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夜长梦山
2024-03-04 19:52:19
联想集团:重视推理端潜在预期差
#联想集团:重视推理端潜在预期差——海外产业链财报反馈积极&两层逻辑催化推理计算 【东吴TMT张良卫团队】 #事件: 硬件端: 1)英伟达FY24财报显示,推理端在数据中心业务营收占比达40%,且推荐算法等传统互联网算法系统/传统通用算力分别在向AI化及加速计算转移,公司认为目前传统通用算力基础设施存量价值为1万亿美元,而公司FY24推理端营收尚为190亿美元; 2)戴尔FYQ4业绩会表示AI服务器订单单季环比增加近40%,在手订单环比接近翻倍达29亿美元; 软件端: 1)Meta 23Q4广告
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联想集团
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夜长梦山
2024-03-04 19:51:35
平高电气事件点评
【天风电新】平高电气事件点评-0304 ——————————— 3月3日国网通报平高子公司平芝开关(持股75%)供四川、安徽的500KV组合电器发生质量问题,国网暂停其24年3-8月的500KV组合电器中标资格。 1、 已有订单不影响交付,根据特高压建设情况,预计24-25年公司750KV、500KV交付量将持续上升,带动整体毛利率上升。 2、 关于24年招标资格的影响:23年开始,平高、平芝均具备500KV的投标资格,且平高本身的中标量相对平芝上升明显。【预计暂停中标期间,平高本身仍将持续参与
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平高电气
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夜长梦山
2024-03-04 19:50:56
电网设备板块推荐
【西南电新】电网设备板块推荐 #事件 3月1日,《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》指出,1)到2025年配电网网架结构更加坚强清晰,具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力。2)有源配电网与大电网兼容并蓄,配电网数字化转型全面推进。3)2025年电网企业全面淘汰S7(含)S8型和运行年限超25年且能效达不到准入水平的配电变压器,全社会在运能效节能水平及以上变压器占比较2021年提高超过10个百分点。 3月1日博世互联世界大会上,马斯克称,“到 2025 年,人工智能和
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伊戈尔
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夜长梦山
2024-03-04 19:50:04
佰维存储
【东吴电子|重视存储板块性行情,重点关注业绩和成长兼具的佰维存储】 存储板块行情持续,供给端看,海外三星、海力士、美光去年合计亏损超2000亿人民币,三大厂具备合作默契,从去年8月开始控制产能,价格进入上行通道,需求端看,下游逐步复苏,根据三星存储大厂专家反馈,预计2024年存储持续涨价,看好全年需求。存储模组和代销公司均有能力释放好业绩,目前德明利已经做出表率,核心在于是否有意愿。 24Q1佰维存储在底部进行回购和发布股权激励计划,香农芯创发布股权激励计划;24Q2前后预计德明利和佰维陆续发布
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佰维存储
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夜长梦山
2024-03-04 19:49:44
招商轮船大涨点评
招商轮船大涨点评 #招轮涨幅领先油运源于BDI业务。年初至今招商轮船+30%/中远海能+14%/招商南油+12%,主要由于招商轮船相较于其他油运标的额外有干散货业务。#海外干散货个股部分表现更强、但国内个股普遍较弱,年初至今美股散货标的Golden Ocean+36%、Genco+25%、StarBulk+14%、Egle+13%,而国内太平洋航运-7%、海航科技-9%、宁波远洋-18%、海通发展-20%。#综合看招轮涨幅靠前源于油运、散运逻辑叠加。 #BDI年初至今涨幅由Cape船贡献、整体属
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招商轮船
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夜长梦山
2024-03-04 19:49:23
充电桩政策催化不断,超充升级催生投资机遇
充电桩政策催化不断,超充升级催生投资机遇 充电桩战略地位抬升,政策推进不断加码。中央政治局第十二次学习中,总书记强调要加快构建充电基础设施网络体系;此外,近日交通运输部计划今年新增公路服务区充电桩3000个,充电停车位5000个,两部委配电网发展指导意见中提到2025年配电网需具备1200万台充电桩接入能力,政策频出有望助力充电桩加速扩建! 行业景气度高企,公共充电需求持续增长。截至2023年底,国内充电桩保有量提升至860万台(+65%),其中公共桩保有量273万台(+72%),2023年新建
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天奈科技
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夜长梦山
2024-03-04 19:48:40
上海电影:发布iNEW战略
上海电影:发布iNEW战略【德邦马笑AI传媒互联网海外】 [礼物]上海电影的iNEW战略的核心在于“一星三化”,即:iPAi星球计划、网络数智化、一体化扩张、生态全球化愿景。 率先落地三大先导行动: #探索中国动画学派AI模型: 利用600多部优秀中国动画学派作品的IP资源、数据资源等,结合AI技术来加快研究训练具有中国动画学派特色的大模型体系。上影集团得到了国家人工智能实验室以及海内外一些合作伙伴的支持。 #发起全球创造者计划: 启动先导项目“上影AI电影马拉松大赛”,聚焦AI在短剧和影视垂直
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上海电影
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夜长梦山
2024-03-04 19:47:55
AI算力:整个AI的核心
【华泰计算机】AI算力:整个AI的核心 🔥主线一:海外NV算力链 目前全球AI产业在算力链兑现度最强,从EDA/IP,到GPU/ASIC,到AI服务器,所有环节都超预期: Synopsys IP增速超预期 ARM IP收入和业绩超预期 Nvidia业绩超预期 超微电脑业绩超预期 我们认为,随着Sora等多模态模型持续迭代、AI应用带动推理需求释放,算力芯片需求有望快速增长。英伟达等海外厂商GPU收入持续超预期,验证产业周期加速上行。 🔥主线二:国产算力 2023年10月17日,BIS发布芯片
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工业富联
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夜长梦山
2024-03-04 13:28:13
NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机 刘熹团队】
NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机 刘熹团队】 #1⃣️H20预计4月开启量产、助力NV中国回归增长 2023年10月17日,美国商务部发布出口禁令新规,限制中国购买英伟达 A100\A800\H100\H800\L40S等高端芯片。面对新规限制,英伟达开发包括HGX H20、L20 PCle和L2 PCle等中国特供款。 根据英伟达财报,2024年第四财季,英伟达中国(含香港)收入为19.46亿美元,环比下降52%(2024第三财季:40.3亿美元),受美国新规影响较大。根
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中科曙光
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夜长梦山
2024-03-04 12:43:56
云路股份
【招商金属】云路股份深度报告:云路招邀回彩凤,今世非晶比钻瑛 公司为全球非晶合金龙头,下游非晶变压器需求量稳定增长。非晶电机问世,或成为公司下一个高速增长点。第二、三业务纳米晶合金、磁合金粉末同样具备较大的发展潜力。 非晶合金:政策推动非晶变压器渗透,非晶带材与平面铁芯为公司业绩增长双引擎。非晶变压器相较硅钢变压器具备“制造节能、使用节能、回收节能”等突出的节能环保特性,主要可用于配电端与用户端。(1)配电变压器:国家电网/南方电网的非晶变压器渗透率预计分别将从2021年的25%/45%左右上升
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云路股份
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夜长梦山
2024-03-04 12:41:26
【招商金属】斯瑞新材更新
【招商金属】斯瑞新材更新 1、中高压电接触材料:国内市占率超60%,年营收近3亿,下游主要为电源工程、输配电网络等领域。 2、高强高导铜合金材料:切入新能源汽车领域,之前主要面向消费电子,更大市场空间保障募投项目产能消化。 3、新增项目规划,以自有资金和债务融资。各项目达产后均有望年贡献1亿净利润。 a)液体火箭发动机推力室材料5年规划1100套(23年产能100套,出货约40套) b)CT和DR球管零组件4年规划3万套(23年产能6000-8000套,出货约3000套) c)光模块芯片基座5年
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斯瑞新材
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夜长梦山
2024-03-04 12:40:32
春秋电子:AI PC拉动高端结构件
【申万电子】春秋电子:AI PC拉动高端结构件,汽车业务预计翻倍增长 MWC上联想、荣耀等发布AIPC新机 据群智咨询,2024年作为AI PC发展的元年,AI笔记本电脑渗透率将达到7% 1)联想惠普是aipc领军之一,英特尔发布会最先站台。公司是联想、三星、惠普等重要供应商。 2)aipc下镁或为刚需,相比于铝冲压arpu接近提3倍。aipc趋势下,据Canalys2023年第四季度,全球PC出货量同比增长3%,结束了连续七个季度的同比下滑!AI使笔电散热要求提高,镁合金散热更好。铝冲压大概1
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春秋电子
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夜长梦山
2024-03-04 12:40:06
港口供需双方博弈激烈,陷入僵持
港口供需双方博弈激烈,陷入僵持 【DW煤炭跟踪更新】 🌹下游妄图压价:下游需求企业普遍认为今年整体需求较弱,且当前是煤炭消费全年最弱淡季,无法接受煤价不跌反涨的状态,叠加当前库存尚可,开始消极采购,力求提高港口地区煤炭库存,达到迫使港口煤价下跌的目的。 🌹上游煤企产量减少,挺价涨价意愿较强。 上游煤企安监减产明显,挺价意愿强烈。上游持续加强安监,倒是产量收缩。供给减少,导致煤企挺价意愿强烈。 💣需求企业身体很诚实,抢购5500大卡煤种!港口煤炭结构性紧缺。 5500大卡热值的煤炭用于掺配低
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昊华能源
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夜长梦山
2024-03-04 12:02:36
变压器出海之美国取向硅钢供给再更新
变压器出海之美国取向硅钢供给再更新: 核心观点:美国取向硅钢本土产能出现供应瓶颈(过去本土自给率80%,现在只有20%),且欧美出于贸易保护,对取向硅钢进口征收高额反倾销税,限制了进口供给。尽管中国取向硅钢24年开始产能过剩,但出口难度极大,看好美国变压器供需紧张加剧、变压器出海景气度再超预期。 美国取向硅钢需求: 1)测算结论:本土产能由19年的9.5万吨降至23年的2.3万吨、进口量由19年的2.4万吨增至23年的9.3万吨。 2)19年:进口量5100万美元,约占20%的总需求,对应19年
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金盘科技
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夜长梦山
2024-03-04 12:01:20
思维列控:老旧内燃机车有望27年全部淘汰
思维列控:老旧内燃机车有望27年全部淘汰,公司确定性重大利好!【财通机械佘炜超团队】 2月28日,国家铁路局局长费东斌表示,国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法,完善更新补贴政策,加快推动新能源机车推广应用,力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰,这也是铁路行业落实党中央关于推进大规模设备更新的具体行动。 时间节奏超预期。(1)23年12月国家铁路局关于《老旧型铁路内燃机车淘汰更新管理办法(征求意见稿)》目标是:“自2027年始,达到报废运用年限的老旧型铁路内燃机车应当全面退
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思维列控
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夜长梦山
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联想集团:重视推理端潜在预期差
#联想集团:重视推理端潜在预期差——海外产业链财报反馈积极&两层逻辑催化推理计算 【东吴TMT张良卫团队】 #事件: 硬件端: 1)英伟达FY24财报显示,推理端在数据中心业务营收占比达40%,且推荐算法等传统互联网算法系统/传统通用算力分别在向AI化及加速计算转移,公司认为目前传统通用算力基础设施存量价值为1万亿美元,而公司FY24推理端营收尚为190亿美元; 2)戴尔FYQ4业绩会表示AI服务器订单单季环比增加近40%,在手订单环比接近翻倍达29亿美元; 软件端: 1)Meta 23Q4广告
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联想集团
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平高电气事件点评
【天风电新】平高电气事件点评-0304 ——————————— 3月3日国网通报平高子公司平芝开关(持股75%)供四川、安徽的500KV组合电器发生质量问题,国网暂停其24年3-8月的500KV组合电器中标资格。 1、 已有订单不影响交付,根据特高压建设情况,预计24-25年公司750KV、500KV交付量将持续上升,带动整体毛利率上升。 2、 关于24年招标资格的影响:23年开始,平高、平芝均具备500KV的投标资格,且平高本身的中标量相对平芝上升明显。【预计暂停中标期间,平高本身仍将持续参与
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平高电气
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电网设备板块推荐
【西南电新】电网设备板块推荐 #事件 3月1日,《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》指出,1)到2025年配电网网架结构更加坚强清晰,具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力。2)有源配电网与大电网兼容并蓄,配电网数字化转型全面推进。3)2025年电网企业全面淘汰S7(含)S8型和运行年限超25年且能效达不到准入水平的配电变压器,全社会在运能效节能水平及以上变压器占比较2021年提高超过10个百分点。 3月1日博世互联世界大会上,马斯克称,“到 2025 年,人工智能和
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伊戈尔
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佰维存储
【东吴电子|重视存储板块性行情,重点关注业绩和成长兼具的佰维存储】 存储板块行情持续,供给端看,海外三星、海力士、美光去年合计亏损超2000亿人民币,三大厂具备合作默契,从去年8月开始控制产能,价格进入上行通道,需求端看,下游逐步复苏,根据三星存储大厂专家反馈,预计2024年存储持续涨价,看好全年需求。存储模组和代销公司均有能力释放好业绩,目前德明利已经做出表率,核心在于是否有意愿。 24Q1佰维存储在底部进行回购和发布股权激励计划,香农芯创发布股权激励计划;24Q2前后预计德明利和佰维陆续发布
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佰维存储
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招商轮船大涨点评
招商轮船大涨点评 #招轮涨幅领先油运源于BDI业务。年初至今招商轮船+30%/中远海能+14%/招商南油+12%,主要由于招商轮船相较于其他油运标的额外有干散货业务。#海外干散货个股部分表现更强、但国内个股普遍较弱,年初至今美股散货标的Golden Ocean+36%、Genco+25%、StarBulk+14%、Egle+13%,而国内太平洋航运-7%、海航科技-9%、宁波远洋-18%、海通发展-20%。#综合看招轮涨幅靠前源于油运、散运逻辑叠加。 #BDI年初至今涨幅由Cape船贡献、整体属
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招商轮船
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充电桩政策催化不断,超充升级催生投资机遇
充电桩政策催化不断,超充升级催生投资机遇 充电桩战略地位抬升,政策推进不断加码。中央政治局第十二次学习中,总书记强调要加快构建充电基础设施网络体系;此外,近日交通运输部计划今年新增公路服务区充电桩3000个,充电停车位5000个,两部委配电网发展指导意见中提到2025年配电网需具备1200万台充电桩接入能力,政策频出有望助力充电桩加速扩建! 行业景气度高企,公共充电需求持续增长。截至2023年底,国内充电桩保有量提升至860万台(+65%),其中公共桩保有量273万台(+72%),2023年新建
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天奈科技
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上海电影:发布iNEW战略
上海电影:发布iNEW战略【德邦马笑AI传媒互联网海外】 [礼物]上海电影的iNEW战略的核心在于“一星三化”,即:iPAi星球计划、网络数智化、一体化扩张、生态全球化愿景。 率先落地三大先导行动: #探索中国动画学派AI模型: 利用600多部优秀中国动画学派作品的IP资源、数据资源等,结合AI技术来加快研究训练具有中国动画学派特色的大模型体系。上影集团得到了国家人工智能实验室以及海内外一些合作伙伴的支持。 #发起全球创造者计划: 启动先导项目“上影AI电影马拉松大赛”,聚焦AI在短剧和影视垂直
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上海电影
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AI算力:整个AI的核心
【华泰计算机】AI算力:整个AI的核心 🔥主线一:海外NV算力链 目前全球AI产业在算力链兑现度最强,从EDA/IP,到GPU/ASIC,到AI服务器,所有环节都超预期: Synopsys IP增速超预期 ARM IP收入和业绩超预期 Nvidia业绩超预期 超微电脑业绩超预期 我们认为,随着Sora等多模态模型持续迭代、AI应用带动推理需求释放,算力芯片需求有望快速增长。英伟达等海外厂商GPU收入持续超预期,验证产业周期加速上行。 🔥主线二:国产算力 2023年10月17日,BIS发布芯片
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工业富联
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2024-03-04 13:28:13
NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机 刘熹团队】
NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机 刘熹团队】 #1⃣️H20预计4月开启量产、助力NV中国回归增长 2023年10月17日,美国商务部发布出口禁令新规,限制中国购买英伟达 A100\A800\H100\H800\L40S等高端芯片。面对新规限制,英伟达开发包括HGX H20、L20 PCle和L2 PCle等中国特供款。 根据英伟达财报,2024年第四财季,英伟达中国(含香港)收入为19.46亿美元,环比下降52%(2024第三财季:40.3亿美元),受美国新规影响较大。根
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中科曙光
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云路股份
【招商金属】云路股份深度报告:云路招邀回彩凤,今世非晶比钻瑛 公司为全球非晶合金龙头,下游非晶变压器需求量稳定增长。非晶电机问世,或成为公司下一个高速增长点。第二、三业务纳米晶合金、磁合金粉末同样具备较大的发展潜力。 非晶合金:政策推动非晶变压器渗透,非晶带材与平面铁芯为公司业绩增长双引擎。非晶变压器相较硅钢变压器具备“制造节能、使用节能、回收节能”等突出的节能环保特性,主要可用于配电端与用户端。(1)配电变压器:国家电网/南方电网的非晶变压器渗透率预计分别将从2021年的25%/45%左右上升
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云路股份
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2024-03-04 12:41:26
【招商金属】斯瑞新材更新
【招商金属】斯瑞新材更新 1、中高压电接触材料:国内市占率超60%,年营收近3亿,下游主要为电源工程、输配电网络等领域。 2、高强高导铜合金材料:切入新能源汽车领域,之前主要面向消费电子,更大市场空间保障募投项目产能消化。 3、新增项目规划,以自有资金和债务融资。各项目达产后均有望年贡献1亿净利润。 a)液体火箭发动机推力室材料5年规划1100套(23年产能100套,出货约40套) b)CT和DR球管零组件4年规划3万套(23年产能6000-8000套,出货约3000套) c)光模块芯片基座5年
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斯瑞新材
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春秋电子:AI PC拉动高端结构件
【申万电子】春秋电子:AI PC拉动高端结构件,汽车业务预计翻倍增长 MWC上联想、荣耀等发布AIPC新机 据群智咨询,2024年作为AI PC发展的元年,AI笔记本电脑渗透率将达到7% 1)联想惠普是aipc领军之一,英特尔发布会最先站台。公司是联想、三星、惠普等重要供应商。 2)aipc下镁或为刚需,相比于铝冲压arpu接近提3倍。aipc趋势下,据Canalys2023年第四季度,全球PC出货量同比增长3%,结束了连续七个季度的同比下滑!AI使笔电散热要求提高,镁合金散热更好。铝冲压大概1
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春秋电子
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港口供需双方博弈激烈,陷入僵持
港口供需双方博弈激烈,陷入僵持 【DW煤炭跟踪更新】 🌹下游妄图压价:下游需求企业普遍认为今年整体需求较弱,且当前是煤炭消费全年最弱淡季,无法接受煤价不跌反涨的状态,叠加当前库存尚可,开始消极采购,力求提高港口地区煤炭库存,达到迫使港口煤价下跌的目的。 🌹上游煤企产量减少,挺价涨价意愿较强。 上游煤企安监减产明显,挺价意愿强烈。上游持续加强安监,倒是产量收缩。供给减少,导致煤企挺价意愿强烈。 💣需求企业身体很诚实,抢购5500大卡煤种!港口煤炭结构性紧缺。 5500大卡热值的煤炭用于掺配低
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昊华能源
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变压器出海之美国取向硅钢供给再更新
变压器出海之美国取向硅钢供给再更新: 核心观点:美国取向硅钢本土产能出现供应瓶颈(过去本土自给率80%,现在只有20%),且欧美出于贸易保护,对取向硅钢进口征收高额反倾销税,限制了进口供给。尽管中国取向硅钢24年开始产能过剩,但出口难度极大,看好美国变压器供需紧张加剧、变压器出海景气度再超预期。 美国取向硅钢需求: 1)测算结论:本土产能由19年的9.5万吨降至23年的2.3万吨、进口量由19年的2.4万吨增至23年的9.3万吨。 2)19年:进口量5100万美元,约占20%的总需求,对应19年
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金盘科技
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思维列控:老旧内燃机车有望27年全部淘汰
思维列控:老旧内燃机车有望27年全部淘汰,公司确定性重大利好!【财通机械佘炜超团队】 2月28日,国家铁路局局长费东斌表示,国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法,完善更新补贴政策,加快推动新能源机车推广应用,力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰,这也是铁路行业落实党中央关于推进大规模设备更新的具体行动。 时间节奏超预期。(1)23年12月国家铁路局关于《老旧型铁路内燃机车淘汰更新管理办法(征求意见稿)》目标是:“自2027年始,达到报废运用年限的老旧型铁路内燃机车应当全面退
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思维列控
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联想集团:重视推理端潜在预期差
#联想集团:重视推理端潜在预期差——海外产业链财报反馈积极&两层逻辑催化推理计算 【东吴TMT张良卫团队】 #事件: 硬件端: 1)英伟达FY24财报显示,推理端在数据中心业务营收占比达40%,且推荐算法等传统互联网算法系统/传统通用算力分别在向AI化及加速计算转移,公司认为目前传统通用算力基础设施存量价值为1万亿美元,而公司FY24推理端营收尚为190亿美元; 2)戴尔FYQ4业绩会表示AI服务器订单单季环比增加近40%,在手订单环比接近翻倍达29亿美元; 软件端: 1)Meta 23Q4广告
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2024-03-04 19:51:35
平高电气事件点评
【天风电新】平高电气事件点评-0304 ——————————— 3月3日国网通报平高子公司平芝开关(持股75%)供四川、安徽的500KV组合电器发生质量问题,国网暂停其24年3-8月的500KV组合电器中标资格。 1、 已有订单不影响交付,根据特高压建设情况,预计24-25年公司750KV、500KV交付量将持续上升,带动整体毛利率上升。 2、 关于24年招标资格的影响:23年开始,平高、平芝均具备500KV的投标资格,且平高本身的中标量相对平芝上升明显。【预计暂停中标期间,平高本身仍将持续参与
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平高电气
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夜长梦山
2024-03-04 19:50:56
电网设备板块推荐
【西南电新】电网设备板块推荐 #事件 3月1日,《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》指出,1)到2025年配电网网架结构更加坚强清晰,具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力。2)有源配电网与大电网兼容并蓄,配电网数字化转型全面推进。3)2025年电网企业全面淘汰S7(含)S8型和运行年限超25年且能效达不到准入水平的配电变压器,全社会在运能效节能水平及以上变压器占比较2021年提高超过10个百分点。 3月1日博世互联世界大会上,马斯克称,“到 2025 年,人工智能和
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伊戈尔
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夜长梦山
2024-03-04 19:50:04
佰维存储
【东吴电子|重视存储板块性行情,重点关注业绩和成长兼具的佰维存储】 存储板块行情持续,供给端看,海外三星、海力士、美光去年合计亏损超2000亿人民币,三大厂具备合作默契,从去年8月开始控制产能,价格进入上行通道,需求端看,下游逐步复苏,根据三星存储大厂专家反馈,预计2024年存储持续涨价,看好全年需求。存储模组和代销公司均有能力释放好业绩,目前德明利已经做出表率,核心在于是否有意愿。 24Q1佰维存储在底部进行回购和发布股权激励计划,香农芯创发布股权激励计划;24Q2前后预计德明利和佰维陆续发布
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佰维存储
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夜长梦山
2024-03-04 19:49:44
招商轮船大涨点评
招商轮船大涨点评 #招轮涨幅领先油运源于BDI业务。年初至今招商轮船+30%/中远海能+14%/招商南油+12%,主要由于招商轮船相较于其他油运标的额外有干散货业务。#海外干散货个股部分表现更强、但国内个股普遍较弱,年初至今美股散货标的Golden Ocean+36%、Genco+25%、StarBulk+14%、Egle+13%,而国内太平洋航运-7%、海航科技-9%、宁波远洋-18%、海通发展-20%。#综合看招轮涨幅靠前源于油运、散运逻辑叠加。 #BDI年初至今涨幅由Cape船贡献、整体属
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招商轮船
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夜长梦山
2024-03-04 19:49:23
充电桩政策催化不断,超充升级催生投资机遇
充电桩政策催化不断,超充升级催生投资机遇 充电桩战略地位抬升,政策推进不断加码。中央政治局第十二次学习中,总书记强调要加快构建充电基础设施网络体系;此外,近日交通运输部计划今年新增公路服务区充电桩3000个,充电停车位5000个,两部委配电网发展指导意见中提到2025年配电网需具备1200万台充电桩接入能力,政策频出有望助力充电桩加速扩建! 行业景气度高企,公共充电需求持续增长。截至2023年底,国内充电桩保有量提升至860万台(+65%),其中公共桩保有量273万台(+72%),2023年新建
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天奈科技
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夜长梦山
2024-03-04 19:48:40
上海电影:发布iNEW战略
上海电影:发布iNEW战略【德邦马笑AI传媒互联网海外】 [礼物]上海电影的iNEW战略的核心在于“一星三化”,即:iPAi星球计划、网络数智化、一体化扩张、生态全球化愿景。 率先落地三大先导行动: #探索中国动画学派AI模型: 利用600多部优秀中国动画学派作品的IP资源、数据资源等,结合AI技术来加快研究训练具有中国动画学派特色的大模型体系。上影集团得到了国家人工智能实验室以及海内外一些合作伙伴的支持。 #发起全球创造者计划: 启动先导项目“上影AI电影马拉松大赛”,聚焦AI在短剧和影视垂直
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上海电影
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夜长梦山
2024-03-04 19:47:55
AI算力:整个AI的核心
【华泰计算机】AI算力:整个AI的核心 🔥主线一:海外NV算力链 目前全球AI产业在算力链兑现度最强,从EDA/IP,到GPU/ASIC,到AI服务器,所有环节都超预期: Synopsys IP增速超预期 ARM IP收入和业绩超预期 Nvidia业绩超预期 超微电脑业绩超预期 我们认为,随着Sora等多模态模型持续迭代、AI应用带动推理需求释放,算力芯片需求有望快速增长。英伟达等海外厂商GPU收入持续超预期,验证产业周期加速上行。 🔥主线二:国产算力 2023年10月17日,BIS发布芯片
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工业富联
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夜长梦山
2024-03-04 13:28:13
NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机 刘熹团队】
NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机 刘熹团队】 #1⃣️H20预计4月开启量产、助力NV中国回归增长 2023年10月17日,美国商务部发布出口禁令新规,限制中国购买英伟达 A100\A800\H100\H800\L40S等高端芯片。面对新规限制,英伟达开发包括HGX H20、L20 PCle和L2 PCle等中国特供款。 根据英伟达财报,2024年第四财季,英伟达中国(含香港)收入为19.46亿美元,环比下降52%(2024第三财季:40.3亿美元),受美国新规影响较大。根
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中科曙光
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夜长梦山
2024-03-04 12:43:56
云路股份
【招商金属】云路股份深度报告:云路招邀回彩凤,今世非晶比钻瑛 公司为全球非晶合金龙头,下游非晶变压器需求量稳定增长。非晶电机问世,或成为公司下一个高速增长点。第二、三业务纳米晶合金、磁合金粉末同样具备较大的发展潜力。 非晶合金:政策推动非晶变压器渗透,非晶带材与平面铁芯为公司业绩增长双引擎。非晶变压器相较硅钢变压器具备“制造节能、使用节能、回收节能”等突出的节能环保特性,主要可用于配电端与用户端。(1)配电变压器:国家电网/南方电网的非晶变压器渗透率预计分别将从2021年的25%/45%左右上升
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云路股份
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夜长梦山
2024-03-04 12:41:26
【招商金属】斯瑞新材更新
【招商金属】斯瑞新材更新 1、中高压电接触材料:国内市占率超60%,年营收近3亿,下游主要为电源工程、输配电网络等领域。 2、高强高导铜合金材料:切入新能源汽车领域,之前主要面向消费电子,更大市场空间保障募投项目产能消化。 3、新增项目规划,以自有资金和债务融资。各项目达产后均有望年贡献1亿净利润。 a)液体火箭发动机推力室材料5年规划1100套(23年产能100套,出货约40套) b)CT和DR球管零组件4年规划3万套(23年产能6000-8000套,出货约3000套) c)光模块芯片基座5年
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斯瑞新材
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夜长梦山
2024-03-04 12:40:32
春秋电子:AI PC拉动高端结构件
【申万电子】春秋电子:AI PC拉动高端结构件,汽车业务预计翻倍增长 MWC上联想、荣耀等发布AIPC新机 据群智咨询,2024年作为AI PC发展的元年,AI笔记本电脑渗透率将达到7% 1)联想惠普是aipc领军之一,英特尔发布会最先站台。公司是联想、三星、惠普等重要供应商。 2)aipc下镁或为刚需,相比于铝冲压arpu接近提3倍。aipc趋势下,据Canalys2023年第四季度,全球PC出货量同比增长3%,结束了连续七个季度的同比下滑!AI使笔电散热要求提高,镁合金散热更好。铝冲压大概1
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春秋电子
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夜长梦山
2024-03-04 12:40:06
港口供需双方博弈激烈,陷入僵持
港口供需双方博弈激烈,陷入僵持 【DW煤炭跟踪更新】 🌹下游妄图压价:下游需求企业普遍认为今年整体需求较弱,且当前是煤炭消费全年最弱淡季,无法接受煤价不跌反涨的状态,叠加当前库存尚可,开始消极采购,力求提高港口地区煤炭库存,达到迫使港口煤价下跌的目的。 🌹上游煤企产量减少,挺价涨价意愿较强。 上游煤企安监减产明显,挺价意愿强烈。上游持续加强安监,倒是产量收缩。供给减少,导致煤企挺价意愿强烈。 💣需求企业身体很诚实,抢购5500大卡煤种!港口煤炭结构性紧缺。 5500大卡热值的煤炭用于掺配低
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昊华能源
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夜长梦山
2024-03-04 12:02:36
变压器出海之美国取向硅钢供给再更新
变压器出海之美国取向硅钢供给再更新: 核心观点:美国取向硅钢本土产能出现供应瓶颈(过去本土自给率80%,现在只有20%),且欧美出于贸易保护,对取向硅钢进口征收高额反倾销税,限制了进口供给。尽管中国取向硅钢24年开始产能过剩,但出口难度极大,看好美国变压器供需紧张加剧、变压器出海景气度再超预期。 美国取向硅钢需求: 1)测算结论:本土产能由19年的9.5万吨降至23年的2.3万吨、进口量由19年的2.4万吨增至23年的9.3万吨。 2)19年:进口量5100万美元,约占20%的总需求,对应19年
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金盘科技
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夜长梦山
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思维列控:老旧内燃机车有望27年全部淘汰
思维列控:老旧内燃机车有望27年全部淘汰,公司确定性重大利好!【财通机械佘炜超团队】 2月28日,国家铁路局局长费东斌表示,国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法,完善更新补贴政策,加快推动新能源机车推广应用,力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰,这也是铁路行业落实党中央关于推进大规模设备更新的具体行动。 时间节奏超预期。(1)23年12月国家铁路局关于《老旧型铁路内燃机车淘汰更新管理办法(征求意见稿)》目标是:“自2027年始,达到报废运用年限的老旧型铁路内燃机车应当全面退
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思维列控
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夜长梦山
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联想集团:重视推理端潜在预期差
#联想集团:重视推理端潜在预期差——海外产业链财报反馈积极&两层逻辑催化推理计算 【东吴TMT张良卫团队】 #事件: 硬件端: 1)英伟达FY24财报显示,推理端在数据中心业务营收占比达40%,且推荐算法等传统互联网算法系统/传统通用算力分别在向AI化及加速计算转移,公司认为目前传统通用算力基础设施存量价值为1万亿美元,而公司FY24推理端营收尚为190亿美元; 2)戴尔FYQ4业绩会表示AI服务器订单单季环比增加近40%,在手订单环比接近翻倍达29亿美元; 软件端: 1)Meta 23Q4广告
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联想集团
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夜长梦山
2024-03-04 19:51:35
平高电气事件点评
【天风电新】平高电气事件点评-0304 ——————————— 3月3日国网通报平高子公司平芝开关(持股75%)供四川、安徽的500KV组合电器发生质量问题,国网暂停其24年3-8月的500KV组合电器中标资格。 1、 已有订单不影响交付,根据特高压建设情况,预计24-25年公司750KV、500KV交付量将持续上升,带动整体毛利率上升。 2、 关于24年招标资格的影响:23年开始,平高、平芝均具备500KV的投标资格,且平高本身的中标量相对平芝上升明显。【预计暂停中标期间,平高本身仍将持续参与
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平高电气
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2024-03-04 19:50:56
电网设备板块推荐
【西南电新】电网设备板块推荐 #事件 3月1日,《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》指出,1)到2025年配电网网架结构更加坚强清晰,具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力。2)有源配电网与大电网兼容并蓄,配电网数字化转型全面推进。3)2025年电网企业全面淘汰S7(含)S8型和运行年限超25年且能效达不到准入水平的配电变压器,全社会在运能效节能水平及以上变压器占比较2021年提高超过10个百分点。 3月1日博世互联世界大会上,马斯克称,“到 2025 年,人工智能和
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伊戈尔
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夜长梦山
2024-03-04 19:50:04
佰维存储
【东吴电子|重视存储板块性行情,重点关注业绩和成长兼具的佰维存储】 存储板块行情持续,供给端看,海外三星、海力士、美光去年合计亏损超2000亿人民币,三大厂具备合作默契,从去年8月开始控制产能,价格进入上行通道,需求端看,下游逐步复苏,根据三星存储大厂专家反馈,预计2024年存储持续涨价,看好全年需求。存储模组和代销公司均有能力释放好业绩,目前德明利已经做出表率,核心在于是否有意愿。 24Q1佰维存储在底部进行回购和发布股权激励计划,香农芯创发布股权激励计划;24Q2前后预计德明利和佰维陆续发布
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佰维存储
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招商轮船大涨点评
招商轮船大涨点评 #招轮涨幅领先油运源于BDI业务。年初至今招商轮船+30%/中远海能+14%/招商南油+12%,主要由于招商轮船相较于其他油运标的额外有干散货业务。#海外干散货个股部分表现更强、但国内个股普遍较弱,年初至今美股散货标的Golden Ocean+36%、Genco+25%、StarBulk+14%、Egle+13%,而国内太平洋航运-7%、海航科技-9%、宁波远洋-18%、海通发展-20%。#综合看招轮涨幅靠前源于油运、散运逻辑叠加。 #BDI年初至今涨幅由Cape船贡献、整体属
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招商轮船
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夜长梦山
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充电桩政策催化不断,超充升级催生投资机遇
充电桩政策催化不断,超充升级催生投资机遇 充电桩战略地位抬升,政策推进不断加码。中央政治局第十二次学习中,总书记强调要加快构建充电基础设施网络体系;此外,近日交通运输部计划今年新增公路服务区充电桩3000个,充电停车位5000个,两部委配电网发展指导意见中提到2025年配电网需具备1200万台充电桩接入能力,政策频出有望助力充电桩加速扩建! 行业景气度高企,公共充电需求持续增长。截至2023年底,国内充电桩保有量提升至860万台(+65%),其中公共桩保有量273万台(+72%),2023年新建
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天奈科技
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上海电影:发布iNEW战略
上海电影:发布iNEW战略【德邦马笑AI传媒互联网海外】 [礼物]上海电影的iNEW战略的核心在于“一星三化”,即:iPAi星球计划、网络数智化、一体化扩张、生态全球化愿景。 率先落地三大先导行动: #探索中国动画学派AI模型: 利用600多部优秀中国动画学派作品的IP资源、数据资源等,结合AI技术来加快研究训练具有中国动画学派特色的大模型体系。上影集团得到了国家人工智能实验室以及海内外一些合作伙伴的支持。 #发起全球创造者计划: 启动先导项目“上影AI电影马拉松大赛”,聚焦AI在短剧和影视垂直
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上海电影
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AI算力:整个AI的核心
【华泰计算机】AI算力:整个AI的核心 🔥主线一:海外NV算力链 目前全球AI产业在算力链兑现度最强,从EDA/IP,到GPU/ASIC,到AI服务器,所有环节都超预期: Synopsys IP增速超预期 ARM IP收入和业绩超预期 Nvidia业绩超预期 超微电脑业绩超预期 我们认为,随着Sora等多模态模型持续迭代、AI应用带动推理需求释放,算力芯片需求有望快速增长。英伟达等海外厂商GPU收入持续超预期,验证产业周期加速上行。 🔥主线二:国产算力 2023年10月17日,BIS发布芯片
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工业富联
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2024-03-04 13:28:13
NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机 刘熹团队】
NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机 刘熹团队】 #1⃣️H20预计4月开启量产、助力NV中国回归增长 2023年10月17日,美国商务部发布出口禁令新规,限制中国购买英伟达 A100\A800\H100\H800\L40S等高端芯片。面对新规限制,英伟达开发包括HGX H20、L20 PCle和L2 PCle等中国特供款。 根据英伟达财报,2024年第四财季,英伟达中国(含香港)收入为19.46亿美元,环比下降52%(2024第三财季:40.3亿美元),受美国新规影响较大。根
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中科曙光
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云路股份
【招商金属】云路股份深度报告:云路招邀回彩凤,今世非晶比钻瑛 公司为全球非晶合金龙头,下游非晶变压器需求量稳定增长。非晶电机问世,或成为公司下一个高速增长点。第二、三业务纳米晶合金、磁合金粉末同样具备较大的发展潜力。 非晶合金:政策推动非晶变压器渗透,非晶带材与平面铁芯为公司业绩增长双引擎。非晶变压器相较硅钢变压器具备“制造节能、使用节能、回收节能”等突出的节能环保特性,主要可用于配电端与用户端。(1)配电变压器:国家电网/南方电网的非晶变压器渗透率预计分别将从2021年的25%/45%左右上升
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云路股份
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夜长梦山
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【招商金属】斯瑞新材更新
【招商金属】斯瑞新材更新 1、中高压电接触材料:国内市占率超60%,年营收近3亿,下游主要为电源工程、输配电网络等领域。 2、高强高导铜合金材料:切入新能源汽车领域,之前主要面向消费电子,更大市场空间保障募投项目产能消化。 3、新增项目规划,以自有资金和债务融资。各项目达产后均有望年贡献1亿净利润。 a)液体火箭发动机推力室材料5年规划1100套(23年产能100套,出货约40套) b)CT和DR球管零组件4年规划3万套(23年产能6000-8000套,出货约3000套) c)光模块芯片基座5年
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斯瑞新材
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夜长梦山
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春秋电子:AI PC拉动高端结构件
【申万电子】春秋电子:AI PC拉动高端结构件,汽车业务预计翻倍增长 MWC上联想、荣耀等发布AIPC新机 据群智咨询,2024年作为AI PC发展的元年,AI笔记本电脑渗透率将达到7% 1)联想惠普是aipc领军之一,英特尔发布会最先站台。公司是联想、三星、惠普等重要供应商。 2)aipc下镁或为刚需,相比于铝冲压arpu接近提3倍。aipc趋势下,据Canalys2023年第四季度,全球PC出货量同比增长3%,结束了连续七个季度的同比下滑!AI使笔电散热要求提高,镁合金散热更好。铝冲压大概1
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春秋电子
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2024-03-04 12:40:06
港口供需双方博弈激烈,陷入僵持
港口供需双方博弈激烈,陷入僵持 【DW煤炭跟踪更新】 🌹下游妄图压价:下游需求企业普遍认为今年整体需求较弱,且当前是煤炭消费全年最弱淡季,无法接受煤价不跌反涨的状态,叠加当前库存尚可,开始消极采购,力求提高港口地区煤炭库存,达到迫使港口煤价下跌的目的。 🌹上游煤企产量减少,挺价涨价意愿较强。 上游煤企安监减产明显,挺价意愿强烈。上游持续加强安监,倒是产量收缩。供给减少,导致煤企挺价意愿强烈。 💣需求企业身体很诚实,抢购5500大卡煤种!港口煤炭结构性紧缺。 5500大卡热值的煤炭用于掺配低
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夜长梦山
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变压器出海之美国取向硅钢供给再更新
变压器出海之美国取向硅钢供给再更新: 核心观点:美国取向硅钢本土产能出现供应瓶颈(过去本土自给率80%,现在只有20%),且欧美出于贸易保护,对取向硅钢进口征收高额反倾销税,限制了进口供给。尽管中国取向硅钢24年开始产能过剩,但出口难度极大,看好美国变压器供需紧张加剧、变压器出海景气度再超预期。 美国取向硅钢需求: 1)测算结论:本土产能由19年的9.5万吨降至23年的2.3万吨、进口量由19年的2.4万吨增至23年的9.3万吨。 2)19年:进口量5100万美元,约占20%的总需求,对应19年
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金盘科技
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思维列控:老旧内燃机车有望27年全部淘汰
思维列控:老旧内燃机车有望27年全部淘汰,公司确定性重大利好!【财通机械佘炜超团队】 2月28日,国家铁路局局长费东斌表示,国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法,完善更新补贴政策,加快推动新能源机车推广应用,力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰,这也是铁路行业落实党中央关于推进大规模设备更新的具体行动。 时间节奏超预期。(1)23年12月国家铁路局关于《老旧型铁路内燃机车淘汰更新管理办法(征求意见稿)》目标是:“自2027年始,达到报废运用年限的老旧型铁路内燃机车应当全面退
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联想集团:重视推理端潜在预期差
#联想集团:重视推理端潜在预期差——海外产业链财报反馈积极&两层逻辑催化推理计算 【东吴TMT张良卫团队】 #事件: 硬件端: 1)英伟达FY24财报显示,推理端在数据中心业务营收占比达40%,且推荐算法等传统互联网算法系统/传统通用算力分别在向AI化及加速计算转移,公司认为目前传统通用算力基础设施存量价值为1万亿美元,而公司FY24推理端营收尚为190亿美元; 2)戴尔FYQ4业绩会表示AI服务器订单单季环比增加近40%,在手订单环比接近翻倍达29亿美元; 软件端: 1)Meta 23Q4广告
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联想集团
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平高电气事件点评
【天风电新】平高电气事件点评-0304 ——————————— 3月3日国网通报平高子公司平芝开关(持股75%)供四川、安徽的500KV组合电器发生质量问题,国网暂停其24年3-8月的500KV组合电器中标资格。 1、 已有订单不影响交付,根据特高压建设情况,预计24-25年公司750KV、500KV交付量将持续上升,带动整体毛利率上升。 2、 关于24年招标资格的影响:23年开始,平高、平芝均具备500KV的投标资格,且平高本身的中标量相对平芝上升明显。【预计暂停中标期间,平高本身仍将持续参与
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电网设备板块推荐
【西南电新】电网设备板块推荐 #事件 3月1日,《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》指出,1)到2025年配电网网架结构更加坚强清晰,具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力。2)有源配电网与大电网兼容并蓄,配电网数字化转型全面推进。3)2025年电网企业全面淘汰S7(含)S8型和运行年限超25年且能效达不到准入水平的配电变压器,全社会在运能效节能水平及以上变压器占比较2021年提高超过10个百分点。 3月1日博世互联世界大会上,马斯克称,“到 2025 年,人工智能和
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伊戈尔
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夜长梦山
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佰维存储
【东吴电子|重视存储板块性行情,重点关注业绩和成长兼具的佰维存储】 存储板块行情持续,供给端看,海外三星、海力士、美光去年合计亏损超2000亿人民币,三大厂具备合作默契,从去年8月开始控制产能,价格进入上行通道,需求端看,下游逐步复苏,根据三星存储大厂专家反馈,预计2024年存储持续涨价,看好全年需求。存储模组和代销公司均有能力释放好业绩,目前德明利已经做出表率,核心在于是否有意愿。 24Q1佰维存储在底部进行回购和发布股权激励计划,香农芯创发布股权激励计划;24Q2前后预计德明利和佰维陆续发布
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佰维存储
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夜长梦山
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招商轮船大涨点评
招商轮船大涨点评 #招轮涨幅领先油运源于BDI业务。年初至今招商轮船+30%/中远海能+14%/招商南油+12%,主要由于招商轮船相较于其他油运标的额外有干散货业务。#海外干散货个股部分表现更强、但国内个股普遍较弱,年初至今美股散货标的Golden Ocean+36%、Genco+25%、StarBulk+14%、Egle+13%,而国内太平洋航运-7%、海航科技-9%、宁波远洋-18%、海通发展-20%。#综合看招轮涨幅靠前源于油运、散运逻辑叠加。 #BDI年初至今涨幅由Cape船贡献、整体属
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招商轮船
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夜长梦山
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充电桩政策催化不断,超充升级催生投资机遇
充电桩政策催化不断,超充升级催生投资机遇 充电桩战略地位抬升,政策推进不断加码。中央政治局第十二次学习中,总书记强调要加快构建充电基础设施网络体系;此外,近日交通运输部计划今年新增公路服务区充电桩3000个,充电停车位5000个,两部委配电网发展指导意见中提到2025年配电网需具备1200万台充电桩接入能力,政策频出有望助力充电桩加速扩建! 行业景气度高企,公共充电需求持续增长。截至2023年底,国内充电桩保有量提升至860万台(+65%),其中公共桩保有量273万台(+72%),2023年新建
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天奈科技
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夜长梦山
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上海电影:发布iNEW战略
上海电影:发布iNEW战略【德邦马笑AI传媒互联网海外】 [礼物]上海电影的iNEW战略的核心在于“一星三化”,即:iPAi星球计划、网络数智化、一体化扩张、生态全球化愿景。 率先落地三大先导行动: #探索中国动画学派AI模型: 利用600多部优秀中国动画学派作品的IP资源、数据资源等,结合AI技术来加快研究训练具有中国动画学派特色的大模型体系。上影集团得到了国家人工智能实验室以及海内外一些合作伙伴的支持。 #发起全球创造者计划: 启动先导项目“上影AI电影马拉松大赛”,聚焦AI在短剧和影视垂直
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上海电影
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夜长梦山
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AI算力:整个AI的核心
【华泰计算机】AI算力:整个AI的核心 🔥主线一:海外NV算力链 目前全球AI产业在算力链兑现度最强,从EDA/IP,到GPU/ASIC,到AI服务器,所有环节都超预期: Synopsys IP增速超预期 ARM IP收入和业绩超预期 Nvidia业绩超预期 超微电脑业绩超预期 我们认为,随着Sora等多模态模型持续迭代、AI应用带动推理需求释放,算力芯片需求有望快速增长。英伟达等海外厂商GPU收入持续超预期,验证产业周期加速上行。 🔥主线二:国产算力 2023年10月17日,BIS发布芯片
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夜长梦山
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NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机 刘熹团队】
NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机 刘熹团队】 #1⃣️H20预计4月开启量产、助力NV中国回归增长 2023年10月17日,美国商务部发布出口禁令新规,限制中国购买英伟达 A100\A800\H100\H800\L40S等高端芯片。面对新规限制,英伟达开发包括HGX H20、L20 PCle和L2 PCle等中国特供款。 根据英伟达财报,2024年第四财季,英伟达中国(含香港)收入为19.46亿美元,环比下降52%(2024第三财季:40.3亿美元),受美国新规影响较大。根
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中科曙光
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夜长梦山
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云路股份
【招商金属】云路股份深度报告:云路招邀回彩凤,今世非晶比钻瑛 公司为全球非晶合金龙头,下游非晶变压器需求量稳定增长。非晶电机问世,或成为公司下一个高速增长点。第二、三业务纳米晶合金、磁合金粉末同样具备较大的发展潜力。 非晶合金:政策推动非晶变压器渗透,非晶带材与平面铁芯为公司业绩增长双引擎。非晶变压器相较硅钢变压器具备“制造节能、使用节能、回收节能”等突出的节能环保特性,主要可用于配电端与用户端。(1)配电变压器:国家电网/南方电网的非晶变压器渗透率预计分别将从2021年的25%/45%左右上升
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云路股份
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夜长梦山
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【招商金属】斯瑞新材更新
【招商金属】斯瑞新材更新 1、中高压电接触材料:国内市占率超60%,年营收近3亿,下游主要为电源工程、输配电网络等领域。 2、高强高导铜合金材料:切入新能源汽车领域,之前主要面向消费电子,更大市场空间保障募投项目产能消化。 3、新增项目规划,以自有资金和债务融资。各项目达产后均有望年贡献1亿净利润。 a)液体火箭发动机推力室材料5年规划1100套(23年产能100套,出货约40套) b)CT和DR球管零组件4年规划3万套(23年产能6000-8000套,出货约3000套) c)光模块芯片基座5年
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斯瑞新材
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夜长梦山
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春秋电子:AI PC拉动高端结构件
【申万电子】春秋电子:AI PC拉动高端结构件,汽车业务预计翻倍增长 MWC上联想、荣耀等发布AIPC新机 据群智咨询,2024年作为AI PC发展的元年,AI笔记本电脑渗透率将达到7% 1)联想惠普是aipc领军之一,英特尔发布会最先站台。公司是联想、三星、惠普等重要供应商。 2)aipc下镁或为刚需,相比于铝冲压arpu接近提3倍。aipc趋势下,据Canalys2023年第四季度,全球PC出货量同比增长3%,结束了连续七个季度的同比下滑!AI使笔电散热要求提高,镁合金散热更好。铝冲压大概1
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春秋电子
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夜长梦山
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港口供需双方博弈激烈,陷入僵持
港口供需双方博弈激烈,陷入僵持 【DW煤炭跟踪更新】 🌹下游妄图压价:下游需求企业普遍认为今年整体需求较弱,且当前是煤炭消费全年最弱淡季,无法接受煤价不跌反涨的状态,叠加当前库存尚可,开始消极采购,力求提高港口地区煤炭库存,达到迫使港口煤价下跌的目的。 🌹上游煤企产量减少,挺价涨价意愿较强。 上游煤企安监减产明显,挺价意愿强烈。上游持续加强安监,倒是产量收缩。供给减少,导致煤企挺价意愿强烈。 💣需求企业身体很诚实,抢购5500大卡煤种!港口煤炭结构性紧缺。 5500大卡热值的煤炭用于掺配低
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昊华能源
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夜长梦山
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变压器出海之美国取向硅钢供给再更新
变压器出海之美国取向硅钢供给再更新: 核心观点:美国取向硅钢本土产能出现供应瓶颈(过去本土自给率80%,现在只有20%),且欧美出于贸易保护,对取向硅钢进口征收高额反倾销税,限制了进口供给。尽管中国取向硅钢24年开始产能过剩,但出口难度极大,看好美国变压器供需紧张加剧、变压器出海景气度再超预期。 美国取向硅钢需求: 1)测算结论:本土产能由19年的9.5万吨降至23年的2.3万吨、进口量由19年的2.4万吨增至23年的9.3万吨。 2)19年:进口量5100万美元,约占20%的总需求,对应19年
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金盘科技
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夜长梦山
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思维列控:老旧内燃机车有望27年全部淘汰
思维列控:老旧内燃机车有望27年全部淘汰,公司确定性重大利好!【财通机械佘炜超团队】 2月28日,国家铁路局局长费东斌表示,国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法,完善更新补贴政策,加快推动新能源机车推广应用,力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰,这也是铁路行业落实党中央关于推进大规模设备更新的具体行动。 时间节奏超预期。(1)23年12月国家铁路局关于《老旧型铁路内燃机车淘汰更新管理办法(征求意见稿)》目标是:“自2027年始,达到报废运用年限的老旧型铁路内燃机车应当全面退
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思维列控
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