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夜长梦山
2024-04-09 08:47:45
中航重机Q1业绩开门红,商飞外贸加速推进
🔥【中航重机|24Q1业绩预告点评】Q1业绩开门红,商飞外贸加速推进——国金军工 📆事件 公司发布24年一季度业绩预告,24Q1预计实现营收26.5亿(同比+13.1%),实现归母3.2亿(同比+17.9%),业绩略超预期。 👉公司持续推进主力军工程,高端装备市场占有率稳步提升,商用飞机和外贸业务增长加速,其中外贸业务增长强劲,实现收入2.64亿元(同比+96.4%,环比+25.9%)。公司募投产能稳步落地,赛道高景气下为营业收入提升提供有力支撑。 👉公司材料集采加强、精益生产项目推进、
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中航重机
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夜长梦山
2024-04-09 08:46:53
【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评
【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评:24Q1取得开门红,看好全年业绩稳健增长,创新药陆续兑现! 【业绩】 公司23年全年实现营收9.2亿元(+6.2%),归母净利润1.5亿元(+48.2%),扣非1.3亿元(+42.5%)。 24Q1实现归母3850-4235万元(+50%-65%),扣非3702-4042万元(+63%-68%)。 【业绩点评】 23Q4营收和归母净利润由于苏灵营销改革(代理转自营)以及费用计提影响,表观数值相对较低。但从24Q1业绩可以看出目前苏灵自营改革进展顺利,整体
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康辰药业
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夜长梦山
2024-04-09 08:46:01
联德股份交流更新
【GF机械】联德股份交流更新:金河已经扭亏,来年产能消化有保证 #力源金河已经扭亏。力源金河23年产量约1.5w吨(老产线1w吨,新产线5000吨),24年预计新产线将满产,全年贡献1-1.2w吨,老产线在力源液压的拉动下,24年预计将贡献1.2-1.5e吨产量,目前力源金河已经实现单月度盈利,对一季度以及全年的业绩构成有效支撑。 #募投项目产能消化确定性高。德清项目一期产能4-5w吨,考虑爬产以后全年有效产能约1.5万吨,预计从4月开始产能爬坡,产能消化以压缩机、工程机械(卡特)、农机/燃气轮
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联德股份
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夜长梦山
2024-04-09 08:45:38
【TF电新】充电桩板块Q1情况跟踪
重要❗【TF电新】充电桩板块Q1情况跟踪-0408 ————————— 🌼充电运营 ✔特来电:Q1平台充电电量约28.4亿度,同比+58%,预计对应的充电运营收入在10亿元左右。 ✔朗新科技(新电途-第三方集成平台):Q1平台充电电量预计在12亿度左右,同比+71%。 简析:2023年底国内新能源车保有量2041万辆,同比+56%,考虑23年新车中混动占比提升,有公共充电需求的新能源车同比增速预计远低于56%。在此基础上,头部企业的充电电量增速在58%甚至更高,对应平台充电桩的使用率在持续提升
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道通科技
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夜长梦山
2024-04-08 22:48:03
挖机
挖机 1、值得注意的是,内销是在经历了3年的下行后,第一次非基数原因的正增长,在数据层面是意义非凡的。他意味着需求向下俯冲的阶段基本结束,逐渐走向震荡甚至震荡向上的阶段。 2、整体销量是超此前市场预期水平的。我们在3.12号跟踪的预判数据是1.32万,CME再3.20号左右的跟踪预判是1.48万台,最后超过了前两次预测数据,表明整体需求是在抬升的。 3、需求来自于哪里?主要是广义的基建项目在开工(农村土地整改,水利建设,市政工程等),传统基建项目(铁公基)开工偏少,预计4-5月份伴随着专项债和特
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三一重工
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夜长梦山
2024-04-08 20:43:47
进口游戏版号发放,洛克人&宝可梦伊布等产品在列,看好游戏中长线发展机会
【建投海外】进口游戏版号发放,洛克人&宝可梦伊布等产品在列,看好游戏中长线发展机会 进口版号:2024年4月8日,国家新闻出版署发布最新进口网络游戏版号名单(共计14款,包括客户端5款,NS游戏机端3款,移动端7款),24年以来进口版号累计获批46款(包括客户端7款、移动兼客户端2款、游戏机端8款、其余29款为移动游戏)。 重点产品:完美世界的《乖离性百万亚瑟王:环》、腾讯的《洛克人11》、雷霆的《王都创世录》、卓意麦斯的《宝可梦 走吧!伊布》、三九互娱的《合金弹头:指挥官》、乐玩的《侠隐阁》、
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腾讯控股
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夜长梦山
2024-04-08 20:42:55
乐歌股份:24Q1靓丽,海外仓高增
【天风轻纺】乐歌股份:24Q1靓丽,海外仓高增【出口链重点推荐标的】 公司三方海外仓+跨境电商精准卡位,受益赛道景气及竞争力验证,预计Q1收入同增40%,利润增速更高。 ■海外仓:Q1预计翻倍以上增长,中大件海外仓高景气延续,11万方新开仓爬坡进展顺利,且新仓初期免租降低成本,预计Q1利润率稳健;后续伴随自持仓占比提升净利率稳中有升。 ■跨境电商:Q1预计同增双位数,公司在亚马逊平台丰富产品价格带,独立站强化品牌运营,拓展电动沙发等新品类及中东、俄罗斯、墨西哥、东南亚等新市场,增量贡献持续提升。
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乐歌股份
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夜长梦山
2024-04-08 20:36:57
广州水价调整点评
广州水价调整点评 广州市发改委发布《广州市中心城区自来水价格改革方案》,计划于24年5月9日举行听证会。 改革方案细节如何? 阶梯水价平均涨幅34%(平均供水价格由2.53元/吨上调至3.40元/吨)。两方案的区别在于,方案一中居民涨幅更大(第一二阶梯平均涨幅31%),而方案二非居民涨幅更大(由3.46元/吨上调39%至4.81元/吨),最终通过方案需或将由听证会组成人员结构决定。 阶梯用水量大幅调整,例如,第一梯队用水量限额由312吨/户/年下调至252吨/户/年,超出即计入第二阶梯水价。 广
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中山公用
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夜长梦山
2024-04-08 20:35:28
新锐股份大涨点评
【东北机械 刘俊奇】新锐股份大涨点评:主业稳健,新品有望放量,刀具业务持续推进,矿山产业收益 新锐股份年后我们组织调研以后持续推荐,公司今年冲击钻和顶锤式钻具有望持续突破,牙轮钻主业稳中有增,同时外延并购段也有望推进,看点较多,估值较低。短期看到50亿,50%空间。 凿岩工具:占收入50%以上,以出口为主导,70-80%是出口业务。凿岩工具市场规模比较稳定,海外两家巨头公司(山特维克和阿特拉斯)占70-80%以上。公司业绩增长主要驱动力为在国际市场上争夺更多份额。一方面拓产品品类,公司的产品品类
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新锐股份
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夜长梦山
2024-04-08 20:34:28
光模块大涨:1.6T方向确定格局清晰
🥇【天风通信】光模块大涨:1.6T方向确定格局清晰,逢低布局迎接6-7月高潮行情 🔥事件:今日光模块板块大涨,旭创上涨7.3%天孚上涨5.2%新易盛上涨4.4%等。 🌹我们点评如下: 1、1.6T产业化进度明确,25年预计大规模放量,目前没有明确订单产能指引,但是从产业链上下游各方信息汇总来看,25年1.6T需求预计在500-800万区间,具体多少需要等待产业链各环节收到下游客户产能准备指引或订单指引,预计从5月中下旬开始,在6-7月份完成。 2、1.6T格局清晰,25年主要需求方2家,预
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新易盛
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夜长梦山
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新势力整车beta➕alpha双击
【天风海外】新势力整车beta➕alpha双击,节后重点关注!智能驾驶也将在2Q出现拐点#新势力观点更新20240408 beta层面:4月起新能源市场或迎来多重利好驱动 - 以旧换新政策或将上线,月底北京车展有望和政策&地方政府补贴迎来共振;小米、华为、理想等头部品牌的重磅车型如期上线有望带动整体线下进店率从而推动新能源渗透率持续提升,我们看好5月新能源市场或将迎来年内首个政策、车展/新车、补贴驱动的旺季。 🔥alpha层面:【理想汽车】L6发布与789新款的产品势能 - 双平台产品力与领先
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理想汽车-W
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夜长梦山
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工程机械+海工+自动化
工程机械+海工+自动化,结论来说:工程机械23-24可以类比重卡22-23,其中小挖去年少卖1.5-2万台,有望在本年度回补;海工周期长度船舶最长、其次海油/集装箱;自动化注塑机品种与美国补库拟合程度最高,补库周期还有3-4个季度左右。欢迎交流全文ppt及预约路演! 【天风机械】工程机械迎来较好配置时点:3月内销数据大概率超预期,国内市场谨慎乐观! CME预估3月挖机国内销量同比+6.48%,市场恢复正增长(主机厂此前有所反馈预期),经过与多位专家交流我们认为3月内销大概率正增;而在23M3内销
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中联重科
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夜长梦山
2024-04-08 20:28:16
太阳纸业:一体化优势深度显现
【天风轻纺】太阳纸业:一体化优势深度显现 🔥自有浆成本优势显现:欧美补库叠加芬兰木浆供应扰动,供给偏紧持续推涨主流浆厂报价,4月浆厂报价显著上扬。 太阳自给木浆灵活调控,用浆成本低,林浆纸一体化布局优势显现。 浆纸系景气延续,文化纸招标旺季公司产销两旺,3-4月提价传导顺畅;综上预计Q1盈利9亿,Q2盈利延续靓丽表现。 🔥木片涨价激活资源禀赋:2月我国进口木片价格约190美元/吨,较23H2低点抬升7%+,当前太阳国内木片采购价较23年底抬升5%+,本轮浆价带动木片涨价;此外国内新增浆线投放
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太阳纸业
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夜长梦山
2024-04-08 20:27:48
长安汽车:3月销量同比+5.73%
【东吴汽车黄细里团队】长安汽车:3月销量同比+5.73%,智能化/全球化持续推进 公告要点:2024年3月,长安汽车实现合计批发销量为259042辆,同环比分别+5.73%/+69.64%。其中合肥长安批发销量为30155辆,同比+50.41%;重庆长安批发销量为110604辆,同比-6.14%;河北长安批发销量17220辆,同比+57.22%;长安福特批发销量21475辆,同环比分别+38.83%/+63.05%。2024年3月自主品牌海外销量33290辆,同环比分别+39.88%/+14.6
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长安汽车
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夜长梦山
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中粮糖业
【中信农业】推荐中粮糖业(600737):高业绩增长+高股息率+Q1业绩高增预期+央企改革主题 1. 高业绩增长:22年归母净利7亿,23年21亿(已公告) 2. 高股息率:20、21、22年,分红比例分别为32%、45%、75%。预计23年继续保持高分红比例,对应当前市值,股息率7%。 3. Q1业绩高增预期:24Q1相关商品行情全面利好所有业务线。同比23Q1,国内糖价大涨、海外糖价大涨、倒挂的内外价差缩窄、番茄酱(大包装)大涨,分别利好 国内自产糖、海外自产糖、进口精炼糖、番茄酱 等4条业
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中粮糖业
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中航重机Q1业绩开门红,商飞外贸加速推进
🔥【中航重机|24Q1业绩预告点评】Q1业绩开门红,商飞外贸加速推进——国金军工 📆事件 公司发布24年一季度业绩预告,24Q1预计实现营收26.5亿(同比+13.1%),实现归母3.2亿(同比+17.9%),业绩略超预期。 👉公司持续推进主力军工程,高端装备市场占有率稳步提升,商用飞机和外贸业务增长加速,其中外贸业务增长强劲,实现收入2.64亿元(同比+96.4%,环比+25.9%)。公司募投产能稳步落地,赛道高景气下为营业收入提升提供有力支撑。 👉公司材料集采加强、精益生产项目推进、
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中航重机
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【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评
【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评:24Q1取得开门红,看好全年业绩稳健增长,创新药陆续兑现! 【业绩】 公司23年全年实现营收9.2亿元(+6.2%),归母净利润1.5亿元(+48.2%),扣非1.3亿元(+42.5%)。 24Q1实现归母3850-4235万元(+50%-65%),扣非3702-4042万元(+63%-68%)。 【业绩点评】 23Q4营收和归母净利润由于苏灵营销改革(代理转自营)以及费用计提影响,表观数值相对较低。但从24Q1业绩可以看出目前苏灵自营改革进展顺利,整体
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康辰药业
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联德股份交流更新
【GF机械】联德股份交流更新:金河已经扭亏,来年产能消化有保证 #力源金河已经扭亏。力源金河23年产量约1.5w吨(老产线1w吨,新产线5000吨),24年预计新产线将满产,全年贡献1-1.2w吨,老产线在力源液压的拉动下,24年预计将贡献1.2-1.5e吨产量,目前力源金河已经实现单月度盈利,对一季度以及全年的业绩构成有效支撑。 #募投项目产能消化确定性高。德清项目一期产能4-5w吨,考虑爬产以后全年有效产能约1.5万吨,预计从4月开始产能爬坡,产能消化以压缩机、工程机械(卡特)、农机/燃气轮
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联德股份
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【TF电新】充电桩板块Q1情况跟踪
重要❗【TF电新】充电桩板块Q1情况跟踪-0408 ————————— 🌼充电运营 ✔特来电:Q1平台充电电量约28.4亿度,同比+58%,预计对应的充电运营收入在10亿元左右。 ✔朗新科技(新电途-第三方集成平台):Q1平台充电电量预计在12亿度左右,同比+71%。 简析:2023年底国内新能源车保有量2041万辆,同比+56%,考虑23年新车中混动占比提升,有公共充电需求的新能源车同比增速预计远低于56%。在此基础上,头部企业的充电电量增速在58%甚至更高,对应平台充电桩的使用率在持续提升
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道通科技
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挖机
挖机 1、值得注意的是,内销是在经历了3年的下行后,第一次非基数原因的正增长,在数据层面是意义非凡的。他意味着需求向下俯冲的阶段基本结束,逐渐走向震荡甚至震荡向上的阶段。 2、整体销量是超此前市场预期水平的。我们在3.12号跟踪的预判数据是1.32万,CME再3.20号左右的跟踪预判是1.48万台,最后超过了前两次预测数据,表明整体需求是在抬升的。 3、需求来自于哪里?主要是广义的基建项目在开工(农村土地整改,水利建设,市政工程等),传统基建项目(铁公基)开工偏少,预计4-5月份伴随着专项债和特
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三一重工
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进口游戏版号发放,洛克人&宝可梦伊布等产品在列,看好游戏中长线发展机会
【建投海外】进口游戏版号发放,洛克人&宝可梦伊布等产品在列,看好游戏中长线发展机会 进口版号:2024年4月8日,国家新闻出版署发布最新进口网络游戏版号名单(共计14款,包括客户端5款,NS游戏机端3款,移动端7款),24年以来进口版号累计获批46款(包括客户端7款、移动兼客户端2款、游戏机端8款、其余29款为移动游戏)。 重点产品:完美世界的《乖离性百万亚瑟王:环》、腾讯的《洛克人11》、雷霆的《王都创世录》、卓意麦斯的《宝可梦 走吧!伊布》、三九互娱的《合金弹头:指挥官》、乐玩的《侠隐阁》、
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乐歌股份:24Q1靓丽,海外仓高增
【天风轻纺】乐歌股份:24Q1靓丽,海外仓高增【出口链重点推荐标的】 公司三方海外仓+跨境电商精准卡位,受益赛道景气及竞争力验证,预计Q1收入同增40%,利润增速更高。 ■海外仓:Q1预计翻倍以上增长,中大件海外仓高景气延续,11万方新开仓爬坡进展顺利,且新仓初期免租降低成本,预计Q1利润率稳健;后续伴随自持仓占比提升净利率稳中有升。 ■跨境电商:Q1预计同增双位数,公司在亚马逊平台丰富产品价格带,独立站强化品牌运营,拓展电动沙发等新品类及中东、俄罗斯、墨西哥、东南亚等新市场,增量贡献持续提升。
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乐歌股份
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广州水价调整点评
广州水价调整点评 广州市发改委发布《广州市中心城区自来水价格改革方案》,计划于24年5月9日举行听证会。 改革方案细节如何? 阶梯水价平均涨幅34%(平均供水价格由2.53元/吨上调至3.40元/吨)。两方案的区别在于,方案一中居民涨幅更大(第一二阶梯平均涨幅31%),而方案二非居民涨幅更大(由3.46元/吨上调39%至4.81元/吨),最终通过方案需或将由听证会组成人员结构决定。 阶梯用水量大幅调整,例如,第一梯队用水量限额由312吨/户/年下调至252吨/户/年,超出即计入第二阶梯水价。 广
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中山公用
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新锐股份大涨点评
【东北机械 刘俊奇】新锐股份大涨点评:主业稳健,新品有望放量,刀具业务持续推进,矿山产业收益 新锐股份年后我们组织调研以后持续推荐,公司今年冲击钻和顶锤式钻具有望持续突破,牙轮钻主业稳中有增,同时外延并购段也有望推进,看点较多,估值较低。短期看到50亿,50%空间。 凿岩工具:占收入50%以上,以出口为主导,70-80%是出口业务。凿岩工具市场规模比较稳定,海外两家巨头公司(山特维克和阿特拉斯)占70-80%以上。公司业绩增长主要驱动力为在国际市场上争夺更多份额。一方面拓产品品类,公司的产品品类
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新锐股份
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光模块大涨:1.6T方向确定格局清晰
🥇【天风通信】光模块大涨:1.6T方向确定格局清晰,逢低布局迎接6-7月高潮行情 🔥事件:今日光模块板块大涨,旭创上涨7.3%天孚上涨5.2%新易盛上涨4.4%等。 🌹我们点评如下: 1、1.6T产业化进度明确,25年预计大规模放量,目前没有明确订单产能指引,但是从产业链上下游各方信息汇总来看,25年1.6T需求预计在500-800万区间,具体多少需要等待产业链各环节收到下游客户产能准备指引或订单指引,预计从5月中下旬开始,在6-7月份完成。 2、1.6T格局清晰,25年主要需求方2家,预
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新势力整车beta➕alpha双击
【天风海外】新势力整车beta➕alpha双击,节后重点关注!智能驾驶也将在2Q出现拐点#新势力观点更新20240408 beta层面:4月起新能源市场或迎来多重利好驱动 - 以旧换新政策或将上线,月底北京车展有望和政策&地方政府补贴迎来共振;小米、华为、理想等头部品牌的重磅车型如期上线有望带动整体线下进店率从而推动新能源渗透率持续提升,我们看好5月新能源市场或将迎来年内首个政策、车展/新车、补贴驱动的旺季。 🔥alpha层面:【理想汽车】L6发布与789新款的产品势能 - 双平台产品力与领先
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工程机械+海工+自动化
工程机械+海工+自动化,结论来说:工程机械23-24可以类比重卡22-23,其中小挖去年少卖1.5-2万台,有望在本年度回补;海工周期长度船舶最长、其次海油/集装箱;自动化注塑机品种与美国补库拟合程度最高,补库周期还有3-4个季度左右。欢迎交流全文ppt及预约路演! 【天风机械】工程机械迎来较好配置时点:3月内销数据大概率超预期,国内市场谨慎乐观! CME预估3月挖机国内销量同比+6.48%,市场恢复正增长(主机厂此前有所反馈预期),经过与多位专家交流我们认为3月内销大概率正增;而在23M3内销
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太阳纸业:一体化优势深度显现
【天风轻纺】太阳纸业:一体化优势深度显现 🔥自有浆成本优势显现:欧美补库叠加芬兰木浆供应扰动,供给偏紧持续推涨主流浆厂报价,4月浆厂报价显著上扬。 太阳自给木浆灵活调控,用浆成本低,林浆纸一体化布局优势显现。 浆纸系景气延续,文化纸招标旺季公司产销两旺,3-4月提价传导顺畅;综上预计Q1盈利9亿,Q2盈利延续靓丽表现。 🔥木片涨价激活资源禀赋:2月我国进口木片价格约190美元/吨,较23H2低点抬升7%+,当前太阳国内木片采购价较23年底抬升5%+,本轮浆价带动木片涨价;此外国内新增浆线投放
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夜长梦山
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长安汽车:3月销量同比+5.73%
【东吴汽车黄细里团队】长安汽车:3月销量同比+5.73%,智能化/全球化持续推进 公告要点:2024年3月,长安汽车实现合计批发销量为259042辆,同环比分别+5.73%/+69.64%。其中合肥长安批发销量为30155辆,同比+50.41%;重庆长安批发销量为110604辆,同比-6.14%;河北长安批发销量17220辆,同比+57.22%;长安福特批发销量21475辆,同环比分别+38.83%/+63.05%。2024年3月自主品牌海外销量33290辆,同环比分别+39.88%/+14.6
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长安汽车
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夜长梦山
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中粮糖业
【中信农业】推荐中粮糖业(600737):高业绩增长+高股息率+Q1业绩高增预期+央企改革主题 1. 高业绩增长:22年归母净利7亿,23年21亿(已公告) 2. 高股息率:20、21、22年,分红比例分别为32%、45%、75%。预计23年继续保持高分红比例,对应当前市值,股息率7%。 3. Q1业绩高增预期:24Q1相关商品行情全面利好所有业务线。同比23Q1,国内糖价大涨、海外糖价大涨、倒挂的内外价差缩窄、番茄酱(大包装)大涨,分别利好 国内自产糖、海外自产糖、进口精炼糖、番茄酱 等4条业
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中航重机Q1业绩开门红,商飞外贸加速推进
🔥【中航重机|24Q1业绩预告点评】Q1业绩开门红,商飞外贸加速推进——国金军工 📆事件 公司发布24年一季度业绩预告,24Q1预计实现营收26.5亿(同比+13.1%),实现归母3.2亿(同比+17.9%),业绩略超预期。 👉公司持续推进主力军工程,高端装备市场占有率稳步提升,商用飞机和外贸业务增长加速,其中外贸业务增长强劲,实现收入2.64亿元(同比+96.4%,环比+25.9%)。公司募投产能稳步落地,赛道高景气下为营业收入提升提供有力支撑。 👉公司材料集采加强、精益生产项目推进、
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中航重机
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夜长梦山
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【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评
【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评:24Q1取得开门红,看好全年业绩稳健增长,创新药陆续兑现! 【业绩】 公司23年全年实现营收9.2亿元(+6.2%),归母净利润1.5亿元(+48.2%),扣非1.3亿元(+42.5%)。 24Q1实现归母3850-4235万元(+50%-65%),扣非3702-4042万元(+63%-68%)。 【业绩点评】 23Q4营收和归母净利润由于苏灵营销改革(代理转自营)以及费用计提影响,表观数值相对较低。但从24Q1业绩可以看出目前苏灵自营改革进展顺利,整体
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康辰药业
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联德股份交流更新
【GF机械】联德股份交流更新:金河已经扭亏,来年产能消化有保证 #力源金河已经扭亏。力源金河23年产量约1.5w吨(老产线1w吨,新产线5000吨),24年预计新产线将满产,全年贡献1-1.2w吨,老产线在力源液压的拉动下,24年预计将贡献1.2-1.5e吨产量,目前力源金河已经实现单月度盈利,对一季度以及全年的业绩构成有效支撑。 #募投项目产能消化确定性高。德清项目一期产能4-5w吨,考虑爬产以后全年有效产能约1.5万吨,预计从4月开始产能爬坡,产能消化以压缩机、工程机械(卡特)、农机/燃气轮
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联德股份
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夜长梦山
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【TF电新】充电桩板块Q1情况跟踪
重要❗【TF电新】充电桩板块Q1情况跟踪-0408 ————————— 🌼充电运营 ✔特来电:Q1平台充电电量约28.4亿度,同比+58%,预计对应的充电运营收入在10亿元左右。 ✔朗新科技(新电途-第三方集成平台):Q1平台充电电量预计在12亿度左右,同比+71%。 简析:2023年底国内新能源车保有量2041万辆,同比+56%,考虑23年新车中混动占比提升,有公共充电需求的新能源车同比增速预计远低于56%。在此基础上,头部企业的充电电量增速在58%甚至更高,对应平台充电桩的使用率在持续提升
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道通科技
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挖机
挖机 1、值得注意的是,内销是在经历了3年的下行后,第一次非基数原因的正增长,在数据层面是意义非凡的。他意味着需求向下俯冲的阶段基本结束,逐渐走向震荡甚至震荡向上的阶段。 2、整体销量是超此前市场预期水平的。我们在3.12号跟踪的预判数据是1.32万,CME再3.20号左右的跟踪预判是1.48万台,最后超过了前两次预测数据,表明整体需求是在抬升的。 3、需求来自于哪里?主要是广义的基建项目在开工(农村土地整改,水利建设,市政工程等),传统基建项目(铁公基)开工偏少,预计4-5月份伴随着专项债和特
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三一重工
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进口游戏版号发放,洛克人&宝可梦伊布等产品在列,看好游戏中长线发展机会
【建投海外】进口游戏版号发放,洛克人&宝可梦伊布等产品在列,看好游戏中长线发展机会 进口版号:2024年4月8日,国家新闻出版署发布最新进口网络游戏版号名单(共计14款,包括客户端5款,NS游戏机端3款,移动端7款),24年以来进口版号累计获批46款(包括客户端7款、移动兼客户端2款、游戏机端8款、其余29款为移动游戏)。 重点产品:完美世界的《乖离性百万亚瑟王:环》、腾讯的《洛克人11》、雷霆的《王都创世录》、卓意麦斯的《宝可梦 走吧!伊布》、三九互娱的《合金弹头:指挥官》、乐玩的《侠隐阁》、
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腾讯控股
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乐歌股份:24Q1靓丽,海外仓高增
【天风轻纺】乐歌股份:24Q1靓丽,海外仓高增【出口链重点推荐标的】 公司三方海外仓+跨境电商精准卡位,受益赛道景气及竞争力验证,预计Q1收入同增40%,利润增速更高。 ■海外仓:Q1预计翻倍以上增长,中大件海外仓高景气延续,11万方新开仓爬坡进展顺利,且新仓初期免租降低成本,预计Q1利润率稳健;后续伴随自持仓占比提升净利率稳中有升。 ■跨境电商:Q1预计同增双位数,公司在亚马逊平台丰富产品价格带,独立站强化品牌运营,拓展电动沙发等新品类及中东、俄罗斯、墨西哥、东南亚等新市场,增量贡献持续提升。
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乐歌股份
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广州水价调整点评
广州水价调整点评 广州市发改委发布《广州市中心城区自来水价格改革方案》,计划于24年5月9日举行听证会。 改革方案细节如何? 阶梯水价平均涨幅34%(平均供水价格由2.53元/吨上调至3.40元/吨)。两方案的区别在于,方案一中居民涨幅更大(第一二阶梯平均涨幅31%),而方案二非居民涨幅更大(由3.46元/吨上调39%至4.81元/吨),最终通过方案需或将由听证会组成人员结构决定。 阶梯用水量大幅调整,例如,第一梯队用水量限额由312吨/户/年下调至252吨/户/年,超出即计入第二阶梯水价。 广
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中山公用
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新锐股份大涨点评
【东北机械 刘俊奇】新锐股份大涨点评:主业稳健,新品有望放量,刀具业务持续推进,矿山产业收益 新锐股份年后我们组织调研以后持续推荐,公司今年冲击钻和顶锤式钻具有望持续突破,牙轮钻主业稳中有增,同时外延并购段也有望推进,看点较多,估值较低。短期看到50亿,50%空间。 凿岩工具:占收入50%以上,以出口为主导,70-80%是出口业务。凿岩工具市场规模比较稳定,海外两家巨头公司(山特维克和阿特拉斯)占70-80%以上。公司业绩增长主要驱动力为在国际市场上争夺更多份额。一方面拓产品品类,公司的产品品类
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新锐股份
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光模块大涨:1.6T方向确定格局清晰
🥇【天风通信】光模块大涨:1.6T方向确定格局清晰,逢低布局迎接6-7月高潮行情 🔥事件:今日光模块板块大涨,旭创上涨7.3%天孚上涨5.2%新易盛上涨4.4%等。 🌹我们点评如下: 1、1.6T产业化进度明确,25年预计大规模放量,目前没有明确订单产能指引,但是从产业链上下游各方信息汇总来看,25年1.6T需求预计在500-800万区间,具体多少需要等待产业链各环节收到下游客户产能准备指引或订单指引,预计从5月中下旬开始,在6-7月份完成。 2、1.6T格局清晰,25年主要需求方2家,预
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新易盛
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新势力整车beta➕alpha双击
【天风海外】新势力整车beta➕alpha双击,节后重点关注!智能驾驶也将在2Q出现拐点#新势力观点更新20240408 beta层面:4月起新能源市场或迎来多重利好驱动 - 以旧换新政策或将上线,月底北京车展有望和政策&地方政府补贴迎来共振;小米、华为、理想等头部品牌的重磅车型如期上线有望带动整体线下进店率从而推动新能源渗透率持续提升,我们看好5月新能源市场或将迎来年内首个政策、车展/新车、补贴驱动的旺季。 🔥alpha层面:【理想汽车】L6发布与789新款的产品势能 - 双平台产品力与领先
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工程机械+海工+自动化
工程机械+海工+自动化,结论来说:工程机械23-24可以类比重卡22-23,其中小挖去年少卖1.5-2万台,有望在本年度回补;海工周期长度船舶最长、其次海油/集装箱;自动化注塑机品种与美国补库拟合程度最高,补库周期还有3-4个季度左右。欢迎交流全文ppt及预约路演! 【天风机械】工程机械迎来较好配置时点:3月内销数据大概率超预期,国内市场谨慎乐观! CME预估3月挖机国内销量同比+6.48%,市场恢复正增长(主机厂此前有所反馈预期),经过与多位专家交流我们认为3月内销大概率正增;而在23M3内销
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中联重科
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太阳纸业:一体化优势深度显现
【天风轻纺】太阳纸业:一体化优势深度显现 🔥自有浆成本优势显现:欧美补库叠加芬兰木浆供应扰动,供给偏紧持续推涨主流浆厂报价,4月浆厂报价显著上扬。 太阳自给木浆灵活调控,用浆成本低,林浆纸一体化布局优势显现。 浆纸系景气延续,文化纸招标旺季公司产销两旺,3-4月提价传导顺畅;综上预计Q1盈利9亿,Q2盈利延续靓丽表现。 🔥木片涨价激活资源禀赋:2月我国进口木片价格约190美元/吨,较23H2低点抬升7%+,当前太阳国内木片采购价较23年底抬升5%+,本轮浆价带动木片涨价;此外国内新增浆线投放
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太阳纸业
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夜长梦山
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长安汽车:3月销量同比+5.73%
【东吴汽车黄细里团队】长安汽车:3月销量同比+5.73%,智能化/全球化持续推进 公告要点:2024年3月,长安汽车实现合计批发销量为259042辆,同环比分别+5.73%/+69.64%。其中合肥长安批发销量为30155辆,同比+50.41%;重庆长安批发销量为110604辆,同比-6.14%;河北长安批发销量17220辆,同比+57.22%;长安福特批发销量21475辆,同环比分别+38.83%/+63.05%。2024年3月自主品牌海外销量33290辆,同环比分别+39.88%/+14.6
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长安汽车
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中粮糖业
【中信农业】推荐中粮糖业(600737):高业绩增长+高股息率+Q1业绩高增预期+央企改革主题 1. 高业绩增长:22年归母净利7亿,23年21亿(已公告) 2. 高股息率:20、21、22年,分红比例分别为32%、45%、75%。预计23年继续保持高分红比例,对应当前市值,股息率7%。 3. Q1业绩高增预期:24Q1相关商品行情全面利好所有业务线。同比23Q1,国内糖价大涨、海外糖价大涨、倒挂的内外价差缩窄、番茄酱(大包装)大涨,分别利好 国内自产糖、海外自产糖、进口精炼糖、番茄酱 等4条业
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中粮糖业
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中航重机Q1业绩开门红,商飞外贸加速推进
🔥【中航重机|24Q1业绩预告点评】Q1业绩开门红,商飞外贸加速推进——国金军工 📆事件 公司发布24年一季度业绩预告,24Q1预计实现营收26.5亿(同比+13.1%),实现归母3.2亿(同比+17.9%),业绩略超预期。 👉公司持续推进主力军工程,高端装备市场占有率稳步提升,商用飞机和外贸业务增长加速,其中外贸业务增长强劲,实现收入2.64亿元(同比+96.4%,环比+25.9%)。公司募投产能稳步落地,赛道高景气下为营业收入提升提供有力支撑。 👉公司材料集采加强、精益生产项目推进、
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中航重机
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【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评
【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评:24Q1取得开门红,看好全年业绩稳健增长,创新药陆续兑现! 【业绩】 公司23年全年实现营收9.2亿元(+6.2%),归母净利润1.5亿元(+48.2%),扣非1.3亿元(+42.5%)。 24Q1实现归母3850-4235万元(+50%-65%),扣非3702-4042万元(+63%-68%)。 【业绩点评】 23Q4营收和归母净利润由于苏灵营销改革(代理转自营)以及费用计提影响,表观数值相对较低。但从24Q1业绩可以看出目前苏灵自营改革进展顺利,整体
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康辰药业
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联德股份交流更新
【GF机械】联德股份交流更新:金河已经扭亏,来年产能消化有保证 #力源金河已经扭亏。力源金河23年产量约1.5w吨(老产线1w吨,新产线5000吨),24年预计新产线将满产,全年贡献1-1.2w吨,老产线在力源液压的拉动下,24年预计将贡献1.2-1.5e吨产量,目前力源金河已经实现单月度盈利,对一季度以及全年的业绩构成有效支撑。 #募投项目产能消化确定性高。德清项目一期产能4-5w吨,考虑爬产以后全年有效产能约1.5万吨,预计从4月开始产能爬坡,产能消化以压缩机、工程机械(卡特)、农机/燃气轮
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【TF电新】充电桩板块Q1情况跟踪
重要❗【TF电新】充电桩板块Q1情况跟踪-0408 ————————— 🌼充电运营 ✔特来电:Q1平台充电电量约28.4亿度,同比+58%,预计对应的充电运营收入在10亿元左右。 ✔朗新科技(新电途-第三方集成平台):Q1平台充电电量预计在12亿度左右,同比+71%。 简析:2023年底国内新能源车保有量2041万辆,同比+56%,考虑23年新车中混动占比提升,有公共充电需求的新能源车同比增速预计远低于56%。在此基础上,头部企业的充电电量增速在58%甚至更高,对应平台充电桩的使用率在持续提升
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挖机
挖机 1、值得注意的是,内销是在经历了3年的下行后,第一次非基数原因的正增长,在数据层面是意义非凡的。他意味着需求向下俯冲的阶段基本结束,逐渐走向震荡甚至震荡向上的阶段。 2、整体销量是超此前市场预期水平的。我们在3.12号跟踪的预判数据是1.32万,CME再3.20号左右的跟踪预判是1.48万台,最后超过了前两次预测数据,表明整体需求是在抬升的。 3、需求来自于哪里?主要是广义的基建项目在开工(农村土地整改,水利建设,市政工程等),传统基建项目(铁公基)开工偏少,预计4-5月份伴随着专项债和特
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进口游戏版号发放,洛克人&宝可梦伊布等产品在列,看好游戏中长线发展机会
【建投海外】进口游戏版号发放,洛克人&宝可梦伊布等产品在列,看好游戏中长线发展机会 进口版号:2024年4月8日,国家新闻出版署发布最新进口网络游戏版号名单(共计14款,包括客户端5款,NS游戏机端3款,移动端7款),24年以来进口版号累计获批46款(包括客户端7款、移动兼客户端2款、游戏机端8款、其余29款为移动游戏)。 重点产品:完美世界的《乖离性百万亚瑟王:环》、腾讯的《洛克人11》、雷霆的《王都创世录》、卓意麦斯的《宝可梦 走吧!伊布》、三九互娱的《合金弹头:指挥官》、乐玩的《侠隐阁》、
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乐歌股份:24Q1靓丽,海外仓高增
【天风轻纺】乐歌股份:24Q1靓丽,海外仓高增【出口链重点推荐标的】 公司三方海外仓+跨境电商精准卡位,受益赛道景气及竞争力验证,预计Q1收入同增40%,利润增速更高。 ■海外仓:Q1预计翻倍以上增长,中大件海外仓高景气延续,11万方新开仓爬坡进展顺利,且新仓初期免租降低成本,预计Q1利润率稳健;后续伴随自持仓占比提升净利率稳中有升。 ■跨境电商:Q1预计同增双位数,公司在亚马逊平台丰富产品价格带,独立站强化品牌运营,拓展电动沙发等新品类及中东、俄罗斯、墨西哥、东南亚等新市场,增量贡献持续提升。
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乐歌股份
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广州水价调整点评
广州水价调整点评 广州市发改委发布《广州市中心城区自来水价格改革方案》,计划于24年5月9日举行听证会。 改革方案细节如何? 阶梯水价平均涨幅34%(平均供水价格由2.53元/吨上调至3.40元/吨)。两方案的区别在于,方案一中居民涨幅更大(第一二阶梯平均涨幅31%),而方案二非居民涨幅更大(由3.46元/吨上调39%至4.81元/吨),最终通过方案需或将由听证会组成人员结构决定。 阶梯用水量大幅调整,例如,第一梯队用水量限额由312吨/户/年下调至252吨/户/年,超出即计入第二阶梯水价。 广
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中山公用
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2024-04-08 20:35:28
新锐股份大涨点评
【东北机械 刘俊奇】新锐股份大涨点评:主业稳健,新品有望放量,刀具业务持续推进,矿山产业收益 新锐股份年后我们组织调研以后持续推荐,公司今年冲击钻和顶锤式钻具有望持续突破,牙轮钻主业稳中有增,同时外延并购段也有望推进,看点较多,估值较低。短期看到50亿,50%空间。 凿岩工具:占收入50%以上,以出口为主导,70-80%是出口业务。凿岩工具市场规模比较稳定,海外两家巨头公司(山特维克和阿特拉斯)占70-80%以上。公司业绩增长主要驱动力为在国际市场上争夺更多份额。一方面拓产品品类,公司的产品品类
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新锐股份
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光模块大涨:1.6T方向确定格局清晰
🥇【天风通信】光模块大涨:1.6T方向确定格局清晰,逢低布局迎接6-7月高潮行情 🔥事件:今日光模块板块大涨,旭创上涨7.3%天孚上涨5.2%新易盛上涨4.4%等。 🌹我们点评如下: 1、1.6T产业化进度明确,25年预计大规模放量,目前没有明确订单产能指引,但是从产业链上下游各方信息汇总来看,25年1.6T需求预计在500-800万区间,具体多少需要等待产业链各环节收到下游客户产能准备指引或订单指引,预计从5月中下旬开始,在6-7月份完成。 2、1.6T格局清晰,25年主要需求方2家,预
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新势力整车beta➕alpha双击
【天风海外】新势力整车beta➕alpha双击,节后重点关注!智能驾驶也将在2Q出现拐点#新势力观点更新20240408 beta层面:4月起新能源市场或迎来多重利好驱动 - 以旧换新政策或将上线,月底北京车展有望和政策&地方政府补贴迎来共振;小米、华为、理想等头部品牌的重磅车型如期上线有望带动整体线下进店率从而推动新能源渗透率持续提升,我们看好5月新能源市场或将迎来年内首个政策、车展/新车、补贴驱动的旺季。 🔥alpha层面:【理想汽车】L6发布与789新款的产品势能 - 双平台产品力与领先
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工程机械+海工+自动化
工程机械+海工+自动化,结论来说:工程机械23-24可以类比重卡22-23,其中小挖去年少卖1.5-2万台,有望在本年度回补;海工周期长度船舶最长、其次海油/集装箱;自动化注塑机品种与美国补库拟合程度最高,补库周期还有3-4个季度左右。欢迎交流全文ppt及预约路演! 【天风机械】工程机械迎来较好配置时点:3月内销数据大概率超预期,国内市场谨慎乐观! CME预估3月挖机国内销量同比+6.48%,市场恢复正增长(主机厂此前有所反馈预期),经过与多位专家交流我们认为3月内销大概率正增;而在23M3内销
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太阳纸业:一体化优势深度显现
【天风轻纺】太阳纸业:一体化优势深度显现 🔥自有浆成本优势显现:欧美补库叠加芬兰木浆供应扰动,供给偏紧持续推涨主流浆厂报价,4月浆厂报价显著上扬。 太阳自给木浆灵活调控,用浆成本低,林浆纸一体化布局优势显现。 浆纸系景气延续,文化纸招标旺季公司产销两旺,3-4月提价传导顺畅;综上预计Q1盈利9亿,Q2盈利延续靓丽表现。 🔥木片涨价激活资源禀赋:2月我国进口木片价格约190美元/吨,较23H2低点抬升7%+,当前太阳国内木片采购价较23年底抬升5%+,本轮浆价带动木片涨价;此外国内新增浆线投放
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夜长梦山
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长安汽车:3月销量同比+5.73%
【东吴汽车黄细里团队】长安汽车:3月销量同比+5.73%,智能化/全球化持续推进 公告要点:2024年3月,长安汽车实现合计批发销量为259042辆,同环比分别+5.73%/+69.64%。其中合肥长安批发销量为30155辆,同比+50.41%;重庆长安批发销量为110604辆,同比-6.14%;河北长安批发销量17220辆,同比+57.22%;长安福特批发销量21475辆,同环比分别+38.83%/+63.05%。2024年3月自主品牌海外销量33290辆,同环比分别+39.88%/+14.6
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长安汽车
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中粮糖业
【中信农业】推荐中粮糖业(600737):高业绩增长+高股息率+Q1业绩高增预期+央企改革主题 1. 高业绩增长:22年归母净利7亿,23年21亿(已公告) 2. 高股息率:20、21、22年,分红比例分别为32%、45%、75%。预计23年继续保持高分红比例,对应当前市值,股息率7%。 3. Q1业绩高增预期:24Q1相关商品行情全面利好所有业务线。同比23Q1,国内糖价大涨、海外糖价大涨、倒挂的内外价差缩窄、番茄酱(大包装)大涨,分别利好 国内自产糖、海外自产糖、进口精炼糖、番茄酱 等4条业
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中航重机Q1业绩开门红,商飞外贸加速推进
🔥【中航重机|24Q1业绩预告点评】Q1业绩开门红,商飞外贸加速推进——国金军工 📆事件 公司发布24年一季度业绩预告,24Q1预计实现营收26.5亿(同比+13.1%),实现归母3.2亿(同比+17.9%),业绩略超预期。 👉公司持续推进主力军工程,高端装备市场占有率稳步提升,商用飞机和外贸业务增长加速,其中外贸业务增长强劲,实现收入2.64亿元(同比+96.4%,环比+25.9%)。公司募投产能稳步落地,赛道高景气下为营业收入提升提供有力支撑。 👉公司材料集采加强、精益生产项目推进、
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中航重机
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夜长梦山
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【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评
【康辰药业】23年&24Q1业绩快报点评:24Q1取得开门红,看好全年业绩稳健增长,创新药陆续兑现! 【业绩】 公司23年全年实现营收9.2亿元(+6.2%),归母净利润1.5亿元(+48.2%),扣非1.3亿元(+42.5%)。 24Q1实现归母3850-4235万元(+50%-65%),扣非3702-4042万元(+63%-68%)。 【业绩点评】 23Q4营收和归母净利润由于苏灵营销改革(代理转自营)以及费用计提影响,表观数值相对较低。但从24Q1业绩可以看出目前苏灵自营改革进展顺利,整体
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康辰药业
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夜长梦山
2024-04-09 08:46:01
联德股份交流更新
【GF机械】联德股份交流更新:金河已经扭亏,来年产能消化有保证 #力源金河已经扭亏。力源金河23年产量约1.5w吨(老产线1w吨,新产线5000吨),24年预计新产线将满产,全年贡献1-1.2w吨,老产线在力源液压的拉动下,24年预计将贡献1.2-1.5e吨产量,目前力源金河已经实现单月度盈利,对一季度以及全年的业绩构成有效支撑。 #募投项目产能消化确定性高。德清项目一期产能4-5w吨,考虑爬产以后全年有效产能约1.5万吨,预计从4月开始产能爬坡,产能消化以压缩机、工程机械(卡特)、农机/燃气轮
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联德股份
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夜长梦山
2024-04-09 08:45:38
【TF电新】充电桩板块Q1情况跟踪
重要❗【TF电新】充电桩板块Q1情况跟踪-0408 ————————— 🌼充电运营 ✔特来电:Q1平台充电电量约28.4亿度,同比+58%,预计对应的充电运营收入在10亿元左右。 ✔朗新科技(新电途-第三方集成平台):Q1平台充电电量预计在12亿度左右,同比+71%。 简析:2023年底国内新能源车保有量2041万辆,同比+56%,考虑23年新车中混动占比提升,有公共充电需求的新能源车同比增速预计远低于56%。在此基础上,头部企业的充电电量增速在58%甚至更高,对应平台充电桩的使用率在持续提升
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道通科技
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夜长梦山
2024-04-08 22:48:03
挖机
挖机 1、值得注意的是,内销是在经历了3年的下行后,第一次非基数原因的正增长,在数据层面是意义非凡的。他意味着需求向下俯冲的阶段基本结束,逐渐走向震荡甚至震荡向上的阶段。 2、整体销量是超此前市场预期水平的。我们在3.12号跟踪的预判数据是1.32万,CME再3.20号左右的跟踪预判是1.48万台,最后超过了前两次预测数据,表明整体需求是在抬升的。 3、需求来自于哪里?主要是广义的基建项目在开工(农村土地整改,水利建设,市政工程等),传统基建项目(铁公基)开工偏少,预计4-5月份伴随着专项债和特
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三一重工
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夜长梦山
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进口游戏版号发放,洛克人&宝可梦伊布等产品在列,看好游戏中长线发展机会
【建投海外】进口游戏版号发放,洛克人&宝可梦伊布等产品在列,看好游戏中长线发展机会 进口版号:2024年4月8日,国家新闻出版署发布最新进口网络游戏版号名单(共计14款,包括客户端5款,NS游戏机端3款,移动端7款),24年以来进口版号累计获批46款(包括客户端7款、移动兼客户端2款、游戏机端8款、其余29款为移动游戏)。 重点产品:完美世界的《乖离性百万亚瑟王:环》、腾讯的《洛克人11》、雷霆的《王都创世录》、卓意麦斯的《宝可梦 走吧!伊布》、三九互娱的《合金弹头:指挥官》、乐玩的《侠隐阁》、
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腾讯控股
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夜长梦山
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乐歌股份:24Q1靓丽,海外仓高增
【天风轻纺】乐歌股份:24Q1靓丽,海外仓高增【出口链重点推荐标的】 公司三方海外仓+跨境电商精准卡位,受益赛道景气及竞争力验证,预计Q1收入同增40%,利润增速更高。 ■海外仓:Q1预计翻倍以上增长,中大件海外仓高景气延续,11万方新开仓爬坡进展顺利,且新仓初期免租降低成本,预计Q1利润率稳健;后续伴随自持仓占比提升净利率稳中有升。 ■跨境电商:Q1预计同增双位数,公司在亚马逊平台丰富产品价格带,独立站强化品牌运营,拓展电动沙发等新品类及中东、俄罗斯、墨西哥、东南亚等新市场,增量贡献持续提升。
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乐歌股份
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夜长梦山
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广州水价调整点评
广州水价调整点评 广州市发改委发布《广州市中心城区自来水价格改革方案》,计划于24年5月9日举行听证会。 改革方案细节如何? 阶梯水价平均涨幅34%(平均供水价格由2.53元/吨上调至3.40元/吨)。两方案的区别在于,方案一中居民涨幅更大(第一二阶梯平均涨幅31%),而方案二非居民涨幅更大(由3.46元/吨上调39%至4.81元/吨),最终通过方案需或将由听证会组成人员结构决定。 阶梯用水量大幅调整,例如,第一梯队用水量限额由312吨/户/年下调至252吨/户/年,超出即计入第二阶梯水价。 广
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中山公用
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夜长梦山
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新锐股份大涨点评
【东北机械 刘俊奇】新锐股份大涨点评:主业稳健,新品有望放量,刀具业务持续推进,矿山产业收益 新锐股份年后我们组织调研以后持续推荐,公司今年冲击钻和顶锤式钻具有望持续突破,牙轮钻主业稳中有增,同时外延并购段也有望推进,看点较多,估值较低。短期看到50亿,50%空间。 凿岩工具:占收入50%以上,以出口为主导,70-80%是出口业务。凿岩工具市场规模比较稳定,海外两家巨头公司(山特维克和阿特拉斯)占70-80%以上。公司业绩增长主要驱动力为在国际市场上争夺更多份额。一方面拓产品品类,公司的产品品类
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新锐股份
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夜长梦山
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光模块大涨:1.6T方向确定格局清晰
🥇【天风通信】光模块大涨:1.6T方向确定格局清晰,逢低布局迎接6-7月高潮行情 🔥事件:今日光模块板块大涨,旭创上涨7.3%天孚上涨5.2%新易盛上涨4.4%等。 🌹我们点评如下: 1、1.6T产业化进度明确,25年预计大规模放量,目前没有明确订单产能指引,但是从产业链上下游各方信息汇总来看,25年1.6T需求预计在500-800万区间,具体多少需要等待产业链各环节收到下游客户产能准备指引或订单指引,预计从5月中下旬开始,在6-7月份完成。 2、1.6T格局清晰,25年主要需求方2家,预
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新易盛
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新势力整车beta➕alpha双击
【天风海外】新势力整车beta➕alpha双击,节后重点关注!智能驾驶也将在2Q出现拐点#新势力观点更新20240408 beta层面:4月起新能源市场或迎来多重利好驱动 - 以旧换新政策或将上线,月底北京车展有望和政策&地方政府补贴迎来共振;小米、华为、理想等头部品牌的重磅车型如期上线有望带动整体线下进店率从而推动新能源渗透率持续提升,我们看好5月新能源市场或将迎来年内首个政策、车展/新车、补贴驱动的旺季。 🔥alpha层面:【理想汽车】L6发布与789新款的产品势能 - 双平台产品力与领先
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理想汽车-W
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夜长梦山
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工程机械+海工+自动化
工程机械+海工+自动化,结论来说:工程机械23-24可以类比重卡22-23,其中小挖去年少卖1.5-2万台,有望在本年度回补;海工周期长度船舶最长、其次海油/集装箱;自动化注塑机品种与美国补库拟合程度最高,补库周期还有3-4个季度左右。欢迎交流全文ppt及预约路演! 【天风机械】工程机械迎来较好配置时点:3月内销数据大概率超预期,国内市场谨慎乐观! CME预估3月挖机国内销量同比+6.48%,市场恢复正增长(主机厂此前有所反馈预期),经过与多位专家交流我们认为3月内销大概率正增;而在23M3内销
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中联重科
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夜长梦山
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太阳纸业:一体化优势深度显现
【天风轻纺】太阳纸业:一体化优势深度显现 🔥自有浆成本优势显现:欧美补库叠加芬兰木浆供应扰动,供给偏紧持续推涨主流浆厂报价,4月浆厂报价显著上扬。 太阳自给木浆灵活调控,用浆成本低,林浆纸一体化布局优势显现。 浆纸系景气延续,文化纸招标旺季公司产销两旺,3-4月提价传导顺畅;综上预计Q1盈利9亿,Q2盈利延续靓丽表现。 🔥木片涨价激活资源禀赋:2月我国进口木片价格约190美元/吨,较23H2低点抬升7%+,当前太阳国内木片采购价较23年底抬升5%+,本轮浆价带动木片涨价;此外国内新增浆线投放
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太阳纸业
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夜长梦山
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长安汽车:3月销量同比+5.73%
【东吴汽车黄细里团队】长安汽车:3月销量同比+5.73%,智能化/全球化持续推进 公告要点:2024年3月,长安汽车实现合计批发销量为259042辆,同环比分别+5.73%/+69.64%。其中合肥长安批发销量为30155辆,同比+50.41%;重庆长安批发销量为110604辆,同比-6.14%;河北长安批发销量17220辆,同比+57.22%;长安福特批发销量21475辆,同环比分别+38.83%/+63.05%。2024年3月自主品牌海外销量33290辆,同环比分别+39.88%/+14.6
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长安汽车
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夜长梦山
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中粮糖业
【中信农业】推荐中粮糖业(600737):高业绩增长+高股息率+Q1业绩高增预期+央企改革主题 1. 高业绩增长:22年归母净利7亿,23年21亿(已公告) 2. 高股息率:20、21、22年,分红比例分别为32%、45%、75%。预计23年继续保持高分红比例,对应当前市值,股息率7%。 3. Q1业绩高增预期:24Q1相关商品行情全面利好所有业务线。同比23Q1,国内糖价大涨、海外糖价大涨、倒挂的内外价差缩窄、番茄酱(大包装)大涨,分别利好 国内自产糖、海外自产糖、进口精炼糖、番茄酱 等4条业
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中粮糖业
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