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夜长梦山
2024-04-05 09:53:23
调整汽车贷款政策点评
🚗调整汽车贷款政策点评 #事件: 今日两部门发布《关于调整汽车贷款有关政策的通知》:明确金融机构在依法合规、风险可控前提下,根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例。鼓励金融机构结合汽车以旧换新等细分场景,加强金融产品和服务创新,适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金。 #当前汽车贷款首付比例: 目前银行汽车贷款首付比例在30%~40%,而汽车金融贷款机构的首付比例相对更低一些,最低可达20%。 #贷款购车比例: 与业内主流经销商沟通,
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长安汽车
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夜长梦山
2024-04-05 09:52:21
杰瑞股份
浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】公司发布2023年年报,推出新一期员工持股计划草案彰显发展信心 1、2023年:营收139.12亿元(+21.9%) ;归母净利润24.5亿元(+9.3%);扣非归母净利91.06亿元(+14.2%)。 2023Q4:营收51.6亿元(+20%);归母净利润8.9亿元(+18.8%);扣非归母净利8.6亿元(+22.1%)。 2、分业务: #油气装备制造及技术服务: 2023年营收117.6亿元(+28.8%),毛利率33.32%(+0.21PCT) #维修改
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杰瑞股份
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夜长梦山
2024-04-05 09:50:49
自上而下聚焦“科技出海+科学仪器更新”
【西部电子 单慧伟】自上而下聚焦“科技出海+科学仪器更新”两大β@所有人 1⃣科技出海:伴随北美及欧洲等地区需求回升叠加补库存,出海订单旺盛,客户持续上调全年订单,超年前预期。 1、重点推荐:宸展光电、永新光学、天键股份、佳禾智能、jhyl、艾比森; 2、建议关注:安克创新、传音控股。 🌹其中,永新、宸展、jhyl去年出口业务下滑,主要因下游客户去库存,24年需求回升叠加补库存,边际变化更为显著。 2⃣科学仪器:4月份国常会预计将出台科学仪器、医疗装备更新改造细则,安徽、河北等省份陆续开始摸
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坤恒顺维
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夜长梦山
2024-04-05 09:50:15
中海油服说明会几个要点
中海油服说明会几个要点: 1. 这次沙特一共停机在25台左右,整个中东在160台,全球400-500台,占比全球4-5%。预计对全球钻井市场有冲击。核心目的在于油的减产,气相关项目不受影响还在增加。 2. 公司和管理层从业30年第一次遇到,此前没有保护条款,暂停或者直接取消业主不赔偿。 3. 临时停机后,燃料和人员成本难以调整,估计总成本在2500w美金上下,预计停机和非停机成本差别不大。最差情况2台钻机到年底没有保障,正在积极寻找其他工作量补充。 4. 目前公司其他钻机和油服业务暂时不受影响。
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中海油服
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夜长梦山
2024-04-05 09:49:52
协鑫科技与隆基签订颗粒硅采购框架
【天风电新】协鑫科技与隆基签订颗粒硅采购框架,24年在隆基硅料采购占比预计35%+ ——————————— 协鑫科技与隆基绿能就颗粒硅签订长期采购合同,截至26年年底采购42.5万吨颗粒硅,其中24年12.5万吨,25年15万吨,26年15万吨。 【按照隆基今年150GW的硅片销量(自用&外售),12.5万吨颗粒硅预计在其硅料采购量中占比约35%+】。 实际采购量允许10%的浮动幅度(由隆基决定),价格随行就市。 本次合同签订预示着协鑫颗粒硅市占率的快速提升,既此前中环、晶科使用量较大之后,此次
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协鑫科技
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夜长梦山
2024-04-05 09:48:43
传音控股点评
【葛星甫团队】传音控股点评 刚才一直在路演,收到很多朋友对传音股价波动的问题,我先把市场普遍关注的几个点给大家做一个汇报,如果大家有其他问题,咱们再沟通,一起把问题搞清楚: 1)存储模组涨价对于传音的影响:盈利能力及销量? 既然说到涨价,请大家务必重视21年的经营情况的复盘,21年是供应链极端涨价的一年,大家可以去分析下传音的毛利率和净利率,当年的毛利率高低差四个点,但如果把数据做个还原,经营性毛利率还提升了不到一个点【具体拆分,欢迎联系我组研究员-王硕】;对于供应链涨价情况,传音从去年四季度开
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传音控股
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夜长梦山
2024-04-05 09:48:03
宏观转向对商品的定价影响
【JT有色】宏观转向对商品的定价影响 宏观转向会引发诸多不相关的商品普涨或普跌,即产生共振效应。整体来看,南华商品指数经历了几次大幅波动,较为明显的宏观事件有: (1)全球金融危机及后续“四万亿”刺激+美国量化宽松; (2)欧债危机叠加全球经济增速下行; (3)供给侧结构性改革+棚改货币化; (4)疫情冲击及疫后经济复苏+美联储新一轮量化宽松; (5)美联储激进加息。 复盘总结: 当突发国际负面事件或流动性突然紧缩,大宗商品价格下跌通常呈现跌速较快、下跌时间短、跌幅大的特点(如金融危机、疫情冲击
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紫金矿业
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夜长梦山
2024-04-04 12:06:29
金钼股份:受益钼价高景气,钼业龙头盈利持续提升
【开源金属】金钼股份:受益钼价高景气,钼业龙头盈利持续提升 受益于钼价全年高景气,公司业绩再创佳绩 2023年,公司实现营业收入115.31亿元,同比增长20.99%,实现归母净利润30.99亿元,同比高增132.19%,为上市以来最佳水平;经营活动现金流净额受益于钼价高景气,同比增长39.97%至34.73亿元。公司销售/管理/研发/财务费用营收占比分别为0.30%/4.10%/2.91%/-0.20%,分别同比-0.02pct/-0.63pct/0.80pct/0.13pct。基于2024年
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金钼股份
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夜长梦山
2024-04-04 12:06:09
宏观转向对商品的定价影响
【建投有色】宏观转向对商品的定价影响 宏观转向会引发诸多不相关的商品普涨或普跌,即产生共振效应。整体来看,南华商品指数经历了几次大幅波动,较为明显的宏观事件有: (1)全球金融危机及后续“四万亿”刺激+美国量化宽松; (2)欧债危机叠加全球经济增速下行; (3)供给侧结构性改革+棚改货币化; (4)疫情冲击及疫后经济复苏+美联储新一轮量化宽松; (5)美联储激进加息。 复盘总结: 当突发国际负面事件或流动性突然紧缩,大宗商品价格下跌通常呈现跌速较快、下跌时间短、跌幅大的特点(如金融危机、疫情冲击
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紫金矿业
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夜长梦山
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存储板块“涨价业绩弹性”及“国产化”双主线
【东吴电子|坚定推荐存储板块】重点关注存储板块“涨价业绩弹性”及“国产化”双主线 三星持续上调价格,涨价行情持续:据Trendforce 24Q1 Nand Flash 合约价涨幅23%-28%超预期(原预测为15-20%);由于下游需求旺盛,三星计划将企业级SSD价格继续Q2上调20%-25%(此前预期+15%),涨价行情持续。 涨价业绩弹性主线——4月进入业绩兑现期,重视模组厂基于战略低价备库涨价带来利润剪刀差:德明利23Q4已释放1.4亿利润,净利率超17%创模组厂历史新高,佰维存储23Q
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香农芯创
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夜长梦山
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国内电表版块数据更新
🍁【CT电新公用】国内电表版块数据更新:从数据端看各家电表公司,坚定看好友讯达以及1批次数据披露后的炬华科技 🍁看好友讯达全年3亿+利润。通过拆解电表公司21-23年国南网所有中标数据发现,友讯达基本无dg,且业绩基本稳定兑现,当然也和各家公司所中订单客户交付时间有差异。根据已知的中标数据可以看出,友讯达落地到24年的订单数据已经达到6.66亿元,同比增长48.53%,这个并没有叠加到24年全年的电表高增速。如果叠加到今年全年的电表高增速,预计整体增速更甚。 🍁炬华科技一批次数据出来之后基
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炬华科技
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夜长梦山
2024-04-04 12:04:18
固态电池材料关注新材料平台型公司凯盛科技
【天风新材料】固态电池材料关注新材料平台型公司凯盛科技 📎3月25日,上汽集团通过官方微博宣布,旗下高端电动车品牌智己汽车的主力车型智己L6将进入大规模量产阶段,并将搭载由上汽与清陶能源联合研发的首代固态电池。 材料角度,若采用氧化物电解质路线,将使用到锂镧锆氧(LLZO)、锂镧锆钛氧(LLZTO)等固态电解质,对二氧化锆存在一定的需求。目前国内规模较大的企业有东方锆业,凯盛科技、三祥新材。 产业链公司分析-凯盛科技 公司电容氧化锆全国市占率55%,与国外锆矿企业长期形成了较为稳定的关系。公司
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凯盛科技
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夜长梦山
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电解铝-供需紧平衡,行业利润维持高位
【电解铝-供需紧平衡,行业利润维持高位】 1Q24铝需求或强于预期,新需求持续提升铝消费 据My steel统计, 截至3月中旬, 建筑铝型材样本企业产量仅下降3.5%, 铝板加工企业也反映春节后地产用铝板需求恢复明显。工业铝型材、铝板带箔以及铝杆受益于光伏组件、新能源汽车、特高压以及出口等下游需求的拉动,有较为明显的增长。截至3月底,工业铝型材周度产量已较去年下半年以来最高周产量高出5.1%且My steel预计1Q 24铝表观需求预计同比增加5.72%。1-2月份全国新增光伏装机36.7GW
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云铝股份
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夜长梦山
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赤峰黄金
中金有色丨赤峰黄金推荐:矿产金迎来量价齐升,固本培元谱新篇 一、矿产金量价齐升,降本增效成果显著,2023年业绩迎来历史新高 公司2023年归母净利润8.04亿元,同比+78.21%,创下历史新高。从量看,公司2023年完成矿产金14.35吨,同比+5.79%,公司公告计划2024年矿产金目标16.02吨,同比+11.64%。 从价看,2023年黄金均价449.05元/克,同比+14.97%,2024年初至今金价已进一步上涨约11%,考虑美国降息预期强化,叠加地缘政治影响,我们预计黄金价格有望继
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赤峰黄金
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夜长梦山
2024-04-03 21:45:45
为什么此刻推【光大环境】【自由现金流叠加绿证价值】
为什么此刻推【光大环境】【自由现金流叠加绿证价值】 ❓为什么此刻推荐垃圾焚烧❓与市场不一样的观点:绿证价值提升、分红潜力提升、估值 绿证:能耗考核趋严,新政开口购买绿证抵消节能指标50%。绿证需求有望加速,当前0.03元/度被低估:垃圾焚烧度电减碳0.00132t,按60元/t碳价,对应0.08元/度,未来绿证价格有望接轨❗ 分红:固废自由现金流转正,企业分红方案接连落地!资本开支快速下降,迎来自由现金流转正期! 估值:固废在公用事业中最低估,对应24年普遍9倍以下,较水务燃气出现折价。进入稳定
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光大环境
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调整汽车贷款政策点评
🚗调整汽车贷款政策点评 #事件: 今日两部门发布《关于调整汽车贷款有关政策的通知》:明确金融机构在依法合规、风险可控前提下,根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例。鼓励金融机构结合汽车以旧换新等细分场景,加强金融产品和服务创新,适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金。 #当前汽车贷款首付比例: 目前银行汽车贷款首付比例在30%~40%,而汽车金融贷款机构的首付比例相对更低一些,最低可达20%。 #贷款购车比例: 与业内主流经销商沟通,
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长安汽车
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杰瑞股份
浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】公司发布2023年年报,推出新一期员工持股计划草案彰显发展信心 1、2023年:营收139.12亿元(+21.9%) ;归母净利润24.5亿元(+9.3%);扣非归母净利91.06亿元(+14.2%)。 2023Q4:营收51.6亿元(+20%);归母净利润8.9亿元(+18.8%);扣非归母净利8.6亿元(+22.1%)。 2、分业务: #油气装备制造及技术服务: 2023年营收117.6亿元(+28.8%),毛利率33.32%(+0.21PCT) #维修改
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自上而下聚焦“科技出海+科学仪器更新”
【西部电子 单慧伟】自上而下聚焦“科技出海+科学仪器更新”两大β@所有人 1⃣科技出海:伴随北美及欧洲等地区需求回升叠加补库存,出海订单旺盛,客户持续上调全年订单,超年前预期。 1、重点推荐:宸展光电、永新光学、天键股份、佳禾智能、jhyl、艾比森; 2、建议关注:安克创新、传音控股。 🌹其中,永新、宸展、jhyl去年出口业务下滑,主要因下游客户去库存,24年需求回升叠加补库存,边际变化更为显著。 2⃣科学仪器:4月份国常会预计将出台科学仪器、医疗装备更新改造细则,安徽、河北等省份陆续开始摸
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坤恒顺维
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2024-04-05 09:50:15
中海油服说明会几个要点
中海油服说明会几个要点: 1. 这次沙特一共停机在25台左右,整个中东在160台,全球400-500台,占比全球4-5%。预计对全球钻井市场有冲击。核心目的在于油的减产,气相关项目不受影响还在增加。 2. 公司和管理层从业30年第一次遇到,此前没有保护条款,暂停或者直接取消业主不赔偿。 3. 临时停机后,燃料和人员成本难以调整,估计总成本在2500w美金上下,预计停机和非停机成本差别不大。最差情况2台钻机到年底没有保障,正在积极寻找其他工作量补充。 4. 目前公司其他钻机和油服业务暂时不受影响。
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中海油服
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协鑫科技与隆基签订颗粒硅采购框架
【天风电新】协鑫科技与隆基签订颗粒硅采购框架,24年在隆基硅料采购占比预计35%+ ——————————— 协鑫科技与隆基绿能就颗粒硅签订长期采购合同,截至26年年底采购42.5万吨颗粒硅,其中24年12.5万吨,25年15万吨,26年15万吨。 【按照隆基今年150GW的硅片销量(自用&外售),12.5万吨颗粒硅预计在其硅料采购量中占比约35%+】。 实际采购量允许10%的浮动幅度(由隆基决定),价格随行就市。 本次合同签订预示着协鑫颗粒硅市占率的快速提升,既此前中环、晶科使用量较大之后,此次
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协鑫科技
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传音控股点评
【葛星甫团队】传音控股点评 刚才一直在路演,收到很多朋友对传音股价波动的问题,我先把市场普遍关注的几个点给大家做一个汇报,如果大家有其他问题,咱们再沟通,一起把问题搞清楚: 1)存储模组涨价对于传音的影响:盈利能力及销量? 既然说到涨价,请大家务必重视21年的经营情况的复盘,21年是供应链极端涨价的一年,大家可以去分析下传音的毛利率和净利率,当年的毛利率高低差四个点,但如果把数据做个还原,经营性毛利率还提升了不到一个点【具体拆分,欢迎联系我组研究员-王硕】;对于供应链涨价情况,传音从去年四季度开
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传音控股
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宏观转向对商品的定价影响
【JT有色】宏观转向对商品的定价影响 宏观转向会引发诸多不相关的商品普涨或普跌,即产生共振效应。整体来看,南华商品指数经历了几次大幅波动,较为明显的宏观事件有: (1)全球金融危机及后续“四万亿”刺激+美国量化宽松; (2)欧债危机叠加全球经济增速下行; (3)供给侧结构性改革+棚改货币化; (4)疫情冲击及疫后经济复苏+美联储新一轮量化宽松; (5)美联储激进加息。 复盘总结: 当突发国际负面事件或流动性突然紧缩,大宗商品价格下跌通常呈现跌速较快、下跌时间短、跌幅大的特点(如金融危机、疫情冲击
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紫金矿业
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夜长梦山
2024-04-04 12:06:29
金钼股份:受益钼价高景气,钼业龙头盈利持续提升
【开源金属】金钼股份:受益钼价高景气,钼业龙头盈利持续提升 受益于钼价全年高景气,公司业绩再创佳绩 2023年,公司实现营业收入115.31亿元,同比增长20.99%,实现归母净利润30.99亿元,同比高增132.19%,为上市以来最佳水平;经营活动现金流净额受益于钼价高景气,同比增长39.97%至34.73亿元。公司销售/管理/研发/财务费用营收占比分别为0.30%/4.10%/2.91%/-0.20%,分别同比-0.02pct/-0.63pct/0.80pct/0.13pct。基于2024年
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金钼股份
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2024-04-04 12:06:09
宏观转向对商品的定价影响
【建投有色】宏观转向对商品的定价影响 宏观转向会引发诸多不相关的商品普涨或普跌,即产生共振效应。整体来看,南华商品指数经历了几次大幅波动,较为明显的宏观事件有: (1)全球金融危机及后续“四万亿”刺激+美国量化宽松; (2)欧债危机叠加全球经济增速下行; (3)供给侧结构性改革+棚改货币化; (4)疫情冲击及疫后经济复苏+美联储新一轮量化宽松; (5)美联储激进加息。 复盘总结: 当突发国际负面事件或流动性突然紧缩,大宗商品价格下跌通常呈现跌速较快、下跌时间短、跌幅大的特点(如金融危机、疫情冲击
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存储板块“涨价业绩弹性”及“国产化”双主线
【东吴电子|坚定推荐存储板块】重点关注存储板块“涨价业绩弹性”及“国产化”双主线 三星持续上调价格,涨价行情持续:据Trendforce 24Q1 Nand Flash 合约价涨幅23%-28%超预期(原预测为15-20%);由于下游需求旺盛,三星计划将企业级SSD价格继续Q2上调20%-25%(此前预期+15%),涨价行情持续。 涨价业绩弹性主线——4月进入业绩兑现期,重视模组厂基于战略低价备库涨价带来利润剪刀差:德明利23Q4已释放1.4亿利润,净利率超17%创模组厂历史新高,佰维存储23Q
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国内电表版块数据更新
🍁【CT电新公用】国内电表版块数据更新:从数据端看各家电表公司,坚定看好友讯达以及1批次数据披露后的炬华科技 🍁看好友讯达全年3亿+利润。通过拆解电表公司21-23年国南网所有中标数据发现,友讯达基本无dg,且业绩基本稳定兑现,当然也和各家公司所中订单客户交付时间有差异。根据已知的中标数据可以看出,友讯达落地到24年的订单数据已经达到6.66亿元,同比增长48.53%,这个并没有叠加到24年全年的电表高增速。如果叠加到今年全年的电表高增速,预计整体增速更甚。 🍁炬华科技一批次数据出来之后基
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夜长梦山
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固态电池材料关注新材料平台型公司凯盛科技
【天风新材料】固态电池材料关注新材料平台型公司凯盛科技 📎3月25日,上汽集团通过官方微博宣布,旗下高端电动车品牌智己汽车的主力车型智己L6将进入大规模量产阶段,并将搭载由上汽与清陶能源联合研发的首代固态电池。 材料角度,若采用氧化物电解质路线,将使用到锂镧锆氧(LLZO)、锂镧锆钛氧(LLZTO)等固态电解质,对二氧化锆存在一定的需求。目前国内规模较大的企业有东方锆业,凯盛科技、三祥新材。 产业链公司分析-凯盛科技 公司电容氧化锆全国市占率55%,与国外锆矿企业长期形成了较为稳定的关系。公司
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凯盛科技
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夜长梦山
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电解铝-供需紧平衡,行业利润维持高位
【电解铝-供需紧平衡,行业利润维持高位】 1Q24铝需求或强于预期,新需求持续提升铝消费 据My steel统计, 截至3月中旬, 建筑铝型材样本企业产量仅下降3.5%, 铝板加工企业也反映春节后地产用铝板需求恢复明显。工业铝型材、铝板带箔以及铝杆受益于光伏组件、新能源汽车、特高压以及出口等下游需求的拉动,有较为明显的增长。截至3月底,工业铝型材周度产量已较去年下半年以来最高周产量高出5.1%且My steel预计1Q 24铝表观需求预计同比增加5.72%。1-2月份全国新增光伏装机36.7GW
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云铝股份
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夜长梦山
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赤峰黄金
中金有色丨赤峰黄金推荐:矿产金迎来量价齐升,固本培元谱新篇 一、矿产金量价齐升,降本增效成果显著,2023年业绩迎来历史新高 公司2023年归母净利润8.04亿元,同比+78.21%,创下历史新高。从量看,公司2023年完成矿产金14.35吨,同比+5.79%,公司公告计划2024年矿产金目标16.02吨,同比+11.64%。 从价看,2023年黄金均价449.05元/克,同比+14.97%,2024年初至今金价已进一步上涨约11%,考虑美国降息预期强化,叠加地缘政治影响,我们预计黄金价格有望继
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赤峰黄金
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为什么此刻推【光大环境】【自由现金流叠加绿证价值】
为什么此刻推【光大环境】【自由现金流叠加绿证价值】 ❓为什么此刻推荐垃圾焚烧❓与市场不一样的观点:绿证价值提升、分红潜力提升、估值 绿证:能耗考核趋严,新政开口购买绿证抵消节能指标50%。绿证需求有望加速,当前0.03元/度被低估:垃圾焚烧度电减碳0.00132t,按60元/t碳价,对应0.08元/度,未来绿证价格有望接轨❗ 分红:固废自由现金流转正,企业分红方案接连落地!资本开支快速下降,迎来自由现金流转正期! 估值:固废在公用事业中最低估,对应24年普遍9倍以下,较水务燃气出现折价。进入稳定
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调整汽车贷款政策点评
🚗调整汽车贷款政策点评 #事件: 今日两部门发布《关于调整汽车贷款有关政策的通知》:明确金融机构在依法合规、风险可控前提下,根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例。鼓励金融机构结合汽车以旧换新等细分场景,加强金融产品和服务创新,适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金。 #当前汽车贷款首付比例: 目前银行汽车贷款首付比例在30%~40%,而汽车金融贷款机构的首付比例相对更低一些,最低可达20%。 #贷款购车比例: 与业内主流经销商沟通,
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夜长梦山
2024-04-05 09:52:21
杰瑞股份
浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】公司发布2023年年报,推出新一期员工持股计划草案彰显发展信心 1、2023年:营收139.12亿元(+21.9%) ;归母净利润24.5亿元(+9.3%);扣非归母净利91.06亿元(+14.2%)。 2023Q4:营收51.6亿元(+20%);归母净利润8.9亿元(+18.8%);扣非归母净利8.6亿元(+22.1%)。 2、分业务: #油气装备制造及技术服务: 2023年营收117.6亿元(+28.8%),毛利率33.32%(+0.21PCT) #维修改
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杰瑞股份
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自上而下聚焦“科技出海+科学仪器更新”
【西部电子 单慧伟】自上而下聚焦“科技出海+科学仪器更新”两大β@所有人 1⃣科技出海:伴随北美及欧洲等地区需求回升叠加补库存,出海订单旺盛,客户持续上调全年订单,超年前预期。 1、重点推荐:宸展光电、永新光学、天键股份、佳禾智能、jhyl、艾比森; 2、建议关注:安克创新、传音控股。 🌹其中,永新、宸展、jhyl去年出口业务下滑,主要因下游客户去库存,24年需求回升叠加补库存,边际变化更为显著。 2⃣科学仪器:4月份国常会预计将出台科学仪器、医疗装备更新改造细则,安徽、河北等省份陆续开始摸
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坤恒顺维
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中海油服说明会几个要点
中海油服说明会几个要点: 1. 这次沙特一共停机在25台左右,整个中东在160台,全球400-500台,占比全球4-5%。预计对全球钻井市场有冲击。核心目的在于油的减产,气相关项目不受影响还在增加。 2. 公司和管理层从业30年第一次遇到,此前没有保护条款,暂停或者直接取消业主不赔偿。 3. 临时停机后,燃料和人员成本难以调整,估计总成本在2500w美金上下,预计停机和非停机成本差别不大。最差情况2台钻机到年底没有保障,正在积极寻找其他工作量补充。 4. 目前公司其他钻机和油服业务暂时不受影响。
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中海油服
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夜长梦山
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协鑫科技与隆基签订颗粒硅采购框架
【天风电新】协鑫科技与隆基签订颗粒硅采购框架,24年在隆基硅料采购占比预计35%+ ——————————— 协鑫科技与隆基绿能就颗粒硅签订长期采购合同,截至26年年底采购42.5万吨颗粒硅,其中24年12.5万吨,25年15万吨,26年15万吨。 【按照隆基今年150GW的硅片销量(自用&外售),12.5万吨颗粒硅预计在其硅料采购量中占比约35%+】。 实际采购量允许10%的浮动幅度(由隆基决定),价格随行就市。 本次合同签订预示着协鑫颗粒硅市占率的快速提升,既此前中环、晶科使用量较大之后,此次
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协鑫科技
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夜长梦山
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传音控股点评
【葛星甫团队】传音控股点评 刚才一直在路演,收到很多朋友对传音股价波动的问题,我先把市场普遍关注的几个点给大家做一个汇报,如果大家有其他问题,咱们再沟通,一起把问题搞清楚: 1)存储模组涨价对于传音的影响:盈利能力及销量? 既然说到涨价,请大家务必重视21年的经营情况的复盘,21年是供应链极端涨价的一年,大家可以去分析下传音的毛利率和净利率,当年的毛利率高低差四个点,但如果把数据做个还原,经营性毛利率还提升了不到一个点【具体拆分,欢迎联系我组研究员-王硕】;对于供应链涨价情况,传音从去年四季度开
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传音控股
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夜长梦山
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宏观转向对商品的定价影响
【JT有色】宏观转向对商品的定价影响 宏观转向会引发诸多不相关的商品普涨或普跌,即产生共振效应。整体来看,南华商品指数经历了几次大幅波动,较为明显的宏观事件有: (1)全球金融危机及后续“四万亿”刺激+美国量化宽松; (2)欧债危机叠加全球经济增速下行; (3)供给侧结构性改革+棚改货币化; (4)疫情冲击及疫后经济复苏+美联储新一轮量化宽松; (5)美联储激进加息。 复盘总结: 当突发国际负面事件或流动性突然紧缩,大宗商品价格下跌通常呈现跌速较快、下跌时间短、跌幅大的特点(如金融危机、疫情冲击
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紫金矿业
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夜长梦山
2024-04-04 12:06:29
金钼股份:受益钼价高景气,钼业龙头盈利持续提升
【开源金属】金钼股份:受益钼价高景气,钼业龙头盈利持续提升 受益于钼价全年高景气,公司业绩再创佳绩 2023年,公司实现营业收入115.31亿元,同比增长20.99%,实现归母净利润30.99亿元,同比高增132.19%,为上市以来最佳水平;经营活动现金流净额受益于钼价高景气,同比增长39.97%至34.73亿元。公司销售/管理/研发/财务费用营收占比分别为0.30%/4.10%/2.91%/-0.20%,分别同比-0.02pct/-0.63pct/0.80pct/0.13pct。基于2024年
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金钼股份
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宏观转向对商品的定价影响
【建投有色】宏观转向对商品的定价影响 宏观转向会引发诸多不相关的商品普涨或普跌,即产生共振效应。整体来看,南华商品指数经历了几次大幅波动,较为明显的宏观事件有: (1)全球金融危机及后续“四万亿”刺激+美国量化宽松; (2)欧债危机叠加全球经济增速下行; (3)供给侧结构性改革+棚改货币化; (4)疫情冲击及疫后经济复苏+美联储新一轮量化宽松; (5)美联储激进加息。 复盘总结: 当突发国际负面事件或流动性突然紧缩,大宗商品价格下跌通常呈现跌速较快、下跌时间短、跌幅大的特点(如金融危机、疫情冲击
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存储板块“涨价业绩弹性”及“国产化”双主线
【东吴电子|坚定推荐存储板块】重点关注存储板块“涨价业绩弹性”及“国产化”双主线 三星持续上调价格,涨价行情持续:据Trendforce 24Q1 Nand Flash 合约价涨幅23%-28%超预期(原预测为15-20%);由于下游需求旺盛,三星计划将企业级SSD价格继续Q2上调20%-25%(此前预期+15%),涨价行情持续。 涨价业绩弹性主线——4月进入业绩兑现期,重视模组厂基于战略低价备库涨价带来利润剪刀差:德明利23Q4已释放1.4亿利润,净利率超17%创模组厂历史新高,佰维存储23Q
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香农芯创
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夜长梦山
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国内电表版块数据更新
🍁【CT电新公用】国内电表版块数据更新:从数据端看各家电表公司,坚定看好友讯达以及1批次数据披露后的炬华科技 🍁看好友讯达全年3亿+利润。通过拆解电表公司21-23年国南网所有中标数据发现,友讯达基本无dg,且业绩基本稳定兑现,当然也和各家公司所中订单客户交付时间有差异。根据已知的中标数据可以看出,友讯达落地到24年的订单数据已经达到6.66亿元,同比增长48.53%,这个并没有叠加到24年全年的电表高增速。如果叠加到今年全年的电表高增速,预计整体增速更甚。 🍁炬华科技一批次数据出来之后基
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炬华科技
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固态电池材料关注新材料平台型公司凯盛科技
【天风新材料】固态电池材料关注新材料平台型公司凯盛科技 📎3月25日,上汽集团通过官方微博宣布,旗下高端电动车品牌智己汽车的主力车型智己L6将进入大规模量产阶段,并将搭载由上汽与清陶能源联合研发的首代固态电池。 材料角度,若采用氧化物电解质路线,将使用到锂镧锆氧(LLZO)、锂镧锆钛氧(LLZTO)等固态电解质,对二氧化锆存在一定的需求。目前国内规模较大的企业有东方锆业,凯盛科技、三祥新材。 产业链公司分析-凯盛科技 公司电容氧化锆全国市占率55%,与国外锆矿企业长期形成了较为稳定的关系。公司
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夜长梦山
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电解铝-供需紧平衡,行业利润维持高位
【电解铝-供需紧平衡,行业利润维持高位】 1Q24铝需求或强于预期,新需求持续提升铝消费 据My steel统计, 截至3月中旬, 建筑铝型材样本企业产量仅下降3.5%, 铝板加工企业也反映春节后地产用铝板需求恢复明显。工业铝型材、铝板带箔以及铝杆受益于光伏组件、新能源汽车、特高压以及出口等下游需求的拉动,有较为明显的增长。截至3月底,工业铝型材周度产量已较去年下半年以来最高周产量高出5.1%且My steel预计1Q 24铝表观需求预计同比增加5.72%。1-2月份全国新增光伏装机36.7GW
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云铝股份
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赤峰黄金
中金有色丨赤峰黄金推荐:矿产金迎来量价齐升,固本培元谱新篇 一、矿产金量价齐升,降本增效成果显著,2023年业绩迎来历史新高 公司2023年归母净利润8.04亿元,同比+78.21%,创下历史新高。从量看,公司2023年完成矿产金14.35吨,同比+5.79%,公司公告计划2024年矿产金目标16.02吨,同比+11.64%。 从价看,2023年黄金均价449.05元/克,同比+14.97%,2024年初至今金价已进一步上涨约11%,考虑美国降息预期强化,叠加地缘政治影响,我们预计黄金价格有望继
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赤峰黄金
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为什么此刻推【光大环境】【自由现金流叠加绿证价值】
为什么此刻推【光大环境】【自由现金流叠加绿证价值】 ❓为什么此刻推荐垃圾焚烧❓与市场不一样的观点:绿证价值提升、分红潜力提升、估值 绿证:能耗考核趋严,新政开口购买绿证抵消节能指标50%。绿证需求有望加速,当前0.03元/度被低估:垃圾焚烧度电减碳0.00132t,按60元/t碳价,对应0.08元/度,未来绿证价格有望接轨❗ 分红:固废自由现金流转正,企业分红方案接连落地!资本开支快速下降,迎来自由现金流转正期! 估值:固废在公用事业中最低估,对应24年普遍9倍以下,较水务燃气出现折价。进入稳定
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光大环境
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调整汽车贷款政策点评
🚗调整汽车贷款政策点评 #事件: 今日两部门发布《关于调整汽车贷款有关政策的通知》:明确金融机构在依法合规、风险可控前提下,根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例。鼓励金融机构结合汽车以旧换新等细分场景,加强金融产品和服务创新,适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金。 #当前汽车贷款首付比例: 目前银行汽车贷款首付比例在30%~40%,而汽车金融贷款机构的首付比例相对更低一些,最低可达20%。 #贷款购车比例: 与业内主流经销商沟通,
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长安汽车
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杰瑞股份
浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】公司发布2023年年报,推出新一期员工持股计划草案彰显发展信心 1、2023年:营收139.12亿元(+21.9%) ;归母净利润24.5亿元(+9.3%);扣非归母净利91.06亿元(+14.2%)。 2023Q4:营收51.6亿元(+20%);归母净利润8.9亿元(+18.8%);扣非归母净利8.6亿元(+22.1%)。 2、分业务: #油气装备制造及技术服务: 2023年营收117.6亿元(+28.8%),毛利率33.32%(+0.21PCT) #维修改
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自上而下聚焦“科技出海+科学仪器更新”
【西部电子 单慧伟】自上而下聚焦“科技出海+科学仪器更新”两大β@所有人 1⃣科技出海:伴随北美及欧洲等地区需求回升叠加补库存,出海订单旺盛,客户持续上调全年订单,超年前预期。 1、重点推荐:宸展光电、永新光学、天键股份、佳禾智能、jhyl、艾比森; 2、建议关注:安克创新、传音控股。 🌹其中,永新、宸展、jhyl去年出口业务下滑,主要因下游客户去库存,24年需求回升叠加补库存,边际变化更为显著。 2⃣科学仪器:4月份国常会预计将出台科学仪器、医疗装备更新改造细则,安徽、河北等省份陆续开始摸
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2024-04-05 09:50:15
中海油服说明会几个要点
中海油服说明会几个要点: 1. 这次沙特一共停机在25台左右,整个中东在160台,全球400-500台,占比全球4-5%。预计对全球钻井市场有冲击。核心目的在于油的减产,气相关项目不受影响还在增加。 2. 公司和管理层从业30年第一次遇到,此前没有保护条款,暂停或者直接取消业主不赔偿。 3. 临时停机后,燃料和人员成本难以调整,估计总成本在2500w美金上下,预计停机和非停机成本差别不大。最差情况2台钻机到年底没有保障,正在积极寻找其他工作量补充。 4. 目前公司其他钻机和油服业务暂时不受影响。
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中海油服
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2024-04-05 09:49:52
协鑫科技与隆基签订颗粒硅采购框架
【天风电新】协鑫科技与隆基签订颗粒硅采购框架,24年在隆基硅料采购占比预计35%+ ——————————— 协鑫科技与隆基绿能就颗粒硅签订长期采购合同,截至26年年底采购42.5万吨颗粒硅,其中24年12.5万吨,25年15万吨,26年15万吨。 【按照隆基今年150GW的硅片销量(自用&外售),12.5万吨颗粒硅预计在其硅料采购量中占比约35%+】。 实际采购量允许10%的浮动幅度(由隆基决定),价格随行就市。 本次合同签订预示着协鑫颗粒硅市占率的快速提升,既此前中环、晶科使用量较大之后,此次
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传音控股点评
【葛星甫团队】传音控股点评 刚才一直在路演,收到很多朋友对传音股价波动的问题,我先把市场普遍关注的几个点给大家做一个汇报,如果大家有其他问题,咱们再沟通,一起把问题搞清楚: 1)存储模组涨价对于传音的影响:盈利能力及销量? 既然说到涨价,请大家务必重视21年的经营情况的复盘,21年是供应链极端涨价的一年,大家可以去分析下传音的毛利率和净利率,当年的毛利率高低差四个点,但如果把数据做个还原,经营性毛利率还提升了不到一个点【具体拆分,欢迎联系我组研究员-王硕】;对于供应链涨价情况,传音从去年四季度开
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传音控股
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宏观转向对商品的定价影响
【JT有色】宏观转向对商品的定价影响 宏观转向会引发诸多不相关的商品普涨或普跌,即产生共振效应。整体来看,南华商品指数经历了几次大幅波动,较为明显的宏观事件有: (1)全球金融危机及后续“四万亿”刺激+美国量化宽松; (2)欧债危机叠加全球经济增速下行; (3)供给侧结构性改革+棚改货币化; (4)疫情冲击及疫后经济复苏+美联储新一轮量化宽松; (5)美联储激进加息。 复盘总结: 当突发国际负面事件或流动性突然紧缩,大宗商品价格下跌通常呈现跌速较快、下跌时间短、跌幅大的特点(如金融危机、疫情冲击
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紫金矿业
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2024-04-04 12:06:29
金钼股份:受益钼价高景气,钼业龙头盈利持续提升
【开源金属】金钼股份:受益钼价高景气,钼业龙头盈利持续提升 受益于钼价全年高景气,公司业绩再创佳绩 2023年,公司实现营业收入115.31亿元,同比增长20.99%,实现归母净利润30.99亿元,同比高增132.19%,为上市以来最佳水平;经营活动现金流净额受益于钼价高景气,同比增长39.97%至34.73亿元。公司销售/管理/研发/财务费用营收占比分别为0.30%/4.10%/2.91%/-0.20%,分别同比-0.02pct/-0.63pct/0.80pct/0.13pct。基于2024年
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金钼股份
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2024-04-04 12:06:09
宏观转向对商品的定价影响
【建投有色】宏观转向对商品的定价影响 宏观转向会引发诸多不相关的商品普涨或普跌,即产生共振效应。整体来看,南华商品指数经历了几次大幅波动,较为明显的宏观事件有: (1)全球金融危机及后续“四万亿”刺激+美国量化宽松; (2)欧债危机叠加全球经济增速下行; (3)供给侧结构性改革+棚改货币化; (4)疫情冲击及疫后经济复苏+美联储新一轮量化宽松; (5)美联储激进加息。 复盘总结: 当突发国际负面事件或流动性突然紧缩,大宗商品价格下跌通常呈现跌速较快、下跌时间短、跌幅大的特点(如金融危机、疫情冲击
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存储板块“涨价业绩弹性”及“国产化”双主线
【东吴电子|坚定推荐存储板块】重点关注存储板块“涨价业绩弹性”及“国产化”双主线 三星持续上调价格,涨价行情持续:据Trendforce 24Q1 Nand Flash 合约价涨幅23%-28%超预期(原预测为15-20%);由于下游需求旺盛,三星计划将企业级SSD价格继续Q2上调20%-25%(此前预期+15%),涨价行情持续。 涨价业绩弹性主线——4月进入业绩兑现期,重视模组厂基于战略低价备库涨价带来利润剪刀差:德明利23Q4已释放1.4亿利润,净利率超17%创模组厂历史新高,佰维存储23Q
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国内电表版块数据更新
🍁【CT电新公用】国内电表版块数据更新:从数据端看各家电表公司,坚定看好友讯达以及1批次数据披露后的炬华科技 🍁看好友讯达全年3亿+利润。通过拆解电表公司21-23年国南网所有中标数据发现,友讯达基本无dg,且业绩基本稳定兑现,当然也和各家公司所中订单客户交付时间有差异。根据已知的中标数据可以看出,友讯达落地到24年的订单数据已经达到6.66亿元,同比增长48.53%,这个并没有叠加到24年全年的电表高增速。如果叠加到今年全年的电表高增速,预计整体增速更甚。 🍁炬华科技一批次数据出来之后基
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固态电池材料关注新材料平台型公司凯盛科技
【天风新材料】固态电池材料关注新材料平台型公司凯盛科技 📎3月25日,上汽集团通过官方微博宣布,旗下高端电动车品牌智己汽车的主力车型智己L6将进入大规模量产阶段,并将搭载由上汽与清陶能源联合研发的首代固态电池。 材料角度,若采用氧化物电解质路线,将使用到锂镧锆氧(LLZO)、锂镧锆钛氧(LLZTO)等固态电解质,对二氧化锆存在一定的需求。目前国内规模较大的企业有东方锆业,凯盛科技、三祥新材。 产业链公司分析-凯盛科技 公司电容氧化锆全国市占率55%,与国外锆矿企业长期形成了较为稳定的关系。公司
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电解铝-供需紧平衡,行业利润维持高位
【电解铝-供需紧平衡,行业利润维持高位】 1Q24铝需求或强于预期,新需求持续提升铝消费 据My steel统计, 截至3月中旬, 建筑铝型材样本企业产量仅下降3.5%, 铝板加工企业也反映春节后地产用铝板需求恢复明显。工业铝型材、铝板带箔以及铝杆受益于光伏组件、新能源汽车、特高压以及出口等下游需求的拉动,有较为明显的增长。截至3月底,工业铝型材周度产量已较去年下半年以来最高周产量高出5.1%且My steel预计1Q 24铝表观需求预计同比增加5.72%。1-2月份全国新增光伏装机36.7GW
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云铝股份
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赤峰黄金
中金有色丨赤峰黄金推荐:矿产金迎来量价齐升,固本培元谱新篇 一、矿产金量价齐升,降本增效成果显著,2023年业绩迎来历史新高 公司2023年归母净利润8.04亿元,同比+78.21%,创下历史新高。从量看,公司2023年完成矿产金14.35吨,同比+5.79%,公司公告计划2024年矿产金目标16.02吨,同比+11.64%。 从价看,2023年黄金均价449.05元/克,同比+14.97%,2024年初至今金价已进一步上涨约11%,考虑美国降息预期强化,叠加地缘政治影响,我们预计黄金价格有望继
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赤峰黄金
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为什么此刻推【光大环境】【自由现金流叠加绿证价值】
为什么此刻推【光大环境】【自由现金流叠加绿证价值】 ❓为什么此刻推荐垃圾焚烧❓与市场不一样的观点:绿证价值提升、分红潜力提升、估值 绿证:能耗考核趋严,新政开口购买绿证抵消节能指标50%。绿证需求有望加速,当前0.03元/度被低估:垃圾焚烧度电减碳0.00132t,按60元/t碳价,对应0.08元/度,未来绿证价格有望接轨❗ 分红:固废自由现金流转正,企业分红方案接连落地!资本开支快速下降,迎来自由现金流转正期! 估值:固废在公用事业中最低估,对应24年普遍9倍以下,较水务燃气出现折价。进入稳定
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调整汽车贷款政策点评
🚗调整汽车贷款政策点评 #事件: 今日两部门发布《关于调整汽车贷款有关政策的通知》:明确金融机构在依法合规、风险可控前提下,根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例。鼓励金融机构结合汽车以旧换新等细分场景,加强金融产品和服务创新,适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金。 #当前汽车贷款首付比例: 目前银行汽车贷款首付比例在30%~40%,而汽车金融贷款机构的首付比例相对更低一些,最低可达20%。 #贷款购车比例: 与业内主流经销商沟通,
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杰瑞股份
浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】公司发布2023年年报,推出新一期员工持股计划草案彰显发展信心 1、2023年:营收139.12亿元(+21.9%) ;归母净利润24.5亿元(+9.3%);扣非归母净利91.06亿元(+14.2%)。 2023Q4:营收51.6亿元(+20%);归母净利润8.9亿元(+18.8%);扣非归母净利8.6亿元(+22.1%)。 2、分业务: #油气装备制造及技术服务: 2023年营收117.6亿元(+28.8%),毛利率33.32%(+0.21PCT) #维修改
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2024-04-05 09:50:49
自上而下聚焦“科技出海+科学仪器更新”
【西部电子 单慧伟】自上而下聚焦“科技出海+科学仪器更新”两大β@所有人 1⃣科技出海:伴随北美及欧洲等地区需求回升叠加补库存,出海订单旺盛,客户持续上调全年订单,超年前预期。 1、重点推荐:宸展光电、永新光学、天键股份、佳禾智能、jhyl、艾比森; 2、建议关注:安克创新、传音控股。 🌹其中,永新、宸展、jhyl去年出口业务下滑,主要因下游客户去库存,24年需求回升叠加补库存,边际变化更为显著。 2⃣科学仪器:4月份国常会预计将出台科学仪器、医疗装备更新改造细则,安徽、河北等省份陆续开始摸
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坤恒顺维
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夜长梦山
2024-04-05 09:50:15
中海油服说明会几个要点
中海油服说明会几个要点: 1. 这次沙特一共停机在25台左右,整个中东在160台,全球400-500台,占比全球4-5%。预计对全球钻井市场有冲击。核心目的在于油的减产,气相关项目不受影响还在增加。 2. 公司和管理层从业30年第一次遇到,此前没有保护条款,暂停或者直接取消业主不赔偿。 3. 临时停机后,燃料和人员成本难以调整,估计总成本在2500w美金上下,预计停机和非停机成本差别不大。最差情况2台钻机到年底没有保障,正在积极寻找其他工作量补充。 4. 目前公司其他钻机和油服业务暂时不受影响。
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中海油服
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夜长梦山
2024-04-05 09:49:52
协鑫科技与隆基签订颗粒硅采购框架
【天风电新】协鑫科技与隆基签订颗粒硅采购框架,24年在隆基硅料采购占比预计35%+ ——————————— 协鑫科技与隆基绿能就颗粒硅签订长期采购合同,截至26年年底采购42.5万吨颗粒硅,其中24年12.5万吨,25年15万吨,26年15万吨。 【按照隆基今年150GW的硅片销量(自用&外售),12.5万吨颗粒硅预计在其硅料采购量中占比约35%+】。 实际采购量允许10%的浮动幅度(由隆基决定),价格随行就市。 本次合同签订预示着协鑫颗粒硅市占率的快速提升,既此前中环、晶科使用量较大之后,此次
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协鑫科技
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夜长梦山
2024-04-05 09:48:43
传音控股点评
【葛星甫团队】传音控股点评 刚才一直在路演,收到很多朋友对传音股价波动的问题,我先把市场普遍关注的几个点给大家做一个汇报,如果大家有其他问题,咱们再沟通,一起把问题搞清楚: 1)存储模组涨价对于传音的影响:盈利能力及销量? 既然说到涨价,请大家务必重视21年的经营情况的复盘,21年是供应链极端涨价的一年,大家可以去分析下传音的毛利率和净利率,当年的毛利率高低差四个点,但如果把数据做个还原,经营性毛利率还提升了不到一个点【具体拆分,欢迎联系我组研究员-王硕】;对于供应链涨价情况,传音从去年四季度开
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传音控股
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夜长梦山
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宏观转向对商品的定价影响
【JT有色】宏观转向对商品的定价影响 宏观转向会引发诸多不相关的商品普涨或普跌,即产生共振效应。整体来看,南华商品指数经历了几次大幅波动,较为明显的宏观事件有: (1)全球金融危机及后续“四万亿”刺激+美国量化宽松; (2)欧债危机叠加全球经济增速下行; (3)供给侧结构性改革+棚改货币化; (4)疫情冲击及疫后经济复苏+美联储新一轮量化宽松; (5)美联储激进加息。 复盘总结: 当突发国际负面事件或流动性突然紧缩,大宗商品价格下跌通常呈现跌速较快、下跌时间短、跌幅大的特点(如金融危机、疫情冲击
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紫金矿业
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夜长梦山
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金钼股份:受益钼价高景气,钼业龙头盈利持续提升
【开源金属】金钼股份:受益钼价高景气,钼业龙头盈利持续提升 受益于钼价全年高景气,公司业绩再创佳绩 2023年,公司实现营业收入115.31亿元,同比增长20.99%,实现归母净利润30.99亿元,同比高增132.19%,为上市以来最佳水平;经营活动现金流净额受益于钼价高景气,同比增长39.97%至34.73亿元。公司销售/管理/研发/财务费用营收占比分别为0.30%/4.10%/2.91%/-0.20%,分别同比-0.02pct/-0.63pct/0.80pct/0.13pct。基于2024年
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金钼股份
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夜长梦山
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宏观转向对商品的定价影响
【建投有色】宏观转向对商品的定价影响 宏观转向会引发诸多不相关的商品普涨或普跌,即产生共振效应。整体来看,南华商品指数经历了几次大幅波动,较为明显的宏观事件有: (1)全球金融危机及后续“四万亿”刺激+美国量化宽松; (2)欧债危机叠加全球经济增速下行; (3)供给侧结构性改革+棚改货币化; (4)疫情冲击及疫后经济复苏+美联储新一轮量化宽松; (5)美联储激进加息。 复盘总结: 当突发国际负面事件或流动性突然紧缩,大宗商品价格下跌通常呈现跌速较快、下跌时间短、跌幅大的特点(如金融危机、疫情冲击
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紫金矿业
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夜长梦山
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存储板块“涨价业绩弹性”及“国产化”双主线
【东吴电子|坚定推荐存储板块】重点关注存储板块“涨价业绩弹性”及“国产化”双主线 三星持续上调价格,涨价行情持续:据Trendforce 24Q1 Nand Flash 合约价涨幅23%-28%超预期(原预测为15-20%);由于下游需求旺盛,三星计划将企业级SSD价格继续Q2上调20%-25%(此前预期+15%),涨价行情持续。 涨价业绩弹性主线——4月进入业绩兑现期,重视模组厂基于战略低价备库涨价带来利润剪刀差:德明利23Q4已释放1.4亿利润,净利率超17%创模组厂历史新高,佰维存储23Q
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香农芯创
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夜长梦山
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国内电表版块数据更新
🍁【CT电新公用】国内电表版块数据更新:从数据端看各家电表公司,坚定看好友讯达以及1批次数据披露后的炬华科技 🍁看好友讯达全年3亿+利润。通过拆解电表公司21-23年国南网所有中标数据发现,友讯达基本无dg,且业绩基本稳定兑现,当然也和各家公司所中订单客户交付时间有差异。根据已知的中标数据可以看出,友讯达落地到24年的订单数据已经达到6.66亿元,同比增长48.53%,这个并没有叠加到24年全年的电表高增速。如果叠加到今年全年的电表高增速,预计整体增速更甚。 🍁炬华科技一批次数据出来之后基
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炬华科技
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夜长梦山
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固态电池材料关注新材料平台型公司凯盛科技
【天风新材料】固态电池材料关注新材料平台型公司凯盛科技 📎3月25日,上汽集团通过官方微博宣布,旗下高端电动车品牌智己汽车的主力车型智己L6将进入大规模量产阶段,并将搭载由上汽与清陶能源联合研发的首代固态电池。 材料角度,若采用氧化物电解质路线,将使用到锂镧锆氧(LLZO)、锂镧锆钛氧(LLZTO)等固态电解质,对二氧化锆存在一定的需求。目前国内规模较大的企业有东方锆业,凯盛科技、三祥新材。 产业链公司分析-凯盛科技 公司电容氧化锆全国市占率55%,与国外锆矿企业长期形成了较为稳定的关系。公司
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凯盛科技
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夜长梦山
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电解铝-供需紧平衡,行业利润维持高位
【电解铝-供需紧平衡,行业利润维持高位】 1Q24铝需求或强于预期,新需求持续提升铝消费 据My steel统计, 截至3月中旬, 建筑铝型材样本企业产量仅下降3.5%, 铝板加工企业也反映春节后地产用铝板需求恢复明显。工业铝型材、铝板带箔以及铝杆受益于光伏组件、新能源汽车、特高压以及出口等下游需求的拉动,有较为明显的增长。截至3月底,工业铝型材周度产量已较去年下半年以来最高周产量高出5.1%且My steel预计1Q 24铝表观需求预计同比增加5.72%。1-2月份全国新增光伏装机36.7GW
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云铝股份
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夜长梦山
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赤峰黄金
中金有色丨赤峰黄金推荐:矿产金迎来量价齐升,固本培元谱新篇 一、矿产金量价齐升,降本增效成果显著,2023年业绩迎来历史新高 公司2023年归母净利润8.04亿元,同比+78.21%,创下历史新高。从量看,公司2023年完成矿产金14.35吨,同比+5.79%,公司公告计划2024年矿产金目标16.02吨,同比+11.64%。 从价看,2023年黄金均价449.05元/克,同比+14.97%,2024年初至今金价已进一步上涨约11%,考虑美国降息预期强化,叠加地缘政治影响,我们预计黄金价格有望继
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赤峰黄金
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夜长梦山
2024-04-03 21:45:45
为什么此刻推【光大环境】【自由现金流叠加绿证价值】
为什么此刻推【光大环境】【自由现金流叠加绿证价值】 ❓为什么此刻推荐垃圾焚烧❓与市场不一样的观点:绿证价值提升、分红潜力提升、估值 绿证:能耗考核趋严,新政开口购买绿证抵消节能指标50%。绿证需求有望加速,当前0.03元/度被低估:垃圾焚烧度电减碳0.00132t,按60元/t碳价,对应0.08元/度,未来绿证价格有望接轨❗ 分红:固废自由现金流转正,企业分红方案接连落地!资本开支快速下降,迎来自由现金流转正期! 估值:固废在公用事业中最低估,对应24年普遍9倍以下,较水务燃气出现折价。进入稳定
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光大环境
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