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夜长梦山
2024-02-01 12:33:14
柳工0131调研观点总结
柳工0131调研观点总结 #业绩情况: 23年收入端预计275e,其中国内收入-11%、国际+38%;利润端在业绩预告中枢附近,现金流情况充沛;23年计提减值8e其中按照会计准则正常计提4e,波兰基地、混凝土业务转移等影响接近4e减值,但后续年度不再有。24年业绩指引稳健,其中预计国内增速转正、+10%以上。25年预计行业增长概率较大,公司收入目标大增。 #混改变化: 1)混改红利:多股东治理结构,公司治理完善,机制体制及决策效率更市场化; 2)变革创新:目标明确,加强激励(股权激励+现金激励)
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柳工
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夜长梦山
2024-01-31 13:36:55
上海能源
🔥🔥【国盛能源电力】#上海能源 央企破净&无机构,预期差最大的黑马 ------------------------------ [發]即使今天涨停,公司pb仅0.8,#破净,#板块最低,#央企最低。 ------------------------------ [礼物]#焦煤弹性标的,#有确定增量 👉公司煤炭资源主要分布在大屯矿区(配焦,729万吨/年)和新疆矿区(动煤,180万吨/年),合计在产产能909万吨/年。此外,苇子沟煤矿投产在即,#未来将贡献240万吨/年增量,增量幅度高达2
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上海能源
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夜长梦山
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纳思达:核心资产基本面超预期
【申万TMT20240131】 纳思达:核心资产基本面超预期+减值计提后轻装上阵 奔图,营业收入约39亿元,净利润约5.3亿元。Q4利润超预期,实际1.8亿利润,Q4环比接近翻倍,大幅改善。产品持续高端化,金融行业重大突破,高毛利产品占比提升。 即使弱复苏,24年奔图6亿+利润,何况24年是国产化A3+A4彩机蓝海。 通用耗材,受到汇兑对冲影响,考虑实体清单影响,全年业绩基本稳定。 芯片,极海微实现营业收入约14.3亿元,净利润约1.7亿元,芯片销量4.87亿颗,同比增长6.8%,其中非打印耗材
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纳思达
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夜长梦山
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光模块近期交流
光模块近期交流-2401 英伟达:b100的量预计会有上修,很乐观,24年出货20-30万,25年出货超过百万,对应150-250万1.6T光模块需求 谷歌:25年预计出货120万以上,1比1.25-1.5,对应150万需求 整体1.6T今年三季度开始出货,24年预计40-50万只 25年预计300-400万只(谷歌150万中际独供,英伟达之前市场预计100-150万只,现在可能上修到250万只) 如果保守按照300万只,预计市场空间25亿美金,利润25个点,40亿利润,旭创三分之二以上份额,预
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中际旭创
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夜长梦山
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仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要
仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要: 生物安全法案影响:仙乐健康不在相关生物技术公司的名单内,主营业务也不属于法案中的相关生物技术公司的服务和适配范畴,属于被错杀。 关税传闻影响:即使兑现也在2025H2,且2019年保健品代工行业加税在最后一轮,且实际增加7.5%而非20%。同时,公司中国出口到美国业务占比约在15%左右,海外的德国工厂、美国工厂可以承接海外客户。 Q4表现:营收内生业务增长在20%+,合并增长在中两位数。利润方内生业务的翻倍,历史单季度最高盈利水平;BF边际改善
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仙乐健康
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夜长梦山
2024-01-31 11:49:00
圣邦股份:业绩预告超预期
【中金科技】公司研究 | 圣邦股份:业绩预告超预期,关注消费复苏及新品推出进展 1月30日,模拟芯片龙头圣邦股份披露2023年业绩预告,预计全年归属于上市公司股东的净利润为2.62-3.32亿元(中值2.97亿元),同比下降62-70%;扣除非经常性损益后的净利润为1.86-2.56亿元(中值2.21亿元),同比下降70-78%。公司净利润超市场预期,我们认为主要由于公司产品矩阵持续扩充叠加消费电子复苏,此外非经常性损益亦对净利润有影响。 1⃣ 公司盈利能力逐步修复,4Q23利润提升显著。我们根
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圣邦股份
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夜长梦山
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东芯股份
【中泰电子|东芯股份】轻装上阵,持续关注存储周期复苏! 景气度&存货减值影响利润—— 1)2023:归母净利润-3.3~-2.9亿元,同比-278%~-100%,扣非-3.5~-3.1亿元,同比-312%~-288%。 2)23Q4:归母净利润-1.84~-1.44亿元,扣非-1.93~-1.53亿元;23Q3归母净利润-0.71亿元,扣非-0.76亿元。四季度亏损扩大。 23Q3存货8.5亿处于高位,我们预计大额存货减值系Q4亏损扩大的主因。利基DRAM和SLC NAND 24年价格趋势向上,
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东芯股份
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夜长梦山
2024-01-31 11:46:10
中国短剧出海
【国海传媒 姚蕾团队】中国短剧出海深度报告:掘金蓝海新赛道 #短剧出海从爆发到驶向蓝海、长期空间有望达360亿美元: ▶海外短剧发展始于2022年8月ReelShort上线,后其他短剧APP陆续推出。2023年11月ReelShort超越TikTok登上美国iOS娱乐免费榜第1名,实现破圈。2023年头部短剧出海平台合计下载量/净流水分别达2823万次/5671万美元,实现爆发式增长。 ▶商业模型逐渐清晰:(1)区域:从东南亚走向欧美,欧美贡献流水,东南亚贡献下载量;(2)内容:翻译剧和原创剧并
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中文在线
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夜长梦山
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新能源行业业绩预告情况汇总
截至1.30,共41家发布业绩预告,其中超预期10家,低于预期21家,符合预期10家,四季度单季度亏损11家。 #光伏 奥特维:beat 阳光电源:beat 中信博:beat 大全能源:beat 横店东磁:beat 晶科能源:miss TCL中环:miss;23Q4业绩预告中值亏损-16.9亿 天合光能:miss 海优新材:miss;23年全年业绩预告中值亏损-2.3亿 弘元绿能:miss;23Q4业绩预告中值亏损-5.5亿 东方日升:miss 帝科股份:miss 爱旭股份:miss;23Q4业
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宁德时代
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夜长梦山
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京东方23年业绩预告点评
【京东方23年业绩预告点评】23Q4业绩超预期,面板龙头价值凸显 公司业绩预告:23年归母净利润23亿至25亿元,同比-67%至-70%;扣非后净利润-5亿至-7.5亿元,同比-67%至-70%;若取中值,Q4单季度实现扣非后净利润8.4亿元,Q3为0.9亿元,环比大幅增长。 23Q4 LCD TV和IT面板价格环比Q3承压,行业稼动率由此前的85%调整至65-70%,但公司Q4利润大幅改善,说明OLED业务出现了明显好转,实现了量价齐升,大幅减亏。23年公司柔性OLED出货量全年近1.2亿片,
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京东方A
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夜长梦山
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顶点软件:归母净利润增速30~50%
【天风计算机缪欣君团队】顶点软件:归母净利润增速30~50%,稀缺的持续兑现强alpha黑马 1、利润增长符合预期,收入利润剪刀差或持续兑现 公司发布业绩预告,23年实现归母净利润2.16亿~2.5亿,同比增长30.09~50.57%;单Q4实现归母净利润0.96~1.3亿,同比增长3.74~40.46%;23年实现扣非归母净利润1.99亿~2.33亿,同比增长27.2~48.93%;单Q4实现扣非归母净利润2.04~39.81%。公司在去年较高基数背景下,利润仍加速提升,我们认为系公司集中交易
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顶点软件
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夜长梦山
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航天彩虹2023年度业绩预告及2024年度日常关联交易预计点评
航天彩虹2023年度业绩预告及2024年度日常关联交易预计点评|兴证军工 🌟事件:航天彩虹发布2023年度业绩预告,预计全年实现归母净利润1.43~1.86亿元,同比减少1.64~1.21亿元,同比减少53.37%~39.35%;扣非后归母净利润1.24~1.61亿元,同比减少1.46~1.09亿元,同比减少54.06%~40.35%;基本每股收益0.14~0.19元/股,同比减少0.17~0.12元/股,同比减少54.84%~38.71%。 🌟据公司2023年三季报,2023前三季度公司实
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航天彩虹
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夜长梦山
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中宠股份23年业绩预告点评
【中宠股份23年业绩预告点评】 [礼物]事件:2023年归母净利润区间2.25-2.55亿元,同比增长112%至141%。扣非归母净利润区间为2.2-2.51亿元,同比增长142%-176%。23Q4归母净利润区间为0.48-0.78亿元,同比扭亏,环比减少3%-40%。业绩符合预期。 代工出口:Q4订单环比Q3增长;预计24H1收入增速30%+。 海外工厂:全年9亿(美国接近7亿,加拿大1亿,新西兰1亿)。美国工厂净利率20%可维持到2025年第二工厂投产;加拿大工厂预计24年产值可达2-3亿
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中宠股份
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东方日升23年业绩预告点评
【国海电新】东方日升23年业绩预告点评:Q4业绩符合预期,美国组件利润持续兑现-0130 #业绩 公司发布2023年业绩预增公告,预计23年归母净利13.2-17.0亿,中值为15.1亿元,同比+60%;扣非归母净利14.4-18.5亿,中值为16.5亿,同比+61%。其中按照中值计算,23Q4归母净利约2.3亿,环比-45%,同比+17%;扣非归母净利0.8亿,环比-89%,同比-69%。Q4非经常收益主要为政府补贴 #Q4业绩符合预期,美国组件利润持续兑现 我们预计23年公司组件出货20-2
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东方日升
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亨通光电:逆势而上,业绩靓丽高增长
【天风通信】亨通光电:逆势而上,业绩靓丽高增长! 🔥事件:亨通光电披露2023年业绩预告,预计2023年度实现归母净利润20.59亿元到23.75亿元(中值为22.17亿元),同比增长30%~50%;预计实现扣非净利润18.79亿元到22.33亿元,同比增长22%~45%。单Q4预计实现归母净利润2.55-5.71亿元(+55.5%~+248%),预计实现扣非净利润1.83-5.37亿元(+189%~+749%)。 🥇1、电力特高压+光通信降本赋能23年增长:2023年受双碳政策指导,特高压
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亨通光电
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柳工0131调研观点总结
柳工0131调研观点总结 #业绩情况: 23年收入端预计275e,其中国内收入-11%、国际+38%;利润端在业绩预告中枢附近,现金流情况充沛;23年计提减值8e其中按照会计准则正常计提4e,波兰基地、混凝土业务转移等影响接近4e减值,但后续年度不再有。24年业绩指引稳健,其中预计国内增速转正、+10%以上。25年预计行业增长概率较大,公司收入目标大增。 #混改变化: 1)混改红利:多股东治理结构,公司治理完善,机制体制及决策效率更市场化; 2)变革创新:目标明确,加强激励(股权激励+现金激励)
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上海能源
🔥🔥【国盛能源电力】#上海能源 央企破净&无机构,预期差最大的黑马 ------------------------------ [發]即使今天涨停,公司pb仅0.8,#破净,#板块最低,#央企最低。 ------------------------------ [礼物]#焦煤弹性标的,#有确定增量 👉公司煤炭资源主要分布在大屯矿区(配焦,729万吨/年)和新疆矿区(动煤,180万吨/年),合计在产产能909万吨/年。此外,苇子沟煤矿投产在即,#未来将贡献240万吨/年增量,增量幅度高达2
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纳思达:核心资产基本面超预期
【申万TMT20240131】 纳思达:核心资产基本面超预期+减值计提后轻装上阵 奔图,营业收入约39亿元,净利润约5.3亿元。Q4利润超预期,实际1.8亿利润,Q4环比接近翻倍,大幅改善。产品持续高端化,金融行业重大突破,高毛利产品占比提升。 即使弱复苏,24年奔图6亿+利润,何况24年是国产化A3+A4彩机蓝海。 通用耗材,受到汇兑对冲影响,考虑实体清单影响,全年业绩基本稳定。 芯片,极海微实现营业收入约14.3亿元,净利润约1.7亿元,芯片销量4.87亿颗,同比增长6.8%,其中非打印耗材
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光模块近期交流
光模块近期交流-2401 英伟达:b100的量预计会有上修,很乐观,24年出货20-30万,25年出货超过百万,对应150-250万1.6T光模块需求 谷歌:25年预计出货120万以上,1比1.25-1.5,对应150万需求 整体1.6T今年三季度开始出货,24年预计40-50万只 25年预计300-400万只(谷歌150万中际独供,英伟达之前市场预计100-150万只,现在可能上修到250万只) 如果保守按照300万只,预计市场空间25亿美金,利润25个点,40亿利润,旭创三分之二以上份额,预
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仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要
仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要: 生物安全法案影响:仙乐健康不在相关生物技术公司的名单内,主营业务也不属于法案中的相关生物技术公司的服务和适配范畴,属于被错杀。 关税传闻影响:即使兑现也在2025H2,且2019年保健品代工行业加税在最后一轮,且实际增加7.5%而非20%。同时,公司中国出口到美国业务占比约在15%左右,海外的德国工厂、美国工厂可以承接海外客户。 Q4表现:营收内生业务增长在20%+,合并增长在中两位数。利润方内生业务的翻倍,历史单季度最高盈利水平;BF边际改善
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圣邦股份:业绩预告超预期
【中金科技】公司研究 | 圣邦股份:业绩预告超预期,关注消费复苏及新品推出进展 1月30日,模拟芯片龙头圣邦股份披露2023年业绩预告,预计全年归属于上市公司股东的净利润为2.62-3.32亿元(中值2.97亿元),同比下降62-70%;扣除非经常性损益后的净利润为1.86-2.56亿元(中值2.21亿元),同比下降70-78%。公司净利润超市场预期,我们认为主要由于公司产品矩阵持续扩充叠加消费电子复苏,此外非经常性损益亦对净利润有影响。 1⃣ 公司盈利能力逐步修复,4Q23利润提升显著。我们根
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东芯股份
【中泰电子|东芯股份】轻装上阵,持续关注存储周期复苏! 景气度&存货减值影响利润—— 1)2023:归母净利润-3.3~-2.9亿元,同比-278%~-100%,扣非-3.5~-3.1亿元,同比-312%~-288%。 2)23Q4:归母净利润-1.84~-1.44亿元,扣非-1.93~-1.53亿元;23Q3归母净利润-0.71亿元,扣非-0.76亿元。四季度亏损扩大。 23Q3存货8.5亿处于高位,我们预计大额存货减值系Q4亏损扩大的主因。利基DRAM和SLC NAND 24年价格趋势向上,
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东芯股份
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中国短剧出海
【国海传媒 姚蕾团队】中国短剧出海深度报告:掘金蓝海新赛道 #短剧出海从爆发到驶向蓝海、长期空间有望达360亿美元: ▶海外短剧发展始于2022年8月ReelShort上线,后其他短剧APP陆续推出。2023年11月ReelShort超越TikTok登上美国iOS娱乐免费榜第1名,实现破圈。2023年头部短剧出海平台合计下载量/净流水分别达2823万次/5671万美元,实现爆发式增长。 ▶商业模型逐渐清晰:(1)区域:从东南亚走向欧美,欧美贡献流水,东南亚贡献下载量;(2)内容:翻译剧和原创剧并
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新能源行业业绩预告情况汇总
截至1.30,共41家发布业绩预告,其中超预期10家,低于预期21家,符合预期10家,四季度单季度亏损11家。 #光伏 奥特维:beat 阳光电源:beat 中信博:beat 大全能源:beat 横店东磁:beat 晶科能源:miss TCL中环:miss;23Q4业绩预告中值亏损-16.9亿 天合光能:miss 海优新材:miss;23年全年业绩预告中值亏损-2.3亿 弘元绿能:miss;23Q4业绩预告中值亏损-5.5亿 东方日升:miss 帝科股份:miss 爱旭股份:miss;23Q4业
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京东方23年业绩预告点评
【京东方23年业绩预告点评】23Q4业绩超预期,面板龙头价值凸显 公司业绩预告:23年归母净利润23亿至25亿元,同比-67%至-70%;扣非后净利润-5亿至-7.5亿元,同比-67%至-70%;若取中值,Q4单季度实现扣非后净利润8.4亿元,Q3为0.9亿元,环比大幅增长。 23Q4 LCD TV和IT面板价格环比Q3承压,行业稼动率由此前的85%调整至65-70%,但公司Q4利润大幅改善,说明OLED业务出现了明显好转,实现了量价齐升,大幅减亏。23年公司柔性OLED出货量全年近1.2亿片,
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顶点软件:归母净利润增速30~50%
【天风计算机缪欣君团队】顶点软件:归母净利润增速30~50%,稀缺的持续兑现强alpha黑马 1、利润增长符合预期,收入利润剪刀差或持续兑现 公司发布业绩预告,23年实现归母净利润2.16亿~2.5亿,同比增长30.09~50.57%;单Q4实现归母净利润0.96~1.3亿,同比增长3.74~40.46%;23年实现扣非归母净利润1.99亿~2.33亿,同比增长27.2~48.93%;单Q4实现扣非归母净利润2.04~39.81%。公司在去年较高基数背景下,利润仍加速提升,我们认为系公司集中交易
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航天彩虹2023年度业绩预告及2024年度日常关联交易预计点评
航天彩虹2023年度业绩预告及2024年度日常关联交易预计点评|兴证军工 🌟事件:航天彩虹发布2023年度业绩预告,预计全年实现归母净利润1.43~1.86亿元,同比减少1.64~1.21亿元,同比减少53.37%~39.35%;扣非后归母净利润1.24~1.61亿元,同比减少1.46~1.09亿元,同比减少54.06%~40.35%;基本每股收益0.14~0.19元/股,同比减少0.17~0.12元/股,同比减少54.84%~38.71%。 🌟据公司2023年三季报,2023前三季度公司实
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中宠股份23年业绩预告点评
【中宠股份23年业绩预告点评】 [礼物]事件:2023年归母净利润区间2.25-2.55亿元,同比增长112%至141%。扣非归母净利润区间为2.2-2.51亿元,同比增长142%-176%。23Q4归母净利润区间为0.48-0.78亿元,同比扭亏,环比减少3%-40%。业绩符合预期。 代工出口:Q4订单环比Q3增长;预计24H1收入增速30%+。 海外工厂:全年9亿(美国接近7亿,加拿大1亿,新西兰1亿)。美国工厂净利率20%可维持到2025年第二工厂投产;加拿大工厂预计24年产值可达2-3亿
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东方日升23年业绩预告点评
【国海电新】东方日升23年业绩预告点评:Q4业绩符合预期,美国组件利润持续兑现-0130 #业绩 公司发布2023年业绩预增公告,预计23年归母净利13.2-17.0亿,中值为15.1亿元,同比+60%;扣非归母净利14.4-18.5亿,中值为16.5亿,同比+61%。其中按照中值计算,23Q4归母净利约2.3亿,环比-45%,同比+17%;扣非归母净利0.8亿,环比-89%,同比-69%。Q4非经常收益主要为政府补贴 #Q4业绩符合预期,美国组件利润持续兑现 我们预计23年公司组件出货20-2
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亨通光电:逆势而上,业绩靓丽高增长
【天风通信】亨通光电:逆势而上,业绩靓丽高增长! 🔥事件:亨通光电披露2023年业绩预告,预计2023年度实现归母净利润20.59亿元到23.75亿元(中值为22.17亿元),同比增长30%~50%;预计实现扣非净利润18.79亿元到22.33亿元,同比增长22%~45%。单Q4预计实现归母净利润2.55-5.71亿元(+55.5%~+248%),预计实现扣非净利润1.83-5.37亿元(+189%~+749%)。 🥇1、电力特高压+光通信降本赋能23年增长:2023年受双碳政策指导,特高压
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柳工0131调研观点总结
柳工0131调研观点总结 #业绩情况: 23年收入端预计275e,其中国内收入-11%、国际+38%;利润端在业绩预告中枢附近,现金流情况充沛;23年计提减值8e其中按照会计准则正常计提4e,波兰基地、混凝土业务转移等影响接近4e减值,但后续年度不再有。24年业绩指引稳健,其中预计国内增速转正、+10%以上。25年预计行业增长概率较大,公司收入目标大增。 #混改变化: 1)混改红利:多股东治理结构,公司治理完善,机制体制及决策效率更市场化; 2)变革创新:目标明确,加强激励(股权激励+现金激励)
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柳工
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上海能源
🔥🔥【国盛能源电力】#上海能源 央企破净&无机构,预期差最大的黑马 ------------------------------ [發]即使今天涨停,公司pb仅0.8,#破净,#板块最低,#央企最低。 ------------------------------ [礼物]#焦煤弹性标的,#有确定增量 👉公司煤炭资源主要分布在大屯矿区(配焦,729万吨/年)和新疆矿区(动煤,180万吨/年),合计在产产能909万吨/年。此外,苇子沟煤矿投产在即,#未来将贡献240万吨/年增量,增量幅度高达2
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上海能源
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夜长梦山
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纳思达:核心资产基本面超预期
【申万TMT20240131】 纳思达:核心资产基本面超预期+减值计提后轻装上阵 奔图,营业收入约39亿元,净利润约5.3亿元。Q4利润超预期,实际1.8亿利润,Q4环比接近翻倍,大幅改善。产品持续高端化,金融行业重大突破,高毛利产品占比提升。 即使弱复苏,24年奔图6亿+利润,何况24年是国产化A3+A4彩机蓝海。 通用耗材,受到汇兑对冲影响,考虑实体清单影响,全年业绩基本稳定。 芯片,极海微实现营业收入约14.3亿元,净利润约1.7亿元,芯片销量4.87亿颗,同比增长6.8%,其中非打印耗材
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纳思达
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光模块近期交流
光模块近期交流-2401 英伟达:b100的量预计会有上修,很乐观,24年出货20-30万,25年出货超过百万,对应150-250万1.6T光模块需求 谷歌:25年预计出货120万以上,1比1.25-1.5,对应150万需求 整体1.6T今年三季度开始出货,24年预计40-50万只 25年预计300-400万只(谷歌150万中际独供,英伟达之前市场预计100-150万只,现在可能上修到250万只) 如果保守按照300万只,预计市场空间25亿美金,利润25个点,40亿利润,旭创三分之二以上份额,预
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中际旭创
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仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要
仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要: 生物安全法案影响:仙乐健康不在相关生物技术公司的名单内,主营业务也不属于法案中的相关生物技术公司的服务和适配范畴,属于被错杀。 关税传闻影响:即使兑现也在2025H2,且2019年保健品代工行业加税在最后一轮,且实际增加7.5%而非20%。同时,公司中国出口到美国业务占比约在15%左右,海外的德国工厂、美国工厂可以承接海外客户。 Q4表现:营收内生业务增长在20%+,合并增长在中两位数。利润方内生业务的翻倍,历史单季度最高盈利水平;BF边际改善
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仙乐健康
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圣邦股份:业绩预告超预期
【中金科技】公司研究 | 圣邦股份:业绩预告超预期,关注消费复苏及新品推出进展 1月30日,模拟芯片龙头圣邦股份披露2023年业绩预告,预计全年归属于上市公司股东的净利润为2.62-3.32亿元(中值2.97亿元),同比下降62-70%;扣除非经常性损益后的净利润为1.86-2.56亿元(中值2.21亿元),同比下降70-78%。公司净利润超市场预期,我们认为主要由于公司产品矩阵持续扩充叠加消费电子复苏,此外非经常性损益亦对净利润有影响。 1⃣ 公司盈利能力逐步修复,4Q23利润提升显著。我们根
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圣邦股份
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东芯股份
【中泰电子|东芯股份】轻装上阵,持续关注存储周期复苏! 景气度&存货减值影响利润—— 1)2023:归母净利润-3.3~-2.9亿元,同比-278%~-100%,扣非-3.5~-3.1亿元,同比-312%~-288%。 2)23Q4:归母净利润-1.84~-1.44亿元,扣非-1.93~-1.53亿元;23Q3归母净利润-0.71亿元,扣非-0.76亿元。四季度亏损扩大。 23Q3存货8.5亿处于高位,我们预计大额存货减值系Q4亏损扩大的主因。利基DRAM和SLC NAND 24年价格趋势向上,
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东芯股份
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中国短剧出海
【国海传媒 姚蕾团队】中国短剧出海深度报告:掘金蓝海新赛道 #短剧出海从爆发到驶向蓝海、长期空间有望达360亿美元: ▶海外短剧发展始于2022年8月ReelShort上线,后其他短剧APP陆续推出。2023年11月ReelShort超越TikTok登上美国iOS娱乐免费榜第1名,实现破圈。2023年头部短剧出海平台合计下载量/净流水分别达2823万次/5671万美元,实现爆发式增长。 ▶商业模型逐渐清晰:(1)区域:从东南亚走向欧美,欧美贡献流水,东南亚贡献下载量;(2)内容:翻译剧和原创剧并
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中文在线
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新能源行业业绩预告情况汇总
截至1.30,共41家发布业绩预告,其中超预期10家,低于预期21家,符合预期10家,四季度单季度亏损11家。 #光伏 奥特维:beat 阳光电源:beat 中信博:beat 大全能源:beat 横店东磁:beat 晶科能源:miss TCL中环:miss;23Q4业绩预告中值亏损-16.9亿 天合光能:miss 海优新材:miss;23年全年业绩预告中值亏损-2.3亿 弘元绿能:miss;23Q4业绩预告中值亏损-5.5亿 东方日升:miss 帝科股份:miss 爱旭股份:miss;23Q4业
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京东方23年业绩预告点评
【京东方23年业绩预告点评】23Q4业绩超预期,面板龙头价值凸显 公司业绩预告:23年归母净利润23亿至25亿元,同比-67%至-70%;扣非后净利润-5亿至-7.5亿元,同比-67%至-70%;若取中值,Q4单季度实现扣非后净利润8.4亿元,Q3为0.9亿元,环比大幅增长。 23Q4 LCD TV和IT面板价格环比Q3承压,行业稼动率由此前的85%调整至65-70%,但公司Q4利润大幅改善,说明OLED业务出现了明显好转,实现了量价齐升,大幅减亏。23年公司柔性OLED出货量全年近1.2亿片,
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顶点软件:归母净利润增速30~50%
【天风计算机缪欣君团队】顶点软件:归母净利润增速30~50%,稀缺的持续兑现强alpha黑马 1、利润增长符合预期,收入利润剪刀差或持续兑现 公司发布业绩预告,23年实现归母净利润2.16亿~2.5亿,同比增长30.09~50.57%;单Q4实现归母净利润0.96~1.3亿,同比增长3.74~40.46%;23年实现扣非归母净利润1.99亿~2.33亿,同比增长27.2~48.93%;单Q4实现扣非归母净利润2.04~39.81%。公司在去年较高基数背景下,利润仍加速提升,我们认为系公司集中交易
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顶点软件
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航天彩虹2023年度业绩预告及2024年度日常关联交易预计点评
航天彩虹2023年度业绩预告及2024年度日常关联交易预计点评|兴证军工 🌟事件:航天彩虹发布2023年度业绩预告,预计全年实现归母净利润1.43~1.86亿元,同比减少1.64~1.21亿元,同比减少53.37%~39.35%;扣非后归母净利润1.24~1.61亿元,同比减少1.46~1.09亿元,同比减少54.06%~40.35%;基本每股收益0.14~0.19元/股,同比减少0.17~0.12元/股,同比减少54.84%~38.71%。 🌟据公司2023年三季报,2023前三季度公司实
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航天彩虹
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中宠股份23年业绩预告点评
【中宠股份23年业绩预告点评】 [礼物]事件:2023年归母净利润区间2.25-2.55亿元,同比增长112%至141%。扣非归母净利润区间为2.2-2.51亿元,同比增长142%-176%。23Q4归母净利润区间为0.48-0.78亿元,同比扭亏,环比减少3%-40%。业绩符合预期。 代工出口:Q4订单环比Q3增长;预计24H1收入增速30%+。 海外工厂:全年9亿(美国接近7亿,加拿大1亿,新西兰1亿)。美国工厂净利率20%可维持到2025年第二工厂投产;加拿大工厂预计24年产值可达2-3亿
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中宠股份
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东方日升23年业绩预告点评
【国海电新】东方日升23年业绩预告点评:Q4业绩符合预期,美国组件利润持续兑现-0130 #业绩 公司发布2023年业绩预增公告,预计23年归母净利13.2-17.0亿,中值为15.1亿元,同比+60%;扣非归母净利14.4-18.5亿,中值为16.5亿,同比+61%。其中按照中值计算,23Q4归母净利约2.3亿,环比-45%,同比+17%;扣非归母净利0.8亿,环比-89%,同比-69%。Q4非经常收益主要为政府补贴 #Q4业绩符合预期,美国组件利润持续兑现 我们预计23年公司组件出货20-2
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东方日升
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亨通光电:逆势而上,业绩靓丽高增长
【天风通信】亨通光电:逆势而上,业绩靓丽高增长! 🔥事件:亨通光电披露2023年业绩预告,预计2023年度实现归母净利润20.59亿元到23.75亿元(中值为22.17亿元),同比增长30%~50%;预计实现扣非净利润18.79亿元到22.33亿元,同比增长22%~45%。单Q4预计实现归母净利润2.55-5.71亿元(+55.5%~+248%),预计实现扣非净利润1.83-5.37亿元(+189%~+749%)。 🥇1、电力特高压+光通信降本赋能23年增长:2023年受双碳政策指导,特高压
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亨通光电
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柳工0131调研观点总结
柳工0131调研观点总结 #业绩情况: 23年收入端预计275e,其中国内收入-11%、国际+38%;利润端在业绩预告中枢附近,现金流情况充沛;23年计提减值8e其中按照会计准则正常计提4e,波兰基地、混凝土业务转移等影响接近4e减值,但后续年度不再有。24年业绩指引稳健,其中预计国内增速转正、+10%以上。25年预计行业增长概率较大,公司收入目标大增。 #混改变化: 1)混改红利:多股东治理结构,公司治理完善,机制体制及决策效率更市场化; 2)变革创新:目标明确,加强激励(股权激励+现金激励)
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上海能源
🔥🔥【国盛能源电力】#上海能源 央企破净&无机构,预期差最大的黑马 ------------------------------ [發]即使今天涨停,公司pb仅0.8,#破净,#板块最低,#央企最低。 ------------------------------ [礼物]#焦煤弹性标的,#有确定增量 👉公司煤炭资源主要分布在大屯矿区(配焦,729万吨/年)和新疆矿区(动煤,180万吨/年),合计在产产能909万吨/年。此外,苇子沟煤矿投产在即,#未来将贡献240万吨/年增量,增量幅度高达2
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纳思达:核心资产基本面超预期
【申万TMT20240131】 纳思达:核心资产基本面超预期+减值计提后轻装上阵 奔图,营业收入约39亿元,净利润约5.3亿元。Q4利润超预期,实际1.8亿利润,Q4环比接近翻倍,大幅改善。产品持续高端化,金融行业重大突破,高毛利产品占比提升。 即使弱复苏,24年奔图6亿+利润,何况24年是国产化A3+A4彩机蓝海。 通用耗材,受到汇兑对冲影响,考虑实体清单影响,全年业绩基本稳定。 芯片,极海微实现营业收入约14.3亿元,净利润约1.7亿元,芯片销量4.87亿颗,同比增长6.8%,其中非打印耗材
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光模块近期交流
光模块近期交流-2401 英伟达:b100的量预计会有上修,很乐观,24年出货20-30万,25年出货超过百万,对应150-250万1.6T光模块需求 谷歌:25年预计出货120万以上,1比1.25-1.5,对应150万需求 整体1.6T今年三季度开始出货,24年预计40-50万只 25年预计300-400万只(谷歌150万中际独供,英伟达之前市场预计100-150万只,现在可能上修到250万只) 如果保守按照300万只,预计市场空间25亿美金,利润25个点,40亿利润,旭创三分之二以上份额,预
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仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要
仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要: 生物安全法案影响:仙乐健康不在相关生物技术公司的名单内,主营业务也不属于法案中的相关生物技术公司的服务和适配范畴,属于被错杀。 关税传闻影响:即使兑现也在2025H2,且2019年保健品代工行业加税在最后一轮,且实际增加7.5%而非20%。同时,公司中国出口到美国业务占比约在15%左右,海外的德国工厂、美国工厂可以承接海外客户。 Q4表现:营收内生业务增长在20%+,合并增长在中两位数。利润方内生业务的翻倍,历史单季度最高盈利水平;BF边际改善
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圣邦股份:业绩预告超预期
【中金科技】公司研究 | 圣邦股份:业绩预告超预期,关注消费复苏及新品推出进展 1月30日,模拟芯片龙头圣邦股份披露2023年业绩预告,预计全年归属于上市公司股东的净利润为2.62-3.32亿元(中值2.97亿元),同比下降62-70%;扣除非经常性损益后的净利润为1.86-2.56亿元(中值2.21亿元),同比下降70-78%。公司净利润超市场预期,我们认为主要由于公司产品矩阵持续扩充叠加消费电子复苏,此外非经常性损益亦对净利润有影响。 1⃣ 公司盈利能力逐步修复,4Q23利润提升显著。我们根
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东芯股份
【中泰电子|东芯股份】轻装上阵,持续关注存储周期复苏! 景气度&存货减值影响利润—— 1)2023:归母净利润-3.3~-2.9亿元,同比-278%~-100%,扣非-3.5~-3.1亿元,同比-312%~-288%。 2)23Q4:归母净利润-1.84~-1.44亿元,扣非-1.93~-1.53亿元;23Q3归母净利润-0.71亿元,扣非-0.76亿元。四季度亏损扩大。 23Q3存货8.5亿处于高位,我们预计大额存货减值系Q4亏损扩大的主因。利基DRAM和SLC NAND 24年价格趋势向上,
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中国短剧出海
【国海传媒 姚蕾团队】中国短剧出海深度报告:掘金蓝海新赛道 #短剧出海从爆发到驶向蓝海、长期空间有望达360亿美元: ▶海外短剧发展始于2022年8月ReelShort上线,后其他短剧APP陆续推出。2023年11月ReelShort超越TikTok登上美国iOS娱乐免费榜第1名,实现破圈。2023年头部短剧出海平台合计下载量/净流水分别达2823万次/5671万美元,实现爆发式增长。 ▶商业模型逐渐清晰:(1)区域:从东南亚走向欧美,欧美贡献流水,东南亚贡献下载量;(2)内容:翻译剧和原创剧并
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新能源行业业绩预告情况汇总
截至1.30,共41家发布业绩预告,其中超预期10家,低于预期21家,符合预期10家,四季度单季度亏损11家。 #光伏 奥特维:beat 阳光电源:beat 中信博:beat 大全能源:beat 横店东磁:beat 晶科能源:miss TCL中环:miss;23Q4业绩预告中值亏损-16.9亿 天合光能:miss 海优新材:miss;23年全年业绩预告中值亏损-2.3亿 弘元绿能:miss;23Q4业绩预告中值亏损-5.5亿 东方日升:miss 帝科股份:miss 爱旭股份:miss;23Q4业
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京东方23年业绩预告点评
【京东方23年业绩预告点评】23Q4业绩超预期,面板龙头价值凸显 公司业绩预告:23年归母净利润23亿至25亿元,同比-67%至-70%;扣非后净利润-5亿至-7.5亿元,同比-67%至-70%;若取中值,Q4单季度实现扣非后净利润8.4亿元,Q3为0.9亿元,环比大幅增长。 23Q4 LCD TV和IT面板价格环比Q3承压,行业稼动率由此前的85%调整至65-70%,但公司Q4利润大幅改善,说明OLED业务出现了明显好转,实现了量价齐升,大幅减亏。23年公司柔性OLED出货量全年近1.2亿片,
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顶点软件:归母净利润增速30~50%
【天风计算机缪欣君团队】顶点软件:归母净利润增速30~50%,稀缺的持续兑现强alpha黑马 1、利润增长符合预期,收入利润剪刀差或持续兑现 公司发布业绩预告,23年实现归母净利润2.16亿~2.5亿,同比增长30.09~50.57%;单Q4实现归母净利润0.96~1.3亿,同比增长3.74~40.46%;23年实现扣非归母净利润1.99亿~2.33亿,同比增长27.2~48.93%;单Q4实现扣非归母净利润2.04~39.81%。公司在去年较高基数背景下,利润仍加速提升,我们认为系公司集中交易
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航天彩虹2023年度业绩预告及2024年度日常关联交易预计点评
航天彩虹2023年度业绩预告及2024年度日常关联交易预计点评|兴证军工 🌟事件:航天彩虹发布2023年度业绩预告,预计全年实现归母净利润1.43~1.86亿元,同比减少1.64~1.21亿元,同比减少53.37%~39.35%;扣非后归母净利润1.24~1.61亿元,同比减少1.46~1.09亿元,同比减少54.06%~40.35%;基本每股收益0.14~0.19元/股,同比减少0.17~0.12元/股,同比减少54.84%~38.71%。 🌟据公司2023年三季报,2023前三季度公司实
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中宠股份23年业绩预告点评
【中宠股份23年业绩预告点评】 [礼物]事件:2023年归母净利润区间2.25-2.55亿元,同比增长112%至141%。扣非归母净利润区间为2.2-2.51亿元,同比增长142%-176%。23Q4归母净利润区间为0.48-0.78亿元,同比扭亏,环比减少3%-40%。业绩符合预期。 代工出口:Q4订单环比Q3增长;预计24H1收入增速30%+。 海外工厂:全年9亿(美国接近7亿,加拿大1亿,新西兰1亿)。美国工厂净利率20%可维持到2025年第二工厂投产;加拿大工厂预计24年产值可达2-3亿
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东方日升23年业绩预告点评
【国海电新】东方日升23年业绩预告点评:Q4业绩符合预期,美国组件利润持续兑现-0130 #业绩 公司发布2023年业绩预增公告,预计23年归母净利13.2-17.0亿,中值为15.1亿元,同比+60%;扣非归母净利14.4-18.5亿,中值为16.5亿,同比+61%。其中按照中值计算,23Q4归母净利约2.3亿,环比-45%,同比+17%;扣非归母净利0.8亿,环比-89%,同比-69%。Q4非经常收益主要为政府补贴 #Q4业绩符合预期,美国组件利润持续兑现 我们预计23年公司组件出货20-2
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亨通光电:逆势而上,业绩靓丽高增长
【天风通信】亨通光电:逆势而上,业绩靓丽高增长! 🔥事件:亨通光电披露2023年业绩预告,预计2023年度实现归母净利润20.59亿元到23.75亿元(中值为22.17亿元),同比增长30%~50%;预计实现扣非净利润18.79亿元到22.33亿元,同比增长22%~45%。单Q4预计实现归母净利润2.55-5.71亿元(+55.5%~+248%),预计实现扣非净利润1.83-5.37亿元(+189%~+749%)。 🥇1、电力特高压+光通信降本赋能23年增长:2023年受双碳政策指导,特高压
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柳工0131调研观点总结
柳工0131调研观点总结 #业绩情况: 23年收入端预计275e,其中国内收入-11%、国际+38%;利润端在业绩预告中枢附近,现金流情况充沛;23年计提减值8e其中按照会计准则正常计提4e,波兰基地、混凝土业务转移等影响接近4e减值,但后续年度不再有。24年业绩指引稳健,其中预计国内增速转正、+10%以上。25年预计行业增长概率较大,公司收入目标大增。 #混改变化: 1)混改红利:多股东治理结构,公司治理完善,机制体制及决策效率更市场化; 2)变革创新:目标明确,加强激励(股权激励+现金激励)
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🔥🔥【国盛能源电力】#上海能源 央企破净&无机构,预期差最大的黑马 ------------------------------ [發]即使今天涨停,公司pb仅0.8,#破净,#板块最低,#央企最低。 ------------------------------ [礼物]#焦煤弹性标的,#有确定增量 👉公司煤炭资源主要分布在大屯矿区(配焦,729万吨/年)和新疆矿区(动煤,180万吨/年),合计在产产能909万吨/年。此外,苇子沟煤矿投产在即,#未来将贡献240万吨/年增量,增量幅度高达2
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上海能源
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夜长梦山
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纳思达:核心资产基本面超预期
【申万TMT20240131】 纳思达:核心资产基本面超预期+减值计提后轻装上阵 奔图,营业收入约39亿元,净利润约5.3亿元。Q4利润超预期,实际1.8亿利润,Q4环比接近翻倍,大幅改善。产品持续高端化,金融行业重大突破,高毛利产品占比提升。 即使弱复苏,24年奔图6亿+利润,何况24年是国产化A3+A4彩机蓝海。 通用耗材,受到汇兑对冲影响,考虑实体清单影响,全年业绩基本稳定。 芯片,极海微实现营业收入约14.3亿元,净利润约1.7亿元,芯片销量4.87亿颗,同比增长6.8%,其中非打印耗材
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纳思达
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光模块近期交流
光模块近期交流-2401 英伟达:b100的量预计会有上修,很乐观,24年出货20-30万,25年出货超过百万,对应150-250万1.6T光模块需求 谷歌:25年预计出货120万以上,1比1.25-1.5,对应150万需求 整体1.6T今年三季度开始出货,24年预计40-50万只 25年预计300-400万只(谷歌150万中际独供,英伟达之前市场预计100-150万只,现在可能上修到250万只) 如果保守按照300万只,预计市场空间25亿美金,利润25个点,40亿利润,旭创三分之二以上份额,预
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中际旭创
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仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要
仙乐健康(2024-01-31)线上交流会议概要: 生物安全法案影响:仙乐健康不在相关生物技术公司的名单内,主营业务也不属于法案中的相关生物技术公司的服务和适配范畴,属于被错杀。 关税传闻影响:即使兑现也在2025H2,且2019年保健品代工行业加税在最后一轮,且实际增加7.5%而非20%。同时,公司中国出口到美国业务占比约在15%左右,海外的德国工厂、美国工厂可以承接海外客户。 Q4表现:营收内生业务增长在20%+,合并增长在中两位数。利润方内生业务的翻倍,历史单季度最高盈利水平;BF边际改善
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仙乐健康
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夜长梦山
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圣邦股份:业绩预告超预期
【中金科技】公司研究 | 圣邦股份:业绩预告超预期,关注消费复苏及新品推出进展 1月30日,模拟芯片龙头圣邦股份披露2023年业绩预告,预计全年归属于上市公司股东的净利润为2.62-3.32亿元(中值2.97亿元),同比下降62-70%;扣除非经常性损益后的净利润为1.86-2.56亿元(中值2.21亿元),同比下降70-78%。公司净利润超市场预期,我们认为主要由于公司产品矩阵持续扩充叠加消费电子复苏,此外非经常性损益亦对净利润有影响。 1⃣ 公司盈利能力逐步修复,4Q23利润提升显著。我们根
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圣邦股份
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东芯股份
【中泰电子|东芯股份】轻装上阵,持续关注存储周期复苏! 景气度&存货减值影响利润—— 1)2023:归母净利润-3.3~-2.9亿元,同比-278%~-100%,扣非-3.5~-3.1亿元,同比-312%~-288%。 2)23Q4:归母净利润-1.84~-1.44亿元,扣非-1.93~-1.53亿元;23Q3归母净利润-0.71亿元,扣非-0.76亿元。四季度亏损扩大。 23Q3存货8.5亿处于高位,我们预计大额存货减值系Q4亏损扩大的主因。利基DRAM和SLC NAND 24年价格趋势向上,
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东芯股份
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中国短剧出海
【国海传媒 姚蕾团队】中国短剧出海深度报告:掘金蓝海新赛道 #短剧出海从爆发到驶向蓝海、长期空间有望达360亿美元: ▶海外短剧发展始于2022年8月ReelShort上线,后其他短剧APP陆续推出。2023年11月ReelShort超越TikTok登上美国iOS娱乐免费榜第1名,实现破圈。2023年头部短剧出海平台合计下载量/净流水分别达2823万次/5671万美元,实现爆发式增长。 ▶商业模型逐渐清晰:(1)区域:从东南亚走向欧美,欧美贡献流水,东南亚贡献下载量;(2)内容:翻译剧和原创剧并
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新能源行业业绩预告情况汇总
截至1.30,共41家发布业绩预告,其中超预期10家,低于预期21家,符合预期10家,四季度单季度亏损11家。 #光伏 奥特维:beat 阳光电源:beat 中信博:beat 大全能源:beat 横店东磁:beat 晶科能源:miss TCL中环:miss;23Q4业绩预告中值亏损-16.9亿 天合光能:miss 海优新材:miss;23年全年业绩预告中值亏损-2.3亿 弘元绿能:miss;23Q4业绩预告中值亏损-5.5亿 东方日升:miss 帝科股份:miss 爱旭股份:miss;23Q4业
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京东方23年业绩预告点评
【京东方23年业绩预告点评】23Q4业绩超预期,面板龙头价值凸显 公司业绩预告:23年归母净利润23亿至25亿元,同比-67%至-70%;扣非后净利润-5亿至-7.5亿元,同比-67%至-70%;若取中值,Q4单季度实现扣非后净利润8.4亿元,Q3为0.9亿元,环比大幅增长。 23Q4 LCD TV和IT面板价格环比Q3承压,行业稼动率由此前的85%调整至65-70%,但公司Q4利润大幅改善,说明OLED业务出现了明显好转,实现了量价齐升,大幅减亏。23年公司柔性OLED出货量全年近1.2亿片,
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顶点软件:归母净利润增速30~50%
【天风计算机缪欣君团队】顶点软件:归母净利润增速30~50%,稀缺的持续兑现强alpha黑马 1、利润增长符合预期,收入利润剪刀差或持续兑现 公司发布业绩预告,23年实现归母净利润2.16亿~2.5亿,同比增长30.09~50.57%;单Q4实现归母净利润0.96~1.3亿,同比增长3.74~40.46%;23年实现扣非归母净利润1.99亿~2.33亿,同比增长27.2~48.93%;单Q4实现扣非归母净利润2.04~39.81%。公司在去年较高基数背景下,利润仍加速提升,我们认为系公司集中交易
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顶点软件
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航天彩虹2023年度业绩预告及2024年度日常关联交易预计点评
航天彩虹2023年度业绩预告及2024年度日常关联交易预计点评|兴证军工 🌟事件:航天彩虹发布2023年度业绩预告,预计全年实现归母净利润1.43~1.86亿元,同比减少1.64~1.21亿元,同比减少53.37%~39.35%;扣非后归母净利润1.24~1.61亿元,同比减少1.46~1.09亿元,同比减少54.06%~40.35%;基本每股收益0.14~0.19元/股,同比减少0.17~0.12元/股,同比减少54.84%~38.71%。 🌟据公司2023年三季报,2023前三季度公司实
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中宠股份23年业绩预告点评
【中宠股份23年业绩预告点评】 [礼物]事件:2023年归母净利润区间2.25-2.55亿元,同比增长112%至141%。扣非归母净利润区间为2.2-2.51亿元,同比增长142%-176%。23Q4归母净利润区间为0.48-0.78亿元,同比扭亏,环比减少3%-40%。业绩符合预期。 代工出口:Q4订单环比Q3增长;预计24H1收入增速30%+。 海外工厂:全年9亿(美国接近7亿,加拿大1亿,新西兰1亿)。美国工厂净利率20%可维持到2025年第二工厂投产;加拿大工厂预计24年产值可达2-3亿
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中宠股份
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东方日升23年业绩预告点评
【国海电新】东方日升23年业绩预告点评:Q4业绩符合预期,美国组件利润持续兑现-0130 #业绩 公司发布2023年业绩预增公告,预计23年归母净利13.2-17.0亿,中值为15.1亿元,同比+60%;扣非归母净利14.4-18.5亿,中值为16.5亿,同比+61%。其中按照中值计算,23Q4归母净利约2.3亿,环比-45%,同比+17%;扣非归母净利0.8亿,环比-89%,同比-69%。Q4非经常收益主要为政府补贴 #Q4业绩符合预期,美国组件利润持续兑现 我们预计23年公司组件出货20-2
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东方日升
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亨通光电:逆势而上,业绩靓丽高增长
【天风通信】亨通光电:逆势而上,业绩靓丽高增长! 🔥事件:亨通光电披露2023年业绩预告,预计2023年度实现归母净利润20.59亿元到23.75亿元(中值为22.17亿元),同比增长30%~50%;预计实现扣非净利润18.79亿元到22.33亿元,同比增长22%~45%。单Q4预计实现归母净利润2.55-5.71亿元(+55.5%~+248%),预计实现扣非净利润1.83-5.37亿元(+189%~+749%)。 🥇1、电力特高压+光通信降本赋能23年增长:2023年受双碳政策指导,特高压
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