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夜长梦山
2024-04-01 12:55:09
猪股
养殖反转预期逐步强化,关注产业链相关机会【中信农业】 4月猪价底部企稳,后续逐步向上。前期压栏、二育拉动下,3月猪价明显偏强,展望4月,压栏生猪的释放(预估集团增重有将近5公斤)或弥补部分供给小缺口,猪价或继续震荡下行空间有限。而在供需缺口、二育、压栏等持续推动下,猪价后续有望持续向上。 周期拐点渐行渐近,关注产业链投资机会。当前产能去化幅度尚可,而在超长亏损周期后预估补产能较为谨慎,预估景气持续时间或超2022年。当前位置,继续关注养殖板块投资机会,重点推荐:巨星农牧、温氏股份、牧原股份、新五
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牧原股份
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夜长梦山
2024-04-01 12:54:29
复合集流体4月观点:量产节点临近
【中金机械】复合集流体4月观点:量产节点临近 行业近况 据上海证券报报道,金美新材料铜复合集流体四川宜宾基地已确定于2024年第二季度初开工建设,预计2024年年末产线落地,2025年开始产能爬升,满产后可以为市场提供12亿平方米/年的材料供给。 评论 复合铜箔量产节点恰逢行业周期底部,初始定价分歧拉长材料商谈判周期。本轮复合铜箔材料量产节点恰逢锂电行业周期底部,传统电解铜箔当前定价大多在成本线以下,给复合铜箔的初始定价带来了不小的挑战,也拉长了本轮材料商导入的谈判周期。但是经过2个月的谈判,定
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宝明科技
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夜长梦山
2024-04-01 12:53:52
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述:利润小幅下降,轻资本业务承压、投资业务修复 核心观点 一、业绩概览:全年盈利同比小个位数下滑,投资业务改善提供支撑。 2023年券商板块合计证券主营收入yoy+0.5%,净利润yoy-4.4%;4Q23单季实现证券主营收入同比-8.6%,实现净利润同比-37%。 轻资本业务承压、投资业务修复。主营收入拆分如下:1)轻资本业务收入yoy-13%/占比52%,收入下滑主因成交额及新发基金减少、严监管下IPO发行趋缓;2)资本金业务收入yoy+20%/占比4
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方正证券
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夜长梦山
2024-04-01 12:53:27
金石资源| 2023年年报点评
【金石资源| 2023年年报点评:营收净利齐创历史新高,发展迈入新篇章】-国信证券 萤石量价齐升叠加新项目贡献利润,2023业绩创历史新高。公司发布了《2023年年度报告》:2023年,得益于公司萤石业务量价齐升、包钢“选-化一体化”项目贡献利润、江西金岭锂云母精矿项目当年投产、当年盈利等,公司实现营业收入18.96亿元(同比+80.54%),实现归母净利润3.49亿元(同比+56.89%),业绩创下历史新高。其中,包头“选化一体”项目/江西金岭尾泥提锂项目分别贡献利润7392/1937万元。2
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金石资源
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夜长梦山
2024-04-01 12:52:52
固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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科森科技
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夜长梦山
2024-04-01 12:43:47
道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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道通科技
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夜长梦山
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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时代新材
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夜长梦山
2024-04-01 12:40:24
【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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百润股份
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夜长梦山
2024-04-01 12:39:38
面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调
面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调 Q2量价同环比将高涨,价格稼动率均有望达到近两年新高,独家研究的第四轮周期各指标均在逐步得到验证,再次强调当前面板大周期机遇 #周期高度: 历轮周期PB均翻倍,以今年营收测算,当前PB仍处低位,如TCL按周期起点翻倍计算,现在仍有70%+空间 #周期长度: 本轮周期更接近第二轮,持续时间甚至有望更久,可以坚定长期持有 当前市场重点关注的涨价与稼动率,Q2正是两者突破新高的节点,Q3预计将继续上行,持续看好面板行业基本面的改善,同时推荐关注产业链上相关标的
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京东方A
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夜长梦山
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云路股份年报点评
【天风金属&新材料】云路股份年报点评:非晶供需双旺,出口占比继续提升 【业绩】23年公司实现营收17.72亿元,yoy+22.4%;归母净利润3.32亿元,yoy+46.4%;扣非净利润3.05亿元,yoy+53.4%。其中,Q4实现营收4.69亿元,yoy+12.4%,环比+3.1%;归母净利润0.94亿元,yoy+24.3%,环比+26.8%。 ❗业绩拆分: ①量增显著:非晶/纳米晶/磁粉销量分别为8.73/0.51/0.73wt,yoy+26.1%/+10.7%/+19.8%,新增非晶带材
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云路股份
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夜长梦山
2024-04-01 12:35:47
德业股份24Q1/Q2基本面更新
【tf电新】德业股份24Q1/Q2基本面更新-0331 ——————————— 🌼销量 1、户储:#南非需求超预期。自23H2起公司向欧洲单月出货量已达1万台左右,库存较少、24年随行业需求继续增长。【超预期看点在近期对南非出货量1万台/月】,而23Q4公司除欧洲外销量约7000台/月,南非需求超预期驱动公司销量继续超预期。 2、微逆:#欧洲需求超预期。近期向欧洲单月出货量达3-4万台/月,对应仅欧洲单季度出货量已达10万台+,而23Q4预计公司微逆合计出货量约13万台,需求提升明显。 3、当
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德业股份
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夜长梦山
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精达股份基本面更新
【CT电新】精达股份基本面更新:受益于扁线渗透率提升、英伟达GB200铜导线供应链 🍁#扁电磁线:扁线渗透率提升带动盈利提高 1)量:2024年扁线销量预计达3-4万吨,同比增长约50%,主要客户,动力—特斯拉(独供)、比亚迪、蔚来、小鹏、联合电子、方正、LG等,光伏—可立克、伊戈尔、海光电子、京泉华等。2024年圆线预计销量约13万吨,同比+4%。 2)利:扁线加工费1万+/吨,800V及以上高电压平台部分产品可达3+万/吨。 🍁#子公司恒丰导入英伟达GB200供应链 1)GB200铜导线
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精达股份
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夜长梦山
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光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡
【民生电新】光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡,盈利修复可期,推荐龙头福莱特 ■4月玻璃即将提价0.5-1元/㎡。玻璃库存继2月末出现由增转减拐点后,3月以来库存逐周下降。玻璃库存天数由前期高点29.16天降低至月末19.99天。当前玻璃在产日熔量约10万吨,对应约50GW/月供给,小于超过55GW的需求,且Q1仅新点火约4100t/d产能,考虑到爬坡期,Q2玻璃供给增幅较小。3月27日,3.2mm玻璃价格上涨0.25元/㎡,4月玻璃即将涨价0.5-1元/㎡,部分供应商报价上调2元/㎡。 ■成
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福莱特
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夜长梦山
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煤价稳中有降,火电变与不变
【广发公用 郭鹏/姜涛】煤价稳中有降,火电变与不变 #煤价稳中有降、火电变的是度电利润、不变的是消纳价值的提升。(1)近一个月动力煤价格持续下跌100元/吨,提升了后续季度火电的度电利润预期;(2)1-2月电力热力生产和供应的行业利润增速同比+69.4%(行业排名6/41),确认一季度业绩突出;(3)多家火电公司辅助服务收入同比接近翻倍,引发对火电新商业模式的遐想。强烈建议关注盈利及稳定性提升下的火电投资机会。 能源局明确容量电价回收固定成本、电量电价回收变动成本、辅助服务回收调节成本,我们对此
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华电国际
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夜长梦山
2024-03-31 22:54:18
聚和材料2023年年报点评
【德邦电新】聚和材料2023年年报点评:Q4业绩承压,银浆产品全面布局 ▍事件:公司2023年实现营业收入102.9亿元,同比增长58.21%,实现归母净利润4.42亿元,同比增长13.00%,实现扣非归母净利润3.96亿元,同比增长10.10%。 ①分季度看,公司23年Q4实现营业收入28.91亿元,同比增长77.96%,环比下降10.15%。归属于上市公司股东的净利润127.94万元,环比下降99.25%。 ②公司Q4业绩下滑或与P型浆料加工费下降以及计提资产减值有关。公司计提资产减值损失0
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聚和材料
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猪股
养殖反转预期逐步强化,关注产业链相关机会【中信农业】 4月猪价底部企稳,后续逐步向上。前期压栏、二育拉动下,3月猪价明显偏强,展望4月,压栏生猪的释放(预估集团增重有将近5公斤)或弥补部分供给小缺口,猪价或继续震荡下行空间有限。而在供需缺口、二育、压栏等持续推动下,猪价后续有望持续向上。 周期拐点渐行渐近,关注产业链投资机会。当前产能去化幅度尚可,而在超长亏损周期后预估补产能较为谨慎,预估景气持续时间或超2022年。当前位置,继续关注养殖板块投资机会,重点推荐:巨星农牧、温氏股份、牧原股份、新五
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复合集流体4月观点:量产节点临近
【中金机械】复合集流体4月观点:量产节点临近 行业近况 据上海证券报报道,金美新材料铜复合集流体四川宜宾基地已确定于2024年第二季度初开工建设,预计2024年年末产线落地,2025年开始产能爬升,满产后可以为市场提供12亿平方米/年的材料供给。 评论 复合铜箔量产节点恰逢行业周期底部,初始定价分歧拉长材料商谈判周期。本轮复合铜箔材料量产节点恰逢锂电行业周期底部,传统电解铜箔当前定价大多在成本线以下,给复合铜箔的初始定价带来了不小的挑战,也拉长了本轮材料商导入的谈判周期。但是经过2个月的谈判,定
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宝明科技
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【方正金融】22家券商2023年报业绩综述
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述:利润小幅下降,轻资本业务承压、投资业务修复 核心观点 一、业绩概览:全年盈利同比小个位数下滑,投资业务改善提供支撑。 2023年券商板块合计证券主营收入yoy+0.5%,净利润yoy-4.4%;4Q23单季实现证券主营收入同比-8.6%,实现净利润同比-37%。 轻资本业务承压、投资业务修复。主营收入拆分如下:1)轻资本业务收入yoy-13%/占比52%,收入下滑主因成交额及新发基金减少、严监管下IPO发行趋缓;2)资本金业务收入yoy+20%/占比4
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金石资源| 2023年年报点评
【金石资源| 2023年年报点评:营收净利齐创历史新高,发展迈入新篇章】-国信证券 萤石量价齐升叠加新项目贡献利润,2023业绩创历史新高。公司发布了《2023年年度报告》:2023年,得益于公司萤石业务量价齐升、包钢“选-化一体化”项目贡献利润、江西金岭锂云母精矿项目当年投产、当年盈利等,公司实现营业收入18.96亿元(同比+80.54%),实现归母净利润3.49亿元(同比+56.89%),业绩创下历史新高。其中,包头“选化一体”项目/江西金岭尾泥提锂项目分别贡献利润7392/1937万元。2
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金石资源
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固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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时代新材
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【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调
面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调 Q2量价同环比将高涨,价格稼动率均有望达到近两年新高,独家研究的第四轮周期各指标均在逐步得到验证,再次强调当前面板大周期机遇 #周期高度: 历轮周期PB均翻倍,以今年营收测算,当前PB仍处低位,如TCL按周期起点翻倍计算,现在仍有70%+空间 #周期长度: 本轮周期更接近第二轮,持续时间甚至有望更久,可以坚定长期持有 当前市场重点关注的涨价与稼动率,Q2正是两者突破新高的节点,Q3预计将继续上行,持续看好面板行业基本面的改善,同时推荐关注产业链上相关标的
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云路股份年报点评
【天风金属&新材料】云路股份年报点评:非晶供需双旺,出口占比继续提升 【业绩】23年公司实现营收17.72亿元,yoy+22.4%;归母净利润3.32亿元,yoy+46.4%;扣非净利润3.05亿元,yoy+53.4%。其中,Q4实现营收4.69亿元,yoy+12.4%,环比+3.1%;归母净利润0.94亿元,yoy+24.3%,环比+26.8%。 ❗业绩拆分: ①量增显著:非晶/纳米晶/磁粉销量分别为8.73/0.51/0.73wt,yoy+26.1%/+10.7%/+19.8%,新增非晶带材
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德业股份24Q1/Q2基本面更新
【tf电新】德业股份24Q1/Q2基本面更新-0331 ——————————— 🌼销量 1、户储:#南非需求超预期。自23H2起公司向欧洲单月出货量已达1万台左右,库存较少、24年随行业需求继续增长。【超预期看点在近期对南非出货量1万台/月】,而23Q4公司除欧洲外销量约7000台/月,南非需求超预期驱动公司销量继续超预期。 2、微逆:#欧洲需求超预期。近期向欧洲单月出货量达3-4万台/月,对应仅欧洲单季度出货量已达10万台+,而23Q4预计公司微逆合计出货量约13万台,需求提升明显。 3、当
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精达股份基本面更新
【CT电新】精达股份基本面更新:受益于扁线渗透率提升、英伟达GB200铜导线供应链 🍁#扁电磁线:扁线渗透率提升带动盈利提高 1)量:2024年扁线销量预计达3-4万吨,同比增长约50%,主要客户,动力—特斯拉(独供)、比亚迪、蔚来、小鹏、联合电子、方正、LG等,光伏—可立克、伊戈尔、海光电子、京泉华等。2024年圆线预计销量约13万吨,同比+4%。 2)利:扁线加工费1万+/吨,800V及以上高电压平台部分产品可达3+万/吨。 🍁#子公司恒丰导入英伟达GB200供应链 1)GB200铜导线
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光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡
【民生电新】光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡,盈利修复可期,推荐龙头福莱特 ■4月玻璃即将提价0.5-1元/㎡。玻璃库存继2月末出现由增转减拐点后,3月以来库存逐周下降。玻璃库存天数由前期高点29.16天降低至月末19.99天。当前玻璃在产日熔量约10万吨,对应约50GW/月供给,小于超过55GW的需求,且Q1仅新点火约4100t/d产能,考虑到爬坡期,Q2玻璃供给增幅较小。3月27日,3.2mm玻璃价格上涨0.25元/㎡,4月玻璃即将涨价0.5-1元/㎡,部分供应商报价上调2元/㎡。 ■成
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煤价稳中有降,火电变与不变
【广发公用 郭鹏/姜涛】煤价稳中有降,火电变与不变 #煤价稳中有降、火电变的是度电利润、不变的是消纳价值的提升。(1)近一个月动力煤价格持续下跌100元/吨,提升了后续季度火电的度电利润预期;(2)1-2月电力热力生产和供应的行业利润增速同比+69.4%(行业排名6/41),确认一季度业绩突出;(3)多家火电公司辅助服务收入同比接近翻倍,引发对火电新商业模式的遐想。强烈建议关注盈利及稳定性提升下的火电投资机会。 能源局明确容量电价回收固定成本、电量电价回收变动成本、辅助服务回收调节成本,我们对此
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聚和材料2023年年报点评
【德邦电新】聚和材料2023年年报点评:Q4业绩承压,银浆产品全面布局 ▍事件:公司2023年实现营业收入102.9亿元,同比增长58.21%,实现归母净利润4.42亿元,同比增长13.00%,实现扣非归母净利润3.96亿元,同比增长10.10%。 ①分季度看,公司23年Q4实现营业收入28.91亿元,同比增长77.96%,环比下降10.15%。归属于上市公司股东的净利润127.94万元,环比下降99.25%。 ②公司Q4业绩下滑或与P型浆料加工费下降以及计提资产减值有关。公司计提资产减值损失0
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猪股
养殖反转预期逐步强化,关注产业链相关机会【中信农业】 4月猪价底部企稳,后续逐步向上。前期压栏、二育拉动下,3月猪价明显偏强,展望4月,压栏生猪的释放(预估集团增重有将近5公斤)或弥补部分供给小缺口,猪价或继续震荡下行空间有限。而在供需缺口、二育、压栏等持续推动下,猪价后续有望持续向上。 周期拐点渐行渐近,关注产业链投资机会。当前产能去化幅度尚可,而在超长亏损周期后预估补产能较为谨慎,预估景气持续时间或超2022年。当前位置,继续关注养殖板块投资机会,重点推荐:巨星农牧、温氏股份、牧原股份、新五
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牧原股份
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夜长梦山
2024-04-01 12:54:29
复合集流体4月观点:量产节点临近
【中金机械】复合集流体4月观点:量产节点临近 行业近况 据上海证券报报道,金美新材料铜复合集流体四川宜宾基地已确定于2024年第二季度初开工建设,预计2024年年末产线落地,2025年开始产能爬升,满产后可以为市场提供12亿平方米/年的材料供给。 评论 复合铜箔量产节点恰逢行业周期底部,初始定价分歧拉长材料商谈判周期。本轮复合铜箔材料量产节点恰逢锂电行业周期底部,传统电解铜箔当前定价大多在成本线以下,给复合铜箔的初始定价带来了不小的挑战,也拉长了本轮材料商导入的谈判周期。但是经过2个月的谈判,定
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宝明科技
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夜长梦山
2024-04-01 12:53:52
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述:利润小幅下降,轻资本业务承压、投资业务修复 核心观点 一、业绩概览:全年盈利同比小个位数下滑,投资业务改善提供支撑。 2023年券商板块合计证券主营收入yoy+0.5%,净利润yoy-4.4%;4Q23单季实现证券主营收入同比-8.6%,实现净利润同比-37%。 轻资本业务承压、投资业务修复。主营收入拆分如下:1)轻资本业务收入yoy-13%/占比52%,收入下滑主因成交额及新发基金减少、严监管下IPO发行趋缓;2)资本金业务收入yoy+20%/占比4
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方正证券
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金石资源| 2023年年报点评
【金石资源| 2023年年报点评:营收净利齐创历史新高,发展迈入新篇章】-国信证券 萤石量价齐升叠加新项目贡献利润,2023业绩创历史新高。公司发布了《2023年年度报告》:2023年,得益于公司萤石业务量价齐升、包钢“选-化一体化”项目贡献利润、江西金岭锂云母精矿项目当年投产、当年盈利等,公司实现营业收入18.96亿元(同比+80.54%),实现归母净利润3.49亿元(同比+56.89%),业绩创下历史新高。其中,包头“选化一体”项目/江西金岭尾泥提锂项目分别贡献利润7392/1937万元。2
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金石资源
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夜长梦山
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固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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科森科技
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道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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道通科技
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夜长梦山
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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时代新材
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【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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百润股份
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面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调
面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调 Q2量价同环比将高涨,价格稼动率均有望达到近两年新高,独家研究的第四轮周期各指标均在逐步得到验证,再次强调当前面板大周期机遇 #周期高度: 历轮周期PB均翻倍,以今年营收测算,当前PB仍处低位,如TCL按周期起点翻倍计算,现在仍有70%+空间 #周期长度: 本轮周期更接近第二轮,持续时间甚至有望更久,可以坚定长期持有 当前市场重点关注的涨价与稼动率,Q2正是两者突破新高的节点,Q3预计将继续上行,持续看好面板行业基本面的改善,同时推荐关注产业链上相关标的
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京东方A
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云路股份年报点评
【天风金属&新材料】云路股份年报点评:非晶供需双旺,出口占比继续提升 【业绩】23年公司实现营收17.72亿元,yoy+22.4%;归母净利润3.32亿元,yoy+46.4%;扣非净利润3.05亿元,yoy+53.4%。其中,Q4实现营收4.69亿元,yoy+12.4%,环比+3.1%;归母净利润0.94亿元,yoy+24.3%,环比+26.8%。 ❗业绩拆分: ①量增显著:非晶/纳米晶/磁粉销量分别为8.73/0.51/0.73wt,yoy+26.1%/+10.7%/+19.8%,新增非晶带材
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云路股份
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夜长梦山
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德业股份24Q1/Q2基本面更新
【tf电新】德业股份24Q1/Q2基本面更新-0331 ——————————— 🌼销量 1、户储:#南非需求超预期。自23H2起公司向欧洲单月出货量已达1万台左右,库存较少、24年随行业需求继续增长。【超预期看点在近期对南非出货量1万台/月】,而23Q4公司除欧洲外销量约7000台/月,南非需求超预期驱动公司销量继续超预期。 2、微逆:#欧洲需求超预期。近期向欧洲单月出货量达3-4万台/月,对应仅欧洲单季度出货量已达10万台+,而23Q4预计公司微逆合计出货量约13万台,需求提升明显。 3、当
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德业股份
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精达股份基本面更新
【CT电新】精达股份基本面更新:受益于扁线渗透率提升、英伟达GB200铜导线供应链 🍁#扁电磁线:扁线渗透率提升带动盈利提高 1)量:2024年扁线销量预计达3-4万吨,同比增长约50%,主要客户,动力—特斯拉(独供)、比亚迪、蔚来、小鹏、联合电子、方正、LG等,光伏—可立克、伊戈尔、海光电子、京泉华等。2024年圆线预计销量约13万吨,同比+4%。 2)利:扁线加工费1万+/吨,800V及以上高电压平台部分产品可达3+万/吨。 🍁#子公司恒丰导入英伟达GB200供应链 1)GB200铜导线
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精达股份
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光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡
【民生电新】光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡,盈利修复可期,推荐龙头福莱特 ■4月玻璃即将提价0.5-1元/㎡。玻璃库存继2月末出现由增转减拐点后,3月以来库存逐周下降。玻璃库存天数由前期高点29.16天降低至月末19.99天。当前玻璃在产日熔量约10万吨,对应约50GW/月供给,小于超过55GW的需求,且Q1仅新点火约4100t/d产能,考虑到爬坡期,Q2玻璃供给增幅较小。3月27日,3.2mm玻璃价格上涨0.25元/㎡,4月玻璃即将涨价0.5-1元/㎡,部分供应商报价上调2元/㎡。 ■成
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福莱特
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煤价稳中有降,火电变与不变
【广发公用 郭鹏/姜涛】煤价稳中有降,火电变与不变 #煤价稳中有降、火电变的是度电利润、不变的是消纳价值的提升。(1)近一个月动力煤价格持续下跌100元/吨,提升了后续季度火电的度电利润预期;(2)1-2月电力热力生产和供应的行业利润增速同比+69.4%(行业排名6/41),确认一季度业绩突出;(3)多家火电公司辅助服务收入同比接近翻倍,引发对火电新商业模式的遐想。强烈建议关注盈利及稳定性提升下的火电投资机会。 能源局明确容量电价回收固定成本、电量电价回收变动成本、辅助服务回收调节成本,我们对此
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华电国际
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夜长梦山
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聚和材料2023年年报点评
【德邦电新】聚和材料2023年年报点评:Q4业绩承压,银浆产品全面布局 ▍事件:公司2023年实现营业收入102.9亿元,同比增长58.21%,实现归母净利润4.42亿元,同比增长13.00%,实现扣非归母净利润3.96亿元,同比增长10.10%。 ①分季度看,公司23年Q4实现营业收入28.91亿元,同比增长77.96%,环比下降10.15%。归属于上市公司股东的净利润127.94万元,环比下降99.25%。 ②公司Q4业绩下滑或与P型浆料加工费下降以及计提资产减值有关。公司计提资产减值损失0
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聚和材料
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猪股
养殖反转预期逐步强化,关注产业链相关机会【中信农业】 4月猪价底部企稳,后续逐步向上。前期压栏、二育拉动下,3月猪价明显偏强,展望4月,压栏生猪的释放(预估集团增重有将近5公斤)或弥补部分供给小缺口,猪价或继续震荡下行空间有限。而在供需缺口、二育、压栏等持续推动下,猪价后续有望持续向上。 周期拐点渐行渐近,关注产业链投资机会。当前产能去化幅度尚可,而在超长亏损周期后预估补产能较为谨慎,预估景气持续时间或超2022年。当前位置,继续关注养殖板块投资机会,重点推荐:巨星农牧、温氏股份、牧原股份、新五
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复合集流体4月观点:量产节点临近
【中金机械】复合集流体4月观点:量产节点临近 行业近况 据上海证券报报道,金美新材料铜复合集流体四川宜宾基地已确定于2024年第二季度初开工建设,预计2024年年末产线落地,2025年开始产能爬升,满产后可以为市场提供12亿平方米/年的材料供给。 评论 复合铜箔量产节点恰逢行业周期底部,初始定价分歧拉长材料商谈判周期。本轮复合铜箔材料量产节点恰逢锂电行业周期底部,传统电解铜箔当前定价大多在成本线以下,给复合铜箔的初始定价带来了不小的挑战,也拉长了本轮材料商导入的谈判周期。但是经过2个月的谈判,定
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宝明科技
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【方正金融】22家券商2023年报业绩综述
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述:利润小幅下降,轻资本业务承压、投资业务修复 核心观点 一、业绩概览:全年盈利同比小个位数下滑,投资业务改善提供支撑。 2023年券商板块合计证券主营收入yoy+0.5%,净利润yoy-4.4%;4Q23单季实现证券主营收入同比-8.6%,实现净利润同比-37%。 轻资本业务承压、投资业务修复。主营收入拆分如下:1)轻资本业务收入yoy-13%/占比52%,收入下滑主因成交额及新发基金减少、严监管下IPO发行趋缓;2)资本金业务收入yoy+20%/占比4
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金石资源| 2023年年报点评
【金石资源| 2023年年报点评:营收净利齐创历史新高,发展迈入新篇章】-国信证券 萤石量价齐升叠加新项目贡献利润,2023业绩创历史新高。公司发布了《2023年年度报告》:2023年,得益于公司萤石业务量价齐升、包钢“选-化一体化”项目贡献利润、江西金岭锂云母精矿项目当年投产、当年盈利等,公司实现营业收入18.96亿元(同比+80.54%),实现归母净利润3.49亿元(同比+56.89%),业绩创下历史新高。其中,包头“选化一体”项目/江西金岭尾泥提锂项目分别贡献利润7392/1937万元。2
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金石资源
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固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调
面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调 Q2量价同环比将高涨,价格稼动率均有望达到近两年新高,独家研究的第四轮周期各指标均在逐步得到验证,再次强调当前面板大周期机遇 #周期高度: 历轮周期PB均翻倍,以今年营收测算,当前PB仍处低位,如TCL按周期起点翻倍计算,现在仍有70%+空间 #周期长度: 本轮周期更接近第二轮,持续时间甚至有望更久,可以坚定长期持有 当前市场重点关注的涨价与稼动率,Q2正是两者突破新高的节点,Q3预计将继续上行,持续看好面板行业基本面的改善,同时推荐关注产业链上相关标的
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云路股份年报点评
【天风金属&新材料】云路股份年报点评:非晶供需双旺,出口占比继续提升 【业绩】23年公司实现营收17.72亿元,yoy+22.4%;归母净利润3.32亿元,yoy+46.4%;扣非净利润3.05亿元,yoy+53.4%。其中,Q4实现营收4.69亿元,yoy+12.4%,环比+3.1%;归母净利润0.94亿元,yoy+24.3%,环比+26.8%。 ❗业绩拆分: ①量增显著:非晶/纳米晶/磁粉销量分别为8.73/0.51/0.73wt,yoy+26.1%/+10.7%/+19.8%,新增非晶带材
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德业股份24Q1/Q2基本面更新
【tf电新】德业股份24Q1/Q2基本面更新-0331 ——————————— 🌼销量 1、户储:#南非需求超预期。自23H2起公司向欧洲单月出货量已达1万台左右,库存较少、24年随行业需求继续增长。【超预期看点在近期对南非出货量1万台/月】,而23Q4公司除欧洲外销量约7000台/月,南非需求超预期驱动公司销量继续超预期。 2、微逆:#欧洲需求超预期。近期向欧洲单月出货量达3-4万台/月,对应仅欧洲单季度出货量已达10万台+,而23Q4预计公司微逆合计出货量约13万台,需求提升明显。 3、当
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精达股份基本面更新
【CT电新】精达股份基本面更新:受益于扁线渗透率提升、英伟达GB200铜导线供应链 🍁#扁电磁线:扁线渗透率提升带动盈利提高 1)量:2024年扁线销量预计达3-4万吨,同比增长约50%,主要客户,动力—特斯拉(独供)、比亚迪、蔚来、小鹏、联合电子、方正、LG等,光伏—可立克、伊戈尔、海光电子、京泉华等。2024年圆线预计销量约13万吨,同比+4%。 2)利:扁线加工费1万+/吨,800V及以上高电压平台部分产品可达3+万/吨。 🍁#子公司恒丰导入英伟达GB200供应链 1)GB200铜导线
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光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡
【民生电新】光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡,盈利修复可期,推荐龙头福莱特 ■4月玻璃即将提价0.5-1元/㎡。玻璃库存继2月末出现由增转减拐点后,3月以来库存逐周下降。玻璃库存天数由前期高点29.16天降低至月末19.99天。当前玻璃在产日熔量约10万吨,对应约50GW/月供给,小于超过55GW的需求,且Q1仅新点火约4100t/d产能,考虑到爬坡期,Q2玻璃供给增幅较小。3月27日,3.2mm玻璃价格上涨0.25元/㎡,4月玻璃即将涨价0.5-1元/㎡,部分供应商报价上调2元/㎡。 ■成
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煤价稳中有降,火电变与不变
【广发公用 郭鹏/姜涛】煤价稳中有降,火电变与不变 #煤价稳中有降、火电变的是度电利润、不变的是消纳价值的提升。(1)近一个月动力煤价格持续下跌100元/吨,提升了后续季度火电的度电利润预期;(2)1-2月电力热力生产和供应的行业利润增速同比+69.4%(行业排名6/41),确认一季度业绩突出;(3)多家火电公司辅助服务收入同比接近翻倍,引发对火电新商业模式的遐想。强烈建议关注盈利及稳定性提升下的火电投资机会。 能源局明确容量电价回收固定成本、电量电价回收变动成本、辅助服务回收调节成本,我们对此
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聚和材料2023年年报点评
【德邦电新】聚和材料2023年年报点评:Q4业绩承压,银浆产品全面布局 ▍事件:公司2023年实现营业收入102.9亿元,同比增长58.21%,实现归母净利润4.42亿元,同比增长13.00%,实现扣非归母净利润3.96亿元,同比增长10.10%。 ①分季度看,公司23年Q4实现营业收入28.91亿元,同比增长77.96%,环比下降10.15%。归属于上市公司股东的净利润127.94万元,环比下降99.25%。 ②公司Q4业绩下滑或与P型浆料加工费下降以及计提资产减值有关。公司计提资产减值损失0
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养殖反转预期逐步强化,关注产业链相关机会【中信农业】 4月猪价底部企稳,后续逐步向上。前期压栏、二育拉动下,3月猪价明显偏强,展望4月,压栏生猪的释放(预估集团增重有将近5公斤)或弥补部分供给小缺口,猪价或继续震荡下行空间有限。而在供需缺口、二育、压栏等持续推动下,猪价后续有望持续向上。 周期拐点渐行渐近,关注产业链投资机会。当前产能去化幅度尚可,而在超长亏损周期后预估补产能较为谨慎,预估景气持续时间或超2022年。当前位置,继续关注养殖板块投资机会,重点推荐:巨星农牧、温氏股份、牧原股份、新五
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2024-04-01 12:54:29
复合集流体4月观点:量产节点临近
【中金机械】复合集流体4月观点:量产节点临近 行业近况 据上海证券报报道,金美新材料铜复合集流体四川宜宾基地已确定于2024年第二季度初开工建设,预计2024年年末产线落地,2025年开始产能爬升,满产后可以为市场提供12亿平方米/年的材料供给。 评论 复合铜箔量产节点恰逢行业周期底部,初始定价分歧拉长材料商谈判周期。本轮复合铜箔材料量产节点恰逢锂电行业周期底部,传统电解铜箔当前定价大多在成本线以下,给复合铜箔的初始定价带来了不小的挑战,也拉长了本轮材料商导入的谈判周期。但是经过2个月的谈判,定
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宝明科技
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夜长梦山
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【方正金融】22家券商2023年报业绩综述
【方正金融】22家券商2023年报业绩综述:利润小幅下降,轻资本业务承压、投资业务修复 核心观点 一、业绩概览:全年盈利同比小个位数下滑,投资业务改善提供支撑。 2023年券商板块合计证券主营收入yoy+0.5%,净利润yoy-4.4%;4Q23单季实现证券主营收入同比-8.6%,实现净利润同比-37%。 轻资本业务承压、投资业务修复。主营收入拆分如下:1)轻资本业务收入yoy-13%/占比52%,收入下滑主因成交额及新发基金减少、严监管下IPO发行趋缓;2)资本金业务收入yoy+20%/占比4
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方正证券
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金石资源| 2023年年报点评
【金石资源| 2023年年报点评:营收净利齐创历史新高,发展迈入新篇章】-国信证券 萤石量价齐升叠加新项目贡献利润,2023业绩创历史新高。公司发布了《2023年年度报告》:2023年,得益于公司萤石业务量价齐升、包钢“选-化一体化”项目贡献利润、江西金岭锂云母精矿项目当年投产、当年盈利等,公司实现营业收入18.96亿元(同比+80.54%),实现归母净利润3.49亿元(同比+56.89%),业绩创下历史新高。其中,包头“选化一体”项目/江西金岭尾泥提锂项目分别贡献利润7392/1937万元。2
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金石资源
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夜长梦山
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固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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夜长梦山
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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夜长梦山
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面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调
面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调 Q2量价同环比将高涨,价格稼动率均有望达到近两年新高,独家研究的第四轮周期各指标均在逐步得到验证,再次强调当前面板大周期机遇 #周期高度: 历轮周期PB均翻倍,以今年营收测算,当前PB仍处低位,如TCL按周期起点翻倍计算,现在仍有70%+空间 #周期长度: 本轮周期更接近第二轮,持续时间甚至有望更久,可以坚定长期持有 当前市场重点关注的涨价与稼动率,Q2正是两者突破新高的节点,Q3预计将继续上行,持续看好面板行业基本面的改善,同时推荐关注产业链上相关标的
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云路股份年报点评
【天风金属&新材料】云路股份年报点评:非晶供需双旺,出口占比继续提升 【业绩】23年公司实现营收17.72亿元,yoy+22.4%;归母净利润3.32亿元,yoy+46.4%;扣非净利润3.05亿元,yoy+53.4%。其中,Q4实现营收4.69亿元,yoy+12.4%,环比+3.1%;归母净利润0.94亿元,yoy+24.3%,环比+26.8%。 ❗业绩拆分: ①量增显著:非晶/纳米晶/磁粉销量分别为8.73/0.51/0.73wt,yoy+26.1%/+10.7%/+19.8%,新增非晶带材
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德业股份24Q1/Q2基本面更新
【tf电新】德业股份24Q1/Q2基本面更新-0331 ——————————— 🌼销量 1、户储:#南非需求超预期。自23H2起公司向欧洲单月出货量已达1万台左右,库存较少、24年随行业需求继续增长。【超预期看点在近期对南非出货量1万台/月】,而23Q4公司除欧洲外销量约7000台/月,南非需求超预期驱动公司销量继续超预期。 2、微逆:#欧洲需求超预期。近期向欧洲单月出货量达3-4万台/月,对应仅欧洲单季度出货量已达10万台+,而23Q4预计公司微逆合计出货量约13万台,需求提升明显。 3、当
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精达股份基本面更新
【CT电新】精达股份基本面更新:受益于扁线渗透率提升、英伟达GB200铜导线供应链 🍁#扁电磁线:扁线渗透率提升带动盈利提高 1)量:2024年扁线销量预计达3-4万吨,同比增长约50%,主要客户,动力—特斯拉(独供)、比亚迪、蔚来、小鹏、联合电子、方正、LG等,光伏—可立克、伊戈尔、海光电子、京泉华等。2024年圆线预计销量约13万吨,同比+4%。 2)利:扁线加工费1万+/吨,800V及以上高电压平台部分产品可达3+万/吨。 🍁#子公司恒丰导入英伟达GB200供应链 1)GB200铜导线
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光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡
【民生电新】光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡,盈利修复可期,推荐龙头福莱特 ■4月玻璃即将提价0.5-1元/㎡。玻璃库存继2月末出现由增转减拐点后,3月以来库存逐周下降。玻璃库存天数由前期高点29.16天降低至月末19.99天。当前玻璃在产日熔量约10万吨,对应约50GW/月供给,小于超过55GW的需求,且Q1仅新点火约4100t/d产能,考虑到爬坡期,Q2玻璃供给增幅较小。3月27日,3.2mm玻璃价格上涨0.25元/㎡,4月玻璃即将涨价0.5-1元/㎡,部分供应商报价上调2元/㎡。 ■成
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煤价稳中有降,火电变与不变
【广发公用 郭鹏/姜涛】煤价稳中有降,火电变与不变 #煤价稳中有降、火电变的是度电利润、不变的是消纳价值的提升。(1)近一个月动力煤价格持续下跌100元/吨,提升了后续季度火电的度电利润预期;(2)1-2月电力热力生产和供应的行业利润增速同比+69.4%(行业排名6/41),确认一季度业绩突出;(3)多家火电公司辅助服务收入同比接近翻倍,引发对火电新商业模式的遐想。强烈建议关注盈利及稳定性提升下的火电投资机会。 能源局明确容量电价回收固定成本、电量电价回收变动成本、辅助服务回收调节成本,我们对此
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华电国际
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夜长梦山
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聚和材料2023年年报点评
【德邦电新】聚和材料2023年年报点评:Q4业绩承压,银浆产品全面布局 ▍事件:公司2023年实现营业收入102.9亿元,同比增长58.21%,实现归母净利润4.42亿元,同比增长13.00%,实现扣非归母净利润3.96亿元,同比增长10.10%。 ①分季度看,公司23年Q4实现营业收入28.91亿元,同比增长77.96%,环比下降10.15%。归属于上市公司股东的净利润127.94万元,环比下降99.25%。 ②公司Q4业绩下滑或与P型浆料加工费下降以及计提资产减值有关。公司计提资产减值损失0
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