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夜长梦山
2024-04-29 13:29:41
【联影医疗】业绩交流会核心要点
【联影医疗】业绩交流会核心要点 ️分产品:CT收入40.65亿(+7.78%),MR 32.8亿(+58.5%)、MI 15.5亿(1.35%)、XR 7.6亿(+32.83%)、RT 2.7亿(+6.9%) ️23年海外:收入16.78亿+54.7%,占比14.7%,亚太7.86亿+78.6%,占比46.87%,北美4.21亿+5.9%,占比25.22%,欧洲3.32亿+157.1%,占比19.82%,其他区域1.38亿+17.7%,占比8.2%。海外覆盖65+国家地区,美国覆盖了一半以上州;
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联影医疗
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夜长梦山
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中国石化:一季度公司经营稳健
【信达能源】中国石化:一季度公司经营稳健,增储上产与降本增效持续推进 4月28日晚,中国石化发布 2024年一季度报告。2024年一季度公司实现营业收入7899.67亿元,同比下降0.17%,环比增长6.43%;实现归母净利润183.16亿元,同比下降8.88%,环比增长144.31%;实现扣非后归母净利润181.86亿元,同比下降7.76%,环比增长74.65%;实现基本每股收益0.15元,同比下降8.93%,环比增长150.00%。 点 评 一季度公司经营稳健,增产增销成效显著。油价端,20
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中国石化
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夜长梦山
2024-04-29 13:28:46
合成生物学板块
【天风医药杨松团队】合成生物学板块重点推荐:政策导向+产业链完善,国内合成生物制造有望引领世界构造格局 合成生物学“造万物”:合成生物学是对生物体(菌种、细胞或者酶)进行有目标的设计、改造乃至重新合成,构建全新的人工生物体系,以可再生生物质资源为原料,通过代谢工程和酶工程,实现目标产品的发酵合成,用以解决人类食品缺乏、能源紧缺、环境污染、医疗健康等各方面的问题,是生物学、生物信息学、计算机科学、化学、材料学等多学科交叉融合的学科。 想要什么,合成生物就可以生产什么:合成生物学是一种新兴技术手段,
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华东医药
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夜长梦山
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山推股份交流反馈
【山推股份交流反馈】 Q1: 山推Q1海外市场的表现如何? A: 在2023年第一季度,山推海外市场的表现相当亮眼,收入与去年同期相比实现了约50%的增长。这一显著增长主要得益于公司在多个关键市场的深耕与拓展。尽管如此,增长的分布并不均匀,其中,挖掘机业务的收入增长速度显著超越了推土机业务,反映了市场对挖掘机的强劲需求。相比之下,装载机业务在第一季度的表现则相对疲软,显示出一定的市场挑战。对于2024年,山推对海外市场的主机业务完成既定目标持乐观态度,但配件业务的收入目标设定较高,完成起来预计会
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山推股份
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夜长梦山
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如何看待当前车市的价格战?
🚘🚘如何看待当前车市的价格战? 🚘3月新能源车零售表现强劲,4月消费观望情绪渐浓。3月新能源车综合促销幅度达11.4%, 新能源车零售量为71万辆,环比增长83%。但4月初车市恢复动力不足,降价激进但成交转化收效甚微,根据乘联会预测,4月新能源车零售72万辆,环比持平。 🚘比亚迪荣耀版的喜与忧: 1)周度销量回暖明显,2024W8-W16销量环比+238%、+22%、+28%、+16%、+2%、+9%、-30%、+14%、+12%; 2)整体市占率呈现温和回暖,围绕30%-35%波动,却
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比亚迪
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夜长梦山
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太辰光与跳线插芯行业更新
【sz通信】太辰光与跳线插芯行业更新 1、我们认为太辰光一季报不及预期主要有以下几点原因:一是我们从同行了解到MT插芯缺货客观存在,市场反映交期已长达几个月。我们在公司调研中了解到公司Q1出现的插芯短缺在一个月小几十万左右,我们假设Q1插芯短缺100万,由此给公司带来的产能交付损失在1个亿左右;二是跳线与光模块都要用到MT插芯,senko和USContec的产能已优先满足去年就快速上量的光模块;三是跳线是光模块的后周期品种,随着数据中心上架率的提升才会产生扩容需求。 2、对于跳线行业的长期逻辑依
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太辰光
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夜长梦山
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【中科江南】2024年一季报交流要点
【中科江南】2024年一季报交流要点 经营指标 【Q1净利润】1、2250万股权支付费用;2、人费增长较多(比去年Q1新增183人);3、增值税退税少了400万左右;4、减值计提更加审慎。 【毛利率】加回股权支付Q1毛利率应该是59.5%,同比基本持平。国库电子支付运维收入高增,有力支撑整体毛利率。 【现金流】Q1受政府客户预算制定和资金下达的影响,合同款兑付和预付款都有压力,同时人员费用在增加。 ———— 电子凭证业务 【推进情况】G端已在十几个省份都实施,500多个预算单位上线试点,主要为S
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中科江南
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老白干酒大涨点评
【招商食品】老白干酒大涨点评:业绩有望持续释放,把握企业经营拐点 今日盘中涨停,#主要因公司连续两个季度业绩超出市场预期,四季度作为利润占比最大的一个季度,归母净利润+42%大超此前预期。 我们认为,公司23年扣非净利率仅12%,提升空间仍大,且股权激励解禁在即,有动力释放前期蓄水池。#23年利润增长目标24%(超过22年的20%)、利润增长有望提速。基本面视角看,公司深度调整产品及渠道,#清理库存聚焦大单品打造,并未透支自身发展潜力,河北市场虽竞争激烈,但公司坚持正确的事情,持续积聚势能。#武
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老白干酒
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夜长梦山
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面板前瞻产业判断
🎖【华西电子】面板前瞻产业判断:Q1部分产线高稼动率带动上游需求增加 1⃣LCD 十代线接近满产,保障下游备货需求 综合第三方数据来看,Q1经历2月大规模的年假与岁修,Q1国内整体稼动率水平有望略低于23Q4水平,略好于此前预期。 单月看,由于下游库存紧张加上赛事提前备货,3月稼动率高于此前市场预期。(以洛图数据为参考,3月,G10.5大线将全部拉满产,G8.5产线产能仍留有富裕,稼动率预计约为80%。) 2⃣OLED持续高稼动率,国产份额再创新高 根据第三方机构信息,受益于国产手机OLED屏
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莱特光电
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夜长梦山
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华海清科:估值最便宜的前道设备
为什么现在强推华海清科:估值最便宜的前道设备,最好买点已经出现【华西机械】 #①全年业绩仍有望高增,估值最便宜的半导体设备?2024Q1营收6.80亿元,同比+10%,增速放缓主要系22年美国制裁 23上半年交付受到影响(23年下半年发货加速向上),影响到了24Q1收入确认表现。23年公司新接订单仍然实现了正增长,订单充足,24年营收我们维持在35亿,对应利润10亿,当前估值25X,公司是最便宜的前道半导体设备标的。此外,公司股价已经回到二月初位置,处在底部区间。 #②存储链条弹性最大的设备公司
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华海清科
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夜长梦山
2024-04-29 12:04:43
以旧换新政策下对汽车板块的思考
【天风汽车邵将】以旧换新政策下对汽车板块的思考-0428 🚗周末市场对以旧换新政策及整车板块讨论较多,我的感受是目前对板块的配置节奏市场存在分歧,结合数据及专家的反馈我们集中讨论下几个关键信息: 【核心结论】 单车补贴金额超预期,但补贴条件为报废+购新车,相较于置换补贴刺激效果减弱,二者叠加造成对补贴总金额理解上的分歧。5-6月进入预期形成一致的重要观察窗口期,预计全年新增销量100-200万辆,额外拉动行业4-8个百分点,考虑到一季度观望情绪带来对需求的压抑,全年批发销量预期我们由3-4%上
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赛力斯
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夜长梦山
2024-04-29 12:04:06
中广核帆石二海风项目招标
【中金风光公用环保】中广核帆石二海风项目招标,广东阳江项目有望逐步启动 # 行业近况 中广核阳江帆石二1GW海上风电项目启动风机采购。中广核阳江帆石二海上风电场项目场址位于阳江市南鹏岛南面海域,场址最近端距离陆岸 70km,场址面积147.3km2,水深46-53m之间,规划装机容量1000MW。本次招标分为3个标段,单机容量16MW及以上,计划全部风机于2025年6月30日前完成交货。 评论 #中广核阳江帆石二海上风电招标预示着广东阳江海风项目有望逐步启动。广东阳江区域在2022年开始分别已经
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三一重能
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夜长梦山
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德方纳米:Q1盈利修复明显
【CT电新】德方纳米:Q1盈利修复明显,行业出清趋势下看好公司盈利反转 🍁# 事件:德方纳米发布2024年一季报,24Q1年公司实现营收18.9亿,同环比-62%/-29%,归母净亏损1.85亿元,同比+75%/71%;扣非净亏损1.92亿元,同环比+74%/70%,盈利修复明显。 🍁# 量价拆分:由于Q1处于传统淡季,Q1公司出货4.5万吨左右,单吨扣非净亏损4.3k左右,资产减值损失0.37亿,相对于23Q4损失2.23亿大幅减少,不考虑资产减值损失单吨净亏损3.5k。 # 后续怎么看公
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德方纳米
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夜长梦山
2024-04-29 12:03:12
为什么又到了光模块战略看多的关键时点?
【兴证通信】为什么又到了光模块战略看多的关键时点? 🔥#去年12月初,光模块分歧时刻,我们率先战略看多,召开多次电话会议,旗帜鲜明,后续发布1.6T深度(准确预测1.6T上量节奏),Scaling laws深度(市场第一篇),分别为自下而上和自上而下的视角,目前已成市场一致预期。当前时点,我们再次战略看多,基于产业链验证下来,今年和明年的增长确定性,各位领导重视 #产业链多环节验证明年1.6T光模块有望超预期。产业链验证GB200需求强劲,大客户1.6T光模块需求指引乐观,且能交叉验证,在谨慎
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天孚通信
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夜长梦山
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逆变器财报总结
【长江电新】逆变器财报总结:需求拐点明确,盈利有所分化 随今晚锦浪、禾迈年报及一季报发布,大部分逆变器公司财报均已披露完毕。我们总结如下: 1、需求上看,全年并网预期上修,储能结构性改善。Q1各家并网出货普遍改善,增量来自于国内、拉美等,多家企业上修全年预期。储能欧洲依然表现平淡,Q2末去库完毕预期不变,南非、巴基斯坦、东南亚等离网市场趋势向好。微逆Q2向上亦明确,拉美、欧洲已有改善,北美依然偏弱。总体来看,各家企业Q2订单、出货环增趋势均较明确,不乏企业将出现大幅增长。 2、盈利上看,不同公司
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阳光电源
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【联影医疗】业绩交流会核心要点
【联影医疗】业绩交流会核心要点 ️分产品:CT收入40.65亿(+7.78%),MR 32.8亿(+58.5%)、MI 15.5亿(1.35%)、XR 7.6亿(+32.83%)、RT 2.7亿(+6.9%) ️23年海外:收入16.78亿+54.7%,占比14.7%,亚太7.86亿+78.6%,占比46.87%,北美4.21亿+5.9%,占比25.22%,欧洲3.32亿+157.1%,占比19.82%,其他区域1.38亿+17.7%,占比8.2%。海外覆盖65+国家地区,美国覆盖了一半以上州;
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中国石化:一季度公司经营稳健
【信达能源】中国石化:一季度公司经营稳健,增储上产与降本增效持续推进 4月28日晚,中国石化发布 2024年一季度报告。2024年一季度公司实现营业收入7899.67亿元,同比下降0.17%,环比增长6.43%;实现归母净利润183.16亿元,同比下降8.88%,环比增长144.31%;实现扣非后归母净利润181.86亿元,同比下降7.76%,环比增长74.65%;实现基本每股收益0.15元,同比下降8.93%,环比增长150.00%。 点 评 一季度公司经营稳健,增产增销成效显著。油价端,20
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中国石化
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合成生物学板块
【天风医药杨松团队】合成生物学板块重点推荐:政策导向+产业链完善,国内合成生物制造有望引领世界构造格局 合成生物学“造万物”:合成生物学是对生物体(菌种、细胞或者酶)进行有目标的设计、改造乃至重新合成,构建全新的人工生物体系,以可再生生物质资源为原料,通过代谢工程和酶工程,实现目标产品的发酵合成,用以解决人类食品缺乏、能源紧缺、环境污染、医疗健康等各方面的问题,是生物学、生物信息学、计算机科学、化学、材料学等多学科交叉融合的学科。 想要什么,合成生物就可以生产什么:合成生物学是一种新兴技术手段,
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华东医药
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山推股份交流反馈
【山推股份交流反馈】 Q1: 山推Q1海外市场的表现如何? A: 在2023年第一季度,山推海外市场的表现相当亮眼,收入与去年同期相比实现了约50%的增长。这一显著增长主要得益于公司在多个关键市场的深耕与拓展。尽管如此,增长的分布并不均匀,其中,挖掘机业务的收入增长速度显著超越了推土机业务,反映了市场对挖掘机的强劲需求。相比之下,装载机业务在第一季度的表现则相对疲软,显示出一定的市场挑战。对于2024年,山推对海外市场的主机业务完成既定目标持乐观态度,但配件业务的收入目标设定较高,完成起来预计会
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山推股份
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如何看待当前车市的价格战?
🚘🚘如何看待当前车市的价格战? 🚘3月新能源车零售表现强劲,4月消费观望情绪渐浓。3月新能源车综合促销幅度达11.4%, 新能源车零售量为71万辆,环比增长83%。但4月初车市恢复动力不足,降价激进但成交转化收效甚微,根据乘联会预测,4月新能源车零售72万辆,环比持平。 🚘比亚迪荣耀版的喜与忧: 1)周度销量回暖明显,2024W8-W16销量环比+238%、+22%、+28%、+16%、+2%、+9%、-30%、+14%、+12%; 2)整体市占率呈现温和回暖,围绕30%-35%波动,却
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太辰光与跳线插芯行业更新
【sz通信】太辰光与跳线插芯行业更新 1、我们认为太辰光一季报不及预期主要有以下几点原因:一是我们从同行了解到MT插芯缺货客观存在,市场反映交期已长达几个月。我们在公司调研中了解到公司Q1出现的插芯短缺在一个月小几十万左右,我们假设Q1插芯短缺100万,由此给公司带来的产能交付损失在1个亿左右;二是跳线与光模块都要用到MT插芯,senko和USContec的产能已优先满足去年就快速上量的光模块;三是跳线是光模块的后周期品种,随着数据中心上架率的提升才会产生扩容需求。 2、对于跳线行业的长期逻辑依
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太辰光
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【中科江南】2024年一季报交流要点
【中科江南】2024年一季报交流要点 经营指标 【Q1净利润】1、2250万股权支付费用;2、人费增长较多(比去年Q1新增183人);3、增值税退税少了400万左右;4、减值计提更加审慎。 【毛利率】加回股权支付Q1毛利率应该是59.5%,同比基本持平。国库电子支付运维收入高增,有力支撑整体毛利率。 【现金流】Q1受政府客户预算制定和资金下达的影响,合同款兑付和预付款都有压力,同时人员费用在增加。 ———— 电子凭证业务 【推进情况】G端已在十几个省份都实施,500多个预算单位上线试点,主要为S
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老白干酒大涨点评
【招商食品】老白干酒大涨点评:业绩有望持续释放,把握企业经营拐点 今日盘中涨停,#主要因公司连续两个季度业绩超出市场预期,四季度作为利润占比最大的一个季度,归母净利润+42%大超此前预期。 我们认为,公司23年扣非净利率仅12%,提升空间仍大,且股权激励解禁在即,有动力释放前期蓄水池。#23年利润增长目标24%(超过22年的20%)、利润增长有望提速。基本面视角看,公司深度调整产品及渠道,#清理库存聚焦大单品打造,并未透支自身发展潜力,河北市场虽竞争激烈,但公司坚持正确的事情,持续积聚势能。#武
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老白干酒
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面板前瞻产业判断
🎖【华西电子】面板前瞻产业判断:Q1部分产线高稼动率带动上游需求增加 1⃣LCD 十代线接近满产,保障下游备货需求 综合第三方数据来看,Q1经历2月大规模的年假与岁修,Q1国内整体稼动率水平有望略低于23Q4水平,略好于此前预期。 单月看,由于下游库存紧张加上赛事提前备货,3月稼动率高于此前市场预期。(以洛图数据为参考,3月,G10.5大线将全部拉满产,G8.5产线产能仍留有富裕,稼动率预计约为80%。) 2⃣OLED持续高稼动率,国产份额再创新高 根据第三方机构信息,受益于国产手机OLED屏
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华海清科:估值最便宜的前道设备
为什么现在强推华海清科:估值最便宜的前道设备,最好买点已经出现【华西机械】 #①全年业绩仍有望高增,估值最便宜的半导体设备?2024Q1营收6.80亿元,同比+10%,增速放缓主要系22年美国制裁 23上半年交付受到影响(23年下半年发货加速向上),影响到了24Q1收入确认表现。23年公司新接订单仍然实现了正增长,订单充足,24年营收我们维持在35亿,对应利润10亿,当前估值25X,公司是最便宜的前道半导体设备标的。此外,公司股价已经回到二月初位置,处在底部区间。 #②存储链条弹性最大的设备公司
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华海清科
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以旧换新政策下对汽车板块的思考
【天风汽车邵将】以旧换新政策下对汽车板块的思考-0428 🚗周末市场对以旧换新政策及整车板块讨论较多,我的感受是目前对板块的配置节奏市场存在分歧,结合数据及专家的反馈我们集中讨论下几个关键信息: 【核心结论】 单车补贴金额超预期,但补贴条件为报废+购新车,相较于置换补贴刺激效果减弱,二者叠加造成对补贴总金额理解上的分歧。5-6月进入预期形成一致的重要观察窗口期,预计全年新增销量100-200万辆,额外拉动行业4-8个百分点,考虑到一季度观望情绪带来对需求的压抑,全年批发销量预期我们由3-4%上
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中广核帆石二海风项目招标
【中金风光公用环保】中广核帆石二海风项目招标,广东阳江项目有望逐步启动 # 行业近况 中广核阳江帆石二1GW海上风电项目启动风机采购。中广核阳江帆石二海上风电场项目场址位于阳江市南鹏岛南面海域,场址最近端距离陆岸 70km,场址面积147.3km2,水深46-53m之间,规划装机容量1000MW。本次招标分为3个标段,单机容量16MW及以上,计划全部风机于2025年6月30日前完成交货。 评论 #中广核阳江帆石二海上风电招标预示着广东阳江海风项目有望逐步启动。广东阳江区域在2022年开始分别已经
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三一重能
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德方纳米:Q1盈利修复明显
【CT电新】德方纳米:Q1盈利修复明显,行业出清趋势下看好公司盈利反转 🍁# 事件:德方纳米发布2024年一季报,24Q1年公司实现营收18.9亿,同环比-62%/-29%,归母净亏损1.85亿元,同比+75%/71%;扣非净亏损1.92亿元,同环比+74%/70%,盈利修复明显。 🍁# 量价拆分:由于Q1处于传统淡季,Q1公司出货4.5万吨左右,单吨扣非净亏损4.3k左右,资产减值损失0.37亿,相对于23Q4损失2.23亿大幅减少,不考虑资产减值损失单吨净亏损3.5k。 # 后续怎么看公
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德方纳米
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为什么又到了光模块战略看多的关键时点?
【兴证通信】为什么又到了光模块战略看多的关键时点? 🔥#去年12月初,光模块分歧时刻,我们率先战略看多,召开多次电话会议,旗帜鲜明,后续发布1.6T深度(准确预测1.6T上量节奏),Scaling laws深度(市场第一篇),分别为自下而上和自上而下的视角,目前已成市场一致预期。当前时点,我们再次战略看多,基于产业链验证下来,今年和明年的增长确定性,各位领导重视 #产业链多环节验证明年1.6T光模块有望超预期。产业链验证GB200需求强劲,大客户1.6T光模块需求指引乐观,且能交叉验证,在谨慎
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逆变器财报总结
【长江电新】逆变器财报总结:需求拐点明确,盈利有所分化 随今晚锦浪、禾迈年报及一季报发布,大部分逆变器公司财报均已披露完毕。我们总结如下: 1、需求上看,全年并网预期上修,储能结构性改善。Q1各家并网出货普遍改善,增量来自于国内、拉美等,多家企业上修全年预期。储能欧洲依然表现平淡,Q2末去库完毕预期不变,南非、巴基斯坦、东南亚等离网市场趋势向好。微逆Q2向上亦明确,拉美、欧洲已有改善,北美依然偏弱。总体来看,各家企业Q2订单、出货环增趋势均较明确,不乏企业将出现大幅增长。 2、盈利上看,不同公司
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【联影医疗】业绩交流会核心要点
【联影医疗】业绩交流会核心要点 ️分产品:CT收入40.65亿(+7.78%),MR 32.8亿(+58.5%)、MI 15.5亿(1.35%)、XR 7.6亿(+32.83%)、RT 2.7亿(+6.9%) ️23年海外:收入16.78亿+54.7%,占比14.7%,亚太7.86亿+78.6%,占比46.87%,北美4.21亿+5.9%,占比25.22%,欧洲3.32亿+157.1%,占比19.82%,其他区域1.38亿+17.7%,占比8.2%。海外覆盖65+国家地区,美国覆盖了一半以上州;
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中国石化:一季度公司经营稳健
【信达能源】中国石化:一季度公司经营稳健,增储上产与降本增效持续推进 4月28日晚,中国石化发布 2024年一季度报告。2024年一季度公司实现营业收入7899.67亿元,同比下降0.17%,环比增长6.43%;实现归母净利润183.16亿元,同比下降8.88%,环比增长144.31%;实现扣非后归母净利润181.86亿元,同比下降7.76%,环比增长74.65%;实现基本每股收益0.15元,同比下降8.93%,环比增长150.00%。 点 评 一季度公司经营稳健,增产增销成效显著。油价端,20
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中国石化
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合成生物学板块
【天风医药杨松团队】合成生物学板块重点推荐:政策导向+产业链完善,国内合成生物制造有望引领世界构造格局 合成生物学“造万物”:合成生物学是对生物体(菌种、细胞或者酶)进行有目标的设计、改造乃至重新合成,构建全新的人工生物体系,以可再生生物质资源为原料,通过代谢工程和酶工程,实现目标产品的发酵合成,用以解决人类食品缺乏、能源紧缺、环境污染、医疗健康等各方面的问题,是生物学、生物信息学、计算机科学、化学、材料学等多学科交叉融合的学科。 想要什么,合成生物就可以生产什么:合成生物学是一种新兴技术手段,
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华东医药
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山推股份交流反馈
【山推股份交流反馈】 Q1: 山推Q1海外市场的表现如何? A: 在2023年第一季度,山推海外市场的表现相当亮眼,收入与去年同期相比实现了约50%的增长。这一显著增长主要得益于公司在多个关键市场的深耕与拓展。尽管如此,增长的分布并不均匀,其中,挖掘机业务的收入增长速度显著超越了推土机业务,反映了市场对挖掘机的强劲需求。相比之下,装载机业务在第一季度的表现则相对疲软,显示出一定的市场挑战。对于2024年,山推对海外市场的主机业务完成既定目标持乐观态度,但配件业务的收入目标设定较高,完成起来预计会
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如何看待当前车市的价格战?
🚘🚘如何看待当前车市的价格战? 🚘3月新能源车零售表现强劲,4月消费观望情绪渐浓。3月新能源车综合促销幅度达11.4%, 新能源车零售量为71万辆,环比增长83%。但4月初车市恢复动力不足,降价激进但成交转化收效甚微,根据乘联会预测,4月新能源车零售72万辆,环比持平。 🚘比亚迪荣耀版的喜与忧: 1)周度销量回暖明显,2024W8-W16销量环比+238%、+22%、+28%、+16%、+2%、+9%、-30%、+14%、+12%; 2)整体市占率呈现温和回暖,围绕30%-35%波动,却
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比亚迪
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太辰光与跳线插芯行业更新
【sz通信】太辰光与跳线插芯行业更新 1、我们认为太辰光一季报不及预期主要有以下几点原因:一是我们从同行了解到MT插芯缺货客观存在,市场反映交期已长达几个月。我们在公司调研中了解到公司Q1出现的插芯短缺在一个月小几十万左右,我们假设Q1插芯短缺100万,由此给公司带来的产能交付损失在1个亿左右;二是跳线与光模块都要用到MT插芯,senko和USContec的产能已优先满足去年就快速上量的光模块;三是跳线是光模块的后周期品种,随着数据中心上架率的提升才会产生扩容需求。 2、对于跳线行业的长期逻辑依
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太辰光
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【中科江南】2024年一季报交流要点
【中科江南】2024年一季报交流要点 经营指标 【Q1净利润】1、2250万股权支付费用;2、人费增长较多(比去年Q1新增183人);3、增值税退税少了400万左右;4、减值计提更加审慎。 【毛利率】加回股权支付Q1毛利率应该是59.5%,同比基本持平。国库电子支付运维收入高增,有力支撑整体毛利率。 【现金流】Q1受政府客户预算制定和资金下达的影响,合同款兑付和预付款都有压力,同时人员费用在增加。 ———— 电子凭证业务 【推进情况】G端已在十几个省份都实施,500多个预算单位上线试点,主要为S
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中科江南
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老白干酒大涨点评
【招商食品】老白干酒大涨点评:业绩有望持续释放,把握企业经营拐点 今日盘中涨停,#主要因公司连续两个季度业绩超出市场预期,四季度作为利润占比最大的一个季度,归母净利润+42%大超此前预期。 我们认为,公司23年扣非净利率仅12%,提升空间仍大,且股权激励解禁在即,有动力释放前期蓄水池。#23年利润增长目标24%(超过22年的20%)、利润增长有望提速。基本面视角看,公司深度调整产品及渠道,#清理库存聚焦大单品打造,并未透支自身发展潜力,河北市场虽竞争激烈,但公司坚持正确的事情,持续积聚势能。#武
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老白干酒
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面板前瞻产业判断
🎖【华西电子】面板前瞻产业判断:Q1部分产线高稼动率带动上游需求增加 1⃣LCD 十代线接近满产,保障下游备货需求 综合第三方数据来看,Q1经历2月大规模的年假与岁修,Q1国内整体稼动率水平有望略低于23Q4水平,略好于此前预期。 单月看,由于下游库存紧张加上赛事提前备货,3月稼动率高于此前市场预期。(以洛图数据为参考,3月,G10.5大线将全部拉满产,G8.5产线产能仍留有富裕,稼动率预计约为80%。) 2⃣OLED持续高稼动率,国产份额再创新高 根据第三方机构信息,受益于国产手机OLED屏
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莱特光电
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华海清科:估值最便宜的前道设备
为什么现在强推华海清科:估值最便宜的前道设备,最好买点已经出现【华西机械】 #①全年业绩仍有望高增,估值最便宜的半导体设备?2024Q1营收6.80亿元,同比+10%,增速放缓主要系22年美国制裁 23上半年交付受到影响(23年下半年发货加速向上),影响到了24Q1收入确认表现。23年公司新接订单仍然实现了正增长,订单充足,24年营收我们维持在35亿,对应利润10亿,当前估值25X,公司是最便宜的前道半导体设备标的。此外,公司股价已经回到二月初位置,处在底部区间。 #②存储链条弹性最大的设备公司
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华海清科
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以旧换新政策下对汽车板块的思考
【天风汽车邵将】以旧换新政策下对汽车板块的思考-0428 🚗周末市场对以旧换新政策及整车板块讨论较多,我的感受是目前对板块的配置节奏市场存在分歧,结合数据及专家的反馈我们集中讨论下几个关键信息: 【核心结论】 单车补贴金额超预期,但补贴条件为报废+购新车,相较于置换补贴刺激效果减弱,二者叠加造成对补贴总金额理解上的分歧。5-6月进入预期形成一致的重要观察窗口期,预计全年新增销量100-200万辆,额外拉动行业4-8个百分点,考虑到一季度观望情绪带来对需求的压抑,全年批发销量预期我们由3-4%上
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赛力斯
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中广核帆石二海风项目招标
【中金风光公用环保】中广核帆石二海风项目招标,广东阳江项目有望逐步启动 # 行业近况 中广核阳江帆石二1GW海上风电项目启动风机采购。中广核阳江帆石二海上风电场项目场址位于阳江市南鹏岛南面海域,场址最近端距离陆岸 70km,场址面积147.3km2,水深46-53m之间,规划装机容量1000MW。本次招标分为3个标段,单机容量16MW及以上,计划全部风机于2025年6月30日前完成交货。 评论 #中广核阳江帆石二海上风电招标预示着广东阳江海风项目有望逐步启动。广东阳江区域在2022年开始分别已经
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三一重能
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德方纳米:Q1盈利修复明显
【CT电新】德方纳米:Q1盈利修复明显,行业出清趋势下看好公司盈利反转 🍁# 事件:德方纳米发布2024年一季报,24Q1年公司实现营收18.9亿,同环比-62%/-29%,归母净亏损1.85亿元,同比+75%/71%;扣非净亏损1.92亿元,同环比+74%/70%,盈利修复明显。 🍁# 量价拆分:由于Q1处于传统淡季,Q1公司出货4.5万吨左右,单吨扣非净亏损4.3k左右,资产减值损失0.37亿,相对于23Q4损失2.23亿大幅减少,不考虑资产减值损失单吨净亏损3.5k。 # 后续怎么看公
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德方纳米
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为什么又到了光模块战略看多的关键时点?
【兴证通信】为什么又到了光模块战略看多的关键时点? 🔥#去年12月初,光模块分歧时刻,我们率先战略看多,召开多次电话会议,旗帜鲜明,后续发布1.6T深度(准确预测1.6T上量节奏),Scaling laws深度(市场第一篇),分别为自下而上和自上而下的视角,目前已成市场一致预期。当前时点,我们再次战略看多,基于产业链验证下来,今年和明年的增长确定性,各位领导重视 #产业链多环节验证明年1.6T光模块有望超预期。产业链验证GB200需求强劲,大客户1.6T光模块需求指引乐观,且能交叉验证,在谨慎
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天孚通信
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逆变器财报总结
【长江电新】逆变器财报总结:需求拐点明确,盈利有所分化 随今晚锦浪、禾迈年报及一季报发布,大部分逆变器公司财报均已披露完毕。我们总结如下: 1、需求上看,全年并网预期上修,储能结构性改善。Q1各家并网出货普遍改善,增量来自于国内、拉美等,多家企业上修全年预期。储能欧洲依然表现平淡,Q2末去库完毕预期不变,南非、巴基斯坦、东南亚等离网市场趋势向好。微逆Q2向上亦明确,拉美、欧洲已有改善,北美依然偏弱。总体来看,各家企业Q2订单、出货环增趋势均较明确,不乏企业将出现大幅增长。 2、盈利上看,不同公司
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阳光电源
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【联影医疗】业绩交流会核心要点
【联影医疗】业绩交流会核心要点 ️分产品:CT收入40.65亿(+7.78%),MR 32.8亿(+58.5%)、MI 15.5亿(1.35%)、XR 7.6亿(+32.83%)、RT 2.7亿(+6.9%) ️23年海外:收入16.78亿+54.7%,占比14.7%,亚太7.86亿+78.6%,占比46.87%,北美4.21亿+5.9%,占比25.22%,欧洲3.32亿+157.1%,占比19.82%,其他区域1.38亿+17.7%,占比8.2%。海外覆盖65+国家地区,美国覆盖了一半以上州;
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中国石化:一季度公司经营稳健
【信达能源】中国石化:一季度公司经营稳健,增储上产与降本增效持续推进 4月28日晚,中国石化发布 2024年一季度报告。2024年一季度公司实现营业收入7899.67亿元,同比下降0.17%,环比增长6.43%;实现归母净利润183.16亿元,同比下降8.88%,环比增长144.31%;实现扣非后归母净利润181.86亿元,同比下降7.76%,环比增长74.65%;实现基本每股收益0.15元,同比下降8.93%,环比增长150.00%。 点 评 一季度公司经营稳健,增产增销成效显著。油价端,20
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中国石化
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合成生物学板块
【天风医药杨松团队】合成生物学板块重点推荐:政策导向+产业链完善,国内合成生物制造有望引领世界构造格局 合成生物学“造万物”:合成生物学是对生物体(菌种、细胞或者酶)进行有目标的设计、改造乃至重新合成,构建全新的人工生物体系,以可再生生物质资源为原料,通过代谢工程和酶工程,实现目标产品的发酵合成,用以解决人类食品缺乏、能源紧缺、环境污染、医疗健康等各方面的问题,是生物学、生物信息学、计算机科学、化学、材料学等多学科交叉融合的学科。 想要什么,合成生物就可以生产什么:合成生物学是一种新兴技术手段,
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华东医药
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山推股份交流反馈
【山推股份交流反馈】 Q1: 山推Q1海外市场的表现如何? A: 在2023年第一季度,山推海外市场的表现相当亮眼,收入与去年同期相比实现了约50%的增长。这一显著增长主要得益于公司在多个关键市场的深耕与拓展。尽管如此,增长的分布并不均匀,其中,挖掘机业务的收入增长速度显著超越了推土机业务,反映了市场对挖掘机的强劲需求。相比之下,装载机业务在第一季度的表现则相对疲软,显示出一定的市场挑战。对于2024年,山推对海外市场的主机业务完成既定目标持乐观态度,但配件业务的收入目标设定较高,完成起来预计会
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如何看待当前车市的价格战?
🚘🚘如何看待当前车市的价格战? 🚘3月新能源车零售表现强劲,4月消费观望情绪渐浓。3月新能源车综合促销幅度达11.4%, 新能源车零售量为71万辆,环比增长83%。但4月初车市恢复动力不足,降价激进但成交转化收效甚微,根据乘联会预测,4月新能源车零售72万辆,环比持平。 🚘比亚迪荣耀版的喜与忧: 1)周度销量回暖明显,2024W8-W16销量环比+238%、+22%、+28%、+16%、+2%、+9%、-30%、+14%、+12%; 2)整体市占率呈现温和回暖,围绕30%-35%波动,却
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太辰光与跳线插芯行业更新
【sz通信】太辰光与跳线插芯行业更新 1、我们认为太辰光一季报不及预期主要有以下几点原因:一是我们从同行了解到MT插芯缺货客观存在,市场反映交期已长达几个月。我们在公司调研中了解到公司Q1出现的插芯短缺在一个月小几十万左右,我们假设Q1插芯短缺100万,由此给公司带来的产能交付损失在1个亿左右;二是跳线与光模块都要用到MT插芯,senko和USContec的产能已优先满足去年就快速上量的光模块;三是跳线是光模块的后周期品种,随着数据中心上架率的提升才会产生扩容需求。 2、对于跳线行业的长期逻辑依
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【中科江南】2024年一季报交流要点
【中科江南】2024年一季报交流要点 经营指标 【Q1净利润】1、2250万股权支付费用;2、人费增长较多(比去年Q1新增183人);3、增值税退税少了400万左右;4、减值计提更加审慎。 【毛利率】加回股权支付Q1毛利率应该是59.5%,同比基本持平。国库电子支付运维收入高增,有力支撑整体毛利率。 【现金流】Q1受政府客户预算制定和资金下达的影响,合同款兑付和预付款都有压力,同时人员费用在增加。 ———— 电子凭证业务 【推进情况】G端已在十几个省份都实施,500多个预算单位上线试点,主要为S
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老白干酒大涨点评
【招商食品】老白干酒大涨点评:业绩有望持续释放,把握企业经营拐点 今日盘中涨停,#主要因公司连续两个季度业绩超出市场预期,四季度作为利润占比最大的一个季度,归母净利润+42%大超此前预期。 我们认为,公司23年扣非净利率仅12%,提升空间仍大,且股权激励解禁在即,有动力释放前期蓄水池。#23年利润增长目标24%(超过22年的20%)、利润增长有望提速。基本面视角看,公司深度调整产品及渠道,#清理库存聚焦大单品打造,并未透支自身发展潜力,河北市场虽竞争激烈,但公司坚持正确的事情,持续积聚势能。#武
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面板前瞻产业判断
🎖【华西电子】面板前瞻产业判断:Q1部分产线高稼动率带动上游需求增加 1⃣LCD 十代线接近满产,保障下游备货需求 综合第三方数据来看,Q1经历2月大规模的年假与岁修,Q1国内整体稼动率水平有望略低于23Q4水平,略好于此前预期。 单月看,由于下游库存紧张加上赛事提前备货,3月稼动率高于此前市场预期。(以洛图数据为参考,3月,G10.5大线将全部拉满产,G8.5产线产能仍留有富裕,稼动率预计约为80%。) 2⃣OLED持续高稼动率,国产份额再创新高 根据第三方机构信息,受益于国产手机OLED屏
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华海清科:估值最便宜的前道设备
为什么现在强推华海清科:估值最便宜的前道设备,最好买点已经出现【华西机械】 #①全年业绩仍有望高增,估值最便宜的半导体设备?2024Q1营收6.80亿元,同比+10%,增速放缓主要系22年美国制裁 23上半年交付受到影响(23年下半年发货加速向上),影响到了24Q1收入确认表现。23年公司新接订单仍然实现了正增长,订单充足,24年营收我们维持在35亿,对应利润10亿,当前估值25X,公司是最便宜的前道半导体设备标的。此外,公司股价已经回到二月初位置,处在底部区间。 #②存储链条弹性最大的设备公司
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华海清科
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以旧换新政策下对汽车板块的思考
【天风汽车邵将】以旧换新政策下对汽车板块的思考-0428 🚗周末市场对以旧换新政策及整车板块讨论较多,我的感受是目前对板块的配置节奏市场存在分歧,结合数据及专家的反馈我们集中讨论下几个关键信息: 【核心结论】 单车补贴金额超预期,但补贴条件为报废+购新车,相较于置换补贴刺激效果减弱,二者叠加造成对补贴总金额理解上的分歧。5-6月进入预期形成一致的重要观察窗口期,预计全年新增销量100-200万辆,额外拉动行业4-8个百分点,考虑到一季度观望情绪带来对需求的压抑,全年批发销量预期我们由3-4%上
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中广核帆石二海风项目招标
【中金风光公用环保】中广核帆石二海风项目招标,广东阳江项目有望逐步启动 # 行业近况 中广核阳江帆石二1GW海上风电项目启动风机采购。中广核阳江帆石二海上风电场项目场址位于阳江市南鹏岛南面海域,场址最近端距离陆岸 70km,场址面积147.3km2,水深46-53m之间,规划装机容量1000MW。本次招标分为3个标段,单机容量16MW及以上,计划全部风机于2025年6月30日前完成交货。 评论 #中广核阳江帆石二海上风电招标预示着广东阳江海风项目有望逐步启动。广东阳江区域在2022年开始分别已经
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德方纳米:Q1盈利修复明显
【CT电新】德方纳米:Q1盈利修复明显,行业出清趋势下看好公司盈利反转 🍁# 事件:德方纳米发布2024年一季报,24Q1年公司实现营收18.9亿,同环比-62%/-29%,归母净亏损1.85亿元,同比+75%/71%;扣非净亏损1.92亿元,同环比+74%/70%,盈利修复明显。 🍁# 量价拆分:由于Q1处于传统淡季,Q1公司出货4.5万吨左右,单吨扣非净亏损4.3k左右,资产减值损失0.37亿,相对于23Q4损失2.23亿大幅减少,不考虑资产减值损失单吨净亏损3.5k。 # 后续怎么看公
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为什么又到了光模块战略看多的关键时点?
【兴证通信】为什么又到了光模块战略看多的关键时点? 🔥#去年12月初,光模块分歧时刻,我们率先战略看多,召开多次电话会议,旗帜鲜明,后续发布1.6T深度(准确预测1.6T上量节奏),Scaling laws深度(市场第一篇),分别为自下而上和自上而下的视角,目前已成市场一致预期。当前时点,我们再次战略看多,基于产业链验证下来,今年和明年的增长确定性,各位领导重视 #产业链多环节验证明年1.6T光模块有望超预期。产业链验证GB200需求强劲,大客户1.6T光模块需求指引乐观,且能交叉验证,在谨慎
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逆变器财报总结
【长江电新】逆变器财报总结:需求拐点明确,盈利有所分化 随今晚锦浪、禾迈年报及一季报发布,大部分逆变器公司财报均已披露完毕。我们总结如下: 1、需求上看,全年并网预期上修,储能结构性改善。Q1各家并网出货普遍改善,增量来自于国内、拉美等,多家企业上修全年预期。储能欧洲依然表现平淡,Q2末去库完毕预期不变,南非、巴基斯坦、东南亚等离网市场趋势向好。微逆Q2向上亦明确,拉美、欧洲已有改善,北美依然偏弱。总体来看,各家企业Q2订单、出货环增趋势均较明确,不乏企业将出现大幅增长。 2、盈利上看,不同公司
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【联影医疗】业绩交流会核心要点
【联影医疗】业绩交流会核心要点 ️分产品:CT收入40.65亿(+7.78%),MR 32.8亿(+58.5%)、MI 15.5亿(1.35%)、XR 7.6亿(+32.83%)、RT 2.7亿(+6.9%) ️23年海外:收入16.78亿+54.7%,占比14.7%,亚太7.86亿+78.6%,占比46.87%,北美4.21亿+5.9%,占比25.22%,欧洲3.32亿+157.1%,占比19.82%,其他区域1.38亿+17.7%,占比8.2%。海外覆盖65+国家地区,美国覆盖了一半以上州;
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中国石化:一季度公司经营稳健
【信达能源】中国石化:一季度公司经营稳健,增储上产与降本增效持续推进 4月28日晚,中国石化发布 2024年一季度报告。2024年一季度公司实现营业收入7899.67亿元,同比下降0.17%,环比增长6.43%;实现归母净利润183.16亿元,同比下降8.88%,环比增长144.31%;实现扣非后归母净利润181.86亿元,同比下降7.76%,环比增长74.65%;实现基本每股收益0.15元,同比下降8.93%,环比增长150.00%。 点 评 一季度公司经营稳健,增产增销成效显著。油价端,20
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合成生物学板块
【天风医药杨松团队】合成生物学板块重点推荐:政策导向+产业链完善,国内合成生物制造有望引领世界构造格局 合成生物学“造万物”:合成生物学是对生物体(菌种、细胞或者酶)进行有目标的设计、改造乃至重新合成,构建全新的人工生物体系,以可再生生物质资源为原料,通过代谢工程和酶工程,实现目标产品的发酵合成,用以解决人类食品缺乏、能源紧缺、环境污染、医疗健康等各方面的问题,是生物学、生物信息学、计算机科学、化学、材料学等多学科交叉融合的学科。 想要什么,合成生物就可以生产什么:合成生物学是一种新兴技术手段,
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华东医药
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夜长梦山
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山推股份交流反馈
【山推股份交流反馈】 Q1: 山推Q1海外市场的表现如何? A: 在2023年第一季度,山推海外市场的表现相当亮眼,收入与去年同期相比实现了约50%的增长。这一显著增长主要得益于公司在多个关键市场的深耕与拓展。尽管如此,增长的分布并不均匀,其中,挖掘机业务的收入增长速度显著超越了推土机业务,反映了市场对挖掘机的强劲需求。相比之下,装载机业务在第一季度的表现则相对疲软,显示出一定的市场挑战。对于2024年,山推对海外市场的主机业务完成既定目标持乐观态度,但配件业务的收入目标设定较高,完成起来预计会
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山推股份
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夜长梦山
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如何看待当前车市的价格战?
🚘🚘如何看待当前车市的价格战? 🚘3月新能源车零售表现强劲,4月消费观望情绪渐浓。3月新能源车综合促销幅度达11.4%, 新能源车零售量为71万辆,环比增长83%。但4月初车市恢复动力不足,降价激进但成交转化收效甚微,根据乘联会预测,4月新能源车零售72万辆,环比持平。 🚘比亚迪荣耀版的喜与忧: 1)周度销量回暖明显,2024W8-W16销量环比+238%、+22%、+28%、+16%、+2%、+9%、-30%、+14%、+12%; 2)整体市占率呈现温和回暖,围绕30%-35%波动,却
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比亚迪
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夜长梦山
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太辰光与跳线插芯行业更新
【sz通信】太辰光与跳线插芯行业更新 1、我们认为太辰光一季报不及预期主要有以下几点原因:一是我们从同行了解到MT插芯缺货客观存在,市场反映交期已长达几个月。我们在公司调研中了解到公司Q1出现的插芯短缺在一个月小几十万左右,我们假设Q1插芯短缺100万,由此给公司带来的产能交付损失在1个亿左右;二是跳线与光模块都要用到MT插芯,senko和USContec的产能已优先满足去年就快速上量的光模块;三是跳线是光模块的后周期品种,随着数据中心上架率的提升才会产生扩容需求。 2、对于跳线行业的长期逻辑依
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太辰光
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夜长梦山
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【中科江南】2024年一季报交流要点
【中科江南】2024年一季报交流要点 经营指标 【Q1净利润】1、2250万股权支付费用;2、人费增长较多(比去年Q1新增183人);3、增值税退税少了400万左右;4、减值计提更加审慎。 【毛利率】加回股权支付Q1毛利率应该是59.5%,同比基本持平。国库电子支付运维收入高增,有力支撑整体毛利率。 【现金流】Q1受政府客户预算制定和资金下达的影响,合同款兑付和预付款都有压力,同时人员费用在增加。 ———— 电子凭证业务 【推进情况】G端已在十几个省份都实施,500多个预算单位上线试点,主要为S
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中科江南
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夜长梦山
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老白干酒大涨点评
【招商食品】老白干酒大涨点评:业绩有望持续释放,把握企业经营拐点 今日盘中涨停,#主要因公司连续两个季度业绩超出市场预期,四季度作为利润占比最大的一个季度,归母净利润+42%大超此前预期。 我们认为,公司23年扣非净利率仅12%,提升空间仍大,且股权激励解禁在即,有动力释放前期蓄水池。#23年利润增长目标24%(超过22年的20%)、利润增长有望提速。基本面视角看,公司深度调整产品及渠道,#清理库存聚焦大单品打造,并未透支自身发展潜力,河北市场虽竞争激烈,但公司坚持正确的事情,持续积聚势能。#武
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老白干酒
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面板前瞻产业判断
🎖【华西电子】面板前瞻产业判断:Q1部分产线高稼动率带动上游需求增加 1⃣LCD 十代线接近满产,保障下游备货需求 综合第三方数据来看,Q1经历2月大规模的年假与岁修,Q1国内整体稼动率水平有望略低于23Q4水平,略好于此前预期。 单月看,由于下游库存紧张加上赛事提前备货,3月稼动率高于此前市场预期。(以洛图数据为参考,3月,G10.5大线将全部拉满产,G8.5产线产能仍留有富裕,稼动率预计约为80%。) 2⃣OLED持续高稼动率,国产份额再创新高 根据第三方机构信息,受益于国产手机OLED屏
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华海清科:估值最便宜的前道设备
为什么现在强推华海清科:估值最便宜的前道设备,最好买点已经出现【华西机械】 #①全年业绩仍有望高增,估值最便宜的半导体设备?2024Q1营收6.80亿元,同比+10%,增速放缓主要系22年美国制裁 23上半年交付受到影响(23年下半年发货加速向上),影响到了24Q1收入确认表现。23年公司新接订单仍然实现了正增长,订单充足,24年营收我们维持在35亿,对应利润10亿,当前估值25X,公司是最便宜的前道半导体设备标的。此外,公司股价已经回到二月初位置,处在底部区间。 #②存储链条弹性最大的设备公司
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华海清科
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以旧换新政策下对汽车板块的思考
【天风汽车邵将】以旧换新政策下对汽车板块的思考-0428 🚗周末市场对以旧换新政策及整车板块讨论较多,我的感受是目前对板块的配置节奏市场存在分歧,结合数据及专家的反馈我们集中讨论下几个关键信息: 【核心结论】 单车补贴金额超预期,但补贴条件为报废+购新车,相较于置换补贴刺激效果减弱,二者叠加造成对补贴总金额理解上的分歧。5-6月进入预期形成一致的重要观察窗口期,预计全年新增销量100-200万辆,额外拉动行业4-8个百分点,考虑到一季度观望情绪带来对需求的压抑,全年批发销量预期我们由3-4%上
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赛力斯
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夜长梦山
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中广核帆石二海风项目招标
【中金风光公用环保】中广核帆石二海风项目招标,广东阳江项目有望逐步启动 # 行业近况 中广核阳江帆石二1GW海上风电项目启动风机采购。中广核阳江帆石二海上风电场项目场址位于阳江市南鹏岛南面海域,场址最近端距离陆岸 70km,场址面积147.3km2,水深46-53m之间,规划装机容量1000MW。本次招标分为3个标段,单机容量16MW及以上,计划全部风机于2025年6月30日前完成交货。 评论 #中广核阳江帆石二海上风电招标预示着广东阳江海风项目有望逐步启动。广东阳江区域在2022年开始分别已经
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三一重能
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夜长梦山
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德方纳米:Q1盈利修复明显
【CT电新】德方纳米:Q1盈利修复明显,行业出清趋势下看好公司盈利反转 🍁# 事件:德方纳米发布2024年一季报,24Q1年公司实现营收18.9亿,同环比-62%/-29%,归母净亏损1.85亿元,同比+75%/71%;扣非净亏损1.92亿元,同环比+74%/70%,盈利修复明显。 🍁# 量价拆分:由于Q1处于传统淡季,Q1公司出货4.5万吨左右,单吨扣非净亏损4.3k左右,资产减值损失0.37亿,相对于23Q4损失2.23亿大幅减少,不考虑资产减值损失单吨净亏损3.5k。 # 后续怎么看公
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德方纳米
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夜长梦山
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为什么又到了光模块战略看多的关键时点?
【兴证通信】为什么又到了光模块战略看多的关键时点? 🔥#去年12月初,光模块分歧时刻,我们率先战略看多,召开多次电话会议,旗帜鲜明,后续发布1.6T深度(准确预测1.6T上量节奏),Scaling laws深度(市场第一篇),分别为自下而上和自上而下的视角,目前已成市场一致预期。当前时点,我们再次战略看多,基于产业链验证下来,今年和明年的增长确定性,各位领导重视 #产业链多环节验证明年1.6T光模块有望超预期。产业链验证GB200需求强劲,大客户1.6T光模块需求指引乐观,且能交叉验证,在谨慎
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天孚通信
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夜长梦山
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逆变器财报总结
【长江电新】逆变器财报总结:需求拐点明确,盈利有所分化 随今晚锦浪、禾迈年报及一季报发布,大部分逆变器公司财报均已披露完毕。我们总结如下: 1、需求上看,全年并网预期上修,储能结构性改善。Q1各家并网出货普遍改善,增量来自于国内、拉美等,多家企业上修全年预期。储能欧洲依然表现平淡,Q2末去库完毕预期不变,南非、巴基斯坦、东南亚等离网市场趋势向好。微逆Q2向上亦明确,拉美、欧洲已有改善,北美依然偏弱。总体来看,各家企业Q2订单、出货环增趋势均较明确,不乏企业将出现大幅增长。 2、盈利上看,不同公司
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阳光电源
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