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夜长梦山
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夜长梦山
2024-02-05 22:59:26
锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心
【东吴电新】锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心,看好公司长期发展 事件:公司公告“质量回报双提升”行动方案,为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念,维护公司全体股东利益。基于对公司未来发展前景的信心及价值认可,公司将积极采取措施实施“质量回报双提升”行动方案,维护公司股价稳定,树立良好的市场形象。 #逆变器龙头聚焦主业提质增效、布局战略赛道培育中长期增长点、成长空间大。公司作为光储逆变器的龙头企业,已深耕逆变器近20载,22年全球出货量前三,品牌力已充分得到市场信赖。技术上,公司不断迭代更新
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锦浪科技
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夜长梦山
2024-02-05 22:58:50
山西资源税调整简评
#山西资源税调整简评 -------------------------------- 【#煤炭资源税】是指对煤炭企业因资源禀赋高及开发条件优越而产生超额利润所课的税负。 👉纳税人开采并销售应税煤炭按【#从价定率】办法计算缴纳资源税(14年12月起由从量计征改为从价计征),应税煤炭包括【原煤】和【洗煤】,#税率一般为【2%~10%】。 -------------------------------- 山西省司法厅于23年12月发布关于对《山西省关于资源税具体适用税率等有关事项的决定(修正草案)
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山煤国际
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夜长梦山
2024-02-05 19:07:27
建材避险策略的再次梳理
建材避险策略的再次梳理 国君建材 20240205 我们在一月初开始提示建材避险策略,策略超额相对明显,目前行业内不同公司表现分化明显,逻辑在于同样面对卖出,是否有多头愿意在强逻辑下承接,这种逻辑包括且不限于:业绩高预期, 股息率高吸引力,行业龙头地位,大市值权重等。再次梳理部分避险策略个股核心逻辑。 【北新建材】:业绩股权激励公开高承诺,23-24年市场业绩预期为35亿、44亿,对应pe13、10倍,股息率2.7%、3.4%,年初至今涨幅15.2%。 【兔宝宝】:分红+回购股东回报吸引力明显,
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北新建材
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夜长梦山
2024-02-05 19:06:43
Mini LED/Micro LED/Micro OLED多点开花,产业链如何聚焦?
【天风数据研究院】新型显示:Mini LED/Micro LED/Micro OLED多点开花,产业链如何聚焦? #MiniLED背光: Mini LED背光产品已开拓了丰富的应用场景,包含电视、显示器、笔电、平板、VR智能穿戴设备等消费电子、IT产品及车载显示产品。我们认为车载端虽然有良好的应用基础,但存在车规导入期较长等风险,电视/显示器增势明确,或进入放量阶段。据TrendForce集邦咨询预计,2024年Mini LED背光电视出货量将达621万台,至2027年出货量预估2440万台,占
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TCL科技
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夜长梦山
2024-02-05 19:04:27
医疗器械观点更新
【行业观点】 【中信建投医药】医疗器械观点更新:近期部分优质个股股价和估值有所调整,建议把握24年业绩确定性较高个股的加仓机会。 【展望全年】我们继续看好迈瑞医疗(行业龙头稳健增长、收购惠泰拓展业务天花板加快设备+IVD+耗材领域并购和国际化、完善产品矩阵,逐步向全球医疗器械龙头企业目标迈进)、惠泰医疗(多款重点产品将于24年底和25年陆续获批、迈瑞获得控制权后有望加快国际化步伐,开启新的增长曲线)、爱博医疗、时代天使、新产业等。 【当前建议】重点关注Q1有望高增长、新品新业务快速放量的个股,以
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海泰新光
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夜长梦山
2024-02-05 19:03:12
机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机1月订单更新
机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机1月订单更新 #机床 海天精工:环比12月基本持平,我们预计3.2亿左右。公司对于2024年有较为乐观的展望,尤其国外高增长有望延续 纽威数控:环比表现较好的12月变化不大,原预计的春节影响并未明显发生,我们预计2.2亿左右 科德数控:2023年新增订单同比增长65% 创世纪:环比12月基本持平,新接订单3亿左右,其中三分之二为3C相关钻攻机 亚威股份:同比增长20%,出口、面板行业精密激光加工设备表现较好 浙海德曼:环比基本持平 #刀具 华锐精密:Q4出货26
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中钨高新
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夜长梦山
2024-02-05 15:08:45
四方股份:民营二次设备龙头
【广发电新】推荐四方股份:民营二次设备龙头,高股息行稳致远 #短期:24年电网投资增速预计提高至8%,二次设备需求稳健之增长 #中期:电网加强数智化投资,我们认为核心是提高设备的可观可测可控水平。四方已通过集控站业务切入该领域,后续有望产品扩张 #长期:新型电力系统对二次设备影响大,我们测算认为十五五将成为二次设备改造大周期,四方充分受益 🔥#盈利预测与投资建议。预计23-25年归母净利润为6.29/7.30/8.48亿元,同比+15.7%/16.1%/16.2%。参考近两年现金分红比例,假设
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四方股份
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夜长梦山
2024-02-05 15:08:19
为什么当下强call中际旭创?
为什么当下强call中际旭创? (最强的成长性+周期股的估值) 1、业绩为王 ①单Q4来看,净利润超8.5亿,在激励费用、资产减值等影响下依然环增超25% ②且公司预计Q1、Q2继续高速环比增长!当下有哪个行业会有如此表现,光模块公司里面又有哪个公司基本面如此扎实 2、海外变化 ①板块核心股持续新高②海外大客户资本开支持续乐观③AI真的在海外如火如荼④泰国工厂完全可以实现100%供应,不用担心关税问题,历史即使有关税也是客户承担的,且客户找不到新的供应商,这也是稀缺 3、技术驱动 ①1.6T放量
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中际旭创
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夜长梦山
2024-02-05 15:07:11
龙净环保:股价重回紫金矿业控股权收购价
【浙商金属+汽车】龙净环保:股价重回紫金矿业控股权收购价,重视底部机会! 💎公司股价持续调整,已重回22年5月,紫金矿业控股权收购价10.80元/股。 我们认为,当前是公司的底部区间机会,重点推荐! 🌟公司基本面持续向好: 1)环保业务将进入发力期:2023火电市场迎来“小阳春”,以每百万千瓦对应2亿元大气污染治理设备合同订单计算,将在未来2-3年内带来合计近130亿元市场扩容。 龙净环保作为该领域龙头企业,将充分受益。大气治理设备属于火电建设后端环节,对于业绩贡献在时点上较晚。公司也将力争
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龙净环保
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夜长梦山
2024-02-05 11:57:54
璞泰来:负极基本筑底
【CT电新】璞泰来:负极基本筑底,隔膜+设备持续赋能 🍁负极业务基本见底,24年逐季好转。公司23年负极盈利出现了前高后低的情况,一方面由于高价库存带来的资产减值(主要在下半年体现),另一方面来源于负极供需反转导致行业的普遍降价,负极盈利承压。但目前来看,中高端客户的存货在逐步消纳,减值的压力减轻,同时从新一轮的谈价情况来看今年价格下降的幅度会平缓,公司的负极业务已基本见底,叠加四川低成本产能逐步上量,之后将逐季好转。我们预计24年出货25万吨(一季度3-4万吨)。 🍁隔膜业务占比显著提高,
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璞泰来
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夜长梦山
2024-02-05 11:57:37
CXO板块动态跟踪
【天风医药杨松团队】CXO板块动态跟踪:相关法案尚处早期阶段,外部因素预计对板块业务影响较小 🌹药明康德:公司于2024年2月4日发布公告再次就某项最近提交美国众议院和美国参议院的拟议立法草案中药明康德被提及的有关事项进行说明和澄清;公司既没有人类基因组学业务,公司现有各类业务也不会收集人类基因组数据,而且公司与任何政府或其军事组织均无任何关联关系;公司坚信,药明康德在过去没有、现在和未来都不会对任何国家构成国家安全风险,因此不应在草案中被预定义为“予以关注的生物技术公司”;公司将继续与咨询顾
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药明康德
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夜长梦山
2024-02-05 11:56:50
欢乐家草根调研
【欢乐家草根调研】水果罐头进入零食很忙,新品铺货快速推进240205 罐头新品首发落地零食很忙,有望与更多量贩零食渠道展开合作。近期我们在湖北武汉进行了草根调研,目前观察到欢乐家两款水果罐头(黄桃罐头和橘子罐头)已经在零食很忙正式上线。两款产品单价均为3.9元/瓶,净含量235克,固形物含量≥50%。相较于公司传统的瓶装256克和900克等规格的欢乐家罐头产品,量贩零食产品为玻璃透明的圆罐装,包装更小巧,使用了最新的欢乐家logo形象,整体外观偏休闲化、年轻化。 我们认为:1)公司快速推进与量贩
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欢乐家
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夜长梦山
2024-02-05 11:56:32
拿着水电过年,节后再找机会
【近期路演小结】拿着水电过年,节后再找机会 【火电】年报业绩预告交易结束,下一个交易点是4月一季报 1、1月业绩预告的火电公司中,除了华能以外全部在我们的预期内(国电、华电、浙能、皖能、申能、苏国信等)。 2、市场对3月煤价暴跌的交易机会有普遍期待,但我们认为这并不重要,“煤电联动”长期存在且无法解耦。后续关键交易点:4月的一季报、6月的24夏季缺电力/限电。3、近期需留意H比A多的3个交易日,3个A+H大火电如有异动会比较被动。 4、标的:存在预期差的粤电、宝新更有性价比(正如我们在23年初强
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三峰环境
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夜长梦山
2024-02-05 11:56:03
凯因科技
凯因科技 近期调整非常剧烈,确实整体市场风格对小市值公司不太友好。我们无法左右整体市场风格,但还是做下基本面更新。23年收入30%增长,利润40%增长,24年我们预计1.8-2亿利润,现在33亿市值,PE仅不到18X。账上还有10亿现金。当前创新药凯立唯快速放量,长效干扰素到了III期临床统计数据的阶段。我们认为向上空间足够。 大家周末看到定增,讨论和争议比较大,认为公司账上还有11亿现金,定增有点奇怪。对此公司的回复如下,核心是发了预案并不是马上定增,可能要比较久才能落地,公司先在过期之前把这
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凯因科技
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夜长梦山
2024-02-05 11:55:21
【中联重科】近期交流精华
【中联重科】近期交流精华 👉 海外市场:23年海外贡献公司40%营收,同比翻倍以上增长,贡献60%利润,预计24年海外收入超过50%。2024年公司海外收入目标增长翻倍。 👉 混凝土机械:2023年海外市场需求323亿元,同比增长7.3%,中联海外市场收入同比增长约60%。国内搅拌站、泵送机械、搅拌车市占率保持第一梯队,预计2024年国内工程机械市场或将迎来加速筑底态势。 👉 土方机械:2023年挖机行业国内下滑40%,出口下滑4%,中联挖机逆势增长超过90%,国内增长超过7成,海外实现翻
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中联重科
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锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心
【东吴电新】锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心,看好公司长期发展 事件:公司公告“质量回报双提升”行动方案,为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念,维护公司全体股东利益。基于对公司未来发展前景的信心及价值认可,公司将积极采取措施实施“质量回报双提升”行动方案,维护公司股价稳定,树立良好的市场形象。 #逆变器龙头聚焦主业提质增效、布局战略赛道培育中长期增长点、成长空间大。公司作为光储逆变器的龙头企业,已深耕逆变器近20载,22年全球出货量前三,品牌力已充分得到市场信赖。技术上,公司不断迭代更新
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锦浪科技
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2024-02-05 22:58:50
山西资源税调整简评
#山西资源税调整简评 -------------------------------- 【#煤炭资源税】是指对煤炭企业因资源禀赋高及开发条件优越而产生超额利润所课的税负。 👉纳税人开采并销售应税煤炭按【#从价定率】办法计算缴纳资源税(14年12月起由从量计征改为从价计征),应税煤炭包括【原煤】和【洗煤】,#税率一般为【2%~10%】。 -------------------------------- 山西省司法厅于23年12月发布关于对《山西省关于资源税具体适用税率等有关事项的决定(修正草案)
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山煤国际
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2024-02-05 19:07:27
建材避险策略的再次梳理
建材避险策略的再次梳理 国君建材 20240205 我们在一月初开始提示建材避险策略,策略超额相对明显,目前行业内不同公司表现分化明显,逻辑在于同样面对卖出,是否有多头愿意在强逻辑下承接,这种逻辑包括且不限于:业绩高预期, 股息率高吸引力,行业龙头地位,大市值权重等。再次梳理部分避险策略个股核心逻辑。 【北新建材】:业绩股权激励公开高承诺,23-24年市场业绩预期为35亿、44亿,对应pe13、10倍,股息率2.7%、3.4%,年初至今涨幅15.2%。 【兔宝宝】:分红+回购股东回报吸引力明显,
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北新建材
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Mini LED/Micro LED/Micro OLED多点开花,产业链如何聚焦?
【天风数据研究院】新型显示:Mini LED/Micro LED/Micro OLED多点开花,产业链如何聚焦? #MiniLED背光: Mini LED背光产品已开拓了丰富的应用场景,包含电视、显示器、笔电、平板、VR智能穿戴设备等消费电子、IT产品及车载显示产品。我们认为车载端虽然有良好的应用基础,但存在车规导入期较长等风险,电视/显示器增势明确,或进入放量阶段。据TrendForce集邦咨询预计,2024年Mini LED背光电视出货量将达621万台,至2027年出货量预估2440万台,占
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TCL科技
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医疗器械观点更新
【行业观点】 【中信建投医药】医疗器械观点更新:近期部分优质个股股价和估值有所调整,建议把握24年业绩确定性较高个股的加仓机会。 【展望全年】我们继续看好迈瑞医疗(行业龙头稳健增长、收购惠泰拓展业务天花板加快设备+IVD+耗材领域并购和国际化、完善产品矩阵,逐步向全球医疗器械龙头企业目标迈进)、惠泰医疗(多款重点产品将于24年底和25年陆续获批、迈瑞获得控制权后有望加快国际化步伐,开启新的增长曲线)、爱博医疗、时代天使、新产业等。 【当前建议】重点关注Q1有望高增长、新品新业务快速放量的个股,以
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机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机1月订单更新
机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机1月订单更新 #机床 海天精工:环比12月基本持平,我们预计3.2亿左右。公司对于2024年有较为乐观的展望,尤其国外高增长有望延续 纽威数控:环比表现较好的12月变化不大,原预计的春节影响并未明显发生,我们预计2.2亿左右 科德数控:2023年新增订单同比增长65% 创世纪:环比12月基本持平,新接订单3亿左右,其中三分之二为3C相关钻攻机 亚威股份:同比增长20%,出口、面板行业精密激光加工设备表现较好 浙海德曼:环比基本持平 #刀具 华锐精密:Q4出货26
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四方股份:民营二次设备龙头
【广发电新】推荐四方股份:民营二次设备龙头,高股息行稳致远 #短期:24年电网投资增速预计提高至8%,二次设备需求稳健之增长 #中期:电网加强数智化投资,我们认为核心是提高设备的可观可测可控水平。四方已通过集控站业务切入该领域,后续有望产品扩张 #长期:新型电力系统对二次设备影响大,我们测算认为十五五将成为二次设备改造大周期,四方充分受益 🔥#盈利预测与投资建议。预计23-25年归母净利润为6.29/7.30/8.48亿元,同比+15.7%/16.1%/16.2%。参考近两年现金分红比例,假设
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四方股份
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为什么当下强call中际旭创?
为什么当下强call中际旭创? (最强的成长性+周期股的估值) 1、业绩为王 ①单Q4来看,净利润超8.5亿,在激励费用、资产减值等影响下依然环增超25% ②且公司预计Q1、Q2继续高速环比增长!当下有哪个行业会有如此表现,光模块公司里面又有哪个公司基本面如此扎实 2、海外变化 ①板块核心股持续新高②海外大客户资本开支持续乐观③AI真的在海外如火如荼④泰国工厂完全可以实现100%供应,不用担心关税问题,历史即使有关税也是客户承担的,且客户找不到新的供应商,这也是稀缺 3、技术驱动 ①1.6T放量
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中际旭创
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龙净环保:股价重回紫金矿业控股权收购价
【浙商金属+汽车】龙净环保:股价重回紫金矿业控股权收购价,重视底部机会! 💎公司股价持续调整,已重回22年5月,紫金矿业控股权收购价10.80元/股。 我们认为,当前是公司的底部区间机会,重点推荐! 🌟公司基本面持续向好: 1)环保业务将进入发力期:2023火电市场迎来“小阳春”,以每百万千瓦对应2亿元大气污染治理设备合同订单计算,将在未来2-3年内带来合计近130亿元市场扩容。 龙净环保作为该领域龙头企业,将充分受益。大气治理设备属于火电建设后端环节,对于业绩贡献在时点上较晚。公司也将力争
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龙净环保
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璞泰来:负极基本筑底
【CT电新】璞泰来:负极基本筑底,隔膜+设备持续赋能 🍁负极业务基本见底,24年逐季好转。公司23年负极盈利出现了前高后低的情况,一方面由于高价库存带来的资产减值(主要在下半年体现),另一方面来源于负极供需反转导致行业的普遍降价,负极盈利承压。但目前来看,中高端客户的存货在逐步消纳,减值的压力减轻,同时从新一轮的谈价情况来看今年价格下降的幅度会平缓,公司的负极业务已基本见底,叠加四川低成本产能逐步上量,之后将逐季好转。我们预计24年出货25万吨(一季度3-4万吨)。 🍁隔膜业务占比显著提高,
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璞泰来
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CXO板块动态跟踪
【天风医药杨松团队】CXO板块动态跟踪:相关法案尚处早期阶段,外部因素预计对板块业务影响较小 🌹药明康德:公司于2024年2月4日发布公告再次就某项最近提交美国众议院和美国参议院的拟议立法草案中药明康德被提及的有关事项进行说明和澄清;公司既没有人类基因组学业务,公司现有各类业务也不会收集人类基因组数据,而且公司与任何政府或其军事组织均无任何关联关系;公司坚信,药明康德在过去没有、现在和未来都不会对任何国家构成国家安全风险,因此不应在草案中被预定义为“予以关注的生物技术公司”;公司将继续与咨询顾
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欢乐家草根调研
【欢乐家草根调研】水果罐头进入零食很忙,新品铺货快速推进240205 罐头新品首发落地零食很忙,有望与更多量贩零食渠道展开合作。近期我们在湖北武汉进行了草根调研,目前观察到欢乐家两款水果罐头(黄桃罐头和橘子罐头)已经在零食很忙正式上线。两款产品单价均为3.9元/瓶,净含量235克,固形物含量≥50%。相较于公司传统的瓶装256克和900克等规格的欢乐家罐头产品,量贩零食产品为玻璃透明的圆罐装,包装更小巧,使用了最新的欢乐家logo形象,整体外观偏休闲化、年轻化。 我们认为:1)公司快速推进与量贩
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拿着水电过年,节后再找机会
【近期路演小结】拿着水电过年,节后再找机会 【火电】年报业绩预告交易结束,下一个交易点是4月一季报 1、1月业绩预告的火电公司中,除了华能以外全部在我们的预期内(国电、华电、浙能、皖能、申能、苏国信等)。 2、市场对3月煤价暴跌的交易机会有普遍期待,但我们认为这并不重要,“煤电联动”长期存在且无法解耦。后续关键交易点:4月的一季报、6月的24夏季缺电力/限电。3、近期需留意H比A多的3个交易日,3个A+H大火电如有异动会比较被动。 4、标的:存在预期差的粤电、宝新更有性价比(正如我们在23年初强
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凯因科技
凯因科技 近期调整非常剧烈,确实整体市场风格对小市值公司不太友好。我们无法左右整体市场风格,但还是做下基本面更新。23年收入30%增长,利润40%增长,24年我们预计1.8-2亿利润,现在33亿市值,PE仅不到18X。账上还有10亿现金。当前创新药凯立唯快速放量,长效干扰素到了III期临床统计数据的阶段。我们认为向上空间足够。 大家周末看到定增,讨论和争议比较大,认为公司账上还有11亿现金,定增有点奇怪。对此公司的回复如下,核心是发了预案并不是马上定增,可能要比较久才能落地,公司先在过期之前把这
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【中联重科】近期交流精华
【中联重科】近期交流精华 👉 海外市场:23年海外贡献公司40%营收,同比翻倍以上增长,贡献60%利润,预计24年海外收入超过50%。2024年公司海外收入目标增长翻倍。 👉 混凝土机械:2023年海外市场需求323亿元,同比增长7.3%,中联海外市场收入同比增长约60%。国内搅拌站、泵送机械、搅拌车市占率保持第一梯队,预计2024年国内工程机械市场或将迎来加速筑底态势。 👉 土方机械:2023年挖机行业国内下滑40%,出口下滑4%,中联挖机逆势增长超过90%,国内增长超过7成,海外实现翻
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锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心
【东吴电新】锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心,看好公司长期发展 事件:公司公告“质量回报双提升”行动方案,为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念,维护公司全体股东利益。基于对公司未来发展前景的信心及价值认可,公司将积极采取措施实施“质量回报双提升”行动方案,维护公司股价稳定,树立良好的市场形象。 #逆变器龙头聚焦主业提质增效、布局战略赛道培育中长期增长点、成长空间大。公司作为光储逆变器的龙头企业,已深耕逆变器近20载,22年全球出货量前三,品牌力已充分得到市场信赖。技术上,公司不断迭代更新
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山西资源税调整简评
#山西资源税调整简评 -------------------------------- 【#煤炭资源税】是指对煤炭企业因资源禀赋高及开发条件优越而产生超额利润所课的税负。 👉纳税人开采并销售应税煤炭按【#从价定率】办法计算缴纳资源税(14年12月起由从量计征改为从价计征),应税煤炭包括【原煤】和【洗煤】,#税率一般为【2%~10%】。 -------------------------------- 山西省司法厅于23年12月发布关于对《山西省关于资源税具体适用税率等有关事项的决定(修正草案)
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2024-02-05 19:07:27
建材避险策略的再次梳理
建材避险策略的再次梳理 国君建材 20240205 我们在一月初开始提示建材避险策略,策略超额相对明显,目前行业内不同公司表现分化明显,逻辑在于同样面对卖出,是否有多头愿意在强逻辑下承接,这种逻辑包括且不限于:业绩高预期, 股息率高吸引力,行业龙头地位,大市值权重等。再次梳理部分避险策略个股核心逻辑。 【北新建材】:业绩股权激励公开高承诺,23-24年市场业绩预期为35亿、44亿,对应pe13、10倍,股息率2.7%、3.4%,年初至今涨幅15.2%。 【兔宝宝】:分红+回购股东回报吸引力明显,
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北新建材
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25.76
夜长梦山
2024-02-05 19:06:43
Mini LED/Micro LED/Micro OLED多点开花,产业链如何聚焦?
【天风数据研究院】新型显示:Mini LED/Micro LED/Micro OLED多点开花,产业链如何聚焦? #MiniLED背光: Mini LED背光产品已开拓了丰富的应用场景,包含电视、显示器、笔电、平板、VR智能穿戴设备等消费电子、IT产品及车载显示产品。我们认为车载端虽然有良好的应用基础,但存在车规导入期较长等风险,电视/显示器增势明确,或进入放量阶段。据TrendForce集邦咨询预计,2024年Mini LED背光电视出货量将达621万台,至2027年出货量预估2440万台,占
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TCL科技
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夜长梦山
2024-02-05 19:04:27
医疗器械观点更新
【行业观点】 【中信建投医药】医疗器械观点更新:近期部分优质个股股价和估值有所调整,建议把握24年业绩确定性较高个股的加仓机会。 【展望全年】我们继续看好迈瑞医疗(行业龙头稳健增长、收购惠泰拓展业务天花板加快设备+IVD+耗材领域并购和国际化、完善产品矩阵,逐步向全球医疗器械龙头企业目标迈进)、惠泰医疗(多款重点产品将于24年底和25年陆续获批、迈瑞获得控制权后有望加快国际化步伐,开启新的增长曲线)、爱博医疗、时代天使、新产业等。 【当前建议】重点关注Q1有望高增长、新品新业务快速放量的个股,以
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海泰新光
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夜长梦山
2024-02-05 19:03:12
机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机1月订单更新
机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机1月订单更新 #机床 海天精工:环比12月基本持平,我们预计3.2亿左右。公司对于2024年有较为乐观的展望,尤其国外高增长有望延续 纽威数控:环比表现较好的12月变化不大,原预计的春节影响并未明显发生,我们预计2.2亿左右 科德数控:2023年新增订单同比增长65% 创世纪:环比12月基本持平,新接订单3亿左右,其中三分之二为3C相关钻攻机 亚威股份:同比增长20%,出口、面板行业精密激光加工设备表现较好 浙海德曼:环比基本持平 #刀具 华锐精密:Q4出货26
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中钨高新
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夜长梦山
2024-02-05 15:08:45
四方股份:民营二次设备龙头
【广发电新】推荐四方股份:民营二次设备龙头,高股息行稳致远 #短期:24年电网投资增速预计提高至8%,二次设备需求稳健之增长 #中期:电网加强数智化投资,我们认为核心是提高设备的可观可测可控水平。四方已通过集控站业务切入该领域,后续有望产品扩张 #长期:新型电力系统对二次设备影响大,我们测算认为十五五将成为二次设备改造大周期,四方充分受益 🔥#盈利预测与投资建议。预计23-25年归母净利润为6.29/7.30/8.48亿元,同比+15.7%/16.1%/16.2%。参考近两年现金分红比例,假设
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四方股份
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夜长梦山
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为什么当下强call中际旭创?
为什么当下强call中际旭创? (最强的成长性+周期股的估值) 1、业绩为王 ①单Q4来看,净利润超8.5亿,在激励费用、资产减值等影响下依然环增超25% ②且公司预计Q1、Q2继续高速环比增长!当下有哪个行业会有如此表现,光模块公司里面又有哪个公司基本面如此扎实 2、海外变化 ①板块核心股持续新高②海外大客户资本开支持续乐观③AI真的在海外如火如荼④泰国工厂完全可以实现100%供应,不用担心关税问题,历史即使有关税也是客户承担的,且客户找不到新的供应商,这也是稀缺 3、技术驱动 ①1.6T放量
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中际旭创
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夜长梦山
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龙净环保:股价重回紫金矿业控股权收购价
【浙商金属+汽车】龙净环保:股价重回紫金矿业控股权收购价,重视底部机会! 💎公司股价持续调整,已重回22年5月,紫金矿业控股权收购价10.80元/股。 我们认为,当前是公司的底部区间机会,重点推荐! 🌟公司基本面持续向好: 1)环保业务将进入发力期:2023火电市场迎来“小阳春”,以每百万千瓦对应2亿元大气污染治理设备合同订单计算,将在未来2-3年内带来合计近130亿元市场扩容。 龙净环保作为该领域龙头企业,将充分受益。大气治理设备属于火电建设后端环节,对于业绩贡献在时点上较晚。公司也将力争
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龙净环保
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夜长梦山
2024-02-05 11:57:54
璞泰来:负极基本筑底
【CT电新】璞泰来:负极基本筑底,隔膜+设备持续赋能 🍁负极业务基本见底,24年逐季好转。公司23年负极盈利出现了前高后低的情况,一方面由于高价库存带来的资产减值(主要在下半年体现),另一方面来源于负极供需反转导致行业的普遍降价,负极盈利承压。但目前来看,中高端客户的存货在逐步消纳,减值的压力减轻,同时从新一轮的谈价情况来看今年价格下降的幅度会平缓,公司的负极业务已基本见底,叠加四川低成本产能逐步上量,之后将逐季好转。我们预计24年出货25万吨(一季度3-4万吨)。 🍁隔膜业务占比显著提高,
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璞泰来
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夜长梦山
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CXO板块动态跟踪
【天风医药杨松团队】CXO板块动态跟踪:相关法案尚处早期阶段,外部因素预计对板块业务影响较小 🌹药明康德:公司于2024年2月4日发布公告再次就某项最近提交美国众议院和美国参议院的拟议立法草案中药明康德被提及的有关事项进行说明和澄清;公司既没有人类基因组学业务,公司现有各类业务也不会收集人类基因组数据,而且公司与任何政府或其军事组织均无任何关联关系;公司坚信,药明康德在过去没有、现在和未来都不会对任何国家构成国家安全风险,因此不应在草案中被预定义为“予以关注的生物技术公司”;公司将继续与咨询顾
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药明康德
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夜长梦山
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欢乐家草根调研
【欢乐家草根调研】水果罐头进入零食很忙,新品铺货快速推进240205 罐头新品首发落地零食很忙,有望与更多量贩零食渠道展开合作。近期我们在湖北武汉进行了草根调研,目前观察到欢乐家两款水果罐头(黄桃罐头和橘子罐头)已经在零食很忙正式上线。两款产品单价均为3.9元/瓶,净含量235克,固形物含量≥50%。相较于公司传统的瓶装256克和900克等规格的欢乐家罐头产品,量贩零食产品为玻璃透明的圆罐装,包装更小巧,使用了最新的欢乐家logo形象,整体外观偏休闲化、年轻化。 我们认为:1)公司快速推进与量贩
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欢乐家
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拿着水电过年,节后再找机会
【近期路演小结】拿着水电过年,节后再找机会 【火电】年报业绩预告交易结束,下一个交易点是4月一季报 1、1月业绩预告的火电公司中,除了华能以外全部在我们的预期内(国电、华电、浙能、皖能、申能、苏国信等)。 2、市场对3月煤价暴跌的交易机会有普遍期待,但我们认为这并不重要,“煤电联动”长期存在且无法解耦。后续关键交易点:4月的一季报、6月的24夏季缺电力/限电。3、近期需留意H比A多的3个交易日,3个A+H大火电如有异动会比较被动。 4、标的:存在预期差的粤电、宝新更有性价比(正如我们在23年初强
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三峰环境
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夜长梦山
2024-02-05 11:56:03
凯因科技
凯因科技 近期调整非常剧烈,确实整体市场风格对小市值公司不太友好。我们无法左右整体市场风格,但还是做下基本面更新。23年收入30%增长,利润40%增长,24年我们预计1.8-2亿利润,现在33亿市值,PE仅不到18X。账上还有10亿现金。当前创新药凯立唯快速放量,长效干扰素到了III期临床统计数据的阶段。我们认为向上空间足够。 大家周末看到定增,讨论和争议比较大,认为公司账上还有11亿现金,定增有点奇怪。对此公司的回复如下,核心是发了预案并不是马上定增,可能要比较久才能落地,公司先在过期之前把这
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凯因科技
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夜长梦山
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【中联重科】近期交流精华
【中联重科】近期交流精华 👉 海外市场:23年海外贡献公司40%营收,同比翻倍以上增长,贡献60%利润,预计24年海外收入超过50%。2024年公司海外收入目标增长翻倍。 👉 混凝土机械:2023年海外市场需求323亿元,同比增长7.3%,中联海外市场收入同比增长约60%。国内搅拌站、泵送机械、搅拌车市占率保持第一梯队,预计2024年国内工程机械市场或将迎来加速筑底态势。 👉 土方机械:2023年挖机行业国内下滑40%,出口下滑4%,中联挖机逆势增长超过90%,国内增长超过7成,海外实现翻
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中联重科
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夜长梦山
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锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心
【东吴电新】锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心,看好公司长期发展 事件:公司公告“质量回报双提升”行动方案,为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念,维护公司全体股东利益。基于对公司未来发展前景的信心及价值认可,公司将积极采取措施实施“质量回报双提升”行动方案,维护公司股价稳定,树立良好的市场形象。 #逆变器龙头聚焦主业提质增效、布局战略赛道培育中长期增长点、成长空间大。公司作为光储逆变器的龙头企业,已深耕逆变器近20载,22年全球出货量前三,品牌力已充分得到市场信赖。技术上,公司不断迭代更新
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锦浪科技
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夜长梦山
2024-02-05 22:58:50
山西资源税调整简评
#山西资源税调整简评 -------------------------------- 【#煤炭资源税】是指对煤炭企业因资源禀赋高及开发条件优越而产生超额利润所课的税负。 👉纳税人开采并销售应税煤炭按【#从价定率】办法计算缴纳资源税(14年12月起由从量计征改为从价计征),应税煤炭包括【原煤】和【洗煤】,#税率一般为【2%~10%】。 -------------------------------- 山西省司法厅于23年12月发布关于对《山西省关于资源税具体适用税率等有关事项的决定(修正草案)
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山煤国际
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建材避险策略的再次梳理
建材避险策略的再次梳理 国君建材 20240205 我们在一月初开始提示建材避险策略,策略超额相对明显,目前行业内不同公司表现分化明显,逻辑在于同样面对卖出,是否有多头愿意在强逻辑下承接,这种逻辑包括且不限于:业绩高预期, 股息率高吸引力,行业龙头地位,大市值权重等。再次梳理部分避险策略个股核心逻辑。 【北新建材】:业绩股权激励公开高承诺,23-24年市场业绩预期为35亿、44亿,对应pe13、10倍,股息率2.7%、3.4%,年初至今涨幅15.2%。 【兔宝宝】:分红+回购股东回报吸引力明显,
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Mini LED/Micro LED/Micro OLED多点开花,产业链如何聚焦?
【天风数据研究院】新型显示:Mini LED/Micro LED/Micro OLED多点开花,产业链如何聚焦? #MiniLED背光: Mini LED背光产品已开拓了丰富的应用场景,包含电视、显示器、笔电、平板、VR智能穿戴设备等消费电子、IT产品及车载显示产品。我们认为车载端虽然有良好的应用基础,但存在车规导入期较长等风险,电视/显示器增势明确,或进入放量阶段。据TrendForce集邦咨询预计,2024年Mini LED背光电视出货量将达621万台,至2027年出货量预估2440万台,占
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TCL科技
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医疗器械观点更新
【行业观点】 【中信建投医药】医疗器械观点更新:近期部分优质个股股价和估值有所调整,建议把握24年业绩确定性较高个股的加仓机会。 【展望全年】我们继续看好迈瑞医疗(行业龙头稳健增长、收购惠泰拓展业务天花板加快设备+IVD+耗材领域并购和国际化、完善产品矩阵,逐步向全球医疗器械龙头企业目标迈进)、惠泰医疗(多款重点产品将于24年底和25年陆续获批、迈瑞获得控制权后有望加快国际化步伐,开启新的增长曲线)、爱博医疗、时代天使、新产业等。 【当前建议】重点关注Q1有望高增长、新品新业务快速放量的个股,以
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机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机1月订单更新
机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机1月订单更新 #机床 海天精工:环比12月基本持平,我们预计3.2亿左右。公司对于2024年有较为乐观的展望,尤其国外高增长有望延续 纽威数控:环比表现较好的12月变化不大,原预计的春节影响并未明显发生,我们预计2.2亿左右 科德数控:2023年新增订单同比增长65% 创世纪:环比12月基本持平,新接订单3亿左右,其中三分之二为3C相关钻攻机 亚威股份:同比增长20%,出口、面板行业精密激光加工设备表现较好 浙海德曼:环比基本持平 #刀具 华锐精密:Q4出货26
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中钨高新
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四方股份:民营二次设备龙头
【广发电新】推荐四方股份:民营二次设备龙头,高股息行稳致远 #短期:24年电网投资增速预计提高至8%,二次设备需求稳健之增长 #中期:电网加强数智化投资,我们认为核心是提高设备的可观可测可控水平。四方已通过集控站业务切入该领域,后续有望产品扩张 #长期:新型电力系统对二次设备影响大,我们测算认为十五五将成为二次设备改造大周期,四方充分受益 🔥#盈利预测与投资建议。预计23-25年归母净利润为6.29/7.30/8.48亿元,同比+15.7%/16.1%/16.2%。参考近两年现金分红比例,假设
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为什么当下强call中际旭创?
为什么当下强call中际旭创? (最强的成长性+周期股的估值) 1、业绩为王 ①单Q4来看,净利润超8.5亿,在激励费用、资产减值等影响下依然环增超25% ②且公司预计Q1、Q2继续高速环比增长!当下有哪个行业会有如此表现,光模块公司里面又有哪个公司基本面如此扎实 2、海外变化 ①板块核心股持续新高②海外大客户资本开支持续乐观③AI真的在海外如火如荼④泰国工厂完全可以实现100%供应,不用担心关税问题,历史即使有关税也是客户承担的,且客户找不到新的供应商,这也是稀缺 3、技术驱动 ①1.6T放量
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龙净环保:股价重回紫金矿业控股权收购价
【浙商金属+汽车】龙净环保:股价重回紫金矿业控股权收购价,重视底部机会! 💎公司股价持续调整,已重回22年5月,紫金矿业控股权收购价10.80元/股。 我们认为,当前是公司的底部区间机会,重点推荐! 🌟公司基本面持续向好: 1)环保业务将进入发力期:2023火电市场迎来“小阳春”,以每百万千瓦对应2亿元大气污染治理设备合同订单计算,将在未来2-3年内带来合计近130亿元市场扩容。 龙净环保作为该领域龙头企业,将充分受益。大气治理设备属于火电建设后端环节,对于业绩贡献在时点上较晚。公司也将力争
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璞泰来:负极基本筑底
【CT电新】璞泰来:负极基本筑底,隔膜+设备持续赋能 🍁负极业务基本见底,24年逐季好转。公司23年负极盈利出现了前高后低的情况,一方面由于高价库存带来的资产减值(主要在下半年体现),另一方面来源于负极供需反转导致行业的普遍降价,负极盈利承压。但目前来看,中高端客户的存货在逐步消纳,减值的压力减轻,同时从新一轮的谈价情况来看今年价格下降的幅度会平缓,公司的负极业务已基本见底,叠加四川低成本产能逐步上量,之后将逐季好转。我们预计24年出货25万吨(一季度3-4万吨)。 🍁隔膜业务占比显著提高,
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璞泰来
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CXO板块动态跟踪
【天风医药杨松团队】CXO板块动态跟踪:相关法案尚处早期阶段,外部因素预计对板块业务影响较小 🌹药明康德:公司于2024年2月4日发布公告再次就某项最近提交美国众议院和美国参议院的拟议立法草案中药明康德被提及的有关事项进行说明和澄清;公司既没有人类基因组学业务,公司现有各类业务也不会收集人类基因组数据,而且公司与任何政府或其军事组织均无任何关联关系;公司坚信,药明康德在过去没有、现在和未来都不会对任何国家构成国家安全风险,因此不应在草案中被预定义为“予以关注的生物技术公司”;公司将继续与咨询顾
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欢乐家草根调研
【欢乐家草根调研】水果罐头进入零食很忙,新品铺货快速推进240205 罐头新品首发落地零食很忙,有望与更多量贩零食渠道展开合作。近期我们在湖北武汉进行了草根调研,目前观察到欢乐家两款水果罐头(黄桃罐头和橘子罐头)已经在零食很忙正式上线。两款产品单价均为3.9元/瓶,净含量235克,固形物含量≥50%。相较于公司传统的瓶装256克和900克等规格的欢乐家罐头产品,量贩零食产品为玻璃透明的圆罐装,包装更小巧,使用了最新的欢乐家logo形象,整体外观偏休闲化、年轻化。 我们认为:1)公司快速推进与量贩
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拿着水电过年,节后再找机会
【近期路演小结】拿着水电过年,节后再找机会 【火电】年报业绩预告交易结束,下一个交易点是4月一季报 1、1月业绩预告的火电公司中,除了华能以外全部在我们的预期内(国电、华电、浙能、皖能、申能、苏国信等)。 2、市场对3月煤价暴跌的交易机会有普遍期待,但我们认为这并不重要,“煤电联动”长期存在且无法解耦。后续关键交易点:4月的一季报、6月的24夏季缺电力/限电。3、近期需留意H比A多的3个交易日,3个A+H大火电如有异动会比较被动。 4、标的:存在预期差的粤电、宝新更有性价比(正如我们在23年初强
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凯因科技
凯因科技 近期调整非常剧烈,确实整体市场风格对小市值公司不太友好。我们无法左右整体市场风格,但还是做下基本面更新。23年收入30%增长,利润40%增长,24年我们预计1.8-2亿利润,现在33亿市值,PE仅不到18X。账上还有10亿现金。当前创新药凯立唯快速放量,长效干扰素到了III期临床统计数据的阶段。我们认为向上空间足够。 大家周末看到定增,讨论和争议比较大,认为公司账上还有11亿现金,定增有点奇怪。对此公司的回复如下,核心是发了预案并不是马上定增,可能要比较久才能落地,公司先在过期之前把这
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【中联重科】近期交流精华
【中联重科】近期交流精华 👉 海外市场:23年海外贡献公司40%营收,同比翻倍以上增长,贡献60%利润,预计24年海外收入超过50%。2024年公司海外收入目标增长翻倍。 👉 混凝土机械:2023年海外市场需求323亿元,同比增长7.3%,中联海外市场收入同比增长约60%。国内搅拌站、泵送机械、搅拌车市占率保持第一梯队,预计2024年国内工程机械市场或将迎来加速筑底态势。 👉 土方机械:2023年挖机行业国内下滑40%,出口下滑4%,中联挖机逆势增长超过90%,国内增长超过7成,海外实现翻
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锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心
【东吴电新】锦浪科技:质量回报双提升方案彰显信心,看好公司长期发展 事件:公司公告“质量回报双提升”行动方案,为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念,维护公司全体股东利益。基于对公司未来发展前景的信心及价值认可,公司将积极采取措施实施“质量回报双提升”行动方案,维护公司股价稳定,树立良好的市场形象。 #逆变器龙头聚焦主业提质增效、布局战略赛道培育中长期增长点、成长空间大。公司作为光储逆变器的龙头企业,已深耕逆变器近20载,22年全球出货量前三,品牌力已充分得到市场信赖。技术上,公司不断迭代更新
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山西资源税调整简评
#山西资源税调整简评 -------------------------------- 【#煤炭资源税】是指对煤炭企业因资源禀赋高及开发条件优越而产生超额利润所课的税负。 👉纳税人开采并销售应税煤炭按【#从价定率】办法计算缴纳资源税(14年12月起由从量计征改为从价计征),应税煤炭包括【原煤】和【洗煤】,#税率一般为【2%~10%】。 -------------------------------- 山西省司法厅于23年12月发布关于对《山西省关于资源税具体适用税率等有关事项的决定(修正草案)
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建材避险策略的再次梳理
建材避险策略的再次梳理 国君建材 20240205 我们在一月初开始提示建材避险策略,策略超额相对明显,目前行业内不同公司表现分化明显,逻辑在于同样面对卖出,是否有多头愿意在强逻辑下承接,这种逻辑包括且不限于:业绩高预期, 股息率高吸引力,行业龙头地位,大市值权重等。再次梳理部分避险策略个股核心逻辑。 【北新建材】:业绩股权激励公开高承诺,23-24年市场业绩预期为35亿、44亿,对应pe13、10倍,股息率2.7%、3.4%,年初至今涨幅15.2%。 【兔宝宝】:分红+回购股东回报吸引力明显,
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Mini LED/Micro LED/Micro OLED多点开花,产业链如何聚焦?
【天风数据研究院】新型显示:Mini LED/Micro LED/Micro OLED多点开花,产业链如何聚焦? #MiniLED背光: Mini LED背光产品已开拓了丰富的应用场景,包含电视、显示器、笔电、平板、VR智能穿戴设备等消费电子、IT产品及车载显示产品。我们认为车载端虽然有良好的应用基础,但存在车规导入期较长等风险,电视/显示器增势明确,或进入放量阶段。据TrendForce集邦咨询预计,2024年Mini LED背光电视出货量将达621万台,至2027年出货量预估2440万台,占
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医疗器械观点更新
【行业观点】 【中信建投医药】医疗器械观点更新:近期部分优质个股股价和估值有所调整,建议把握24年业绩确定性较高个股的加仓机会。 【展望全年】我们继续看好迈瑞医疗(行业龙头稳健增长、收购惠泰拓展业务天花板加快设备+IVD+耗材领域并购和国际化、完善产品矩阵,逐步向全球医疗器械龙头企业目标迈进)、惠泰医疗(多款重点产品将于24年底和25年陆续获批、迈瑞获得控制权后有望加快国际化步伐,开启新的增长曲线)、爱博医疗、时代天使、新产业等。 【当前建议】重点关注Q1有望高增长、新品新业务快速放量的个股,以
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海泰新光
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机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机1月订单更新
机床刀具&注塑机&包装机械&电焊机1月订单更新 #机床 海天精工:环比12月基本持平,我们预计3.2亿左右。公司对于2024年有较为乐观的展望,尤其国外高增长有望延续 纽威数控:环比表现较好的12月变化不大,原预计的春节影响并未明显发生,我们预计2.2亿左右 科德数控:2023年新增订单同比增长65% 创世纪:环比12月基本持平,新接订单3亿左右,其中三分之二为3C相关钻攻机 亚威股份:同比增长20%,出口、面板行业精密激光加工设备表现较好 浙海德曼:环比基本持平 #刀具 华锐精密:Q4出货26
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中钨高新
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夜长梦山
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四方股份:民营二次设备龙头
【广发电新】推荐四方股份:民营二次设备龙头,高股息行稳致远 #短期:24年电网投资增速预计提高至8%,二次设备需求稳健之增长 #中期:电网加强数智化投资,我们认为核心是提高设备的可观可测可控水平。四方已通过集控站业务切入该领域,后续有望产品扩张 #长期:新型电力系统对二次设备影响大,我们测算认为十五五将成为二次设备改造大周期,四方充分受益 🔥#盈利预测与投资建议。预计23-25年归母净利润为6.29/7.30/8.48亿元,同比+15.7%/16.1%/16.2%。参考近两年现金分红比例,假设
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四方股份
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夜长梦山
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为什么当下强call中际旭创?
为什么当下强call中际旭创? (最强的成长性+周期股的估值) 1、业绩为王 ①单Q4来看,净利润超8.5亿,在激励费用、资产减值等影响下依然环增超25% ②且公司预计Q1、Q2继续高速环比增长!当下有哪个行业会有如此表现,光模块公司里面又有哪个公司基本面如此扎实 2、海外变化 ①板块核心股持续新高②海外大客户资本开支持续乐观③AI真的在海外如火如荼④泰国工厂完全可以实现100%供应,不用担心关税问题,历史即使有关税也是客户承担的,且客户找不到新的供应商,这也是稀缺 3、技术驱动 ①1.6T放量
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中际旭创
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夜长梦山
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龙净环保:股价重回紫金矿业控股权收购价
【浙商金属+汽车】龙净环保:股价重回紫金矿业控股权收购价,重视底部机会! 💎公司股价持续调整,已重回22年5月,紫金矿业控股权收购价10.80元/股。 我们认为,当前是公司的底部区间机会,重点推荐! 🌟公司基本面持续向好: 1)环保业务将进入发力期:2023火电市场迎来“小阳春”,以每百万千瓦对应2亿元大气污染治理设备合同订单计算,将在未来2-3年内带来合计近130亿元市场扩容。 龙净环保作为该领域龙头企业,将充分受益。大气治理设备属于火电建设后端环节,对于业绩贡献在时点上较晚。公司也将力争
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龙净环保
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璞泰来:负极基本筑底
【CT电新】璞泰来:负极基本筑底,隔膜+设备持续赋能 🍁负极业务基本见底,24年逐季好转。公司23年负极盈利出现了前高后低的情况,一方面由于高价库存带来的资产减值(主要在下半年体现),另一方面来源于负极供需反转导致行业的普遍降价,负极盈利承压。但目前来看,中高端客户的存货在逐步消纳,减值的压力减轻,同时从新一轮的谈价情况来看今年价格下降的幅度会平缓,公司的负极业务已基本见底,叠加四川低成本产能逐步上量,之后将逐季好转。我们预计24年出货25万吨(一季度3-4万吨)。 🍁隔膜业务占比显著提高,
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夜长梦山
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CXO板块动态跟踪
【天风医药杨松团队】CXO板块动态跟踪:相关法案尚处早期阶段,外部因素预计对板块业务影响较小 🌹药明康德:公司于2024年2月4日发布公告再次就某项最近提交美国众议院和美国参议院的拟议立法草案中药明康德被提及的有关事项进行说明和澄清;公司既没有人类基因组学业务,公司现有各类业务也不会收集人类基因组数据,而且公司与任何政府或其军事组织均无任何关联关系;公司坚信,药明康德在过去没有、现在和未来都不会对任何国家构成国家安全风险,因此不应在草案中被预定义为“予以关注的生物技术公司”;公司将继续与咨询顾
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欢乐家草根调研
【欢乐家草根调研】水果罐头进入零食很忙,新品铺货快速推进240205 罐头新品首发落地零食很忙,有望与更多量贩零食渠道展开合作。近期我们在湖北武汉进行了草根调研,目前观察到欢乐家两款水果罐头(黄桃罐头和橘子罐头)已经在零食很忙正式上线。两款产品单价均为3.9元/瓶,净含量235克,固形物含量≥50%。相较于公司传统的瓶装256克和900克等规格的欢乐家罐头产品,量贩零食产品为玻璃透明的圆罐装,包装更小巧,使用了最新的欢乐家logo形象,整体外观偏休闲化、年轻化。 我们认为:1)公司快速推进与量贩
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欢乐家
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夜长梦山
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拿着水电过年,节后再找机会
【近期路演小结】拿着水电过年,节后再找机会 【火电】年报业绩预告交易结束,下一个交易点是4月一季报 1、1月业绩预告的火电公司中,除了华能以外全部在我们的预期内(国电、华电、浙能、皖能、申能、苏国信等)。 2、市场对3月煤价暴跌的交易机会有普遍期待,但我们认为这并不重要,“煤电联动”长期存在且无法解耦。后续关键交易点:4月的一季报、6月的24夏季缺电力/限电。3、近期需留意H比A多的3个交易日,3个A+H大火电如有异动会比较被动。 4、标的:存在预期差的粤电、宝新更有性价比(正如我们在23年初强
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三峰环境
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夜长梦山
2024-02-05 11:56:03
凯因科技
凯因科技 近期调整非常剧烈,确实整体市场风格对小市值公司不太友好。我们无法左右整体市场风格,但还是做下基本面更新。23年收入30%增长,利润40%增长,24年我们预计1.8-2亿利润,现在33亿市值,PE仅不到18X。账上还有10亿现金。当前创新药凯立唯快速放量,长效干扰素到了III期临床统计数据的阶段。我们认为向上空间足够。 大家周末看到定增,讨论和争议比较大,认为公司账上还有11亿现金,定增有点奇怪。对此公司的回复如下,核心是发了预案并不是马上定增,可能要比较久才能落地,公司先在过期之前把这
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凯因科技
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夜长梦山
2024-02-05 11:55:21
【中联重科】近期交流精华
【中联重科】近期交流精华 👉 海外市场:23年海外贡献公司40%营收,同比翻倍以上增长,贡献60%利润,预计24年海外收入超过50%。2024年公司海外收入目标增长翻倍。 👉 混凝土机械:2023年海外市场需求323亿元,同比增长7.3%,中联海外市场收入同比增长约60%。国内搅拌站、泵送机械、搅拌车市占率保持第一梯队,预计2024年国内工程机械市场或将迎来加速筑底态势。 👉 土方机械:2023年挖机行业国内下滑40%,出口下滑4%,中联挖机逆势增长超过90%,国内增长超过7成,海外实现翻
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中联重科
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