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夜长梦山
2024-01-11 11:00:59
低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复
【中信建投电新 光伏】低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复 事件:今日PVinfolink电池报价182P均价0.37元/W,210P均价0.38元/W,环比上周均上涨1分/W;182N均价0.47元/W,环比持平。 P型电池价格上涨,主要原因在于P型电池经过12月去库存,1月初库存已经大幅下滑。且23年底专业化电池企业加速淘汰PERC电池产能,而1月订单仍有一定保证,导致PERC电池在低库存情况下出现供应短期无法跟上需求的情况。 复盘过去几个月电池盈利,11月起组件环节进入去库周
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隆基绿能
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夜长梦山
2024-01-11 10:59:57
【天虹股份】大涨点评
【天虹股份】大涨点评:线上业务持续发力,围绕数字化打造核心竞争力 一、跟踪核心指标: 1、门店持续优化,公司2023年Q3新开1家门店,关闭2家,截止Q3末购百99家、超市117家,面积约449万平方米,覆盖8省35个城市,购百/超市可比同店收入增长分别达+10.28%/-2.56%。 2、公司上年同期为支持商户减免租金1.23亿元,华南可比店收入同比增长1.8%,华中可比店收入同比下降1.2%,东南、华东、北京主营业务收入分别同比增长1.17%、6.19%、11.91%,三季度归母净利润增长1
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天虹股份
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夜长梦山
2024-01-11 10:59:17
新凤鸣扩产公告点评
【华创能源化工杨晖团队】新凤鸣扩产公告点评:24年长丝供需根据持续改善,长期扩产规划不改短期景气趋势 公司今日发布扩产公告,拟以自有资金投资200亿元在洲泉镇建设年产250万吨差别化聚酯纤维材料、10万吨聚酯膜材料项目。公司计划分两批建设,一期投资约35亿元,涉及用地约240亩,建设周期为3年,建设项目为25万吨阳离子纤维(预期25Q1投产)+40万吨差别化纤维(预计25年内投产),二期投资尚未规划,预计建设周期5-10年。 根据公司的电话会解读,本次扩产主要为响应浙江省政府十四五发展规划。公司
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新凤鸣
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夜长梦山
2024-01-11 10:58:54
大业股份
【招商汽车】大业股份| 首次覆盖:轮胎骨架材料龙头,加速进击,终成大业 全球橡胶骨架材料领军者。公司是全球橡胶骨架材料巨头,其中胎圈钢丝在全球排名第一(国内/全球市场份额36%/20%);通过在2021年收购胜通,公司钢帘线规模扩大,排名国内第二,全球第三(国内/全球市场份额14%/8%);公司持续扩张产能,剑指全球龙头。2022年公司收入52亿元,净利润亏损2.55亿元,系胜通产能利用率不足+能源价格上涨导致;随着胜通整合+能源成本下降,公司2023年扭亏,预计全年净利润超1亿元。 产能利用率
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大业股份
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夜长梦山
2024-01-11 10:58:32
俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加
【民生能源 周泰团队】俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加 🌟事件:俄罗斯政府网站2023年12月29日公告,俄罗斯已取消与卢布兑美元汇率挂钩的多数煤炭出口关税。 🌟2023年10月1日起,俄罗斯政府对包括煤炭在内的多种商品实施弹性出口关税,关税税率与卢布汇率挂钩,为期15个月,计划持续到2024年底。根据卢布汇率的不同,税率基本在4%到7%之间,如果卢布兑美元汇率达到80卢布或更低,关税将自动失效。而最新法令显示,俄罗斯现正式取消了对动力煤、炼焦煤以及无烟
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中国神华
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夜长梦山
2024-01-11 10:58:10
河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110
【天风电新】河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110 ——————————— 近期河北省“十四五”海上风电规划获批7.3GW:其中省管海上风电1.8GW(秦皇岛0.5GW+唐山1.3GW),国管海上风电5.5GW。要求2025年前省管并网0.6GW+国管并网1GW合计1.6GW。 随着各省省管海域开发及单30政策的影响,国管海域开发陆续推进。河北此次十四五海风规划项目中国管项目占比75%,其中25年并网的项目中国管占比63%。 我们预计开年海风板块调整主要还是资金层面的原因
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大金重工
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夜长梦山
2024-01-11 10:57:13
户储微逆观点更新
【华福电新】户储微逆观点更新:短期仍有改善催化,中长期关注需求增长,维持看好! #近两天户储微逆板块整体反弹,以我们首推的德业股份为风向标(南非库存率先见底,新兴市场需求高增),带动板块演绎改善逻辑,同时主战场欧洲市场Q1库存见底预期渐行渐近,叠加陆续有核心公司释放欧洲市场乐观信息(小型并网逆变器库存相比极度短缺备货更多的户储,从逻辑推演库存有可能率先见底,户储则在q1末或者q2会回归正常),基本面改善+偏低的估值再度引领板块上涨! 展望后续,我们认为短期仍有催化: #催化1:12月逆变器出口数
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德业股份
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夜长梦山
2024-01-11 10:56:48
创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED
【德邦电子】创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED 🔥创维推出PANCAKE 2,国内首台搭载4K硅基OLED的MR产品 CES 2024上,创维带来新一代MR PANCAKE 2——创维XR空间计算设备的代表性产品,对标苹果Vision Pro,亮点是采用了单眼4KMicro-OLED屏,双眼8K分辨率(3552*3840*2),是除苹果Vision Pro外的全球第一款单眼4K MR产品。同时MR PANCAKE 2支持双目彩色透视(RGB VST),交互方面除了6DOF
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创维数字
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夜长梦山
2024-01-11 10:56:03
GPT Store + Team Plan,OpenAI生态+用户迎来双线增长动能
GPT Store + Team Plan,OpenAI生态+用户迎来双线增长动能 🔥1月11日凌晨,OpenAI正式上线了GPT Store和Team Plan。 🔥GPT Store:允许ChatGPT Plus用户在GPT-4模型核心基础上,加入基于私有知识的RAG、外部Plugin API等功能,打造类AI Agent的私有GPTs,并进行上传和分享。OpenAI还表示会对Top的GPTs进行奖励分成。 🔥Team Plan:比ChatGPT Plus更高一档的会员订阅。每个Tea
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英伟达公司
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夜长梦山
2024-01-11 10:53:52
理想24年展望
【天风海外】理想24年展望,1-2月或持续震荡调整,强调3月开始新产品周期下的强势反弹!#新势力观点更新20240111 年初的降价促销:789三款平均补贴幅度3.5w,和去年底冲销量补贴核心差别在于地补退坡后,1月理想补贴(降价)里基本全是自己掏腰包,asp相比4q要继续下滑5k-8k。 mega推迟至3月发布导致24年新产品周期整体延后,我们在去年7月起强调调整后,判断随着mega发布新产品周期的启动,理想估值已触底。但因为这次延后,1-2月或继续震荡调整: 1️⃣mega 3月1号发布,依
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理想汽车-W
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夜长梦山
2024-01-11 10:51:24
电池价格谈判更新
电池价格谈判更新❗️【TF电新】好于预期,当前市场对电池盈利过分悲观-0110 ——————————— 近期,我们陆续聊了一些整车厂24年电池价格情况,总结下来,要点如下: 1、 T车企:新价格周期时间点在每年的7月份,一般从Q2开始弹,23年实际降幅在预期下限(目标10%,实际在7-8%),24年目前还未开始谈,但考虑到24年市场情况一般,预计目标降幅会低于23年,预计在8%。 2、 某新势力:目前核心供应商是两家二线电池厂,价格策略是关键金属季度浮动,没有去谈另外年降(也就是没传导隔膜、负极
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天赐材料
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夜长梦山
2024-01-11 10:48:37
河南&湖北生猪调研反馈
【河南&湖北生猪调研反馈】 疫病情况:河南除散户比较严重外,母猪万头养殖企业损失也较大,部分养殖集团从河南退出/计划退出,从大场成本上升也可看出疫病较为严重。湖北北部与河南严重程度类似,山区与南部较轻,前20大企业9月至今去化15%左右。12月份对湖北影响较大,目前仍在发生中。 供需情况:北方疫病时间其他区域存在压栏行为,所以整体大猪不缺,而且此次疫病无害化处理较少,呈现缺猪不缺肉的状态,冻品库存依旧处于高位。目前屠宰体重在120公斤左右,后续集团仍有降重加速出栏需求,预计供给端偏宽松。 需求端
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牧原股份
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夜长梦山
2024-01-10 21:57:32
【国联商社 I 美护】2024年度投资策略汇报
【国联商社 I 美护】2024年度投资策略汇报:需求侧静待拐点,供给侧寻找增量 复盘2023:业绩分化,估值下调,持仓走低。 美护板块2023年涨跌幅居申万一级行业最后一位,基金重仓比例逐季走低,背后有业绩下修+估值下调双重因素,更多是景气度走弱下的估值下调。 展望2024:需求侧静待拐点,供给侧寻找增量。 政策密集出台背景下2024年经济修复斜率有望改善,届时医美与美妆等顺周期板块景气度改善,美容护理板块业绩有望迎来弹性。 需求端迎来拐点前,可从供给侧出发,寻找贝塔较优的细分领域,与即使市场偏
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巨子生物
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夜长梦山
2024-01-10 21:57:02
立高食品调研要点
【信达食品】立高食品调研要点 20240110 饼店渠道:#24年销售增长有望接近20%。稀奶油新品23年7月起累计订单贡献1.5亿,年化展望过3亿,24年三水工厂新建稀奶油产线以丰富产品价格带;#24年公司会给予大商更多的返利政策,加强对大商的政策倾斜;24年精简SKU,围绕7-8个方向推新品,同时总经理把工作重心更倾斜在产品研发上。 商超渠道:#24年销售增长保守预期20%左右。核心大客户占商超渠道预计90%以上,公司在大客户的市占率达到30%以上。#24年商超大客户预计新增5-6家门店,叠
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立高食品
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逆变器&储能:订单需求逐月改善,24年盈利或好于预期
【国金电新】逆变器&储能:订单需求逐月改善,24年盈利或好于预期 逆变器&储能确定性高增,Q1库存持续改善:根据我们判断,2024年全球工商业储能&大储装机增速80%+,户储装机增速45%+,显示出全市场稀缺的高增长属性。近半年海外渠道一直处于去库过程,预计24Q1库存有望进一步下降,根据近期各公司对海外订单情况的展望,Q1大部分公司环比均有明显增长,行业需求拐点已出现,预计Q2出货有望进一步环比高增。 逆变器盈利能力或好于预期:市场普遍担忧24年逆变器竞争加剧导致盈利能力大幅下滑,我们认为实际
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盛弘股份
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低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复
【中信建投电新 光伏】低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复 事件:今日PVinfolink电池报价182P均价0.37元/W,210P均价0.38元/W,环比上周均上涨1分/W;182N均价0.47元/W,环比持平。 P型电池价格上涨,主要原因在于P型电池经过12月去库存,1月初库存已经大幅下滑。且23年底专业化电池企业加速淘汰PERC电池产能,而1月订单仍有一定保证,导致PERC电池在低库存情况下出现供应短期无法跟上需求的情况。 复盘过去几个月电池盈利,11月起组件环节进入去库周
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隆基绿能
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【天虹股份】大涨点评
【天虹股份】大涨点评:线上业务持续发力,围绕数字化打造核心竞争力 一、跟踪核心指标: 1、门店持续优化,公司2023年Q3新开1家门店,关闭2家,截止Q3末购百99家、超市117家,面积约449万平方米,覆盖8省35个城市,购百/超市可比同店收入增长分别达+10.28%/-2.56%。 2、公司上年同期为支持商户减免租金1.23亿元,华南可比店收入同比增长1.8%,华中可比店收入同比下降1.2%,东南、华东、北京主营业务收入分别同比增长1.17%、6.19%、11.91%,三季度归母净利润增长1
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新凤鸣扩产公告点评
【华创能源化工杨晖团队】新凤鸣扩产公告点评:24年长丝供需根据持续改善,长期扩产规划不改短期景气趋势 公司今日发布扩产公告,拟以自有资金投资200亿元在洲泉镇建设年产250万吨差别化聚酯纤维材料、10万吨聚酯膜材料项目。公司计划分两批建设,一期投资约35亿元,涉及用地约240亩,建设周期为3年,建设项目为25万吨阳离子纤维(预期25Q1投产)+40万吨差别化纤维(预计25年内投产),二期投资尚未规划,预计建设周期5-10年。 根据公司的电话会解读,本次扩产主要为响应浙江省政府十四五发展规划。公司
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新凤鸣
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大业股份
【招商汽车】大业股份| 首次覆盖:轮胎骨架材料龙头,加速进击,终成大业 全球橡胶骨架材料领军者。公司是全球橡胶骨架材料巨头,其中胎圈钢丝在全球排名第一(国内/全球市场份额36%/20%);通过在2021年收购胜通,公司钢帘线规模扩大,排名国内第二,全球第三(国内/全球市场份额14%/8%);公司持续扩张产能,剑指全球龙头。2022年公司收入52亿元,净利润亏损2.55亿元,系胜通产能利用率不足+能源价格上涨导致;随着胜通整合+能源成本下降,公司2023年扭亏,预计全年净利润超1亿元。 产能利用率
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俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加
【民生能源 周泰团队】俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加 🌟事件:俄罗斯政府网站2023年12月29日公告,俄罗斯已取消与卢布兑美元汇率挂钩的多数煤炭出口关税。 🌟2023年10月1日起,俄罗斯政府对包括煤炭在内的多种商品实施弹性出口关税,关税税率与卢布汇率挂钩,为期15个月,计划持续到2024年底。根据卢布汇率的不同,税率基本在4%到7%之间,如果卢布兑美元汇率达到80卢布或更低,关税将自动失效。而最新法令显示,俄罗斯现正式取消了对动力煤、炼焦煤以及无烟
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河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110
【天风电新】河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110 ——————————— 近期河北省“十四五”海上风电规划获批7.3GW:其中省管海上风电1.8GW(秦皇岛0.5GW+唐山1.3GW),国管海上风电5.5GW。要求2025年前省管并网0.6GW+国管并网1GW合计1.6GW。 随着各省省管海域开发及单30政策的影响,国管海域开发陆续推进。河北此次十四五海风规划项目中国管项目占比75%,其中25年并网的项目中国管占比63%。 我们预计开年海风板块调整主要还是资金层面的原因
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户储微逆观点更新
【华福电新】户储微逆观点更新:短期仍有改善催化,中长期关注需求增长,维持看好! #近两天户储微逆板块整体反弹,以我们首推的德业股份为风向标(南非库存率先见底,新兴市场需求高增),带动板块演绎改善逻辑,同时主战场欧洲市场Q1库存见底预期渐行渐近,叠加陆续有核心公司释放欧洲市场乐观信息(小型并网逆变器库存相比极度短缺备货更多的户储,从逻辑推演库存有可能率先见底,户储则在q1末或者q2会回归正常),基本面改善+偏低的估值再度引领板块上涨! 展望后续,我们认为短期仍有催化: #催化1:12月逆变器出口数
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德业股份
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创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED
【德邦电子】创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED 🔥创维推出PANCAKE 2,国内首台搭载4K硅基OLED的MR产品 CES 2024上,创维带来新一代MR PANCAKE 2——创维XR空间计算设备的代表性产品,对标苹果Vision Pro,亮点是采用了单眼4KMicro-OLED屏,双眼8K分辨率(3552*3840*2),是除苹果Vision Pro外的全球第一款单眼4K MR产品。同时MR PANCAKE 2支持双目彩色透视(RGB VST),交互方面除了6DOF
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创维数字
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GPT Store + Team Plan,OpenAI生态+用户迎来双线增长动能
GPT Store + Team Plan,OpenAI生态+用户迎来双线增长动能 🔥1月11日凌晨,OpenAI正式上线了GPT Store和Team Plan。 🔥GPT Store:允许ChatGPT Plus用户在GPT-4模型核心基础上,加入基于私有知识的RAG、外部Plugin API等功能,打造类AI Agent的私有GPTs,并进行上传和分享。OpenAI还表示会对Top的GPTs进行奖励分成。 🔥Team Plan:比ChatGPT Plus更高一档的会员订阅。每个Tea
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英伟达公司
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理想24年展望
【天风海外】理想24年展望,1-2月或持续震荡调整,强调3月开始新产品周期下的强势反弹!#新势力观点更新20240111 年初的降价促销:789三款平均补贴幅度3.5w,和去年底冲销量补贴核心差别在于地补退坡后,1月理想补贴(降价)里基本全是自己掏腰包,asp相比4q要继续下滑5k-8k。 mega推迟至3月发布导致24年新产品周期整体延后,我们在去年7月起强调调整后,判断随着mega发布新产品周期的启动,理想估值已触底。但因为这次延后,1-2月或继续震荡调整: 1️⃣mega 3月1号发布,依
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电池价格谈判更新
电池价格谈判更新❗️【TF电新】好于预期,当前市场对电池盈利过分悲观-0110 ——————————— 近期,我们陆续聊了一些整车厂24年电池价格情况,总结下来,要点如下: 1、 T车企:新价格周期时间点在每年的7月份,一般从Q2开始弹,23年实际降幅在预期下限(目标10%,实际在7-8%),24年目前还未开始谈,但考虑到24年市场情况一般,预计目标降幅会低于23年,预计在8%。 2、 某新势力:目前核心供应商是两家二线电池厂,价格策略是关键金属季度浮动,没有去谈另外年降(也就是没传导隔膜、负极
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河南&湖北生猪调研反馈
【河南&湖北生猪调研反馈】 疫病情况:河南除散户比较严重外,母猪万头养殖企业损失也较大,部分养殖集团从河南退出/计划退出,从大场成本上升也可看出疫病较为严重。湖北北部与河南严重程度类似,山区与南部较轻,前20大企业9月至今去化15%左右。12月份对湖北影响较大,目前仍在发生中。 供需情况:北方疫病时间其他区域存在压栏行为,所以整体大猪不缺,而且此次疫病无害化处理较少,呈现缺猪不缺肉的状态,冻品库存依旧处于高位。目前屠宰体重在120公斤左右,后续集团仍有降重加速出栏需求,预计供给端偏宽松。 需求端
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【国联商社 I 美护】2024年度投资策略汇报
【国联商社 I 美护】2024年度投资策略汇报:需求侧静待拐点,供给侧寻找增量 复盘2023:业绩分化,估值下调,持仓走低。 美护板块2023年涨跌幅居申万一级行业最后一位,基金重仓比例逐季走低,背后有业绩下修+估值下调双重因素,更多是景气度走弱下的估值下调。 展望2024:需求侧静待拐点,供给侧寻找增量。 政策密集出台背景下2024年经济修复斜率有望改善,届时医美与美妆等顺周期板块景气度改善,美容护理板块业绩有望迎来弹性。 需求端迎来拐点前,可从供给侧出发,寻找贝塔较优的细分领域,与即使市场偏
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巨子生物
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立高食品调研要点
【信达食品】立高食品调研要点 20240110 饼店渠道:#24年销售增长有望接近20%。稀奶油新品23年7月起累计订单贡献1.5亿,年化展望过3亿,24年三水工厂新建稀奶油产线以丰富产品价格带;#24年公司会给予大商更多的返利政策,加强对大商的政策倾斜;24年精简SKU,围绕7-8个方向推新品,同时总经理把工作重心更倾斜在产品研发上。 商超渠道:#24年销售增长保守预期20%左右。核心大客户占商超渠道预计90%以上,公司在大客户的市占率达到30%以上。#24年商超大客户预计新增5-6家门店,叠
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立高食品
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逆变器&储能:订单需求逐月改善,24年盈利或好于预期
【国金电新】逆变器&储能:订单需求逐月改善,24年盈利或好于预期 逆变器&储能确定性高增,Q1库存持续改善:根据我们判断,2024年全球工商业储能&大储装机增速80%+,户储装机增速45%+,显示出全市场稀缺的高增长属性。近半年海外渠道一直处于去库过程,预计24Q1库存有望进一步下降,根据近期各公司对海外订单情况的展望,Q1大部分公司环比均有明显增长,行业需求拐点已出现,预计Q2出货有望进一步环比高增。 逆变器盈利能力或好于预期:市场普遍担忧24年逆变器竞争加剧导致盈利能力大幅下滑,我们认为实际
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低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复
【中信建投电新 光伏】低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复 事件:今日PVinfolink电池报价182P均价0.37元/W,210P均价0.38元/W,环比上周均上涨1分/W;182N均价0.47元/W,环比持平。 P型电池价格上涨,主要原因在于P型电池经过12月去库存,1月初库存已经大幅下滑。且23年底专业化电池企业加速淘汰PERC电池产能,而1月订单仍有一定保证,导致PERC电池在低库存情况下出现供应短期无法跟上需求的情况。 复盘过去几个月电池盈利,11月起组件环节进入去库周
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【天虹股份】大涨点评
【天虹股份】大涨点评:线上业务持续发力,围绕数字化打造核心竞争力 一、跟踪核心指标: 1、门店持续优化,公司2023年Q3新开1家门店,关闭2家,截止Q3末购百99家、超市117家,面积约449万平方米,覆盖8省35个城市,购百/超市可比同店收入增长分别达+10.28%/-2.56%。 2、公司上年同期为支持商户减免租金1.23亿元,华南可比店收入同比增长1.8%,华中可比店收入同比下降1.2%,东南、华东、北京主营业务收入分别同比增长1.17%、6.19%、11.91%,三季度归母净利润增长1
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天虹股份
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夜长梦山
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新凤鸣扩产公告点评
【华创能源化工杨晖团队】新凤鸣扩产公告点评:24年长丝供需根据持续改善,长期扩产规划不改短期景气趋势 公司今日发布扩产公告,拟以自有资金投资200亿元在洲泉镇建设年产250万吨差别化聚酯纤维材料、10万吨聚酯膜材料项目。公司计划分两批建设,一期投资约35亿元,涉及用地约240亩,建设周期为3年,建设项目为25万吨阳离子纤维(预期25Q1投产)+40万吨差别化纤维(预计25年内投产),二期投资尚未规划,预计建设周期5-10年。 根据公司的电话会解读,本次扩产主要为响应浙江省政府十四五发展规划。公司
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新凤鸣
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夜长梦山
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大业股份
【招商汽车】大业股份| 首次覆盖:轮胎骨架材料龙头,加速进击,终成大业 全球橡胶骨架材料领军者。公司是全球橡胶骨架材料巨头,其中胎圈钢丝在全球排名第一(国内/全球市场份额36%/20%);通过在2021年收购胜通,公司钢帘线规模扩大,排名国内第二,全球第三(国内/全球市场份额14%/8%);公司持续扩张产能,剑指全球龙头。2022年公司收入52亿元,净利润亏损2.55亿元,系胜通产能利用率不足+能源价格上涨导致;随着胜通整合+能源成本下降,公司2023年扭亏,预计全年净利润超1亿元。 产能利用率
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大业股份
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夜长梦山
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俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加
【民生能源 周泰团队】俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加 🌟事件:俄罗斯政府网站2023年12月29日公告,俄罗斯已取消与卢布兑美元汇率挂钩的多数煤炭出口关税。 🌟2023年10月1日起,俄罗斯政府对包括煤炭在内的多种商品实施弹性出口关税,关税税率与卢布汇率挂钩,为期15个月,计划持续到2024年底。根据卢布汇率的不同,税率基本在4%到7%之间,如果卢布兑美元汇率达到80卢布或更低,关税将自动失效。而最新法令显示,俄罗斯现正式取消了对动力煤、炼焦煤以及无烟
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中国神华
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夜长梦山
2024-01-11 10:58:10
河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110
【天风电新】河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110 ——————————— 近期河北省“十四五”海上风电规划获批7.3GW:其中省管海上风电1.8GW(秦皇岛0.5GW+唐山1.3GW),国管海上风电5.5GW。要求2025年前省管并网0.6GW+国管并网1GW合计1.6GW。 随着各省省管海域开发及单30政策的影响,国管海域开发陆续推进。河北此次十四五海风规划项目中国管项目占比75%,其中25年并网的项目中国管占比63%。 我们预计开年海风板块调整主要还是资金层面的原因
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大金重工
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户储微逆观点更新
【华福电新】户储微逆观点更新:短期仍有改善催化,中长期关注需求增长,维持看好! #近两天户储微逆板块整体反弹,以我们首推的德业股份为风向标(南非库存率先见底,新兴市场需求高增),带动板块演绎改善逻辑,同时主战场欧洲市场Q1库存见底预期渐行渐近,叠加陆续有核心公司释放欧洲市场乐观信息(小型并网逆变器库存相比极度短缺备货更多的户储,从逻辑推演库存有可能率先见底,户储则在q1末或者q2会回归正常),基本面改善+偏低的估值再度引领板块上涨! 展望后续,我们认为短期仍有催化: #催化1:12月逆变器出口数
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德业股份
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创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED
【德邦电子】创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED 🔥创维推出PANCAKE 2,国内首台搭载4K硅基OLED的MR产品 CES 2024上,创维带来新一代MR PANCAKE 2——创维XR空间计算设备的代表性产品,对标苹果Vision Pro,亮点是采用了单眼4KMicro-OLED屏,双眼8K分辨率(3552*3840*2),是除苹果Vision Pro外的全球第一款单眼4K MR产品。同时MR PANCAKE 2支持双目彩色透视(RGB VST),交互方面除了6DOF
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创维数字
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GPT Store + Team Plan,OpenAI生态+用户迎来双线增长动能
GPT Store + Team Plan,OpenAI生态+用户迎来双线增长动能 🔥1月11日凌晨,OpenAI正式上线了GPT Store和Team Plan。 🔥GPT Store:允许ChatGPT Plus用户在GPT-4模型核心基础上,加入基于私有知识的RAG、外部Plugin API等功能,打造类AI Agent的私有GPTs,并进行上传和分享。OpenAI还表示会对Top的GPTs进行奖励分成。 🔥Team Plan:比ChatGPT Plus更高一档的会员订阅。每个Tea
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英伟达公司
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夜长梦山
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理想24年展望
【天风海外】理想24年展望,1-2月或持续震荡调整,强调3月开始新产品周期下的强势反弹!#新势力观点更新20240111 年初的降价促销:789三款平均补贴幅度3.5w,和去年底冲销量补贴核心差别在于地补退坡后,1月理想补贴(降价)里基本全是自己掏腰包,asp相比4q要继续下滑5k-8k。 mega推迟至3月发布导致24年新产品周期整体延后,我们在去年7月起强调调整后,判断随着mega发布新产品周期的启动,理想估值已触底。但因为这次延后,1-2月或继续震荡调整: 1️⃣mega 3月1号发布,依
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电池价格谈判更新
电池价格谈判更新❗️【TF电新】好于预期,当前市场对电池盈利过分悲观-0110 ——————————— 近期,我们陆续聊了一些整车厂24年电池价格情况,总结下来,要点如下: 1、 T车企:新价格周期时间点在每年的7月份,一般从Q2开始弹,23年实际降幅在预期下限(目标10%,实际在7-8%),24年目前还未开始谈,但考虑到24年市场情况一般,预计目标降幅会低于23年,预计在8%。 2、 某新势力:目前核心供应商是两家二线电池厂,价格策略是关键金属季度浮动,没有去谈另外年降(也就是没传导隔膜、负极
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天赐材料
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夜长梦山
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河南&湖北生猪调研反馈
【河南&湖北生猪调研反馈】 疫病情况:河南除散户比较严重外,母猪万头养殖企业损失也较大,部分养殖集团从河南退出/计划退出,从大场成本上升也可看出疫病较为严重。湖北北部与河南严重程度类似,山区与南部较轻,前20大企业9月至今去化15%左右。12月份对湖北影响较大,目前仍在发生中。 供需情况:北方疫病时间其他区域存在压栏行为,所以整体大猪不缺,而且此次疫病无害化处理较少,呈现缺猪不缺肉的状态,冻品库存依旧处于高位。目前屠宰体重在120公斤左右,后续集团仍有降重加速出栏需求,预计供给端偏宽松。 需求端
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牧原股份
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【国联商社 I 美护】2024年度投资策略汇报
【国联商社 I 美护】2024年度投资策略汇报:需求侧静待拐点,供给侧寻找增量 复盘2023:业绩分化,估值下调,持仓走低。 美护板块2023年涨跌幅居申万一级行业最后一位,基金重仓比例逐季走低,背后有业绩下修+估值下调双重因素,更多是景气度走弱下的估值下调。 展望2024:需求侧静待拐点,供给侧寻找增量。 政策密集出台背景下2024年经济修复斜率有望改善,届时医美与美妆等顺周期板块景气度改善,美容护理板块业绩有望迎来弹性。 需求端迎来拐点前,可从供给侧出发,寻找贝塔较优的细分领域,与即使市场偏
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巨子生物
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立高食品调研要点
【信达食品】立高食品调研要点 20240110 饼店渠道:#24年销售增长有望接近20%。稀奶油新品23年7月起累计订单贡献1.5亿,年化展望过3亿,24年三水工厂新建稀奶油产线以丰富产品价格带;#24年公司会给予大商更多的返利政策,加强对大商的政策倾斜;24年精简SKU,围绕7-8个方向推新品,同时总经理把工作重心更倾斜在产品研发上。 商超渠道:#24年销售增长保守预期20%左右。核心大客户占商超渠道预计90%以上,公司在大客户的市占率达到30%以上。#24年商超大客户预计新增5-6家门店,叠
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立高食品
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逆变器&储能:订单需求逐月改善,24年盈利或好于预期
【国金电新】逆变器&储能:订单需求逐月改善,24年盈利或好于预期 逆变器&储能确定性高增,Q1库存持续改善:根据我们判断,2024年全球工商业储能&大储装机增速80%+,户储装机增速45%+,显示出全市场稀缺的高增长属性。近半年海外渠道一直处于去库过程,预计24Q1库存有望进一步下降,根据近期各公司对海外订单情况的展望,Q1大部分公司环比均有明显增长,行业需求拐点已出现,预计Q2出货有望进一步环比高增。 逆变器盈利能力或好于预期:市场普遍担忧24年逆变器竞争加剧导致盈利能力大幅下滑,我们认为实际
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盛弘股份
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夜长梦山
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低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复
【中信建投电新 光伏】低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复 事件:今日PVinfolink电池报价182P均价0.37元/W,210P均价0.38元/W,环比上周均上涨1分/W;182N均价0.47元/W,环比持平。 P型电池价格上涨,主要原因在于P型电池经过12月去库存,1月初库存已经大幅下滑。且23年底专业化电池企业加速淘汰PERC电池产能,而1月订单仍有一定保证,导致PERC电池在低库存情况下出现供应短期无法跟上需求的情况。 复盘过去几个月电池盈利,11月起组件环节进入去库周
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隆基绿能
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【天虹股份】大涨点评
【天虹股份】大涨点评:线上业务持续发力,围绕数字化打造核心竞争力 一、跟踪核心指标: 1、门店持续优化,公司2023年Q3新开1家门店,关闭2家,截止Q3末购百99家、超市117家,面积约449万平方米,覆盖8省35个城市,购百/超市可比同店收入增长分别达+10.28%/-2.56%。 2、公司上年同期为支持商户减免租金1.23亿元,华南可比店收入同比增长1.8%,华中可比店收入同比下降1.2%,东南、华东、北京主营业务收入分别同比增长1.17%、6.19%、11.91%,三季度归母净利润增长1
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新凤鸣扩产公告点评
【华创能源化工杨晖团队】新凤鸣扩产公告点评:24年长丝供需根据持续改善,长期扩产规划不改短期景气趋势 公司今日发布扩产公告,拟以自有资金投资200亿元在洲泉镇建设年产250万吨差别化聚酯纤维材料、10万吨聚酯膜材料项目。公司计划分两批建设,一期投资约35亿元,涉及用地约240亩,建设周期为3年,建设项目为25万吨阳离子纤维(预期25Q1投产)+40万吨差别化纤维(预计25年内投产),二期投资尚未规划,预计建设周期5-10年。 根据公司的电话会解读,本次扩产主要为响应浙江省政府十四五发展规划。公司
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新凤鸣
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大业股份
【招商汽车】大业股份| 首次覆盖:轮胎骨架材料龙头,加速进击,终成大业 全球橡胶骨架材料领军者。公司是全球橡胶骨架材料巨头,其中胎圈钢丝在全球排名第一(国内/全球市场份额36%/20%);通过在2021年收购胜通,公司钢帘线规模扩大,排名国内第二,全球第三(国内/全球市场份额14%/8%);公司持续扩张产能,剑指全球龙头。2022年公司收入52亿元,净利润亏损2.55亿元,系胜通产能利用率不足+能源价格上涨导致;随着胜通整合+能源成本下降,公司2023年扭亏,预计全年净利润超1亿元。 产能利用率
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俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加
【民生能源 周泰团队】俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加 🌟事件:俄罗斯政府网站2023年12月29日公告,俄罗斯已取消与卢布兑美元汇率挂钩的多数煤炭出口关税。 🌟2023年10月1日起,俄罗斯政府对包括煤炭在内的多种商品实施弹性出口关税,关税税率与卢布汇率挂钩,为期15个月,计划持续到2024年底。根据卢布汇率的不同,税率基本在4%到7%之间,如果卢布兑美元汇率达到80卢布或更低,关税将自动失效。而最新法令显示,俄罗斯现正式取消了对动力煤、炼焦煤以及无烟
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河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110
【天风电新】河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110 ——————————— 近期河北省“十四五”海上风电规划获批7.3GW:其中省管海上风电1.8GW(秦皇岛0.5GW+唐山1.3GW),国管海上风电5.5GW。要求2025年前省管并网0.6GW+国管并网1GW合计1.6GW。 随着各省省管海域开发及单30政策的影响,国管海域开发陆续推进。河北此次十四五海风规划项目中国管项目占比75%,其中25年并网的项目中国管占比63%。 我们预计开年海风板块调整主要还是资金层面的原因
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户储微逆观点更新
【华福电新】户储微逆观点更新:短期仍有改善催化,中长期关注需求增长,维持看好! #近两天户储微逆板块整体反弹,以我们首推的德业股份为风向标(南非库存率先见底,新兴市场需求高增),带动板块演绎改善逻辑,同时主战场欧洲市场Q1库存见底预期渐行渐近,叠加陆续有核心公司释放欧洲市场乐观信息(小型并网逆变器库存相比极度短缺备货更多的户储,从逻辑推演库存有可能率先见底,户储则在q1末或者q2会回归正常),基本面改善+偏低的估值再度引领板块上涨! 展望后续,我们认为短期仍有催化: #催化1:12月逆变器出口数
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创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED
【德邦电子】创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED 🔥创维推出PANCAKE 2,国内首台搭载4K硅基OLED的MR产品 CES 2024上,创维带来新一代MR PANCAKE 2——创维XR空间计算设备的代表性产品,对标苹果Vision Pro,亮点是采用了单眼4KMicro-OLED屏,双眼8K分辨率(3552*3840*2),是除苹果Vision Pro外的全球第一款单眼4K MR产品。同时MR PANCAKE 2支持双目彩色透视(RGB VST),交互方面除了6DOF
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GPT Store + Team Plan,OpenAI生态+用户迎来双线增长动能
GPT Store + Team Plan,OpenAI生态+用户迎来双线增长动能 🔥1月11日凌晨,OpenAI正式上线了GPT Store和Team Plan。 🔥GPT Store:允许ChatGPT Plus用户在GPT-4模型核心基础上,加入基于私有知识的RAG、外部Plugin API等功能,打造类AI Agent的私有GPTs,并进行上传和分享。OpenAI还表示会对Top的GPTs进行奖励分成。 🔥Team Plan:比ChatGPT Plus更高一档的会员订阅。每个Tea
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理想24年展望
【天风海外】理想24年展望,1-2月或持续震荡调整,强调3月开始新产品周期下的强势反弹!#新势力观点更新20240111 年初的降价促销:789三款平均补贴幅度3.5w,和去年底冲销量补贴核心差别在于地补退坡后,1月理想补贴(降价)里基本全是自己掏腰包,asp相比4q要继续下滑5k-8k。 mega推迟至3月发布导致24年新产品周期整体延后,我们在去年7月起强调调整后,判断随着mega发布新产品周期的启动,理想估值已触底。但因为这次延后,1-2月或继续震荡调整: 1️⃣mega 3月1号发布,依
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电池价格谈判更新
电池价格谈判更新❗️【TF电新】好于预期,当前市场对电池盈利过分悲观-0110 ——————————— 近期,我们陆续聊了一些整车厂24年电池价格情况,总结下来,要点如下: 1、 T车企:新价格周期时间点在每年的7月份,一般从Q2开始弹,23年实际降幅在预期下限(目标10%,实际在7-8%),24年目前还未开始谈,但考虑到24年市场情况一般,预计目标降幅会低于23年,预计在8%。 2、 某新势力:目前核心供应商是两家二线电池厂,价格策略是关键金属季度浮动,没有去谈另外年降(也就是没传导隔膜、负极
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河南&湖北生猪调研反馈
【河南&湖北生猪调研反馈】 疫病情况:河南除散户比较严重外,母猪万头养殖企业损失也较大,部分养殖集团从河南退出/计划退出,从大场成本上升也可看出疫病较为严重。湖北北部与河南严重程度类似,山区与南部较轻,前20大企业9月至今去化15%左右。12月份对湖北影响较大,目前仍在发生中。 供需情况:北方疫病时间其他区域存在压栏行为,所以整体大猪不缺,而且此次疫病无害化处理较少,呈现缺猪不缺肉的状态,冻品库存依旧处于高位。目前屠宰体重在120公斤左右,后续集团仍有降重加速出栏需求,预计供给端偏宽松。 需求端
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【国联商社 I 美护】2024年度投资策略汇报
【国联商社 I 美护】2024年度投资策略汇报:需求侧静待拐点,供给侧寻找增量 复盘2023:业绩分化,估值下调,持仓走低。 美护板块2023年涨跌幅居申万一级行业最后一位,基金重仓比例逐季走低,背后有业绩下修+估值下调双重因素,更多是景气度走弱下的估值下调。 展望2024:需求侧静待拐点,供给侧寻找增量。 政策密集出台背景下2024年经济修复斜率有望改善,届时医美与美妆等顺周期板块景气度改善,美容护理板块业绩有望迎来弹性。 需求端迎来拐点前,可从供给侧出发,寻找贝塔较优的细分领域,与即使市场偏
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立高食品调研要点
【信达食品】立高食品调研要点 20240110 饼店渠道:#24年销售增长有望接近20%。稀奶油新品23年7月起累计订单贡献1.5亿,年化展望过3亿,24年三水工厂新建稀奶油产线以丰富产品价格带;#24年公司会给予大商更多的返利政策,加强对大商的政策倾斜;24年精简SKU,围绕7-8个方向推新品,同时总经理把工作重心更倾斜在产品研发上。 商超渠道:#24年销售增长保守预期20%左右。核心大客户占商超渠道预计90%以上,公司在大客户的市占率达到30%以上。#24年商超大客户预计新增5-6家门店,叠
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逆变器&储能:订单需求逐月改善,24年盈利或好于预期
【国金电新】逆变器&储能:订单需求逐月改善,24年盈利或好于预期 逆变器&储能确定性高增,Q1库存持续改善:根据我们判断,2024年全球工商业储能&大储装机增速80%+,户储装机增速45%+,显示出全市场稀缺的高增长属性。近半年海外渠道一直处于去库过程,预计24Q1库存有望进一步下降,根据近期各公司对海外订单情况的展望,Q1大部分公司环比均有明显增长,行业需求拐点已出现,预计Q2出货有望进一步环比高增。 逆变器盈利能力或好于预期:市场普遍担忧24年逆变器竞争加剧导致盈利能力大幅下滑,我们认为实际
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低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复
【中信建投电新 光伏】低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复 事件:今日PVinfolink电池报价182P均价0.37元/W,210P均价0.38元/W,环比上周均上涨1分/W;182N均价0.47元/W,环比持平。 P型电池价格上涨,主要原因在于P型电池经过12月去库存,1月初库存已经大幅下滑。且23年底专业化电池企业加速淘汰PERC电池产能,而1月订单仍有一定保证,导致PERC电池在低库存情况下出现供应短期无法跟上需求的情况。 复盘过去几个月电池盈利,11月起组件环节进入去库周
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【天虹股份】大涨点评
【天虹股份】大涨点评:线上业务持续发力,围绕数字化打造核心竞争力 一、跟踪核心指标: 1、门店持续优化,公司2023年Q3新开1家门店,关闭2家,截止Q3末购百99家、超市117家,面积约449万平方米,覆盖8省35个城市,购百/超市可比同店收入增长分别达+10.28%/-2.56%。 2、公司上年同期为支持商户减免租金1.23亿元,华南可比店收入同比增长1.8%,华中可比店收入同比下降1.2%,东南、华东、北京主营业务收入分别同比增长1.17%、6.19%、11.91%,三季度归母净利润增长1
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新凤鸣扩产公告点评
【华创能源化工杨晖团队】新凤鸣扩产公告点评:24年长丝供需根据持续改善,长期扩产规划不改短期景气趋势 公司今日发布扩产公告,拟以自有资金投资200亿元在洲泉镇建设年产250万吨差别化聚酯纤维材料、10万吨聚酯膜材料项目。公司计划分两批建设,一期投资约35亿元,涉及用地约240亩,建设周期为3年,建设项目为25万吨阳离子纤维(预期25Q1投产)+40万吨差别化纤维(预计25年内投产),二期投资尚未规划,预计建设周期5-10年。 根据公司的电话会解读,本次扩产主要为响应浙江省政府十四五发展规划。公司
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大业股份
【招商汽车】大业股份| 首次覆盖:轮胎骨架材料龙头,加速进击,终成大业 全球橡胶骨架材料领军者。公司是全球橡胶骨架材料巨头,其中胎圈钢丝在全球排名第一(国内/全球市场份额36%/20%);通过在2021年收购胜通,公司钢帘线规模扩大,排名国内第二,全球第三(国内/全球市场份额14%/8%);公司持续扩张产能,剑指全球龙头。2022年公司收入52亿元,净利润亏损2.55亿元,系胜通产能利用率不足+能源价格上涨导致;随着胜通整合+能源成本下降,公司2023年扭亏,预计全年净利润超1亿元。 产能利用率
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大业股份
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夜长梦山
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俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加
【民生能源 周泰团队】俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加 🌟事件:俄罗斯政府网站2023年12月29日公告,俄罗斯已取消与卢布兑美元汇率挂钩的多数煤炭出口关税。 🌟2023年10月1日起,俄罗斯政府对包括煤炭在内的多种商品实施弹性出口关税,关税税率与卢布汇率挂钩,为期15个月,计划持续到2024年底。根据卢布汇率的不同,税率基本在4%到7%之间,如果卢布兑美元汇率达到80卢布或更低,关税将自动失效。而最新法令显示,俄罗斯现正式取消了对动力煤、炼焦煤以及无烟
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中国神华
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夜长梦山
2024-01-11 10:58:10
河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110
【天风电新】河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110 ——————————— 近期河北省“十四五”海上风电规划获批7.3GW:其中省管海上风电1.8GW(秦皇岛0.5GW+唐山1.3GW),国管海上风电5.5GW。要求2025年前省管并网0.6GW+国管并网1GW合计1.6GW。 随着各省省管海域开发及单30政策的影响,国管海域开发陆续推进。河北此次十四五海风规划项目中国管项目占比75%,其中25年并网的项目中国管占比63%。 我们预计开年海风板块调整主要还是资金层面的原因
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大金重工
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夜长梦山
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户储微逆观点更新
【华福电新】户储微逆观点更新:短期仍有改善催化,中长期关注需求增长,维持看好! #近两天户储微逆板块整体反弹,以我们首推的德业股份为风向标(南非库存率先见底,新兴市场需求高增),带动板块演绎改善逻辑,同时主战场欧洲市场Q1库存见底预期渐行渐近,叠加陆续有核心公司释放欧洲市场乐观信息(小型并网逆变器库存相比极度短缺备货更多的户储,从逻辑推演库存有可能率先见底,户储则在q1末或者q2会回归正常),基本面改善+偏低的估值再度引领板块上涨! 展望后续,我们认为短期仍有催化: #催化1:12月逆变器出口数
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德业股份
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夜长梦山
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创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED
【德邦电子】创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED 🔥创维推出PANCAKE 2,国内首台搭载4K硅基OLED的MR产品 CES 2024上,创维带来新一代MR PANCAKE 2——创维XR空间计算设备的代表性产品,对标苹果Vision Pro,亮点是采用了单眼4KMicro-OLED屏,双眼8K分辨率(3552*3840*2),是除苹果Vision Pro外的全球第一款单眼4K MR产品。同时MR PANCAKE 2支持双目彩色透视(RGB VST),交互方面除了6DOF
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创维数字
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夜长梦山
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GPT Store + Team Plan,OpenAI生态+用户迎来双线增长动能
GPT Store + Team Plan,OpenAI生态+用户迎来双线增长动能 🔥1月11日凌晨,OpenAI正式上线了GPT Store和Team Plan。 🔥GPT Store:允许ChatGPT Plus用户在GPT-4模型核心基础上,加入基于私有知识的RAG、外部Plugin API等功能,打造类AI Agent的私有GPTs,并进行上传和分享。OpenAI还表示会对Top的GPTs进行奖励分成。 🔥Team Plan:比ChatGPT Plus更高一档的会员订阅。每个Tea
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英伟达公司
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夜长梦山
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理想24年展望
【天风海外】理想24年展望,1-2月或持续震荡调整,强调3月开始新产品周期下的强势反弹!#新势力观点更新20240111 年初的降价促销:789三款平均补贴幅度3.5w,和去年底冲销量补贴核心差别在于地补退坡后,1月理想补贴(降价)里基本全是自己掏腰包,asp相比4q要继续下滑5k-8k。 mega推迟至3月发布导致24年新产品周期整体延后,我们在去年7月起强调调整后,判断随着mega发布新产品周期的启动,理想估值已触底。但因为这次延后,1-2月或继续震荡调整: 1️⃣mega 3月1号发布,依
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理想汽车-W
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夜长梦山
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电池价格谈判更新
电池价格谈判更新❗️【TF电新】好于预期,当前市场对电池盈利过分悲观-0110 ——————————— 近期,我们陆续聊了一些整车厂24年电池价格情况,总结下来,要点如下: 1、 T车企:新价格周期时间点在每年的7月份,一般从Q2开始弹,23年实际降幅在预期下限(目标10%,实际在7-8%),24年目前还未开始谈,但考虑到24年市场情况一般,预计目标降幅会低于23年,预计在8%。 2、 某新势力:目前核心供应商是两家二线电池厂,价格策略是关键金属季度浮动,没有去谈另外年降(也就是没传导隔膜、负极
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天赐材料
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河南&湖北生猪调研反馈
【河南&湖北生猪调研反馈】 疫病情况:河南除散户比较严重外,母猪万头养殖企业损失也较大,部分养殖集团从河南退出/计划退出,从大场成本上升也可看出疫病较为严重。湖北北部与河南严重程度类似,山区与南部较轻,前20大企业9月至今去化15%左右。12月份对湖北影响较大,目前仍在发生中。 供需情况:北方疫病时间其他区域存在压栏行为,所以整体大猪不缺,而且此次疫病无害化处理较少,呈现缺猪不缺肉的状态,冻品库存依旧处于高位。目前屠宰体重在120公斤左右,后续集团仍有降重加速出栏需求,预计供给端偏宽松。 需求端
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牧原股份
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夜长梦山
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【国联商社 I 美护】2024年度投资策略汇报
【国联商社 I 美护】2024年度投资策略汇报:需求侧静待拐点,供给侧寻找增量 复盘2023:业绩分化,估值下调,持仓走低。 美护板块2023年涨跌幅居申万一级行业最后一位,基金重仓比例逐季走低,背后有业绩下修+估值下调双重因素,更多是景气度走弱下的估值下调。 展望2024:需求侧静待拐点,供给侧寻找增量。 政策密集出台背景下2024年经济修复斜率有望改善,届时医美与美妆等顺周期板块景气度改善,美容护理板块业绩有望迎来弹性。 需求端迎来拐点前,可从供给侧出发,寻找贝塔较优的细分领域,与即使市场偏
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巨子生物
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夜长梦山
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立高食品调研要点
【信达食品】立高食品调研要点 20240110 饼店渠道:#24年销售增长有望接近20%。稀奶油新品23年7月起累计订单贡献1.5亿,年化展望过3亿,24年三水工厂新建稀奶油产线以丰富产品价格带;#24年公司会给予大商更多的返利政策,加强对大商的政策倾斜;24年精简SKU,围绕7-8个方向推新品,同时总经理把工作重心更倾斜在产品研发上。 商超渠道:#24年销售增长保守预期20%左右。核心大客户占商超渠道预计90%以上,公司在大客户的市占率达到30%以上。#24年商超大客户预计新增5-6家门店,叠
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立高食品
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夜长梦山
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逆变器&储能:订单需求逐月改善,24年盈利或好于预期
【国金电新】逆变器&储能:订单需求逐月改善,24年盈利或好于预期 逆变器&储能确定性高增,Q1库存持续改善:根据我们判断,2024年全球工商业储能&大储装机增速80%+,户储装机增速45%+,显示出全市场稀缺的高增长属性。近半年海外渠道一直处于去库过程,预计24Q1库存有望进一步下降,根据近期各公司对海外订单情况的展望,Q1大部分公司环比均有明显增长,行业需求拐点已出现,预计Q2出货有望进一步环比高增。 逆变器盈利能力或好于预期:市场普遍担忧24年逆变器竞争加剧导致盈利能力大幅下滑,我们认为实际
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盛弘股份
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