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夜长梦山
2024-04-03 21:42:20
资源股迎来狂欢,价值重估需重视!
浙商金属新材料【资源股迎来狂欢,价值重估需重视!】 今天资源股迎来普涨,很多投资者来问,我们统一回复 🔥过去三年,矿产端Capex不足的逻辑已经被大家所接受,带来了3年的强势,龙头紫金矿业价值创下历史新高。 🔥未来三年,我们认为非洲为代表的新兴市场需求崛起,将引发资源股价值的重估,带动资源新一轮的强势行情。 【工业金属:新兴市场需求一定要重视!】 🔸铜:TC降至10年来历史低位,缺矿!长期看,新型市场需求崛起,预计供需缺口进一步扩大。坚定抱住龙头:紫金、洛钼等。 🔸铝:供给紧缩需求释放,
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紫金矿业
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夜长梦山
2024-04-03 21:41:50
零部件调整点评-0403
🌀零部件调整点评-0403 ——————————— 以拓普为代表的零部件集体调整,反映特斯拉Q1交付量不及预期以及全年销量下修的担忧,我们认为: 1、 Q1交付受影响官方解释:弗里蒙特工厂新款Model 3处于初期爬坡阶段,以及红海冲突导致运输问题、纵火导致的柏林工厂停工,均属于生产端可解决的问题,而需求端有问题的仅在国内。 2、 国内市场特斯拉份额被自主品牌争夺,对于T链而言,❗并不是利空,原因系我们此前反复强调的T链全品类、全客户拓展逻辑。具体来看,目前T占比尚且较高的: (1)拓普:预计
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拓普集团
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夜长梦山
2024-04-03 21:41:22
耐普矿机董事长交流更新——如何看待市值空间?
【gf机械】耐普矿机董事长交流更新——如何看待市值空间? 耐普矿机作为我们去年6月以来一直重点推荐的标的,近期股价创历史新高,昨天我们与董事长深入交流,有几点更新和大家汇报: 1、#行业景气度+公司业绩爆发进入明牌阶段。公司核心产品是铜矿、金矿的备件及装备,下游的景气度一直持续创新高。公司在22-23年订单逐步改善,24Q1实现4000万业绩,预计24年业绩有望出现逐季度的持续爆发。目前看24Q2的排产,整体的业绩环比应该还有较大的上行趋势。 2、#当前的亮眼表现离不开创始人长周期的布局、未来2
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耐普矿机
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夜长梦山
2024-04-03 13:05:32
钠电池大涨点评
【华泰电新】钠电池大涨点评-240403 ———————————— ⚡今日钠电池板块大涨,主要系下游应用进展积极.在对于安全性的追求下,钠电池在两轮车等场景应用需求逐步打开,下游龙头企业愿意在早期成本较高的阶段加码布局 ➡两轮车电池起火事件频发,钠电池产业化应用可期 ◆近期两轮车引发的火灾事故连发,其中电池为重要的安全隐患来源.目前两轮车主流搭载电池为锂电池和铅酸电池,钠电池具备较好的安全与低温性能,有助于从源头降低风险 ◆两轮车企业积极布局钠电产品,有望加速铺开 ◇雅迪:24年产能预计30-5
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传艺科技
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夜长梦山
2024-04-03 13:02:36
怎么看待金价上涨对金饰公司影响
【天风轻纺 | 金饰】怎么看待金价上涨对金饰公司影响 👑4月3日黄金现货与期货价格再创新高,COMEX黄金期货价格突破2300美元/盎司,年初以来上涨13%;伦敦金现突破2280美元/盎司;上金所AU9999价格537元,年初以来上涨约13%! 金价上涨怎么影响黄金珠宝品牌公司运营及业绩,我们一站式梳理: 🔥激发消费意愿,赛道景气加强; 金饰作为特殊商品除满足悦己妆饰需求外,保值增值也是当前环境下消费者颇为看中商品特性;金价持续上涨,特别是已形成中长期上行预期,金饰可以作为当前消费强beta
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莱绅通灵
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夜长梦山
2024-04-03 12:56:37
航天电子(600879):低空经济与卫星互联网双重共振
🏆 🏆【招商军工】航天电子(600879):低空经济与卫星互联网双重共振,提升公司成长动能 ——————————— ★ 剥离民用电缆业务,轻装上阵。公司拟公开挂牌转让航天电工51%股权,我们认为航天电工剥离有利于公司主业更加聚焦,提高公司发展质量。 ★ 控股子公司航天时代飞鸿乘“低空经济”东风,展翅翱翔。北京市科委发布的《关于促进中关村延庆园无人机产业创新发展行动方案(2024-2026年)》,明确打造北京市无人驾驶航空示范区,形成超百亿的无人机产业集群,做强北京低空经济新兴产业,其中重点提
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航天电子
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夜长梦山
2024-04-03 12:56:01
负极材料更新
【招商电新】负极材料更新 1、负极原材料焦反馈出现涨价:a、近期锦州石化煅后针状焦价格上涨100元/吨、b、油系针焦龙头计划二季度调整煅后针焦价格,调整幅度位100美元。c、部分负极材料厂也反馈原材料有一定幅度涨价,石油焦从2500元上涨至2900元/吨,涨幅约15%。 2、我们预计此次焦出现涨价主要系4月负极排产旺盛,负极生产周期长需要提前备库,从而积极备货,在近期进行集中采购,多家针状焦企业4月份负极针状焦订单已经全部预售。 近期与负极厂交流来看,目前负极材料端售价还未出现调涨,未来若需求持
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尚太科技
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夜长梦山
2024-04-03 12:50:07
【软控股份】轮胎行业扩产积极,业绩步入高成长通道
【软控股份】轮胎行业扩产积极,业绩步入高成长通道 公司发布23年年报,实现收入56.48亿元,同比-1.54%,剔除子公司东方宏业剥离影响后营收增长18.48%;归母净利润3.33亿元,同比+64.40%。公司23Q4实现收入19.70亿元,同比+14.14%,归母净利润1.24亿元,同比+44.09%,单季度利润水平创2012年以来新高。 #轮胎设备订单大幅增长 23年以来轮胎企业普遍在手订单充足,产销两旺,资本开支提升,赛轮陆续公布墨西哥、柬埔寨、印尼项目,24年关联交易预计15.2亿元,较
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软控股份
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夜长梦山
2024-04-03 12:47:56
湖南裕能更新
【招商电新】湖南裕能更新 1、24Q1铁锂行业盈利已逐步见底。23Q4行业内仅裕能一家实现盈利,预计单吨盈利在1500元附近,24Q1加工费进一步下探,预计除裕能外,铁锂行业基本全处于亏现金流的状态,而在融资收紧的大背景下,未上市企业募资压力较大,未来行业产能去化可能会超预期。 2、公司份额有望稳定持续的扩张。2023年预计公司铁锂出货超50万吨,行业市占率超过30%。公司与宁德时代、比亚迪等头部客户已建立长期稳定的业务合作。同时,宁德时代、比亚迪为公司战略投资者在股权上深度合作,这也使得公司在
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湖南裕能
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夜长梦山
2024-04-03 12:47:16
铜价涨价催化危废资源化企业利润提升
【广发环保】铜价涨价催化危废资源化企业利润提升 近1个月铜价持续提升,截至今日已达到7.28万元/吨,相较3月初涨价3960元/吨,涨幅达5.75%。危废资源化行业前后端均挂钩铜价,利润可以通过(计价系数差额*铜价-处理成本)计算,在铜价上涨周期内利润有望增厚,同时在高铜价位置上亦有所受益,并有望冲减此前计提的存货跌价,关注危废资源化龙头企业#浙富控股、高能环境、飞南资源。 假设含铜废料-含铜合金计价系数差额为10%、所得税率为15%,则销售时铜价相比收料时每上涨1000元/吨增厚765元/吨利
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飞南资源
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夜长梦山
2024-04-03 12:46:00
鼎胜新材:行业冰点已至
【招商金属】鼎胜新材:行业冰点已至,二三季度有望持续向好 近况更新:23年主因海外包装箔需求较弱、海外工厂生产成本较高及并表产生一定费用等多种因素影响,预计包装箔出货及利润下降较为明显。电池箔持续低于预期,空调箔相对增长。1、2月空调箔及包装箔或维稳,电池箔价格或有较大程度下滑,行业至暗已至。 后续看点:(1)海外需求增长动能:全球各主要经济体正加速新能源转型,电力设备出海或为今年主要边际增量,公司作为铝加工企业中首家海外布局电池箔的企业有望率先受益。(2)行业供需格局或好转:供给端或出现更多的
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鼎胜新材
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夜长梦山
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供给受限资源品牛市-----钨
【有色大牛市】 【建投金属】供给受限资源品牛市-----钨 国内供给持续收缩,需求端材料替代升级进行时 逻辑一:老旧矿山持续减产,钨矿开采指标收紧。国内的钨矿生产采用配额制生产, 2024年度第一批钨矿开采总量控制指标为62000吨,同比2023年度第一批指标63000吨减少约1.59%,这是2019年以来首次出现第一批钨矿开采总量控制指标下移的情况,显示了钨矿作为战略资源的在开采中国的保护策略。另外,近几年国内钨矿的批复项目较少,老旧矿山品味自然下降,部分不符合环保标准的小矿山关停,钨精矿的国
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厦门钨业
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夜长梦山
2024-04-03 12:44:26
玻璃涨价预期兑现,后续供需依然偏紧
【国盛电新】玻璃涨价预期兑现,后续供需依然偏紧 事件: 根据SMM数据,4月第一日,国内3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流成交价格分别兑现上涨。 点评: 玻璃目前作为产业链供需最紧的环节,在需求有望超预期的情况下受益最大。虽然3-4月内有多座窑炉点火,但由于 1)Q2需求端进入旺季;2)窑炉爬产需要时间,因此整体Q2供需依然偏紧,给到了此轮涨价的空间。 因此,依然建议重点关注产业链有望最快实现供需反转的玻璃环节,推荐#福莱特、信义光能、亚玛顿。 风险提示:光伏玻璃供需恶化,整体装机不及预期。
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亚玛顿
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夜长梦山
2024-04-03 12:42:55
近期#全球大麻合法化趋势进展
近期#全球大麻合法化趋势进展: 中国台湾:近日,中国台湾卫福部经专家会议决议开放医用大麻二酚(CBD)药物上市,一项含CBD药物正式取得食药署药物许可证,可用于罕见疾病卓飞氏症候群(Dravet )、结节性硬化症的患者,治疗难治型癫痫症状。 德国:德国国会投票通过合法化娱乐性大麻法案 2024年4月1日起生效。 法国:275家医疗机构参与的大规模临床实验结束:2025年医用大麻或将上架全国药房! 美国:近期“零THC、零CBD”转基因大麻获批;美国多州大麻合法化推进。 葡萄牙:葡萄牙自2018年
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顺灏股份
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夜长梦山
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VR专家交流要点20240402
【cj电子】VR专家交流要点20240402 2023-2024年VR出货量总结与展望 1、23年整体VR市场呈现下降趋势,出货量同比有所减少。2023年整体出货量约为530-540万台,其中Meta300-400万台,其中Quest3为100多万台;索尼接近100万台;Pico为30多万台。 2、24年Q1 VR出货弱于同期。Meta:Quest3今年预期出货100多万台,Lite版本出货预期300-500万台;索尼:今年预期悲观,将探索连接PC游戏的新方向。 各厂商VR/MR/AR进展梳理
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华勤技术
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资源股迎来狂欢,价值重估需重视!
浙商金属新材料【资源股迎来狂欢,价值重估需重视!】 今天资源股迎来普涨,很多投资者来问,我们统一回复 🔥过去三年,矿产端Capex不足的逻辑已经被大家所接受,带来了3年的强势,龙头紫金矿业价值创下历史新高。 🔥未来三年,我们认为非洲为代表的新兴市场需求崛起,将引发资源股价值的重估,带动资源新一轮的强势行情。 【工业金属:新兴市场需求一定要重视!】 🔸铜:TC降至10年来历史低位,缺矿!长期看,新型市场需求崛起,预计供需缺口进一步扩大。坚定抱住龙头:紫金、洛钼等。 🔸铝:供给紧缩需求释放,
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紫金矿业
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零部件调整点评-0403
🌀零部件调整点评-0403 ——————————— 以拓普为代表的零部件集体调整,反映特斯拉Q1交付量不及预期以及全年销量下修的担忧,我们认为: 1、 Q1交付受影响官方解释:弗里蒙特工厂新款Model 3处于初期爬坡阶段,以及红海冲突导致运输问题、纵火导致的柏林工厂停工,均属于生产端可解决的问题,而需求端有问题的仅在国内。 2、 国内市场特斯拉份额被自主品牌争夺,对于T链而言,❗并不是利空,原因系我们此前反复强调的T链全品类、全客户拓展逻辑。具体来看,目前T占比尚且较高的: (1)拓普:预计
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拓普集团
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耐普矿机董事长交流更新——如何看待市值空间?
【gf机械】耐普矿机董事长交流更新——如何看待市值空间? 耐普矿机作为我们去年6月以来一直重点推荐的标的,近期股价创历史新高,昨天我们与董事长深入交流,有几点更新和大家汇报: 1、#行业景气度+公司业绩爆发进入明牌阶段。公司核心产品是铜矿、金矿的备件及装备,下游的景气度一直持续创新高。公司在22-23年订单逐步改善,24Q1实现4000万业绩,预计24年业绩有望出现逐季度的持续爆发。目前看24Q2的排产,整体的业绩环比应该还有较大的上行趋势。 2、#当前的亮眼表现离不开创始人长周期的布局、未来2
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耐普矿机
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钠电池大涨点评
【华泰电新】钠电池大涨点评-240403 ———————————— ⚡今日钠电池板块大涨,主要系下游应用进展积极.在对于安全性的追求下,钠电池在两轮车等场景应用需求逐步打开,下游龙头企业愿意在早期成本较高的阶段加码布局 ➡两轮车电池起火事件频发,钠电池产业化应用可期 ◆近期两轮车引发的火灾事故连发,其中电池为重要的安全隐患来源.目前两轮车主流搭载电池为锂电池和铅酸电池,钠电池具备较好的安全与低温性能,有助于从源头降低风险 ◆两轮车企业积极布局钠电产品,有望加速铺开 ◇雅迪:24年产能预计30-5
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传艺科技
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怎么看待金价上涨对金饰公司影响
【天风轻纺 | 金饰】怎么看待金价上涨对金饰公司影响 👑4月3日黄金现货与期货价格再创新高,COMEX黄金期货价格突破2300美元/盎司,年初以来上涨13%;伦敦金现突破2280美元/盎司;上金所AU9999价格537元,年初以来上涨约13%! 金价上涨怎么影响黄金珠宝品牌公司运营及业绩,我们一站式梳理: 🔥激发消费意愿,赛道景气加强; 金饰作为特殊商品除满足悦己妆饰需求外,保值增值也是当前环境下消费者颇为看中商品特性;金价持续上涨,特别是已形成中长期上行预期,金饰可以作为当前消费强beta
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航天电子(600879):低空经济与卫星互联网双重共振
🏆 🏆【招商军工】航天电子(600879):低空经济与卫星互联网双重共振,提升公司成长动能 ——————————— ★ 剥离民用电缆业务,轻装上阵。公司拟公开挂牌转让航天电工51%股权,我们认为航天电工剥离有利于公司主业更加聚焦,提高公司发展质量。 ★ 控股子公司航天时代飞鸿乘“低空经济”东风,展翅翱翔。北京市科委发布的《关于促进中关村延庆园无人机产业创新发展行动方案(2024-2026年)》,明确打造北京市无人驾驶航空示范区,形成超百亿的无人机产业集群,做强北京低空经济新兴产业,其中重点提
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航天电子
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负极材料更新
【招商电新】负极材料更新 1、负极原材料焦反馈出现涨价:a、近期锦州石化煅后针状焦价格上涨100元/吨、b、油系针焦龙头计划二季度调整煅后针焦价格,调整幅度位100美元。c、部分负极材料厂也反馈原材料有一定幅度涨价,石油焦从2500元上涨至2900元/吨,涨幅约15%。 2、我们预计此次焦出现涨价主要系4月负极排产旺盛,负极生产周期长需要提前备库,从而积极备货,在近期进行集中采购,多家针状焦企业4月份负极针状焦订单已经全部预售。 近期与负极厂交流来看,目前负极材料端售价还未出现调涨,未来若需求持
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尚太科技
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【软控股份】轮胎行业扩产积极,业绩步入高成长通道
【软控股份】轮胎行业扩产积极,业绩步入高成长通道 公司发布23年年报,实现收入56.48亿元,同比-1.54%,剔除子公司东方宏业剥离影响后营收增长18.48%;归母净利润3.33亿元,同比+64.40%。公司23Q4实现收入19.70亿元,同比+14.14%,归母净利润1.24亿元,同比+44.09%,单季度利润水平创2012年以来新高。 #轮胎设备订单大幅增长 23年以来轮胎企业普遍在手订单充足,产销两旺,资本开支提升,赛轮陆续公布墨西哥、柬埔寨、印尼项目,24年关联交易预计15.2亿元,较
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软控股份
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2024-04-03 12:47:56
湖南裕能更新
【招商电新】湖南裕能更新 1、24Q1铁锂行业盈利已逐步见底。23Q4行业内仅裕能一家实现盈利,预计单吨盈利在1500元附近,24Q1加工费进一步下探,预计除裕能外,铁锂行业基本全处于亏现金流的状态,而在融资收紧的大背景下,未上市企业募资压力较大,未来行业产能去化可能会超预期。 2、公司份额有望稳定持续的扩张。2023年预计公司铁锂出货超50万吨,行业市占率超过30%。公司与宁德时代、比亚迪等头部客户已建立长期稳定的业务合作。同时,宁德时代、比亚迪为公司战略投资者在股权上深度合作,这也使得公司在
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湖南裕能
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2024-04-03 12:47:16
铜价涨价催化危废资源化企业利润提升
【广发环保】铜价涨价催化危废资源化企业利润提升 近1个月铜价持续提升,截至今日已达到7.28万元/吨,相较3月初涨价3960元/吨,涨幅达5.75%。危废资源化行业前后端均挂钩铜价,利润可以通过(计价系数差额*铜价-处理成本)计算,在铜价上涨周期内利润有望增厚,同时在高铜价位置上亦有所受益,并有望冲减此前计提的存货跌价,关注危废资源化龙头企业#浙富控股、高能环境、飞南资源。 假设含铜废料-含铜合金计价系数差额为10%、所得税率为15%,则销售时铜价相比收料时每上涨1000元/吨增厚765元/吨利
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飞南资源
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鼎胜新材:行业冰点已至
【招商金属】鼎胜新材:行业冰点已至,二三季度有望持续向好 近况更新:23年主因海外包装箔需求较弱、海外工厂生产成本较高及并表产生一定费用等多种因素影响,预计包装箔出货及利润下降较为明显。电池箔持续低于预期,空调箔相对增长。1、2月空调箔及包装箔或维稳,电池箔价格或有较大程度下滑,行业至暗已至。 后续看点:(1)海外需求增长动能:全球各主要经济体正加速新能源转型,电力设备出海或为今年主要边际增量,公司作为铝加工企业中首家海外布局电池箔的企业有望率先受益。(2)行业供需格局或好转:供给端或出现更多的
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鼎胜新材
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供给受限资源品牛市-----钨
【有色大牛市】 【建投金属】供给受限资源品牛市-----钨 国内供给持续收缩,需求端材料替代升级进行时 逻辑一:老旧矿山持续减产,钨矿开采指标收紧。国内的钨矿生产采用配额制生产, 2024年度第一批钨矿开采总量控制指标为62000吨,同比2023年度第一批指标63000吨减少约1.59%,这是2019年以来首次出现第一批钨矿开采总量控制指标下移的情况,显示了钨矿作为战略资源的在开采中国的保护策略。另外,近几年国内钨矿的批复项目较少,老旧矿山品味自然下降,部分不符合环保标准的小矿山关停,钨精矿的国
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玻璃涨价预期兑现,后续供需依然偏紧
【国盛电新】玻璃涨价预期兑现,后续供需依然偏紧 事件: 根据SMM数据,4月第一日,国内3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流成交价格分别兑现上涨。 点评: 玻璃目前作为产业链供需最紧的环节,在需求有望超预期的情况下受益最大。虽然3-4月内有多座窑炉点火,但由于 1)Q2需求端进入旺季;2)窑炉爬产需要时间,因此整体Q2供需依然偏紧,给到了此轮涨价的空间。 因此,依然建议重点关注产业链有望最快实现供需反转的玻璃环节,推荐#福莱特、信义光能、亚玛顿。 风险提示:光伏玻璃供需恶化,整体装机不及预期。
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亚玛顿
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近期#全球大麻合法化趋势进展
近期#全球大麻合法化趋势进展: 中国台湾:近日,中国台湾卫福部经专家会议决议开放医用大麻二酚(CBD)药物上市,一项含CBD药物正式取得食药署药物许可证,可用于罕见疾病卓飞氏症候群(Dravet )、结节性硬化症的患者,治疗难治型癫痫症状。 德国:德国国会投票通过合法化娱乐性大麻法案 2024年4月1日起生效。 法国:275家医疗机构参与的大规模临床实验结束:2025年医用大麻或将上架全国药房! 美国:近期“零THC、零CBD”转基因大麻获批;美国多州大麻合法化推进。 葡萄牙:葡萄牙自2018年
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顺灏股份
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VR专家交流要点20240402
【cj电子】VR专家交流要点20240402 2023-2024年VR出货量总结与展望 1、23年整体VR市场呈现下降趋势,出货量同比有所减少。2023年整体出货量约为530-540万台,其中Meta300-400万台,其中Quest3为100多万台;索尼接近100万台;Pico为30多万台。 2、24年Q1 VR出货弱于同期。Meta:Quest3今年预期出货100多万台,Lite版本出货预期300-500万台;索尼:今年预期悲观,将探索连接PC游戏的新方向。 各厂商VR/MR/AR进展梳理
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资源股迎来狂欢,价值重估需重视!
浙商金属新材料【资源股迎来狂欢,价值重估需重视!】 今天资源股迎来普涨,很多投资者来问,我们统一回复 🔥过去三年,矿产端Capex不足的逻辑已经被大家所接受,带来了3年的强势,龙头紫金矿业价值创下历史新高。 🔥未来三年,我们认为非洲为代表的新兴市场需求崛起,将引发资源股价值的重估,带动资源新一轮的强势行情。 【工业金属:新兴市场需求一定要重视!】 🔸铜:TC降至10年来历史低位,缺矿!长期看,新型市场需求崛起,预计供需缺口进一步扩大。坚定抱住龙头:紫金、洛钼等。 🔸铝:供给紧缩需求释放,
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零部件调整点评-0403
🌀零部件调整点评-0403 ——————————— 以拓普为代表的零部件集体调整,反映特斯拉Q1交付量不及预期以及全年销量下修的担忧,我们认为: 1、 Q1交付受影响官方解释:弗里蒙特工厂新款Model 3处于初期爬坡阶段,以及红海冲突导致运输问题、纵火导致的柏林工厂停工,均属于生产端可解决的问题,而需求端有问题的仅在国内。 2、 国内市场特斯拉份额被自主品牌争夺,对于T链而言,❗并不是利空,原因系我们此前反复强调的T链全品类、全客户拓展逻辑。具体来看,目前T占比尚且较高的: (1)拓普:预计
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拓普集团
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夜长梦山
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耐普矿机董事长交流更新——如何看待市值空间?
【gf机械】耐普矿机董事长交流更新——如何看待市值空间? 耐普矿机作为我们去年6月以来一直重点推荐的标的,近期股价创历史新高,昨天我们与董事长深入交流,有几点更新和大家汇报: 1、#行业景气度+公司业绩爆发进入明牌阶段。公司核心产品是铜矿、金矿的备件及装备,下游的景气度一直持续创新高。公司在22-23年订单逐步改善,24Q1实现4000万业绩,预计24年业绩有望出现逐季度的持续爆发。目前看24Q2的排产,整体的业绩环比应该还有较大的上行趋势。 2、#当前的亮眼表现离不开创始人长周期的布局、未来2
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耐普矿机
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夜长梦山
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钠电池大涨点评
【华泰电新】钠电池大涨点评-240403 ———————————— ⚡今日钠电池板块大涨,主要系下游应用进展积极.在对于安全性的追求下,钠电池在两轮车等场景应用需求逐步打开,下游龙头企业愿意在早期成本较高的阶段加码布局 ➡两轮车电池起火事件频发,钠电池产业化应用可期 ◆近期两轮车引发的火灾事故连发,其中电池为重要的安全隐患来源.目前两轮车主流搭载电池为锂电池和铅酸电池,钠电池具备较好的安全与低温性能,有助于从源头降低风险 ◆两轮车企业积极布局钠电产品,有望加速铺开 ◇雅迪:24年产能预计30-5
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传艺科技
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怎么看待金价上涨对金饰公司影响
【天风轻纺 | 金饰】怎么看待金价上涨对金饰公司影响 👑4月3日黄金现货与期货价格再创新高,COMEX黄金期货价格突破2300美元/盎司,年初以来上涨13%;伦敦金现突破2280美元/盎司;上金所AU9999价格537元,年初以来上涨约13%! 金价上涨怎么影响黄金珠宝品牌公司运营及业绩,我们一站式梳理: 🔥激发消费意愿,赛道景气加强; 金饰作为特殊商品除满足悦己妆饰需求外,保值增值也是当前环境下消费者颇为看中商品特性;金价持续上涨,特别是已形成中长期上行预期,金饰可以作为当前消费强beta
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莱绅通灵
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航天电子(600879):低空经济与卫星互联网双重共振
🏆 🏆【招商军工】航天电子(600879):低空经济与卫星互联网双重共振,提升公司成长动能 ——————————— ★ 剥离民用电缆业务,轻装上阵。公司拟公开挂牌转让航天电工51%股权,我们认为航天电工剥离有利于公司主业更加聚焦,提高公司发展质量。 ★ 控股子公司航天时代飞鸿乘“低空经济”东风,展翅翱翔。北京市科委发布的《关于促进中关村延庆园无人机产业创新发展行动方案(2024-2026年)》,明确打造北京市无人驾驶航空示范区,形成超百亿的无人机产业集群,做强北京低空经济新兴产业,其中重点提
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航天电子
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夜长梦山
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负极材料更新
【招商电新】负极材料更新 1、负极原材料焦反馈出现涨价:a、近期锦州石化煅后针状焦价格上涨100元/吨、b、油系针焦龙头计划二季度调整煅后针焦价格,调整幅度位100美元。c、部分负极材料厂也反馈原材料有一定幅度涨价,石油焦从2500元上涨至2900元/吨,涨幅约15%。 2、我们预计此次焦出现涨价主要系4月负极排产旺盛,负极生产周期长需要提前备库,从而积极备货,在近期进行集中采购,多家针状焦企业4月份负极针状焦订单已经全部预售。 近期与负极厂交流来看,目前负极材料端售价还未出现调涨,未来若需求持
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尚太科技
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夜长梦山
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【软控股份】轮胎行业扩产积极,业绩步入高成长通道
【软控股份】轮胎行业扩产积极,业绩步入高成长通道 公司发布23年年报,实现收入56.48亿元,同比-1.54%,剔除子公司东方宏业剥离影响后营收增长18.48%;归母净利润3.33亿元,同比+64.40%。公司23Q4实现收入19.70亿元,同比+14.14%,归母净利润1.24亿元,同比+44.09%,单季度利润水平创2012年以来新高。 #轮胎设备订单大幅增长 23年以来轮胎企业普遍在手订单充足,产销两旺,资本开支提升,赛轮陆续公布墨西哥、柬埔寨、印尼项目,24年关联交易预计15.2亿元,较
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软控股份
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夜长梦山
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湖南裕能更新
【招商电新】湖南裕能更新 1、24Q1铁锂行业盈利已逐步见底。23Q4行业内仅裕能一家实现盈利,预计单吨盈利在1500元附近,24Q1加工费进一步下探,预计除裕能外,铁锂行业基本全处于亏现金流的状态,而在融资收紧的大背景下,未上市企业募资压力较大,未来行业产能去化可能会超预期。 2、公司份额有望稳定持续的扩张。2023年预计公司铁锂出货超50万吨,行业市占率超过30%。公司与宁德时代、比亚迪等头部客户已建立长期稳定的业务合作。同时,宁德时代、比亚迪为公司战略投资者在股权上深度合作,这也使得公司在
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湖南裕能
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夜长梦山
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铜价涨价催化危废资源化企业利润提升
【广发环保】铜价涨价催化危废资源化企业利润提升 近1个月铜价持续提升,截至今日已达到7.28万元/吨,相较3月初涨价3960元/吨,涨幅达5.75%。危废资源化行业前后端均挂钩铜价,利润可以通过(计价系数差额*铜价-处理成本)计算,在铜价上涨周期内利润有望增厚,同时在高铜价位置上亦有所受益,并有望冲减此前计提的存货跌价,关注危废资源化龙头企业#浙富控股、高能环境、飞南资源。 假设含铜废料-含铜合金计价系数差额为10%、所得税率为15%,则销售时铜价相比收料时每上涨1000元/吨增厚765元/吨利
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飞南资源
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夜长梦山
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鼎胜新材:行业冰点已至
【招商金属】鼎胜新材:行业冰点已至,二三季度有望持续向好 近况更新:23年主因海外包装箔需求较弱、海外工厂生产成本较高及并表产生一定费用等多种因素影响,预计包装箔出货及利润下降较为明显。电池箔持续低于预期,空调箔相对增长。1、2月空调箔及包装箔或维稳,电池箔价格或有较大程度下滑,行业至暗已至。 后续看点:(1)海外需求增长动能:全球各主要经济体正加速新能源转型,电力设备出海或为今年主要边际增量,公司作为铝加工企业中首家海外布局电池箔的企业有望率先受益。(2)行业供需格局或好转:供给端或出现更多的
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鼎胜新材
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夜长梦山
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供给受限资源品牛市-----钨
【有色大牛市】 【建投金属】供给受限资源品牛市-----钨 国内供给持续收缩,需求端材料替代升级进行时 逻辑一:老旧矿山持续减产,钨矿开采指标收紧。国内的钨矿生产采用配额制生产, 2024年度第一批钨矿开采总量控制指标为62000吨,同比2023年度第一批指标63000吨减少约1.59%,这是2019年以来首次出现第一批钨矿开采总量控制指标下移的情况,显示了钨矿作为战略资源的在开采中国的保护策略。另外,近几年国内钨矿的批复项目较少,老旧矿山品味自然下降,部分不符合环保标准的小矿山关停,钨精矿的国
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厦门钨业
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夜长梦山
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玻璃涨价预期兑现,后续供需依然偏紧
【国盛电新】玻璃涨价预期兑现,后续供需依然偏紧 事件: 根据SMM数据,4月第一日,国内3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流成交价格分别兑现上涨。 点评: 玻璃目前作为产业链供需最紧的环节,在需求有望超预期的情况下受益最大。虽然3-4月内有多座窑炉点火,但由于 1)Q2需求端进入旺季;2)窑炉爬产需要时间,因此整体Q2供需依然偏紧,给到了此轮涨价的空间。 因此,依然建议重点关注产业链有望最快实现供需反转的玻璃环节,推荐#福莱特、信义光能、亚玛顿。 风险提示:光伏玻璃供需恶化,整体装机不及预期。
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近期#全球大麻合法化趋势进展
近期#全球大麻合法化趋势进展: 中国台湾:近日,中国台湾卫福部经专家会议决议开放医用大麻二酚(CBD)药物上市,一项含CBD药物正式取得食药署药物许可证,可用于罕见疾病卓飞氏症候群(Dravet )、结节性硬化症的患者,治疗难治型癫痫症状。 德国:德国国会投票通过合法化娱乐性大麻法案 2024年4月1日起生效。 法国:275家医疗机构参与的大规模临床实验结束:2025年医用大麻或将上架全国药房! 美国:近期“零THC、零CBD”转基因大麻获批;美国多州大麻合法化推进。 葡萄牙:葡萄牙自2018年
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顺灏股份
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VR专家交流要点20240402
【cj电子】VR专家交流要点20240402 2023-2024年VR出货量总结与展望 1、23年整体VR市场呈现下降趋势,出货量同比有所减少。2023年整体出货量约为530-540万台,其中Meta300-400万台,其中Quest3为100多万台;索尼接近100万台;Pico为30多万台。 2、24年Q1 VR出货弱于同期。Meta:Quest3今年预期出货100多万台,Lite版本出货预期300-500万台;索尼:今年预期悲观,将探索连接PC游戏的新方向。 各厂商VR/MR/AR进展梳理
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华勤技术
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资源股迎来狂欢,价值重估需重视!
浙商金属新材料【资源股迎来狂欢,价值重估需重视!】 今天资源股迎来普涨,很多投资者来问,我们统一回复 🔥过去三年,矿产端Capex不足的逻辑已经被大家所接受,带来了3年的强势,龙头紫金矿业价值创下历史新高。 🔥未来三年,我们认为非洲为代表的新兴市场需求崛起,将引发资源股价值的重估,带动资源新一轮的强势行情。 【工业金属:新兴市场需求一定要重视!】 🔸铜:TC降至10年来历史低位,缺矿!长期看,新型市场需求崛起,预计供需缺口进一步扩大。坚定抱住龙头:紫金、洛钼等。 🔸铝:供给紧缩需求释放,
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紫金矿业
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零部件调整点评-0403
🌀零部件调整点评-0403 ——————————— 以拓普为代表的零部件集体调整,反映特斯拉Q1交付量不及预期以及全年销量下修的担忧,我们认为: 1、 Q1交付受影响官方解释:弗里蒙特工厂新款Model 3处于初期爬坡阶段,以及红海冲突导致运输问题、纵火导致的柏林工厂停工,均属于生产端可解决的问题,而需求端有问题的仅在国内。 2、 国内市场特斯拉份额被自主品牌争夺,对于T链而言,❗并不是利空,原因系我们此前反复强调的T链全品类、全客户拓展逻辑。具体来看,目前T占比尚且较高的: (1)拓普:预计
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耐普矿机董事长交流更新——如何看待市值空间?
【gf机械】耐普矿机董事长交流更新——如何看待市值空间? 耐普矿机作为我们去年6月以来一直重点推荐的标的,近期股价创历史新高,昨天我们与董事长深入交流,有几点更新和大家汇报: 1、#行业景气度+公司业绩爆发进入明牌阶段。公司核心产品是铜矿、金矿的备件及装备,下游的景气度一直持续创新高。公司在22-23年订单逐步改善,24Q1实现4000万业绩,预计24年业绩有望出现逐季度的持续爆发。目前看24Q2的排产,整体的业绩环比应该还有较大的上行趋势。 2、#当前的亮眼表现离不开创始人长周期的布局、未来2
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钠电池大涨点评
【华泰电新】钠电池大涨点评-240403 ———————————— ⚡今日钠电池板块大涨,主要系下游应用进展积极.在对于安全性的追求下,钠电池在两轮车等场景应用需求逐步打开,下游龙头企业愿意在早期成本较高的阶段加码布局 ➡两轮车电池起火事件频发,钠电池产业化应用可期 ◆近期两轮车引发的火灾事故连发,其中电池为重要的安全隐患来源.目前两轮车主流搭载电池为锂电池和铅酸电池,钠电池具备较好的安全与低温性能,有助于从源头降低风险 ◆两轮车企业积极布局钠电产品,有望加速铺开 ◇雅迪:24年产能预计30-5
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怎么看待金价上涨对金饰公司影响
【天风轻纺 | 金饰】怎么看待金价上涨对金饰公司影响 👑4月3日黄金现货与期货价格再创新高,COMEX黄金期货价格突破2300美元/盎司,年初以来上涨13%;伦敦金现突破2280美元/盎司;上金所AU9999价格537元,年初以来上涨约13%! 金价上涨怎么影响黄金珠宝品牌公司运营及业绩,我们一站式梳理: 🔥激发消费意愿,赛道景气加强; 金饰作为特殊商品除满足悦己妆饰需求外,保值增值也是当前环境下消费者颇为看中商品特性;金价持续上涨,特别是已形成中长期上行预期,金饰可以作为当前消费强beta
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航天电子(600879):低空经济与卫星互联网双重共振
🏆 🏆【招商军工】航天电子(600879):低空经济与卫星互联网双重共振,提升公司成长动能 ——————————— ★ 剥离民用电缆业务,轻装上阵。公司拟公开挂牌转让航天电工51%股权,我们认为航天电工剥离有利于公司主业更加聚焦,提高公司发展质量。 ★ 控股子公司航天时代飞鸿乘“低空经济”东风,展翅翱翔。北京市科委发布的《关于促进中关村延庆园无人机产业创新发展行动方案(2024-2026年)》,明确打造北京市无人驾驶航空示范区,形成超百亿的无人机产业集群,做强北京低空经济新兴产业,其中重点提
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航天电子
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负极材料更新
【招商电新】负极材料更新 1、负极原材料焦反馈出现涨价:a、近期锦州石化煅后针状焦价格上涨100元/吨、b、油系针焦龙头计划二季度调整煅后针焦价格,调整幅度位100美元。c、部分负极材料厂也反馈原材料有一定幅度涨价,石油焦从2500元上涨至2900元/吨,涨幅约15%。 2、我们预计此次焦出现涨价主要系4月负极排产旺盛,负极生产周期长需要提前备库,从而积极备货,在近期进行集中采购,多家针状焦企业4月份负极针状焦订单已经全部预售。 近期与负极厂交流来看,目前负极材料端售价还未出现调涨,未来若需求持
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尚太科技
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【软控股份】轮胎行业扩产积极,业绩步入高成长通道
【软控股份】轮胎行业扩产积极,业绩步入高成长通道 公司发布23年年报,实现收入56.48亿元,同比-1.54%,剔除子公司东方宏业剥离影响后营收增长18.48%;归母净利润3.33亿元,同比+64.40%。公司23Q4实现收入19.70亿元,同比+14.14%,归母净利润1.24亿元,同比+44.09%,单季度利润水平创2012年以来新高。 #轮胎设备订单大幅增长 23年以来轮胎企业普遍在手订单充足,产销两旺,资本开支提升,赛轮陆续公布墨西哥、柬埔寨、印尼项目,24年关联交易预计15.2亿元,较
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湖南裕能更新
【招商电新】湖南裕能更新 1、24Q1铁锂行业盈利已逐步见底。23Q4行业内仅裕能一家实现盈利,预计单吨盈利在1500元附近,24Q1加工费进一步下探,预计除裕能外,铁锂行业基本全处于亏现金流的状态,而在融资收紧的大背景下,未上市企业募资压力较大,未来行业产能去化可能会超预期。 2、公司份额有望稳定持续的扩张。2023年预计公司铁锂出货超50万吨,行业市占率超过30%。公司与宁德时代、比亚迪等头部客户已建立长期稳定的业务合作。同时,宁德时代、比亚迪为公司战略投资者在股权上深度合作,这也使得公司在
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湖南裕能
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铜价涨价催化危废资源化企业利润提升
【广发环保】铜价涨价催化危废资源化企业利润提升 近1个月铜价持续提升,截至今日已达到7.28万元/吨,相较3月初涨价3960元/吨,涨幅达5.75%。危废资源化行业前后端均挂钩铜价,利润可以通过(计价系数差额*铜价-处理成本)计算,在铜价上涨周期内利润有望增厚,同时在高铜价位置上亦有所受益,并有望冲减此前计提的存货跌价,关注危废资源化龙头企业#浙富控股、高能环境、飞南资源。 假设含铜废料-含铜合金计价系数差额为10%、所得税率为15%,则销售时铜价相比收料时每上涨1000元/吨增厚765元/吨利
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飞南资源
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鼎胜新材:行业冰点已至
【招商金属】鼎胜新材:行业冰点已至,二三季度有望持续向好 近况更新:23年主因海外包装箔需求较弱、海外工厂生产成本较高及并表产生一定费用等多种因素影响,预计包装箔出货及利润下降较为明显。电池箔持续低于预期,空调箔相对增长。1、2月空调箔及包装箔或维稳,电池箔价格或有较大程度下滑,行业至暗已至。 后续看点:(1)海外需求增长动能:全球各主要经济体正加速新能源转型,电力设备出海或为今年主要边际增量,公司作为铝加工企业中首家海外布局电池箔的企业有望率先受益。(2)行业供需格局或好转:供给端或出现更多的
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供给受限资源品牛市-----钨
【有色大牛市】 【建投金属】供给受限资源品牛市-----钨 国内供给持续收缩,需求端材料替代升级进行时 逻辑一:老旧矿山持续减产,钨矿开采指标收紧。国内的钨矿生产采用配额制生产, 2024年度第一批钨矿开采总量控制指标为62000吨,同比2023年度第一批指标63000吨减少约1.59%,这是2019年以来首次出现第一批钨矿开采总量控制指标下移的情况,显示了钨矿作为战略资源的在开采中国的保护策略。另外,近几年国内钨矿的批复项目较少,老旧矿山品味自然下降,部分不符合环保标准的小矿山关停,钨精矿的国
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玻璃涨价预期兑现,后续供需依然偏紧
【国盛电新】玻璃涨价预期兑现,后续供需依然偏紧 事件: 根据SMM数据,4月第一日,国内3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流成交价格分别兑现上涨。 点评: 玻璃目前作为产业链供需最紧的环节,在需求有望超预期的情况下受益最大。虽然3-4月内有多座窑炉点火,但由于 1)Q2需求端进入旺季;2)窑炉爬产需要时间,因此整体Q2供需依然偏紧,给到了此轮涨价的空间。 因此,依然建议重点关注产业链有望最快实现供需反转的玻璃环节,推荐#福莱特、信义光能、亚玛顿。 风险提示:光伏玻璃供需恶化,整体装机不及预期。
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近期#全球大麻合法化趋势进展
近期#全球大麻合法化趋势进展: 中国台湾:近日,中国台湾卫福部经专家会议决议开放医用大麻二酚(CBD)药物上市,一项含CBD药物正式取得食药署药物许可证,可用于罕见疾病卓飞氏症候群(Dravet )、结节性硬化症的患者,治疗难治型癫痫症状。 德国:德国国会投票通过合法化娱乐性大麻法案 2024年4月1日起生效。 法国:275家医疗机构参与的大规模临床实验结束:2025年医用大麻或将上架全国药房! 美国:近期“零THC、零CBD”转基因大麻获批;美国多州大麻合法化推进。 葡萄牙:葡萄牙自2018年
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VR专家交流要点20240402
【cj电子】VR专家交流要点20240402 2023-2024年VR出货量总结与展望 1、23年整体VR市场呈现下降趋势,出货量同比有所减少。2023年整体出货量约为530-540万台,其中Meta300-400万台,其中Quest3为100多万台;索尼接近100万台;Pico为30多万台。 2、24年Q1 VR出货弱于同期。Meta:Quest3今年预期出货100多万台,Lite版本出货预期300-500万台;索尼:今年预期悲观,将探索连接PC游戏的新方向。 各厂商VR/MR/AR进展梳理
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资源股迎来狂欢,价值重估需重视!
浙商金属新材料【资源股迎来狂欢,价值重估需重视!】 今天资源股迎来普涨,很多投资者来问,我们统一回复 🔥过去三年,矿产端Capex不足的逻辑已经被大家所接受,带来了3年的强势,龙头紫金矿业价值创下历史新高。 🔥未来三年,我们认为非洲为代表的新兴市场需求崛起,将引发资源股价值的重估,带动资源新一轮的强势行情。 【工业金属:新兴市场需求一定要重视!】 🔸铜:TC降至10年来历史低位,缺矿!长期看,新型市场需求崛起,预计供需缺口进一步扩大。坚定抱住龙头:紫金、洛钼等。 🔸铝:供给紧缩需求释放,
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零部件调整点评-0403
🌀零部件调整点评-0403 ——————————— 以拓普为代表的零部件集体调整,反映特斯拉Q1交付量不及预期以及全年销量下修的担忧,我们认为: 1、 Q1交付受影响官方解释:弗里蒙特工厂新款Model 3处于初期爬坡阶段,以及红海冲突导致运输问题、纵火导致的柏林工厂停工,均属于生产端可解决的问题,而需求端有问题的仅在国内。 2、 国内市场特斯拉份额被自主品牌争夺,对于T链而言,❗并不是利空,原因系我们此前反复强调的T链全品类、全客户拓展逻辑。具体来看,目前T占比尚且较高的: (1)拓普:预计
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耐普矿机董事长交流更新——如何看待市值空间?
【gf机械】耐普矿机董事长交流更新——如何看待市值空间? 耐普矿机作为我们去年6月以来一直重点推荐的标的,近期股价创历史新高,昨天我们与董事长深入交流,有几点更新和大家汇报: 1、#行业景气度+公司业绩爆发进入明牌阶段。公司核心产品是铜矿、金矿的备件及装备,下游的景气度一直持续创新高。公司在22-23年订单逐步改善,24Q1实现4000万业绩,预计24年业绩有望出现逐季度的持续爆发。目前看24Q2的排产,整体的业绩环比应该还有较大的上行趋势。 2、#当前的亮眼表现离不开创始人长周期的布局、未来2
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耐普矿机
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夜长梦山
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钠电池大涨点评
【华泰电新】钠电池大涨点评-240403 ———————————— ⚡今日钠电池板块大涨,主要系下游应用进展积极.在对于安全性的追求下,钠电池在两轮车等场景应用需求逐步打开,下游龙头企业愿意在早期成本较高的阶段加码布局 ➡两轮车电池起火事件频发,钠电池产业化应用可期 ◆近期两轮车引发的火灾事故连发,其中电池为重要的安全隐患来源.目前两轮车主流搭载电池为锂电池和铅酸电池,钠电池具备较好的安全与低温性能,有助于从源头降低风险 ◆两轮车企业积极布局钠电产品,有望加速铺开 ◇雅迪:24年产能预计30-5
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传艺科技
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夜长梦山
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怎么看待金价上涨对金饰公司影响
【天风轻纺 | 金饰】怎么看待金价上涨对金饰公司影响 👑4月3日黄金现货与期货价格再创新高,COMEX黄金期货价格突破2300美元/盎司,年初以来上涨13%;伦敦金现突破2280美元/盎司;上金所AU9999价格537元,年初以来上涨约13%! 金价上涨怎么影响黄金珠宝品牌公司运营及业绩,我们一站式梳理: 🔥激发消费意愿,赛道景气加强; 金饰作为特殊商品除满足悦己妆饰需求外,保值增值也是当前环境下消费者颇为看中商品特性;金价持续上涨,特别是已形成中长期上行预期,金饰可以作为当前消费强beta
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莱绅通灵
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夜长梦山
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航天电子(600879):低空经济与卫星互联网双重共振
🏆 🏆【招商军工】航天电子(600879):低空经济与卫星互联网双重共振,提升公司成长动能 ——————————— ★ 剥离民用电缆业务,轻装上阵。公司拟公开挂牌转让航天电工51%股权,我们认为航天电工剥离有利于公司主业更加聚焦,提高公司发展质量。 ★ 控股子公司航天时代飞鸿乘“低空经济”东风,展翅翱翔。北京市科委发布的《关于促进中关村延庆园无人机产业创新发展行动方案(2024-2026年)》,明确打造北京市无人驾驶航空示范区,形成超百亿的无人机产业集群,做强北京低空经济新兴产业,其中重点提
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航天电子
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夜长梦山
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负极材料更新
【招商电新】负极材料更新 1、负极原材料焦反馈出现涨价:a、近期锦州石化煅后针状焦价格上涨100元/吨、b、油系针焦龙头计划二季度调整煅后针焦价格,调整幅度位100美元。c、部分负极材料厂也反馈原材料有一定幅度涨价,石油焦从2500元上涨至2900元/吨,涨幅约15%。 2、我们预计此次焦出现涨价主要系4月负极排产旺盛,负极生产周期长需要提前备库,从而积极备货,在近期进行集中采购,多家针状焦企业4月份负极针状焦订单已经全部预售。 近期与负极厂交流来看,目前负极材料端售价还未出现调涨,未来若需求持
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尚太科技
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夜长梦山
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【软控股份】轮胎行业扩产积极,业绩步入高成长通道
【软控股份】轮胎行业扩产积极,业绩步入高成长通道 公司发布23年年报,实现收入56.48亿元,同比-1.54%,剔除子公司东方宏业剥离影响后营收增长18.48%;归母净利润3.33亿元,同比+64.40%。公司23Q4实现收入19.70亿元,同比+14.14%,归母净利润1.24亿元,同比+44.09%,单季度利润水平创2012年以来新高。 #轮胎设备订单大幅增长 23年以来轮胎企业普遍在手订单充足,产销两旺,资本开支提升,赛轮陆续公布墨西哥、柬埔寨、印尼项目,24年关联交易预计15.2亿元,较
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软控股份
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夜长梦山
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湖南裕能更新
【招商电新】湖南裕能更新 1、24Q1铁锂行业盈利已逐步见底。23Q4行业内仅裕能一家实现盈利,预计单吨盈利在1500元附近,24Q1加工费进一步下探,预计除裕能外,铁锂行业基本全处于亏现金流的状态,而在融资收紧的大背景下,未上市企业募资压力较大,未来行业产能去化可能会超预期。 2、公司份额有望稳定持续的扩张。2023年预计公司铁锂出货超50万吨,行业市占率超过30%。公司与宁德时代、比亚迪等头部客户已建立长期稳定的业务合作。同时,宁德时代、比亚迪为公司战略投资者在股权上深度合作,这也使得公司在
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湖南裕能
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夜长梦山
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铜价涨价催化危废资源化企业利润提升
【广发环保】铜价涨价催化危废资源化企业利润提升 近1个月铜价持续提升,截至今日已达到7.28万元/吨,相较3月初涨价3960元/吨,涨幅达5.75%。危废资源化行业前后端均挂钩铜价,利润可以通过(计价系数差额*铜价-处理成本)计算,在铜价上涨周期内利润有望增厚,同时在高铜价位置上亦有所受益,并有望冲减此前计提的存货跌价,关注危废资源化龙头企业#浙富控股、高能环境、飞南资源。 假设含铜废料-含铜合金计价系数差额为10%、所得税率为15%,则销售时铜价相比收料时每上涨1000元/吨增厚765元/吨利
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飞南资源
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夜长梦山
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鼎胜新材:行业冰点已至
【招商金属】鼎胜新材:行业冰点已至,二三季度有望持续向好 近况更新:23年主因海外包装箔需求较弱、海外工厂生产成本较高及并表产生一定费用等多种因素影响,预计包装箔出货及利润下降较为明显。电池箔持续低于预期,空调箔相对增长。1、2月空调箔及包装箔或维稳,电池箔价格或有较大程度下滑,行业至暗已至。 后续看点:(1)海外需求增长动能:全球各主要经济体正加速新能源转型,电力设备出海或为今年主要边际增量,公司作为铝加工企业中首家海外布局电池箔的企业有望率先受益。(2)行业供需格局或好转:供给端或出现更多的
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鼎胜新材
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供给受限资源品牛市-----钨
【有色大牛市】 【建投金属】供给受限资源品牛市-----钨 国内供给持续收缩,需求端材料替代升级进行时 逻辑一:老旧矿山持续减产,钨矿开采指标收紧。国内的钨矿生产采用配额制生产, 2024年度第一批钨矿开采总量控制指标为62000吨,同比2023年度第一批指标63000吨减少约1.59%,这是2019年以来首次出现第一批钨矿开采总量控制指标下移的情况,显示了钨矿作为战略资源的在开采中国的保护策略。另外,近几年国内钨矿的批复项目较少,老旧矿山品味自然下降,部分不符合环保标准的小矿山关停,钨精矿的国
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厦门钨业
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夜长梦山
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玻璃涨价预期兑现,后续供需依然偏紧
【国盛电新】玻璃涨价预期兑现,后续供需依然偏紧 事件: 根据SMM数据,4月第一日,国内3.2mm/2.0mm光伏玻璃主流成交价格分别兑现上涨。 点评: 玻璃目前作为产业链供需最紧的环节,在需求有望超预期的情况下受益最大。虽然3-4月内有多座窑炉点火,但由于 1)Q2需求端进入旺季;2)窑炉爬产需要时间,因此整体Q2供需依然偏紧,给到了此轮涨价的空间。 因此,依然建议重点关注产业链有望最快实现供需反转的玻璃环节,推荐#福莱特、信义光能、亚玛顿。 风险提示:光伏玻璃供需恶化,整体装机不及预期。
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亚玛顿
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夜长梦山
2024-04-03 12:42:55
近期#全球大麻合法化趋势进展
近期#全球大麻合法化趋势进展: 中国台湾:近日,中国台湾卫福部经专家会议决议开放医用大麻二酚(CBD)药物上市,一项含CBD药物正式取得食药署药物许可证,可用于罕见疾病卓飞氏症候群(Dravet )、结节性硬化症的患者,治疗难治型癫痫症状。 德国:德国国会投票通过合法化娱乐性大麻法案 2024年4月1日起生效。 法国:275家医疗机构参与的大规模临床实验结束:2025年医用大麻或将上架全国药房! 美国:近期“零THC、零CBD”转基因大麻获批;美国多州大麻合法化推进。 葡萄牙:葡萄牙自2018年
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顺灏股份
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夜长梦山
2024-04-03 12:42:24
VR专家交流要点20240402
【cj电子】VR专家交流要点20240402 2023-2024年VR出货量总结与展望 1、23年整体VR市场呈现下降趋势,出货量同比有所减少。2023年整体出货量约为530-540万台,其中Meta300-400万台,其中Quest3为100多万台;索尼接近100万台;Pico为30多万台。 2、24年Q1 VR出货弱于同期。Meta:Quest3今年预期出货100多万台,Lite版本出货预期300-500万台;索尼:今年预期悲观,将探索连接PC游戏的新方向。 各厂商VR/MR/AR进展梳理
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华勤技术
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