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夜长梦山
2024-01-29 12:53:45
四川九洲
【国金军工】持续推荐四川九洲,年内看翻倍市值空间! 央国企推进市值考核,四川九洲作为地方国企直接受益。公司董事长由九洲集团一把手担任,82年出生绵阳国资委干部,非常有意愿做大市值,上任后积极开展资本运作。 预期差最大的是电子对抗业务,新收购核心标的志良电子,是电子对抗国家队,发展对标龙头29所。志良在手订单非常多,现有主力型号和下一代新型号都有参与,成长空间看十倍。(刚刚深度调研过志良,超预期欢迎交流) 公司原有业务的边际变化也很大,空管业务受益低空无人机新装空管系统增量市场,智能终端业务紧绑华
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四川九洲
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夜长梦山
2024-01-29 12:53:10
神州细胞:重组八因子高增长,创新管线进入收获季
【中金医药】神州细胞:重组八因子高增长,创新管线进入收获季 公司公布2023年业绩预告:收入18.5-19.1亿元,同比增长81.12%-86.98%;归母净亏损3.8-4.1亿元,同比减少亏损21.19%-26.98%。收入略超我们预期,主因公司核心产品重组八因子(商品名:安佳因)快速放量,利润亏损高于我们预期,主因公司研发费用和销售费用增加。 重组八因子维持高增长趋势。据公司公告,2023年公司预计收入18.5-19.1亿元,同比增加81.12%-86.98%,主系八因子依托产能、成本和销售
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神州细胞
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锦波生物:预告Q4净利同增125%-177%
🧧锦波生物:预告Q4净利同增125%-177%,高增势头延续【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好, 公司发布业绩预告,预计2023年归母净利润2.8-3.0亿元,同增156.5%-174.8%。我们测算,单Q4归母净利润0.88-1.08亿元,同增125.3%-176.7%,业绩符合我们预期。展望后续,我们认为公司现有产品优势突出、管线矩阵储备丰富,看好其作为重组胶原蛋白龙头的成长空间。 评论 1、薇旖美延续快速放量趋势,产品矩阵不断丰富。公司预告2023年归母净利润同增156.5%-174.
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央国企
再暴涨_重申央国企本轮行情比去年中特估要大!要长!首推中国中铁/交建/铁建等_国君建筑韩其成团队 (1)本轮建筑央国企行情与去年中特估三大不同:从考核公司业绩到考核董事长市值,基本面从趋势向下到反转加速向上,国改资产重组等加速落地。 (2)建筑是本轮央国企绝对龙头的三大弹性(稳增长抓手是基石):建筑估值最低创历史新低PE只有4pb只有0.5(恢复再融资功能需要到1以上),分红比例最低15%提升空间大(其他高股息分红都是50%以上),净利润率最低3%未来释放业绩弹性空间大。 (3)展望本轮行情走将
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中国电建
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夜长梦山
2024-01-29 12:51:21
宁沪高速收购江苏苏锡常南部高速公路65%股权点评
【华创交运】宁沪高速收购江苏苏锡常南部高速公路65%股权点评 一、事件 公司拟向江苏交控协议收购苏锡常南部高速公司65%股权,对价为52亿元;同时拟收购无锡交通持有的苏锡常南部高速22.8%的股权,寻求收购常州高投持有的12.2%股权。 二、苏锡常南部高速介绍 1)路产介绍: 苏锡常南部高速位于苏锡常城市中心城区南侧,与沪宁高速共同构成了苏锡常中心城区间的一南一北两条城际交通轴线。 于2021 年12月30日开通,收费里程约43.9公里,双向6车道,2046年12月29日到期,剩余收费年限22年
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MR观点更新:性价比浮现
【财通电子】MR观点更新:性价比浮现,期待筹码结构优化与需求释放 各位领导,近期MR深度回调,多数标的6月与12月涨幅均被抹去,短期仍旧是筹码结构影响偏重,但机构核心标的都颇具性价比,以杰普特为代表的高一致标的24E PE已到20+倍,后续随着流动性的恢复,低位反弹具有较高的可期待空间。 AVP预售过后进入了短暂的真空期,我们在产业链排摸结果表示从组装到零部件均收到客户春节加班指引,市场对1代24年销售预期当前看较易实现,后续具有强推动力的大催化我们判断还是1代扩线+2代定型,后者在24年有较高
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中信博:受益于新兴市场起量
【民生电新】中信博:受益于新兴市场起量,建议重点关注! #新兴市场光伏需求旺盛 亚太:根据infolink数据,23年11月中国向亚太出口组件8.1GW,环比+38%,同比+300%,1-11月累计出口47.4GW,同比+61%。其中印度市场增速显著,11月出口3.9GW组件(环比+77%)与1.2GW电池片,由于ALMM清单的部分项目将于2024年3月到期,近期印度光伏需求显著上扬,看好24年印度光伏需求持续高增。 中东:根据infolink数据,23年1-11月中国向中东出口组件13GW,同
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中信博
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推土机行业专题:大马力出口持续高增,龙头引领海外拓展
推土机行业专题:大马力出口持续高增,龙头引领海外拓展【长江机械-赵智勇团队】 1、推土机下游应用以基建、矿山为主,其中基建占比超70%。24年工程机械行业触底企稳,推土机有望受益于基建、矿山领域的景气持续。 2、22年全球推土机市场规模超30亿美元并有望稳步增长,主要分布在美国(40%)、中国(13%)、俄罗斯(12%)和东南亚(11%)。国内市场容量有限进入成熟期,海外具备更大空间,同时,相关企业不断拓展新板块打造增量。 近年来国内推土机出口持续高增,22年出口量占比升至62%,尤其大马力21
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国联策略|周观点
【国联策略|周观点】上周市场在【降准】+【央企市值管理】催化下反转,但成长仍偏弱。从【哑铃】到【GARP】,我们认为当下可以多关注一些性价比机会。 虽然市场情绪依然很低落,但是年初的结构表现还是重要的 我们做了一个有趣的简单统计: 1)一年中的【主线行业】多起涨于【1/3/4月份】。 2)一年中【最强】的3个行业,通常在【1月】表现【靠前】(前10名)。 3)一年中【最弱】的3个行业,通常在【1月】表现【靠后】(后10名)。 当然,这只是一个简单的数理统计规律。但的确在一年之初,大家在【综合考虑
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迈威生物
🔥🔥🔥【迈威生物】Nectin-4 ADC继续保持BIC及研发进度全球领先,BD及国际化正在加速推进!!【东吴医药朱国广】 泛瘤种治疗潜力巨大,期待更多优秀数据,催化丰富: 1】石药SYS6002数据在ASCO-GU披露,预计起效剂量下的ORR和DCR分别达到43%(3/7)和71%(5/7)。迈威9MW2821数据表现仍然是BIC,2023年4月12例ORR为50.0%,ESMO口头汇报18例ORR为55.6%,10月份公告37例ORR为62.2%。 2】宫颈癌数据将于2024年初美国S
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【派斯林】股价波动点评
【派斯林】股价波动点评20240129 1、错杀:今天公司股价跌幅超过9%,市场担心特朗普上台后对中国出口企业增加关税60%,公司目前超过90%的销售额在北美,但是公司在美国的独立的子公司(美国派斯林)在美国发展历史已超过70年,为当地贡献就业和税收,美国业务通过当地子公司贡献,不经过国内出口。 2、全球汽车焊装线领先企业,受益于海外市场。公司前身为长春经开(集团)股份有限公司,创建于1993年,2021年公司收购美国派斯林公司,主营业务转型为工业自动化系统集成。组建国内工业自动化技术团队,与美
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光模块异动点评
【招商通信】光模块异动点评:担忧加征关税,海外产能充沛灵活应对 今日光模块出现板块性下挫,主要包括以下几个因素 华邮:特朗普据报已经与顾问商议征收60%的对华关税。(目前关税为7.5%)光模块整体业绩依赖于海外,担忧对业绩带来负面影响 实际上头部公司已在产能提早充分布局,中际旭创在泰国和中国台湾设有生产基地,中国台湾工厂从2021年起即有出货,泰国工厂自2022年起陆续有出货;新易盛泰国工厂一期自今年7月已具备投产条件,二期产能积极准备当中;天孚通信泰国工厂预计于今年投入正式使用。 随着产能外迁
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康龙化成2023年业绩预告点评
【天风医药杨松团队】康龙化成2023年业绩预告点评:营收保持稳健增长,2023年业绩符合预期 🌹公司于1月28日发布2023年年度业绩预告,全年营业收入113.96亿元-117.04亿元(yoy+11%~14%);归母净利润15.67亿元-16.36 亿元(yoy+14%~19%);Non-IFRS归母净利润18.53亿元-19.44 亿元(yoy+1%~6%)。 🌹单看Q4,第四季度营业收入28.35亿元-31.43亿元(yoy-0.98%~9.77%);归母净利润4.28亿元-4.97亿
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泽璟制药:2023年预告业绩符合预期
【天风医药杨松团队】泽璟制药:2023年预告业绩符合预期,产品梯队合理,多个产品在2024年有望达成重要节点 事件:近日,泽璟制药公布了2023年业绩预告。经财务部门初步测算,预计2023年收入3.65亿元到 3.98亿元,同比增加20.80%到 31.67%;归母净利润为-3.36亿元至-2.50亿元,同比减亏26.67%到45.33%。扣非净利润为-4.25亿元至-3.26亿元,同比减亏14.13%到34.06%。 多纳非尼提供现金流,销售效率提升,研发亏损收窄 2023年,多纳非尼为公司唯
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鼎通科技:23年业绩符合预期
【天风通信】鼎通科技:23年业绩符合预期,受益AI期待高速CAGE产品放量 🔥事件:公司发布2023年业绩预告,预计2023年实现营业收入6.83亿元,同比下降18.64%;预计实现归母净利润7,037.72万元,同比下降58.22%;预计实现扣非净利润6,174.17万元,同比下降60.74%。 ☀连接器需求疲软致使收入下降:2023年通讯市场需求下降,同时下游终端去库存,导致高速通讯连接器业务需求疲软;同时新能源汽车连接器市场竞争加剧,对公司成本端造成较大压力。但环比已呈现复苏:自2023
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四川九洲
【国金军工】持续推荐四川九洲,年内看翻倍市值空间! 央国企推进市值考核,四川九洲作为地方国企直接受益。公司董事长由九洲集团一把手担任,82年出生绵阳国资委干部,非常有意愿做大市值,上任后积极开展资本运作。 预期差最大的是电子对抗业务,新收购核心标的志良电子,是电子对抗国家队,发展对标龙头29所。志良在手订单非常多,现有主力型号和下一代新型号都有参与,成长空间看十倍。(刚刚深度调研过志良,超预期欢迎交流) 公司原有业务的边际变化也很大,空管业务受益低空无人机新装空管系统增量市场,智能终端业务紧绑华
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神州细胞:重组八因子高增长,创新管线进入收获季
【中金医药】神州细胞:重组八因子高增长,创新管线进入收获季 公司公布2023年业绩预告:收入18.5-19.1亿元,同比增长81.12%-86.98%;归母净亏损3.8-4.1亿元,同比减少亏损21.19%-26.98%。收入略超我们预期,主因公司核心产品重组八因子(商品名:安佳因)快速放量,利润亏损高于我们预期,主因公司研发费用和销售费用增加。 重组八因子维持高增长趋势。据公司公告,2023年公司预计收入18.5-19.1亿元,同比增加81.12%-86.98%,主系八因子依托产能、成本和销售
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锦波生物:预告Q4净利同增125%-177%
🧧锦波生物:预告Q4净利同增125%-177%,高增势头延续【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好, 公司发布业绩预告,预计2023年归母净利润2.8-3.0亿元,同增156.5%-174.8%。我们测算,单Q4归母净利润0.88-1.08亿元,同增125.3%-176.7%,业绩符合我们预期。展望后续,我们认为公司现有产品优势突出、管线矩阵储备丰富,看好其作为重组胶原蛋白龙头的成长空间。 评论 1、薇旖美延续快速放量趋势,产品矩阵不断丰富。公司预告2023年归母净利润同增156.5%-174.
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央国企
再暴涨_重申央国企本轮行情比去年中特估要大!要长!首推中国中铁/交建/铁建等_国君建筑韩其成团队 (1)本轮建筑央国企行情与去年中特估三大不同:从考核公司业绩到考核董事长市值,基本面从趋势向下到反转加速向上,国改资产重组等加速落地。 (2)建筑是本轮央国企绝对龙头的三大弹性(稳增长抓手是基石):建筑估值最低创历史新低PE只有4pb只有0.5(恢复再融资功能需要到1以上),分红比例最低15%提升空间大(其他高股息分红都是50%以上),净利润率最低3%未来释放业绩弹性空间大。 (3)展望本轮行情走将
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宁沪高速收购江苏苏锡常南部高速公路65%股权点评
【华创交运】宁沪高速收购江苏苏锡常南部高速公路65%股权点评 一、事件 公司拟向江苏交控协议收购苏锡常南部高速公司65%股权,对价为52亿元;同时拟收购无锡交通持有的苏锡常南部高速22.8%的股权,寻求收购常州高投持有的12.2%股权。 二、苏锡常南部高速介绍 1)路产介绍: 苏锡常南部高速位于苏锡常城市中心城区南侧,与沪宁高速共同构成了苏锡常中心城区间的一南一北两条城际交通轴线。 于2021 年12月30日开通,收费里程约43.9公里,双向6车道,2046年12月29日到期,剩余收费年限22年
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MR观点更新:性价比浮现
【财通电子】MR观点更新:性价比浮现,期待筹码结构优化与需求释放 各位领导,近期MR深度回调,多数标的6月与12月涨幅均被抹去,短期仍旧是筹码结构影响偏重,但机构核心标的都颇具性价比,以杰普特为代表的高一致标的24E PE已到20+倍,后续随着流动性的恢复,低位反弹具有较高的可期待空间。 AVP预售过后进入了短暂的真空期,我们在产业链排摸结果表示从组装到零部件均收到客户春节加班指引,市场对1代24年销售预期当前看较易实现,后续具有强推动力的大催化我们判断还是1代扩线+2代定型,后者在24年有较高
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中信博:受益于新兴市场起量
【民生电新】中信博:受益于新兴市场起量,建议重点关注! #新兴市场光伏需求旺盛 亚太:根据infolink数据,23年11月中国向亚太出口组件8.1GW,环比+38%,同比+300%,1-11月累计出口47.4GW,同比+61%。其中印度市场增速显著,11月出口3.9GW组件(环比+77%)与1.2GW电池片,由于ALMM清单的部分项目将于2024年3月到期,近期印度光伏需求显著上扬,看好24年印度光伏需求持续高增。 中东:根据infolink数据,23年1-11月中国向中东出口组件13GW,同
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推土机行业专题:大马力出口持续高增,龙头引领海外拓展
推土机行业专题:大马力出口持续高增,龙头引领海外拓展【长江机械-赵智勇团队】 1、推土机下游应用以基建、矿山为主,其中基建占比超70%。24年工程机械行业触底企稳,推土机有望受益于基建、矿山领域的景气持续。 2、22年全球推土机市场规模超30亿美元并有望稳步增长,主要分布在美国(40%)、中国(13%)、俄罗斯(12%)和东南亚(11%)。国内市场容量有限进入成熟期,海外具备更大空间,同时,相关企业不断拓展新板块打造增量。 近年来国内推土机出口持续高增,22年出口量占比升至62%,尤其大马力21
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国联策略|周观点
【国联策略|周观点】上周市场在【降准】+【央企市值管理】催化下反转,但成长仍偏弱。从【哑铃】到【GARP】,我们认为当下可以多关注一些性价比机会。 虽然市场情绪依然很低落,但是年初的结构表现还是重要的 我们做了一个有趣的简单统计: 1)一年中的【主线行业】多起涨于【1/3/4月份】。 2)一年中【最强】的3个行业,通常在【1月】表现【靠前】(前10名)。 3)一年中【最弱】的3个行业,通常在【1月】表现【靠后】(后10名)。 当然,这只是一个简单的数理统计规律。但的确在一年之初,大家在【综合考虑
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迈威生物
🔥🔥🔥【迈威生物】Nectin-4 ADC继续保持BIC及研发进度全球领先,BD及国际化正在加速推进!!【东吴医药朱国广】 泛瘤种治疗潜力巨大,期待更多优秀数据,催化丰富: 1】石药SYS6002数据在ASCO-GU披露,预计起效剂量下的ORR和DCR分别达到43%(3/7)和71%(5/7)。迈威9MW2821数据表现仍然是BIC,2023年4月12例ORR为50.0%,ESMO口头汇报18例ORR为55.6%,10月份公告37例ORR为62.2%。 2】宫颈癌数据将于2024年初美国S
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【派斯林】股价波动点评
【派斯林】股价波动点评20240129 1、错杀:今天公司股价跌幅超过9%,市场担心特朗普上台后对中国出口企业增加关税60%,公司目前超过90%的销售额在北美,但是公司在美国的独立的子公司(美国派斯林)在美国发展历史已超过70年,为当地贡献就业和税收,美国业务通过当地子公司贡献,不经过国内出口。 2、全球汽车焊装线领先企业,受益于海外市场。公司前身为长春经开(集团)股份有限公司,创建于1993年,2021年公司收购美国派斯林公司,主营业务转型为工业自动化系统集成。组建国内工业自动化技术团队,与美
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光模块异动点评
【招商通信】光模块异动点评:担忧加征关税,海外产能充沛灵活应对 今日光模块出现板块性下挫,主要包括以下几个因素 华邮:特朗普据报已经与顾问商议征收60%的对华关税。(目前关税为7.5%)光模块整体业绩依赖于海外,担忧对业绩带来负面影响 实际上头部公司已在产能提早充分布局,中际旭创在泰国和中国台湾设有生产基地,中国台湾工厂从2021年起即有出货,泰国工厂自2022年起陆续有出货;新易盛泰国工厂一期自今年7月已具备投产条件,二期产能积极准备当中;天孚通信泰国工厂预计于今年投入正式使用。 随着产能外迁
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康龙化成2023年业绩预告点评
【天风医药杨松团队】康龙化成2023年业绩预告点评:营收保持稳健增长,2023年业绩符合预期 🌹公司于1月28日发布2023年年度业绩预告,全年营业收入113.96亿元-117.04亿元(yoy+11%~14%);归母净利润15.67亿元-16.36 亿元(yoy+14%~19%);Non-IFRS归母净利润18.53亿元-19.44 亿元(yoy+1%~6%)。 🌹单看Q4,第四季度营业收入28.35亿元-31.43亿元(yoy-0.98%~9.77%);归母净利润4.28亿元-4.97亿
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泽璟制药:2023年预告业绩符合预期
【天风医药杨松团队】泽璟制药:2023年预告业绩符合预期,产品梯队合理,多个产品在2024年有望达成重要节点 事件:近日,泽璟制药公布了2023年业绩预告。经财务部门初步测算,预计2023年收入3.65亿元到 3.98亿元,同比增加20.80%到 31.67%;归母净利润为-3.36亿元至-2.50亿元,同比减亏26.67%到45.33%。扣非净利润为-4.25亿元至-3.26亿元,同比减亏14.13%到34.06%。 多纳非尼提供现金流,销售效率提升,研发亏损收窄 2023年,多纳非尼为公司唯
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鼎通科技:23年业绩符合预期
【天风通信】鼎通科技:23年业绩符合预期,受益AI期待高速CAGE产品放量 🔥事件:公司发布2023年业绩预告,预计2023年实现营业收入6.83亿元,同比下降18.64%;预计实现归母净利润7,037.72万元,同比下降58.22%;预计实现扣非净利润6,174.17万元,同比下降60.74%。 ☀连接器需求疲软致使收入下降:2023年通讯市场需求下降,同时下游终端去库存,导致高速通讯连接器业务需求疲软;同时新能源汽车连接器市场竞争加剧,对公司成本端造成较大压力。但环比已呈现复苏:自2023
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四川九洲
【国金军工】持续推荐四川九洲,年内看翻倍市值空间! 央国企推进市值考核,四川九洲作为地方国企直接受益。公司董事长由九洲集团一把手担任,82年出生绵阳国资委干部,非常有意愿做大市值,上任后积极开展资本运作。 预期差最大的是电子对抗业务,新收购核心标的志良电子,是电子对抗国家队,发展对标龙头29所。志良在手订单非常多,现有主力型号和下一代新型号都有参与,成长空间看十倍。(刚刚深度调研过志良,超预期欢迎交流) 公司原有业务的边际变化也很大,空管业务受益低空无人机新装空管系统增量市场,智能终端业务紧绑华
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神州细胞:重组八因子高增长,创新管线进入收获季
【中金医药】神州细胞:重组八因子高增长,创新管线进入收获季 公司公布2023年业绩预告:收入18.5-19.1亿元,同比增长81.12%-86.98%;归母净亏损3.8-4.1亿元,同比减少亏损21.19%-26.98%。收入略超我们预期,主因公司核心产品重组八因子(商品名:安佳因)快速放量,利润亏损高于我们预期,主因公司研发费用和销售费用增加。 重组八因子维持高增长趋势。据公司公告,2023年公司预计收入18.5-19.1亿元,同比增加81.12%-86.98%,主系八因子依托产能、成本和销售
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锦波生物:预告Q4净利同增125%-177%
🧧锦波生物:预告Q4净利同增125%-177%,高增势头延续【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好, 公司发布业绩预告,预计2023年归母净利润2.8-3.0亿元,同增156.5%-174.8%。我们测算,单Q4归母净利润0.88-1.08亿元,同增125.3%-176.7%,业绩符合我们预期。展望后续,我们认为公司现有产品优势突出、管线矩阵储备丰富,看好其作为重组胶原蛋白龙头的成长空间。 评论 1、薇旖美延续快速放量趋势,产品矩阵不断丰富。公司预告2023年归母净利润同增156.5%-174.
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央国企
再暴涨_重申央国企本轮行情比去年中特估要大!要长!首推中国中铁/交建/铁建等_国君建筑韩其成团队 (1)本轮建筑央国企行情与去年中特估三大不同:从考核公司业绩到考核董事长市值,基本面从趋势向下到反转加速向上,国改资产重组等加速落地。 (2)建筑是本轮央国企绝对龙头的三大弹性(稳增长抓手是基石):建筑估值最低创历史新低PE只有4pb只有0.5(恢复再融资功能需要到1以上),分红比例最低15%提升空间大(其他高股息分红都是50%以上),净利润率最低3%未来释放业绩弹性空间大。 (3)展望本轮行情走将
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宁沪高速收购江苏苏锡常南部高速公路65%股权点评
【华创交运】宁沪高速收购江苏苏锡常南部高速公路65%股权点评 一、事件 公司拟向江苏交控协议收购苏锡常南部高速公司65%股权,对价为52亿元;同时拟收购无锡交通持有的苏锡常南部高速22.8%的股权,寻求收购常州高投持有的12.2%股权。 二、苏锡常南部高速介绍 1)路产介绍: 苏锡常南部高速位于苏锡常城市中心城区南侧,与沪宁高速共同构成了苏锡常中心城区间的一南一北两条城际交通轴线。 于2021 年12月30日开通,收费里程约43.9公里,双向6车道,2046年12月29日到期,剩余收费年限22年
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MR观点更新:性价比浮现
【财通电子】MR观点更新:性价比浮现,期待筹码结构优化与需求释放 各位领导,近期MR深度回调,多数标的6月与12月涨幅均被抹去,短期仍旧是筹码结构影响偏重,但机构核心标的都颇具性价比,以杰普特为代表的高一致标的24E PE已到20+倍,后续随着流动性的恢复,低位反弹具有较高的可期待空间。 AVP预售过后进入了短暂的真空期,我们在产业链排摸结果表示从组装到零部件均收到客户春节加班指引,市场对1代24年销售预期当前看较易实现,后续具有强推动力的大催化我们判断还是1代扩线+2代定型,后者在24年有较高
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中信博:受益于新兴市场起量
【民生电新】中信博:受益于新兴市场起量,建议重点关注! #新兴市场光伏需求旺盛 亚太:根据infolink数据,23年11月中国向亚太出口组件8.1GW,环比+38%,同比+300%,1-11月累计出口47.4GW,同比+61%。其中印度市场增速显著,11月出口3.9GW组件(环比+77%)与1.2GW电池片,由于ALMM清单的部分项目将于2024年3月到期,近期印度光伏需求显著上扬,看好24年印度光伏需求持续高增。 中东:根据infolink数据,23年1-11月中国向中东出口组件13GW,同
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推土机行业专题:大马力出口持续高增,龙头引领海外拓展
推土机行业专题:大马力出口持续高增,龙头引领海外拓展【长江机械-赵智勇团队】 1、推土机下游应用以基建、矿山为主,其中基建占比超70%。24年工程机械行业触底企稳,推土机有望受益于基建、矿山领域的景气持续。 2、22年全球推土机市场规模超30亿美元并有望稳步增长,主要分布在美国(40%)、中国(13%)、俄罗斯(12%)和东南亚(11%)。国内市场容量有限进入成熟期,海外具备更大空间,同时,相关企业不断拓展新板块打造增量。 近年来国内推土机出口持续高增,22年出口量占比升至62%,尤其大马力21
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国联策略|周观点
【国联策略|周观点】上周市场在【降准】+【央企市值管理】催化下反转,但成长仍偏弱。从【哑铃】到【GARP】,我们认为当下可以多关注一些性价比机会。 虽然市场情绪依然很低落,但是年初的结构表现还是重要的 我们做了一个有趣的简单统计: 1)一年中的【主线行业】多起涨于【1/3/4月份】。 2)一年中【最强】的3个行业,通常在【1月】表现【靠前】(前10名)。 3)一年中【最弱】的3个行业,通常在【1月】表现【靠后】(后10名)。 当然,这只是一个简单的数理统计规律。但的确在一年之初,大家在【综合考虑
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迈威生物
🔥🔥🔥【迈威生物】Nectin-4 ADC继续保持BIC及研发进度全球领先,BD及国际化正在加速推进!!【东吴医药朱国广】 泛瘤种治疗潜力巨大,期待更多优秀数据,催化丰富: 1】石药SYS6002数据在ASCO-GU披露,预计起效剂量下的ORR和DCR分别达到43%(3/7)和71%(5/7)。迈威9MW2821数据表现仍然是BIC,2023年4月12例ORR为50.0%,ESMO口头汇报18例ORR为55.6%,10月份公告37例ORR为62.2%。 2】宫颈癌数据将于2024年初美国S
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【派斯林】股价波动点评
【派斯林】股价波动点评20240129 1、错杀:今天公司股价跌幅超过9%,市场担心特朗普上台后对中国出口企业增加关税60%,公司目前超过90%的销售额在北美,但是公司在美国的独立的子公司(美国派斯林)在美国发展历史已超过70年,为当地贡献就业和税收,美国业务通过当地子公司贡献,不经过国内出口。 2、全球汽车焊装线领先企业,受益于海外市场。公司前身为长春经开(集团)股份有限公司,创建于1993年,2021年公司收购美国派斯林公司,主营业务转型为工业自动化系统集成。组建国内工业自动化技术团队,与美
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光模块异动点评
【招商通信】光模块异动点评:担忧加征关税,海外产能充沛灵活应对 今日光模块出现板块性下挫,主要包括以下几个因素 华邮:特朗普据报已经与顾问商议征收60%的对华关税。(目前关税为7.5%)光模块整体业绩依赖于海外,担忧对业绩带来负面影响 实际上头部公司已在产能提早充分布局,中际旭创在泰国和中国台湾设有生产基地,中国台湾工厂从2021年起即有出货,泰国工厂自2022年起陆续有出货;新易盛泰国工厂一期自今年7月已具备投产条件,二期产能积极准备当中;天孚通信泰国工厂预计于今年投入正式使用。 随着产能外迁
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康龙化成2023年业绩预告点评
【天风医药杨松团队】康龙化成2023年业绩预告点评:营收保持稳健增长,2023年业绩符合预期 🌹公司于1月28日发布2023年年度业绩预告,全年营业收入113.96亿元-117.04亿元(yoy+11%~14%);归母净利润15.67亿元-16.36 亿元(yoy+14%~19%);Non-IFRS归母净利润18.53亿元-19.44 亿元(yoy+1%~6%)。 🌹单看Q4,第四季度营业收入28.35亿元-31.43亿元(yoy-0.98%~9.77%);归母净利润4.28亿元-4.97亿
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泽璟制药:2023年预告业绩符合预期
【天风医药杨松团队】泽璟制药:2023年预告业绩符合预期,产品梯队合理,多个产品在2024年有望达成重要节点 事件:近日,泽璟制药公布了2023年业绩预告。经财务部门初步测算,预计2023年收入3.65亿元到 3.98亿元,同比增加20.80%到 31.67%;归母净利润为-3.36亿元至-2.50亿元,同比减亏26.67%到45.33%。扣非净利润为-4.25亿元至-3.26亿元,同比减亏14.13%到34.06%。 多纳非尼提供现金流,销售效率提升,研发亏损收窄 2023年,多纳非尼为公司唯
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鼎通科技:23年业绩符合预期
【天风通信】鼎通科技:23年业绩符合预期,受益AI期待高速CAGE产品放量 🔥事件:公司发布2023年业绩预告,预计2023年实现营业收入6.83亿元,同比下降18.64%;预计实现归母净利润7,037.72万元,同比下降58.22%;预计实现扣非净利润6,174.17万元,同比下降60.74%。 ☀连接器需求疲软致使收入下降:2023年通讯市场需求下降,同时下游终端去库存,导致高速通讯连接器业务需求疲软;同时新能源汽车连接器市场竞争加剧,对公司成本端造成较大压力。但环比已呈现复苏:自2023
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四川九洲
【国金军工】持续推荐四川九洲,年内看翻倍市值空间! 央国企推进市值考核,四川九洲作为地方国企直接受益。公司董事长由九洲集团一把手担任,82年出生绵阳国资委干部,非常有意愿做大市值,上任后积极开展资本运作。 预期差最大的是电子对抗业务,新收购核心标的志良电子,是电子对抗国家队,发展对标龙头29所。志良在手订单非常多,现有主力型号和下一代新型号都有参与,成长空间看十倍。(刚刚深度调研过志良,超预期欢迎交流) 公司原有业务的边际变化也很大,空管业务受益低空无人机新装空管系统增量市场,智能终端业务紧绑华
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神州细胞:重组八因子高增长,创新管线进入收获季
【中金医药】神州细胞:重组八因子高增长,创新管线进入收获季 公司公布2023年业绩预告:收入18.5-19.1亿元,同比增长81.12%-86.98%;归母净亏损3.8-4.1亿元,同比减少亏损21.19%-26.98%。收入略超我们预期,主因公司核心产品重组八因子(商品名:安佳因)快速放量,利润亏损高于我们预期,主因公司研发费用和销售费用增加。 重组八因子维持高增长趋势。据公司公告,2023年公司预计收入18.5-19.1亿元,同比增加81.12%-86.98%,主系八因子依托产能、成本和销售
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锦波生物:预告Q4净利同增125%-177%
🧧锦波生物:预告Q4净利同增125%-177%,高增势头延续【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好, 公司发布业绩预告,预计2023年归母净利润2.8-3.0亿元,同增156.5%-174.8%。我们测算,单Q4归母净利润0.88-1.08亿元,同增125.3%-176.7%,业绩符合我们预期。展望后续,我们认为公司现有产品优势突出、管线矩阵储备丰富,看好其作为重组胶原蛋白龙头的成长空间。 评论 1、薇旖美延续快速放量趋势,产品矩阵不断丰富。公司预告2023年归母净利润同增156.5%-174.
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央国企
再暴涨_重申央国企本轮行情比去年中特估要大!要长!首推中国中铁/交建/铁建等_国君建筑韩其成团队 (1)本轮建筑央国企行情与去年中特估三大不同:从考核公司业绩到考核董事长市值,基本面从趋势向下到反转加速向上,国改资产重组等加速落地。 (2)建筑是本轮央国企绝对龙头的三大弹性(稳增长抓手是基石):建筑估值最低创历史新低PE只有4pb只有0.5(恢复再融资功能需要到1以上),分红比例最低15%提升空间大(其他高股息分红都是50%以上),净利润率最低3%未来释放业绩弹性空间大。 (3)展望本轮行情走将
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宁沪高速收购江苏苏锡常南部高速公路65%股权点评
【华创交运】宁沪高速收购江苏苏锡常南部高速公路65%股权点评 一、事件 公司拟向江苏交控协议收购苏锡常南部高速公司65%股权,对价为52亿元;同时拟收购无锡交通持有的苏锡常南部高速22.8%的股权,寻求收购常州高投持有的12.2%股权。 二、苏锡常南部高速介绍 1)路产介绍: 苏锡常南部高速位于苏锡常城市中心城区南侧,与沪宁高速共同构成了苏锡常中心城区间的一南一北两条城际交通轴线。 于2021 年12月30日开通,收费里程约43.9公里,双向6车道,2046年12月29日到期,剩余收费年限22年
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MR观点更新:性价比浮现
【财通电子】MR观点更新:性价比浮现,期待筹码结构优化与需求释放 各位领导,近期MR深度回调,多数标的6月与12月涨幅均被抹去,短期仍旧是筹码结构影响偏重,但机构核心标的都颇具性价比,以杰普特为代表的高一致标的24E PE已到20+倍,后续随着流动性的恢复,低位反弹具有较高的可期待空间。 AVP预售过后进入了短暂的真空期,我们在产业链排摸结果表示从组装到零部件均收到客户春节加班指引,市场对1代24年销售预期当前看较易实现,后续具有强推动力的大催化我们判断还是1代扩线+2代定型,后者在24年有较高
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中信博:受益于新兴市场起量
【民生电新】中信博:受益于新兴市场起量,建议重点关注! #新兴市场光伏需求旺盛 亚太:根据infolink数据,23年11月中国向亚太出口组件8.1GW,环比+38%,同比+300%,1-11月累计出口47.4GW,同比+61%。其中印度市场增速显著,11月出口3.9GW组件(环比+77%)与1.2GW电池片,由于ALMM清单的部分项目将于2024年3月到期,近期印度光伏需求显著上扬,看好24年印度光伏需求持续高增。 中东:根据infolink数据,23年1-11月中国向中东出口组件13GW,同
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推土机行业专题:大马力出口持续高增,龙头引领海外拓展
推土机行业专题:大马力出口持续高增,龙头引领海外拓展【长江机械-赵智勇团队】 1、推土机下游应用以基建、矿山为主,其中基建占比超70%。24年工程机械行业触底企稳,推土机有望受益于基建、矿山领域的景气持续。 2、22年全球推土机市场规模超30亿美元并有望稳步增长,主要分布在美国(40%)、中国(13%)、俄罗斯(12%)和东南亚(11%)。国内市场容量有限进入成熟期,海外具备更大空间,同时,相关企业不断拓展新板块打造增量。 近年来国内推土机出口持续高增,22年出口量占比升至62%,尤其大马力21
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国联策略|周观点
【国联策略|周观点】上周市场在【降准】+【央企市值管理】催化下反转,但成长仍偏弱。从【哑铃】到【GARP】,我们认为当下可以多关注一些性价比机会。 虽然市场情绪依然很低落,但是年初的结构表现还是重要的 我们做了一个有趣的简单统计: 1)一年中的【主线行业】多起涨于【1/3/4月份】。 2)一年中【最强】的3个行业,通常在【1月】表现【靠前】(前10名)。 3)一年中【最弱】的3个行业,通常在【1月】表现【靠后】(后10名)。 当然,这只是一个简单的数理统计规律。但的确在一年之初,大家在【综合考虑
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🔥🔥🔥【迈威生物】Nectin-4 ADC继续保持BIC及研发进度全球领先,BD及国际化正在加速推进!!【东吴医药朱国广】 泛瘤种治疗潜力巨大,期待更多优秀数据,催化丰富: 1】石药SYS6002数据在ASCO-GU披露,预计起效剂量下的ORR和DCR分别达到43%(3/7)和71%(5/7)。迈威9MW2821数据表现仍然是BIC,2023年4月12例ORR为50.0%,ESMO口头汇报18例ORR为55.6%,10月份公告37例ORR为62.2%。 2】宫颈癌数据将于2024年初美国S
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【派斯林】股价波动点评
【派斯林】股价波动点评20240129 1、错杀:今天公司股价跌幅超过9%,市场担心特朗普上台后对中国出口企业增加关税60%,公司目前超过90%的销售额在北美,但是公司在美国的独立的子公司(美国派斯林)在美国发展历史已超过70年,为当地贡献就业和税收,美国业务通过当地子公司贡献,不经过国内出口。 2、全球汽车焊装线领先企业,受益于海外市场。公司前身为长春经开(集团)股份有限公司,创建于1993年,2021年公司收购美国派斯林公司,主营业务转型为工业自动化系统集成。组建国内工业自动化技术团队,与美
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光模块异动点评
【招商通信】光模块异动点评:担忧加征关税,海外产能充沛灵活应对 今日光模块出现板块性下挫,主要包括以下几个因素 华邮:特朗普据报已经与顾问商议征收60%的对华关税。(目前关税为7.5%)光模块整体业绩依赖于海外,担忧对业绩带来负面影响 实际上头部公司已在产能提早充分布局,中际旭创在泰国和中国台湾设有生产基地,中国台湾工厂从2021年起即有出货,泰国工厂自2022年起陆续有出货;新易盛泰国工厂一期自今年7月已具备投产条件,二期产能积极准备当中;天孚通信泰国工厂预计于今年投入正式使用。 随着产能外迁
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康龙化成2023年业绩预告点评
【天风医药杨松团队】康龙化成2023年业绩预告点评:营收保持稳健增长,2023年业绩符合预期 🌹公司于1月28日发布2023年年度业绩预告,全年营业收入113.96亿元-117.04亿元(yoy+11%~14%);归母净利润15.67亿元-16.36 亿元(yoy+14%~19%);Non-IFRS归母净利润18.53亿元-19.44 亿元(yoy+1%~6%)。 🌹单看Q4,第四季度营业收入28.35亿元-31.43亿元(yoy-0.98%~9.77%);归母净利润4.28亿元-4.97亿
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泽璟制药:2023年预告业绩符合预期
【天风医药杨松团队】泽璟制药:2023年预告业绩符合预期,产品梯队合理,多个产品在2024年有望达成重要节点 事件:近日,泽璟制药公布了2023年业绩预告。经财务部门初步测算,预计2023年收入3.65亿元到 3.98亿元,同比增加20.80%到 31.67%;归母净利润为-3.36亿元至-2.50亿元,同比减亏26.67%到45.33%。扣非净利润为-4.25亿元至-3.26亿元,同比减亏14.13%到34.06%。 多纳非尼提供现金流,销售效率提升,研发亏损收窄 2023年,多纳非尼为公司唯
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鼎通科技:23年业绩符合预期
【天风通信】鼎通科技:23年业绩符合预期,受益AI期待高速CAGE产品放量 🔥事件:公司发布2023年业绩预告,预计2023年实现营业收入6.83亿元,同比下降18.64%;预计实现归母净利润7,037.72万元,同比下降58.22%;预计实现扣非净利润6,174.17万元,同比下降60.74%。 ☀连接器需求疲软致使收入下降:2023年通讯市场需求下降,同时下游终端去库存,导致高速通讯连接器业务需求疲软;同时新能源汽车连接器市场竞争加剧,对公司成本端造成较大压力。但环比已呈现复苏:自2023
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四川九洲
【国金军工】持续推荐四川九洲,年内看翻倍市值空间! 央国企推进市值考核,四川九洲作为地方国企直接受益。公司董事长由九洲集团一把手担任,82年出生绵阳国资委干部,非常有意愿做大市值,上任后积极开展资本运作。 预期差最大的是电子对抗业务,新收购核心标的志良电子,是电子对抗国家队,发展对标龙头29所。志良在手订单非常多,现有主力型号和下一代新型号都有参与,成长空间看十倍。(刚刚深度调研过志良,超预期欢迎交流) 公司原有业务的边际变化也很大,空管业务受益低空无人机新装空管系统增量市场,智能终端业务紧绑华
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神州细胞:重组八因子高增长,创新管线进入收获季
【中金医药】神州细胞:重组八因子高增长,创新管线进入收获季 公司公布2023年业绩预告:收入18.5-19.1亿元,同比增长81.12%-86.98%;归母净亏损3.8-4.1亿元,同比减少亏损21.19%-26.98%。收入略超我们预期,主因公司核心产品重组八因子(商品名:安佳因)快速放量,利润亏损高于我们预期,主因公司研发费用和销售费用增加。 重组八因子维持高增长趋势。据公司公告,2023年公司预计收入18.5-19.1亿元,同比增加81.12%-86.98%,主系八因子依托产能、成本和销售
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锦波生物:预告Q4净利同增125%-177%
🧧锦波生物:预告Q4净利同增125%-177%,高增势头延续【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好, 公司发布业绩预告,预计2023年归母净利润2.8-3.0亿元,同增156.5%-174.8%。我们测算,单Q4归母净利润0.88-1.08亿元,同增125.3%-176.7%,业绩符合我们预期。展望后续,我们认为公司现有产品优势突出、管线矩阵储备丰富,看好其作为重组胶原蛋白龙头的成长空间。 评论 1、薇旖美延续快速放量趋势,产品矩阵不断丰富。公司预告2023年归母净利润同增156.5%-174.
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锦波生物
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夜长梦山
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央国企
再暴涨_重申央国企本轮行情比去年中特估要大!要长!首推中国中铁/交建/铁建等_国君建筑韩其成团队 (1)本轮建筑央国企行情与去年中特估三大不同:从考核公司业绩到考核董事长市值,基本面从趋势向下到反转加速向上,国改资产重组等加速落地。 (2)建筑是本轮央国企绝对龙头的三大弹性(稳增长抓手是基石):建筑估值最低创历史新低PE只有4pb只有0.5(恢复再融资功能需要到1以上),分红比例最低15%提升空间大(其他高股息分红都是50%以上),净利润率最低3%未来释放业绩弹性空间大。 (3)展望本轮行情走将
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中国电建
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夜长梦山
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宁沪高速收购江苏苏锡常南部高速公路65%股权点评
【华创交运】宁沪高速收购江苏苏锡常南部高速公路65%股权点评 一、事件 公司拟向江苏交控协议收购苏锡常南部高速公司65%股权,对价为52亿元;同时拟收购无锡交通持有的苏锡常南部高速22.8%的股权,寻求收购常州高投持有的12.2%股权。 二、苏锡常南部高速介绍 1)路产介绍: 苏锡常南部高速位于苏锡常城市中心城区南侧,与沪宁高速共同构成了苏锡常中心城区间的一南一北两条城际交通轴线。 于2021 年12月30日开通,收费里程约43.9公里,双向6车道,2046年12月29日到期,剩余收费年限22年
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宁沪高速
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MR观点更新:性价比浮现
【财通电子】MR观点更新:性价比浮现,期待筹码结构优化与需求释放 各位领导,近期MR深度回调,多数标的6月与12月涨幅均被抹去,短期仍旧是筹码结构影响偏重,但机构核心标的都颇具性价比,以杰普特为代表的高一致标的24E PE已到20+倍,后续随着流动性的恢复,低位反弹具有较高的可期待空间。 AVP预售过后进入了短暂的真空期,我们在产业链排摸结果表示从组装到零部件均收到客户春节加班指引,市场对1代24年销售预期当前看较易实现,后续具有强推动力的大催化我们判断还是1代扩线+2代定型,后者在24年有较高
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歌尔股份
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中信博:受益于新兴市场起量
【民生电新】中信博:受益于新兴市场起量,建议重点关注! #新兴市场光伏需求旺盛 亚太:根据infolink数据,23年11月中国向亚太出口组件8.1GW,环比+38%,同比+300%,1-11月累计出口47.4GW,同比+61%。其中印度市场增速显著,11月出口3.9GW组件(环比+77%)与1.2GW电池片,由于ALMM清单的部分项目将于2024年3月到期,近期印度光伏需求显著上扬,看好24年印度光伏需求持续高增。 中东:根据infolink数据,23年1-11月中国向中东出口组件13GW,同
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中信博
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夜长梦山
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推土机行业专题:大马力出口持续高增,龙头引领海外拓展
推土机行业专题:大马力出口持续高增,龙头引领海外拓展【长江机械-赵智勇团队】 1、推土机下游应用以基建、矿山为主,其中基建占比超70%。24年工程机械行业触底企稳,推土机有望受益于基建、矿山领域的景气持续。 2、22年全球推土机市场规模超30亿美元并有望稳步增长,主要分布在美国(40%)、中国(13%)、俄罗斯(12%)和东南亚(11%)。国内市场容量有限进入成熟期,海外具备更大空间,同时,相关企业不断拓展新板块打造增量。 近年来国内推土机出口持续高增,22年出口量占比升至62%,尤其大马力21
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山推股份
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国联策略|周观点
【国联策略|周观点】上周市场在【降准】+【央企市值管理】催化下反转,但成长仍偏弱。从【哑铃】到【GARP】,我们认为当下可以多关注一些性价比机会。 虽然市场情绪依然很低落,但是年初的结构表现还是重要的 我们做了一个有趣的简单统计: 1)一年中的【主线行业】多起涨于【1/3/4月份】。 2)一年中【最强】的3个行业,通常在【1月】表现【靠前】(前10名)。 3)一年中【最弱】的3个行业,通常在【1月】表现【靠后】(后10名)。 当然,这只是一个简单的数理统计规律。但的确在一年之初,大家在【综合考虑
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贵州茅台
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迈威生物
🔥🔥🔥【迈威生物】Nectin-4 ADC继续保持BIC及研发进度全球领先,BD及国际化正在加速推进!!【东吴医药朱国广】 泛瘤种治疗潜力巨大,期待更多优秀数据,催化丰富: 1】石药SYS6002数据在ASCO-GU披露,预计起效剂量下的ORR和DCR分别达到43%(3/7)和71%(5/7)。迈威9MW2821数据表现仍然是BIC,2023年4月12例ORR为50.0%,ESMO口头汇报18例ORR为55.6%,10月份公告37例ORR为62.2%。 2】宫颈癌数据将于2024年初美国S
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【派斯林】股价波动点评
【派斯林】股价波动点评20240129 1、错杀:今天公司股价跌幅超过9%,市场担心特朗普上台后对中国出口企业增加关税60%,公司目前超过90%的销售额在北美,但是公司在美国的独立的子公司(美国派斯林)在美国发展历史已超过70年,为当地贡献就业和税收,美国业务通过当地子公司贡献,不经过国内出口。 2、全球汽车焊装线领先企业,受益于海外市场。公司前身为长春经开(集团)股份有限公司,创建于1993年,2021年公司收购美国派斯林公司,主营业务转型为工业自动化系统集成。组建国内工业自动化技术团队,与美
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光模块异动点评
【招商通信】光模块异动点评:担忧加征关税,海外产能充沛灵活应对 今日光模块出现板块性下挫,主要包括以下几个因素 华邮:特朗普据报已经与顾问商议征收60%的对华关税。(目前关税为7.5%)光模块整体业绩依赖于海外,担忧对业绩带来负面影响 实际上头部公司已在产能提早充分布局,中际旭创在泰国和中国台湾设有生产基地,中国台湾工厂从2021年起即有出货,泰国工厂自2022年起陆续有出货;新易盛泰国工厂一期自今年7月已具备投产条件,二期产能积极准备当中;天孚通信泰国工厂预计于今年投入正式使用。 随着产能外迁
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康龙化成2023年业绩预告点评
【天风医药杨松团队】康龙化成2023年业绩预告点评:营收保持稳健增长,2023年业绩符合预期 🌹公司于1月28日发布2023年年度业绩预告,全年营业收入113.96亿元-117.04亿元(yoy+11%~14%);归母净利润15.67亿元-16.36 亿元(yoy+14%~19%);Non-IFRS归母净利润18.53亿元-19.44 亿元(yoy+1%~6%)。 🌹单看Q4,第四季度营业收入28.35亿元-31.43亿元(yoy-0.98%~9.77%);归母净利润4.28亿元-4.97亿
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康龙化成
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泽璟制药:2023年预告业绩符合预期
【天风医药杨松团队】泽璟制药:2023年预告业绩符合预期,产品梯队合理,多个产品在2024年有望达成重要节点 事件:近日,泽璟制药公布了2023年业绩预告。经财务部门初步测算,预计2023年收入3.65亿元到 3.98亿元,同比增加20.80%到 31.67%;归母净利润为-3.36亿元至-2.50亿元,同比减亏26.67%到45.33%。扣非净利润为-4.25亿元至-3.26亿元,同比减亏14.13%到34.06%。 多纳非尼提供现金流,销售效率提升,研发亏损收窄 2023年,多纳非尼为公司唯
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鼎通科技:23年业绩符合预期
【天风通信】鼎通科技:23年业绩符合预期,受益AI期待高速CAGE产品放量 🔥事件:公司发布2023年业绩预告,预计2023年实现营业收入6.83亿元,同比下降18.64%;预计实现归母净利润7,037.72万元,同比下降58.22%;预计实现扣非净利润6,174.17万元,同比下降60.74%。 ☀连接器需求疲软致使收入下降:2023年通讯市场需求下降,同时下游终端去库存,导致高速通讯连接器业务需求疲软;同时新能源汽车连接器市场竞争加剧,对公司成本端造成较大压力。但环比已呈现复苏:自2023
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