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夜长梦山
2024-02-25 10:35:43
持续看好煤炭板块核心逻辑【德邦能源有色翟堃】
持续看好煤炭板块核心逻辑【德邦能源有色翟堃】 供给是最核心逻辑 ——短期:安全。2023年9月后两办发布《进一步加强矿山安全生产工作的意见》,标志安全形势转向,国务院11月底开始对煤炭重镇山西安全帮扶,进一步强化供给收紧预期,山西减产已成定局。 ——长期:产能。保供产能充分释放后,2023年下半年国内煤炭产量明显降速,12月累计同比增速环比6月下降1.49pct,结合全球ESG和双碳大环境下企业投资新矿意愿减弱,中长期供给明显偏紧。 高分红有确定性 ——与过去周期不同。2002-2007年全国煤
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平煤股份
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夜长梦山
2024-02-25 10:32:41
GS:当前宏观研究的核心问题
GS:当前宏观研究的核心问题 市场:股市优于债市 尽管年初至今股市的估值有所上升,特别是在美国,我们认为股票仍然可以提供合理的回报,这得益于估值的超调或更好的盈利增长。实际上,我们最近将2024年底标普500指数的目标价上调至5200(从5100),这主要反映了我们将2024年每股收益(EPS)预测上调至241美元(之前为237美元)的决定,这是基于我们对美国经济增长和大型企业利润率前景的上调。在股票内部,我们认为通过结合像美国的“七雄”和欧洲的“GRANOLAS”这样的高质量增长股票与选择性的
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贵州茅台
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夜长梦山
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《高胜率投资:大波动后的共识》十大要点金句
【兴证策略】《高胜率投资:大波动后的共识》十大要点金句: 1、2015年和2018年两轮大波动后,分别孕育出16~17年中国版“漂亮50”与19~21年核心资产行情。 2、中国版“漂亮50”与核心资产的本质:高胜率资产。 3、大波动后,市场风格重塑,高胜率资产成为新的中长期共识。 4、高胜率资产的主要特征:增速(景气)、盈利质量(ROE)、现金流(红利)。 5、实体经济经历出清后,“剩者为王”、赢家通吃,胜率因此更重要。 6、历次大波动后,估值普遍在低位,赔率并不稀缺,胜率更加珍贵,高胜率同样可
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夜长梦山
2024-02-24 21:54:18
奥比中光:3D传感器龙头,携手微软&英伟达科技巨头
🔥奥比中光:3D传感器龙头,携手微软&英伟达科技巨头 [庆祝]2月24日,英伟达成立GEAR,机器人照进现实。英伟达坚信,在未来,每一个能够移动的机器都将实现自主化,机器人和模拟智能体将会像iPhone一样无所不在。#奥比作为英伟达机器人业务的核心合作伙伴、绑定巨头+卡位视觉&算力、有望充分受益机器人技术之年! 1⃣️3D视觉感知龙头,背靠微软&英伟达 🔺专注3D视觉感知业务,下游应用领域为生物识别(60%)、AIoT(20%)、工业(10%)、消费电子、汽车等,蚂蚁集团为公司股东; 🔺英
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奥比中光
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夜长梦山
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人形机器人更新:FigureAI 今晨再获亿元融资,英伟达参投
中泰电新-人形机器人更新:FigureAI 今晨再获亿元融资,英伟达参投 事件:今晨彭博社发布报道称,Figure AI 再次获得6.75亿美元融资,消息称投资人包括亚马逊和 Bezos,微软(9500万美元)和英伟达(5000万美元),三星、LG亦有参与。 日前,FigureAI已与BMW 签署协议,在宝马工厂部署并测试人形机器人,目标2024年底实现商业化应用,本轮融资有望助力公司推进新一代人形机器人的训练及产业化落地。 AI助力产业化提速:NVIDIA 将于 3 月18 日-21 日举办
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拓普集团
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夜长梦山
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北汽蓝谷600733调研结论
北汽蓝谷600733调研结论:享界问题不大,成功的概率较高。之前市场最大的担心就是北汽与华为的配合。但目前交流来看,双方合作没问题。合作顺利是北汽、华为及投资者三赢的局面。 1、享界定位 C级行政轿车,平台支持除了轿车以外的SUV和MPV车型。对标BBA的56E,内部进行了降维打击的设置。按照宝马7系的设置去拉的,5系的价格。休闲、隐私系统有相对独特的要求。 2、渠道 目前店面不够大,华为找了第三方扩店。根据购买力人群,不同的店去销售,销售的压力是华为承担。华为一定会全心全意的去卖好公司自己的车
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北汽蓝谷
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夜长梦山
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美日股市均创历史新高的三点启示
✔华泰固收 #美日股市均创历史新高的三点启示# 英伟达发布财报为何成为“宏观事件”? 英伟达财报再超预期后,2月22日大涨16.4%,并推动全球科技股强劲表现。MSCI全球指数2月22日上涨1.67%,创2024年以来最大单日涨幅。从产业定位、市场影响力,以及财报发布前的特殊市场状况来理解: 第一、 英伟达定位AI“卖铲人”(全球硬件龙头)+超级权重股(最新美股市值排名第三); 第二、 做多美国科技巨头从2023H2以来持续位列全球最拥挤的交易,Mag 7中部分标的近期已经显露疲态,因此市场对英
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贵州茅台
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国网电能表24年1批次招标数据详解结果
🍁【CT电新】国网电能表24年1批次招标数据详解结果梳理如下:同比大增83.83%,利好国内各家电表公司24Q4-25Q1业绩 🍁电能表合计招标4415万只,同比增长83.83%;单相电能表计划招标3827万只,同比增长106.76%;三相表计划招标588万只,同比增长6.75%。国网计量设备2024年第1批招标公告已发布,共7个分标,378个标包,单相电能表140包;B级三相92包;C级三相20包;D级三相2包;高端三相3包;集中器66包;专变55包。 🍁分地区来看,本批次的主要需求来自
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新联电子
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夜长梦山
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百纳千成:丰富储备+AI赋能,优质内容公司进入收获期
【首创传媒互联网】百纳千成:丰富储备+AI赋能,优质内容公司进入收获期 1. 真人影视项目储备丰富,有望进入密集排播期,贡献可观利润。真人电影方面:公司2020年起利用行业低谷期聚集和绑定优秀电影人才,逆势布局电影赛道,旗下已形成北京精彩、东方美之、华美百纳等多个厂牌,当前储备的电影项目30+,其中近10部作品已进入后期阶段,包括《没有一顿火锅解决不了的事》(定档五一)、《敦煌英雄》(已过审)、《一闪一闪亮晶晶》(已过审)、《老江湖》《穿过月亮的旅行》《远大前程》《沙海之门》等,公司在当前电影项
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百纳千成
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夜长梦山
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赣锋锂业(002460)赣锋生态成型
20240223【华福有色】赣锋锂业(002460)赣锋生态成型,一体化布局进入收获期 1.上游:布局全球锂资源项目,资源进入收获期 公司是行业内少有的布局全球锂辉石、锂盐湖、锂云母和锂黏土的公司,拥有阿根廷Cauchari-Olaroz、Mariana和PPG,青海茫崖凤凰台深层卤水、一里坪和锦泰巴伦马海等盐湖锂资源,澳洲Mount Marion和Pilgangoora、马里Goulamina、爱尔兰Avalonia、江西赣州宁都河源等锂辉石资源,墨西哥Sonora锂黏土,江西上饶松树岗钽铌矿
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赣锋锂业
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夜长梦山
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周期底部仍旧看好#恒立液压
【国投机械】周期底部仍旧看好#恒立液压 🔸受美国更换中国造港口起重机事件影响,市场担心工程机械及零部件业务可能受贸易摩擦潜在影响,导致股价波动。 🔸我们认为影响有限,恒立23年在美销售规模约1.25亿美元,占总营收比重约10%,直接、间接出口中均暂不涉及港机领域。此外墨西哥工厂预计24年中投产,主要面向北美市场,进一步规避风险。 #基本面: 🔹逐步走出挖机业务承压期:23年估计挖机业务占总营收比重约45%,挖机油缸和泵阀估计都仅有个位数下滑,24年表现有望继续优于行业,油缸出口支撑+中大挖
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恒立液压
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夜长梦山
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【固德威】公布业绩快报,Q4亏损0.25亿元
【固德威】公布业绩快报,Q4亏损0.25亿元 公司2023年实现营收73.5亿元,同比+56%,归母净利润8.68亿元,同比+33.6%,净利率11.8%,同比-2pct。 [福]公司Q4实现营收17亿元,同比-5%,环比-7%,Q4亏损0.25亿元,同比-106%,环比-116%。 [礼物]公司Q4业绩出现亏损,可能系营收结构变化与费用率提升影响: 1)Q4高毛利率的海外光储逆变器业务受库存高累以及竞争加剧因素,出货量环比下滑,营收占比降低; 2)相对较低毛利率的国内逆变器业务以及户用系统业务
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固德威
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福然德
【申万交运&汽车】#重大联合推荐-推荐福然德 #福然德是国内优秀的第三方板材物流供应链解决方案提供商,致力于打造“工贸一体化生态型数字化钢材供应链平台”。公司主营业务是为中高端汽车、家电等行业企业或其配套厂商提供完整的金属板材供应链服务,拥有“工贸一体化生态型数字化钢材供应链平台”。 #汽车行业板材供应需求旺盛,延迟制造需求和安全库存压力有望推动行业集中度提升。伴随汽车生产量的逐年增长,钢材消费量逐年走高。主机厂自营板材加工向第三方转移是未来趋势。在这过程中,“规模经济”驱动,第三方板材物流供应
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福然德
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乐歌股份:新开仓爬坡顺利,跨境电商延续稳健
【天风轻纺】乐歌股份:新开仓爬坡顺利,跨境电商延续稳健 ■海外仓:1月上柜量同增靓丽,中大件海外仓景气延续,此外公司承接友商客户资源。 11万方新开仓爬坡进展顺利,目前填仓进度20-30%,管理、自动化能力持续提升,预计Q2末达到60-70%(盈利平衡以上)。 Q1需求稳健,且新仓初期免租降低成本,预计Q1利润率持平23年;后续伴随自持仓占比提升净利率稳中有升。 ■跨境电商:1月同增20%,公司丰富产品价格带、拓宽品类及市场,延续稳健增长。 目前亚马逊占比55%,倾向性价比产品;独立站占比37%
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乐歌股份
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SK海力士宣布HBM内存生产配额全部售罄
【SK海力士宣布HBM内存生产配额全部售罄】 2 月 23 日消息,据悉,SK 海力士管理层就 HBM 内存销售额发表声明,尽管规划 2024 年产能需超前提升,但目前产销量已达饱和状态。 SK 海力士副总裁 Kim Ki-Tae 对此表示,作为 HBM 行业翘楚,海力士洞察到市场对 HBM 存储的巨大需求,现已提前调整产量,以期更好地满足市场需求,保护其市场占有率。 此外,SK 海力士还设专责部门推动 HBM 存储的研发与销售工作。Kim 称今年内除 HBM3E 外,DDR5 及 LPDDR5
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凯华材料
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持续看好煤炭板块核心逻辑【德邦能源有色翟堃】
持续看好煤炭板块核心逻辑【德邦能源有色翟堃】 供给是最核心逻辑 ——短期:安全。2023年9月后两办发布《进一步加强矿山安全生产工作的意见》,标志安全形势转向,国务院11月底开始对煤炭重镇山西安全帮扶,进一步强化供给收紧预期,山西减产已成定局。 ——长期:产能。保供产能充分释放后,2023年下半年国内煤炭产量明显降速,12月累计同比增速环比6月下降1.49pct,结合全球ESG和双碳大环境下企业投资新矿意愿减弱,中长期供给明显偏紧。 高分红有确定性 ——与过去周期不同。2002-2007年全国煤
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GS:当前宏观研究的核心问题
GS:当前宏观研究的核心问题 市场:股市优于债市 尽管年初至今股市的估值有所上升,特别是在美国,我们认为股票仍然可以提供合理的回报,这得益于估值的超调或更好的盈利增长。实际上,我们最近将2024年底标普500指数的目标价上调至5200(从5100),这主要反映了我们将2024年每股收益(EPS)预测上调至241美元(之前为237美元)的决定,这是基于我们对美国经济增长和大型企业利润率前景的上调。在股票内部,我们认为通过结合像美国的“七雄”和欧洲的“GRANOLAS”这样的高质量增长股票与选择性的
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《高胜率投资:大波动后的共识》十大要点金句
【兴证策略】《高胜率投资:大波动后的共识》十大要点金句: 1、2015年和2018年两轮大波动后,分别孕育出16~17年中国版“漂亮50”与19~21年核心资产行情。 2、中国版“漂亮50”与核心资产的本质:高胜率资产。 3、大波动后,市场风格重塑,高胜率资产成为新的中长期共识。 4、高胜率资产的主要特征:增速(景气)、盈利质量(ROE)、现金流(红利)。 5、实体经济经历出清后,“剩者为王”、赢家通吃,胜率因此更重要。 6、历次大波动后,估值普遍在低位,赔率并不稀缺,胜率更加珍贵,高胜率同样可
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奥比中光:3D传感器龙头,携手微软&英伟达科技巨头
🔥奥比中光:3D传感器龙头,携手微软&英伟达科技巨头 [庆祝]2月24日,英伟达成立GEAR,机器人照进现实。英伟达坚信,在未来,每一个能够移动的机器都将实现自主化,机器人和模拟智能体将会像iPhone一样无所不在。#奥比作为英伟达机器人业务的核心合作伙伴、绑定巨头+卡位视觉&算力、有望充分受益机器人技术之年! 1⃣️3D视觉感知龙头,背靠微软&英伟达 🔺专注3D视觉感知业务,下游应用领域为生物识别(60%)、AIoT(20%)、工业(10%)、消费电子、汽车等,蚂蚁集团为公司股东; 🔺英
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奥比中光
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人形机器人更新:FigureAI 今晨再获亿元融资,英伟达参投
中泰电新-人形机器人更新:FigureAI 今晨再获亿元融资,英伟达参投 事件:今晨彭博社发布报道称,Figure AI 再次获得6.75亿美元融资,消息称投资人包括亚马逊和 Bezos,微软(9500万美元)和英伟达(5000万美元),三星、LG亦有参与。 日前,FigureAI已与BMW 签署协议,在宝马工厂部署并测试人形机器人,目标2024年底实现商业化应用,本轮融资有望助力公司推进新一代人形机器人的训练及产业化落地。 AI助力产业化提速:NVIDIA 将于 3 月18 日-21 日举办
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北汽蓝谷600733调研结论
北汽蓝谷600733调研结论:享界问题不大,成功的概率较高。之前市场最大的担心就是北汽与华为的配合。但目前交流来看,双方合作没问题。合作顺利是北汽、华为及投资者三赢的局面。 1、享界定位 C级行政轿车,平台支持除了轿车以外的SUV和MPV车型。对标BBA的56E,内部进行了降维打击的设置。按照宝马7系的设置去拉的,5系的价格。休闲、隐私系统有相对独特的要求。 2、渠道 目前店面不够大,华为找了第三方扩店。根据购买力人群,不同的店去销售,销售的压力是华为承担。华为一定会全心全意的去卖好公司自己的车
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美日股市均创历史新高的三点启示
✔华泰固收 #美日股市均创历史新高的三点启示# 英伟达发布财报为何成为“宏观事件”? 英伟达财报再超预期后,2月22日大涨16.4%,并推动全球科技股强劲表现。MSCI全球指数2月22日上涨1.67%,创2024年以来最大单日涨幅。从产业定位、市场影响力,以及财报发布前的特殊市场状况来理解: 第一、 英伟达定位AI“卖铲人”(全球硬件龙头)+超级权重股(最新美股市值排名第三); 第二、 做多美国科技巨头从2023H2以来持续位列全球最拥挤的交易,Mag 7中部分标的近期已经显露疲态,因此市场对英
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国网电能表24年1批次招标数据详解结果
🍁【CT电新】国网电能表24年1批次招标数据详解结果梳理如下:同比大增83.83%,利好国内各家电表公司24Q4-25Q1业绩 🍁电能表合计招标4415万只,同比增长83.83%;单相电能表计划招标3827万只,同比增长106.76%;三相表计划招标588万只,同比增长6.75%。国网计量设备2024年第1批招标公告已发布,共7个分标,378个标包,单相电能表140包;B级三相92包;C级三相20包;D级三相2包;高端三相3包;集中器66包;专变55包。 🍁分地区来看,本批次的主要需求来自
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新联电子
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百纳千成:丰富储备+AI赋能,优质内容公司进入收获期
【首创传媒互联网】百纳千成:丰富储备+AI赋能,优质内容公司进入收获期 1. 真人影视项目储备丰富,有望进入密集排播期,贡献可观利润。真人电影方面:公司2020年起利用行业低谷期聚集和绑定优秀电影人才,逆势布局电影赛道,旗下已形成北京精彩、东方美之、华美百纳等多个厂牌,当前储备的电影项目30+,其中近10部作品已进入后期阶段,包括《没有一顿火锅解决不了的事》(定档五一)、《敦煌英雄》(已过审)、《一闪一闪亮晶晶》(已过审)、《老江湖》《穿过月亮的旅行》《远大前程》《沙海之门》等,公司在当前电影项
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百纳千成
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赣锋锂业(002460)赣锋生态成型
20240223【华福有色】赣锋锂业(002460)赣锋生态成型,一体化布局进入收获期 1.上游:布局全球锂资源项目,资源进入收获期 公司是行业内少有的布局全球锂辉石、锂盐湖、锂云母和锂黏土的公司,拥有阿根廷Cauchari-Olaroz、Mariana和PPG,青海茫崖凤凰台深层卤水、一里坪和锦泰巴伦马海等盐湖锂资源,澳洲Mount Marion和Pilgangoora、马里Goulamina、爱尔兰Avalonia、江西赣州宁都河源等锂辉石资源,墨西哥Sonora锂黏土,江西上饶松树岗钽铌矿
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赣锋锂业
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周期底部仍旧看好#恒立液压
【国投机械】周期底部仍旧看好#恒立液压 🔸受美国更换中国造港口起重机事件影响,市场担心工程机械及零部件业务可能受贸易摩擦潜在影响,导致股价波动。 🔸我们认为影响有限,恒立23年在美销售规模约1.25亿美元,占总营收比重约10%,直接、间接出口中均暂不涉及港机领域。此外墨西哥工厂预计24年中投产,主要面向北美市场,进一步规避风险。 #基本面: 🔹逐步走出挖机业务承压期:23年估计挖机业务占总营收比重约45%,挖机油缸和泵阀估计都仅有个位数下滑,24年表现有望继续优于行业,油缸出口支撑+中大挖
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恒立液压
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【固德威】公布业绩快报,Q4亏损0.25亿元
【固德威】公布业绩快报,Q4亏损0.25亿元 公司2023年实现营收73.5亿元,同比+56%,归母净利润8.68亿元,同比+33.6%,净利率11.8%,同比-2pct。 [福]公司Q4实现营收17亿元,同比-5%,环比-7%,Q4亏损0.25亿元,同比-106%,环比-116%。 [礼物]公司Q4业绩出现亏损,可能系营收结构变化与费用率提升影响: 1)Q4高毛利率的海外光储逆变器业务受库存高累以及竞争加剧因素,出货量环比下滑,营收占比降低; 2)相对较低毛利率的国内逆变器业务以及户用系统业务
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2024-02-24 20:04:31
福然德
【申万交运&汽车】#重大联合推荐-推荐福然德 #福然德是国内优秀的第三方板材物流供应链解决方案提供商,致力于打造“工贸一体化生态型数字化钢材供应链平台”。公司主营业务是为中高端汽车、家电等行业企业或其配套厂商提供完整的金属板材供应链服务,拥有“工贸一体化生态型数字化钢材供应链平台”。 #汽车行业板材供应需求旺盛,延迟制造需求和安全库存压力有望推动行业集中度提升。伴随汽车生产量的逐年增长,钢材消费量逐年走高。主机厂自营板材加工向第三方转移是未来趋势。在这过程中,“规模经济”驱动,第三方板材物流供应
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福然德
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2024-02-24 20:04:11
乐歌股份:新开仓爬坡顺利,跨境电商延续稳健
【天风轻纺】乐歌股份:新开仓爬坡顺利,跨境电商延续稳健 ■海外仓:1月上柜量同增靓丽,中大件海外仓景气延续,此外公司承接友商客户资源。 11万方新开仓爬坡进展顺利,目前填仓进度20-30%,管理、自动化能力持续提升,预计Q2末达到60-70%(盈利平衡以上)。 Q1需求稳健,且新仓初期免租降低成本,预计Q1利润率持平23年;后续伴随自持仓占比提升净利率稳中有升。 ■跨境电商:1月同增20%,公司丰富产品价格带、拓宽品类及市场,延续稳健增长。 目前亚马逊占比55%,倾向性价比产品;独立站占比37%
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乐歌股份
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夜长梦山
2024-02-24 20:03:50
SK海力士宣布HBM内存生产配额全部售罄
【SK海力士宣布HBM内存生产配额全部售罄】 2 月 23 日消息,据悉,SK 海力士管理层就 HBM 内存销售额发表声明,尽管规划 2024 年产能需超前提升,但目前产销量已达饱和状态。 SK 海力士副总裁 Kim Ki-Tae 对此表示,作为 HBM 行业翘楚,海力士洞察到市场对 HBM 存储的巨大需求,现已提前调整产量,以期更好地满足市场需求,保护其市场占有率。 此外,SK 海力士还设专责部门推动 HBM 存储的研发与销售工作。Kim 称今年内除 HBM3E 外,DDR5 及 LPDDR5
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持续看好煤炭板块核心逻辑【德邦能源有色翟堃】
持续看好煤炭板块核心逻辑【德邦能源有色翟堃】 供给是最核心逻辑 ——短期:安全。2023年9月后两办发布《进一步加强矿山安全生产工作的意见》,标志安全形势转向,国务院11月底开始对煤炭重镇山西安全帮扶,进一步强化供给收紧预期,山西减产已成定局。 ——长期:产能。保供产能充分释放后,2023年下半年国内煤炭产量明显降速,12月累计同比增速环比6月下降1.49pct,结合全球ESG和双碳大环境下企业投资新矿意愿减弱,中长期供给明显偏紧。 高分红有确定性 ——与过去周期不同。2002-2007年全国煤
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GS:当前宏观研究的核心问题
GS:当前宏观研究的核心问题 市场:股市优于债市 尽管年初至今股市的估值有所上升,特别是在美国,我们认为股票仍然可以提供合理的回报,这得益于估值的超调或更好的盈利增长。实际上,我们最近将2024年底标普500指数的目标价上调至5200(从5100),这主要反映了我们将2024年每股收益(EPS)预测上调至241美元(之前为237美元)的决定,这是基于我们对美国经济增长和大型企业利润率前景的上调。在股票内部,我们认为通过结合像美国的“七雄”和欧洲的“GRANOLAS”这样的高质量增长股票与选择性的
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《高胜率投资:大波动后的共识》十大要点金句
【兴证策略】《高胜率投资:大波动后的共识》十大要点金句: 1、2015年和2018年两轮大波动后,分别孕育出16~17年中国版“漂亮50”与19~21年核心资产行情。 2、中国版“漂亮50”与核心资产的本质:高胜率资产。 3、大波动后,市场风格重塑,高胜率资产成为新的中长期共识。 4、高胜率资产的主要特征:增速(景气)、盈利质量(ROE)、现金流(红利)。 5、实体经济经历出清后,“剩者为王”、赢家通吃,胜率因此更重要。 6、历次大波动后,估值普遍在低位,赔率并不稀缺,胜率更加珍贵,高胜率同样可
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奥比中光:3D传感器龙头,携手微软&英伟达科技巨头
🔥奥比中光:3D传感器龙头,携手微软&英伟达科技巨头 [庆祝]2月24日,英伟达成立GEAR,机器人照进现实。英伟达坚信,在未来,每一个能够移动的机器都将实现自主化,机器人和模拟智能体将会像iPhone一样无所不在。#奥比作为英伟达机器人业务的核心合作伙伴、绑定巨头+卡位视觉&算力、有望充分受益机器人技术之年! 1⃣️3D视觉感知龙头,背靠微软&英伟达 🔺专注3D视觉感知业务,下游应用领域为生物识别(60%)、AIoT(20%)、工业(10%)、消费电子、汽车等,蚂蚁集团为公司股东; 🔺英
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奥比中光
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人形机器人更新:FigureAI 今晨再获亿元融资,英伟达参投
中泰电新-人形机器人更新:FigureAI 今晨再获亿元融资,英伟达参投 事件:今晨彭博社发布报道称,Figure AI 再次获得6.75亿美元融资,消息称投资人包括亚马逊和 Bezos,微软(9500万美元)和英伟达(5000万美元),三星、LG亦有参与。 日前,FigureAI已与BMW 签署协议,在宝马工厂部署并测试人形机器人,目标2024年底实现商业化应用,本轮融资有望助力公司推进新一代人形机器人的训练及产业化落地。 AI助力产业化提速:NVIDIA 将于 3 月18 日-21 日举办
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北汽蓝谷600733调研结论
北汽蓝谷600733调研结论:享界问题不大,成功的概率较高。之前市场最大的担心就是北汽与华为的配合。但目前交流来看,双方合作没问题。合作顺利是北汽、华为及投资者三赢的局面。 1、享界定位 C级行政轿车,平台支持除了轿车以外的SUV和MPV车型。对标BBA的56E,内部进行了降维打击的设置。按照宝马7系的设置去拉的,5系的价格。休闲、隐私系统有相对独特的要求。 2、渠道 目前店面不够大,华为找了第三方扩店。根据购买力人群,不同的店去销售,销售的压力是华为承担。华为一定会全心全意的去卖好公司自己的车
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北汽蓝谷
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美日股市均创历史新高的三点启示
✔华泰固收 #美日股市均创历史新高的三点启示# 英伟达发布财报为何成为“宏观事件”? 英伟达财报再超预期后,2月22日大涨16.4%,并推动全球科技股强劲表现。MSCI全球指数2月22日上涨1.67%,创2024年以来最大单日涨幅。从产业定位、市场影响力,以及财报发布前的特殊市场状况来理解: 第一、 英伟达定位AI“卖铲人”(全球硬件龙头)+超级权重股(最新美股市值排名第三); 第二、 做多美国科技巨头从2023H2以来持续位列全球最拥挤的交易,Mag 7中部分标的近期已经显露疲态,因此市场对英
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国网电能表24年1批次招标数据详解结果
🍁【CT电新】国网电能表24年1批次招标数据详解结果梳理如下:同比大增83.83%,利好国内各家电表公司24Q4-25Q1业绩 🍁电能表合计招标4415万只,同比增长83.83%;单相电能表计划招标3827万只,同比增长106.76%;三相表计划招标588万只,同比增长6.75%。国网计量设备2024年第1批招标公告已发布,共7个分标,378个标包,单相电能表140包;B级三相92包;C级三相20包;D级三相2包;高端三相3包;集中器66包;专变55包。 🍁分地区来看,本批次的主要需求来自
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新联电子
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百纳千成:丰富储备+AI赋能,优质内容公司进入收获期
【首创传媒互联网】百纳千成:丰富储备+AI赋能,优质内容公司进入收获期 1. 真人影视项目储备丰富,有望进入密集排播期,贡献可观利润。真人电影方面:公司2020年起利用行业低谷期聚集和绑定优秀电影人才,逆势布局电影赛道,旗下已形成北京精彩、东方美之、华美百纳等多个厂牌,当前储备的电影项目30+,其中近10部作品已进入后期阶段,包括《没有一顿火锅解决不了的事》(定档五一)、《敦煌英雄》(已过审)、《一闪一闪亮晶晶》(已过审)、《老江湖》《穿过月亮的旅行》《远大前程》《沙海之门》等,公司在当前电影项
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赣锋锂业(002460)赣锋生态成型
20240223【华福有色】赣锋锂业(002460)赣锋生态成型,一体化布局进入收获期 1.上游:布局全球锂资源项目,资源进入收获期 公司是行业内少有的布局全球锂辉石、锂盐湖、锂云母和锂黏土的公司,拥有阿根廷Cauchari-Olaroz、Mariana和PPG,青海茫崖凤凰台深层卤水、一里坪和锦泰巴伦马海等盐湖锂资源,澳洲Mount Marion和Pilgangoora、马里Goulamina、爱尔兰Avalonia、江西赣州宁都河源等锂辉石资源,墨西哥Sonora锂黏土,江西上饶松树岗钽铌矿
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周期底部仍旧看好#恒立液压
【国投机械】周期底部仍旧看好#恒立液压 🔸受美国更换中国造港口起重机事件影响,市场担心工程机械及零部件业务可能受贸易摩擦潜在影响,导致股价波动。 🔸我们认为影响有限,恒立23年在美销售规模约1.25亿美元,占总营收比重约10%,直接、间接出口中均暂不涉及港机领域。此外墨西哥工厂预计24年中投产,主要面向北美市场,进一步规避风险。 #基本面: 🔹逐步走出挖机业务承压期:23年估计挖机业务占总营收比重约45%,挖机油缸和泵阀估计都仅有个位数下滑,24年表现有望继续优于行业,油缸出口支撑+中大挖
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恒立液压
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【固德威】公布业绩快报,Q4亏损0.25亿元
【固德威】公布业绩快报,Q4亏损0.25亿元 公司2023年实现营收73.5亿元,同比+56%,归母净利润8.68亿元,同比+33.6%,净利率11.8%,同比-2pct。 [福]公司Q4实现营收17亿元,同比-5%,环比-7%,Q4亏损0.25亿元,同比-106%,环比-116%。 [礼物]公司Q4业绩出现亏损,可能系营收结构变化与费用率提升影响: 1)Q4高毛利率的海外光储逆变器业务受库存高累以及竞争加剧因素,出货量环比下滑,营收占比降低; 2)相对较低毛利率的国内逆变器业务以及户用系统业务
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【申万交运&汽车】#重大联合推荐-推荐福然德 #福然德是国内优秀的第三方板材物流供应链解决方案提供商,致力于打造“工贸一体化生态型数字化钢材供应链平台”。公司主营业务是为中高端汽车、家电等行业企业或其配套厂商提供完整的金属板材供应链服务,拥有“工贸一体化生态型数字化钢材供应链平台”。 #汽车行业板材供应需求旺盛,延迟制造需求和安全库存压力有望推动行业集中度提升。伴随汽车生产量的逐年增长,钢材消费量逐年走高。主机厂自营板材加工向第三方转移是未来趋势。在这过程中,“规模经济”驱动,第三方板材物流供应
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福然德
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乐歌股份:新开仓爬坡顺利,跨境电商延续稳健
【天风轻纺】乐歌股份:新开仓爬坡顺利,跨境电商延续稳健 ■海外仓:1月上柜量同增靓丽,中大件海外仓景气延续,此外公司承接友商客户资源。 11万方新开仓爬坡进展顺利,目前填仓进度20-30%,管理、自动化能力持续提升,预计Q2末达到60-70%(盈利平衡以上)。 Q1需求稳健,且新仓初期免租降低成本,预计Q1利润率持平23年;后续伴随自持仓占比提升净利率稳中有升。 ■跨境电商:1月同增20%,公司丰富产品价格带、拓宽品类及市场,延续稳健增长。 目前亚马逊占比55%,倾向性价比产品;独立站占比37%
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乐歌股份
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SK海力士宣布HBM内存生产配额全部售罄
【SK海力士宣布HBM内存生产配额全部售罄】 2 月 23 日消息,据悉,SK 海力士管理层就 HBM 内存销售额发表声明,尽管规划 2024 年产能需超前提升,但目前产销量已达饱和状态。 SK 海力士副总裁 Kim Ki-Tae 对此表示,作为 HBM 行业翘楚,海力士洞察到市场对 HBM 存储的巨大需求,现已提前调整产量,以期更好地满足市场需求,保护其市场占有率。 此外,SK 海力士还设专责部门推动 HBM 存储的研发与销售工作。Kim 称今年内除 HBM3E 外,DDR5 及 LPDDR5
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持续看好煤炭板块核心逻辑【德邦能源有色翟堃】
持续看好煤炭板块核心逻辑【德邦能源有色翟堃】 供给是最核心逻辑 ——短期:安全。2023年9月后两办发布《进一步加强矿山安全生产工作的意见》,标志安全形势转向,国务院11月底开始对煤炭重镇山西安全帮扶,进一步强化供给收紧预期,山西减产已成定局。 ——长期:产能。保供产能充分释放后,2023年下半年国内煤炭产量明显降速,12月累计同比增速环比6月下降1.49pct,结合全球ESG和双碳大环境下企业投资新矿意愿减弱,中长期供给明显偏紧。 高分红有确定性 ——与过去周期不同。2002-2007年全国煤
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平煤股份
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GS:当前宏观研究的核心问题
GS:当前宏观研究的核心问题 市场:股市优于债市 尽管年初至今股市的估值有所上升,特别是在美国,我们认为股票仍然可以提供合理的回报,这得益于估值的超调或更好的盈利增长。实际上,我们最近将2024年底标普500指数的目标价上调至5200(从5100),这主要反映了我们将2024年每股收益(EPS)预测上调至241美元(之前为237美元)的决定,这是基于我们对美国经济增长和大型企业利润率前景的上调。在股票内部,我们认为通过结合像美国的“七雄”和欧洲的“GRANOLAS”这样的高质量增长股票与选择性的
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《高胜率投资:大波动后的共识》十大要点金句
【兴证策略】《高胜率投资:大波动后的共识》十大要点金句: 1、2015年和2018年两轮大波动后,分别孕育出16~17年中国版“漂亮50”与19~21年核心资产行情。 2、中国版“漂亮50”与核心资产的本质:高胜率资产。 3、大波动后,市场风格重塑,高胜率资产成为新的中长期共识。 4、高胜率资产的主要特征:增速(景气)、盈利质量(ROE)、现金流(红利)。 5、实体经济经历出清后,“剩者为王”、赢家通吃,胜率因此更重要。 6、历次大波动后,估值普遍在低位,赔率并不稀缺,胜率更加珍贵,高胜率同样可
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奥比中光:3D传感器龙头,携手微软&英伟达科技巨头
🔥奥比中光:3D传感器龙头,携手微软&英伟达科技巨头 [庆祝]2月24日,英伟达成立GEAR,机器人照进现实。英伟达坚信,在未来,每一个能够移动的机器都将实现自主化,机器人和模拟智能体将会像iPhone一样无所不在。#奥比作为英伟达机器人业务的核心合作伙伴、绑定巨头+卡位视觉&算力、有望充分受益机器人技术之年! 1⃣️3D视觉感知龙头,背靠微软&英伟达 🔺专注3D视觉感知业务,下游应用领域为生物识别(60%)、AIoT(20%)、工业(10%)、消费电子、汽车等,蚂蚁集团为公司股东; 🔺英
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奥比中光
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人形机器人更新:FigureAI 今晨再获亿元融资,英伟达参投
中泰电新-人形机器人更新:FigureAI 今晨再获亿元融资,英伟达参投 事件:今晨彭博社发布报道称,Figure AI 再次获得6.75亿美元融资,消息称投资人包括亚马逊和 Bezos,微软(9500万美元)和英伟达(5000万美元),三星、LG亦有参与。 日前,FigureAI已与BMW 签署协议,在宝马工厂部署并测试人形机器人,目标2024年底实现商业化应用,本轮融资有望助力公司推进新一代人形机器人的训练及产业化落地。 AI助力产业化提速:NVIDIA 将于 3 月18 日-21 日举办
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北汽蓝谷600733调研结论
北汽蓝谷600733调研结论:享界问题不大,成功的概率较高。之前市场最大的担心就是北汽与华为的配合。但目前交流来看,双方合作没问题。合作顺利是北汽、华为及投资者三赢的局面。 1、享界定位 C级行政轿车,平台支持除了轿车以外的SUV和MPV车型。对标BBA的56E,内部进行了降维打击的设置。按照宝马7系的设置去拉的,5系的价格。休闲、隐私系统有相对独特的要求。 2、渠道 目前店面不够大,华为找了第三方扩店。根据购买力人群,不同的店去销售,销售的压力是华为承担。华为一定会全心全意的去卖好公司自己的车
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美日股市均创历史新高的三点启示
✔华泰固收 #美日股市均创历史新高的三点启示# 英伟达发布财报为何成为“宏观事件”? 英伟达财报再超预期后,2月22日大涨16.4%,并推动全球科技股强劲表现。MSCI全球指数2月22日上涨1.67%,创2024年以来最大单日涨幅。从产业定位、市场影响力,以及财报发布前的特殊市场状况来理解: 第一、 英伟达定位AI“卖铲人”(全球硬件龙头)+超级权重股(最新美股市值排名第三); 第二、 做多美国科技巨头从2023H2以来持续位列全球最拥挤的交易,Mag 7中部分标的近期已经显露疲态,因此市场对英
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国网电能表24年1批次招标数据详解结果
🍁【CT电新】国网电能表24年1批次招标数据详解结果梳理如下:同比大增83.83%,利好国内各家电表公司24Q4-25Q1业绩 🍁电能表合计招标4415万只,同比增长83.83%;单相电能表计划招标3827万只,同比增长106.76%;三相表计划招标588万只,同比增长6.75%。国网计量设备2024年第1批招标公告已发布,共7个分标,378个标包,单相电能表140包;B级三相92包;C级三相20包;D级三相2包;高端三相3包;集中器66包;专变55包。 🍁分地区来看,本批次的主要需求来自
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新联电子
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百纳千成:丰富储备+AI赋能,优质内容公司进入收获期
【首创传媒互联网】百纳千成:丰富储备+AI赋能,优质内容公司进入收获期 1. 真人影视项目储备丰富,有望进入密集排播期,贡献可观利润。真人电影方面:公司2020年起利用行业低谷期聚集和绑定优秀电影人才,逆势布局电影赛道,旗下已形成北京精彩、东方美之、华美百纳等多个厂牌,当前储备的电影项目30+,其中近10部作品已进入后期阶段,包括《没有一顿火锅解决不了的事》(定档五一)、《敦煌英雄》(已过审)、《一闪一闪亮晶晶》(已过审)、《老江湖》《穿过月亮的旅行》《远大前程》《沙海之门》等,公司在当前电影项
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赣锋锂业(002460)赣锋生态成型
20240223【华福有色】赣锋锂业(002460)赣锋生态成型,一体化布局进入收获期 1.上游:布局全球锂资源项目,资源进入收获期 公司是行业内少有的布局全球锂辉石、锂盐湖、锂云母和锂黏土的公司,拥有阿根廷Cauchari-Olaroz、Mariana和PPG,青海茫崖凤凰台深层卤水、一里坪和锦泰巴伦马海等盐湖锂资源,澳洲Mount Marion和Pilgangoora、马里Goulamina、爱尔兰Avalonia、江西赣州宁都河源等锂辉石资源,墨西哥Sonora锂黏土,江西上饶松树岗钽铌矿
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周期底部仍旧看好#恒立液压
【国投机械】周期底部仍旧看好#恒立液压 🔸受美国更换中国造港口起重机事件影响,市场担心工程机械及零部件业务可能受贸易摩擦潜在影响,导致股价波动。 🔸我们认为影响有限,恒立23年在美销售规模约1.25亿美元,占总营收比重约10%,直接、间接出口中均暂不涉及港机领域。此外墨西哥工厂预计24年中投产,主要面向北美市场,进一步规避风险。 #基本面: 🔹逐步走出挖机业务承压期:23年估计挖机业务占总营收比重约45%,挖机油缸和泵阀估计都仅有个位数下滑,24年表现有望继续优于行业,油缸出口支撑+中大挖
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【固德威】公布业绩快报,Q4亏损0.25亿元
【固德威】公布业绩快报,Q4亏损0.25亿元 公司2023年实现营收73.5亿元,同比+56%,归母净利润8.68亿元,同比+33.6%,净利率11.8%,同比-2pct。 [福]公司Q4实现营收17亿元,同比-5%,环比-7%,Q4亏损0.25亿元,同比-106%,环比-116%。 [礼物]公司Q4业绩出现亏损,可能系营收结构变化与费用率提升影响: 1)Q4高毛利率的海外光储逆变器业务受库存高累以及竞争加剧因素,出货量环比下滑,营收占比降低; 2)相对较低毛利率的国内逆变器业务以及户用系统业务
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【申万交运&汽车】#重大联合推荐-推荐福然德 #福然德是国内优秀的第三方板材物流供应链解决方案提供商,致力于打造“工贸一体化生态型数字化钢材供应链平台”。公司主营业务是为中高端汽车、家电等行业企业或其配套厂商提供完整的金属板材供应链服务,拥有“工贸一体化生态型数字化钢材供应链平台”。 #汽车行业板材供应需求旺盛,延迟制造需求和安全库存压力有望推动行业集中度提升。伴随汽车生产量的逐年增长,钢材消费量逐年走高。主机厂自营板材加工向第三方转移是未来趋势。在这过程中,“规模经济”驱动,第三方板材物流供应
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乐歌股份:新开仓爬坡顺利,跨境电商延续稳健
【天风轻纺】乐歌股份:新开仓爬坡顺利,跨境电商延续稳健 ■海外仓:1月上柜量同增靓丽,中大件海外仓景气延续,此外公司承接友商客户资源。 11万方新开仓爬坡进展顺利,目前填仓进度20-30%,管理、自动化能力持续提升,预计Q2末达到60-70%(盈利平衡以上)。 Q1需求稳健,且新仓初期免租降低成本,预计Q1利润率持平23年;后续伴随自持仓占比提升净利率稳中有升。 ■跨境电商:1月同增20%,公司丰富产品价格带、拓宽品类及市场,延续稳健增长。 目前亚马逊占比55%,倾向性价比产品;独立站占比37%
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2024-02-24 20:03:50
SK海力士宣布HBM内存生产配额全部售罄
【SK海力士宣布HBM内存生产配额全部售罄】 2 月 23 日消息,据悉,SK 海力士管理层就 HBM 内存销售额发表声明,尽管规划 2024 年产能需超前提升,但目前产销量已达饱和状态。 SK 海力士副总裁 Kim Ki-Tae 对此表示,作为 HBM 行业翘楚,海力士洞察到市场对 HBM 存储的巨大需求,现已提前调整产量,以期更好地满足市场需求,保护其市场占有率。 此外,SK 海力士还设专责部门推动 HBM 存储的研发与销售工作。Kim 称今年内除 HBM3E 外,DDR5 及 LPDDR5
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持续看好煤炭板块核心逻辑【德邦能源有色翟堃】
持续看好煤炭板块核心逻辑【德邦能源有色翟堃】 供给是最核心逻辑 ——短期:安全。2023年9月后两办发布《进一步加强矿山安全生产工作的意见》,标志安全形势转向,国务院11月底开始对煤炭重镇山西安全帮扶,进一步强化供给收紧预期,山西减产已成定局。 ——长期:产能。保供产能充分释放后,2023年下半年国内煤炭产量明显降速,12月累计同比增速环比6月下降1.49pct,结合全球ESG和双碳大环境下企业投资新矿意愿减弱,中长期供给明显偏紧。 高分红有确定性 ——与过去周期不同。2002-2007年全国煤
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GS:当前宏观研究的核心问题
GS:当前宏观研究的核心问题 市场:股市优于债市 尽管年初至今股市的估值有所上升,特别是在美国,我们认为股票仍然可以提供合理的回报,这得益于估值的超调或更好的盈利增长。实际上,我们最近将2024年底标普500指数的目标价上调至5200(从5100),这主要反映了我们将2024年每股收益(EPS)预测上调至241美元(之前为237美元)的决定,这是基于我们对美国经济增长和大型企业利润率前景的上调。在股票内部,我们认为通过结合像美国的“七雄”和欧洲的“GRANOLAS”这样的高质量增长股票与选择性的
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《高胜率投资:大波动后的共识》十大要点金句
【兴证策略】《高胜率投资:大波动后的共识》十大要点金句: 1、2015年和2018年两轮大波动后,分别孕育出16~17年中国版“漂亮50”与19~21年核心资产行情。 2、中国版“漂亮50”与核心资产的本质:高胜率资产。 3、大波动后,市场风格重塑,高胜率资产成为新的中长期共识。 4、高胜率资产的主要特征:增速(景气)、盈利质量(ROE)、现金流(红利)。 5、实体经济经历出清后,“剩者为王”、赢家通吃,胜率因此更重要。 6、历次大波动后,估值普遍在低位,赔率并不稀缺,胜率更加珍贵,高胜率同样可
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奥比中光:3D传感器龙头,携手微软&英伟达科技巨头
🔥奥比中光:3D传感器龙头,携手微软&英伟达科技巨头 [庆祝]2月24日,英伟达成立GEAR,机器人照进现实。英伟达坚信,在未来,每一个能够移动的机器都将实现自主化,机器人和模拟智能体将会像iPhone一样无所不在。#奥比作为英伟达机器人业务的核心合作伙伴、绑定巨头+卡位视觉&算力、有望充分受益机器人技术之年! 1⃣️3D视觉感知龙头,背靠微软&英伟达 🔺专注3D视觉感知业务,下游应用领域为生物识别(60%)、AIoT(20%)、工业(10%)、消费电子、汽车等,蚂蚁集团为公司股东; 🔺英
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奥比中光
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人形机器人更新:FigureAI 今晨再获亿元融资,英伟达参投
中泰电新-人形机器人更新:FigureAI 今晨再获亿元融资,英伟达参投 事件:今晨彭博社发布报道称,Figure AI 再次获得6.75亿美元融资,消息称投资人包括亚马逊和 Bezos,微软(9500万美元)和英伟达(5000万美元),三星、LG亦有参与。 日前,FigureAI已与BMW 签署协议,在宝马工厂部署并测试人形机器人,目标2024年底实现商业化应用,本轮融资有望助力公司推进新一代人形机器人的训练及产业化落地。 AI助力产业化提速:NVIDIA 将于 3 月18 日-21 日举办
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北汽蓝谷600733调研结论
北汽蓝谷600733调研结论:享界问题不大,成功的概率较高。之前市场最大的担心就是北汽与华为的配合。但目前交流来看,双方合作没问题。合作顺利是北汽、华为及投资者三赢的局面。 1、享界定位 C级行政轿车,平台支持除了轿车以外的SUV和MPV车型。对标BBA的56E,内部进行了降维打击的设置。按照宝马7系的设置去拉的,5系的价格。休闲、隐私系统有相对独特的要求。 2、渠道 目前店面不够大,华为找了第三方扩店。根据购买力人群,不同的店去销售,销售的压力是华为承担。华为一定会全心全意的去卖好公司自己的车
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美日股市均创历史新高的三点启示
✔华泰固收 #美日股市均创历史新高的三点启示# 英伟达发布财报为何成为“宏观事件”? 英伟达财报再超预期后,2月22日大涨16.4%,并推动全球科技股强劲表现。MSCI全球指数2月22日上涨1.67%,创2024年以来最大单日涨幅。从产业定位、市场影响力,以及财报发布前的特殊市场状况来理解: 第一、 英伟达定位AI“卖铲人”(全球硬件龙头)+超级权重股(最新美股市值排名第三); 第二、 做多美国科技巨头从2023H2以来持续位列全球最拥挤的交易,Mag 7中部分标的近期已经显露疲态,因此市场对英
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国网电能表24年1批次招标数据详解结果
🍁【CT电新】国网电能表24年1批次招标数据详解结果梳理如下:同比大增83.83%,利好国内各家电表公司24Q4-25Q1业绩 🍁电能表合计招标4415万只,同比增长83.83%;单相电能表计划招标3827万只,同比增长106.76%;三相表计划招标588万只,同比增长6.75%。国网计量设备2024年第1批招标公告已发布,共7个分标,378个标包,单相电能表140包;B级三相92包;C级三相20包;D级三相2包;高端三相3包;集中器66包;专变55包。 🍁分地区来看,本批次的主要需求来自
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百纳千成:丰富储备+AI赋能,优质内容公司进入收获期
【首创传媒互联网】百纳千成:丰富储备+AI赋能,优质内容公司进入收获期 1. 真人影视项目储备丰富,有望进入密集排播期,贡献可观利润。真人电影方面:公司2020年起利用行业低谷期聚集和绑定优秀电影人才,逆势布局电影赛道,旗下已形成北京精彩、东方美之、华美百纳等多个厂牌,当前储备的电影项目30+,其中近10部作品已进入后期阶段,包括《没有一顿火锅解决不了的事》(定档五一)、《敦煌英雄》(已过审)、《一闪一闪亮晶晶》(已过审)、《老江湖》《穿过月亮的旅行》《远大前程》《沙海之门》等,公司在当前电影项
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赣锋锂业(002460)赣锋生态成型
20240223【华福有色】赣锋锂业(002460)赣锋生态成型,一体化布局进入收获期 1.上游:布局全球锂资源项目,资源进入收获期 公司是行业内少有的布局全球锂辉石、锂盐湖、锂云母和锂黏土的公司,拥有阿根廷Cauchari-Olaroz、Mariana和PPG,青海茫崖凤凰台深层卤水、一里坪和锦泰巴伦马海等盐湖锂资源,澳洲Mount Marion和Pilgangoora、马里Goulamina、爱尔兰Avalonia、江西赣州宁都河源等锂辉石资源,墨西哥Sonora锂黏土,江西上饶松树岗钽铌矿
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周期底部仍旧看好#恒立液压
【国投机械】周期底部仍旧看好#恒立液压 🔸受美国更换中国造港口起重机事件影响,市场担心工程机械及零部件业务可能受贸易摩擦潜在影响,导致股价波动。 🔸我们认为影响有限,恒立23年在美销售规模约1.25亿美元,占总营收比重约10%,直接、间接出口中均暂不涉及港机领域。此外墨西哥工厂预计24年中投产,主要面向北美市场,进一步规避风险。 #基本面: 🔹逐步走出挖机业务承压期:23年估计挖机业务占总营收比重约45%,挖机油缸和泵阀估计都仅有个位数下滑,24年表现有望继续优于行业,油缸出口支撑+中大挖
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【固德威】公布业绩快报,Q4亏损0.25亿元
【固德威】公布业绩快报,Q4亏损0.25亿元 公司2023年实现营收73.5亿元,同比+56%,归母净利润8.68亿元,同比+33.6%,净利率11.8%,同比-2pct。 [福]公司Q4实现营收17亿元,同比-5%,环比-7%,Q4亏损0.25亿元,同比-106%,环比-116%。 [礼物]公司Q4业绩出现亏损,可能系营收结构变化与费用率提升影响: 1)Q4高毛利率的海外光储逆变器业务受库存高累以及竞争加剧因素,出货量环比下滑,营收占比降低; 2)相对较低毛利率的国内逆变器业务以及户用系统业务
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【申万交运&汽车】#重大联合推荐-推荐福然德 #福然德是国内优秀的第三方板材物流供应链解决方案提供商,致力于打造“工贸一体化生态型数字化钢材供应链平台”。公司主营业务是为中高端汽车、家电等行业企业或其配套厂商提供完整的金属板材供应链服务,拥有“工贸一体化生态型数字化钢材供应链平台”。 #汽车行业板材供应需求旺盛,延迟制造需求和安全库存压力有望推动行业集中度提升。伴随汽车生产量的逐年增长,钢材消费量逐年走高。主机厂自营板材加工向第三方转移是未来趋势。在这过程中,“规模经济”驱动,第三方板材物流供应
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乐歌股份:新开仓爬坡顺利,跨境电商延续稳健
【天风轻纺】乐歌股份:新开仓爬坡顺利,跨境电商延续稳健 ■海外仓:1月上柜量同增靓丽,中大件海外仓景气延续,此外公司承接友商客户资源。 11万方新开仓爬坡进展顺利,目前填仓进度20-30%,管理、自动化能力持续提升,预计Q2末达到60-70%(盈利平衡以上)。 Q1需求稳健,且新仓初期免租降低成本,预计Q1利润率持平23年;后续伴随自持仓占比提升净利率稳中有升。 ■跨境电商:1月同增20%,公司丰富产品价格带、拓宽品类及市场,延续稳健增长。 目前亚马逊占比55%,倾向性价比产品;独立站占比37%
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SK海力士宣布HBM内存生产配额全部售罄
【SK海力士宣布HBM内存生产配额全部售罄】 2 月 23 日消息,据悉,SK 海力士管理层就 HBM 内存销售额发表声明,尽管规划 2024 年产能需超前提升,但目前产销量已达饱和状态。 SK 海力士副总裁 Kim Ki-Tae 对此表示,作为 HBM 行业翘楚,海力士洞察到市场对 HBM 存储的巨大需求,现已提前调整产量,以期更好地满足市场需求,保护其市场占有率。 此外,SK 海力士还设专责部门推动 HBM 存储的研发与销售工作。Kim 称今年内除 HBM3E 外,DDR5 及 LPDDR5
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