春节行业展望也不错,在24年高基数下航空出行量增预计还会有10%,价格预计微跌。 2)酒店Revpar Q4降幅中低个位数,相比Q2 Q3均有优化,Q3时Revpar8月同比-9.8%、9月同比-7.7%,Q4趋势可。 3)部分投资人担心受坠机影响,我们认为影响有限,逻辑偏短,而且毕竟航空也没大跌。 4)从酒店角度确实是有些声音,又在提平台合理收费和让利,这个担忧是在的。近一周这个声音尤其多些。 5)另外同程的交易盘是内资为主,今日A股景区同样下跌明
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【国君交运】高速公路:高分红持续现金流稳定,继续受益市场风险偏好
维持高速公路增持评级。 1、高分红持续现金流稳定,行业政策有望优化。 1)预计高分红持续且现金流稳定,将继续受益市场风险偏好。 2)24上半年高速公路行业车流量受冰冻雨雪、免费天数增加及高基数而同比下降,下半年或受需求波动影响而同比趋势未如期改善。市场对行业趋势预期充分。 3)未来行业政策有望优化,或通过延长收费期限等提升新建/改扩建回报至合理水平。 2、高速公路仍是交运高股息优选,推荐看好两类高速公路标的。 1)高速公路是交运高股息优选,过去三年受市场青睐超额收益显著。提示未来市场偏好将继续主
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【方正汽车】20241230上汽集团大涨点评
🚗#集团内部改革加速 12月25日公司举行2025年度企业经营目标签约仪式,总裁贾健旭分别于上汽大众、上汽通用、大乘用车板块、智己汽车、商用车事业部、华域汽车、金融事业部、移动出行和服务事业部、国际业务部等企业的负责人签约,展现改革决心。公司通过组织架构调整加速研发端、渠道端、供应链效率提升,车型规划由专组审核,减少重复投资,看好公司积极改革带来的经营效率提升。 🚗#海内外市场加速拓展: 国内市场方面,自主品牌5款新车,大众ID系列磷酸铁锂版本,奥迪A5L,奥迪字母标全新智能电动车,通用燃油
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华勤技术大涨点评:AI ODM长期核心赢家,持续推荐! ——————————————— 公司是稀有的同时具备AI计算和AI网络能力的ODM厂商。同时适配在N卡,国产卡等多平台。是字节、腾讯、阿里等CSP厂商在AI服务器、交换机等方面的第一梯队供应商。AI敞口超20%, 25年持续高增。 此外,手机、PC、XR等业务不断带来惊喜,北美客户突破众多。
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【中信新材料】建议关注AI投资主线下散热新材料的投资机会
⚡️博通CEO陈福阳(Hock Tan)在财报电话会上称,人工智能产品的销售额将在第一财季增长 65%,远远快于其整体半导体行业约10%的增长。 ⚡️ 多层芯片之间的散热一直是行业难题,散热材料用量和品质也是指数级提高。 ⚡️ 联瑞新材:公司业务表现强势,24Q1/Q2/Q3净利润分别为0.52/0.66/0.67亿,实现连续的环比正增长,Q3因汇兑影响了几百万利润,而Q4 10月接单比Q3更乐观,往年Q4都是最强的,我们维持今年2.7-3亿的利润预期,同比增速大于50%;2)公司高阶品占比持续
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:GB结构误读错杀,建议重点配置1230 事件回顾:12月30日光模块板块出现调整,主要源于周末市场讨论GB200和GB300出货节奏问题,并且引发误读认为光模块用量会变少;同时还有周末Deepseek的讨论,市场仍出现像Deepseekv2出来时候今年5月份的类似错杀现象,我们重申解读如下: GB结构调整早有预期,高速1.6T将会在GB300应用。供应链信息看,由于GB300出货有望提前至25年5月份,同时GB200短期内仍有一定良率问题需要解决,因此部分北美客户可能将对GB200的部分需求转
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果链+HBM双轮驱动,看好公司长期发展空间 逻辑一:摄像头模组供应商变动,带来新增设备需求 近期CINNO披露,舜宇光学或将成为2025年苹果新手机镜头模组(CCM)供应商。苹果镜头模组供应链格局的变化,或将带来相关设备采购需求的变化,摄像头模组相关设备公司将从中受益。 逻辑二:摄像头改款预期强烈,带来设备更细需求 IT之家披露,苹果17或将在前摄、光圈、主摄等摄像头模组进行迭代,改款创新或将带来组装测试设备的升级需求,利好相关供应商。 逻辑三:HBM国产替代需求强烈 赛腾股份是国内少数具备HB
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美国NHTSA出炉全球首个L4级别法规,重视智能化产业链投资机会! ———————— 事件:12月20日,美国NHTSA(国家公路交通安全管理局)推出了自愿的国家框架ADS-equipped Vehicle Safety, Transparency, and Evaluation Program(简称AV STEP),将为参与的配备自动驾驶系统的车辆建立一个自愿审查和报告框架。 #适用范围: 只针对自动驾驶(ADS)车辆,即L4及以上自动驾驶产品如Robotaxi/truck/bus/van等。
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【华泰汽车】零部件观点:寻求震荡中的个股机会
本周汽零整体震荡,推荐:华阳集团、科博达、爱柯迪 1、华阳集团:#本周调研更新明显感觉公司客户拓展非常顺利,且25年主要业务增速显著确定性高。①HUD:小米YU7(此前我们提到非常创新性的P-HUD,asp在3000多,独供;公司也在接洽其他客户)、小鹏(6款新车+改款的HUD,均25年年量产;多款车型的数字声学项目)25年增量值得期待。24年总体出货约100万,25年可预见有50%增速。②数字声学:增长非常乐观,毛利率可接近30%,客户之前长安比较多,今年有吉利(极氪、银河),北汽、mona等
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【华泰汽车】机器人更新25:关注T量产趋势行情&国产0到1主题行情
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【德邦计算机】低空+商业航天催化不断,关注中科系产业链
低空:低空经济政策利好不断,上海目标27年打造500亿低空产业。 商业航天:星网、G60发射加速,海南发射场正式商用,商业航天产业链进入实质放量期。 资金:低空经济、商业航天纳入专项债资本金范围,地方政府资金支持力度有望实质性向好。 中科系:低空经济和商业航天的重要支撑,关键环节卡位优势明显。 (1)中科星图:背靠空天院,全面覆盖空域管理和飞行保障领域; (2)星图测控:航天测控管理“小巨人”,核心技术团队具备承担国家战略级航天任务的能力,中科星图持股46.36%; (3)海光信息:背靠中科院计
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更新数据中信icon 中证500减空680,净空7636 沪深300减空360,净空22742 上证五零减空494,净空6029 中证1000加空848,净空31877 今日累计减空686,净空单总数68284 主要玩家数据 中证500加空1594,净空15714 沪深300加空1899,净空53550 上证五零减空772,净空23279 中证1000加空1960,净空30725 今日累计加空4681,净单总数123268 两市成交14339亿,较上个交易日放量1614亿,主力净流出439.84
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小米:AI加速布局,如何看产业链机会?
1、国内AI产业发展及小米布局 国内AI产业变化加快:过去两个月,国内AI产业变化明显加快,大厂动作频繁,中国AI开始加速,但从整体大模型来讲,比海外还差至少两个季度。 小米AI布局及万卡集群:小米构建万卡集群,动作较快,其布局可能不仅为端侧准备,大概率是为云端准备。该集群目前用于训练大模型,后续可能作为推理载体。小米的AI战略布局值得研究,其对标的对象尚不明确。 2、小米在各领域的AI布局及成果大模型团队及算力建设: 资源:小米大模型团队自成立之初拥有6500张GPU资源,今年4月正式组建AI
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【国君交运】高速公路:高分红持续现金流稳定,继续受益市场风险偏好
维持高速公路增持评级。 1、高分红持续现金流稳定,行业政策有望优化。 1)预计高分红持续且现金流稳定,将继续受益市场风险偏好。 2)24上半年高速公路行业车流量受冰冻雨雪、免费天数增加及高基数而同比下降,下半年或受需求波动影响而同比趋势未如期改善。市场对行业趋势预期充分。 3)未来行业政策有望优化,或通过延长收费期限等提升新建/改扩建回报至合理水平。 2、高速公路仍是交运高股息优选,推荐看好两类高速公路标的。 1)高速公路是交运高股息优选,过去三年受市场青睐超额收益显著。提示未来市场偏好将继续主
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【方正汽车】20241230上汽集团大涨点评
🚗#集团内部改革加速 12月25日公司举行2025年度企业经营目标签约仪式,总裁贾健旭分别于上汽大众、上汽通用、大乘用车板块、智己汽车、商用车事业部、华域汽车、金融事业部、移动出行和服务事业部、国际业务部等企业的负责人签约,展现改革决心。公司通过组织架构调整加速研发端、渠道端、供应链效率提升,车型规划由专组审核,减少重复投资,看好公司积极改革带来的经营效率提升。 🚗#海内外市场加速拓展: 国内市场方面,自主品牌5款新车,大众ID系列磷酸铁锂版本,奥迪A5L,奥迪字母标全新智能电动车,通用燃油
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上汽集团
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夜长梦山
2024-12-30 15:18:03
华勤技术大涨点评:AI ODM长期核心赢家,持续推荐! ——————————————— 公司是稀有的同时具备AI计算和AI网络能力的ODM厂商。同时适配在N卡,国产卡等多平台。是字节、腾讯、阿里等CSP厂商在AI服务器、交换机等方面的第一梯队供应商。AI敞口超20%, 25年持续高增。 此外,手机、PC、XR等业务不断带来惊喜,北美客户突破众多。
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夜长梦山
2024-12-30 15:17:49
【中信新材料】建议关注AI投资主线下散热新材料的投资机会
⚡️博通CEO陈福阳(Hock Tan)在财报电话会上称,人工智能产品的销售额将在第一财季增长 65%,远远快于其整体半导体行业约10%的增长。 ⚡️ 多层芯片之间的散热一直是行业难题,散热材料用量和品质也是指数级提高。 ⚡️ 联瑞新材:公司业务表现强势,24Q1/Q2/Q3净利润分别为0.52/0.66/0.67亿,实现连续的环比正增长,Q3因汇兑影响了几百万利润,而Q4 10月接单比Q3更乐观,往年Q4都是最强的,我们维持今年2.7-3亿的利润预期,同比增速大于50%;2)公司高阶品占比持续
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华海诚科
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夜长梦山
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【国君通信】光模块板块点评
:GB结构误读错杀,建议重点配置1230 事件回顾:12月30日光模块板块出现调整,主要源于周末市场讨论GB200和GB300出货节奏问题,并且引发误读认为光模块用量会变少;同时还有周末Deepseek的讨论,市场仍出现像Deepseekv2出来时候今年5月份的类似错杀现象,我们重申解读如下: GB结构调整早有预期,高速1.6T将会在GB300应用。供应链信息看,由于GB300出货有望提前至25年5月份,同时GB200短期内仍有一定良率问题需要解决,因此部分北美客户可能将对GB200的部分需求转
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天孚通信
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夜长梦山
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【赛腾股份】
果链+HBM双轮驱动,看好公司长期发展空间 逻辑一:摄像头模组供应商变动,带来新增设备需求 近期CINNO披露,舜宇光学或将成为2025年苹果新手机镜头模组(CCM)供应商。苹果镜头模组供应链格局的变化,或将带来相关设备采购需求的变化,摄像头模组相关设备公司将从中受益。 逻辑二:摄像头改款预期强烈,带来设备更细需求 IT之家披露,苹果17或将在前摄、光圈、主摄等摄像头模组进行迭代,改款创新或将带来组装测试设备的升级需求,利好相关供应商。 逻辑三:HBM国产替代需求强烈 赛腾股份是国内少数具备HB
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赛腾股份
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夜长梦山
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【东吴汽车黄细里团队】观点重申
美国NHTSA出炉全球首个L4级别法规,重视智能化产业链投资机会! ———————— 事件:12月20日,美国NHTSA(国家公路交通安全管理局)推出了自愿的国家框架ADS-equipped Vehicle Safety, Transparency, and Evaluation Program(简称AV STEP),将为参与的配备自动驾驶系统的车辆建立一个自愿审查和报告框架。 #适用范围: 只针对自动驾驶(ADS)车辆,即L4及以上自动驾驶产品如Robotaxi/truck/bus/van等。
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小鹏汽车-W
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夜长梦山
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【华泰汽车】零部件观点:寻求震荡中的个股机会
本周汽零整体震荡,推荐:华阳集团、科博达、爱柯迪 1、华阳集团:#本周调研更新明显感觉公司客户拓展非常顺利,且25年主要业务增速显著确定性高。①HUD:小米YU7(此前我们提到非常创新性的P-HUD,asp在3000多,独供;公司也在接洽其他客户)、小鹏(6款新车+改款的HUD,均25年年量产;多款车型的数字声学项目)25年增量值得期待。24年总体出货约100万,25年可预见有50%增速。②数字声学:增长非常乐观,毛利率可接近30%,客户之前长安比较多,今年有吉利(极氪、银河),北汽、mona等
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科博达
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夜长梦山
2024-12-30 15:04:42
【华泰汽车】机器人更新25:关注T量产趋势行情&国产0到1主题行情
领导好~新年降至,我们认为25H1机器人行情需要重视: T链1到N阶段,注意节奏,主线或围绕[确定性]&[边际变化] β可以乐观。机器人β可分解为“AI能力 + 生产量级”,目前人形机器人卡点在于小脑算法+大脑小脑的双泛化性,需大量+真实+低成本的数据"投喂",25年T或下线数千台机器人,有助于建立[数据闭环],快速迭代AI能力。而AI能力的进化利于机器人打开需求,进而驱动供应链降本以打开更高生产等级 大方向正确,注意节奏。我们认为中性节奏为,24年底冻结机器人方案→24年底至25Q1定点→准备
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中信证券
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夜长梦山
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悬赏 666.00工分
2024跨年猜想
上周多位韭友猜中了连板妖,以及接近收盘的点位。 本周继续看哪位朋友能成为双料冠军 1、下周一,收盘点位,上下空间10个点。 2、下周周一涨到周四的个股名称
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中信证券
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2024-12-29 16:37:13
【德邦计算机】低空+商业航天催化不断,关注中科系产业链
低空:低空经济政策利好不断,上海目标27年打造500亿低空产业。 商业航天:星网、G60发射加速,海南发射场正式商用,商业航天产业链进入实质放量期。 资金:低空经济、商业航天纳入专项债资本金范围,地方政府资金支持力度有望实质性向好。 中科系:低空经济和商业航天的重要支撑,关键环节卡位优势明显。 (1)中科星图:背靠空天院,全面覆盖空域管理和飞行保障领域; (2)星图测控:航天测控管理“小巨人”,核心技术团队具备承担国家战略级航天任务的能力,中科星图持股46.36%; (3)海光信息:背靠中科院计
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更新数据中信icon 中证500减空680,净空7636 沪深300减空360,净空22742 上证五零减空494,净空6029 中证1000加空848,净空31877 今日累计减空686,净空单总数68284 主要玩家数据 中证500加空1594,净空15714 沪深300加空1899,净空53550 上证五零减空772,净空23279 中证1000加空1960,净空30725 今日累计加空4681,净单总数123268 两市成交14339亿,较上个交易日放量1614亿,主力净流出439.84
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夜长梦山
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小米:AI加速布局,如何看产业链机会?
1、国内AI产业发展及小米布局 国内AI产业变化加快:过去两个月,国内AI产业变化明显加快,大厂动作频繁,中国AI开始加速,但从整体大模型来讲,比海外还差至少两个季度。 小米AI布局及万卡集群:小米构建万卡集群,动作较快,其布局可能不仅为端侧准备,大概率是为云端准备。该集群目前用于训练大模型,后续可能作为推理载体。小米的AI战略布局值得研究,其对标的对象尚不明确。 2、小米在各领域的AI布局及成果大模型团队及算力建设: 资源:小米大模型团队自成立之初拥有6500张GPU资源,今年4月正式组建AI
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-30 15:27:04
【申万轻工】雅迪控股
利空出尽,2025年行业β提速叠加公司改革提效,弹性可期! 公司公告2024年归母净利润12-14e元(23年26.4e) 公司重视资本市场回报,#2024年分红额绝对值不低于2023年,其中分红率预计50%,其余部分以特别分红形式补足 管理思路变化:反思此前出现的问题:1)追求跑马圈地,以价换量;2)返利政策挂钩提货价,渠道乱价影响店效。#2024年最大改变是内部统一思想:依靠产品性能提升,追求有毛利的市占率提升。重新提拔新生代张劲松总作为国内销售负责人,对内推动销售团队扁平化,精简层级,对外
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雅迪控股
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夜长梦山
2024-12-30 15:26:38
OTA板块调整简评 1)目前看基本面没有变化,春节行业展望也不错,在24年高基数下航空出行量增预计还会有10%,价格预计微跌。 2)酒店Revpar Q4降幅中低个位数,相比Q2 Q3均有优化,Q3时Revpar8月同比-9.8%、9月同比-7.7%,Q4趋势可。 3)部分投资人担心受坠机影响,我们认为影响有限,逻辑偏短,而且毕竟航空也没大跌。 4)从酒店角度确实是有些声音,又在提平台合理收费和让利,这个担忧是在的。近一周这个声音尤其多些。 5)另外同程的交易盘是内资为主,今日A股景区同样下跌明
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夜长梦山
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【国君交运】高速公路:高分红持续现金流稳定,继续受益市场风险偏好
维持高速公路增持评级。 1、高分红持续现金流稳定,行业政策有望优化。 1)预计高分红持续且现金流稳定,将继续受益市场风险偏好。 2)24上半年高速公路行业车流量受冰冻雨雪、免费天数增加及高基数而同比下降,下半年或受需求波动影响而同比趋势未如期改善。市场对行业趋势预期充分。 3)未来行业政策有望优化,或通过延长收费期限等提升新建/改扩建回报至合理水平。 2、高速公路仍是交运高股息优选,推荐看好两类高速公路标的。 1)高速公路是交运高股息优选,过去三年受市场青睐超额收益显著。提示未来市场偏好将继续主
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招商公路
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【方正汽车】20241230上汽集团大涨点评
🚗#集团内部改革加速 12月25日公司举行2025年度企业经营目标签约仪式,总裁贾健旭分别于上汽大众、上汽通用、大乘用车板块、智己汽车、商用车事业部、华域汽车、金融事业部、移动出行和服务事业部、国际业务部等企业的负责人签约,展现改革决心。公司通过组织架构调整加速研发端、渠道端、供应链效率提升,车型规划由专组审核,减少重复投资,看好公司积极改革带来的经营效率提升。 🚗#海内外市场加速拓展: 国内市场方面,自主品牌5款新车,大众ID系列磷酸铁锂版本,奥迪A5L,奥迪字母标全新智能电动车,通用燃油
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华勤技术大涨点评:AI ODM长期核心赢家,持续推荐! ——————————————— 公司是稀有的同时具备AI计算和AI网络能力的ODM厂商。同时适配在N卡,国产卡等多平台。是字节、腾讯、阿里等CSP厂商在AI服务器、交换机等方面的第一梯队供应商。AI敞口超20%, 25年持续高增。 此外,手机、PC、XR等业务不断带来惊喜,北美客户突破众多。
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【中信新材料】建议关注AI投资主线下散热新材料的投资机会
⚡️博通CEO陈福阳(Hock Tan)在财报电话会上称,人工智能产品的销售额将在第一财季增长 65%,远远快于其整体半导体行业约10%的增长。 ⚡️ 多层芯片之间的散热一直是行业难题,散热材料用量和品质也是指数级提高。 ⚡️ 联瑞新材:公司业务表现强势,24Q1/Q2/Q3净利润分别为0.52/0.66/0.67亿,实现连续的环比正增长,Q3因汇兑影响了几百万利润,而Q4 10月接单比Q3更乐观,往年Q4都是最强的,我们维持今年2.7-3亿的利润预期,同比增速大于50%;2)公司高阶品占比持续
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:GB结构误读错杀,建议重点配置1230 事件回顾:12月30日光模块板块出现调整,主要源于周末市场讨论GB200和GB300出货节奏问题,并且引发误读认为光模块用量会变少;同时还有周末Deepseek的讨论,市场仍出现像Deepseekv2出来时候今年5月份的类似错杀现象,我们重申解读如下: GB结构调整早有预期,高速1.6T将会在GB300应用。供应链信息看,由于GB300出货有望提前至25年5月份,同时GB200短期内仍有一定良率问题需要解决,因此部分北美客户可能将对GB200的部分需求转
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果链+HBM双轮驱动,看好公司长期发展空间 逻辑一:摄像头模组供应商变动,带来新增设备需求 近期CINNO披露,舜宇光学或将成为2025年苹果新手机镜头模组(CCM)供应商。苹果镜头模组供应链格局的变化,或将带来相关设备采购需求的变化,摄像头模组相关设备公司将从中受益。 逻辑二:摄像头改款预期强烈,带来设备更细需求 IT之家披露,苹果17或将在前摄、光圈、主摄等摄像头模组进行迭代,改款创新或将带来组装测试设备的升级需求,利好相关供应商。 逻辑三:HBM国产替代需求强烈 赛腾股份是国内少数具备HB
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美国NHTSA出炉全球首个L4级别法规,重视智能化产业链投资机会! ———————— 事件:12月20日,美国NHTSA(国家公路交通安全管理局)推出了自愿的国家框架ADS-equipped Vehicle Safety, Transparency, and Evaluation Program(简称AV STEP),将为参与的配备自动驾驶系统的车辆建立一个自愿审查和报告框架。 #适用范围: 只针对自动驾驶(ADS)车辆,即L4及以上自动驾驶产品如Robotaxi/truck/bus/van等。
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【华泰汽车】零部件观点:寻求震荡中的个股机会
本周汽零整体震荡,推荐:华阳集团、科博达、爱柯迪 1、华阳集团:#本周调研更新明显感觉公司客户拓展非常顺利,且25年主要业务增速显著确定性高。①HUD:小米YU7(此前我们提到非常创新性的P-HUD,asp在3000多,独供;公司也在接洽其他客户)、小鹏(6款新车+改款的HUD,均25年年量产;多款车型的数字声学项目)25年增量值得期待。24年总体出货约100万,25年可预见有50%增速。②数字声学:增长非常乐观,毛利率可接近30%,客户之前长安比较多,今年有吉利(极氪、银河),北汽、mona等
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【华泰汽车】机器人更新25:关注T量产趋势行情&国产0到1主题行情
领导好~新年降至,我们认为25H1机器人行情需要重视: T链1到N阶段,注意节奏,主线或围绕[确定性]&[边际变化] β可以乐观。机器人β可分解为“AI能力 + 生产量级”,目前人形机器人卡点在于小脑算法+大脑小脑的双泛化性,需大量+真实+低成本的数据"投喂",25年T或下线数千台机器人,有助于建立[数据闭环],快速迭代AI能力。而AI能力的进化利于机器人打开需求,进而驱动供应链降本以打开更高生产等级 大方向正确,注意节奏。我们认为中性节奏为,24年底冻结机器人方案→24年底至25Q1定点→准备
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【德邦计算机】低空+商业航天催化不断,关注中科系产业链
低空:低空经济政策利好不断,上海目标27年打造500亿低空产业。 商业航天:星网、G60发射加速,海南发射场正式商用,商业航天产业链进入实质放量期。 资金:低空经济、商业航天纳入专项债资本金范围,地方政府资金支持力度有望实质性向好。 中科系:低空经济和商业航天的重要支撑,关键环节卡位优势明显。 (1)中科星图:背靠空天院,全面覆盖空域管理和飞行保障领域; (2)星图测控:航天测控管理“小巨人”,核心技术团队具备承担国家战略级航天任务的能力,中科星图持股46.36%; (3)海光信息:背靠中科院计
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小米:AI加速布局,如何看产业链机会?
1、国内AI产业发展及小米布局 国内AI产业变化加快:过去两个月,国内AI产业变化明显加快,大厂动作频繁,中国AI开始加速,但从整体大模型来讲,比海外还差至少两个季度。 小米AI布局及万卡集群:小米构建万卡集群,动作较快,其布局可能不仅为端侧准备,大概率是为云端准备。该集群目前用于训练大模型,后续可能作为推理载体。小米的AI战略布局值得研究,其对标的对象尚不明确。 2、小米在各领域的AI布局及成果大模型团队及算力建设: 资源:小米大模型团队自成立之初拥有6500张GPU资源,今年4月正式组建AI
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利空出尽,2025年行业β提速叠加公司改革提效,弹性可期! 公司公告2024年归母净利润12-14e元(23年26.4e) 公司重视资本市场回报,#2024年分红额绝对值不低于2023年,其中分红率预计50%,其余部分以特别分红形式补足 管理思路变化:反思此前出现的问题:1)追求跑马圈地,以价换量;2)返利政策挂钩提货价,渠道乱价影响店效。#2024年最大改变是内部统一思想:依靠产品性能提升,追求有毛利的市占率提升。重新提拔新生代张劲松总作为国内销售负责人,对内推动销售团队扁平化,精简层级,对外
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维持高速公路增持评级。 1、高分红持续现金流稳定,行业政策有望优化。 1)预计高分红持续且现金流稳定,将继续受益市场风险偏好。 2)24上半年高速公路行业车流量受冰冻雨雪、免费天数增加及高基数而同比下降,下半年或受需求波动影响而同比趋势未如期改善。市场对行业趋势预期充分。 3)未来行业政策有望优化,或通过延长收费期限等提升新建/改扩建回报至合理水平。 2、高速公路仍是交运高股息优选,推荐看好两类高速公路标的。 1)高速公路是交运高股息优选,过去三年受市场青睐超额收益显著。提示未来市场偏好将继续主
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【中信新材料】建议关注AI投资主线下散热新材料的投资机会
⚡️博通CEO陈福阳(Hock Tan)在财报电话会上称,人工智能产品的销售额将在第一财季增长 65%,远远快于其整体半导体行业约10%的增长。 ⚡️ 多层芯片之间的散热一直是行业难题,散热材料用量和品质也是指数级提高。 ⚡️ 联瑞新材:公司业务表现强势,24Q1/Q2/Q3净利润分别为0.52/0.66/0.67亿,实现连续的环比正增长,Q3因汇兑影响了几百万利润,而Q4 10月接单比Q3更乐观,往年Q4都是最强的,我们维持今年2.7-3亿的利润预期,同比增速大于50%;2)公司高阶品占比持续
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【国君通信】光模块板块点评
:GB结构误读错杀,建议重点配置1230 事件回顾:12月30日光模块板块出现调整,主要源于周末市场讨论GB200和GB300出货节奏问题,并且引发误读认为光模块用量会变少;同时还有周末Deepseek的讨论,市场仍出现像Deepseekv2出来时候今年5月份的类似错杀现象,我们重申解读如下: GB结构调整早有预期,高速1.6T将会在GB300应用。供应链信息看,由于GB300出货有望提前至25年5月份,同时GB200短期内仍有一定良率问题需要解决,因此部分北美客户可能将对GB200的部分需求转
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【赛腾股份】
果链+HBM双轮驱动,看好公司长期发展空间 逻辑一:摄像头模组供应商变动,带来新增设备需求 近期CINNO披露,舜宇光学或将成为2025年苹果新手机镜头模组(CCM)供应商。苹果镜头模组供应链格局的变化,或将带来相关设备采购需求的变化,摄像头模组相关设备公司将从中受益。 逻辑二:摄像头改款预期强烈,带来设备更细需求 IT之家披露,苹果17或将在前摄、光圈、主摄等摄像头模组进行迭代,改款创新或将带来组装测试设备的升级需求,利好相关供应商。 逻辑三:HBM国产替代需求强烈 赛腾股份是国内少数具备HB
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赛腾股份
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夜长梦山
2024-12-30 15:07:06
【东吴汽车黄细里团队】观点重申
美国NHTSA出炉全球首个L4级别法规,重视智能化产业链投资机会! ———————— 事件:12月20日,美国NHTSA(国家公路交通安全管理局)推出了自愿的国家框架ADS-equipped Vehicle Safety, Transparency, and Evaluation Program(简称AV STEP),将为参与的配备自动驾驶系统的车辆建立一个自愿审查和报告框架。 #适用范围: 只针对自动驾驶(ADS)车辆,即L4及以上自动驾驶产品如Robotaxi/truck/bus/van等。
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小鹏汽车-W
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夜长梦山
2024-12-30 15:05:37
【华泰汽车】零部件观点:寻求震荡中的个股机会
本周汽零整体震荡,推荐:华阳集团、科博达、爱柯迪 1、华阳集团:#本周调研更新明显感觉公司客户拓展非常顺利,且25年主要业务增速显著确定性高。①HUD:小米YU7(此前我们提到非常创新性的P-HUD,asp在3000多,独供;公司也在接洽其他客户)、小鹏(6款新车+改款的HUD,均25年年量产;多款车型的数字声学项目)25年增量值得期待。24年总体出货约100万,25年可预见有50%增速。②数字声学:增长非常乐观,毛利率可接近30%,客户之前长安比较多,今年有吉利(极氪、银河),北汽、mona等
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科博达
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夜长梦山
2024-12-30 15:04:42
【华泰汽车】机器人更新25:关注T量产趋势行情&国产0到1主题行情
领导好~新年降至,我们认为25H1机器人行情需要重视: T链1到N阶段,注意节奏,主线或围绕[确定性]&[边际变化] β可以乐观。机器人β可分解为“AI能力 + 生产量级”,目前人形机器人卡点在于小脑算法+大脑小脑的双泛化性,需大量+真实+低成本的数据"投喂",25年T或下线数千台机器人,有助于建立[数据闭环],快速迭代AI能力。而AI能力的进化利于机器人打开需求,进而驱动供应链降本以打开更高生产等级 大方向正确,注意节奏。我们认为中性节奏为,24年底冻结机器人方案→24年底至25Q1定点→准备
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-29 19:42:48
悬赏 666.00工分
2024跨年猜想
上周多位韭友猜中了连板妖,以及接近收盘的点位。 本周继续看哪位朋友能成为双料冠军 1、下周一,收盘点位,上下空间10个点。 2、下周周一涨到周四的个股名称
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-29 16:37:13
【德邦计算机】低空+商业航天催化不断,关注中科系产业链
低空:低空经济政策利好不断,上海目标27年打造500亿低空产业。 商业航天:星网、G60发射加速,海南发射场正式商用,商业航天产业链进入实质放量期。 资金:低空经济、商业航天纳入专项债资本金范围,地方政府资金支持力度有望实质性向好。 中科系:低空经济和商业航天的重要支撑,关键环节卡位优势明显。 (1)中科星图:背靠空天院,全面覆盖空域管理和飞行保障领域; (2)星图测控:航天测控管理“小巨人”,核心技术团队具备承担国家战略级航天任务的能力,中科星图持股46.36%; (3)海光信息:背靠中科院计
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中科星图
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夜长梦山
2024-12-29 16:36:20
更新数据中信icon 中证500减空680,净空7636 沪深300减空360,净空22742 上证五零减空494,净空6029 中证1000加空848,净空31877 今日累计减空686,净空单总数68284 主要玩家数据 中证500加空1594,净空15714 沪深300加空1899,净空53550 上证五零减空772,净空23279 中证1000加空1960,净空30725 今日累计加空4681,净单总数123268 两市成交14339亿,较上个交易日放量1614亿,主力净流出439.84
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夜长梦山
2024-12-29 16:36:07
小米:AI加速布局,如何看产业链机会?
1、国内AI产业发展及小米布局 国内AI产业变化加快:过去两个月,国内AI产业变化明显加快,大厂动作频繁,中国AI开始加速,但从整体大模型来讲,比海外还差至少两个季度。 小米AI布局及万卡集群:小米构建万卡集群,动作较快,其布局可能不仅为端侧准备,大概率是为云端准备。该集群目前用于训练大模型,后续可能作为推理载体。小米的AI战略布局值得研究,其对标的对象尚不明确。 2、小米在各领域的AI布局及成果大模型团队及算力建设: 资源:小米大模型团队自成立之初拥有6500张GPU资源,今年4月正式组建AI
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