夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2024-01-17 16:42:46

【国海电新】格力博-海外出口逻辑，高外销比，困境反转拐点将至

#Q4预期 Q3开始订单有所改善，全年营收有望做到和去年持平，单Q4收入有望同环比高增:利润预计转正 #订单&渠道库存下游渠道去库各家不同，一些库存去化快的客户已有采购需求，这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现，有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单，总体订单在好转。渠道库存情况与各家的库存政策有关，owe s和家得宝这2家比较激进，拿的库存比较多，Costco的库存比较少渠道积压库存的原因: 1)年因为情所以屯了很多库存(防止滞留情况)。2)美联加息，零售商认

S
格力博

3

1

9

5.75
夜长梦山

2024-01-17 16:40:14

【国金食饮】春季策略会专题，关注春节旺季催化

本周我们邀请了白酒及大众品子板块相关公司，一共19家进行线上/线下策略会交流，具体反馈如下：白酒:老窖、舍得等反馈基本面平稳向好，酒企在阶段性存量竞争的环境下以拼抢为主，普遍加大费用力度、开门红回款争抢力度。预计头部品牌回款达成率会较高，渠道库存压力不一。目前板块内不少酒企24年己回落15X左右，安全垫明确，建议优选确定性龙头(高端酒茅五泸24年24X/14X/14X、赛道龙头汾酒20X)布局强区域票赋标的 (徽酒、苏酒势能仍不俗)、关注弹性&赔率较高的次高端等标的。啤酒:供给端升级+提效共

S
泸州老窖

2

3

5

4.12
夜长梦山

2024-01-17 16:38:16

伯特利:“大底盘”趋势明确重视底部布局机会

公司近期股价回调，一是板块近期整体压力较大，汽车指数回撤较多，二是对发行可转债摊薄的反应，对此我们认为: #公司有订单、有业绩，当前线控制动排产一切正常，预计全年70-80万套目标仍可达成，后续理想(L7/L8) 、长安(启源/欧尚等)、奇瑞(瑞虎系列/星途等) 、长城、埃安等订单持续上量，且定点仍在加速突破，2304收入、利润预计均可实现30%以上同比增长，我们对2024年出货量保持乐观、或有望同比翻倍。 #公司有产品、有创新，线控制动WCBS1.0抓住国产替代机遇持续上量，并推出更有性价比版

S
伯特利

1

2

1

1.96
夜长梦山

2024-01-17 16:36:42

【国金电新】智能电表持续走强: 国内和国外需求共振，24年国内招标超预期!

【国内需求】--2024年电表招标批次数量超预期国网2024年度总部集中采购批次安排计划发布，共97个招标采购批次。其中电能表(含用电信息采集)招标共采购一次，分别在5、8、11月。而以往每年智能电表一般仅招标两次。我们认为随着新一代智能电表推出和轮换周期，以及新型电力系统持续推进，24年招标量预计超过8300万只。 (23年两批共招标了7470万只: 2495+4975万只) 【海外需求】一一长期增长逻辑清晰 1)部署智能电表的必要性强: 防止偷电、代替人工抄表、降低线损率，升级智能电网的必要

S
海兴电力

7

6

22

20.62
夜长梦山

2024-01-17 15:09:33

【招商通信】威胜信息:沙特市场进展顺利，芯片子公司实现快速增长

沙特市场进展顺利，生产线搭建在即。沙特子公司已完成工商登记，预计将推动厂房和生产线的搭建公司已与沙特AKhorayef Industry Company正式签署了长期供货协议，同时与沙特NTCC集团就共同推进沙特智慧城市建设等方面签署合作备忘录 (MOU)。芯片子公司实现快速增长，新品持续放量。威胜信息子公司中慧微电子2023Q3实现营业收入1.35亿元司比增长112.40%。中慧微电子主要从事物联网通信芯片设计、通信模组开发和通信解决方案提供业务并积极参与相关行业标准制定公司积极拓展海外城

S
威胜信息

1

6

8

5.72
夜长梦山

2024-01-17 11:36:28

2024年美国大选前瞻

美国大选将对全球政治经济格局产生深远影响。在初选方面，MZ党内拜登基本锁定提名，但他的年龄和身体状况令人担忧。共和党内特朗普虽然民调领先，但面临众多挑战者，而且他的法律问题可能成为致命弱点。目前看2024年大概率迎来拜登和特朗普的再次对决。假设拜登和特朗普再次交锋，两人的竟选主张有明显的差异。拜登主张高税收、枪支管制、多元包容应对气候变化等，特朗普则主张结束俄乌战争和非法移民、实施全面关税、继续减税等。当前，在六个关键摇摆州中，特朗普目前领先五个，而拜登的多元联盟优势正在消失。选民最关心的问

S
平安银行

1

2

4

1.96
夜长梦山

2024-01-17 11:32:13

【方正电新】上海加快推动虚拟电厂建设，虚拟电厂规模不低于500MW

事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实时可调资源，实现虚拟电厂规模不低于50万千瓦: 根据预测，上海市今年冬季高峰期最大可调出力为2200万千瓦，计划受电1100万千瓦，考虑预留旋备110万千瓦后，最大供应能力为3190万千瓦。总体判断，

S
金智科技

5

9

17

17.01
夜长梦山

2024-01-17 11:27:59

【西部电新】《电能质量管理办法 (暂行) 》有望带动用户侧需求提升

中华人民共和国国家发展和改革委员会令第8号《电能质量管理办法(暂行)》已经2023年12月26日第7次委务会议审议通过,现予公布,自2024 年4月1日起施行。根据安科瑞电气公众号对该办法的解读:新型电力系统中新能源所占比例越来越高，光伏、风力等分布式电源、电化学储能系统和传统发电企业构成了更复杂的供配电网络。而在用户端，随着越来越多的大功率变频、整流设备、中高频感应加热设备、直流充电桩等设备的应用，不少用户既是干扰源，也是发电主体，如不加强电能质量的监督和治理，电网安全和稳定将受到严重影响

S
苏文电能

0

1

1

1.96
夜长梦山

2024-01-17 11:20:47

良品铺子实地调研更新

春节备货:当前正逐步开展年货节备货，整个年货节持续大概50天，备货节奏为团购-电商-门店，#整体规划年货节礼盒30%增长。今年礼盒整体价格带进一步拉宽，价格带略有下移，但核心集中于100+及200+元。团购:当前团购渠道备货已结束，#整体年货节期间同比+115%、超过此前翻倍增长规划，企事业团购需求依然相对旺盛。电商:年货节最核心渠道，占比大概60%，#当前备货符合规划节奏100%达成针线下门店: 备货节奏相对靠后，消费者实际购买集中于节前1-2周门店: #降价后销售额同比农历阶段提升双位

S
良品铺子

0

2

2

2.35
夜长梦山

2024-01-17 09:01:38

【CT电新】金杯电工推荐: 订单饱满，受益于变压器高景气度

下游场景 1)电线电缆:目前收入100亿，预期3年做到140亿，年均10%增长。目前通过技改等手段理论产值可以做到180亿，没有扩产计划。 2)电磁线: 目前50亿，预期3年做到100亿，每年20%+的增长，变压器收入占比75%，国内有5-6家牌照，公司有2个，在特高压市场份额占比超过50%。剩下25%为电机领域，其中10%为新能源车，剩下15%为风电，光伏逆变器，医疗核磁共振，超导 (大约几百万目前)等。50亿增量来源主要是: 新能源汽车新增4万吨产能，约30亿，变压器新增3万吨产能，约20亿

S
金杯电工

6

1

6

2.86
夜长梦山

2024-01-17 08:58:31

【天风海外】重磅: M365 Copilot 发布 C 端版本，并降低 B 端使用门槛

事件:1月15 日微软发布 M365 家庭和个人版的 Copilot Pro，定价 20 美元/月，M365 个人版或家庭版用户可在桌面、移动及 Web 端0ffice 中使用商业版中 Copilot 功能，同时优先访问最新的 OpenAI模型，未来将可创建自定义 GPTs。同时，微软宣布企业版 Copilot for Microsoft 365 现已可供各种规模的组织使用，取消了此前 300 人的企业最低购买量。相较于此前 Copilot 商业版，可触达用户数 1.6 亿大提升至 4.5 亿

S
微软－T

1

3

5

6.77
夜长梦山

2024-01-17 08:56:47

重庆百货: 业绩预增41-55%，静待新业务推进

公司发布2023年业绩预告: 2023年归母净利预计约12.5~13.7亿元，同增41.5~55.09%;扣非约10.5~11.7亿元，同增31.85~46.91%;非经主要为登康投资收益及出让重庆仕益95%的股权;04归母净利预计约1.22~2.42亿元，同增181~457%;扣非约0.3-1.5亿元，同增-58~+110%2023年取得高增因线下商业修复、推进文旅融合、马消高增带动投资收益增长;我们预计2023年扣马消与非经后利润约5.1亿元/+111%，为近4年最高水平，且超额完成股权激励

S
重庆百货

1

1

4

2.35
夜长梦山

2024-01-17 08:54:15

祥鑫科技2023年业绩预告点评:Q1户储交付转暖，23年利润实现近60%增长国金电新

事件: 1月16日，公司公告2023年业绩预告，预计实现归母净利3.98-4.20亿元YoY+55.12%-63.69%;预计实现扣非净利3.78-4.00亿元，YOY+58.15%-67.36%;预计实现EPS2.23-2.36元/股。点评: 1、超越行业收益，业绩保持高增。公司发力于新能源赛道，技术迭代及扩产布局积极配套大客户，同C、H等头部客户深度绑定;此外，公司采取轻资产租赁模式快速增产，实现超越行业的承接订单能力。23年受到主要客户订单波动影响(主要系海外户储库存累加)，交付不及此前

S
祥鑫科技

0

2

3

2.35
夜长梦山

2024-01-16 23:21:42

【国金汽车】均胜电子:业绩超预期，安全业务持续减亏

事件: 公司发布业绩预告: 1) 23年，预计营收556亿元，同比+12%，归母净利润10.9亿元，同比+176%;2) 2304，预计营收143亿元，环比基本持平，归母净利润3.1亿元，环比基本持平业绩超预期，主要系安全业务北美地区持续减亏安全业务: 1)2304，营收98亿元，环比略降2%，主要系12月海外圣诞假期，预计归母净利率约1.1%，对应归母净利润1.1亿元，环比基本持平，其中北美地区04预计小幅亏损，全年归母亏损约5亿元。2)预计24年实现营收400亿元，同比+4%，预计归母净

S
均胜电子

0

2

5

3.87
夜长梦山

2024-01-16 23:20:16

【中信汽车】近期重卡及商用车板块观点更新:

预计24年重卡销量115万辆，龙头企业盈利能力有望持续超预期，继续重点推荐! 天然气重卡数据怎么看? 去年7-11月，国内天然气重卡销量分别为1.1万/1.9万/2.5万/2.3万/1.5万辆，渗透率分别为25%/26%/42%/42%/31%，预计12月天然气卡销量约为1万辆，渗透率约为23%，主要由于12月天然气价格波动和年底销量数据“留余粮"导致，预计自2月起，天然气重卡行业有机会重新恢复较高渗透率。下一个可能催化:3月后天然气重卡发动机供给可能偏紧。国内主流发动机企业的天然气发动机产能

S
中国重汽

1

2

2

2.54

前往

页

夜长梦山

2024-01-17 16:42:46

【国海电新】格力博-海外出口逻辑，高外销比，困境反转拐点将至

#Q4预期 Q3开始订单有所改善，全年营收有望做到和去年持平，单Q4收入有望同环比高增:利润预计转正 #订单&渠道库存下游渠道去库各家不同，一些库存去化快的客户已有采购需求，这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现，有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单，总体订单在好转。渠道库存情况与各家的库存政策有关，owe s和家得宝这2家比较激进，拿的库存比较多，Costco的库存比较少渠道积压库存的原因: 1)年因为情所以屯了很多库存(防止滞留情况)。2)美联加息，零售商认

S
格力博

3

1

9

5.75
夜长梦山

2024-01-17 16:40:14

【国金食饮】春季策略会专题，关注春节旺季催化

本周我们邀请了白酒及大众品子板块相关公司，一共19家进行线上/线下策略会交流，具体反馈如下：白酒:老窖、舍得等反馈基本面平稳向好，酒企在阶段性存量竞争的环境下以拼抢为主，普遍加大费用力度、开门红回款争抢力度。预计头部品牌回款达成率会较高，渠道库存压力不一。目前板块内不少酒企24年己回落15X左右，安全垫明确，建议优选确定性龙头(高端酒茅五泸24年24X/14X/14X、赛道龙头汾酒20X)布局强区域票赋标的 (徽酒、苏酒势能仍不俗)、关注弹性&赔率较高的次高端等标的。啤酒:供给端升级+提效共

S
泸州老窖

2

3

5

4.12
夜长梦山

2024-01-17 16:38:16

伯特利:“大底盘”趋势明确重视底部布局机会

公司近期股价回调，一是板块近期整体压力较大，汽车指数回撤较多，二是对发行可转债摊薄的反应，对此我们认为: #公司有订单、有业绩，当前线控制动排产一切正常，预计全年70-80万套目标仍可达成，后续理想(L7/L8) 、长安(启源/欧尚等)、奇瑞(瑞虎系列/星途等) 、长城、埃安等订单持续上量，且定点仍在加速突破，2304收入、利润预计均可实现30%以上同比增长，我们对2024年出货量保持乐观、或有望同比翻倍。 #公司有产品、有创新，线控制动WCBS1.0抓住国产替代机遇持续上量，并推出更有性价比版

S
伯特利

1

2

1

1.96
夜长梦山

2024-01-17 16:36:42

【国金电新】智能电表持续走强: 国内和国外需求共振，24年国内招标超预期!

【国内需求】--2024年电表招标批次数量超预期国网2024年度总部集中采购批次安排计划发布，共97个招标采购批次。其中电能表(含用电信息采集)招标共采购一次，分别在5、8、11月。而以往每年智能电表一般仅招标两次。我们认为随着新一代智能电表推出和轮换周期，以及新型电力系统持续推进，24年招标量预计超过8300万只。 (23年两批共招标了7470万只: 2495+4975万只) 【海外需求】一一长期增长逻辑清晰 1)部署智能电表的必要性强: 防止偷电、代替人工抄表、降低线损率，升级智能电网的必要

S
海兴电力

7

6

22

20.62
夜长梦山

2024-01-17 15:09:33

【招商通信】威胜信息:沙特市场进展顺利，芯片子公司实现快速增长

沙特市场进展顺利，生产线搭建在即。沙特子公司已完成工商登记，预计将推动厂房和生产线的搭建公司已与沙特AKhorayef Industry Company正式签署了长期供货协议，同时与沙特NTCC集团就共同推进沙特智慧城市建设等方面签署合作备忘录 (MOU)。芯片子公司实现快速增长，新品持续放量。威胜信息子公司中慧微电子2023Q3实现营业收入1.35亿元司比增长112.40%。中慧微电子主要从事物联网通信芯片设计、通信模组开发和通信解决方案提供业务并积极参与相关行业标准制定公司积极拓展海外城

S
威胜信息

1

6

8

5.72
夜长梦山

2024-01-17 11:36:28

2024年美国大选前瞻

美国大选将对全球政治经济格局产生深远影响。在初选方面，MZ党内拜登基本锁定提名，但他的年龄和身体状况令人担忧。共和党内特朗普虽然民调领先，但面临众多挑战者，而且他的法律问题可能成为致命弱点。目前看2024年大概率迎来拜登和特朗普的再次对决。假设拜登和特朗普再次交锋，两人的竟选主张有明显的差异。拜登主张高税收、枪支管制、多元包容应对气候变化等，特朗普则主张结束俄乌战争和非法移民、实施全面关税、继续减税等。当前，在六个关键摇摆州中，特朗普目前领先五个，而拜登的多元联盟优势正在消失。选民最关心的问

S
平安银行

1

2

4

1.96
夜长梦山

2024-01-17 11:32:13

【方正电新】上海加快推动虚拟电厂建设，虚拟电厂规模不低于500MW

事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实时可调资源，实现虚拟电厂规模不低于50万千瓦: 根据预测，上海市今年冬季高峰期最大可调出力为2200万千瓦，计划受电1100万千瓦，考虑预留旋备110万千瓦后，最大供应能力为3190万千瓦。总体判断，

S
金智科技

5

9

17

17.01
夜长梦山

2024-01-17 11:27:59

【西部电新】《电能质量管理办法 (暂行) 》有望带动用户侧需求提升

中华人民共和国国家发展和改革委员会令第8号《电能质量管理办法(暂行)》已经2023年12月26日第7次委务会议审议通过,现予公布,自2024 年4月1日起施行。根据安科瑞电气公众号对该办法的解读:新型电力系统中新能源所占比例越来越高，光伏、风力等分布式电源、电化学储能系统和传统发电企业构成了更复杂的供配电网络。而在用户端，随着越来越多的大功率变频、整流设备、中高频感应加热设备、直流充电桩等设备的应用，不少用户既是干扰源，也是发电主体，如不加强电能质量的监督和治理，电网安全和稳定将受到严重影响

S
苏文电能

0

1

1

1.96
夜长梦山

2024-01-17 11:20:47

良品铺子实地调研更新

春节备货:当前正逐步开展年货节备货，整个年货节持续大概50天，备货节奏为团购-电商-门店，#整体规划年货节礼盒30%增长。今年礼盒整体价格带进一步拉宽，价格带略有下移，但核心集中于100+及200+元。团购:当前团购渠道备货已结束，#整体年货节期间同比+115%、超过此前翻倍增长规划，企事业团购需求依然相对旺盛。电商:年货节最核心渠道，占比大概60%，#当前备货符合规划节奏100%达成针线下门店: 备货节奏相对靠后，消费者实际购买集中于节前1-2周门店: #降价后销售额同比农历阶段提升双位

S
良品铺子

0

2

2

2.35
夜长梦山

2024-01-17 09:01:38

【CT电新】金杯电工推荐: 订单饱满，受益于变压器高景气度

下游场景 1)电线电缆:目前收入100亿，预期3年做到140亿，年均10%增长。目前通过技改等手段理论产值可以做到180亿，没有扩产计划。 2)电磁线: 目前50亿，预期3年做到100亿，每年20%+的增长，变压器收入占比75%，国内有5-6家牌照，公司有2个，在特高压市场份额占比超过50%。剩下25%为电机领域，其中10%为新能源车，剩下15%为风电，光伏逆变器，医疗核磁共振，超导 (大约几百万目前)等。50亿增量来源主要是: 新能源汽车新增4万吨产能，约30亿，变压器新增3万吨产能，约20亿

S
金杯电工

6

1

6

2.86
夜长梦山

2024-01-17 08:58:31

【天风海外】重磅: M365 Copilot 发布 C 端版本，并降低 B 端使用门槛

事件:1月15 日微软发布 M365 家庭和个人版的 Copilot Pro，定价 20 美元/月，M365 个人版或家庭版用户可在桌面、移动及 Web 端0ffice 中使用商业版中 Copilot 功能，同时优先访问最新的 OpenAI模型，未来将可创建自定义 GPTs。同时，微软宣布企业版 Copilot for Microsoft 365 现已可供各种规模的组织使用，取消了此前 300 人的企业最低购买量。相较于此前 Copilot 商业版，可触达用户数 1.6 亿大提升至 4.5 亿

S
微软－T

1

3

5

6.77
夜长梦山

2024-01-17 08:56:47

重庆百货: 业绩预增41-55%，静待新业务推进

公司发布2023年业绩预告: 2023年归母净利预计约12.5~13.7亿元，同增41.5~55.09%;扣非约10.5~11.7亿元，同增31.85~46.91%;非经主要为登康投资收益及出让重庆仕益95%的股权;04归母净利预计约1.22~2.42亿元，同增181~457%;扣非约0.3-1.5亿元，同增-58~+110%2023年取得高增因线下商业修复、推进文旅融合、马消高增带动投资收益增长;我们预计2023年扣马消与非经后利润约5.1亿元/+111%，为近4年最高水平，且超额完成股权激励

S
重庆百货

1

1

4

2.35
夜长梦山

2024-01-17 08:54:15

祥鑫科技2023年业绩预告点评:Q1户储交付转暖，23年利润实现近60%增长国金电新

事件: 1月16日，公司公告2023年业绩预告，预计实现归母净利3.98-4.20亿元YoY+55.12%-63.69%;预计实现扣非净利3.78-4.00亿元，YOY+58.15%-67.36%;预计实现EPS2.23-2.36元/股。点评: 1、超越行业收益，业绩保持高增。公司发力于新能源赛道，技术迭代及扩产布局积极配套大客户，同C、H等头部客户深度绑定;此外，公司采取轻资产租赁模式快速增产，实现超越行业的承接订单能力。23年受到主要客户订单波动影响(主要系海外户储库存累加)，交付不及此前

S
祥鑫科技

0

2

3

2.35
夜长梦山

2024-01-16 23:21:42

【国金汽车】均胜电子:业绩超预期，安全业务持续减亏

事件: 公司发布业绩预告: 1) 23年，预计营收556亿元，同比+12%，归母净利润10.9亿元，同比+176%;2) 2304，预计营收143亿元，环比基本持平，归母净利润3.1亿元，环比基本持平业绩超预期，主要系安全业务北美地区持续减亏安全业务: 1)2304，营收98亿元，环比略降2%，主要系12月海外圣诞假期，预计归母净利率约1.1%，对应归母净利润1.1亿元，环比基本持平，其中北美地区04预计小幅亏损，全年归母亏损约5亿元。2)预计24年实现营收400亿元，同比+4%，预计归母净

S
均胜电子

0

2

5

3.87
夜长梦山

2024-01-16 23:20:16

【中信汽车】近期重卡及商用车板块观点更新:

预计24年重卡销量115万辆，龙头企业盈利能力有望持续超预期，继续重点推荐! 天然气重卡数据怎么看? 去年7-11月，国内天然气重卡销量分别为1.1万/1.9万/2.5万/2.3万/1.5万辆，渗透率分别为25%/26%/42%/42%/31%，预计12月天然气卡销量约为1万辆，渗透率约为23%，主要由于12月天然气价格波动和年底销量数据“留余粮"导致，预计自2月起，天然气重卡行业有机会重新恢复较高渗透率。下一个可能催化:3月后天然气重卡发动机供给可能偏紧。国内主流发动机企业的天然气发动机产能

S
中国重汽

1

2

2

2.54

前往

页

夜长梦山

2024-01-17 16:42:46

【国海电新】格力博-海外出口逻辑，高外销比，困境反转拐点将至

#Q4预期 Q3开始订单有所改善，全年营收有望做到和去年持平，单Q4收入有望同环比高增:利润预计转正 #订单&渠道库存下游渠道去库各家不同，一些库存去化快的客户已有采购需求，这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现，有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单，总体订单在好转。渠道库存情况与各家的库存政策有关，owe s和家得宝这2家比较激进，拿的库存比较多，Costco的库存比较少渠道积压库存的原因: 1)年因为情所以屯了很多库存(防止滞留情况)。2)美联加息，零售商认

S
格力博

3

1

9

5.75
夜长梦山

2024-01-17 16:40:14

【国金食饮】春季策略会专题，关注春节旺季催化

本周我们邀请了白酒及大众品子板块相关公司，一共19家进行线上/线下策略会交流，具体反馈如下：白酒:老窖、舍得等反馈基本面平稳向好，酒企在阶段性存量竞争的环境下以拼抢为主，普遍加大费用力度、开门红回款争抢力度。预计头部品牌回款达成率会较高，渠道库存压力不一。目前板块内不少酒企24年己回落15X左右，安全垫明确，建议优选确定性龙头(高端酒茅五泸24年24X/14X/14X、赛道龙头汾酒20X)布局强区域票赋标的 (徽酒、苏酒势能仍不俗)、关注弹性&赔率较高的次高端等标的。啤酒:供给端升级+提效共

S
泸州老窖

2

3

5

4.12
夜长梦山

2024-01-17 16:38:16

伯特利:“大底盘”趋势明确重视底部布局机会

公司近期股价回调，一是板块近期整体压力较大，汽车指数回撤较多，二是对发行可转债摊薄的反应，对此我们认为: #公司有订单、有业绩，当前线控制动排产一切正常，预计全年70-80万套目标仍可达成，后续理想(L7/L8) 、长安(启源/欧尚等)、奇瑞(瑞虎系列/星途等) 、长城、埃安等订单持续上量，且定点仍在加速突破，2304收入、利润预计均可实现30%以上同比增长，我们对2024年出货量保持乐观、或有望同比翻倍。 #公司有产品、有创新，线控制动WCBS1.0抓住国产替代机遇持续上量，并推出更有性价比版

S
伯特利

1

2

1

1.96
夜长梦山

2024-01-17 16:36:42

【国金电新】智能电表持续走强: 国内和国外需求共振，24年国内招标超预期!

【国内需求】--2024年电表招标批次数量超预期国网2024年度总部集中采购批次安排计划发布，共97个招标采购批次。其中电能表(含用电信息采集)招标共采购一次，分别在5、8、11月。而以往每年智能电表一般仅招标两次。我们认为随着新一代智能电表推出和轮换周期，以及新型电力系统持续推进，24年招标量预计超过8300万只。 (23年两批共招标了7470万只: 2495+4975万只) 【海外需求】一一长期增长逻辑清晰 1)部署智能电表的必要性强: 防止偷电、代替人工抄表、降低线损率，升级智能电网的必要

S
海兴电力

7

6

22

20.62
夜长梦山

2024-01-17 15:09:33

【招商通信】威胜信息:沙特市场进展顺利，芯片子公司实现快速增长

沙特市场进展顺利，生产线搭建在即。沙特子公司已完成工商登记，预计将推动厂房和生产线的搭建公司已与沙特AKhorayef Industry Company正式签署了长期供货协议，同时与沙特NTCC集团就共同推进沙特智慧城市建设等方面签署合作备忘录 (MOU)。芯片子公司实现快速增长，新品持续放量。威胜信息子公司中慧微电子2023Q3实现营业收入1.35亿元司比增长112.40%。中慧微电子主要从事物联网通信芯片设计、通信模组开发和通信解决方案提供业务并积极参与相关行业标准制定公司积极拓展海外城

S
威胜信息

1

6

8

5.72
夜长梦山

2024-01-17 11:36:28

2024年美国大选前瞻

美国大选将对全球政治经济格局产生深远影响。在初选方面，MZ党内拜登基本锁定提名，但他的年龄和身体状况令人担忧。共和党内特朗普虽然民调领先，但面临众多挑战者，而且他的法律问题可能成为致命弱点。目前看2024年大概率迎来拜登和特朗普的再次对决。假设拜登和特朗普再次交锋，两人的竟选主张有明显的差异。拜登主张高税收、枪支管制、多元包容应对气候变化等，特朗普则主张结束俄乌战争和非法移民、实施全面关税、继续减税等。当前，在六个关键摇摆州中，特朗普目前领先五个，而拜登的多元联盟优势正在消失。选民最关心的问

S
平安银行

1

2

4

1.96
夜长梦山

2024-01-17 11:32:13

【方正电新】上海加快推动虚拟电厂建设，虚拟电厂规模不低于500MW

事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实时可调资源，实现虚拟电厂规模不低于50万千瓦: 根据预测，上海市今年冬季高峰期最大可调出力为2200万千瓦，计划受电1100万千瓦，考虑预留旋备110万千瓦后，最大供应能力为3190万千瓦。总体判断，

S
金智科技

5

9

17

17.01
夜长梦山

2024-01-17 11:27:59

【西部电新】《电能质量管理办法 (暂行) 》有望带动用户侧需求提升

中华人民共和国国家发展和改革委员会令第8号《电能质量管理办法(暂行)》已经2023年12月26日第7次委务会议审议通过,现予公布,自2024 年4月1日起施行。根据安科瑞电气公众号对该办法的解读:新型电力系统中新能源所占比例越来越高，光伏、风力等分布式电源、电化学储能系统和传统发电企业构成了更复杂的供配电网络。而在用户端，随着越来越多的大功率变频、整流设备、中高频感应加热设备、直流充电桩等设备的应用，不少用户既是干扰源，也是发电主体，如不加强电能质量的监督和治理，电网安全和稳定将受到严重影响

S
苏文电能

0

1

1

1.96
夜长梦山

2024-01-17 11:20:47

良品铺子实地调研更新

春节备货:当前正逐步开展年货节备货，整个年货节持续大概50天，备货节奏为团购-电商-门店，#整体规划年货节礼盒30%增长。今年礼盒整体价格带进一步拉宽，价格带略有下移，但核心集中于100+及200+元。团购:当前团购渠道备货已结束，#整体年货节期间同比+115%、超过此前翻倍增长规划，企事业团购需求依然相对旺盛。电商:年货节最核心渠道，占比大概60%，#当前备货符合规划节奏100%达成针线下门店: 备货节奏相对靠后，消费者实际购买集中于节前1-2周门店: #降价后销售额同比农历阶段提升双位

S
良品铺子

0

2

2

2.35
夜长梦山

2024-01-17 09:01:38

【CT电新】金杯电工推荐: 订单饱满，受益于变压器高景气度

下游场景 1)电线电缆:目前收入100亿，预期3年做到140亿，年均10%增长。目前通过技改等手段理论产值可以做到180亿，没有扩产计划。 2)电磁线: 目前50亿，预期3年做到100亿，每年20%+的增长，变压器收入占比75%，国内有5-6家牌照，公司有2个，在特高压市场份额占比超过50%。剩下25%为电机领域，其中10%为新能源车，剩下15%为风电，光伏逆变器，医疗核磁共振，超导 (大约几百万目前)等。50亿增量来源主要是: 新能源汽车新增4万吨产能，约30亿，变压器新增3万吨产能，约20亿

S
金杯电工

6

1

6

2.86
夜长梦山

2024-01-17 08:58:31

【天风海外】重磅: M365 Copilot 发布 C 端版本，并降低 B 端使用门槛

事件:1月15 日微软发布 M365 家庭和个人版的 Copilot Pro，定价 20 美元/月，M365 个人版或家庭版用户可在桌面、移动及 Web 端0ffice 中使用商业版中 Copilot 功能，同时优先访问最新的 OpenAI模型，未来将可创建自定义 GPTs。同时，微软宣布企业版 Copilot for Microsoft 365 现已可供各种规模的组织使用，取消了此前 300 人的企业最低购买量。相较于此前 Copilot 商业版，可触达用户数 1.6 亿大提升至 4.5 亿

S
微软－T

1

3

5

6.77
夜长梦山

2024-01-17 08:56:47

重庆百货: 业绩预增41-55%，静待新业务推进

公司发布2023年业绩预告: 2023年归母净利预计约12.5~13.7亿元，同增41.5~55.09%;扣非约10.5~11.7亿元，同增31.85~46.91%;非经主要为登康投资收益及出让重庆仕益95%的股权;04归母净利预计约1.22~2.42亿元，同增181~457%;扣非约0.3-1.5亿元，同增-58~+110%2023年取得高增因线下商业修复、推进文旅融合、马消高增带动投资收益增长;我们预计2023年扣马消与非经后利润约5.1亿元/+111%，为近4年最高水平，且超额完成股权激励

S
重庆百货

1

1

4

2.35
夜长梦山

2024-01-17 08:54:15

祥鑫科技2023年业绩预告点评:Q1户储交付转暖，23年利润实现近60%增长国金电新

事件: 1月16日，公司公告2023年业绩预告，预计实现归母净利3.98-4.20亿元YoY+55.12%-63.69%;预计实现扣非净利3.78-4.00亿元，YOY+58.15%-67.36%;预计实现EPS2.23-2.36元/股。点评: 1、超越行业收益，业绩保持高增。公司发力于新能源赛道，技术迭代及扩产布局积极配套大客户，同C、H等头部客户深度绑定;此外，公司采取轻资产租赁模式快速增产，实现超越行业的承接订单能力。23年受到主要客户订单波动影响(主要系海外户储库存累加)，交付不及此前

S
祥鑫科技

0

2

3

2.35
夜长梦山

2024-01-16 23:21:42

【国金汽车】均胜电子:业绩超预期，安全业务持续减亏

事件: 公司发布业绩预告: 1) 23年，预计营收556亿元，同比+12%，归母净利润10.9亿元，同比+176%;2) 2304，预计营收143亿元，环比基本持平，归母净利润3.1亿元，环比基本持平业绩超预期，主要系安全业务北美地区持续减亏安全业务: 1)2304，营收98亿元，环比略降2%，主要系12月海外圣诞假期，预计归母净利率约1.1%，对应归母净利润1.1亿元，环比基本持平，其中北美地区04预计小幅亏损，全年归母亏损约5亿元。2)预计24年实现营收400亿元，同比+4%，预计归母净

S
均胜电子

0

2

5

3.87
夜长梦山

2024-01-16 23:20:16

【中信汽车】近期重卡及商用车板块观点更新:

预计24年重卡销量115万辆，龙头企业盈利能力有望持续超预期，继续重点推荐! 天然气重卡数据怎么看? 去年7-11月，国内天然气重卡销量分别为1.1万/1.9万/2.5万/2.3万/1.5万辆，渗透率分别为25%/26%/42%/42%/31%，预计12月天然气卡销量约为1万辆，渗透率约为23%，主要由于12月天然气价格波动和年底销量数据“留余粮"导致，预计自2月起，天然气重卡行业有机会重新恢复较高渗透率。下一个可能催化:3月后天然气重卡发动机供给可能偏紧。国内主流发动机企业的天然气发动机产能

S
中国重汽

1

2

2

2.54

前往

页

夜长梦山

2024-01-17 16:42:46

【国海电新】格力博-海外出口逻辑，高外销比，困境反转拐点将至

#Q4预期 Q3开始订单有所改善，全年营收有望做到和去年持平，单Q4收入有望同环比高增:利润预计转正 #订单&渠道库存下游渠道去库各家不同，一些库存去化快的客户已有采购需求，这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现，有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单，总体订单在好转。渠道库存情况与各家的库存政策有关，owe s和家得宝这2家比较激进，拿的库存比较多，Costco的库存比较少渠道积压库存的原因: 1)年因为情所以屯了很多库存(防止滞留情况)。2)美联加息，零售商认

S
格力博

3

1

9

5.75
夜长梦山

2024-01-17 16:40:14

【国金食饮】春季策略会专题，关注春节旺季催化

本周我们邀请了白酒及大众品子板块相关公司，一共19家进行线上/线下策略会交流，具体反馈如下：白酒:老窖、舍得等反馈基本面平稳向好，酒企在阶段性存量竞争的环境下以拼抢为主，普遍加大费用力度、开门红回款争抢力度。预计头部品牌回款达成率会较高，渠道库存压力不一。目前板块内不少酒企24年己回落15X左右，安全垫明确，建议优选确定性龙头(高端酒茅五泸24年24X/14X/14X、赛道龙头汾酒20X)布局强区域票赋标的 (徽酒、苏酒势能仍不俗)、关注弹性&赔率较高的次高端等标的。啤酒:供给端升级+提效共

S
泸州老窖

2

3

5

4.12
夜长梦山

2024-01-17 16:38:16

伯特利:“大底盘”趋势明确重视底部布局机会

公司近期股价回调，一是板块近期整体压力较大，汽车指数回撤较多，二是对发行可转债摊薄的反应，对此我们认为: #公司有订单、有业绩，当前线控制动排产一切正常，预计全年70-80万套目标仍可达成，后续理想(L7/L8) 、长安(启源/欧尚等)、奇瑞(瑞虎系列/星途等) 、长城、埃安等订单持续上量，且定点仍在加速突破，2304收入、利润预计均可实现30%以上同比增长，我们对2024年出货量保持乐观、或有望同比翻倍。 #公司有产品、有创新，线控制动WCBS1.0抓住国产替代机遇持续上量，并推出更有性价比版

S
伯特利

1

2

1

1.96
夜长梦山

2024-01-17 16:36:42

【国金电新】智能电表持续走强: 国内和国外需求共振，24年国内招标超预期!

【国内需求】--2024年电表招标批次数量超预期国网2024年度总部集中采购批次安排计划发布，共97个招标采购批次。其中电能表(含用电信息采集)招标共采购一次，分别在5、8、11月。而以往每年智能电表一般仅招标两次。我们认为随着新一代智能电表推出和轮换周期，以及新型电力系统持续推进，24年招标量预计超过8300万只。 (23年两批共招标了7470万只: 2495+4975万只) 【海外需求】一一长期增长逻辑清晰 1)部署智能电表的必要性强: 防止偷电、代替人工抄表、降低线损率，升级智能电网的必要

S
海兴电力

7

6

22

20.62
夜长梦山

2024-01-17 15:09:33

【招商通信】威胜信息:沙特市场进展顺利，芯片子公司实现快速增长

沙特市场进展顺利，生产线搭建在即。沙特子公司已完成工商登记，预计将推动厂房和生产线的搭建公司已与沙特AKhorayef Industry Company正式签署了长期供货协议，同时与沙特NTCC集团就共同推进沙特智慧城市建设等方面签署合作备忘录 (MOU)。芯片子公司实现快速增长，新品持续放量。威胜信息子公司中慧微电子2023Q3实现营业收入1.35亿元司比增长112.40%。中慧微电子主要从事物联网通信芯片设计、通信模组开发和通信解决方案提供业务并积极参与相关行业标准制定公司积极拓展海外城

S
威胜信息

1

6

8

5.72
夜长梦山

2024-01-17 11:36:28

2024年美国大选前瞻

美国大选将对全球政治经济格局产生深远影响。在初选方面，MZ党内拜登基本锁定提名，但他的年龄和身体状况令人担忧。共和党内特朗普虽然民调领先，但面临众多挑战者，而且他的法律问题可能成为致命弱点。目前看2024年大概率迎来拜登和特朗普的再次对决。假设拜登和特朗普再次交锋，两人的竟选主张有明显的差异。拜登主张高税收、枪支管制、多元包容应对气候变化等，特朗普则主张结束俄乌战争和非法移民、实施全面关税、继续减税等。当前，在六个关键摇摆州中，特朗普目前领先五个，而拜登的多元联盟优势正在消失。选民最关心的问

S
平安银行

1

2

4

1.96
夜长梦山

2024-01-17 11:32:13

【方正电新】上海加快推动虚拟电厂建设，虚拟电厂规模不低于500MW

事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实时可调资源，实现虚拟电厂规模不低于50万千瓦: 根据预测，上海市今年冬季高峰期最大可调出力为2200万千瓦，计划受电1100万千瓦，考虑预留旋备110万千瓦后，最大供应能力为3190万千瓦。总体判断，

S
金智科技

5

9

17

17.01
夜长梦山

2024-01-17 11:27:59

【西部电新】《电能质量管理办法 (暂行) 》有望带动用户侧需求提升

中华人民共和国国家发展和改革委员会令第8号《电能质量管理办法(暂行)》已经2023年12月26日第7次委务会议审议通过,现予公布,自2024 年4月1日起施行。根据安科瑞电气公众号对该办法的解读:新型电力系统中新能源所占比例越来越高，光伏、风力等分布式电源、电化学储能系统和传统发电企业构成了更复杂的供配电网络。而在用户端，随着越来越多的大功率变频、整流设备、中高频感应加热设备、直流充电桩等设备的应用，不少用户既是干扰源，也是发电主体，如不加强电能质量的监督和治理，电网安全和稳定将受到严重影响

S
苏文电能

0

1

1

1.96
夜长梦山

2024-01-17 11:20:47

良品铺子实地调研更新

春节备货:当前正逐步开展年货节备货，整个年货节持续大概50天，备货节奏为团购-电商-门店，#整体规划年货节礼盒30%增长。今年礼盒整体价格带进一步拉宽，价格带略有下移，但核心集中于100+及200+元。团购:当前团购渠道备货已结束，#整体年货节期间同比+115%、超过此前翻倍增长规划，企事业团购需求依然相对旺盛。电商:年货节最核心渠道，占比大概60%，#当前备货符合规划节奏100%达成针线下门店: 备货节奏相对靠后，消费者实际购买集中于节前1-2周门店: #降价后销售额同比农历阶段提升双位

S
良品铺子

0

2

2

2.35
夜长梦山

2024-01-17 09:01:38

【CT电新】金杯电工推荐: 订单饱满，受益于变压器高景气度

下游场景 1)电线电缆:目前收入100亿，预期3年做到140亿，年均10%增长。目前通过技改等手段理论产值可以做到180亿，没有扩产计划。 2)电磁线: 目前50亿，预期3年做到100亿，每年20%+的增长，变压器收入占比75%，国内有5-6家牌照，公司有2个，在特高压市场份额占比超过50%。剩下25%为电机领域，其中10%为新能源车，剩下15%为风电，光伏逆变器，医疗核磁共振，超导 (大约几百万目前)等。50亿增量来源主要是: 新能源汽车新增4万吨产能，约30亿，变压器新增3万吨产能，约20亿

S
金杯电工

6

1

6

2.86
夜长梦山

2024-01-17 08:58:31

【天风海外】重磅: M365 Copilot 发布 C 端版本，并降低 B 端使用门槛

事件:1月15 日微软发布 M365 家庭和个人版的 Copilot Pro，定价 20 美元/月，M365 个人版或家庭版用户可在桌面、移动及 Web 端0ffice 中使用商业版中 Copilot 功能，同时优先访问最新的 OpenAI模型，未来将可创建自定义 GPTs。同时，微软宣布企业版 Copilot for Microsoft 365 现已可供各种规模的组织使用，取消了此前 300 人的企业最低购买量。相较于此前 Copilot 商业版，可触达用户数 1.6 亿大提升至 4.5 亿

S
微软－T

1

3

5

6.77
夜长梦山

2024-01-17 08:56:47

重庆百货: 业绩预增41-55%，静待新业务推进

公司发布2023年业绩预告: 2023年归母净利预计约12.5~13.7亿元，同增41.5~55.09%;扣非约10.5~11.7亿元，同增31.85~46.91%;非经主要为登康投资收益及出让重庆仕益95%的股权;04归母净利预计约1.22~2.42亿元，同增181~457%;扣非约0.3-1.5亿元，同增-58~+110%2023年取得高增因线下商业修复、推进文旅融合、马消高增带动投资收益增长;我们预计2023年扣马消与非经后利润约5.1亿元/+111%，为近4年最高水平，且超额完成股权激励

S
重庆百货

1

1

4

2.35
夜长梦山

2024-01-17 08:54:15

祥鑫科技2023年业绩预告点评:Q1户储交付转暖，23年利润实现近60%增长国金电新

事件: 1月16日，公司公告2023年业绩预告，预计实现归母净利3.98-4.20亿元YoY+55.12%-63.69%;预计实现扣非净利3.78-4.00亿元，YOY+58.15%-67.36%;预计实现EPS2.23-2.36元/股。点评: 1、超越行业收益，业绩保持高增。公司发力于新能源赛道，技术迭代及扩产布局积极配套大客户，同C、H等头部客户深度绑定;此外，公司采取轻资产租赁模式快速增产，实现超越行业的承接订单能力。23年受到主要客户订单波动影响(主要系海外户储库存累加)，交付不及此前

S
祥鑫科技

0

2

3

2.35
夜长梦山

2024-01-16 23:21:42

【国金汽车】均胜电子:业绩超预期，安全业务持续减亏

事件: 公司发布业绩预告: 1) 23年，预计营收556亿元，同比+12%，归母净利润10.9亿元，同比+176%;2) 2304，预计营收143亿元，环比基本持平，归母净利润3.1亿元，环比基本持平业绩超预期，主要系安全业务北美地区持续减亏安全业务: 1)2304，营收98亿元，环比略降2%，主要系12月海外圣诞假期，预计归母净利率约1.1%，对应归母净利润1.1亿元，环比基本持平，其中北美地区04预计小幅亏损，全年归母亏损约5亿元。2)预计24年实现营收400亿元，同比+4%，预计归母净

S
均胜电子

0

2

5

3.87
夜长梦山

2024-01-16 23:20:16

【中信汽车】近期重卡及商用车板块观点更新:

预计24年重卡销量115万辆，龙头企业盈利能力有望持续超预期，继续重点推荐! 天然气重卡数据怎么看? 去年7-11月，国内天然气重卡销量分别为1.1万/1.9万/2.5万/2.3万/1.5万辆，渗透率分别为25%/26%/42%/42%/31%，预计12月天然气卡销量约为1万辆，渗透率约为23%，主要由于12月天然气价格波动和年底销量数据“留余粮"导致，预计自2月起，天然气重卡行业有机会重新恢复较高渗透率。下一个可能催化:3月后天然气重卡发动机供给可能偏紧。国内主流发动机企业的天然气发动机产能

S
中国重汽

1

2

2

2.54

前往

页

夜长梦山

2024-01-17 16:42:46

【国海电新】格力博-海外出口逻辑，高外销比，困境反转拐点将至

#Q4预期 Q3开始订单有所改善，全年营收有望做到和去年持平，单Q4收入有望同环比高增:利润预计转正 #订单&渠道库存下游渠道去库各家不同，一些库存去化快的客户已有采购需求，这部分销售会在今年四季度乃至2024年初体现，有个别零售商还在去库存中。加上沃尔玛1200家门店的新订单，总体订单在好转。渠道库存情况与各家的库存政策有关，owe s和家得宝这2家比较激进，拿的库存比较多，Costco的库存比较少渠道积压库存的原因: 1)年因为情所以屯了很多库存(防止滞留情况)。2)美联加息，零售商认

S
格力博

3

1

9

5.75
夜长梦山

2024-01-17 16:40:14

【国金食饮】春季策略会专题，关注春节旺季催化

本周我们邀请了白酒及大众品子板块相关公司，一共19家进行线上/线下策略会交流，具体反馈如下：白酒:老窖、舍得等反馈基本面平稳向好，酒企在阶段性存量竞争的环境下以拼抢为主，普遍加大费用力度、开门红回款争抢力度。预计头部品牌回款达成率会较高，渠道库存压力不一。目前板块内不少酒企24年己回落15X左右，安全垫明确，建议优选确定性龙头(高端酒茅五泸24年24X/14X/14X、赛道龙头汾酒20X)布局强区域票赋标的 (徽酒、苏酒势能仍不俗)、关注弹性&赔率较高的次高端等标的。啤酒:供给端升级+提效共

S
泸州老窖

2

3

5

4.12
夜长梦山

2024-01-17 16:38:16

伯特利:“大底盘”趋势明确重视底部布局机会

公司近期股价回调，一是板块近期整体压力较大，汽车指数回撤较多，二是对发行可转债摊薄的反应，对此我们认为: #公司有订单、有业绩，当前线控制动排产一切正常，预计全年70-80万套目标仍可达成，后续理想(L7/L8) 、长安(启源/欧尚等)、奇瑞(瑞虎系列/星途等) 、长城、埃安等订单持续上量，且定点仍在加速突破，2304收入、利润预计均可实现30%以上同比增长，我们对2024年出货量保持乐观、或有望同比翻倍。 #公司有产品、有创新，线控制动WCBS1.0抓住国产替代机遇持续上量，并推出更有性价比版

S
伯特利

1

2

1

1.96
夜长梦山

2024-01-17 16:36:42

【国金电新】智能电表持续走强: 国内和国外需求共振，24年国内招标超预期!

【国内需求】--2024年电表招标批次数量超预期国网2024年度总部集中采购批次安排计划发布，共97个招标采购批次。其中电能表(含用电信息采集)招标共采购一次，分别在5、8、11月。而以往每年智能电表一般仅招标两次。我们认为随着新一代智能电表推出和轮换周期，以及新型电力系统持续推进，24年招标量预计超过8300万只。 (23年两批共招标了7470万只: 2495+4975万只) 【海外需求】一一长期增长逻辑清晰 1)部署智能电表的必要性强: 防止偷电、代替人工抄表、降低线损率，升级智能电网的必要

S
海兴电力

7

6

22

20.62
夜长梦山

2024-01-17 15:09:33

【招商通信】威胜信息:沙特市场进展顺利，芯片子公司实现快速增长

沙特市场进展顺利，生产线搭建在即。沙特子公司已完成工商登记，预计将推动厂房和生产线的搭建公司已与沙特AKhorayef Industry Company正式签署了长期供货协议，同时与沙特NTCC集团就共同推进沙特智慧城市建设等方面签署合作备忘录 (MOU)。芯片子公司实现快速增长，新品持续放量。威胜信息子公司中慧微电子2023Q3实现营业收入1.35亿元司比增长112.40%。中慧微电子主要从事物联网通信芯片设计、通信模组开发和通信解决方案提供业务并积极参与相关行业标准制定公司积极拓展海外城

S
威胜信息

1

6

8

5.72
夜长梦山

2024-01-17 11:36:28

2024年美国大选前瞻

美国大选将对全球政治经济格局产生深远影响。在初选方面，MZ党内拜登基本锁定提名，但他的年龄和身体状况令人担忧。共和党内特朗普虽然民调领先，但面临众多挑战者，而且他的法律问题可能成为致命弱点。目前看2024年大概率迎来拜登和特朗普的再次对决。假设拜登和特朗普再次交锋，两人的竟选主张有明显的差异。拜登主张高税收、枪支管制、多元包容应对气候变化等，特朗普则主张结束俄乌战争和非法移民、实施全面关税、继续减税等。当前，在六个关键摇摆州中，特朗普目前领先五个，而拜登的多元联盟优势正在消失。选民最关心的问

S
平安银行

1

2

4

1.96
夜长梦山

2024-01-17 11:32:13

【方正电新】上海加快推动虚拟电厂建设，虚拟电厂规模不低于500MW

事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实时可调资源，实现虚拟电厂规模不低于50万千瓦: 根据预测，上海市今年冬季高峰期最大可调出力为2200万千瓦，计划受电1100万千瓦，考虑预留旋备110万千瓦后，最大供应能力为3190万千瓦。总体判断，

S
金智科技

5

9

17

17.01
夜长梦山

2024-01-17 11:27:59

【西部电新】《电能质量管理办法 (暂行) 》有望带动用户侧需求提升

中华人民共和国国家发展和改革委员会令第8号《电能质量管理办法(暂行)》已经2023年12月26日第7次委务会议审议通过,现予公布,自2024 年4月1日起施行。根据安科瑞电气公众号对该办法的解读:新型电力系统中新能源所占比例越来越高，光伏、风力等分布式电源、电化学储能系统和传统发电企业构成了更复杂的供配电网络。而在用户端，随着越来越多的大功率变频、整流设备、中高频感应加热设备、直流充电桩等设备的应用，不少用户既是干扰源，也是发电主体，如不加强电能质量的监督和治理，电网安全和稳定将受到严重影响

S
苏文电能

0

1

1

1.96
夜长梦山

2024-01-17 11:20:47

良品铺子实地调研更新

春节备货:当前正逐步开展年货节备货，整个年货节持续大概50天，备货节奏为团购-电商-门店，#整体规划年货节礼盒30%增长。今年礼盒整体价格带进一步拉宽，价格带略有下移，但核心集中于100+及200+元。团购:当前团购渠道备货已结束，#整体年货节期间同比+115%、超过此前翻倍增长规划，企事业团购需求依然相对旺盛。电商:年货节最核心渠道，占比大概60%，#当前备货符合规划节奏100%达成针线下门店: 备货节奏相对靠后，消费者实际购买集中于节前1-2周门店: #降价后销售额同比农历阶段提升双位

S
良品铺子

0

2

2

2.35
夜长梦山

2024-01-17 09:01:38

【CT电新】金杯电工推荐: 订单饱满，受益于变压器高景气度

下游场景 1)电线电缆:目前收入100亿，预期3年做到140亿，年均10%增长。目前通过技改等手段理论产值可以做到180亿，没有扩产计划。 2)电磁线: 目前50亿，预期3年做到100亿，每年20%+的增长，变压器收入占比75%，国内有5-6家牌照，公司有2个，在特高压市场份额占比超过50%。剩下25%为电机领域，其中10%为新能源车，剩下15%为风电，光伏逆变器，医疗核磁共振，超导 (大约几百万目前)等。50亿增量来源主要是: 新能源汽车新增4万吨产能，约30亿，变压器新增3万吨产能，约20亿

S
金杯电工

6

1

6

2.86
夜长梦山

2024-01-17 08:58:31

【天风海外】重磅: M365 Copilot 发布 C 端版本，并降低 B 端使用门槛

事件:1月15 日微软发布 M365 家庭和个人版的 Copilot Pro，定价 20 美元/月，M365 个人版或家庭版用户可在桌面、移动及 Web 端0ffice 中使用商业版中 Copilot 功能，同时优先访问最新的 OpenAI模型，未来将可创建自定义 GPTs。同时，微软宣布企业版 Copilot for Microsoft 365 现已可供各种规模的组织使用，取消了此前 300 人的企业最低购买量。相较于此前 Copilot 商业版，可触达用户数 1.6 亿大提升至 4.5 亿

S
微软－T

1

3

5

6.77
夜长梦山

2024-01-17 08:56:47

重庆百货: 业绩预增41-55%，静待新业务推进

公司发布2023年业绩预告: 2023年归母净利预计约12.5~13.7亿元，同增41.5~55.09%;扣非约10.5~11.7亿元，同增31.85~46.91%;非经主要为登康投资收益及出让重庆仕益95%的股权;04归母净利预计约1.22~2.42亿元，同增181~457%;扣非约0.3-1.5亿元，同增-58~+110%2023年取得高增因线下商业修复、推进文旅融合、马消高增带动投资收益增长;我们预计2023年扣马消与非经后利润约5.1亿元/+111%，为近4年最高水平，且超额完成股权激励

S
重庆百货

1

1

4

2.35
夜长梦山

2024-01-17 08:54:15

祥鑫科技2023年业绩预告点评:Q1户储交付转暖，23年利润实现近60%增长国金电新

事件: 1月16日，公司公告2023年业绩预告，预计实现归母净利3.98-4.20亿元YoY+55.12%-63.69%;预计实现扣非净利3.78-4.00亿元，YOY+58.15%-67.36%;预计实现EPS2.23-2.36元/股。点评: 1、超越行业收益，业绩保持高增。公司发力于新能源赛道，技术迭代及扩产布局积极配套大客户，同C、H等头部客户深度绑定;此外，公司采取轻资产租赁模式快速增产，实现超越行业的承接订单能力。23年受到主要客户订单波动影响(主要系海外户储库存累加)，交付不及此前

S
祥鑫科技

0

2

3

2.35
夜长梦山

2024-01-16 23:21:42

【国金汽车】均胜电子:业绩超预期，安全业务持续减亏

事件: 公司发布业绩预告: 1) 23年，预计营收556亿元，同比+12%，归母净利润10.9亿元，同比+176%;2) 2304，预计营收143亿元，环比基本持平，归母净利润3.1亿元，环比基本持平业绩超预期，主要系安全业务北美地区持续减亏安全业务: 1)2304，营收98亿元，环比略降2%，主要系12月海外圣诞假期，预计归母净利率约1.1%，对应归母净利润1.1亿元，环比基本持平，其中北美地区04预计小幅亏损，全年归母亏损约5亿元。2)预计24年实现营收400亿元，同比+4%，预计归母净

S
均胜电子

0

2

5

3.87
夜长梦山

2024-01-16 23:20:16

【中信汽车】近期重卡及商用车板块观点更新:

预计24年重卡销量115万辆，龙头企业盈利能力有望持续超预期，继续重点推荐! 天然气重卡数据怎么看? 去年7-11月，国内天然气重卡销量分别为1.1万/1.9万/2.5万/2.3万/1.5万辆，渗透率分别为25%/26%/42%/42%/31%，预计12月天然气卡销量约为1万辆，渗透率约为23%，主要由于12月天然气价格波动和年底销量数据“留余粮"导致，预计自2月起，天然气重卡行业有机会重新恢复较高渗透率。下一个可能催化:3月后天然气重卡发动机供给可能偏紧。国内主流发动机企业的天然气发动机产能

S
中国重汽

1

2

2

2.54

前往

页

4

关注

23973

粉丝

98552.62

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672 673 674 675 676 677 678 679 680 681 682 683 684 685 686 687 688 689 690 691 692 693 694 695 696 697 698 699 700 701 702 703 704 705 706 707 708 709 710 711 712 713 714 715 716 717 718 719 720 721 722 723 724 725 726 727 728 729 730 731 732 733 734 735 736 737 738 739 740 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 751 752 753 754 755 756 757 758 759 760 761 762 763 764 765 766 767 768 769 770 771 772 773 774 775 776 777 778 779 780 781 782 783 784 785 786 787 788 789 790 791 792 793 794 795 796 797 798 799 800 801 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 813 814 815 816 817 818 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 830 831 832 833 834 835 836 837 838 839 840 841 842 843 844 845 846 847 848 849 850 851 852 853 854 855 856 857 858 859 860 861 862 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 878 879 880 881 882 883 884 885 886 887 888 889 890 891 892 893 894 895 896 897 898 899 900 901 902 903 904 905 906 907 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 924 925 926 927 928 929 930 931 932 933 934 935 936 937 938 939 940 941 942 943 944 945 946 947 948 949 950 951 952 953 954 955 956 957 958 959 960 961 962 963 964 965 966 967 968 969 970 971 972 973 974 975 976 977 978 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988 989 990 991 992 993 994 995 996 997 998 999 1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019 1020 1021 1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1054 1055 1056 1057 1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067 1068 1069 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077 1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086 1087 1088 1089 1090 1091 1092 1093 1094 1095 1096 1097 1098 1099 1100 1101 1102 1103 1104 1105 1106 1107 1108 1109 1110 1111 1112 1113 1114 1115 1116 1117 1118 1119 1120 1121 1122 1123 1124 1125 1126 1127 1128 1129 1130 1131 1132 1133 1134 1135 1136 1137 1138 1139 1140 1141 1142 1143 1144 1145 1146 1147 1148 1149 1150 1151 1152 1153 1154 1155 1156 1157 1158 1159 1160 1161 1162 1163 1164 1165 1166 1167 1168 1169 1170 1171 1172 1173 1174 1175 1176 1177 1178 1179 1180 1181 1182 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1189 1190 1191 1192 1193 1194 1195 1196 1197 1198 1199 1200 1201 1202 1203 1204 1205 1206 1207 1208 1209 1210 1211 1212 1213 1214 1215 1216 1217 1218 1219 1220 1221 1222 1223 1224 1225 1226 1227 1228 1229 1230 1231 1232 1233 1234 1235 1236 1237 1238 1239 1240 1241 1242 1243 1244 1245 1246 1247 1248 1249 1250 1251 1252 1253 1254 1255 1256 1257 1258 1259 1260 1261 1262 1263 1264 1265 1266 1267 1268 1269 1270 1271 1272 1273 1274 1275 1276 1277 1278 1279 1280 1281 1282 1283 1284 1285 1286 1287 1288 1289 1290 1291 1292 1293 1294 1295 1296 1297 1298 1299 1300 1301 1302 1303 1304 1305 1306 1307 1308 1309 1310 1311 1312 1313 1314 1315 1316 1317 1318 1319 1320 1321 1322 1323 1324