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夜长梦山
2024-04-16 12:45:17
天润乳业:盈利压力放大,紧盯奶价拐点
【华创食饮】天润乳业:盈利压力放大,紧盯奶价拐点 公司发布2023年年报。2023年全年实现营收27.14亿元,同比+12.62%,归母净利1.42亿元,同比-27.71%,扣非归母净利1.4亿元,同比-21.53%。单Q4营收6.31亿元,同比+13.04%,归母净利-47.34万元,去年同期为4260.66万元,扣非归母净利-401.26万元,去年同期为3999.51万元。 评论 招商铺货叠加新农并表,Q4疆外实现高增支撑营收表现稳健。分地区看,23年疆内实现收入14.51亿元,同比+6.0
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天润乳业
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夜长梦山
2024-04-16 12:44:24
液晶面板专家交流纪要
【液晶面板专家交流纪要】 Q: 液晶面板市场的波动周期大致是多少? 液晶面板市场的波动周期呈现一种规律性,通常在3年至4年左右出现一次完整的周期循环。这一周期涉及到市场需求、供应调整和技术更新等多个层面的变化。 Q: 液晶面板上行周期的原因有哪些? 最近一轮液晶面板上行周期的增长驱动力可以从两个方面来分析。首先,价格因素起到了关键作用,自去关注公众号三思行研年6月价格触底后,液晶面板的价格逐渐开始反弹,尽管物料成本上涨幅度低于预期。其次,市场结构变迁也促进了增长,其中OLED技术和MiniLED
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京东方A
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夜长梦山
2024-04-16 12:43:19
电解液溶剂更新
【电解液溶剂更新】 Q: 近期电解液溶剂价格出现了什么样的变化? A: 近期,电解液溶剂市场表现出触底反弹的迹象,价格开始上涨。具体表现为,电池级DMC(碳酸二甲酯)产品平均价格由每吨4500元上涨至4800元,涨幅约为7%。由于1吨电解液通常需要约0.85吨溶剂,据GGII预测,随着新能源汽车市场的快速发展,2024年中国国内电解液需求预计将超过130万吨,相应的电池级溶剂需求也将超过110万吨。溶剂价格在低位盘整近一年后,随着下游锂离子电池需求的旺盛,价格有望进入明显的上升拐点。 Q: 油价
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天赐材料
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夜长梦山
2024-04-16 12:42:49
战略看好央国企车企估值系统性重塑
【东吴汽车黄细里团队】最新深度:战略看好央国企车企估值系统性重塑 #核心结论&投资建议: 电动化逻辑下央国企市占率下行区间已较有限,展望后续行业大逻辑:1)智能化层面:我们看好央国企内生增长+与华为优势互补下逐步走向行业领先;2)全球化层面:央国企车企均在积极推动本地化生产战略,提升中国车企的全球竞争力,同时合资品牌反向出口趋势也较为明确,央国企是中国乘用车出口的主力。因此在央国企整体估值较低前提下我们战略看好央国企车企系统性的估值重塑,推荐【长安汽车/江淮汽车/上汽集团/广汽集团】,关注【北汽
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长安汽车
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夜长梦山
2024-04-16 12:37:58
轨交设备
【sw机械】继续推荐轨交设备-0416 #近期变化: 1)中国中车一季报超预期,反映的是国铁的需求景气,验收越快说明对车辆的需求越迫切; 2)今年1-3月铁路固定资产投资1248亿元,同比增长9.9%,投资端与中车订单及一季报形成逻辑验证; #相关标的更新: 1)中国中车:一季报超预期,年内首次招标即将落地。公司一季报超预期主要在于收入确认节奏比预想的要快,背后反映的是国铁的需求高景气,或预示今年新招标可能超预期。24-26年净利润分别为133.01、146.91、162.92亿,对应估值16x
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中国中车
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夜长梦山
2024-04-16 12:37:37
GB200方案产业链进展和我们对格局的观点
【gj电子】GB200方案产业链进展和我们对格局的观点 今日盛传GB200 NVLINK Switch板方案改变至HDI,致使相关公司股价反应强烈。在前期与市场拆解GB200时我们就有提到当前NVLINK Switch板有多种设计正在同时进行,我们再重申一下我们的观点: 当前NVLINK Switch板有两种方案在送样测试,其一为1阶30层(低阶HDI板),其二为6阶24层(高阶HDI板),目前整个方案还未定板,但不难看出海外大客户对HDI技术使用偏好,我们认为这也是高速通信发展中芯片I/O数增
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沪电股份
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夜长梦山
2024-04-16 12:35:16
国盾量子 | 交流要点和观点
【tf通信】国盾量子 | 交流要点和观点: 1、 公司将量子技术从科研,做了很好的工程化、产品化,未来持续推广商业化。公司2023年营收1.56亿元,其中量子通信0.86亿元(工程化应用已经很成熟)、量子计算(0.45亿元)、量子测量(0.18亿元),中国电信量子19亿元控股。 2、 量子通信:主要场景是网络节点之间传输信息进行量子加密,增强安全。当前电信量子SIM卡360万用户,每天新增3万用户,需要看转付费比例;其中合肥区域,电信针对量子SIM卡套餐加密为20-30元/月,其中国盾分成2.7
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国盾量子
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夜长梦山
2024-04-15 22:13:59
锦波生物:24Q1归母净利润0.85-1.05亿元
锦波生物:24Q1归母净利润0.85-1.05亿元,或略超市场预期(0.9亿),重组胶原蛋白景气度持续兑现 🎉 锦波生物发布24Q1业绩预告,24Q1公司实现归母净利润0.85-1.05亿元/yoy+ 97.65%-144.16%,中值0.95亿元/yoy+120.93%,略超市场预期。 🎉我们预计24Q1薇旖美销售额接近翻倍增长。公司业绩高速增长主要系薇旖美快速放量以及医美产品收入占比提升带动综合毛利率提升所致。根据草根调研,2024年薇旖美系列产品目标继续高速增长,我们测算24Q1薇旖美
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锦波生物
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夜长梦山
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正丹股份
【海通化工刘威 孙维容团队】正丹股份:2024年第一季度归母净利润0.55亿元-0.65亿元,同比增长378.22%-465.17% 正丹股份发布发布2023年度业绩快报和2024年第一季度业绩预告。2023年公司实现营业收入15.38亿元,较上年同期减少20.09%;实现归母净利润987.51万元,较上年同期减少82.31%。受原油价格波动影响,公司出于谨慎考虑减少了碳九芳烃的采购加工量,副产品高沸点芳烃溶剂的产销量大幅下降,同时因装置产能利用率偏低,单位固定成本较高,高沸点芳烃溶剂产品毛利率
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正丹股份
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夜长梦山
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万辰集团发布一季度预告
【招商商社】万辰集团发布一季度预告,量贩零食净利率大幅提升 公司发布一季度预告,24Q1公司量贩零食收入预计46-50亿,同比增长678.31% - 745.99%;剔除股份支付费用后,公司量贩零食业务净利预计1.1亿-1.3亿,对应净利率约为2.39% -2.60%。对比公司23Q4量贩零食业务1.6%的净利率,本季度净利率环比上季度提升0.8-1.0pct,净利率环比持续明显提升。 展望Q2,行业当前C端价格战已全面缓解,有望带动公司利润率环比持续上行。且公司先前在仓配、供应链品牌等多个环节
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万辰集团
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夜长梦山
2024-04-15 22:12:03
华鲁恒升
【华鲁恒升】点评:产品景气底部回暖,油煤价差拉大公司盈利持续受益 当前部分产品景气复苏,油煤价差扩大增厚公司盈利。从公司主要产品来看,尿素、DMF、醋酸、DMC、己二酸、己内酰胺等产品价格均出现底部回暖趋势:尿素随着出口放开,国外内100-200价差有望修复,周期底部已现;DMF、醋酸随着部分低端落后产能退出,行业格局逐步改善;DMC、己二酸、己内酰胺则主要受油头成本支撑,随公司原料煤炭价格回落,产品价差反而走扩。根据我们测算,公司一季度业绩同比增速超25%,且一季度受到冻雨及春节影响为年内最差
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华鲁恒升
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夜长梦山
2024-04-15 22:11:38
长期价值开始计价,我们坚定看好化企核心资产
【兴证化工】长期价值开始计价,我们坚定看好化企核心资产 前期市场风格极致化,对公司治理等长期价值几乎不计价,市场“拿着放大镜找利空”,导致核心资产股价超跌。然而我们看到,有一批优秀的化工企业在周期底部之时依旧拥有极强的业绩韧性,在股价超跌后价值凸显。当前化企核心资产安全边际依然充足,我们认为拥有成本优势、业绩韧性的化企核心资产配置性价比突出! 从产业发展看,中长期国内安环趋严、“双碳”达标等大背景下,化工产业走向集约化、产能向拥有一体化产业链、规模化与技术领先实现的成本优势、持续稳定的资本开支等
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万华化学
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夜长梦山
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海风海缆:海风景气复苏,坚定推荐海缆龙头标的
【天风通信】海风海缆:海风景气复苏,坚定推荐海缆龙头标的 🔥坚定看好推荐海缆头部厂商中天科技、亨通光电、东方电缆(电新组覆盖),海风行业今年迎来景气复苏,近两年有望加速装机同时长期空间广阔,海缆头部厂商业绩有韧性,一季度业绩有望保持较快增长,同时估值维度今年中天科技&亨通光电约11-12倍,有提升空间。 🌹江苏海风确定性强,持续推进。近期大丰850MW项目招标风机,从节奏来看,该项目计划2024年6月开工,2024年12月首批并网,2025年6月全容量并网;风力发电机组及附属设备(含塔架)交
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东方电缆
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夜长梦山
2024-04-15 22:10:44
宁德时代2024年一季度业绩指标简评
【招商电新】宁德时代2024年一季度业绩指标简评 公司公告:2024年Q1公司实现营收、归母、扣非净利润分别797.7亿元、105亿元、92.5亿元,分别同比下滑10.4%、增长7%、增长18.5%。 Q1盈利能力超预期,印钞机属性开始凸显,公司Q4归母、扣非利润分别约105、92.5亿元,分别环比下滑19%、29%。 【盈利能力再超预期】公司24Q1毛利率约26.4%,同/环比分别增加5.1、0.8个百分点,超预期,公司的成本控制以及原材料价格的传导能力逐步显现,在售价环比下滑的情况下,我们估
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宁德时代
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海兴电力年报点评-业绩大超预期,出海渐入佳境-0415
【天风电新】海兴电力年报点评-业绩大超预期,出海渐入佳境-0415 ————————— 🌼财务数据: 23年公司收入42亿元,同比+27%,毛利率41.9%,同比+3.7pct,归母净利润9.82亿,同比+48%,收入利润均大超预期,市场预期23年净利润9亿以内;经营活动现金流量净额达11亿元,同比+61%,现金流表现强,货币资金达45亿元。 23年Q4收入13.28亿元,同比+44%,环比+34%;毛利率45.7%,同比+5.4pct,环比+2.4pct;归母净利润3.14亿,同比+61.2
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海兴电力
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天润乳业:盈利压力放大,紧盯奶价拐点
【华创食饮】天润乳业:盈利压力放大,紧盯奶价拐点 公司发布2023年年报。2023年全年实现营收27.14亿元,同比+12.62%,归母净利1.42亿元,同比-27.71%,扣非归母净利1.4亿元,同比-21.53%。单Q4营收6.31亿元,同比+13.04%,归母净利-47.34万元,去年同期为4260.66万元,扣非归母净利-401.26万元,去年同期为3999.51万元。 评论 招商铺货叠加新农并表,Q4疆外实现高增支撑营收表现稳健。分地区看,23年疆内实现收入14.51亿元,同比+6.0
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天润乳业
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液晶面板专家交流纪要
【液晶面板专家交流纪要】 Q: 液晶面板市场的波动周期大致是多少? 液晶面板市场的波动周期呈现一种规律性,通常在3年至4年左右出现一次完整的周期循环。这一周期涉及到市场需求、供应调整和技术更新等多个层面的变化。 Q: 液晶面板上行周期的原因有哪些? 最近一轮液晶面板上行周期的增长驱动力可以从两个方面来分析。首先,价格因素起到了关键作用,自去关注公众号三思行研年6月价格触底后,液晶面板的价格逐渐开始反弹,尽管物料成本上涨幅度低于预期。其次,市场结构变迁也促进了增长,其中OLED技术和MiniLED
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电解液溶剂更新
【电解液溶剂更新】 Q: 近期电解液溶剂价格出现了什么样的变化? A: 近期,电解液溶剂市场表现出触底反弹的迹象,价格开始上涨。具体表现为,电池级DMC(碳酸二甲酯)产品平均价格由每吨4500元上涨至4800元,涨幅约为7%。由于1吨电解液通常需要约0.85吨溶剂,据GGII预测,随着新能源汽车市场的快速发展,2024年中国国内电解液需求预计将超过130万吨,相应的电池级溶剂需求也将超过110万吨。溶剂价格在低位盘整近一年后,随着下游锂离子电池需求的旺盛,价格有望进入明显的上升拐点。 Q: 油价
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战略看好央国企车企估值系统性重塑
【东吴汽车黄细里团队】最新深度:战略看好央国企车企估值系统性重塑 #核心结论&投资建议: 电动化逻辑下央国企市占率下行区间已较有限,展望后续行业大逻辑:1)智能化层面:我们看好央国企内生增长+与华为优势互补下逐步走向行业领先;2)全球化层面:央国企车企均在积极推动本地化生产战略,提升中国车企的全球竞争力,同时合资品牌反向出口趋势也较为明确,央国企是中国乘用车出口的主力。因此在央国企整体估值较低前提下我们战略看好央国企车企系统性的估值重塑,推荐【长安汽车/江淮汽车/上汽集团/广汽集团】,关注【北汽
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长安汽车
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2024-04-16 12:37:58
轨交设备
【sw机械】继续推荐轨交设备-0416 #近期变化: 1)中国中车一季报超预期,反映的是国铁的需求景气,验收越快说明对车辆的需求越迫切; 2)今年1-3月铁路固定资产投资1248亿元,同比增长9.9%,投资端与中车订单及一季报形成逻辑验证; #相关标的更新: 1)中国中车:一季报超预期,年内首次招标即将落地。公司一季报超预期主要在于收入确认节奏比预想的要快,背后反映的是国铁的需求高景气,或预示今年新招标可能超预期。24-26年净利润分别为133.01、146.91、162.92亿,对应估值16x
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中国中车
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GB200方案产业链进展和我们对格局的观点
【gj电子】GB200方案产业链进展和我们对格局的观点 今日盛传GB200 NVLINK Switch板方案改变至HDI,致使相关公司股价反应强烈。在前期与市场拆解GB200时我们就有提到当前NVLINK Switch板有多种设计正在同时进行,我们再重申一下我们的观点: 当前NVLINK Switch板有两种方案在送样测试,其一为1阶30层(低阶HDI板),其二为6阶24层(高阶HDI板),目前整个方案还未定板,但不难看出海外大客户对HDI技术使用偏好,我们认为这也是高速通信发展中芯片I/O数增
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沪电股份
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国盾量子 | 交流要点和观点
【tf通信】国盾量子 | 交流要点和观点: 1、 公司将量子技术从科研,做了很好的工程化、产品化,未来持续推广商业化。公司2023年营收1.56亿元,其中量子通信0.86亿元(工程化应用已经很成熟)、量子计算(0.45亿元)、量子测量(0.18亿元),中国电信量子19亿元控股。 2、 量子通信:主要场景是网络节点之间传输信息进行量子加密,增强安全。当前电信量子SIM卡360万用户,每天新增3万用户,需要看转付费比例;其中合肥区域,电信针对量子SIM卡套餐加密为20-30元/月,其中国盾分成2.7
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国盾量子
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锦波生物:24Q1归母净利润0.85-1.05亿元
锦波生物:24Q1归母净利润0.85-1.05亿元,或略超市场预期(0.9亿),重组胶原蛋白景气度持续兑现 🎉 锦波生物发布24Q1业绩预告,24Q1公司实现归母净利润0.85-1.05亿元/yoy+ 97.65%-144.16%,中值0.95亿元/yoy+120.93%,略超市场预期。 🎉我们预计24Q1薇旖美销售额接近翻倍增长。公司业绩高速增长主要系薇旖美快速放量以及医美产品收入占比提升带动综合毛利率提升所致。根据草根调研,2024年薇旖美系列产品目标继续高速增长,我们测算24Q1薇旖美
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正丹股份
【海通化工刘威 孙维容团队】正丹股份:2024年第一季度归母净利润0.55亿元-0.65亿元,同比增长378.22%-465.17% 正丹股份发布发布2023年度业绩快报和2024年第一季度业绩预告。2023年公司实现营业收入15.38亿元,较上年同期减少20.09%;实现归母净利润987.51万元,较上年同期减少82.31%。受原油价格波动影响,公司出于谨慎考虑减少了碳九芳烃的采购加工量,副产品高沸点芳烃溶剂的产销量大幅下降,同时因装置产能利用率偏低,单位固定成本较高,高沸点芳烃溶剂产品毛利率
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正丹股份
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万辰集团发布一季度预告
【招商商社】万辰集团发布一季度预告,量贩零食净利率大幅提升 公司发布一季度预告,24Q1公司量贩零食收入预计46-50亿,同比增长678.31% - 745.99%;剔除股份支付费用后,公司量贩零食业务净利预计1.1亿-1.3亿,对应净利率约为2.39% -2.60%。对比公司23Q4量贩零食业务1.6%的净利率,本季度净利率环比上季度提升0.8-1.0pct,净利率环比持续明显提升。 展望Q2,行业当前C端价格战已全面缓解,有望带动公司利润率环比持续上行。且公司先前在仓配、供应链品牌等多个环节
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万辰集团
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华鲁恒升
【华鲁恒升】点评:产品景气底部回暖,油煤价差拉大公司盈利持续受益 当前部分产品景气复苏,油煤价差扩大增厚公司盈利。从公司主要产品来看,尿素、DMF、醋酸、DMC、己二酸、己内酰胺等产品价格均出现底部回暖趋势:尿素随着出口放开,国外内100-200价差有望修复,周期底部已现;DMF、醋酸随着部分低端落后产能退出,行业格局逐步改善;DMC、己二酸、己内酰胺则主要受油头成本支撑,随公司原料煤炭价格回落,产品价差反而走扩。根据我们测算,公司一季度业绩同比增速超25%,且一季度受到冻雨及春节影响为年内最差
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华鲁恒升
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长期价值开始计价,我们坚定看好化企核心资产
【兴证化工】长期价值开始计价,我们坚定看好化企核心资产 前期市场风格极致化,对公司治理等长期价值几乎不计价,市场“拿着放大镜找利空”,导致核心资产股价超跌。然而我们看到,有一批优秀的化工企业在周期底部之时依旧拥有极强的业绩韧性,在股价超跌后价值凸显。当前化企核心资产安全边际依然充足,我们认为拥有成本优势、业绩韧性的化企核心资产配置性价比突出! 从产业发展看,中长期国内安环趋严、“双碳”达标等大背景下,化工产业走向集约化、产能向拥有一体化产业链、规模化与技术领先实现的成本优势、持续稳定的资本开支等
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万华化学
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海风海缆:海风景气复苏,坚定推荐海缆龙头标的
【天风通信】海风海缆:海风景气复苏,坚定推荐海缆龙头标的 🔥坚定看好推荐海缆头部厂商中天科技、亨通光电、东方电缆(电新组覆盖),海风行业今年迎来景气复苏,近两年有望加速装机同时长期空间广阔,海缆头部厂商业绩有韧性,一季度业绩有望保持较快增长,同时估值维度今年中天科技&亨通光电约11-12倍,有提升空间。 🌹江苏海风确定性强,持续推进。近期大丰850MW项目招标风机,从节奏来看,该项目计划2024年6月开工,2024年12月首批并网,2025年6月全容量并网;风力发电机组及附属设备(含塔架)交
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东方电缆
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夜长梦山
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宁德时代2024年一季度业绩指标简评
【招商电新】宁德时代2024年一季度业绩指标简评 公司公告:2024年Q1公司实现营收、归母、扣非净利润分别797.7亿元、105亿元、92.5亿元,分别同比下滑10.4%、增长7%、增长18.5%。 Q1盈利能力超预期,印钞机属性开始凸显,公司Q4归母、扣非利润分别约105、92.5亿元,分别环比下滑19%、29%。 【盈利能力再超预期】公司24Q1毛利率约26.4%,同/环比分别增加5.1、0.8个百分点,超预期,公司的成本控制以及原材料价格的传导能力逐步显现,在售价环比下滑的情况下,我们估
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海兴电力年报点评-业绩大超预期,出海渐入佳境-0415
【天风电新】海兴电力年报点评-业绩大超预期,出海渐入佳境-0415 ————————— 🌼财务数据: 23年公司收入42亿元,同比+27%,毛利率41.9%,同比+3.7pct,归母净利润9.82亿,同比+48%,收入利润均大超预期,市场预期23年净利润9亿以内;经营活动现金流量净额达11亿元,同比+61%,现金流表现强,货币资金达45亿元。 23年Q4收入13.28亿元,同比+44%,环比+34%;毛利率45.7%,同比+5.4pct,环比+2.4pct;归母净利润3.14亿,同比+61.2
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海兴电力
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天润乳业:盈利压力放大,紧盯奶价拐点
【华创食饮】天润乳业:盈利压力放大,紧盯奶价拐点 公司发布2023年年报。2023年全年实现营收27.14亿元,同比+12.62%,归母净利1.42亿元,同比-27.71%,扣非归母净利1.4亿元,同比-21.53%。单Q4营收6.31亿元,同比+13.04%,归母净利-47.34万元,去年同期为4260.66万元,扣非归母净利-401.26万元,去年同期为3999.51万元。 评论 招商铺货叠加新农并表,Q4疆外实现高增支撑营收表现稳健。分地区看,23年疆内实现收入14.51亿元,同比+6.0
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2024-04-16 12:44:24
液晶面板专家交流纪要
【液晶面板专家交流纪要】 Q: 液晶面板市场的波动周期大致是多少? 液晶面板市场的波动周期呈现一种规律性,通常在3年至4年左右出现一次完整的周期循环。这一周期涉及到市场需求、供应调整和技术更新等多个层面的变化。 Q: 液晶面板上行周期的原因有哪些? 最近一轮液晶面板上行周期的增长驱动力可以从两个方面来分析。首先,价格因素起到了关键作用,自去关注公众号三思行研年6月价格触底后,液晶面板的价格逐渐开始反弹,尽管物料成本上涨幅度低于预期。其次,市场结构变迁也促进了增长,其中OLED技术和MiniLED
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夜长梦山
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电解液溶剂更新
【电解液溶剂更新】 Q: 近期电解液溶剂价格出现了什么样的变化? A: 近期,电解液溶剂市场表现出触底反弹的迹象,价格开始上涨。具体表现为,电池级DMC(碳酸二甲酯)产品平均价格由每吨4500元上涨至4800元,涨幅约为7%。由于1吨电解液通常需要约0.85吨溶剂,据GGII预测,随着新能源汽车市场的快速发展,2024年中国国内电解液需求预计将超过130万吨,相应的电池级溶剂需求也将超过110万吨。溶剂价格在低位盘整近一年后,随着下游锂离子电池需求的旺盛,价格有望进入明显的上升拐点。 Q: 油价
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天赐材料
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夜长梦山
2024-04-16 12:42:49
战略看好央国企车企估值系统性重塑
【东吴汽车黄细里团队】最新深度:战略看好央国企车企估值系统性重塑 #核心结论&投资建议: 电动化逻辑下央国企市占率下行区间已较有限,展望后续行业大逻辑:1)智能化层面:我们看好央国企内生增长+与华为优势互补下逐步走向行业领先;2)全球化层面:央国企车企均在积极推动本地化生产战略,提升中国车企的全球竞争力,同时合资品牌反向出口趋势也较为明确,央国企是中国乘用车出口的主力。因此在央国企整体估值较低前提下我们战略看好央国企车企系统性的估值重塑,推荐【长安汽车/江淮汽车/上汽集团/广汽集团】,关注【北汽
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长安汽车
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轨交设备
【sw机械】继续推荐轨交设备-0416 #近期变化: 1)中国中车一季报超预期,反映的是国铁的需求景气,验收越快说明对车辆的需求越迫切; 2)今年1-3月铁路固定资产投资1248亿元,同比增长9.9%,投资端与中车订单及一季报形成逻辑验证; #相关标的更新: 1)中国中车:一季报超预期,年内首次招标即将落地。公司一季报超预期主要在于收入确认节奏比预想的要快,背后反映的是国铁的需求高景气,或预示今年新招标可能超预期。24-26年净利润分别为133.01、146.91、162.92亿,对应估值16x
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中国中车
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GB200方案产业链进展和我们对格局的观点
【gj电子】GB200方案产业链进展和我们对格局的观点 今日盛传GB200 NVLINK Switch板方案改变至HDI,致使相关公司股价反应强烈。在前期与市场拆解GB200时我们就有提到当前NVLINK Switch板有多种设计正在同时进行,我们再重申一下我们的观点: 当前NVLINK Switch板有两种方案在送样测试,其一为1阶30层(低阶HDI板),其二为6阶24层(高阶HDI板),目前整个方案还未定板,但不难看出海外大客户对HDI技术使用偏好,我们认为这也是高速通信发展中芯片I/O数增
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沪电股份
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国盾量子 | 交流要点和观点
【tf通信】国盾量子 | 交流要点和观点: 1、 公司将量子技术从科研,做了很好的工程化、产品化,未来持续推广商业化。公司2023年营收1.56亿元,其中量子通信0.86亿元(工程化应用已经很成熟)、量子计算(0.45亿元)、量子测量(0.18亿元),中国电信量子19亿元控股。 2、 量子通信:主要场景是网络节点之间传输信息进行量子加密,增强安全。当前电信量子SIM卡360万用户,每天新增3万用户,需要看转付费比例;其中合肥区域,电信针对量子SIM卡套餐加密为20-30元/月,其中国盾分成2.7
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国盾量子
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夜长梦山
2024-04-15 22:13:59
锦波生物:24Q1归母净利润0.85-1.05亿元
锦波生物:24Q1归母净利润0.85-1.05亿元,或略超市场预期(0.9亿),重组胶原蛋白景气度持续兑现 🎉 锦波生物发布24Q1业绩预告,24Q1公司实现归母净利润0.85-1.05亿元/yoy+ 97.65%-144.16%,中值0.95亿元/yoy+120.93%,略超市场预期。 🎉我们预计24Q1薇旖美销售额接近翻倍增长。公司业绩高速增长主要系薇旖美快速放量以及医美产品收入占比提升带动综合毛利率提升所致。根据草根调研,2024年薇旖美系列产品目标继续高速增长,我们测算24Q1薇旖美
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锦波生物
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夜长梦山
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正丹股份
【海通化工刘威 孙维容团队】正丹股份:2024年第一季度归母净利润0.55亿元-0.65亿元,同比增长378.22%-465.17% 正丹股份发布发布2023年度业绩快报和2024年第一季度业绩预告。2023年公司实现营业收入15.38亿元,较上年同期减少20.09%;实现归母净利润987.51万元,较上年同期减少82.31%。受原油价格波动影响,公司出于谨慎考虑减少了碳九芳烃的采购加工量,副产品高沸点芳烃溶剂的产销量大幅下降,同时因装置产能利用率偏低,单位固定成本较高,高沸点芳烃溶剂产品毛利率
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正丹股份
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夜长梦山
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万辰集团发布一季度预告
【招商商社】万辰集团发布一季度预告,量贩零食净利率大幅提升 公司发布一季度预告,24Q1公司量贩零食收入预计46-50亿,同比增长678.31% - 745.99%;剔除股份支付费用后,公司量贩零食业务净利预计1.1亿-1.3亿,对应净利率约为2.39% -2.60%。对比公司23Q4量贩零食业务1.6%的净利率,本季度净利率环比上季度提升0.8-1.0pct,净利率环比持续明显提升。 展望Q2,行业当前C端价格战已全面缓解,有望带动公司利润率环比持续上行。且公司先前在仓配、供应链品牌等多个环节
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万辰集团
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夜长梦山
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华鲁恒升
【华鲁恒升】点评:产品景气底部回暖,油煤价差拉大公司盈利持续受益 当前部分产品景气复苏,油煤价差扩大增厚公司盈利。从公司主要产品来看,尿素、DMF、醋酸、DMC、己二酸、己内酰胺等产品价格均出现底部回暖趋势:尿素随着出口放开,国外内100-200价差有望修复,周期底部已现;DMF、醋酸随着部分低端落后产能退出,行业格局逐步改善;DMC、己二酸、己内酰胺则主要受油头成本支撑,随公司原料煤炭价格回落,产品价差反而走扩。根据我们测算,公司一季度业绩同比增速超25%,且一季度受到冻雨及春节影响为年内最差
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华鲁恒升
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夜长梦山
2024-04-15 22:11:38
长期价值开始计价,我们坚定看好化企核心资产
【兴证化工】长期价值开始计价,我们坚定看好化企核心资产 前期市场风格极致化,对公司治理等长期价值几乎不计价,市场“拿着放大镜找利空”,导致核心资产股价超跌。然而我们看到,有一批优秀的化工企业在周期底部之时依旧拥有极强的业绩韧性,在股价超跌后价值凸显。当前化企核心资产安全边际依然充足,我们认为拥有成本优势、业绩韧性的化企核心资产配置性价比突出! 从产业发展看,中长期国内安环趋严、“双碳”达标等大背景下,化工产业走向集约化、产能向拥有一体化产业链、规模化与技术领先实现的成本优势、持续稳定的资本开支等
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万华化学
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海风海缆:海风景气复苏,坚定推荐海缆龙头标的
【天风通信】海风海缆:海风景气复苏,坚定推荐海缆龙头标的 🔥坚定看好推荐海缆头部厂商中天科技、亨通光电、东方电缆(电新组覆盖),海风行业今年迎来景气复苏,近两年有望加速装机同时长期空间广阔,海缆头部厂商业绩有韧性,一季度业绩有望保持较快增长,同时估值维度今年中天科技&亨通光电约11-12倍,有提升空间。 🌹江苏海风确定性强,持续推进。近期大丰850MW项目招标风机,从节奏来看,该项目计划2024年6月开工,2024年12月首批并网,2025年6月全容量并网;风力发电机组及附属设备(含塔架)交
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东方电缆
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宁德时代2024年一季度业绩指标简评
【招商电新】宁德时代2024年一季度业绩指标简评 公司公告:2024年Q1公司实现营收、归母、扣非净利润分别797.7亿元、105亿元、92.5亿元,分别同比下滑10.4%、增长7%、增长18.5%。 Q1盈利能力超预期,印钞机属性开始凸显,公司Q4归母、扣非利润分别约105、92.5亿元,分别环比下滑19%、29%。 【盈利能力再超预期】公司24Q1毛利率约26.4%,同/环比分别增加5.1、0.8个百分点,超预期,公司的成本控制以及原材料价格的传导能力逐步显现,在售价环比下滑的情况下,我们估
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宁德时代
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海兴电力年报点评-业绩大超预期,出海渐入佳境-0415
【天风电新】海兴电力年报点评-业绩大超预期,出海渐入佳境-0415 ————————— 🌼财务数据: 23年公司收入42亿元,同比+27%,毛利率41.9%,同比+3.7pct,归母净利润9.82亿,同比+48%,收入利润均大超预期,市场预期23年净利润9亿以内;经营活动现金流量净额达11亿元,同比+61%,现金流表现强,货币资金达45亿元。 23年Q4收入13.28亿元,同比+44%,环比+34%;毛利率45.7%,同比+5.4pct,环比+2.4pct;归母净利润3.14亿,同比+61.2
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海兴电力
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天润乳业:盈利压力放大,紧盯奶价拐点
【华创食饮】天润乳业:盈利压力放大,紧盯奶价拐点 公司发布2023年年报。2023年全年实现营收27.14亿元,同比+12.62%,归母净利1.42亿元,同比-27.71%,扣非归母净利1.4亿元,同比-21.53%。单Q4营收6.31亿元,同比+13.04%,归母净利-47.34万元,去年同期为4260.66万元,扣非归母净利-401.26万元,去年同期为3999.51万元。 评论 招商铺货叠加新农并表,Q4疆外实现高增支撑营收表现稳健。分地区看,23年疆内实现收入14.51亿元,同比+6.0
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天润乳业
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液晶面板专家交流纪要
【液晶面板专家交流纪要】 Q: 液晶面板市场的波动周期大致是多少? 液晶面板市场的波动周期呈现一种规律性,通常在3年至4年左右出现一次完整的周期循环。这一周期涉及到市场需求、供应调整和技术更新等多个层面的变化。 Q: 液晶面板上行周期的原因有哪些? 最近一轮液晶面板上行周期的增长驱动力可以从两个方面来分析。首先,价格因素起到了关键作用,自去关注公众号三思行研年6月价格触底后,液晶面板的价格逐渐开始反弹,尽管物料成本上涨幅度低于预期。其次,市场结构变迁也促进了增长,其中OLED技术和MiniLED
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电解液溶剂更新
【电解液溶剂更新】 Q: 近期电解液溶剂价格出现了什么样的变化? A: 近期,电解液溶剂市场表现出触底反弹的迹象,价格开始上涨。具体表现为,电池级DMC(碳酸二甲酯)产品平均价格由每吨4500元上涨至4800元,涨幅约为7%。由于1吨电解液通常需要约0.85吨溶剂,据GGII预测,随着新能源汽车市场的快速发展,2024年中国国内电解液需求预计将超过130万吨,相应的电池级溶剂需求也将超过110万吨。溶剂价格在低位盘整近一年后,随着下游锂离子电池需求的旺盛,价格有望进入明显的上升拐点。 Q: 油价
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战略看好央国企车企估值系统性重塑
【东吴汽车黄细里团队】最新深度:战略看好央国企车企估值系统性重塑 #核心结论&投资建议: 电动化逻辑下央国企市占率下行区间已较有限,展望后续行业大逻辑:1)智能化层面:我们看好央国企内生增长+与华为优势互补下逐步走向行业领先;2)全球化层面:央国企车企均在积极推动本地化生产战略,提升中国车企的全球竞争力,同时合资品牌反向出口趋势也较为明确,央国企是中国乘用车出口的主力。因此在央国企整体估值较低前提下我们战略看好央国企车企系统性的估值重塑,推荐【长安汽车/江淮汽车/上汽集团/广汽集团】,关注【北汽
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长安汽车
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轨交设备
【sw机械】继续推荐轨交设备-0416 #近期变化: 1)中国中车一季报超预期,反映的是国铁的需求景气,验收越快说明对车辆的需求越迫切; 2)今年1-3月铁路固定资产投资1248亿元,同比增长9.9%,投资端与中车订单及一季报形成逻辑验证; #相关标的更新: 1)中国中车:一季报超预期,年内首次招标即将落地。公司一季报超预期主要在于收入确认节奏比预想的要快,背后反映的是国铁的需求高景气,或预示今年新招标可能超预期。24-26年净利润分别为133.01、146.91、162.92亿,对应估值16x
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中国中车
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GB200方案产业链进展和我们对格局的观点
【gj电子】GB200方案产业链进展和我们对格局的观点 今日盛传GB200 NVLINK Switch板方案改变至HDI,致使相关公司股价反应强烈。在前期与市场拆解GB200时我们就有提到当前NVLINK Switch板有多种设计正在同时进行,我们再重申一下我们的观点: 当前NVLINK Switch板有两种方案在送样测试,其一为1阶30层(低阶HDI板),其二为6阶24层(高阶HDI板),目前整个方案还未定板,但不难看出海外大客户对HDI技术使用偏好,我们认为这也是高速通信发展中芯片I/O数增
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国盾量子 | 交流要点和观点
【tf通信】国盾量子 | 交流要点和观点: 1、 公司将量子技术从科研,做了很好的工程化、产品化,未来持续推广商业化。公司2023年营收1.56亿元,其中量子通信0.86亿元(工程化应用已经很成熟)、量子计算(0.45亿元)、量子测量(0.18亿元),中国电信量子19亿元控股。 2、 量子通信:主要场景是网络节点之间传输信息进行量子加密,增强安全。当前电信量子SIM卡360万用户,每天新增3万用户,需要看转付费比例;其中合肥区域,电信针对量子SIM卡套餐加密为20-30元/月,其中国盾分成2.7
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国盾量子
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锦波生物:24Q1归母净利润0.85-1.05亿元
锦波生物:24Q1归母净利润0.85-1.05亿元,或略超市场预期(0.9亿),重组胶原蛋白景气度持续兑现 🎉 锦波生物发布24Q1业绩预告,24Q1公司实现归母净利润0.85-1.05亿元/yoy+ 97.65%-144.16%,中值0.95亿元/yoy+120.93%,略超市场预期。 🎉我们预计24Q1薇旖美销售额接近翻倍增长。公司业绩高速增长主要系薇旖美快速放量以及医美产品收入占比提升带动综合毛利率提升所致。根据草根调研,2024年薇旖美系列产品目标继续高速增长,我们测算24Q1薇旖美
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正丹股份
【海通化工刘威 孙维容团队】正丹股份:2024年第一季度归母净利润0.55亿元-0.65亿元,同比增长378.22%-465.17% 正丹股份发布发布2023年度业绩快报和2024年第一季度业绩预告。2023年公司实现营业收入15.38亿元,较上年同期减少20.09%;实现归母净利润987.51万元,较上年同期减少82.31%。受原油价格波动影响,公司出于谨慎考虑减少了碳九芳烃的采购加工量,副产品高沸点芳烃溶剂的产销量大幅下降,同时因装置产能利用率偏低,单位固定成本较高,高沸点芳烃溶剂产品毛利率
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万辰集团发布一季度预告
【招商商社】万辰集团发布一季度预告,量贩零食净利率大幅提升 公司发布一季度预告,24Q1公司量贩零食收入预计46-50亿,同比增长678.31% - 745.99%;剔除股份支付费用后,公司量贩零食业务净利预计1.1亿-1.3亿,对应净利率约为2.39% -2.60%。对比公司23Q4量贩零食业务1.6%的净利率,本季度净利率环比上季度提升0.8-1.0pct,净利率环比持续明显提升。 展望Q2,行业当前C端价格战已全面缓解,有望带动公司利润率环比持续上行。且公司先前在仓配、供应链品牌等多个环节
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华鲁恒升
【华鲁恒升】点评:产品景气底部回暖,油煤价差拉大公司盈利持续受益 当前部分产品景气复苏,油煤价差扩大增厚公司盈利。从公司主要产品来看,尿素、DMF、醋酸、DMC、己二酸、己内酰胺等产品价格均出现底部回暖趋势:尿素随着出口放开,国外内100-200价差有望修复,周期底部已现;DMF、醋酸随着部分低端落后产能退出,行业格局逐步改善;DMC、己二酸、己内酰胺则主要受油头成本支撑,随公司原料煤炭价格回落,产品价差反而走扩。根据我们测算,公司一季度业绩同比增速超25%,且一季度受到冻雨及春节影响为年内最差
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长期价值开始计价,我们坚定看好化企核心资产
【兴证化工】长期价值开始计价,我们坚定看好化企核心资产 前期市场风格极致化,对公司治理等长期价值几乎不计价,市场“拿着放大镜找利空”,导致核心资产股价超跌。然而我们看到,有一批优秀的化工企业在周期底部之时依旧拥有极强的业绩韧性,在股价超跌后价值凸显。当前化企核心资产安全边际依然充足,我们认为拥有成本优势、业绩韧性的化企核心资产配置性价比突出! 从产业发展看,中长期国内安环趋严、“双碳”达标等大背景下,化工产业走向集约化、产能向拥有一体化产业链、规模化与技术领先实现的成本优势、持续稳定的资本开支等
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海风海缆:海风景气复苏,坚定推荐海缆龙头标的
【天风通信】海风海缆:海风景气复苏,坚定推荐海缆龙头标的 🔥坚定看好推荐海缆头部厂商中天科技、亨通光电、东方电缆(电新组覆盖),海风行业今年迎来景气复苏,近两年有望加速装机同时长期空间广阔,海缆头部厂商业绩有韧性,一季度业绩有望保持较快增长,同时估值维度今年中天科技&亨通光电约11-12倍,有提升空间。 🌹江苏海风确定性强,持续推进。近期大丰850MW项目招标风机,从节奏来看,该项目计划2024年6月开工,2024年12月首批并网,2025年6月全容量并网;风力发电机组及附属设备(含塔架)交
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宁德时代2024年一季度业绩指标简评
【招商电新】宁德时代2024年一季度业绩指标简评 公司公告:2024年Q1公司实现营收、归母、扣非净利润分别797.7亿元、105亿元、92.5亿元,分别同比下滑10.4%、增长7%、增长18.5%。 Q1盈利能力超预期,印钞机属性开始凸显,公司Q4归母、扣非利润分别约105、92.5亿元,分别环比下滑19%、29%。 【盈利能力再超预期】公司24Q1毛利率约26.4%,同/环比分别增加5.1、0.8个百分点,超预期,公司的成本控制以及原材料价格的传导能力逐步显现,在售价环比下滑的情况下,我们估
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海兴电力年报点评-业绩大超预期,出海渐入佳境-0415
【天风电新】海兴电力年报点评-业绩大超预期,出海渐入佳境-0415 ————————— 🌼财务数据: 23年公司收入42亿元,同比+27%,毛利率41.9%,同比+3.7pct,归母净利润9.82亿,同比+48%,收入利润均大超预期,市场预期23年净利润9亿以内;经营活动现金流量净额达11亿元,同比+61%,现金流表现强,货币资金达45亿元。 23年Q4收入13.28亿元,同比+44%,环比+34%;毛利率45.7%,同比+5.4pct,环比+2.4pct;归母净利润3.14亿,同比+61.2
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天润乳业:盈利压力放大,紧盯奶价拐点
【华创食饮】天润乳业:盈利压力放大,紧盯奶价拐点 公司发布2023年年报。2023年全年实现营收27.14亿元,同比+12.62%,归母净利1.42亿元,同比-27.71%,扣非归母净利1.4亿元,同比-21.53%。单Q4营收6.31亿元,同比+13.04%,归母净利-47.34万元,去年同期为4260.66万元,扣非归母净利-401.26万元,去年同期为3999.51万元。 评论 招商铺货叠加新农并表,Q4疆外实现高增支撑营收表现稳健。分地区看,23年疆内实现收入14.51亿元,同比+6.0
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液晶面板专家交流纪要
【液晶面板专家交流纪要】 Q: 液晶面板市场的波动周期大致是多少? 液晶面板市场的波动周期呈现一种规律性,通常在3年至4年左右出现一次完整的周期循环。这一周期涉及到市场需求、供应调整和技术更新等多个层面的变化。 Q: 液晶面板上行周期的原因有哪些? 最近一轮液晶面板上行周期的增长驱动力可以从两个方面来分析。首先,价格因素起到了关键作用,自去关注公众号三思行研年6月价格触底后,液晶面板的价格逐渐开始反弹,尽管物料成本上涨幅度低于预期。其次,市场结构变迁也促进了增长,其中OLED技术和MiniLED
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电解液溶剂更新
【电解液溶剂更新】 Q: 近期电解液溶剂价格出现了什么样的变化? A: 近期,电解液溶剂市场表现出触底反弹的迹象,价格开始上涨。具体表现为,电池级DMC(碳酸二甲酯)产品平均价格由每吨4500元上涨至4800元,涨幅约为7%。由于1吨电解液通常需要约0.85吨溶剂,据GGII预测,随着新能源汽车市场的快速发展,2024年中国国内电解液需求预计将超过130万吨,相应的电池级溶剂需求也将超过110万吨。溶剂价格在低位盘整近一年后,随着下游锂离子电池需求的旺盛,价格有望进入明显的上升拐点。 Q: 油价
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天赐材料
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夜长梦山
2024-04-16 12:42:49
战略看好央国企车企估值系统性重塑
【东吴汽车黄细里团队】最新深度:战略看好央国企车企估值系统性重塑 #核心结论&投资建议: 电动化逻辑下央国企市占率下行区间已较有限,展望后续行业大逻辑:1)智能化层面:我们看好央国企内生增长+与华为优势互补下逐步走向行业领先;2)全球化层面:央国企车企均在积极推动本地化生产战略,提升中国车企的全球竞争力,同时合资品牌反向出口趋势也较为明确,央国企是中国乘用车出口的主力。因此在央国企整体估值较低前提下我们战略看好央国企车企系统性的估值重塑,推荐【长安汽车/江淮汽车/上汽集团/广汽集团】,关注【北汽
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长安汽车
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夜长梦山
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轨交设备
【sw机械】继续推荐轨交设备-0416 #近期变化: 1)中国中车一季报超预期,反映的是国铁的需求景气,验收越快说明对车辆的需求越迫切; 2)今年1-3月铁路固定资产投资1248亿元,同比增长9.9%,投资端与中车订单及一季报形成逻辑验证; #相关标的更新: 1)中国中车:一季报超预期,年内首次招标即将落地。公司一季报超预期主要在于收入确认节奏比预想的要快,背后反映的是国铁的需求高景气,或预示今年新招标可能超预期。24-26年净利润分别为133.01、146.91、162.92亿,对应估值16x
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中国中车
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夜长梦山
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GB200方案产业链进展和我们对格局的观点
【gj电子】GB200方案产业链进展和我们对格局的观点 今日盛传GB200 NVLINK Switch板方案改变至HDI,致使相关公司股价反应强烈。在前期与市场拆解GB200时我们就有提到当前NVLINK Switch板有多种设计正在同时进行,我们再重申一下我们的观点: 当前NVLINK Switch板有两种方案在送样测试,其一为1阶30层(低阶HDI板),其二为6阶24层(高阶HDI板),目前整个方案还未定板,但不难看出海外大客户对HDI技术使用偏好,我们认为这也是高速通信发展中芯片I/O数增
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沪电股份
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国盾量子 | 交流要点和观点
【tf通信】国盾量子 | 交流要点和观点: 1、 公司将量子技术从科研,做了很好的工程化、产品化,未来持续推广商业化。公司2023年营收1.56亿元,其中量子通信0.86亿元(工程化应用已经很成熟)、量子计算(0.45亿元)、量子测量(0.18亿元),中国电信量子19亿元控股。 2、 量子通信:主要场景是网络节点之间传输信息进行量子加密,增强安全。当前电信量子SIM卡360万用户,每天新增3万用户,需要看转付费比例;其中合肥区域,电信针对量子SIM卡套餐加密为20-30元/月,其中国盾分成2.7
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国盾量子
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锦波生物:24Q1归母净利润0.85-1.05亿元
锦波生物:24Q1归母净利润0.85-1.05亿元,或略超市场预期(0.9亿),重组胶原蛋白景气度持续兑现 🎉 锦波生物发布24Q1业绩预告,24Q1公司实现归母净利润0.85-1.05亿元/yoy+ 97.65%-144.16%,中值0.95亿元/yoy+120.93%,略超市场预期。 🎉我们预计24Q1薇旖美销售额接近翻倍增长。公司业绩高速增长主要系薇旖美快速放量以及医美产品收入占比提升带动综合毛利率提升所致。根据草根调研,2024年薇旖美系列产品目标继续高速增长,我们测算24Q1薇旖美
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锦波生物
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正丹股份
【海通化工刘威 孙维容团队】正丹股份:2024年第一季度归母净利润0.55亿元-0.65亿元,同比增长378.22%-465.17% 正丹股份发布发布2023年度业绩快报和2024年第一季度业绩预告。2023年公司实现营业收入15.38亿元,较上年同期减少20.09%;实现归母净利润987.51万元,较上年同期减少82.31%。受原油价格波动影响,公司出于谨慎考虑减少了碳九芳烃的采购加工量,副产品高沸点芳烃溶剂的产销量大幅下降,同时因装置产能利用率偏低,单位固定成本较高,高沸点芳烃溶剂产品毛利率
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正丹股份
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万辰集团发布一季度预告
【招商商社】万辰集团发布一季度预告,量贩零食净利率大幅提升 公司发布一季度预告,24Q1公司量贩零食收入预计46-50亿,同比增长678.31% - 745.99%;剔除股份支付费用后,公司量贩零食业务净利预计1.1亿-1.3亿,对应净利率约为2.39% -2.60%。对比公司23Q4量贩零食业务1.6%的净利率,本季度净利率环比上季度提升0.8-1.0pct,净利率环比持续明显提升。 展望Q2,行业当前C端价格战已全面缓解,有望带动公司利润率环比持续上行。且公司先前在仓配、供应链品牌等多个环节
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万辰集团
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夜长梦山
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华鲁恒升
【华鲁恒升】点评:产品景气底部回暖,油煤价差拉大公司盈利持续受益 当前部分产品景气复苏,油煤价差扩大增厚公司盈利。从公司主要产品来看,尿素、DMF、醋酸、DMC、己二酸、己内酰胺等产品价格均出现底部回暖趋势:尿素随着出口放开,国外内100-200价差有望修复,周期底部已现;DMF、醋酸随着部分低端落后产能退出,行业格局逐步改善;DMC、己二酸、己内酰胺则主要受油头成本支撑,随公司原料煤炭价格回落,产品价差反而走扩。根据我们测算,公司一季度业绩同比增速超25%,且一季度受到冻雨及春节影响为年内最差
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华鲁恒升
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夜长梦山
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长期价值开始计价,我们坚定看好化企核心资产
【兴证化工】长期价值开始计价,我们坚定看好化企核心资产 前期市场风格极致化,对公司治理等长期价值几乎不计价,市场“拿着放大镜找利空”,导致核心资产股价超跌。然而我们看到,有一批优秀的化工企业在周期底部之时依旧拥有极强的业绩韧性,在股价超跌后价值凸显。当前化企核心资产安全边际依然充足,我们认为拥有成本优势、业绩韧性的化企核心资产配置性价比突出! 从产业发展看,中长期国内安环趋严、“双碳”达标等大背景下,化工产业走向集约化、产能向拥有一体化产业链、规模化与技术领先实现的成本优势、持续稳定的资本开支等
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万华化学
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海风海缆:海风景气复苏,坚定推荐海缆龙头标的
【天风通信】海风海缆:海风景气复苏,坚定推荐海缆龙头标的 🔥坚定看好推荐海缆头部厂商中天科技、亨通光电、东方电缆(电新组覆盖),海风行业今年迎来景气复苏,近两年有望加速装机同时长期空间广阔,海缆头部厂商业绩有韧性,一季度业绩有望保持较快增长,同时估值维度今年中天科技&亨通光电约11-12倍,有提升空间。 🌹江苏海风确定性强,持续推进。近期大丰850MW项目招标风机,从节奏来看,该项目计划2024年6月开工,2024年12月首批并网,2025年6月全容量并网;风力发电机组及附属设备(含塔架)交
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东方电缆
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夜长梦山
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宁德时代2024年一季度业绩指标简评
【招商电新】宁德时代2024年一季度业绩指标简评 公司公告:2024年Q1公司实现营收、归母、扣非净利润分别797.7亿元、105亿元、92.5亿元,分别同比下滑10.4%、增长7%、增长18.5%。 Q1盈利能力超预期,印钞机属性开始凸显,公司Q4归母、扣非利润分别约105、92.5亿元,分别环比下滑19%、29%。 【盈利能力再超预期】公司24Q1毛利率约26.4%,同/环比分别增加5.1、0.8个百分点,超预期,公司的成本控制以及原材料价格的传导能力逐步显现,在售价环比下滑的情况下,我们估
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宁德时代
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夜长梦山
2024-04-15 22:09:53
海兴电力年报点评-业绩大超预期,出海渐入佳境-0415
【天风电新】海兴电力年报点评-业绩大超预期,出海渐入佳境-0415 ————————— 🌼财务数据: 23年公司收入42亿元,同比+27%,毛利率41.9%,同比+3.7pct,归母净利润9.82亿,同比+48%,收入利润均大超预期,市场预期23年净利润9亿以内;经营活动现金流量净额达11亿元,同比+61%,现金流表现强,货币资金达45亿元。 23年Q4收入13.28亿元,同比+44%,环比+34%;毛利率45.7%,同比+5.4pct,环比+2.4pct;归母净利润3.14亿,同比+61.2
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