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夜长梦山
2024-12-27 00:28:37
【中信证券通信】紫光股份,严重低估,强烈推荐!241226
前期我们最重点推荐了【润泽科技】,作为字节及其他互联网AI的核心中军,继续推荐! 当前,重点call【紫光股份】的补涨机会:AI服务器+高速交换机双龙头,边际改善显著! 1、服务器今年300亿(200亿传统+100亿AI),明年500亿(250亿传统+250亿 AI),AI部分翻倍以上增长,H20最近重新开启出货! 2、交换机:给字节等互联网的白牌交换机,在快速起来,明年份额有望靠近30%,还有自有交换芯片导入! 3、最近几天,紫光集团的偿债账户股份,已经大部分转让给长安信托和信达证券(合计占总
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紫光股份
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夜长梦山
2024-12-27 00:28:11
【天风军工-火炬电子】持续核心推荐
充分受益新一代航空装备研发进程,新材料板块前景广阔! ———— #新一代航空装备或已亮相登场,陶瓷材料为新一代装备的基础支撑,具有重大战略意义,市场空间广阔,#公司作为其上游核心供应商卡位优势明显,将充分受益陶瓷材料在新一代装备中加速渗透,新材料业务有望持续保持高速增长。短期营收承压或受航天系统采购节奏影响,长期看整体需求端还是将迎来复苏且航空航天系统对装备建设任务需求依然明确,其对上游原材料需求也将逐渐恢复。 自产元器件板块:短期看好阶段性订单恢复带来复苏,明年看十五五初期新装备带来新一轮备货
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火炬电子
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夜长梦山
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【浙商食饮||杨骥】古井贡酒经销商大会
梁董事长发言:相信相信的力量,坚持坚守的力量,激发奋进的力量(20241226) 2024年总结:收入稳步增长,品牌力持续提升 ①#实现营业收入稳步增长,利润总额和上缴税收均实现同比例增长,品牌价值3758亿元,位列中国上市白酒第四,安徽白酒第一。 ②#品牌影响力持续提升,持续聚焦高举高能、举外党内、内外定制的品牌策略,围绕公司年度品牌活动主线,连续举办品牌活动,持续强化“中国酿,世界香”品牌主张,让中国的白酒成为世界的语言。 #③销售工作取得新成效。24年坚守“全国化、次高端、强打井”的战略,
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中信证券
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夜长梦山
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【华西电子】激光雷达行业数据统计
11月份搭载量同比翻倍增长@所有人 🧧11月份激光雷达上车搭载量16.1万颗,同比100%、环比持平。其中,禾赛、速腾、华为、图达通分别为5.6、5.7、3.6、1.1万颗,同比191%、48%、-11%、516%。1-11月份累计上车搭载量140万颗,我们预估全年达160万颗(去年60万颗)。其中,预计禾赛、速腾、华为、图达通出货量分别48、57、39、15万颗。 📈随着近期看到BYD、腾势、零跑、奔驰、奥迪、长安、极氪、长城、红旗、智界、享界等搭载雷达新车陆续发布上市,明年行业出货量我们
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禾赛科技
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夜长梦山
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【财通电新】宁德时代
筹划发行H股股票并在香港联交所上市 📕事件:宁德时代拟发行境外上市外资股(H股)股票并申请在香港联交所主板挂牌上市,#本次发行比例较小,#实际会大幅低于5%,稀释影响很低。 🍁搭建海外资本运作平台,助力海外产能建设:公司在欧洲深度布局,匈牙利100gwh工厂在建,与Stellantis在西班牙合资建50gwh,港股上市将极大助力公司海外业务发展和产能建设,有助于份额扩张。 🍁推动公司估值与全球接轨,提升国际知名度。公司是新能源领域的稀缺标的,业绩持续稳健增长,现金流充裕,具备长期投资价值,
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宁德时代
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夜长梦山
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字节AI数据中心情况 电源厂商及方案:字节AI数据中心的电源供应商,国内共有三家,分别是台达、光宝和讲话人所在公司(推测为MGMT)。他们目前导入的主要是以高功率的5.5千瓦、7000瓦方案为主,在新一代产品方案中,字节直接与电源厂合作,包括电源的设计开发及数据验证等环节。 供应商认证及合作流程:要加入字节的供应,需先通过字节的供应链认证,才有资格参与产品开发,之后还需通过代工厂认证。讲话人所在公司(推测为MGMT)与字节的代工厂商合作近十年,渠道积累时间长,而字节的认证相对较难。 字节的规划及
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【申万tmt+制造:计算机】道通科技深度研究
#市场关注第二曲线的必要性、确定性、成长性。 2025拐点!探讨三个预期差 #预期差一:市场或认为公司缺乏新能源智能硬件场景扩张必要性 在adas高增后,汽车后服务市场是蓝海。新能源解决方案与汽车检测都属于“软硬一体化商业模式抢跑新三化(即汽车智能化、网联化、新能源化)”。商业模式合理,组织结构和文化有特色,三大工厂分散国际风险。市场关心的文化也研究了。 #预期差二:市场认为新能源衍生赛道具备中低确定性。 1)计算得到2026年欧美充电桩市场空间约440亿元。2)2022年UL认证,2023年扩
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道通科技
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浙商大制造&汽车 邱世梁/刘巍】携手江淮进军超高端,华为车生态圈持续扩容
投资要点: 1、华为造车三大模式:零部件供应模式、解决方案集成HI模式、智选车模式 🚗智选车模式:华为四界——问界、智界、享界、尊界 🚗问界定位家用:M5(中型SUV)、M7(中大型SUV)、M9(大型SUV) 🚗智界定位年轻运动:S7(C级轿车)、R7(中大型SUV) 🚗享界定位行政:S9(C级行政轿车) 🚗尊界定位超豪华:S800(D级豪华轿车) 2、携手江淮进军超高端,赛力斯问界销量火热 🚗【江淮汽车】华为第四界尊界定位超高端, 2024年11月26日晚,尊界S800在华为发布
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中信证券
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AI眼镜更新-2024年12月26日
1)注意控制风险:周一板块经过不小回调后,又连涨3天,近两日更是大涨,如雷神科技+30%、星宸科技+30%、创维数字25%、佳禾智能15%等,我们认为主要原因是CES临近,市场开始交易CES参展厂商等原因。我们最近一直在强调当前是第二波行情的鱼尾阶段,CES可能是情绪高潮,主要是考虑到12月和明年1月还有雷鸟、李未可、莲藕科技等发布会,以及全球瞩目的CES这几个大催化,但第二波行情其实是没有eps而是靠发布会催化的行情,但考虑短期板块涨幅1倍,投资者兑现止盈情绪高,同时CES后催化出现空窗,催化
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中信证券
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重视【精智达】:HBM测试设备即将落地,25年设备订单高增长(20241226) 1、公司目前在研CP测试机,一代机覆盖传统DRAM,二代机覆盖HBM,预计25H1通过验证。HBM测试设备ASIC第三次流片回来,测试效果良好,设备即将发给大客户,进展超预期。预计25年可获得5-6台订单,贡献2.0-2.4亿收入。 2、老化设备、探针卡等半导体业务24年订单~6亿,预计25年半导体整体订单增至10+亿。 3、25年预计利润2.0-2.5亿,同比翻倍增长。
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2024-12-27 00:22:38
【值得买】抖音与微信生态数字营销核心标的
真正能把“送礼”流量兑现到业绩的标的,面向千亿级AI电商代运营市场 事件:12月26日中午消息,抖音发10亿电商购物券礼包,加码“送礼消费”军备竞赛 1、抖音布局:全资子公司日晟星罗是抖音代运营钻石服务商,连续多年获得抖音年度影响力服务商,公司服务了包括宝洁集团、赫莲娜、科颜氏、TAKAMI、羽西、妮维雅等50多个大品牌。抖音出海也有布局,公司子公司猩PONGO,,已成为印尼的头部直播带货整合营销平台,是TikTok,Shopee的金牌服务商 2、微信送礼:子公司“万象映生”前瞻布局微信生态,提
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【中信电子】AI眼镜百花齐放进行时,可以看轮动但不轻易看空
今晚有朋友和我交流,担心AI眼镜复刻去年年底Vision Pro行情的大闪崩,因为去年Vision Pro行情就是在CES前一周崩盘(交易的是Vision Pro临近1月发售期,我记忆犹新)。我们没法预测未来,#但从研究员角度我认为2轮行情的逻辑有很大不同,对比如下。 ——Vision Pro行情相当特殊:Vision Pro产品是一枝独秀,独领风骚,定价高昂,友商短期跟不上,市场选择发布炒一波+发售再炒一波,所以临近发售就防守一波了(进入跟数阶段就先杀估值)。 ——AI眼镜这轮行情有显著不同:
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【中泰电新】广大特材:完成持股计划股票购买,真金白银彰显信心
事件:截至24日,公司24年员工持股计划已完成公司股票购买,通过二级市场以集中竞价方式累计买入公司股票5,215,318股,占总股本2.43%。上述股票将按照本次员工持股计划的相关规定予以锁定,锁定期为12个月,即2024年12月25日至2025年12月24日止 公司11月24号公告员工持股计划,计划筹资不超1亿元,其中,员工自筹资金不超0.6亿,并通过融资融券提升杠杆倍数,拟参加本员工持股计划人数不超200人,董事长等高管认购29.8%的份额,核心骨干等认购70.2%的份额,从目前购买情况看,
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充电板块点评-241226
今日充电桩板块盘中大涨,我们认为或受益于近期供给侧监管趋于加强,具体点评如下: 能源局表示需“突出供给质量”。12月25日国家能源局召开2024年推进高质量充电基础设施体系建设座谈会,表示“下一步要继续全力推进高质量充电基础设施体系建设”,提出“要突出供给质量,打造优质健康的产业生态;突出安全底线,建立全程可控的安全管理体系”,我们认为本次座谈会强调供给侧质量和安全,明晰高质量充电基础设施体系建设的重要任务包括加强充电桩设备供给侧的质量和安全监管,延续此前市场监管总局要求强制性产品认证的措施,有
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【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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【中信证券通信】紫光股份,严重低估,强烈推荐!241226
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【天风军工-火炬电子】持续核心推荐
充分受益新一代航空装备研发进程,新材料板块前景广阔! ———— #新一代航空装备或已亮相登场,陶瓷材料为新一代装备的基础支撑,具有重大战略意义,市场空间广阔,#公司作为其上游核心供应商卡位优势明显,将充分受益陶瓷材料在新一代装备中加速渗透,新材料业务有望持续保持高速增长。短期营收承压或受航天系统采购节奏影响,长期看整体需求端还是将迎来复苏且航空航天系统对装备建设任务需求依然明确,其对上游原材料需求也将逐渐恢复。 自产元器件板块:短期看好阶段性订单恢复带来复苏,明年看十五五初期新装备带来新一轮备货
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【浙商食饮||杨骥】古井贡酒经销商大会
梁董事长发言:相信相信的力量,坚持坚守的力量,激发奋进的力量(20241226) 2024年总结:收入稳步增长,品牌力持续提升 ①#实现营业收入稳步增长,利润总额和上缴税收均实现同比例增长,品牌价值3758亿元,位列中国上市白酒第四,安徽白酒第一。 ②#品牌影响力持续提升,持续聚焦高举高能、举外党内、内外定制的品牌策略,围绕公司年度品牌活动主线,连续举办品牌活动,持续强化“中国酿,世界香”品牌主张,让中国的白酒成为世界的语言。 #③销售工作取得新成效。24年坚守“全国化、次高端、强打井”的战略,
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【华西电子】激光雷达行业数据统计
11月份搭载量同比翻倍增长@所有人 🧧11月份激光雷达上车搭载量16.1万颗,同比100%、环比持平。其中,禾赛、速腾、华为、图达通分别为5.6、5.7、3.6、1.1万颗,同比191%、48%、-11%、516%。1-11月份累计上车搭载量140万颗,我们预估全年达160万颗(去年60万颗)。其中,预计禾赛、速腾、华为、图达通出货量分别48、57、39、15万颗。 📈随着近期看到BYD、腾势、零跑、奔驰、奥迪、长安、极氪、长城、红旗、智界、享界等搭载雷达新车陆续发布上市,明年行业出货量我们
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【财通电新】宁德时代
筹划发行H股股票并在香港联交所上市 📕事件:宁德时代拟发行境外上市外资股(H股)股票并申请在香港联交所主板挂牌上市,#本次发行比例较小,#实际会大幅低于5%,稀释影响很低。 🍁搭建海外资本运作平台,助力海外产能建设:公司在欧洲深度布局,匈牙利100gwh工厂在建,与Stellantis在西班牙合资建50gwh,港股上市将极大助力公司海外业务发展和产能建设,有助于份额扩张。 🍁推动公司估值与全球接轨,提升国际知名度。公司是新能源领域的稀缺标的,业绩持续稳健增长,现金流充裕,具备长期投资价值,
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字节AI数据中心情况 电源厂商及方案:字节AI数据中心的电源供应商,国内共有三家,分别是台达、光宝和讲话人所在公司(推测为MGMT)。他们目前导入的主要是以高功率的5.5千瓦、7000瓦方案为主,在新一代产品方案中,字节直接与电源厂合作,包括电源的设计开发及数据验证等环节。 供应商认证及合作流程:要加入字节的供应,需先通过字节的供应链认证,才有资格参与产品开发,之后还需通过代工厂认证。讲话人所在公司(推测为MGMT)与字节的代工厂商合作近十年,渠道积累时间长,而字节的认证相对较难。 字节的规划及
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【申万tmt+制造:计算机】道通科技深度研究
#市场关注第二曲线的必要性、确定性、成长性。 2025拐点!探讨三个预期差 #预期差一:市场或认为公司缺乏新能源智能硬件场景扩张必要性 在adas高增后,汽车后服务市场是蓝海。新能源解决方案与汽车检测都属于“软硬一体化商业模式抢跑新三化(即汽车智能化、网联化、新能源化)”。商业模式合理,组织结构和文化有特色,三大工厂分散国际风险。市场关心的文化也研究了。 #预期差二:市场认为新能源衍生赛道具备中低确定性。 1)计算得到2026年欧美充电桩市场空间约440亿元。2)2022年UL认证,2023年扩
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浙商大制造&汽车 邱世梁/刘巍】携手江淮进军超高端,华为车生态圈持续扩容
投资要点: 1、华为造车三大模式:零部件供应模式、解决方案集成HI模式、智选车模式 🚗智选车模式:华为四界——问界、智界、享界、尊界 🚗问界定位家用:M5(中型SUV)、M7(中大型SUV)、M9(大型SUV) 🚗智界定位年轻运动:S7(C级轿车)、R7(中大型SUV) 🚗享界定位行政:S9(C级行政轿车) 🚗尊界定位超豪华:S800(D级豪华轿车) 2、携手江淮进军超高端,赛力斯问界销量火热 🚗【江淮汽车】华为第四界尊界定位超高端, 2024年11月26日晚,尊界S800在华为发布
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AI眼镜更新-2024年12月26日
1)注意控制风险:周一板块经过不小回调后,又连涨3天,近两日更是大涨,如雷神科技+30%、星宸科技+30%、创维数字25%、佳禾智能15%等,我们认为主要原因是CES临近,市场开始交易CES参展厂商等原因。我们最近一直在强调当前是第二波行情的鱼尾阶段,CES可能是情绪高潮,主要是考虑到12月和明年1月还有雷鸟、李未可、莲藕科技等发布会,以及全球瞩目的CES这几个大催化,但第二波行情其实是没有eps而是靠发布会催化的行情,但考虑短期板块涨幅1倍,投资者兑现止盈情绪高,同时CES后催化出现空窗,催化
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重视【精智达】:HBM测试设备即将落地,25年设备订单高增长(20241226) 1、公司目前在研CP测试机,一代机覆盖传统DRAM,二代机覆盖HBM,预计25H1通过验证。HBM测试设备ASIC第三次流片回来,测试效果良好,设备即将发给大客户,进展超预期。预计25年可获得5-6台订单,贡献2.0-2.4亿收入。 2、老化设备、探针卡等半导体业务24年订单~6亿,预计25年半导体整体订单增至10+亿。 3、25年预计利润2.0-2.5亿,同比翻倍增长。
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【值得买】抖音与微信生态数字营销核心标的
真正能把“送礼”流量兑现到业绩的标的,面向千亿级AI电商代运营市场 事件:12月26日中午消息,抖音发10亿电商购物券礼包,加码“送礼消费”军备竞赛 1、抖音布局:全资子公司日晟星罗是抖音代运营钻石服务商,连续多年获得抖音年度影响力服务商,公司服务了包括宝洁集团、赫莲娜、科颜氏、TAKAMI、羽西、妮维雅等50多个大品牌。抖音出海也有布局,公司子公司猩PONGO,,已成为印尼的头部直播带货整合营销平台,是TikTok,Shopee的金牌服务商 2、微信送礼:子公司“万象映生”前瞻布局微信生态,提
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【中信电子】AI眼镜百花齐放进行时,可以看轮动但不轻易看空
今晚有朋友和我交流,担心AI眼镜复刻去年年底Vision Pro行情的大闪崩,因为去年Vision Pro行情就是在CES前一周崩盘(交易的是Vision Pro临近1月发售期,我记忆犹新)。我们没法预测未来,#但从研究员角度我认为2轮行情的逻辑有很大不同,对比如下。 ——Vision Pro行情相当特殊:Vision Pro产品是一枝独秀,独领风骚,定价高昂,友商短期跟不上,市场选择发布炒一波+发售再炒一波,所以临近发售就防守一波了(进入跟数阶段就先杀估值)。 ——AI眼镜这轮行情有显著不同:
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【中泰电新】广大特材:完成持股计划股票购买,真金白银彰显信心
事件:截至24日,公司24年员工持股计划已完成公司股票购买,通过二级市场以集中竞价方式累计买入公司股票5,215,318股,占总股本2.43%。上述股票将按照本次员工持股计划的相关规定予以锁定,锁定期为12个月,即2024年12月25日至2025年12月24日止 公司11月24号公告员工持股计划,计划筹资不超1亿元,其中,员工自筹资金不超0.6亿,并通过融资融券提升杠杆倍数,拟参加本员工持股计划人数不超200人,董事长等高管认购29.8%的份额,核心骨干等认购70.2%的份额,从目前购买情况看,
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充电板块点评-241226
今日充电桩板块盘中大涨,我们认为或受益于近期供给侧监管趋于加强,具体点评如下: 能源局表示需“突出供给质量”。12月25日国家能源局召开2024年推进高质量充电基础设施体系建设座谈会,表示“下一步要继续全力推进高质量充电基础设施体系建设”,提出“要突出供给质量,打造优质健康的产业生态;突出安全底线,建立全程可控的安全管理体系”,我们认为本次座谈会强调供给侧质量和安全,明晰高质量充电基础设施体系建设的重要任务包括加强充电桩设备供给侧的质量和安全监管,延续此前市场监管总局要求强制性产品认证的措施,有
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【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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【天风军工-火炬电子】持续核心推荐
充分受益新一代航空装备研发进程,新材料板块前景广阔! ———— #新一代航空装备或已亮相登场,陶瓷材料为新一代装备的基础支撑,具有重大战略意义,市场空间广阔,#公司作为其上游核心供应商卡位优势明显,将充分受益陶瓷材料在新一代装备中加速渗透,新材料业务有望持续保持高速增长。短期营收承压或受航天系统采购节奏影响,长期看整体需求端还是将迎来复苏且航空航天系统对装备建设任务需求依然明确,其对上游原材料需求也将逐渐恢复。 自产元器件板块:短期看好阶段性订单恢复带来复苏,明年看十五五初期新装备带来新一轮备货
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【浙商食饮||杨骥】古井贡酒经销商大会
梁董事长发言:相信相信的力量,坚持坚守的力量,激发奋进的力量(20241226) 2024年总结:收入稳步增长,品牌力持续提升 ①#实现营业收入稳步增长,利润总额和上缴税收均实现同比例增长,品牌价值3758亿元,位列中国上市白酒第四,安徽白酒第一。 ②#品牌影响力持续提升,持续聚焦高举高能、举外党内、内外定制的品牌策略,围绕公司年度品牌活动主线,连续举办品牌活动,持续强化“中国酿,世界香”品牌主张,让中国的白酒成为世界的语言。 #③销售工作取得新成效。24年坚守“全国化、次高端、强打井”的战略,
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夜长梦山
2024-12-27 00:26:47
【华西电子】激光雷达行业数据统计
11月份搭载量同比翻倍增长@所有人 🧧11月份激光雷达上车搭载量16.1万颗,同比100%、环比持平。其中,禾赛、速腾、华为、图达通分别为5.6、5.7、3.6、1.1万颗,同比191%、48%、-11%、516%。1-11月份累计上车搭载量140万颗,我们预估全年达160万颗(去年60万颗)。其中,预计禾赛、速腾、华为、图达通出货量分别48、57、39、15万颗。 📈随着近期看到BYD、腾势、零跑、奔驰、奥迪、长安、极氪、长城、红旗、智界、享界等搭载雷达新车陆续发布上市,明年行业出货量我们
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禾赛科技
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【财通电新】宁德时代
筹划发行H股股票并在香港联交所上市 📕事件:宁德时代拟发行境外上市外资股(H股)股票并申请在香港联交所主板挂牌上市,#本次发行比例较小,#实际会大幅低于5%,稀释影响很低。 🍁搭建海外资本运作平台,助力海外产能建设:公司在欧洲深度布局,匈牙利100gwh工厂在建,与Stellantis在西班牙合资建50gwh,港股上市将极大助力公司海外业务发展和产能建设,有助于份额扩张。 🍁推动公司估值与全球接轨,提升国际知名度。公司是新能源领域的稀缺标的,业绩持续稳健增长,现金流充裕,具备长期投资价值,
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宁德时代
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字节AI数据中心情况 电源厂商及方案:字节AI数据中心的电源供应商,国内共有三家,分别是台达、光宝和讲话人所在公司(推测为MGMT)。他们目前导入的主要是以高功率的5.5千瓦、7000瓦方案为主,在新一代产品方案中,字节直接与电源厂合作,包括电源的设计开发及数据验证等环节。 供应商认证及合作流程:要加入字节的供应,需先通过字节的供应链认证,才有资格参与产品开发,之后还需通过代工厂认证。讲话人所在公司(推测为MGMT)与字节的代工厂商合作近十年,渠道积累时间长,而字节的认证相对较难。 字节的规划及
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【申万tmt+制造:计算机】道通科技深度研究
#市场关注第二曲线的必要性、确定性、成长性。 2025拐点!探讨三个预期差 #预期差一:市场或认为公司缺乏新能源智能硬件场景扩张必要性 在adas高增后,汽车后服务市场是蓝海。新能源解决方案与汽车检测都属于“软硬一体化商业模式抢跑新三化(即汽车智能化、网联化、新能源化)”。商业模式合理,组织结构和文化有特色,三大工厂分散国际风险。市场关心的文化也研究了。 #预期差二:市场认为新能源衍生赛道具备中低确定性。 1)计算得到2026年欧美充电桩市场空间约440亿元。2)2022年UL认证,2023年扩
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浙商大制造&汽车 邱世梁/刘巍】携手江淮进军超高端,华为车生态圈持续扩容
投资要点: 1、华为造车三大模式:零部件供应模式、解决方案集成HI模式、智选车模式 🚗智选车模式:华为四界——问界、智界、享界、尊界 🚗问界定位家用:M5(中型SUV)、M7(中大型SUV)、M9(大型SUV) 🚗智界定位年轻运动:S7(C级轿车)、R7(中大型SUV) 🚗享界定位行政:S9(C级行政轿车) 🚗尊界定位超豪华:S800(D级豪华轿车) 2、携手江淮进军超高端,赛力斯问界销量火热 🚗【江淮汽车】华为第四界尊界定位超高端, 2024年11月26日晚,尊界S800在华为发布
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AI眼镜更新-2024年12月26日
1)注意控制风险:周一板块经过不小回调后,又连涨3天,近两日更是大涨,如雷神科技+30%、星宸科技+30%、创维数字25%、佳禾智能15%等,我们认为主要原因是CES临近,市场开始交易CES参展厂商等原因。我们最近一直在强调当前是第二波行情的鱼尾阶段,CES可能是情绪高潮,主要是考虑到12月和明年1月还有雷鸟、李未可、莲藕科技等发布会,以及全球瞩目的CES这几个大催化,但第二波行情其实是没有eps而是靠发布会催化的行情,但考虑短期板块涨幅1倍,投资者兑现止盈情绪高,同时CES后催化出现空窗,催化
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重视【精智达】:HBM测试设备即将落地,25年设备订单高增长(20241226) 1、公司目前在研CP测试机,一代机覆盖传统DRAM,二代机覆盖HBM,预计25H1通过验证。HBM测试设备ASIC第三次流片回来,测试效果良好,设备即将发给大客户,进展超预期。预计25年可获得5-6台订单,贡献2.0-2.4亿收入。 2、老化设备、探针卡等半导体业务24年订单~6亿,预计25年半导体整体订单增至10+亿。 3、25年预计利润2.0-2.5亿,同比翻倍增长。
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【值得买】抖音与微信生态数字营销核心标的
真正能把“送礼”流量兑现到业绩的标的,面向千亿级AI电商代运营市场 事件:12月26日中午消息,抖音发10亿电商购物券礼包,加码“送礼消费”军备竞赛 1、抖音布局:全资子公司日晟星罗是抖音代运营钻石服务商,连续多年获得抖音年度影响力服务商,公司服务了包括宝洁集团、赫莲娜、科颜氏、TAKAMI、羽西、妮维雅等50多个大品牌。抖音出海也有布局,公司子公司猩PONGO,,已成为印尼的头部直播带货整合营销平台,是TikTok,Shopee的金牌服务商 2、微信送礼:子公司“万象映生”前瞻布局微信生态,提
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【中信电子】AI眼镜百花齐放进行时,可以看轮动但不轻易看空
今晚有朋友和我交流,担心AI眼镜复刻去年年底Vision Pro行情的大闪崩,因为去年Vision Pro行情就是在CES前一周崩盘(交易的是Vision Pro临近1月发售期,我记忆犹新)。我们没法预测未来,#但从研究员角度我认为2轮行情的逻辑有很大不同,对比如下。 ——Vision Pro行情相当特殊:Vision Pro产品是一枝独秀,独领风骚,定价高昂,友商短期跟不上,市场选择发布炒一波+发售再炒一波,所以临近发售就防守一波了(进入跟数阶段就先杀估值)。 ——AI眼镜这轮行情有显著不同:
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【中泰电新】广大特材:完成持股计划股票购买,真金白银彰显信心
事件:截至24日,公司24年员工持股计划已完成公司股票购买,通过二级市场以集中竞价方式累计买入公司股票5,215,318股,占总股本2.43%。上述股票将按照本次员工持股计划的相关规定予以锁定,锁定期为12个月,即2024年12月25日至2025年12月24日止 公司11月24号公告员工持股计划,计划筹资不超1亿元,其中,员工自筹资金不超0.6亿,并通过融资融券提升杠杆倍数,拟参加本员工持股计划人数不超200人,董事长等高管认购29.8%的份额,核心骨干等认购70.2%的份额,从目前购买情况看,
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充电板块点评-241226
今日充电桩板块盘中大涨,我们认为或受益于近期供给侧监管趋于加强,具体点评如下: 能源局表示需“突出供给质量”。12月25日国家能源局召开2024年推进高质量充电基础设施体系建设座谈会,表示“下一步要继续全力推进高质量充电基础设施体系建设”,提出“要突出供给质量,打造优质健康的产业生态;突出安全底线,建立全程可控的安全管理体系”,我们认为本次座谈会强调供给侧质量和安全,明晰高质量充电基础设施体系建设的重要任务包括加强充电桩设备供给侧的质量和安全监管,延续此前市场监管总局要求强制性产品认证的措施,有
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【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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【中信证券通信】紫光股份,严重低估,强烈推荐!241226
前期我们最重点推荐了【润泽科技】,作为字节及其他互联网AI的核心中军,继续推荐! 当前,重点call【紫光股份】的补涨机会:AI服务器+高速交换机双龙头,边际改善显著! 1、服务器今年300亿(200亿传统+100亿AI),明年500亿(250亿传统+250亿 AI),AI部分翻倍以上增长,H20最近重新开启出货! 2、交换机:给字节等互联网的白牌交换机,在快速起来,明年份额有望靠近30%,还有自有交换芯片导入! 3、最近几天,紫光集团的偿债账户股份,已经大部分转让给长安信托和信达证券(合计占总
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【天风军工-火炬电子】持续核心推荐
充分受益新一代航空装备研发进程,新材料板块前景广阔! ———— #新一代航空装备或已亮相登场,陶瓷材料为新一代装备的基础支撑,具有重大战略意义,市场空间广阔,#公司作为其上游核心供应商卡位优势明显,将充分受益陶瓷材料在新一代装备中加速渗透,新材料业务有望持续保持高速增长。短期营收承压或受航天系统采购节奏影响,长期看整体需求端还是将迎来复苏且航空航天系统对装备建设任务需求依然明确,其对上游原材料需求也将逐渐恢复。 自产元器件板块:短期看好阶段性订单恢复带来复苏,明年看十五五初期新装备带来新一轮备货
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【浙商食饮||杨骥】古井贡酒经销商大会
梁董事长发言:相信相信的力量,坚持坚守的力量,激发奋进的力量(20241226) 2024年总结:收入稳步增长,品牌力持续提升 ①#实现营业收入稳步增长,利润总额和上缴税收均实现同比例增长,品牌价值3758亿元,位列中国上市白酒第四,安徽白酒第一。 ②#品牌影响力持续提升,持续聚焦高举高能、举外党内、内外定制的品牌策略,围绕公司年度品牌活动主线,连续举办品牌活动,持续强化“中国酿,世界香”品牌主张,让中国的白酒成为世界的语言。 #③销售工作取得新成效。24年坚守“全国化、次高端、强打井”的战略,
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【华西电子】激光雷达行业数据统计
11月份搭载量同比翻倍增长@所有人 🧧11月份激光雷达上车搭载量16.1万颗,同比100%、环比持平。其中,禾赛、速腾、华为、图达通分别为5.6、5.7、3.6、1.1万颗,同比191%、48%、-11%、516%。1-11月份累计上车搭载量140万颗,我们预估全年达160万颗(去年60万颗)。其中,预计禾赛、速腾、华为、图达通出货量分别48、57、39、15万颗。 📈随着近期看到BYD、腾势、零跑、奔驰、奥迪、长安、极氪、长城、红旗、智界、享界等搭载雷达新车陆续发布上市,明年行业出货量我们
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【财通电新】宁德时代
筹划发行H股股票并在香港联交所上市 📕事件:宁德时代拟发行境外上市外资股(H股)股票并申请在香港联交所主板挂牌上市,#本次发行比例较小,#实际会大幅低于5%,稀释影响很低。 🍁搭建海外资本运作平台,助力海外产能建设:公司在欧洲深度布局,匈牙利100gwh工厂在建,与Stellantis在西班牙合资建50gwh,港股上市将极大助力公司海外业务发展和产能建设,有助于份额扩张。 🍁推动公司估值与全球接轨,提升国际知名度。公司是新能源领域的稀缺标的,业绩持续稳健增长,现金流充裕,具备长期投资价值,
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字节AI数据中心情况 电源厂商及方案:字节AI数据中心的电源供应商,国内共有三家,分别是台达、光宝和讲话人所在公司(推测为MGMT)。他们目前导入的主要是以高功率的5.5千瓦、7000瓦方案为主,在新一代产品方案中,字节直接与电源厂合作,包括电源的设计开发及数据验证等环节。 供应商认证及合作流程:要加入字节的供应,需先通过字节的供应链认证,才有资格参与产品开发,之后还需通过代工厂认证。讲话人所在公司(推测为MGMT)与字节的代工厂商合作近十年,渠道积累时间长,而字节的认证相对较难。 字节的规划及
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【申万tmt+制造:计算机】道通科技深度研究
#市场关注第二曲线的必要性、确定性、成长性。 2025拐点!探讨三个预期差 #预期差一:市场或认为公司缺乏新能源智能硬件场景扩张必要性 在adas高增后,汽车后服务市场是蓝海。新能源解决方案与汽车检测都属于“软硬一体化商业模式抢跑新三化(即汽车智能化、网联化、新能源化)”。商业模式合理,组织结构和文化有特色,三大工厂分散国际风险。市场关心的文化也研究了。 #预期差二:市场认为新能源衍生赛道具备中低确定性。 1)计算得到2026年欧美充电桩市场空间约440亿元。2)2022年UL认证,2023年扩
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浙商大制造&汽车 邱世梁/刘巍】携手江淮进军超高端,华为车生态圈持续扩容
投资要点: 1、华为造车三大模式:零部件供应模式、解决方案集成HI模式、智选车模式 🚗智选车模式:华为四界——问界、智界、享界、尊界 🚗问界定位家用:M5(中型SUV)、M7(中大型SUV)、M9(大型SUV) 🚗智界定位年轻运动:S7(C级轿车)、R7(中大型SUV) 🚗享界定位行政:S9(C级行政轿车) 🚗尊界定位超豪华:S800(D级豪华轿车) 2、携手江淮进军超高端,赛力斯问界销量火热 🚗【江淮汽车】华为第四界尊界定位超高端, 2024年11月26日晚,尊界S800在华为发布
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AI眼镜更新-2024年12月26日
1)注意控制风险:周一板块经过不小回调后,又连涨3天,近两日更是大涨,如雷神科技+30%、星宸科技+30%、创维数字25%、佳禾智能15%等,我们认为主要原因是CES临近,市场开始交易CES参展厂商等原因。我们最近一直在强调当前是第二波行情的鱼尾阶段,CES可能是情绪高潮,主要是考虑到12月和明年1月还有雷鸟、李未可、莲藕科技等发布会,以及全球瞩目的CES这几个大催化,但第二波行情其实是没有eps而是靠发布会催化的行情,但考虑短期板块涨幅1倍,投资者兑现止盈情绪高,同时CES后催化出现空窗,催化
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重视【精智达】:HBM测试设备即将落地,25年设备订单高增长(20241226) 1、公司目前在研CP测试机,一代机覆盖传统DRAM,二代机覆盖HBM,预计25H1通过验证。HBM测试设备ASIC第三次流片回来,测试效果良好,设备即将发给大客户,进展超预期。预计25年可获得5-6台订单,贡献2.0-2.4亿收入。 2、老化设备、探针卡等半导体业务24年订单~6亿,预计25年半导体整体订单增至10+亿。 3、25年预计利润2.0-2.5亿,同比翻倍增长。
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【值得买】抖音与微信生态数字营销核心标的
真正能把“送礼”流量兑现到业绩的标的,面向千亿级AI电商代运营市场 事件:12月26日中午消息,抖音发10亿电商购物券礼包,加码“送礼消费”军备竞赛 1、抖音布局:全资子公司日晟星罗是抖音代运营钻石服务商,连续多年获得抖音年度影响力服务商,公司服务了包括宝洁集团、赫莲娜、科颜氏、TAKAMI、羽西、妮维雅等50多个大品牌。抖音出海也有布局,公司子公司猩PONGO,,已成为印尼的头部直播带货整合营销平台,是TikTok,Shopee的金牌服务商 2、微信送礼:子公司“万象映生”前瞻布局微信生态,提
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【中信电子】AI眼镜百花齐放进行时,可以看轮动但不轻易看空
今晚有朋友和我交流,担心AI眼镜复刻去年年底Vision Pro行情的大闪崩,因为去年Vision Pro行情就是在CES前一周崩盘(交易的是Vision Pro临近1月发售期,我记忆犹新)。我们没法预测未来,#但从研究员角度我认为2轮行情的逻辑有很大不同,对比如下。 ——Vision Pro行情相当特殊:Vision Pro产品是一枝独秀,独领风骚,定价高昂,友商短期跟不上,市场选择发布炒一波+发售再炒一波,所以临近发售就防守一波了(进入跟数阶段就先杀估值)。 ——AI眼镜这轮行情有显著不同:
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【中泰电新】广大特材:完成持股计划股票购买,真金白银彰显信心
事件:截至24日,公司24年员工持股计划已完成公司股票购买,通过二级市场以集中竞价方式累计买入公司股票5,215,318股,占总股本2.43%。上述股票将按照本次员工持股计划的相关规定予以锁定,锁定期为12个月,即2024年12月25日至2025年12月24日止 公司11月24号公告员工持股计划,计划筹资不超1亿元,其中,员工自筹资金不超0.6亿,并通过融资融券提升杠杆倍数,拟参加本员工持股计划人数不超200人,董事长等高管认购29.8%的份额,核心骨干等认购70.2%的份额,从目前购买情况看,
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充电板块点评-241226
今日充电桩板块盘中大涨,我们认为或受益于近期供给侧监管趋于加强,具体点评如下: 能源局表示需“突出供给质量”。12月25日国家能源局召开2024年推进高质量充电基础设施体系建设座谈会,表示“下一步要继续全力推进高质量充电基础设施体系建设”,提出“要突出供给质量,打造优质健康的产业生态;突出安全底线,建立全程可控的安全管理体系”,我们认为本次座谈会强调供给侧质量和安全,明晰高质量充电基础设施体系建设的重要任务包括加强充电桩设备供给侧的质量和安全监管,延续此前市场监管总局要求强制性产品认证的措施,有
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【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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【天风军工-火炬电子】持续核心推荐
充分受益新一代航空装备研发进程,新材料板块前景广阔! ———— #新一代航空装备或已亮相登场,陶瓷材料为新一代装备的基础支撑,具有重大战略意义,市场空间广阔,#公司作为其上游核心供应商卡位优势明显,将充分受益陶瓷材料在新一代装备中加速渗透,新材料业务有望持续保持高速增长。短期营收承压或受航天系统采购节奏影响,长期看整体需求端还是将迎来复苏且航空航天系统对装备建设任务需求依然明确,其对上游原材料需求也将逐渐恢复。 自产元器件板块:短期看好阶段性订单恢复带来复苏,明年看十五五初期新装备带来新一轮备货
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【浙商食饮||杨骥】古井贡酒经销商大会
梁董事长发言:相信相信的力量,坚持坚守的力量,激发奋进的力量(20241226) 2024年总结:收入稳步增长,品牌力持续提升 ①#实现营业收入稳步增长,利润总额和上缴税收均实现同比例增长,品牌价值3758亿元,位列中国上市白酒第四,安徽白酒第一。 ②#品牌影响力持续提升,持续聚焦高举高能、举外党内、内外定制的品牌策略,围绕公司年度品牌活动主线,连续举办品牌活动,持续强化“中国酿,世界香”品牌主张,让中国的白酒成为世界的语言。 #③销售工作取得新成效。24年坚守“全国化、次高端、强打井”的战略,
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【华西电子】激光雷达行业数据统计
11月份搭载量同比翻倍增长@所有人 🧧11月份激光雷达上车搭载量16.1万颗,同比100%、环比持平。其中,禾赛、速腾、华为、图达通分别为5.6、5.7、3.6、1.1万颗,同比191%、48%、-11%、516%。1-11月份累计上车搭载量140万颗,我们预估全年达160万颗(去年60万颗)。其中,预计禾赛、速腾、华为、图达通出货量分别48、57、39、15万颗。 📈随着近期看到BYD、腾势、零跑、奔驰、奥迪、长安、极氪、长城、红旗、智界、享界等搭载雷达新车陆续发布上市,明年行业出货量我们
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【财通电新】宁德时代
筹划发行H股股票并在香港联交所上市 📕事件:宁德时代拟发行境外上市外资股(H股)股票并申请在香港联交所主板挂牌上市,#本次发行比例较小,#实际会大幅低于5%,稀释影响很低。 🍁搭建海外资本运作平台,助力海外产能建设:公司在欧洲深度布局,匈牙利100gwh工厂在建,与Stellantis在西班牙合资建50gwh,港股上市将极大助力公司海外业务发展和产能建设,有助于份额扩张。 🍁推动公司估值与全球接轨,提升国际知名度。公司是新能源领域的稀缺标的,业绩持续稳健增长,现金流充裕,具备长期投资价值,
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字节AI数据中心情况 电源厂商及方案:字节AI数据中心的电源供应商,国内共有三家,分别是台达、光宝和讲话人所在公司(推测为MGMT)。他们目前导入的主要是以高功率的5.5千瓦、7000瓦方案为主,在新一代产品方案中,字节直接与电源厂合作,包括电源的设计开发及数据验证等环节。 供应商认证及合作流程:要加入字节的供应,需先通过字节的供应链认证,才有资格参与产品开发,之后还需通过代工厂认证。讲话人所在公司(推测为MGMT)与字节的代工厂商合作近十年,渠道积累时间长,而字节的认证相对较难。 字节的规划及
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【申万tmt+制造:计算机】道通科技深度研究
#市场关注第二曲线的必要性、确定性、成长性。 2025拐点!探讨三个预期差 #预期差一:市场或认为公司缺乏新能源智能硬件场景扩张必要性 在adas高增后,汽车后服务市场是蓝海。新能源解决方案与汽车检测都属于“软硬一体化商业模式抢跑新三化(即汽车智能化、网联化、新能源化)”。商业模式合理,组织结构和文化有特色,三大工厂分散国际风险。市场关心的文化也研究了。 #预期差二:市场认为新能源衍生赛道具备中低确定性。 1)计算得到2026年欧美充电桩市场空间约440亿元。2)2022年UL认证,2023年扩
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道通科技
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夜长梦山
2024-12-27 00:25:21
浙商大制造&汽车 邱世梁/刘巍】携手江淮进军超高端,华为车生态圈持续扩容
投资要点: 1、华为造车三大模式:零部件供应模式、解决方案集成HI模式、智选车模式 🚗智选车模式:华为四界——问界、智界、享界、尊界 🚗问界定位家用:M5(中型SUV)、M7(中大型SUV)、M9(大型SUV) 🚗智界定位年轻运动:S7(C级轿车)、R7(中大型SUV) 🚗享界定位行政:S9(C级行政轿车) 🚗尊界定位超豪华:S800(D级豪华轿车) 2、携手江淮进军超高端,赛力斯问界销量火热 🚗【江淮汽车】华为第四界尊界定位超高端, 2024年11月26日晚,尊界S800在华为发布
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-27 00:24:47
AI眼镜更新-2024年12月26日
1)注意控制风险:周一板块经过不小回调后,又连涨3天,近两日更是大涨,如雷神科技+30%、星宸科技+30%、创维数字25%、佳禾智能15%等,我们认为主要原因是CES临近,市场开始交易CES参展厂商等原因。我们最近一直在强调当前是第二波行情的鱼尾阶段,CES可能是情绪高潮,主要是考虑到12月和明年1月还有雷鸟、李未可、莲藕科技等发布会,以及全球瞩目的CES这几个大催化,但第二波行情其实是没有eps而是靠发布会催化的行情,但考虑短期板块涨幅1倍,投资者兑现止盈情绪高,同时CES后催化出现空窗,催化
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-27 00:23:24
重视【精智达】:HBM测试设备即将落地,25年设备订单高增长(20241226) 1、公司目前在研CP测试机,一代机覆盖传统DRAM,二代机覆盖HBM,预计25H1通过验证。HBM测试设备ASIC第三次流片回来,测试效果良好,设备即将发给大客户,进展超预期。预计25年可获得5-6台订单,贡献2.0-2.4亿收入。 2、老化设备、探针卡等半导体业务24年订单~6亿,预计25年半导体整体订单增至10+亿。 3、25年预计利润2.0-2.5亿,同比翻倍增长。
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夜长梦山
2024-12-27 00:22:38
【值得买】抖音与微信生态数字营销核心标的
真正能把“送礼”流量兑现到业绩的标的,面向千亿级AI电商代运营市场 事件:12月26日中午消息,抖音发10亿电商购物券礼包,加码“送礼消费”军备竞赛 1、抖音布局:全资子公司日晟星罗是抖音代运营钻石服务商,连续多年获得抖音年度影响力服务商,公司服务了包括宝洁集团、赫莲娜、科颜氏、TAKAMI、羽西、妮维雅等50多个大品牌。抖音出海也有布局,公司子公司猩PONGO,,已成为印尼的头部直播带货整合营销平台,是TikTok,Shopee的金牌服务商 2、微信送礼:子公司“万象映生”前瞻布局微信生态,提
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夜长梦山
2024-12-27 00:22:17
【中信电子】AI眼镜百花齐放进行时,可以看轮动但不轻易看空
今晚有朋友和我交流,担心AI眼镜复刻去年年底Vision Pro行情的大闪崩,因为去年Vision Pro行情就是在CES前一周崩盘(交易的是Vision Pro临近1月发售期,我记忆犹新)。我们没法预测未来,#但从研究员角度我认为2轮行情的逻辑有很大不同,对比如下。 ——Vision Pro行情相当特殊:Vision Pro产品是一枝独秀,独领风骚,定价高昂,友商短期跟不上,市场选择发布炒一波+发售再炒一波,所以临近发售就防守一波了(进入跟数阶段就先杀估值)。 ——AI眼镜这轮行情有显著不同:
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夜长梦山
2024-12-26 15:25:21
【中泰电新】广大特材:完成持股计划股票购买,真金白银彰显信心
事件:截至24日,公司24年员工持股计划已完成公司股票购买,通过二级市场以集中竞价方式累计买入公司股票5,215,318股,占总股本2.43%。上述股票将按照本次员工持股计划的相关规定予以锁定,锁定期为12个月,即2024年12月25日至2025年12月24日止 公司11月24号公告员工持股计划,计划筹资不超1亿元,其中,员工自筹资金不超0.6亿,并通过融资融券提升杠杆倍数,拟参加本员工持股计划人数不超200人,董事长等高管认购29.8%的份额,核心骨干等认购70.2%的份额,从目前购买情况看,
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夜长梦山
2024-12-26 15:25:01
充电板块点评-241226
今日充电桩板块盘中大涨,我们认为或受益于近期供给侧监管趋于加强,具体点评如下: 能源局表示需“突出供给质量”。12月25日国家能源局召开2024年推进高质量充电基础设施体系建设座谈会,表示“下一步要继续全力推进高质量充电基础设施体系建设”,提出“要突出供给质量,打造优质健康的产业生态;突出安全底线,建立全程可控的安全管理体系”,我们认为本次座谈会强调供给侧质量和安全,明晰高质量充电基础设施体系建设的重要任务包括加强充电桩设备供给侧的质量和安全监管,延续此前市场监管总局要求强制性产品认证的措施,有
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夜长梦山
2024-12-26 15:24:43
【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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