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夜长梦山
2024-01-29 09:12:45
首旅酒店2023年预告点评
首旅酒店2023年预告点评:业绩基本符合预期,全年标准门店展店目标基本达成【国盛商社】 事件:1月28日,公司公布2023年预告,公司预计2023年实现归母净利润扭亏为盈,全年实现归母净利润7.7-8.3亿元,同比去年增加13.5-14.1亿元,同比增长232-243%,预计实现扣非归母净利润7.0-7.6亿元,同比增加13.7-14.3亿元,同比增长204-213%。 预计第四季度开店340家、关店319家,标准门店展店目标基本达成。 据公司公告,2023年公司共开店1203家,其中经济型/中
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首旅酒店
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夜长梦山
2024-01-29 09:11:56
胜宏科技:AI服务器产品有望加速放量,看好24年业绩实现较好增长
胜宏科技:AI服务器产品有望加速放量,看好24年业绩实现较好增长【方正电子与科技】 利润环比持续修复,AI服务器PCB有望带动较高营收弹性。2023年前三季度实现营收57.44亿元,yoy-3.73%;实现归母净利润5.86亿元,yoy-8.45%;Q3单季度公司实现营收20.74亿元,yoy+5.13%,实现归母净利润2.41亿元,yoy+29.97%。公司持续加大研发投入,不断开拓下游知名客户,已进入特斯拉、英伟达、微软、谷歌、英特尔、AMD等国际知名客户供应链,有望跟随国际巨头客户实现长期
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胜宏科技
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夜长梦山
2024-01-29 09:09:33
汇川技术再推荐
汇报2❗【天风电新】汇川技术再推荐:短期超调是机会,看好公司工控+新能源汽车+出海多重共振加速成长-0127 ——————————— 🌼近期受大盘回调及公司11-12月订单同比增速趋缓等因素影响,汇川股价调整较为充分,或系市场对于公司23Q4及24年业绩增长较担忧所致:1)担忧下游光伏、锂电走弱拖累公司工控业务增长;2)担忧新能源汽车业务持续不盈利。 但我们认为从估值(PE)及业绩(EPS)角度看,当前短期超调是机会,不必过度悲观。当前位置对应24年PE估值24倍左右,已处于历史底部区间,估值
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汇川技术
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夜长梦山
2024-01-29 09:08:35
美国将禁止中国用户使用AWS、Azure等训练AI大模型
【小熊团队】美国将禁止中国用户使用AWS、Azure等训练AI大模型 事件:美国商务部长雷蒙多便是,拜登政府将提议要求美国云计算公司确定外国实体是否正在访问美国数据中心以训练AI模型;基于此,美国商务部发布了《采取额外步骤,以处理严重恶意网络活动方面的国家紧急情况》的征求意见稿(系统显示发布事件为2024年1月29日),征求意见截止到2024年4月29日。 [礼物]点评:1)对海外厂商影响:海外大厂自23年开始加码AI服务器,成为大厂云业务增长的新一支撑点,若本次征求意见稿通过,海外大厂云业务可
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英伟达公司
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夜长梦山
2024-01-29 09:07:51
教育出版国企:需求刚性的高股息品种、税率调整预期已反应
【申万传媒】教育出版国企:需求刚性的高股息品种、税率调整预期已反应 #地方国有出版公司是优质的高股息标的。地方国有出版集团在股息角度考虑有两个明显优势:1)教材教辅行业准入门槛高,需求较刚性,现金流好,有持续、稳定的分红能力。2)从历史数据上看,地方出版有较高分红意愿:19-22年分红比例超过50%的:中南传媒、凤凰传媒、皖新传媒、浙版传媒(21-22年)。 #地方出版国有企业有望通过税务规划减少所得税率调整的影响。经营性文化事业单位转制免征所得税政策不延续,但预计各公司仍可能获得其他税收优惠如
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中南传媒
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夜长梦山
2024-01-29 09:05:52
融券:从机制、规模看,不是市场下跌主因
融券:从机制、规模看,不是市场下跌主因【徐康团队】 近日市场因融券业务限制原因,关注到融券业务本身对市场的影响。我们认为总体影响不大。 1)交易机制上,很难做空。国内采用限制报价作为融券报价机制。比如当前股价10元,融券卖出的报价必须高于10元。这导致融券只能跟随市场报价,最多压制股价,不能主动拉低股价。 2)规模占比不高。目前融券余额705亿元,占自由流通市值比重为0.2%。个股上,仅有33只个股融券余额占自由流通市值比重超2%。行业分类中,医疗美容行业占比2.1%,其他行业占比均低于0.6%
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中信证券
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夜长梦山
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国内算力供求专家要点,供求矛盾加剧
【D北AI算力先锋】国内算力供求专家要点,供求矛盾加剧-0127 [庆祝]价格:H卡没有看到降价,目前还没恢复供应,大厂不敢“转口贸易”。 [庆祝]H20:H20实测效果一般,单卡算力低,集群效果还行,但是性价比太低了。如果单卡价格降到远低于1万美元,那么会大量采购,但这不价格可能。H20预计Q2开始会逐步供应。 [庆祝]模型迭代:海外gpt4.5已经灰度测试,近2月会推出4.5。国内最头部大厂预计Q2推出gpt4.0,但是受制于算力,推出时间要推迟。其他模型厂商将没有足够算力来训4.0。 [庆
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高新发展
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夜长梦山
2024-01-29 09:04:36
不同价格带新能源汽车渗透率、价格战压力对比分析
重要❗️【tf电新】不同价格带新能源汽车渗透率、价格战压力对比分析-0128 ————————— 当前时间市场对于24年新能源车销量及价格战预期较为悲观,我们从新能源车渗透率、CR3占比、潜力车型数量和质量等维度,对不同价格带的新能源车价格战压力进行对比分析。 🌼数据 新能源车渗透率:25-30万(61%)>20-25万(42%)>30万以上(41%)>10-15万(29%)>15-20万(26%)。 新能源车CR3:25-30万(77%)>10-15万(74%)>15-20万(62%)>30
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赣锋锂业
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夜长梦山
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融券两新规
关于融券两新规对A股市场的影响,主要包括以下几个方面: 1. **政策导向和资本市场建设**:融券制度的优化调整体现了以投资者为中心的资本市场建设理念,预计未来会有更多优化政策出台。 2. **市场交易规范化和公平性**:全面暂停限售股融券出借将降低融券供应和券源出借效率,减轻融券业务对市场的干扰,并打击违法违规行为。 3. **券商业务影响**:券商的融券业务将受到影响,特别是那些拥有券源优势的大型券商。 4. **融券交易制度调整**:将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用,降低了融
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中国石油
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夜长梦山
2024-01-28 22:04:59
三大AMC或将正式划入中投,券商并购整合再迎催化?
【快评】三大AMC或将正式划入中投,券商并购整合再迎催化? 事件:据新华财经、财联社等媒体报道,信达、东方、长城三家AMC将于近期划至中投公司。 #出发点是完善国有金融资本管理体制、此前已有传言。23年3月《深化党和国家机构改革方案》印发,提出完善国有金融资本管理体制,推进管办分离、政企分开,把中央金融管理部门管理的市场经营类机构剥离,相关国有金融资产划入国有金融资本受托管理机构,由其根据国务院授权统一履行出资人职责。三大AMC当前业务活动由国家金融监督管理局监管,财政部和央行负责检查监督,划转
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东兴证券
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夜长梦山
2024-01-28 21:52:05
长安汽车:电动智能开启成长新周期
【国联汽车】长安汽车:电动智能开启成长新周期 长安新能源多品牌布局,产品矩阵全面出击。公司整合V标,UNI,欧尚等经典品牌,推出深蓝、阿维塔、长安启源三大新能源品牌,实现产品全覆盖。公司电动化转型进展顺利,新能源乘用车销量快速攀升,占比持续提升,预计2024年新能源产品将实现快速增长。 携手华为车BU,开启智能化新篇章。由华为设立目标公司,并将专用于目标公司业务范围内的相关技术、资产和人员注入,长安汽车及关联方拟出资获取该公司股权,比例不超过40%。业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱
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长安汽车
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夜长梦山
2024-01-28 21:51:43
五粮液和老窖的节前状态如何?
🔥【国金食饮】五粮液和老窖的节前状态如何? 🌟五粮液:1)除部分大商外,渠道反馈24年配额普遍缩量20%。首批开门红回款24年任务60%,基本匹配发货,去年节前进度35%+,今年实际投放有明显增量;2)回款进度高源于普五仍有提价预期,且前期酒厂宣传23年3%过程激励会与开门红回款、后期渠道出货相关;3)前期批价走弱,系渠道出货密集&量大,目前企稳回升至920-930元,节前渠道反馈批价压力较小,节后取决春节实际动销情况。 🌟国窖:1)回款35%左右,去年节前25%+,前期50元费用前置对回
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五粮液
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夜长梦山
2024-01-28 21:51:05
国产AI算力
【人工智能第一团队|民生计算机】抛弃幻想,正视现实:美或限制含中国在内的外国实体访问AI云服务训练大模型,国产AI算力崛起正当时 根据1月26日新闻,美国商务部长吉娜·雷蒙多(Gina Raimondo)在2024年1月26日接受路透采访时宣布了限制含中国在内的外国客户使用美国云计算厂商的服务训练AI大模型的计划。 并非突发,去年七月已露“苗头”。2022年以来,美国对于高端AI算力领域的贸易禁令持续升级,通过限制性能参数的形式施加对中国高端算力芯片的贸易禁令;而在2023年7月份《华尔街日报
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寒武纪
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夜长梦山
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23年国内光伏装机超预期
🔥【德邦电新】23年国内光伏装机超预期,24年新能源步入市场化交易提速之年,看好高质量发展与消纳下光伏增长空间 [福]#1、23年国内光伏装机超预期、集中式放量为主要因素: 根据国家能源局数据,2023年国内新增光伏装机216.88GW,同比增长148.12%。其中,12月国内光伏装机53.88GW,同比增长144.24%。分拆来看,国内集中式光伏新增装机119GW,同比增长227.88%;分布式光伏装机96GW,同比增长87.82%。我们认为,国内光伏新增装机超预期的主要原因是:央国企在Q4
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仕净科技
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夜长梦山
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中国巨石2023业绩预告点评
【中国巨石2023业绩预告点评】逆风前进,行业低谷期维持盈利和销量优势‖ 🔺中国巨石公布2023年业绩预告:1) 全年归母净利润预计同比下滑50%-55%至29.7-33.1亿元;2)全年扣非归母预计同比下滑55%-60%至17.5-19.7亿元; 🔺我们由此测算公司4q23归母净利润3.0-6.3亿元;扣非归母净利润1.3-3.5亿元,公司业绩区间符合我们预期。 🔺行业供需格局尚未改善,公司维持盈利和销量优势逆风前进。粗纱:4q23行业缠绕直接纱2400tex均价环比下滑300-400元
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中国巨石
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首旅酒店2023年预告点评
首旅酒店2023年预告点评:业绩基本符合预期,全年标准门店展店目标基本达成【国盛商社】 事件:1月28日,公司公布2023年预告,公司预计2023年实现归母净利润扭亏为盈,全年实现归母净利润7.7-8.3亿元,同比去年增加13.5-14.1亿元,同比增长232-243%,预计实现扣非归母净利润7.0-7.6亿元,同比增加13.7-14.3亿元,同比增长204-213%。 预计第四季度开店340家、关店319家,标准门店展店目标基本达成。 据公司公告,2023年公司共开店1203家,其中经济型/中
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首旅酒店
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胜宏科技:AI服务器产品有望加速放量,看好24年业绩实现较好增长
胜宏科技:AI服务器产品有望加速放量,看好24年业绩实现较好增长【方正电子与科技】 利润环比持续修复,AI服务器PCB有望带动较高营收弹性。2023年前三季度实现营收57.44亿元,yoy-3.73%;实现归母净利润5.86亿元,yoy-8.45%;Q3单季度公司实现营收20.74亿元,yoy+5.13%,实现归母净利润2.41亿元,yoy+29.97%。公司持续加大研发投入,不断开拓下游知名客户,已进入特斯拉、英伟达、微软、谷歌、英特尔、AMD等国际知名客户供应链,有望跟随国际巨头客户实现长期
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胜宏科技
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汇川技术再推荐
汇报2❗【天风电新】汇川技术再推荐:短期超调是机会,看好公司工控+新能源汽车+出海多重共振加速成长-0127 ——————————— 🌼近期受大盘回调及公司11-12月订单同比增速趋缓等因素影响,汇川股价调整较为充分,或系市场对于公司23Q4及24年业绩增长较担忧所致:1)担忧下游光伏、锂电走弱拖累公司工控业务增长;2)担忧新能源汽车业务持续不盈利。 但我们认为从估值(PE)及业绩(EPS)角度看,当前短期超调是机会,不必过度悲观。当前位置对应24年PE估值24倍左右,已处于历史底部区间,估值
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汇川技术
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美国将禁止中国用户使用AWS、Azure等训练AI大模型
【小熊团队】美国将禁止中国用户使用AWS、Azure等训练AI大模型 事件:美国商务部长雷蒙多便是,拜登政府将提议要求美国云计算公司确定外国实体是否正在访问美国数据中心以训练AI模型;基于此,美国商务部发布了《采取额外步骤,以处理严重恶意网络活动方面的国家紧急情况》的征求意见稿(系统显示发布事件为2024年1月29日),征求意见截止到2024年4月29日。 [礼物]点评:1)对海外厂商影响:海外大厂自23年开始加码AI服务器,成为大厂云业务增长的新一支撑点,若本次征求意见稿通过,海外大厂云业务可
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英伟达公司
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教育出版国企:需求刚性的高股息品种、税率调整预期已反应
【申万传媒】教育出版国企:需求刚性的高股息品种、税率调整预期已反应 #地方国有出版公司是优质的高股息标的。地方国有出版集团在股息角度考虑有两个明显优势:1)教材教辅行业准入门槛高,需求较刚性,现金流好,有持续、稳定的分红能力。2)从历史数据上看,地方出版有较高分红意愿:19-22年分红比例超过50%的:中南传媒、凤凰传媒、皖新传媒、浙版传媒(21-22年)。 #地方出版国有企业有望通过税务规划减少所得税率调整的影响。经营性文化事业单位转制免征所得税政策不延续,但预计各公司仍可能获得其他税收优惠如
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融券:从机制、规模看,不是市场下跌主因
融券:从机制、规模看,不是市场下跌主因【徐康团队】 近日市场因融券业务限制原因,关注到融券业务本身对市场的影响。我们认为总体影响不大。 1)交易机制上,很难做空。国内采用限制报价作为融券报价机制。比如当前股价10元,融券卖出的报价必须高于10元。这导致融券只能跟随市场报价,最多压制股价,不能主动拉低股价。 2)规模占比不高。目前融券余额705亿元,占自由流通市值比重为0.2%。个股上,仅有33只个股融券余额占自由流通市值比重超2%。行业分类中,医疗美容行业占比2.1%,其他行业占比均低于0.6%
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中信证券
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国内算力供求专家要点,供求矛盾加剧
【D北AI算力先锋】国内算力供求专家要点,供求矛盾加剧-0127 [庆祝]价格:H卡没有看到降价,目前还没恢复供应,大厂不敢“转口贸易”。 [庆祝]H20:H20实测效果一般,单卡算力低,集群效果还行,但是性价比太低了。如果单卡价格降到远低于1万美元,那么会大量采购,但这不价格可能。H20预计Q2开始会逐步供应。 [庆祝]模型迭代:海外gpt4.5已经灰度测试,近2月会推出4.5。国内最头部大厂预计Q2推出gpt4.0,但是受制于算力,推出时间要推迟。其他模型厂商将没有足够算力来训4.0。 [庆
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高新发展
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2024-01-29 09:04:36
不同价格带新能源汽车渗透率、价格战压力对比分析
重要❗️【tf电新】不同价格带新能源汽车渗透率、价格战压力对比分析-0128 ————————— 当前时间市场对于24年新能源车销量及价格战预期较为悲观,我们从新能源车渗透率、CR3占比、潜力车型数量和质量等维度,对不同价格带的新能源车价格战压力进行对比分析。 🌼数据 新能源车渗透率:25-30万(61%)>20-25万(42%)>30万以上(41%)>10-15万(29%)>15-20万(26%)。 新能源车CR3:25-30万(77%)>10-15万(74%)>15-20万(62%)>30
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2024-01-29 09:03:46
融券两新规
关于融券两新规对A股市场的影响,主要包括以下几个方面: 1. **政策导向和资本市场建设**:融券制度的优化调整体现了以投资者为中心的资本市场建设理念,预计未来会有更多优化政策出台。 2. **市场交易规范化和公平性**:全面暂停限售股融券出借将降低融券供应和券源出借效率,减轻融券业务对市场的干扰,并打击违法违规行为。 3. **券商业务影响**:券商的融券业务将受到影响,特别是那些拥有券源优势的大型券商。 4. **融券交易制度调整**:将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用,降低了融
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2024-01-28 22:04:59
三大AMC或将正式划入中投,券商并购整合再迎催化?
【快评】三大AMC或将正式划入中投,券商并购整合再迎催化? 事件:据新华财经、财联社等媒体报道,信达、东方、长城三家AMC将于近期划至中投公司。 #出发点是完善国有金融资本管理体制、此前已有传言。23年3月《深化党和国家机构改革方案》印发,提出完善国有金融资本管理体制,推进管办分离、政企分开,把中央金融管理部门管理的市场经营类机构剥离,相关国有金融资产划入国有金融资本受托管理机构,由其根据国务院授权统一履行出资人职责。三大AMC当前业务活动由国家金融监督管理局监管,财政部和央行负责检查监督,划转
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2024-01-28 21:52:05
长安汽车:电动智能开启成长新周期
【国联汽车】长安汽车:电动智能开启成长新周期 长安新能源多品牌布局,产品矩阵全面出击。公司整合V标,UNI,欧尚等经典品牌,推出深蓝、阿维塔、长安启源三大新能源品牌,实现产品全覆盖。公司电动化转型进展顺利,新能源乘用车销量快速攀升,占比持续提升,预计2024年新能源产品将实现快速增长。 携手华为车BU,开启智能化新篇章。由华为设立目标公司,并将专用于目标公司业务范围内的相关技术、资产和人员注入,长安汽车及关联方拟出资获取该公司股权,比例不超过40%。业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱
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2024-01-28 21:51:43
五粮液和老窖的节前状态如何?
🔥【国金食饮】五粮液和老窖的节前状态如何? 🌟五粮液:1)除部分大商外,渠道反馈24年配额普遍缩量20%。首批开门红回款24年任务60%,基本匹配发货,去年节前进度35%+,今年实际投放有明显增量;2)回款进度高源于普五仍有提价预期,且前期酒厂宣传23年3%过程激励会与开门红回款、后期渠道出货相关;3)前期批价走弱,系渠道出货密集&量大,目前企稳回升至920-930元,节前渠道反馈批价压力较小,节后取决春节实际动销情况。 🌟国窖:1)回款35%左右,去年节前25%+,前期50元费用前置对回
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2024-01-28 21:51:05
国产AI算力
【人工智能第一团队|民生计算机】抛弃幻想,正视现实:美或限制含中国在内的外国实体访问AI云服务训练大模型,国产AI算力崛起正当时 根据1月26日新闻,美国商务部长吉娜·雷蒙多(Gina Raimondo)在2024年1月26日接受路透采访时宣布了限制含中国在内的外国客户使用美国云计算厂商的服务训练AI大模型的计划。 并非突发,去年七月已露“苗头”。2022年以来,美国对于高端AI算力领域的贸易禁令持续升级,通过限制性能参数的形式施加对中国高端算力芯片的贸易禁令;而在2023年7月份《华尔街日报
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23年国内光伏装机超预期
🔥【德邦电新】23年国内光伏装机超预期,24年新能源步入市场化交易提速之年,看好高质量发展与消纳下光伏增长空间 [福]#1、23年国内光伏装机超预期、集中式放量为主要因素: 根据国家能源局数据,2023年国内新增光伏装机216.88GW,同比增长148.12%。其中,12月国内光伏装机53.88GW,同比增长144.24%。分拆来看,国内集中式光伏新增装机119GW,同比增长227.88%;分布式光伏装机96GW,同比增长87.82%。我们认为,国内光伏新增装机超预期的主要原因是:央国企在Q4
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中国巨石2023业绩预告点评
【中国巨石2023业绩预告点评】逆风前进,行业低谷期维持盈利和销量优势‖ 🔺中国巨石公布2023年业绩预告:1) 全年归母净利润预计同比下滑50%-55%至29.7-33.1亿元;2)全年扣非归母预计同比下滑55%-60%至17.5-19.7亿元; 🔺我们由此测算公司4q23归母净利润3.0-6.3亿元;扣非归母净利润1.3-3.5亿元,公司业绩区间符合我们预期。 🔺行业供需格局尚未改善,公司维持盈利和销量优势逆风前进。粗纱:4q23行业缠绕直接纱2400tex均价环比下滑300-400元
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首旅酒店2023年预告点评
首旅酒店2023年预告点评:业绩基本符合预期,全年标准门店展店目标基本达成【国盛商社】 事件:1月28日,公司公布2023年预告,公司预计2023年实现归母净利润扭亏为盈,全年实现归母净利润7.7-8.3亿元,同比去年增加13.5-14.1亿元,同比增长232-243%,预计实现扣非归母净利润7.0-7.6亿元,同比增加13.7-14.3亿元,同比增长204-213%。 预计第四季度开店340家、关店319家,标准门店展店目标基本达成。 据公司公告,2023年公司共开店1203家,其中经济型/中
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胜宏科技:AI服务器产品有望加速放量,看好24年业绩实现较好增长
胜宏科技:AI服务器产品有望加速放量,看好24年业绩实现较好增长【方正电子与科技】 利润环比持续修复,AI服务器PCB有望带动较高营收弹性。2023年前三季度实现营收57.44亿元,yoy-3.73%;实现归母净利润5.86亿元,yoy-8.45%;Q3单季度公司实现营收20.74亿元,yoy+5.13%,实现归母净利润2.41亿元,yoy+29.97%。公司持续加大研发投入,不断开拓下游知名客户,已进入特斯拉、英伟达、微软、谷歌、英特尔、AMD等国际知名客户供应链,有望跟随国际巨头客户实现长期
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胜宏科技
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夜长梦山
2024-01-29 09:09:33
汇川技术再推荐
汇报2❗【天风电新】汇川技术再推荐:短期超调是机会,看好公司工控+新能源汽车+出海多重共振加速成长-0127 ——————————— 🌼近期受大盘回调及公司11-12月订单同比增速趋缓等因素影响,汇川股价调整较为充分,或系市场对于公司23Q4及24年业绩增长较担忧所致:1)担忧下游光伏、锂电走弱拖累公司工控业务增长;2)担忧新能源汽车业务持续不盈利。 但我们认为从估值(PE)及业绩(EPS)角度看,当前短期超调是机会,不必过度悲观。当前位置对应24年PE估值24倍左右,已处于历史底部区间,估值
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汇川技术
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夜长梦山
2024-01-29 09:08:35
美国将禁止中国用户使用AWS、Azure等训练AI大模型
【小熊团队】美国将禁止中国用户使用AWS、Azure等训练AI大模型 事件:美国商务部长雷蒙多便是,拜登政府将提议要求美国云计算公司确定外国实体是否正在访问美国数据中心以训练AI模型;基于此,美国商务部发布了《采取额外步骤,以处理严重恶意网络活动方面的国家紧急情况》的征求意见稿(系统显示发布事件为2024年1月29日),征求意见截止到2024年4月29日。 [礼物]点评:1)对海外厂商影响:海外大厂自23年开始加码AI服务器,成为大厂云业务增长的新一支撑点,若本次征求意见稿通过,海外大厂云业务可
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英伟达公司
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夜长梦山
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教育出版国企:需求刚性的高股息品种、税率调整预期已反应
【申万传媒】教育出版国企:需求刚性的高股息品种、税率调整预期已反应 #地方国有出版公司是优质的高股息标的。地方国有出版集团在股息角度考虑有两个明显优势:1)教材教辅行业准入门槛高,需求较刚性,现金流好,有持续、稳定的分红能力。2)从历史数据上看,地方出版有较高分红意愿:19-22年分红比例超过50%的:中南传媒、凤凰传媒、皖新传媒、浙版传媒(21-22年)。 #地方出版国有企业有望通过税务规划减少所得税率调整的影响。经营性文化事业单位转制免征所得税政策不延续,但预计各公司仍可能获得其他税收优惠如
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中南传媒
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夜长梦山
2024-01-29 09:05:52
融券:从机制、规模看,不是市场下跌主因
融券:从机制、规模看,不是市场下跌主因【徐康团队】 近日市场因融券业务限制原因,关注到融券业务本身对市场的影响。我们认为总体影响不大。 1)交易机制上,很难做空。国内采用限制报价作为融券报价机制。比如当前股价10元,融券卖出的报价必须高于10元。这导致融券只能跟随市场报价,最多压制股价,不能主动拉低股价。 2)规模占比不高。目前融券余额705亿元,占自由流通市值比重为0.2%。个股上,仅有33只个股融券余额占自由流通市值比重超2%。行业分类中,医疗美容行业占比2.1%,其他行业占比均低于0.6%
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中信证券
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夜长梦山
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国内算力供求专家要点,供求矛盾加剧
【D北AI算力先锋】国内算力供求专家要点,供求矛盾加剧-0127 [庆祝]价格:H卡没有看到降价,目前还没恢复供应,大厂不敢“转口贸易”。 [庆祝]H20:H20实测效果一般,单卡算力低,集群效果还行,但是性价比太低了。如果单卡价格降到远低于1万美元,那么会大量采购,但这不价格可能。H20预计Q2开始会逐步供应。 [庆祝]模型迭代:海外gpt4.5已经灰度测试,近2月会推出4.5。国内最头部大厂预计Q2推出gpt4.0,但是受制于算力,推出时间要推迟。其他模型厂商将没有足够算力来训4.0。 [庆
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高新发展
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夜长梦山
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不同价格带新能源汽车渗透率、价格战压力对比分析
重要❗️【tf电新】不同价格带新能源汽车渗透率、价格战压力对比分析-0128 ————————— 当前时间市场对于24年新能源车销量及价格战预期较为悲观,我们从新能源车渗透率、CR3占比、潜力车型数量和质量等维度,对不同价格带的新能源车价格战压力进行对比分析。 🌼数据 新能源车渗透率:25-30万(61%)>20-25万(42%)>30万以上(41%)>10-15万(29%)>15-20万(26%)。 新能源车CR3:25-30万(77%)>10-15万(74%)>15-20万(62%)>30
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赣锋锂业
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夜长梦山
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融券两新规
关于融券两新规对A股市场的影响,主要包括以下几个方面: 1. **政策导向和资本市场建设**:融券制度的优化调整体现了以投资者为中心的资本市场建设理念,预计未来会有更多优化政策出台。 2. **市场交易规范化和公平性**:全面暂停限售股融券出借将降低融券供应和券源出借效率,减轻融券业务对市场的干扰,并打击违法违规行为。 3. **券商业务影响**:券商的融券业务将受到影响,特别是那些拥有券源优势的大型券商。 4. **融券交易制度调整**:将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用,降低了融
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中国石油
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夜长梦山
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三大AMC或将正式划入中投,券商并购整合再迎催化?
【快评】三大AMC或将正式划入中投,券商并购整合再迎催化? 事件:据新华财经、财联社等媒体报道,信达、东方、长城三家AMC将于近期划至中投公司。 #出发点是完善国有金融资本管理体制、此前已有传言。23年3月《深化党和国家机构改革方案》印发,提出完善国有金融资本管理体制,推进管办分离、政企分开,把中央金融管理部门管理的市场经营类机构剥离,相关国有金融资产划入国有金融资本受托管理机构,由其根据国务院授权统一履行出资人职责。三大AMC当前业务活动由国家金融监督管理局监管,财政部和央行负责检查监督,划转
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东兴证券
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夜长梦山
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长安汽车:电动智能开启成长新周期
【国联汽车】长安汽车:电动智能开启成长新周期 长安新能源多品牌布局,产品矩阵全面出击。公司整合V标,UNI,欧尚等经典品牌,推出深蓝、阿维塔、长安启源三大新能源品牌,实现产品全覆盖。公司电动化转型进展顺利,新能源乘用车销量快速攀升,占比持续提升,预计2024年新能源产品将实现快速增长。 携手华为车BU,开启智能化新篇章。由华为设立目标公司,并将专用于目标公司业务范围内的相关技术、资产和人员注入,长安汽车及关联方拟出资获取该公司股权,比例不超过40%。业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱
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长安汽车
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夜长梦山
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五粮液和老窖的节前状态如何?
🔥【国金食饮】五粮液和老窖的节前状态如何? 🌟五粮液:1)除部分大商外,渠道反馈24年配额普遍缩量20%。首批开门红回款24年任务60%,基本匹配发货,去年节前进度35%+,今年实际投放有明显增量;2)回款进度高源于普五仍有提价预期,且前期酒厂宣传23年3%过程激励会与开门红回款、后期渠道出货相关;3)前期批价走弱,系渠道出货密集&量大,目前企稳回升至920-930元,节前渠道反馈批价压力较小,节后取决春节实际动销情况。 🌟国窖:1)回款35%左右,去年节前25%+,前期50元费用前置对回
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五粮液
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夜长梦山
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国产AI算力
【人工智能第一团队|民生计算机】抛弃幻想,正视现实:美或限制含中国在内的外国实体访问AI云服务训练大模型,国产AI算力崛起正当时 根据1月26日新闻,美国商务部长吉娜·雷蒙多(Gina Raimondo)在2024年1月26日接受路透采访时宣布了限制含中国在内的外国客户使用美国云计算厂商的服务训练AI大模型的计划。 并非突发,去年七月已露“苗头”。2022年以来,美国对于高端AI算力领域的贸易禁令持续升级,通过限制性能参数的形式施加对中国高端算力芯片的贸易禁令;而在2023年7月份《华尔街日报
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寒武纪
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23年国内光伏装机超预期
🔥【德邦电新】23年国内光伏装机超预期,24年新能源步入市场化交易提速之年,看好高质量发展与消纳下光伏增长空间 [福]#1、23年国内光伏装机超预期、集中式放量为主要因素: 根据国家能源局数据,2023年国内新增光伏装机216.88GW,同比增长148.12%。其中,12月国内光伏装机53.88GW,同比增长144.24%。分拆来看,国内集中式光伏新增装机119GW,同比增长227.88%;分布式光伏装机96GW,同比增长87.82%。我们认为,国内光伏新增装机超预期的主要原因是:央国企在Q4
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仕净科技
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中国巨石2023业绩预告点评
【中国巨石2023业绩预告点评】逆风前进,行业低谷期维持盈利和销量优势‖ 🔺中国巨石公布2023年业绩预告:1) 全年归母净利润预计同比下滑50%-55%至29.7-33.1亿元;2)全年扣非归母预计同比下滑55%-60%至17.5-19.7亿元; 🔺我们由此测算公司4q23归母净利润3.0-6.3亿元;扣非归母净利润1.3-3.5亿元,公司业绩区间符合我们预期。 🔺行业供需格局尚未改善,公司维持盈利和销量优势逆风前进。粗纱:4q23行业缠绕直接纱2400tex均价环比下滑300-400元
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中国巨石
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夜长梦山
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首旅酒店2023年预告点评
首旅酒店2023年预告点评:业绩基本符合预期,全年标准门店展店目标基本达成【国盛商社】 事件:1月28日,公司公布2023年预告,公司预计2023年实现归母净利润扭亏为盈,全年实现归母净利润7.7-8.3亿元,同比去年增加13.5-14.1亿元,同比增长232-243%,预计实现扣非归母净利润7.0-7.6亿元,同比增加13.7-14.3亿元,同比增长204-213%。 预计第四季度开店340家、关店319家,标准门店展店目标基本达成。 据公司公告,2023年公司共开店1203家,其中经济型/中
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首旅酒店
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夜长梦山
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胜宏科技:AI服务器产品有望加速放量,看好24年业绩实现较好增长
胜宏科技:AI服务器产品有望加速放量,看好24年业绩实现较好增长【方正电子与科技】 利润环比持续修复,AI服务器PCB有望带动较高营收弹性。2023年前三季度实现营收57.44亿元,yoy-3.73%;实现归母净利润5.86亿元,yoy-8.45%;Q3单季度公司实现营收20.74亿元,yoy+5.13%,实现归母净利润2.41亿元,yoy+29.97%。公司持续加大研发投入,不断开拓下游知名客户,已进入特斯拉、英伟达、微软、谷歌、英特尔、AMD等国际知名客户供应链,有望跟随国际巨头客户实现长期
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胜宏科技
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2024-01-29 09:09:33
汇川技术再推荐
汇报2❗【天风电新】汇川技术再推荐:短期超调是机会,看好公司工控+新能源汽车+出海多重共振加速成长-0127 ——————————— 🌼近期受大盘回调及公司11-12月订单同比增速趋缓等因素影响,汇川股价调整较为充分,或系市场对于公司23Q4及24年业绩增长较担忧所致:1)担忧下游光伏、锂电走弱拖累公司工控业务增长;2)担忧新能源汽车业务持续不盈利。 但我们认为从估值(PE)及业绩(EPS)角度看,当前短期超调是机会,不必过度悲观。当前位置对应24年PE估值24倍左右,已处于历史底部区间,估值
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汇川技术
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美国将禁止中国用户使用AWS、Azure等训练AI大模型
【小熊团队】美国将禁止中国用户使用AWS、Azure等训练AI大模型 事件:美国商务部长雷蒙多便是,拜登政府将提议要求美国云计算公司确定外国实体是否正在访问美国数据中心以训练AI模型;基于此,美国商务部发布了《采取额外步骤,以处理严重恶意网络活动方面的国家紧急情况》的征求意见稿(系统显示发布事件为2024年1月29日),征求意见截止到2024年4月29日。 [礼物]点评:1)对海外厂商影响:海外大厂自23年开始加码AI服务器,成为大厂云业务增长的新一支撑点,若本次征求意见稿通过,海外大厂云业务可
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英伟达公司
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教育出版国企:需求刚性的高股息品种、税率调整预期已反应
【申万传媒】教育出版国企:需求刚性的高股息品种、税率调整预期已反应 #地方国有出版公司是优质的高股息标的。地方国有出版集团在股息角度考虑有两个明显优势:1)教材教辅行业准入门槛高,需求较刚性,现金流好,有持续、稳定的分红能力。2)从历史数据上看,地方出版有较高分红意愿:19-22年分红比例超过50%的:中南传媒、凤凰传媒、皖新传媒、浙版传媒(21-22年)。 #地方出版国有企业有望通过税务规划减少所得税率调整的影响。经营性文化事业单位转制免征所得税政策不延续,但预计各公司仍可能获得其他税收优惠如
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中南传媒
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融券:从机制、规模看,不是市场下跌主因
融券:从机制、规模看,不是市场下跌主因【徐康团队】 近日市场因融券业务限制原因,关注到融券业务本身对市场的影响。我们认为总体影响不大。 1)交易机制上,很难做空。国内采用限制报价作为融券报价机制。比如当前股价10元,融券卖出的报价必须高于10元。这导致融券只能跟随市场报价,最多压制股价,不能主动拉低股价。 2)规模占比不高。目前融券余额705亿元,占自由流通市值比重为0.2%。个股上,仅有33只个股融券余额占自由流通市值比重超2%。行业分类中,医疗美容行业占比2.1%,其他行业占比均低于0.6%
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中信证券
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国内算力供求专家要点,供求矛盾加剧
【D北AI算力先锋】国内算力供求专家要点,供求矛盾加剧-0127 [庆祝]价格:H卡没有看到降价,目前还没恢复供应,大厂不敢“转口贸易”。 [庆祝]H20:H20实测效果一般,单卡算力低,集群效果还行,但是性价比太低了。如果单卡价格降到远低于1万美元,那么会大量采购,但这不价格可能。H20预计Q2开始会逐步供应。 [庆祝]模型迭代:海外gpt4.5已经灰度测试,近2月会推出4.5。国内最头部大厂预计Q2推出gpt4.0,但是受制于算力,推出时间要推迟。其他模型厂商将没有足够算力来训4.0。 [庆
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高新发展
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2024-01-29 09:04:36
不同价格带新能源汽车渗透率、价格战压力对比分析
重要❗️【tf电新】不同价格带新能源汽车渗透率、价格战压力对比分析-0128 ————————— 当前时间市场对于24年新能源车销量及价格战预期较为悲观,我们从新能源车渗透率、CR3占比、潜力车型数量和质量等维度,对不同价格带的新能源车价格战压力进行对比分析。 🌼数据 新能源车渗透率:25-30万(61%)>20-25万(42%)>30万以上(41%)>10-15万(29%)>15-20万(26%)。 新能源车CR3:25-30万(77%)>10-15万(74%)>15-20万(62%)>30
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融券两新规
关于融券两新规对A股市场的影响,主要包括以下几个方面: 1. **政策导向和资本市场建设**:融券制度的优化调整体现了以投资者为中心的资本市场建设理念,预计未来会有更多优化政策出台。 2. **市场交易规范化和公平性**:全面暂停限售股融券出借将降低融券供应和券源出借效率,减轻融券业务对市场的干扰,并打击违法违规行为。 3. **券商业务影响**:券商的融券业务将受到影响,特别是那些拥有券源优势的大型券商。 4. **融券交易制度调整**:将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用,降低了融
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中国石油
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2024-01-28 22:04:59
三大AMC或将正式划入中投,券商并购整合再迎催化?
【快评】三大AMC或将正式划入中投,券商并购整合再迎催化? 事件:据新华财经、财联社等媒体报道,信达、东方、长城三家AMC将于近期划至中投公司。 #出发点是完善国有金融资本管理体制、此前已有传言。23年3月《深化党和国家机构改革方案》印发,提出完善国有金融资本管理体制,推进管办分离、政企分开,把中央金融管理部门管理的市场经营类机构剥离,相关国有金融资产划入国有金融资本受托管理机构,由其根据国务院授权统一履行出资人职责。三大AMC当前业务活动由国家金融监督管理局监管,财政部和央行负责检查监督,划转
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东兴证券
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2024-01-28 21:52:05
长安汽车:电动智能开启成长新周期
【国联汽车】长安汽车:电动智能开启成长新周期 长安新能源多品牌布局,产品矩阵全面出击。公司整合V标,UNI,欧尚等经典品牌,推出深蓝、阿维塔、长安启源三大新能源品牌,实现产品全覆盖。公司电动化转型进展顺利,新能源乘用车销量快速攀升,占比持续提升,预计2024年新能源产品将实现快速增长。 携手华为车BU,开启智能化新篇章。由华为设立目标公司,并将专用于目标公司业务范围内的相关技术、资产和人员注入,长安汽车及关联方拟出资获取该公司股权,比例不超过40%。业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱
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长安汽车
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2024-01-28 21:51:43
五粮液和老窖的节前状态如何?
🔥【国金食饮】五粮液和老窖的节前状态如何? 🌟五粮液:1)除部分大商外,渠道反馈24年配额普遍缩量20%。首批开门红回款24年任务60%,基本匹配发货,去年节前进度35%+,今年实际投放有明显增量;2)回款进度高源于普五仍有提价预期,且前期酒厂宣传23年3%过程激励会与开门红回款、后期渠道出货相关;3)前期批价走弱,系渠道出货密集&量大,目前企稳回升至920-930元,节前渠道反馈批价压力较小,节后取决春节实际动销情况。 🌟国窖:1)回款35%左右,去年节前25%+,前期50元费用前置对回
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国产AI算力
【人工智能第一团队|民生计算机】抛弃幻想,正视现实:美或限制含中国在内的外国实体访问AI云服务训练大模型,国产AI算力崛起正当时 根据1月26日新闻,美国商务部长吉娜·雷蒙多(Gina Raimondo)在2024年1月26日接受路透采访时宣布了限制含中国在内的外国客户使用美国云计算厂商的服务训练AI大模型的计划。 并非突发,去年七月已露“苗头”。2022年以来,美国对于高端AI算力领域的贸易禁令持续升级,通过限制性能参数的形式施加对中国高端算力芯片的贸易禁令;而在2023年7月份《华尔街日报
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23年国内光伏装机超预期
🔥【德邦电新】23年国内光伏装机超预期,24年新能源步入市场化交易提速之年,看好高质量发展与消纳下光伏增长空间 [福]#1、23年国内光伏装机超预期、集中式放量为主要因素: 根据国家能源局数据,2023年国内新增光伏装机216.88GW,同比增长148.12%。其中,12月国内光伏装机53.88GW,同比增长144.24%。分拆来看,国内集中式光伏新增装机119GW,同比增长227.88%;分布式光伏装机96GW,同比增长87.82%。我们认为,国内光伏新增装机超预期的主要原因是:央国企在Q4
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中国巨石2023业绩预告点评
【中国巨石2023业绩预告点评】逆风前进,行业低谷期维持盈利和销量优势‖ 🔺中国巨石公布2023年业绩预告:1) 全年归母净利润预计同比下滑50%-55%至29.7-33.1亿元;2)全年扣非归母预计同比下滑55%-60%至17.5-19.7亿元; 🔺我们由此测算公司4q23归母净利润3.0-6.3亿元;扣非归母净利润1.3-3.5亿元,公司业绩区间符合我们预期。 🔺行业供需格局尚未改善,公司维持盈利和销量优势逆风前进。粗纱:4q23行业缠绕直接纱2400tex均价环比下滑300-400元
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首旅酒店2023年预告点评
首旅酒店2023年预告点评:业绩基本符合预期,全年标准门店展店目标基本达成【国盛商社】 事件:1月28日,公司公布2023年预告,公司预计2023年实现归母净利润扭亏为盈,全年实现归母净利润7.7-8.3亿元,同比去年增加13.5-14.1亿元,同比增长232-243%,预计实现扣非归母净利润7.0-7.6亿元,同比增加13.7-14.3亿元,同比增长204-213%。 预计第四季度开店340家、关店319家,标准门店展店目标基本达成。 据公司公告,2023年公司共开店1203家,其中经济型/中
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胜宏科技:AI服务器产品有望加速放量,看好24年业绩实现较好增长
胜宏科技:AI服务器产品有望加速放量,看好24年业绩实现较好增长【方正电子与科技】 利润环比持续修复,AI服务器PCB有望带动较高营收弹性。2023年前三季度实现营收57.44亿元,yoy-3.73%;实现归母净利润5.86亿元,yoy-8.45%;Q3单季度公司实现营收20.74亿元,yoy+5.13%,实现归母净利润2.41亿元,yoy+29.97%。公司持续加大研发投入,不断开拓下游知名客户,已进入特斯拉、英伟达、微软、谷歌、英特尔、AMD等国际知名客户供应链,有望跟随国际巨头客户实现长期
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汇川技术再推荐
汇报2❗【天风电新】汇川技术再推荐:短期超调是机会,看好公司工控+新能源汽车+出海多重共振加速成长-0127 ——————————— 🌼近期受大盘回调及公司11-12月订单同比增速趋缓等因素影响,汇川股价调整较为充分,或系市场对于公司23Q4及24年业绩增长较担忧所致:1)担忧下游光伏、锂电走弱拖累公司工控业务增长;2)担忧新能源汽车业务持续不盈利。 但我们认为从估值(PE)及业绩(EPS)角度看,当前短期超调是机会,不必过度悲观。当前位置对应24年PE估值24倍左右,已处于历史底部区间,估值
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汇川技术
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夜长梦山
2024-01-29 09:08:35
美国将禁止中国用户使用AWS、Azure等训练AI大模型
【小熊团队】美国将禁止中国用户使用AWS、Azure等训练AI大模型 事件:美国商务部长雷蒙多便是,拜登政府将提议要求美国云计算公司确定外国实体是否正在访问美国数据中心以训练AI模型;基于此,美国商务部发布了《采取额外步骤,以处理严重恶意网络活动方面的国家紧急情况》的征求意见稿(系统显示发布事件为2024年1月29日),征求意见截止到2024年4月29日。 [礼物]点评:1)对海外厂商影响:海外大厂自23年开始加码AI服务器,成为大厂云业务增长的新一支撑点,若本次征求意见稿通过,海外大厂云业务可
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英伟达公司
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夜长梦山
2024-01-29 09:07:51
教育出版国企:需求刚性的高股息品种、税率调整预期已反应
【申万传媒】教育出版国企:需求刚性的高股息品种、税率调整预期已反应 #地方国有出版公司是优质的高股息标的。地方国有出版集团在股息角度考虑有两个明显优势:1)教材教辅行业准入门槛高,需求较刚性,现金流好,有持续、稳定的分红能力。2)从历史数据上看,地方出版有较高分红意愿:19-22年分红比例超过50%的:中南传媒、凤凰传媒、皖新传媒、浙版传媒(21-22年)。 #地方出版国有企业有望通过税务规划减少所得税率调整的影响。经营性文化事业单位转制免征所得税政策不延续,但预计各公司仍可能获得其他税收优惠如
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中南传媒
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夜长梦山
2024-01-29 09:05:52
融券:从机制、规模看,不是市场下跌主因
融券:从机制、规模看,不是市场下跌主因【徐康团队】 近日市场因融券业务限制原因,关注到融券业务本身对市场的影响。我们认为总体影响不大。 1)交易机制上,很难做空。国内采用限制报价作为融券报价机制。比如当前股价10元,融券卖出的报价必须高于10元。这导致融券只能跟随市场报价,最多压制股价,不能主动拉低股价。 2)规模占比不高。目前融券余额705亿元,占自由流通市值比重为0.2%。个股上,仅有33只个股融券余额占自由流通市值比重超2%。行业分类中,医疗美容行业占比2.1%,其他行业占比均低于0.6%
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中信证券
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夜长梦山
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国内算力供求专家要点,供求矛盾加剧
【D北AI算力先锋】国内算力供求专家要点,供求矛盾加剧-0127 [庆祝]价格:H卡没有看到降价,目前还没恢复供应,大厂不敢“转口贸易”。 [庆祝]H20:H20实测效果一般,单卡算力低,集群效果还行,但是性价比太低了。如果单卡价格降到远低于1万美元,那么会大量采购,但这不价格可能。H20预计Q2开始会逐步供应。 [庆祝]模型迭代:海外gpt4.5已经灰度测试,近2月会推出4.5。国内最头部大厂预计Q2推出gpt4.0,但是受制于算力,推出时间要推迟。其他模型厂商将没有足够算力来训4.0。 [庆
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高新发展
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夜长梦山
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不同价格带新能源汽车渗透率、价格战压力对比分析
重要❗️【tf电新】不同价格带新能源汽车渗透率、价格战压力对比分析-0128 ————————— 当前时间市场对于24年新能源车销量及价格战预期较为悲观,我们从新能源车渗透率、CR3占比、潜力车型数量和质量等维度,对不同价格带的新能源车价格战压力进行对比分析。 🌼数据 新能源车渗透率:25-30万(61%)>20-25万(42%)>30万以上(41%)>10-15万(29%)>15-20万(26%)。 新能源车CR3:25-30万(77%)>10-15万(74%)>15-20万(62%)>30
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赣锋锂业
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夜长梦山
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融券两新规
关于融券两新规对A股市场的影响,主要包括以下几个方面: 1. **政策导向和资本市场建设**:融券制度的优化调整体现了以投资者为中心的资本市场建设理念,预计未来会有更多优化政策出台。 2. **市场交易规范化和公平性**:全面暂停限售股融券出借将降低融券供应和券源出借效率,减轻融券业务对市场的干扰,并打击违法违规行为。 3. **券商业务影响**:券商的融券业务将受到影响,特别是那些拥有券源优势的大型券商。 4. **融券交易制度调整**:将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用,降低了融
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中国石油
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夜长梦山
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三大AMC或将正式划入中投,券商并购整合再迎催化?
【快评】三大AMC或将正式划入中投,券商并购整合再迎催化? 事件:据新华财经、财联社等媒体报道,信达、东方、长城三家AMC将于近期划至中投公司。 #出发点是完善国有金融资本管理体制、此前已有传言。23年3月《深化党和国家机构改革方案》印发,提出完善国有金融资本管理体制,推进管办分离、政企分开,把中央金融管理部门管理的市场经营类机构剥离,相关国有金融资产划入国有金融资本受托管理机构,由其根据国务院授权统一履行出资人职责。三大AMC当前业务活动由国家金融监督管理局监管,财政部和央行负责检查监督,划转
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东兴证券
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夜长梦山
2024-01-28 21:52:05
长安汽车:电动智能开启成长新周期
【国联汽车】长安汽车:电动智能开启成长新周期 长安新能源多品牌布局,产品矩阵全面出击。公司整合V标,UNI,欧尚等经典品牌,推出深蓝、阿维塔、长安启源三大新能源品牌,实现产品全覆盖。公司电动化转型进展顺利,新能源乘用车销量快速攀升,占比持续提升,预计2024年新能源产品将实现快速增长。 携手华为车BU,开启智能化新篇章。由华为设立目标公司,并将专用于目标公司业务范围内的相关技术、资产和人员注入,长安汽车及关联方拟出资获取该公司股权,比例不超过40%。业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱
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长安汽车
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夜长梦山
2024-01-28 21:51:43
五粮液和老窖的节前状态如何?
🔥【国金食饮】五粮液和老窖的节前状态如何? 🌟五粮液:1)除部分大商外,渠道反馈24年配额普遍缩量20%。首批开门红回款24年任务60%,基本匹配发货,去年节前进度35%+,今年实际投放有明显增量;2)回款进度高源于普五仍有提价预期,且前期酒厂宣传23年3%过程激励会与开门红回款、后期渠道出货相关;3)前期批价走弱,系渠道出货密集&量大,目前企稳回升至920-930元,节前渠道反馈批价压力较小,节后取决春节实际动销情况。 🌟国窖:1)回款35%左右,去年节前25%+,前期50元费用前置对回
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五粮液
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夜长梦山
2024-01-28 21:51:05
国产AI算力
【人工智能第一团队|民生计算机】抛弃幻想,正视现实:美或限制含中国在内的外国实体访问AI云服务训练大模型,国产AI算力崛起正当时 根据1月26日新闻,美国商务部长吉娜·雷蒙多(Gina Raimondo)在2024年1月26日接受路透采访时宣布了限制含中国在内的外国客户使用美国云计算厂商的服务训练AI大模型的计划。 并非突发,去年七月已露“苗头”。2022年以来,美国对于高端AI算力领域的贸易禁令持续升级,通过限制性能参数的形式施加对中国高端算力芯片的贸易禁令;而在2023年7月份《华尔街日报
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寒武纪
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夜长梦山
2024-01-28 21:50:40
23年国内光伏装机超预期
🔥【德邦电新】23年国内光伏装机超预期,24年新能源步入市场化交易提速之年,看好高质量发展与消纳下光伏增长空间 [福]#1、23年国内光伏装机超预期、集中式放量为主要因素: 根据国家能源局数据,2023年国内新增光伏装机216.88GW,同比增长148.12%。其中,12月国内光伏装机53.88GW,同比增长144.24%。分拆来看,国内集中式光伏新增装机119GW,同比增长227.88%;分布式光伏装机96GW,同比增长87.82%。我们认为,国内光伏新增装机超预期的主要原因是:央国企在Q4
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仕净科技
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夜长梦山
2024-01-28 21:00:52
中国巨石2023业绩预告点评
【中国巨石2023业绩预告点评】逆风前进,行业低谷期维持盈利和销量优势‖ 🔺中国巨石公布2023年业绩预告:1) 全年归母净利润预计同比下滑50%-55%至29.7-33.1亿元;2)全年扣非归母预计同比下滑55%-60%至17.5-19.7亿元; 🔺我们由此测算公司4q23归母净利润3.0-6.3亿元;扣非归母净利润1.3-3.5亿元,公司业绩区间符合我们预期。 🔺行业供需格局尚未改善,公司维持盈利和销量优势逆风前进。粗纱:4q23行业缠绕直接纱2400tex均价环比下滑300-400元
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中国巨石
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