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夜长梦山
2024-02-22 23:53:00
英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元
英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元(之前为850美元) 800美元的目标价是基于~25x P/E (维持不变)及$31.49 的CY25E EPS (之前为$33.79)。 Q1 $24B 的收入指引仅与投资者预期一致,甚至略低于,但NVDA在接近产品过渡时往往有些保守,此外,它在过去3个季度中每年的收入都比预期高~$2B,这将使其处于我们听到的数字的顶端。 我们有些惊讶的是,总供应量(库存+采购承诺+预付费供应量)实际上环比略有下降,我们从表面上看的分析得出的结论是,N
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英伟达公司
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夜长梦山
2024-02-22 23:51:52
光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善
【CT电新】光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善! #胶膜龙头明确本周及下周将陆续涨价,涨幅在10%以内;据SMM数据,本周已有部分厂商涨价。 🍁涨价主要源于:需求端:3月组件排产环比增长50%以上,#胶膜龙头及部分二线接单饱满,且龙头份额超过50%。成本端:据卓创数据,节后粒子均有200-500不等价格反弹,其中光伏级粒子距前期低点共反弹1000元/吨(仍较其他牌号倒挂)。根据胶膜常规定价模式,胶膜新单价格依即期粒子价格而定,#胶膜厂有传导树脂成本上线的诉求; 🍁胶膜盈利触底
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赛伍技术
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夜长梦山
2024-02-22 23:51:21
若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速
❗重发 :若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速【天风计算机】 事件:易点云公告与云赛智联旗下北京信诺时代签署合作协议,就微软Azure OpenAI产品矩阵形成合作。 #1月前瞻提示得到验证# 建议关注:云赛智联 神州数码 汉得信息 易点云 博彦科技 1.Microsoft Ignite China大会上提到国内企业可以通过Azure获取OpenAI API的企业级服务,构建自身的Copilot应用(类似GPTs),企业通过微软可以获取合规、安全、高可用、可微调、可
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云赛智联
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爱旭股份交流要点-0222
爱旭股份交流要点-0222 ——————————— 🌼PERC 减值:除佛山产能外其他产能无需减值,都可以改造TOPCon。 改造规划:计划上半年启动改造,3季度-4季度改造完成,改造后会有25%的产能损耗。今年预计做到10-15GW的TOPCon产出。 改造成本:预计小几千万,可能采用LP+LECO的路线。 🌼ABC 在手订单:8.5GW,其中欧洲5GW。 销售溢价:国内溢价0.1元,国外工商业溢价0.2元,户用溢价0.3-0.4元。 效率和功率:72标准版型主流出货区间在610-615W
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爱旭股份
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夜长梦山
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迈为股份交流要点-0222
迈为股份交流要点-0222 ————————— 🌼HJT订单 23年新接订单32GW,行业40多GW;24年预计公司新接订单50GW,国内8成、海外2成,海外主要是欧美和亚洲 🌼 组件功率 目前HJT组件720-725W,3月底预计实现730-735W车间级别量产,24年HJT组件可实现740W+,相比topcon高30-35W 🌼 非硅成本 目前HJT非硅成本2毛3左右,第一阶段预计2毛(0BB+二代钢网+50%银包铜),第二阶段预计1毛8(更低银含的银包铜+精益生产),24年30%银包
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迈为股份
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思考乐、卓越为什么又大涨
【天风轻纺 | 教育】思考乐、卓越为什么又大涨【明日天风策略会,思考乐/卓越/豆神齐聚交流】 ⚡⚡此前我们提示港股教培双星,市值潜力巨大及对近期政策,我们更应关注口吻变化;本轮教培超级行情不是政策主题,而是产业反转。今日思考乐/卓越再次异动,原因或为: 1、寒假旺季招生收款及续班数量亮眼,头部机构增长平均50%+;我们认为其为必然结果系网点重启扩张,非学科需求验证;在供给收缩且未来限制背景下,留存机构成长红利及行业固有需求刚性巨大; 2、目前资产价格仍为地板水平;譬如尽管思考乐底部上涨5倍,但对
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思考乐教育
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夜长梦山
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海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创
海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创【天风计算机 缪欣君团队】 1、公司发布2023业绩快报,利润增长高达57% 2023年公司预计实现收入60.12亿元,同比增长17.30%;实现归母净利润12.62亿元,同比增长57.11%;扣非归母净利润11.36亿元,同比增长51.73%。 2、四季度业绩超预期,毛利率持续提升 2023Q4单季度公司预计实现收入20.69亿元,同比增长58.54%;归母净利润3.60亿元,同比增长138.41%;扣非归母净利润2.93亿元,同比增长102.07
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海光信息
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夜长梦山
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【普门科技】23年业绩快报点评
【普门科技】23年业绩快报点评:业绩符合预期!未来三年利润端30%增长,医美翻倍占比持续提升,24年18倍PE,业绩估值性价比高! 【业绩】 23年:收入11.46亿(+16.55%);归母净利润3.27亿(+30.21%);扣非归母净利润3.15亿(+34.88%)。 单Q4:收入3.37亿(同比+8.71%),归母净利润1.23亿(同比+24.51%),扣非归母净利润1.26亿(+40.97%)。 【点评】 业绩符合预期,盈利能力稳健提升。23年Q4在同期四季度高基数+ff恢复期的双重压力下
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普门科技
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夜长梦山
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美亚光电:移动CT取得医疗器械注册,高端医疗影像产品再下一城
【中泰机械】美亚光电:移动CT取得医疗器械注册,高端医疗影像产品再下一城 2月22日,公司公告,“X射线计算机体层摄影设备”通过了国家药品监督管理局的审批注册,该产品由扫描架、移动工作站和附件组成,适用于成人患者头部的常规临床CT检查,注册有效期为2024年2月21日至2029年2月20日。 “X射线计算机体层摄影设备”是公司在高端医疗影像领域推出的最新系列产品,是公司高端医疗影像领域的又一突破性应用,进一步丰富了公司医疗产品线,提升了公司在高端医疗器械市场的竞争力,增强了公司的可持续发展能力,
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美亚光电
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夜长梦山
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半导体材料简评
【申万宏源化工】半导体材料简评:供应链区域化、本土化趋势持续加强,关注国内材料企业投资机会 据Reuters消息,美国政府认定中芯南方是去年为华为Mate 60 Pro代工芯片企业,宣布禁止中心南方从美国进口产品。美国商务部去年末向数十家美国供应商发函,暂停向中芯国际南部工厂出售产品。其中大部分公司此前已经停止向该工厂供货,受影响最大的是英特格Entegris。 Entegris成立于1966年,是一家专业从事半导体耗材,半导体零部件,半导体设备,电子特气和半导体化学品的公司,晶圆盒、阀门、管道
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安集科技
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2024-02-22 21:43:40
奥特维业绩快报点评
【国金电新】奥特维业绩快报点评:业绩贴近预告上限,维持重点推荐!! 2月22日,公司发布2023年业绩快报,公司2023年实现营业收入63.04亿元,同比增长78.11%;其中Q4营业收入20.65亿元,环比增长19.92%。2023年实现归母净利润12.55亿元,同比增长76.15%;其中Q4归母净利润4.04亿元,环比增长22.86%。 ✨2023年订单增长势头强劲,多业务进展超预期: 截至2023Q3,公司新签订单为89.92亿元,同比增长75.93%,我们预计全年新签订单有望达到130亿
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奥特维
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夜长梦山
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TCL中环交流要点
TCL中环交流要点-0222 ——————————— 🌼排产及出货 1月其他一些第三方硅片企业的开工率跌到了50%以下;一体化工厂可能也因为产品转N问题,调整到了大约60%;公司开工率高达95%。 2月由于春节和复工伊始,各企业持观望态度,出货并不如一季度顺畅。公司依旧保持较高的开工率,主要系: 1)此时硅料的价格已处于相对低点,高开工率有助于分摊成本,尤其当生产成本具备竞争优势; 2)全球市场也存在观望情绪,但随着成本的稳定,产品价格不太可能进一步降低。因此,预计未来一段时间市场将有更多的生
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TCL中环
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4Q23手机出货量跟踪
【ZJ科技硬件】4Q23手机出货量跟踪:手机市场回暖,关注新兴市场结构性机会 全球:4Q23全球出货量同比增速转正,高端及新兴市场表现亮眼。根据IDC,2023年全球智能手机出货量同比下降3.2%至11.7亿部;但随着终端品牌基本完成存货出清并开始新品拉货,4Q23同比增速转正至8%。其中:1)高端智能手机市场规模增长显著。2023年全球高端智能手机(价格在1000美元以上)出货量份额同比增长3.3ppt至14.2%,高端市场增长主要来自中国、西欧、印度以及中东和非洲(MEA)地区,其中印度高端
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工业富联
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夜长梦山
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酒鬼酒股东大会调研要点20240222
酒鬼酒股东大会调研要点20240222 春节动销:好于预期,终端动销同比+20~30%。分环节看,下游环节好于中上游环节:消费者扫码>终端动销>经销商出货>经销商进货。库存去化有序推进,渠道及终端信心提升。公司节前市场投入以经销商库存消化为目的,而非促进回款。 24年展望:公司仍处于调整期,节奏上希望24H1调整能够结束,Q2末达到良性,Q3、Q4开始发力。有信心实现全年恢复性增长。中期50亿/长期100亿目标不变。 区域策略:当前核心是做大做强湖南基地市场,开展精耕细作。省外打造样板市场,由点
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酒鬼酒
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光伏:从提排产到涨价格
【长江电新】光伏:从提排产到涨价格,继续坚定看多! 事件:据媒体报道,部分厂家和经销商通知,下游光伏组件即将涨价,幅度2分/W左右,而且部分组件版型出现紧缺断货。 1、此前我们认为二季度产业链部分环节涨价可期,包括组件、TOPCon电池、胶膜等。同时,N型硅料&硅片受益于TOPCon占比提升,亦有望保持相对紧平衡,溢价维持良好。当前组件涨价兑现前期逻辑,并且组件涨价最为关键,对于上游各个环节涨价都有支撑。 2、分析原因核心在于需求景气:1)欧洲库存持续去化,组件龙头反映库存预计去化至正常水平;2
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正泰电器
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英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元
英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元(之前为850美元) 800美元的目标价是基于~25x P/E (维持不变)及$31.49 的CY25E EPS (之前为$33.79)。 Q1 $24B 的收入指引仅与投资者预期一致,甚至略低于,但NVDA在接近产品过渡时往往有些保守,此外,它在过去3个季度中每年的收入都比预期高~$2B,这将使其处于我们听到的数字的顶端。 我们有些惊讶的是,总供应量(库存+采购承诺+预付费供应量)实际上环比略有下降,我们从表面上看的分析得出的结论是,N
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光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善
【CT电新】光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善! #胶膜龙头明确本周及下周将陆续涨价,涨幅在10%以内;据SMM数据,本周已有部分厂商涨价。 🍁涨价主要源于:需求端:3月组件排产环比增长50%以上,#胶膜龙头及部分二线接单饱满,且龙头份额超过50%。成本端:据卓创数据,节后粒子均有200-500不等价格反弹,其中光伏级粒子距前期低点共反弹1000元/吨(仍较其他牌号倒挂)。根据胶膜常规定价模式,胶膜新单价格依即期粒子价格而定,#胶膜厂有传导树脂成本上线的诉求; 🍁胶膜盈利触底
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赛伍技术
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若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速
❗重发 :若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速【天风计算机】 事件:易点云公告与云赛智联旗下北京信诺时代签署合作协议,就微软Azure OpenAI产品矩阵形成合作。 #1月前瞻提示得到验证# 建议关注:云赛智联 神州数码 汉得信息 易点云 博彦科技 1.Microsoft Ignite China大会上提到国内企业可以通过Azure获取OpenAI API的企业级服务,构建自身的Copilot应用(类似GPTs),企业通过微软可以获取合规、安全、高可用、可微调、可
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爱旭股份交流要点-0222
爱旭股份交流要点-0222 ——————————— 🌼PERC 减值:除佛山产能外其他产能无需减值,都可以改造TOPCon。 改造规划:计划上半年启动改造,3季度-4季度改造完成,改造后会有25%的产能损耗。今年预计做到10-15GW的TOPCon产出。 改造成本:预计小几千万,可能采用LP+LECO的路线。 🌼ABC 在手订单:8.5GW,其中欧洲5GW。 销售溢价:国内溢价0.1元,国外工商业溢价0.2元,户用溢价0.3-0.4元。 效率和功率:72标准版型主流出货区间在610-615W
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迈为股份交流要点-0222
迈为股份交流要点-0222 ————————— 🌼HJT订单 23年新接订单32GW,行业40多GW;24年预计公司新接订单50GW,国内8成、海外2成,海外主要是欧美和亚洲 🌼 组件功率 目前HJT组件720-725W,3月底预计实现730-735W车间级别量产,24年HJT组件可实现740W+,相比topcon高30-35W 🌼 非硅成本 目前HJT非硅成本2毛3左右,第一阶段预计2毛(0BB+二代钢网+50%银包铜),第二阶段预计1毛8(更低银含的银包铜+精益生产),24年30%银包
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思考乐、卓越为什么又大涨
【天风轻纺 | 教育】思考乐、卓越为什么又大涨【明日天风策略会,思考乐/卓越/豆神齐聚交流】 ⚡⚡此前我们提示港股教培双星,市值潜力巨大及对近期政策,我们更应关注口吻变化;本轮教培超级行情不是政策主题,而是产业反转。今日思考乐/卓越再次异动,原因或为: 1、寒假旺季招生收款及续班数量亮眼,头部机构增长平均50%+;我们认为其为必然结果系网点重启扩张,非学科需求验证;在供给收缩且未来限制背景下,留存机构成长红利及行业固有需求刚性巨大; 2、目前资产价格仍为地板水平;譬如尽管思考乐底部上涨5倍,但对
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海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创
海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创【天风计算机 缪欣君团队】 1、公司发布2023业绩快报,利润增长高达57% 2023年公司预计实现收入60.12亿元,同比增长17.30%;实现归母净利润12.62亿元,同比增长57.11%;扣非归母净利润11.36亿元,同比增长51.73%。 2、四季度业绩超预期,毛利率持续提升 2023Q4单季度公司预计实现收入20.69亿元,同比增长58.54%;归母净利润3.60亿元,同比增长138.41%;扣非归母净利润2.93亿元,同比增长102.07
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海光信息
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【普门科技】23年业绩快报点评
【普门科技】23年业绩快报点评:业绩符合预期!未来三年利润端30%增长,医美翻倍占比持续提升,24年18倍PE,业绩估值性价比高! 【业绩】 23年:收入11.46亿(+16.55%);归母净利润3.27亿(+30.21%);扣非归母净利润3.15亿(+34.88%)。 单Q4:收入3.37亿(同比+8.71%),归母净利润1.23亿(同比+24.51%),扣非归母净利润1.26亿(+40.97%)。 【点评】 业绩符合预期,盈利能力稳健提升。23年Q4在同期四季度高基数+ff恢复期的双重压力下
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普门科技
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美亚光电:移动CT取得医疗器械注册,高端医疗影像产品再下一城
【中泰机械】美亚光电:移动CT取得医疗器械注册,高端医疗影像产品再下一城 2月22日,公司公告,“X射线计算机体层摄影设备”通过了国家药品监督管理局的审批注册,该产品由扫描架、移动工作站和附件组成,适用于成人患者头部的常规临床CT检查,注册有效期为2024年2月21日至2029年2月20日。 “X射线计算机体层摄影设备”是公司在高端医疗影像领域推出的最新系列产品,是公司高端医疗影像领域的又一突破性应用,进一步丰富了公司医疗产品线,提升了公司在高端医疗器械市场的竞争力,增强了公司的可持续发展能力,
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美亚光电
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半导体材料简评
【申万宏源化工】半导体材料简评:供应链区域化、本土化趋势持续加强,关注国内材料企业投资机会 据Reuters消息,美国政府认定中芯南方是去年为华为Mate 60 Pro代工芯片企业,宣布禁止中心南方从美国进口产品。美国商务部去年末向数十家美国供应商发函,暂停向中芯国际南部工厂出售产品。其中大部分公司此前已经停止向该工厂供货,受影响最大的是英特格Entegris。 Entegris成立于1966年,是一家专业从事半导体耗材,半导体零部件,半导体设备,电子特气和半导体化学品的公司,晶圆盒、阀门、管道
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奥特维业绩快报点评
【国金电新】奥特维业绩快报点评:业绩贴近预告上限,维持重点推荐!! 2月22日,公司发布2023年业绩快报,公司2023年实现营业收入63.04亿元,同比增长78.11%;其中Q4营业收入20.65亿元,环比增长19.92%。2023年实现归母净利润12.55亿元,同比增长76.15%;其中Q4归母净利润4.04亿元,环比增长22.86%。 ✨2023年订单增长势头强劲,多业务进展超预期: 截至2023Q3,公司新签订单为89.92亿元,同比增长75.93%,我们预计全年新签订单有望达到130亿
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奥特维
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TCL中环交流要点
TCL中环交流要点-0222 ——————————— 🌼排产及出货 1月其他一些第三方硅片企业的开工率跌到了50%以下;一体化工厂可能也因为产品转N问题,调整到了大约60%;公司开工率高达95%。 2月由于春节和复工伊始,各企业持观望态度,出货并不如一季度顺畅。公司依旧保持较高的开工率,主要系: 1)此时硅料的价格已处于相对低点,高开工率有助于分摊成本,尤其当生产成本具备竞争优势; 2)全球市场也存在观望情绪,但随着成本的稳定,产品价格不太可能进一步降低。因此,预计未来一段时间市场将有更多的生
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4Q23手机出货量跟踪
【ZJ科技硬件】4Q23手机出货量跟踪:手机市场回暖,关注新兴市场结构性机会 全球:4Q23全球出货量同比增速转正,高端及新兴市场表现亮眼。根据IDC,2023年全球智能手机出货量同比下降3.2%至11.7亿部;但随着终端品牌基本完成存货出清并开始新品拉货,4Q23同比增速转正至8%。其中:1)高端智能手机市场规模增长显著。2023年全球高端智能手机(价格在1000美元以上)出货量份额同比增长3.3ppt至14.2%,高端市场增长主要来自中国、西欧、印度以及中东和非洲(MEA)地区,其中印度高端
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酒鬼酒股东大会调研要点20240222
酒鬼酒股东大会调研要点20240222 春节动销:好于预期,终端动销同比+20~30%。分环节看,下游环节好于中上游环节:消费者扫码>终端动销>经销商出货>经销商进货。库存去化有序推进,渠道及终端信心提升。公司节前市场投入以经销商库存消化为目的,而非促进回款。 24年展望:公司仍处于调整期,节奏上希望24H1调整能够结束,Q2末达到良性,Q3、Q4开始发力。有信心实现全年恢复性增长。中期50亿/长期100亿目标不变。 区域策略:当前核心是做大做强湖南基地市场,开展精耕细作。省外打造样板市场,由点
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酒鬼酒
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光伏:从提排产到涨价格
【长江电新】光伏:从提排产到涨价格,继续坚定看多! 事件:据媒体报道,部分厂家和经销商通知,下游光伏组件即将涨价,幅度2分/W左右,而且部分组件版型出现紧缺断货。 1、此前我们认为二季度产业链部分环节涨价可期,包括组件、TOPCon电池、胶膜等。同时,N型硅料&硅片受益于TOPCon占比提升,亦有望保持相对紧平衡,溢价维持良好。当前组件涨价兑现前期逻辑,并且组件涨价最为关键,对于上游各个环节涨价都有支撑。 2、分析原因核心在于需求景气:1)欧洲库存持续去化,组件龙头反映库存预计去化至正常水平;2
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英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元
英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元(之前为850美元) 800美元的目标价是基于~25x P/E (维持不变)及$31.49 的CY25E EPS (之前为$33.79)。 Q1 $24B 的收入指引仅与投资者预期一致,甚至略低于,但NVDA在接近产品过渡时往往有些保守,此外,它在过去3个季度中每年的收入都比预期高~$2B,这将使其处于我们听到的数字的顶端。 我们有些惊讶的是,总供应量(库存+采购承诺+预付费供应量)实际上环比略有下降,我们从表面上看的分析得出的结论是,N
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光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善
【CT电新】光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善! #胶膜龙头明确本周及下周将陆续涨价,涨幅在10%以内;据SMM数据,本周已有部分厂商涨价。 🍁涨价主要源于:需求端:3月组件排产环比增长50%以上,#胶膜龙头及部分二线接单饱满,且龙头份额超过50%。成本端:据卓创数据,节后粒子均有200-500不等价格反弹,其中光伏级粒子距前期低点共反弹1000元/吨(仍较其他牌号倒挂)。根据胶膜常规定价模式,胶膜新单价格依即期粒子价格而定,#胶膜厂有传导树脂成本上线的诉求; 🍁胶膜盈利触底
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赛伍技术
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夜长梦山
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若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速
❗重发 :若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速【天风计算机】 事件:易点云公告与云赛智联旗下北京信诺时代签署合作协议,就微软Azure OpenAI产品矩阵形成合作。 #1月前瞻提示得到验证# 建议关注:云赛智联 神州数码 汉得信息 易点云 博彦科技 1.Microsoft Ignite China大会上提到国内企业可以通过Azure获取OpenAI API的企业级服务,构建自身的Copilot应用(类似GPTs),企业通过微软可以获取合规、安全、高可用、可微调、可
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云赛智联
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爱旭股份交流要点-0222
爱旭股份交流要点-0222 ——————————— 🌼PERC 减值:除佛山产能外其他产能无需减值,都可以改造TOPCon。 改造规划:计划上半年启动改造,3季度-4季度改造完成,改造后会有25%的产能损耗。今年预计做到10-15GW的TOPCon产出。 改造成本:预计小几千万,可能采用LP+LECO的路线。 🌼ABC 在手订单:8.5GW,其中欧洲5GW。 销售溢价:国内溢价0.1元,国外工商业溢价0.2元,户用溢价0.3-0.4元。 效率和功率:72标准版型主流出货区间在610-615W
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爱旭股份
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迈为股份交流要点-0222
迈为股份交流要点-0222 ————————— 🌼HJT订单 23年新接订单32GW,行业40多GW;24年预计公司新接订单50GW,国内8成、海外2成,海外主要是欧美和亚洲 🌼 组件功率 目前HJT组件720-725W,3月底预计实现730-735W车间级别量产,24年HJT组件可实现740W+,相比topcon高30-35W 🌼 非硅成本 目前HJT非硅成本2毛3左右,第一阶段预计2毛(0BB+二代钢网+50%银包铜),第二阶段预计1毛8(更低银含的银包铜+精益生产),24年30%银包
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迈为股份
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思考乐、卓越为什么又大涨
【天风轻纺 | 教育】思考乐、卓越为什么又大涨【明日天风策略会,思考乐/卓越/豆神齐聚交流】 ⚡⚡此前我们提示港股教培双星,市值潜力巨大及对近期政策,我们更应关注口吻变化;本轮教培超级行情不是政策主题,而是产业反转。今日思考乐/卓越再次异动,原因或为: 1、寒假旺季招生收款及续班数量亮眼,头部机构增长平均50%+;我们认为其为必然结果系网点重启扩张,非学科需求验证;在供给收缩且未来限制背景下,留存机构成长红利及行业固有需求刚性巨大; 2、目前资产价格仍为地板水平;譬如尽管思考乐底部上涨5倍,但对
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海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创
海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创【天风计算机 缪欣君团队】 1、公司发布2023业绩快报,利润增长高达57% 2023年公司预计实现收入60.12亿元,同比增长17.30%;实现归母净利润12.62亿元,同比增长57.11%;扣非归母净利润11.36亿元,同比增长51.73%。 2、四季度业绩超预期,毛利率持续提升 2023Q4单季度公司预计实现收入20.69亿元,同比增长58.54%;归母净利润3.60亿元,同比增长138.41%;扣非归母净利润2.93亿元,同比增长102.07
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海光信息
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【普门科技】23年业绩快报点评
【普门科技】23年业绩快报点评:业绩符合预期!未来三年利润端30%增长,医美翻倍占比持续提升,24年18倍PE,业绩估值性价比高! 【业绩】 23年:收入11.46亿(+16.55%);归母净利润3.27亿(+30.21%);扣非归母净利润3.15亿(+34.88%)。 单Q4:收入3.37亿(同比+8.71%),归母净利润1.23亿(同比+24.51%),扣非归母净利润1.26亿(+40.97%)。 【点评】 业绩符合预期,盈利能力稳健提升。23年Q4在同期四季度高基数+ff恢复期的双重压力下
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普门科技
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美亚光电:移动CT取得医疗器械注册,高端医疗影像产品再下一城
【中泰机械】美亚光电:移动CT取得医疗器械注册,高端医疗影像产品再下一城 2月22日,公司公告,“X射线计算机体层摄影设备”通过了国家药品监督管理局的审批注册,该产品由扫描架、移动工作站和附件组成,适用于成人患者头部的常规临床CT检查,注册有效期为2024年2月21日至2029年2月20日。 “X射线计算机体层摄影设备”是公司在高端医疗影像领域推出的最新系列产品,是公司高端医疗影像领域的又一突破性应用,进一步丰富了公司医疗产品线,提升了公司在高端医疗器械市场的竞争力,增强了公司的可持续发展能力,
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美亚光电
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半导体材料简评
【申万宏源化工】半导体材料简评:供应链区域化、本土化趋势持续加强,关注国内材料企业投资机会 据Reuters消息,美国政府认定中芯南方是去年为华为Mate 60 Pro代工芯片企业,宣布禁止中心南方从美国进口产品。美国商务部去年末向数十家美国供应商发函,暂停向中芯国际南部工厂出售产品。其中大部分公司此前已经停止向该工厂供货,受影响最大的是英特格Entegris。 Entegris成立于1966年,是一家专业从事半导体耗材,半导体零部件,半导体设备,电子特气和半导体化学品的公司,晶圆盒、阀门、管道
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安集科技
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奥特维业绩快报点评
【国金电新】奥特维业绩快报点评:业绩贴近预告上限,维持重点推荐!! 2月22日,公司发布2023年业绩快报,公司2023年实现营业收入63.04亿元,同比增长78.11%;其中Q4营业收入20.65亿元,环比增长19.92%。2023年实现归母净利润12.55亿元,同比增长76.15%;其中Q4归母净利润4.04亿元,环比增长22.86%。 ✨2023年订单增长势头强劲,多业务进展超预期: 截至2023Q3,公司新签订单为89.92亿元,同比增长75.93%,我们预计全年新签订单有望达到130亿
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奥特维
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TCL中环交流要点
TCL中环交流要点-0222 ——————————— 🌼排产及出货 1月其他一些第三方硅片企业的开工率跌到了50%以下;一体化工厂可能也因为产品转N问题,调整到了大约60%;公司开工率高达95%。 2月由于春节和复工伊始,各企业持观望态度,出货并不如一季度顺畅。公司依旧保持较高的开工率,主要系: 1)此时硅料的价格已处于相对低点,高开工率有助于分摊成本,尤其当生产成本具备竞争优势; 2)全球市场也存在观望情绪,但随着成本的稳定,产品价格不太可能进一步降低。因此,预计未来一段时间市场将有更多的生
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TCL中环
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4Q23手机出货量跟踪
【ZJ科技硬件】4Q23手机出货量跟踪:手机市场回暖,关注新兴市场结构性机会 全球:4Q23全球出货量同比增速转正,高端及新兴市场表现亮眼。根据IDC,2023年全球智能手机出货量同比下降3.2%至11.7亿部;但随着终端品牌基本完成存货出清并开始新品拉货,4Q23同比增速转正至8%。其中:1)高端智能手机市场规模增长显著。2023年全球高端智能手机(价格在1000美元以上)出货量份额同比增长3.3ppt至14.2%,高端市场增长主要来自中国、西欧、印度以及中东和非洲(MEA)地区,其中印度高端
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酒鬼酒股东大会调研要点20240222
酒鬼酒股东大会调研要点20240222 春节动销:好于预期,终端动销同比+20~30%。分环节看,下游环节好于中上游环节:消费者扫码>终端动销>经销商出货>经销商进货。库存去化有序推进,渠道及终端信心提升。公司节前市场投入以经销商库存消化为目的,而非促进回款。 24年展望:公司仍处于调整期,节奏上希望24H1调整能够结束,Q2末达到良性,Q3、Q4开始发力。有信心实现全年恢复性增长。中期50亿/长期100亿目标不变。 区域策略:当前核心是做大做强湖南基地市场,开展精耕细作。省外打造样板市场,由点
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光伏:从提排产到涨价格
【长江电新】光伏:从提排产到涨价格,继续坚定看多! 事件:据媒体报道,部分厂家和经销商通知,下游光伏组件即将涨价,幅度2分/W左右,而且部分组件版型出现紧缺断货。 1、此前我们认为二季度产业链部分环节涨价可期,包括组件、TOPCon电池、胶膜等。同时,N型硅料&硅片受益于TOPCon占比提升,亦有望保持相对紧平衡,溢价维持良好。当前组件涨价兑现前期逻辑,并且组件涨价最为关键,对于上游各个环节涨价都有支撑。 2、分析原因核心在于需求景气:1)欧洲库存持续去化,组件龙头反映库存预计去化至正常水平;2
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英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元
英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元(之前为850美元) 800美元的目标价是基于~25x P/E (维持不变)及$31.49 的CY25E EPS (之前为$33.79)。 Q1 $24B 的收入指引仅与投资者预期一致,甚至略低于,但NVDA在接近产品过渡时往往有些保守,此外,它在过去3个季度中每年的收入都比预期高~$2B,这将使其处于我们听到的数字的顶端。 我们有些惊讶的是,总供应量(库存+采购承诺+预付费供应量)实际上环比略有下降,我们从表面上看的分析得出的结论是,N
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光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善
【CT电新】光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善! #胶膜龙头明确本周及下周将陆续涨价,涨幅在10%以内;据SMM数据,本周已有部分厂商涨价。 🍁涨价主要源于:需求端:3月组件排产环比增长50%以上,#胶膜龙头及部分二线接单饱满,且龙头份额超过50%。成本端:据卓创数据,节后粒子均有200-500不等价格反弹,其中光伏级粒子距前期低点共反弹1000元/吨(仍较其他牌号倒挂)。根据胶膜常规定价模式,胶膜新单价格依即期粒子价格而定,#胶膜厂有传导树脂成本上线的诉求; 🍁胶膜盈利触底
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若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速
❗重发 :若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速【天风计算机】 事件:易点云公告与云赛智联旗下北京信诺时代签署合作协议,就微软Azure OpenAI产品矩阵形成合作。 #1月前瞻提示得到验证# 建议关注:云赛智联 神州数码 汉得信息 易点云 博彦科技 1.Microsoft Ignite China大会上提到国内企业可以通过Azure获取OpenAI API的企业级服务,构建自身的Copilot应用(类似GPTs),企业通过微软可以获取合规、安全、高可用、可微调、可
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爱旭股份交流要点-0222
爱旭股份交流要点-0222 ——————————— 🌼PERC 减值:除佛山产能外其他产能无需减值,都可以改造TOPCon。 改造规划:计划上半年启动改造,3季度-4季度改造完成,改造后会有25%的产能损耗。今年预计做到10-15GW的TOPCon产出。 改造成本:预计小几千万,可能采用LP+LECO的路线。 🌼ABC 在手订单:8.5GW,其中欧洲5GW。 销售溢价:国内溢价0.1元,国外工商业溢价0.2元,户用溢价0.3-0.4元。 效率和功率:72标准版型主流出货区间在610-615W
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迈为股份交流要点-0222
迈为股份交流要点-0222 ————————— 🌼HJT订单 23年新接订单32GW,行业40多GW;24年预计公司新接订单50GW,国内8成、海外2成,海外主要是欧美和亚洲 🌼 组件功率 目前HJT组件720-725W,3月底预计实现730-735W车间级别量产,24年HJT组件可实现740W+,相比topcon高30-35W 🌼 非硅成本 目前HJT非硅成本2毛3左右,第一阶段预计2毛(0BB+二代钢网+50%银包铜),第二阶段预计1毛8(更低银含的银包铜+精益生产),24年30%银包
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思考乐、卓越为什么又大涨
【天风轻纺 | 教育】思考乐、卓越为什么又大涨【明日天风策略会,思考乐/卓越/豆神齐聚交流】 ⚡⚡此前我们提示港股教培双星,市值潜力巨大及对近期政策,我们更应关注口吻变化;本轮教培超级行情不是政策主题,而是产业反转。今日思考乐/卓越再次异动,原因或为: 1、寒假旺季招生收款及续班数量亮眼,头部机构增长平均50%+;我们认为其为必然结果系网点重启扩张,非学科需求验证;在供给收缩且未来限制背景下,留存机构成长红利及行业固有需求刚性巨大; 2、目前资产价格仍为地板水平;譬如尽管思考乐底部上涨5倍,但对
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海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创
海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创【天风计算机 缪欣君团队】 1、公司发布2023业绩快报,利润增长高达57% 2023年公司预计实现收入60.12亿元,同比增长17.30%;实现归母净利润12.62亿元,同比增长57.11%;扣非归母净利润11.36亿元,同比增长51.73%。 2、四季度业绩超预期,毛利率持续提升 2023Q4单季度公司预计实现收入20.69亿元,同比增长58.54%;归母净利润3.60亿元,同比增长138.41%;扣非归母净利润2.93亿元,同比增长102.07
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海光信息
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【普门科技】23年业绩快报点评
【普门科技】23年业绩快报点评:业绩符合预期!未来三年利润端30%增长,医美翻倍占比持续提升,24年18倍PE,业绩估值性价比高! 【业绩】 23年:收入11.46亿(+16.55%);归母净利润3.27亿(+30.21%);扣非归母净利润3.15亿(+34.88%)。 单Q4:收入3.37亿(同比+8.71%),归母净利润1.23亿(同比+24.51%),扣非归母净利润1.26亿(+40.97%)。 【点评】 业绩符合预期,盈利能力稳健提升。23年Q4在同期四季度高基数+ff恢复期的双重压力下
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美亚光电:移动CT取得医疗器械注册,高端医疗影像产品再下一城
【中泰机械】美亚光电:移动CT取得医疗器械注册,高端医疗影像产品再下一城 2月22日,公司公告,“X射线计算机体层摄影设备”通过了国家药品监督管理局的审批注册,该产品由扫描架、移动工作站和附件组成,适用于成人患者头部的常规临床CT检查,注册有效期为2024年2月21日至2029年2月20日。 “X射线计算机体层摄影设备”是公司在高端医疗影像领域推出的最新系列产品,是公司高端医疗影像领域的又一突破性应用,进一步丰富了公司医疗产品线,提升了公司在高端医疗器械市场的竞争力,增强了公司的可持续发展能力,
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半导体材料简评
【申万宏源化工】半导体材料简评:供应链区域化、本土化趋势持续加强,关注国内材料企业投资机会 据Reuters消息,美国政府认定中芯南方是去年为华为Mate 60 Pro代工芯片企业,宣布禁止中心南方从美国进口产品。美国商务部去年末向数十家美国供应商发函,暂停向中芯国际南部工厂出售产品。其中大部分公司此前已经停止向该工厂供货,受影响最大的是英特格Entegris。 Entegris成立于1966年,是一家专业从事半导体耗材,半导体零部件,半导体设备,电子特气和半导体化学品的公司,晶圆盒、阀门、管道
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奥特维业绩快报点评
【国金电新】奥特维业绩快报点评:业绩贴近预告上限,维持重点推荐!! 2月22日,公司发布2023年业绩快报,公司2023年实现营业收入63.04亿元,同比增长78.11%;其中Q4营业收入20.65亿元,环比增长19.92%。2023年实现归母净利润12.55亿元,同比增长76.15%;其中Q4归母净利润4.04亿元,环比增长22.86%。 ✨2023年订单增长势头强劲,多业务进展超预期: 截至2023Q3,公司新签订单为89.92亿元,同比增长75.93%,我们预计全年新签订单有望达到130亿
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TCL中环交流要点
TCL中环交流要点-0222 ——————————— 🌼排产及出货 1月其他一些第三方硅片企业的开工率跌到了50%以下;一体化工厂可能也因为产品转N问题,调整到了大约60%;公司开工率高达95%。 2月由于春节和复工伊始,各企业持观望态度,出货并不如一季度顺畅。公司依旧保持较高的开工率,主要系: 1)此时硅料的价格已处于相对低点,高开工率有助于分摊成本,尤其当生产成本具备竞争优势; 2)全球市场也存在观望情绪,但随着成本的稳定,产品价格不太可能进一步降低。因此,预计未来一段时间市场将有更多的生
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4Q23手机出货量跟踪
【ZJ科技硬件】4Q23手机出货量跟踪:手机市场回暖,关注新兴市场结构性机会 全球:4Q23全球出货量同比增速转正,高端及新兴市场表现亮眼。根据IDC,2023年全球智能手机出货量同比下降3.2%至11.7亿部;但随着终端品牌基本完成存货出清并开始新品拉货,4Q23同比增速转正至8%。其中:1)高端智能手机市场规模增长显著。2023年全球高端智能手机(价格在1000美元以上)出货量份额同比增长3.3ppt至14.2%,高端市场增长主要来自中国、西欧、印度以及中东和非洲(MEA)地区,其中印度高端
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酒鬼酒股东大会调研要点20240222
酒鬼酒股东大会调研要点20240222 春节动销:好于预期,终端动销同比+20~30%。分环节看,下游环节好于中上游环节:消费者扫码>终端动销>经销商出货>经销商进货。库存去化有序推进,渠道及终端信心提升。公司节前市场投入以经销商库存消化为目的,而非促进回款。 24年展望:公司仍处于调整期,节奏上希望24H1调整能够结束,Q2末达到良性,Q3、Q4开始发力。有信心实现全年恢复性增长。中期50亿/长期100亿目标不变。 区域策略:当前核心是做大做强湖南基地市场,开展精耕细作。省外打造样板市场,由点
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酒鬼酒
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光伏:从提排产到涨价格
【长江电新】光伏:从提排产到涨价格,继续坚定看多! 事件:据媒体报道,部分厂家和经销商通知,下游光伏组件即将涨价,幅度2分/W左右,而且部分组件版型出现紧缺断货。 1、此前我们认为二季度产业链部分环节涨价可期,包括组件、TOPCon电池、胶膜等。同时,N型硅料&硅片受益于TOPCon占比提升,亦有望保持相对紧平衡,溢价维持良好。当前组件涨价兑现前期逻辑,并且组件涨价最为关键,对于上游各个环节涨价都有支撑。 2、分析原因核心在于需求景气:1)欧洲库存持续去化,组件龙头反映库存预计去化至正常水平;2
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英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元
英伟达 – Tim Arcuri 下调目标价至将800美元(之前为850美元) 800美元的目标价是基于~25x P/E (维持不变)及$31.49 的CY25E EPS (之前为$33.79)。 Q1 $24B 的收入指引仅与投资者预期一致,甚至略低于,但NVDA在接近产品过渡时往往有些保守,此外,它在过去3个季度中每年的收入都比预期高~$2B,这将使其处于我们听到的数字的顶端。 我们有些惊讶的是,总供应量(库存+采购承诺+预付费供应量)实际上环比略有下降,我们从表面上看的分析得出的结论是,N
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光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善
【CT电新】光伏:胶膜龙头3月明确涨价!Q1胶膜盈利环比或改善! #胶膜龙头明确本周及下周将陆续涨价,涨幅在10%以内;据SMM数据,本周已有部分厂商涨价。 🍁涨价主要源于:需求端:3月组件排产环比增长50%以上,#胶膜龙头及部分二线接单饱满,且龙头份额超过50%。成本端:据卓创数据,节后粒子均有200-500不等价格反弹,其中光伏级粒子距前期低点共反弹1000元/吨(仍较其他牌号倒挂)。根据胶膜常规定价模式,胶膜新单价格依即期粒子价格而定,#胶膜厂有传导树脂成本上线的诉求; 🍁胶膜盈利触底
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若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速
❗重发 :若微软Azure OpenAI 服务开放,TO B应用有望全面加速【天风计算机】 事件:易点云公告与云赛智联旗下北京信诺时代签署合作协议,就微软Azure OpenAI产品矩阵形成合作。 #1月前瞻提示得到验证# 建议关注:云赛智联 神州数码 汉得信息 易点云 博彦科技 1.Microsoft Ignite China大会上提到国内企业可以通过Azure获取OpenAI API的企业级服务,构建自身的Copilot应用(类似GPTs),企业通过微软可以获取合规、安全、高可用、可微调、可
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爱旭股份交流要点-0222
爱旭股份交流要点-0222 ——————————— 🌼PERC 减值:除佛山产能外其他产能无需减值,都可以改造TOPCon。 改造规划:计划上半年启动改造,3季度-4季度改造完成,改造后会有25%的产能损耗。今年预计做到10-15GW的TOPCon产出。 改造成本:预计小几千万,可能采用LP+LECO的路线。 🌼ABC 在手订单:8.5GW,其中欧洲5GW。 销售溢价:国内溢价0.1元,国外工商业溢价0.2元,户用溢价0.3-0.4元。 效率和功率:72标准版型主流出货区间在610-615W
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迈为股份交流要点-0222
迈为股份交流要点-0222 ————————— 🌼HJT订单 23年新接订单32GW,行业40多GW;24年预计公司新接订单50GW,国内8成、海外2成,海外主要是欧美和亚洲 🌼 组件功率 目前HJT组件720-725W,3月底预计实现730-735W车间级别量产,24年HJT组件可实现740W+,相比topcon高30-35W 🌼 非硅成本 目前HJT非硅成本2毛3左右,第一阶段预计2毛(0BB+二代钢网+50%银包铜),第二阶段预计1毛8(更低银含的银包铜+精益生产),24年30%银包
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思考乐、卓越为什么又大涨
【天风轻纺 | 教育】思考乐、卓越为什么又大涨【明日天风策略会,思考乐/卓越/豆神齐聚交流】 ⚡⚡此前我们提示港股教培双星,市值潜力巨大及对近期政策,我们更应关注口吻变化;本轮教培超级行情不是政策主题,而是产业反转。今日思考乐/卓越再次异动,原因或为: 1、寒假旺季招生收款及续班数量亮眼,头部机构增长平均50%+;我们认为其为必然结果系网点重启扩张,非学科需求验证;在供给收缩且未来限制背景下,留存机构成长红利及行业固有需求刚性巨大; 2、目前资产价格仍为地板水平;譬如尽管思考乐底部上涨5倍,但对
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海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创
海光信息业绩快报:业绩超预期,持续受益AI信创【天风计算机 缪欣君团队】 1、公司发布2023业绩快报,利润增长高达57% 2023年公司预计实现收入60.12亿元,同比增长17.30%;实现归母净利润12.62亿元,同比增长57.11%;扣非归母净利润11.36亿元,同比增长51.73%。 2、四季度业绩超预期,毛利率持续提升 2023Q4单季度公司预计实现收入20.69亿元,同比增长58.54%;归母净利润3.60亿元,同比增长138.41%;扣非归母净利润2.93亿元,同比增长102.07
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【普门科技】23年业绩快报点评
【普门科技】23年业绩快报点评:业绩符合预期!未来三年利润端30%增长,医美翻倍占比持续提升,24年18倍PE,业绩估值性价比高! 【业绩】 23年:收入11.46亿(+16.55%);归母净利润3.27亿(+30.21%);扣非归母净利润3.15亿(+34.88%)。 单Q4:收入3.37亿(同比+8.71%),归母净利润1.23亿(同比+24.51%),扣非归母净利润1.26亿(+40.97%)。 【点评】 业绩符合预期,盈利能力稳健提升。23年Q4在同期四季度高基数+ff恢复期的双重压力下
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普门科技
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美亚光电:移动CT取得医疗器械注册,高端医疗影像产品再下一城
【中泰机械】美亚光电:移动CT取得医疗器械注册,高端医疗影像产品再下一城 2月22日,公司公告,“X射线计算机体层摄影设备”通过了国家药品监督管理局的审批注册,该产品由扫描架、移动工作站和附件组成,适用于成人患者头部的常规临床CT检查,注册有效期为2024年2月21日至2029年2月20日。 “X射线计算机体层摄影设备”是公司在高端医疗影像领域推出的最新系列产品,是公司高端医疗影像领域的又一突破性应用,进一步丰富了公司医疗产品线,提升了公司在高端医疗器械市场的竞争力,增强了公司的可持续发展能力,
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美亚光电
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半导体材料简评
【申万宏源化工】半导体材料简评:供应链区域化、本土化趋势持续加强,关注国内材料企业投资机会 据Reuters消息,美国政府认定中芯南方是去年为华为Mate 60 Pro代工芯片企业,宣布禁止中心南方从美国进口产品。美国商务部去年末向数十家美国供应商发函,暂停向中芯国际南部工厂出售产品。其中大部分公司此前已经停止向该工厂供货,受影响最大的是英特格Entegris。 Entegris成立于1966年,是一家专业从事半导体耗材,半导体零部件,半导体设备,电子特气和半导体化学品的公司,晶圆盒、阀门、管道
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奥特维业绩快报点评
【国金电新】奥特维业绩快报点评:业绩贴近预告上限,维持重点推荐!! 2月22日,公司发布2023年业绩快报,公司2023年实现营业收入63.04亿元,同比增长78.11%;其中Q4营业收入20.65亿元,环比增长19.92%。2023年实现归母净利润12.55亿元,同比增长76.15%;其中Q4归母净利润4.04亿元,环比增长22.86%。 ✨2023年订单增长势头强劲,多业务进展超预期: 截至2023Q3,公司新签订单为89.92亿元,同比增长75.93%,我们预计全年新签订单有望达到130亿
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TCL中环交流要点
TCL中环交流要点-0222 ——————————— 🌼排产及出货 1月其他一些第三方硅片企业的开工率跌到了50%以下;一体化工厂可能也因为产品转N问题,调整到了大约60%;公司开工率高达95%。 2月由于春节和复工伊始,各企业持观望态度,出货并不如一季度顺畅。公司依旧保持较高的开工率,主要系: 1)此时硅料的价格已处于相对低点,高开工率有助于分摊成本,尤其当生产成本具备竞争优势; 2)全球市场也存在观望情绪,但随着成本的稳定,产品价格不太可能进一步降低。因此,预计未来一段时间市场将有更多的生
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TCL中环
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4Q23手机出货量跟踪
【ZJ科技硬件】4Q23手机出货量跟踪:手机市场回暖,关注新兴市场结构性机会 全球:4Q23全球出货量同比增速转正,高端及新兴市场表现亮眼。根据IDC,2023年全球智能手机出货量同比下降3.2%至11.7亿部;但随着终端品牌基本完成存货出清并开始新品拉货,4Q23同比增速转正至8%。其中:1)高端智能手机市场规模增长显著。2023年全球高端智能手机(价格在1000美元以上)出货量份额同比增长3.3ppt至14.2%,高端市场增长主要来自中国、西欧、印度以及中东和非洲(MEA)地区,其中印度高端
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工业富联
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酒鬼酒股东大会调研要点20240222
酒鬼酒股东大会调研要点20240222 春节动销:好于预期,终端动销同比+20~30%。分环节看,下游环节好于中上游环节:消费者扫码>终端动销>经销商出货>经销商进货。库存去化有序推进,渠道及终端信心提升。公司节前市场投入以经销商库存消化为目的,而非促进回款。 24年展望:公司仍处于调整期,节奏上希望24H1调整能够结束,Q2末达到良性,Q3、Q4开始发力。有信心实现全年恢复性增长。中期50亿/长期100亿目标不变。 区域策略:当前核心是做大做强湖南基地市场,开展精耕细作。省外打造样板市场,由点
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酒鬼酒
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夜长梦山
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光伏:从提排产到涨价格
【长江电新】光伏:从提排产到涨价格,继续坚定看多! 事件:据媒体报道,部分厂家和经销商通知,下游光伏组件即将涨价,幅度2分/W左右,而且部分组件版型出现紧缺断货。 1、此前我们认为二季度产业链部分环节涨价可期,包括组件、TOPCon电池、胶膜等。同时,N型硅料&硅片受益于TOPCon占比提升,亦有望保持相对紧平衡,溢价维持良好。当前组件涨价兑现前期逻辑,并且组件涨价最为关键,对于上游各个环节涨价都有支撑。 2、分析原因核心在于需求景气:1)欧洲库存持续去化,组件龙头反映库存预计去化至正常水平;2
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