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夜长梦山
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夜长梦山
2023-12-19 08:48:57
eFuse专家交流要点
eFuse专家交流要点-1218 ——————————— 🌼12V到48V 48V电压增加,同样功率线束降低,电压增长4倍,电流是原来的1/4。主要是为了扩功率,可以把原来的线束大幅减少,达到减重。可能整车只有4kw功率,48V 可以做到6.5kw功率,可以满足自动驾驶扩展需求。 人体安全电压36V,48V可能存在电压泄露情况,会面临触电情况,也牵涉到短路。目前产业链经验不足,整个产业链电气架构只有特斯拉在做,国内暂时没有车企跟进。 🌼eFuse 1、为什么要用eFuse?1)一个保险丝虽然
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科博达
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夜长梦山
2023-12-18 21:05:51
船舶海工
强Call船舶海工板块,看好板块优质龙头【长江机械-赵智勇团队】 #短期催化在于红海局势升级通道受阻,集装箱船受影响最大,亚欧航线集运价格已连续四周上涨,油轮和LNG运输同样受影响。外部突发冲击导致的运价上涨有望驱动船东盈利修复,利好造船和集装箱订单的继续修复。 #展望明年,宏观预期不明情况下,船舶海工板块的确定性、弹性更值得重视。 造船:上有空间、下有支撑,叠加重组进展有望催化。 板块大周期景气向上,目前还处于结构性复苏阶段,集装箱船和LNG船先行复苏,后续主力船型的油散有望接力,替换、环保政
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中集集团
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夜长梦山
2023-12-18 21:05:09
机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商
【国联化工|新瀚新材推荐】机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商 新瀚是用傅克反应制备芳香族化合物的南京企业,深耕十余年,技术、工艺积累很深,核心产品DFBP、HAP均市场领先。 🚩DFBP是机器人减重关键材料中间体且供给高度集中。PEEK应用在机械轴承、轻量化机器人、轻量化汽车车架、新能源车高压快充、桥梁加固、半导体、医疗器件、航天器整流罩等领域性能优异,常规需求增速在15%以上,受益机器人&汽车轻量化、快充高压化,材料空间巨大。DFBP是PEEK的关键中间体,单耗0.8,拉动原料DFB
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新瀚新材
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夜长梦山
2023-12-18 19:36:48
海力士调研总结
海力士调研总结: 即使考虑明年将 TSV 产能翻番,海力士明年的 HBM 产能也已被客户预订一空。由于客户连定价范围都已确定,公司认为失去 HBM 市场领先地位的风险不大。虽然公司预计市场上最终会出现竞争对手,但公司计划在下一代 HBM 成为主流产品后,继续保持市场领先地位。虽然该公司认为 HBM 的最大良率将低于普通 DRAM,但还是会高于竞争对手。 海力士预计明年 PC 和智能手机出货量将同比增长低个位数%,而 DRAM 和 NAND 2024将同比增长 10-15%。 供应端,由于直到今年
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香农芯创
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夜长梦山
2023-12-18 19:35:44
英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化
【首创电新】英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化 2023-2025年数据中心温控规模有望超过900亿。根据《中国数据中心产业发展白皮书》,预计至2025年数据中心机架规模较2021年翻两倍。经过测算,预计2023-2025年数据中心温控需求分别为215/306/429亿元。 功率密度及PUE要求提升趋势下,技术集成化将成为趋势。当前随着AI技术和其他高功率应用场景的迅速推进,机柜功率密度增长明显。目前很多省份数据中心项目可研审批均要求设计PUE在1.2以下。功率密度及PUE
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英维克
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夜长梦山
2023-12-18 19:35:23
油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改
【国金交运】油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改 事件:12月3日以来,巴以冲突风险外溢至红海,胡塞武装宣称将对以色列境内目标和途径也门海岸的“以色列船只”发动袭击。全球航运因红海局势紧张,航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险。受此影响,截止目前中远海能上涨7%、招商轮船上涨5%,招商南油上涨4%。 苏伊士运河通行状况对国际供应链至关重要。曼德海峡-红海-苏伊士运河是连接亚、非、欧三洲的交通要塞,该通道承载大量贸易运输。分货种看,苏伊士运河集装箱货运量占比全球集装箱贸易总量的1
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中远海能
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夜长梦山
2023-12-18 19:34:52
宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进
【广发计算机刘雪峰团队|公司深度】宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进 领先的银行IT解决方案供应商 1)公司成立于1999年,经历“创业期—高速发展期—休整期—再次腾飞期”四个阶段,逐步成长为银行IT国产解决方案的龙头企业。 2)公司成长能力稳定,近五年营收CAGR为19%。目前公司积极探索发展利润率更高的创新业务以提升盈利性。 3)人均创收、人均创利亦均处于同行业上市公司前列。 信创业务渐入佳境,有望与数据业务形成共振 1)公司在金融信创领域持续深耕,已形成“6大信创能力、7项解决方案、8种
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宇信科技
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夜长梦山
2023-12-18 19:34:30
碳酸锂
【事项】 近期,碳酸锂期货价格达到8万元/吨上下之后大幅反弹。 【评论】 ◆ 历史经验显示锂矿个股领先碳酸锂现货价格3-7个月见底。2014-2022年五次比较明显的背离现象显示,锂矿个股股价的上行趋势领先碳酸锂现货价格3-7个月。锂矿个股股价会领先于碳酸锂现货价格的原因主要在于:1)碳酸锂现货价格触底之前,行业内通常会有企业减产或者其他的代表性的领先信号出现,这些前瞻性信号会在市场上形成价格见底的预期;2)在碳酸锂现货价格相对底部区域,股价通常经历过大幅的回撤,个股股价已经具备较高性价比和安全
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赣锋锂业
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夜长梦山
2023-12-18 19:33:22
通合科技交流要点-1218
通合科技交流要点-1218 ———— #新开定增原因: 1、2023.11.8深交所答记者问,再融资主要限制条件有:破净破发、连续亏损、财务性投资比率过高、前次募集资金使用(内部约定大概70%才算基本使用完毕)。公司主要受第四点影响。 2、截止2023.3.31,前次募集资金使用率仅41%,因此要把4.26日的第一版定增终止,重新申报。截止2023.11.30,前次募集资金使用率已经达到72%,已经满足深交所再融资要求。 #募资金额调整: 1、募集资金从6.2亿元(4.4电源模块产业化项目+1.
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通合科技
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夜长梦山
2023-12-18 13:23:48
贝斯特
浙商机械 邱世梁|王华君【贝斯特】深度:新能源车零部件小巨人,人形机器人+工业母机行业打开空间 公司是人形机器人核心零部件行星滚柱丝杠隐形冠军,前瞻布局核心设备打造先发优势,期待客户端持续取得进展。 1、公司的传统主业为汽车涡轮增压器零部件,节能减排驱动涡轮增压器渗透率提升,混动车持续贡献增量,2019-2022年归母净利润CAGR达11%。 2、人形机器人产业化提速,打开行星滚柱丝杠应用空间。2022年我国丝杠+导轨市场规模约为300亿元,受益于下游人形机器人、机床行业发展,我们预计2030年
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贝斯特
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夜长梦山
2023-12-18 13:22:15
【存储模组/光模块/Micro OLED/折叠屏铰链】交流要点
【存储模组/光模块/Micro OLED/折叠屏铰链】交流要点 【存储模组】交流要点: 产品:1)佰维去年的主力产品是ePOP和eMMC,LPDDR5今年做的不错;2)如果长鑫和长存产品推出顺利,带来的增量很大。 先进封装:1)LPDDR5封4个die, 封装费用在30人民币左右;2)把HBM单纯的压合在一起,成本在200左右。 【光模块】交流要点: 谷歌全光网络架构:1)谷歌全光网络架构GPU和光模块的配比是1:1.5,英伟达是1:2.5;2)OCS系统要配置价值量更大(900美金)的光模块,
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万润科技
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夜长梦山
2023-12-18 13:21:36
Intel发布首款AI PC处理器进一步加速边缘算力浪潮
【招商通信】Intel发布首款AI PC处理器进一步加速边缘算力浪潮,看好物联网模组板块 事件:近日,Intel正式推出了AI PC处理器:Meteor Lake的新型酷睿Ultra,首次基于 Intel 4制程工艺打造,采用首个配置于客户端的AI加速器NPU,将AI加速提升到新高度,带来较上一代2.5倍能效表现。Intel表示,正与100多家软件厂商紧密合作。明年,Ultra处理器将为全球笔记本电脑和PC制造商的230多款机型带来AI特性;2028年,AI PC将占PC市场的80%。 AI P
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广和通
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夜长梦山
2023-12-18 13:21:09
天风周期&能源高股息标的梳理
天风周期&能源高股息标的梳理 【公共事业】火电:华能、华电、国电,区域性的内蒙华电、皖能。水电:华能水电、长电、国投、川投。核电:中国广核、中国核电。 【石化】三桶油(中石油、中石化、中海油),新奥股份、恒盛能源、恒力石化。 【金属】铝:神火、中国宏桥。铜:中国黄金国际、西部矿业。 【建筑】四川路桥、安徽建工、中国建筑、中钢国际、筑博设计、天健集团。 【建材】海螺水泥、华新水泥。 【煤炭】动力煤:中国神华、兖矿能源、陕煤、山煤国际。炼焦煤:山西焦煤、潞安环能、平煤股份、冀中能源。 【交运】高速公
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安徽建工
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夜长梦山
2023-12-18 13:20:43
关注降息预期下的超跌反弹
【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】开始关注降息预期下的超跌反弹,第二代Optimus传感器升级 电新: (1)12月我们坚持主推防御属性的电网;美联储宣布12月不加息,市场认为明年大概率进入降息通道,电新投资可逐步转为超跌反弹的进攻,风格转化时点需紧盯国内经济数据和美债收益率走势。当前新能源投资围绕几大关键词——过剩、消纳、利率、出口、新技术。产能出清、消纳仍需时间,利率和出口边际变化正利好新能源,碳在25-26年将成为重要因素。我们认为,消纳逻辑下配电网、特高压、电力设备出口可作为基本盘
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国网信通
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夜长梦山
2023-12-18 12:18:43
红海区域航行风险对航运市场的影响
【中金交运】红海区域航行风险对航运市场的影响 📝近期红海区域航行风险增加,12月15日-16日,马士基、赫伯罗特、MSC及达飞均表示暂停红海海域的航线服务,其中赫伯罗特暂停至12月18日,其他船公司表示暂停至另行通知,MSC还表明部分航线的船舶将开始绕行好望角,而此前以色列船东以星已经开始绕行非洲航线。我们认为上述事件表明红海区域船舶航行风险增加,或对航运贸易路线及供应链安全带来一定影响。 💡红海及苏伊士运河是全球重要的海运通道之一,绕行增加全球海运平均运距。根据Clarksons,全球约1
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宁波远洋
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eFuse专家交流要点
eFuse专家交流要点-1218 ——————————— 🌼12V到48V 48V电压增加,同样功率线束降低,电压增长4倍,电流是原来的1/4。主要是为了扩功率,可以把原来的线束大幅减少,达到减重。可能整车只有4kw功率,48V 可以做到6.5kw功率,可以满足自动驾驶扩展需求。 人体安全电压36V,48V可能存在电压泄露情况,会面临触电情况,也牵涉到短路。目前产业链经验不足,整个产业链电气架构只有特斯拉在做,国内暂时没有车企跟进。 🌼eFuse 1、为什么要用eFuse?1)一个保险丝虽然
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船舶海工
强Call船舶海工板块,看好板块优质龙头【长江机械-赵智勇团队】 #短期催化在于红海局势升级通道受阻,集装箱船受影响最大,亚欧航线集运价格已连续四周上涨,油轮和LNG运输同样受影响。外部突发冲击导致的运价上涨有望驱动船东盈利修复,利好造船和集装箱订单的继续修复。 #展望明年,宏观预期不明情况下,船舶海工板块的确定性、弹性更值得重视。 造船:上有空间、下有支撑,叠加重组进展有望催化。 板块大周期景气向上,目前还处于结构性复苏阶段,集装箱船和LNG船先行复苏,后续主力船型的油散有望接力,替换、环保政
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机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商
【国联化工|新瀚新材推荐】机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商 新瀚是用傅克反应制备芳香族化合物的南京企业,深耕十余年,技术、工艺积累很深,核心产品DFBP、HAP均市场领先。 🚩DFBP是机器人减重关键材料中间体且供给高度集中。PEEK应用在机械轴承、轻量化机器人、轻量化汽车车架、新能源车高压快充、桥梁加固、半导体、医疗器件、航天器整流罩等领域性能优异,常规需求增速在15%以上,受益机器人&汽车轻量化、快充高压化,材料空间巨大。DFBP是PEEK的关键中间体,单耗0.8,拉动原料DFB
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新瀚新材
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海力士调研总结
海力士调研总结: 即使考虑明年将 TSV 产能翻番,海力士明年的 HBM 产能也已被客户预订一空。由于客户连定价范围都已确定,公司认为失去 HBM 市场领先地位的风险不大。虽然公司预计市场上最终会出现竞争对手,但公司计划在下一代 HBM 成为主流产品后,继续保持市场领先地位。虽然该公司认为 HBM 的最大良率将低于普通 DRAM,但还是会高于竞争对手。 海力士预计明年 PC 和智能手机出货量将同比增长低个位数%,而 DRAM 和 NAND 2024将同比增长 10-15%。 供应端,由于直到今年
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英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化
【首创电新】英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化 2023-2025年数据中心温控规模有望超过900亿。根据《中国数据中心产业发展白皮书》,预计至2025年数据中心机架规模较2021年翻两倍。经过测算,预计2023-2025年数据中心温控需求分别为215/306/429亿元。 功率密度及PUE要求提升趋势下,技术集成化将成为趋势。当前随着AI技术和其他高功率应用场景的迅速推进,机柜功率密度增长明显。目前很多省份数据中心项目可研审批均要求设计PUE在1.2以下。功率密度及PUE
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英维克
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油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改
【国金交运】油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改 事件:12月3日以来,巴以冲突风险外溢至红海,胡塞武装宣称将对以色列境内目标和途径也门海岸的“以色列船只”发动袭击。全球航运因红海局势紧张,航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险。受此影响,截止目前中远海能上涨7%、招商轮船上涨5%,招商南油上涨4%。 苏伊士运河通行状况对国际供应链至关重要。曼德海峡-红海-苏伊士运河是连接亚、非、欧三洲的交通要塞,该通道承载大量贸易运输。分货种看,苏伊士运河集装箱货运量占比全球集装箱贸易总量的1
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宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进
【广发计算机刘雪峰团队|公司深度】宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进 领先的银行IT解决方案供应商 1)公司成立于1999年,经历“创业期—高速发展期—休整期—再次腾飞期”四个阶段,逐步成长为银行IT国产解决方案的龙头企业。 2)公司成长能力稳定,近五年营收CAGR为19%。目前公司积极探索发展利润率更高的创新业务以提升盈利性。 3)人均创收、人均创利亦均处于同行业上市公司前列。 信创业务渐入佳境,有望与数据业务形成共振 1)公司在金融信创领域持续深耕,已形成“6大信创能力、7项解决方案、8种
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宇信科技
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碳酸锂
【事项】 近期,碳酸锂期货价格达到8万元/吨上下之后大幅反弹。 【评论】 ◆ 历史经验显示锂矿个股领先碳酸锂现货价格3-7个月见底。2014-2022年五次比较明显的背离现象显示,锂矿个股股价的上行趋势领先碳酸锂现货价格3-7个月。锂矿个股股价会领先于碳酸锂现货价格的原因主要在于:1)碳酸锂现货价格触底之前,行业内通常会有企业减产或者其他的代表性的领先信号出现,这些前瞻性信号会在市场上形成价格见底的预期;2)在碳酸锂现货价格相对底部区域,股价通常经历过大幅的回撤,个股股价已经具备较高性价比和安全
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赣锋锂业
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通合科技交流要点-1218
通合科技交流要点-1218 ———— #新开定增原因: 1、2023.11.8深交所答记者问,再融资主要限制条件有:破净破发、连续亏损、财务性投资比率过高、前次募集资金使用(内部约定大概70%才算基本使用完毕)。公司主要受第四点影响。 2、截止2023.3.31,前次募集资金使用率仅41%,因此要把4.26日的第一版定增终止,重新申报。截止2023.11.30,前次募集资金使用率已经达到72%,已经满足深交所再融资要求。 #募资金额调整: 1、募集资金从6.2亿元(4.4电源模块产业化项目+1.
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通合科技
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2023-12-18 13:23:48
贝斯特
浙商机械 邱世梁|王华君【贝斯特】深度:新能源车零部件小巨人,人形机器人+工业母机行业打开空间 公司是人形机器人核心零部件行星滚柱丝杠隐形冠军,前瞻布局核心设备打造先发优势,期待客户端持续取得进展。 1、公司的传统主业为汽车涡轮增压器零部件,节能减排驱动涡轮增压器渗透率提升,混动车持续贡献增量,2019-2022年归母净利润CAGR达11%。 2、人形机器人产业化提速,打开行星滚柱丝杠应用空间。2022年我国丝杠+导轨市场规模约为300亿元,受益于下游人形机器人、机床行业发展,我们预计2030年
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贝斯特
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夜长梦山
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【存储模组/光模块/Micro OLED/折叠屏铰链】交流要点
【存储模组/光模块/Micro OLED/折叠屏铰链】交流要点 【存储模组】交流要点: 产品:1)佰维去年的主力产品是ePOP和eMMC,LPDDR5今年做的不错;2)如果长鑫和长存产品推出顺利,带来的增量很大。 先进封装:1)LPDDR5封4个die, 封装费用在30人民币左右;2)把HBM单纯的压合在一起,成本在200左右。 【光模块】交流要点: 谷歌全光网络架构:1)谷歌全光网络架构GPU和光模块的配比是1:1.5,英伟达是1:2.5;2)OCS系统要配置价值量更大(900美金)的光模块,
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万润科技
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Intel发布首款AI PC处理器进一步加速边缘算力浪潮
【招商通信】Intel发布首款AI PC处理器进一步加速边缘算力浪潮,看好物联网模组板块 事件:近日,Intel正式推出了AI PC处理器:Meteor Lake的新型酷睿Ultra,首次基于 Intel 4制程工艺打造,采用首个配置于客户端的AI加速器NPU,将AI加速提升到新高度,带来较上一代2.5倍能效表现。Intel表示,正与100多家软件厂商紧密合作。明年,Ultra处理器将为全球笔记本电脑和PC制造商的230多款机型带来AI特性;2028年,AI PC将占PC市场的80%。 AI P
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广和通
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天风周期&能源高股息标的梳理
天风周期&能源高股息标的梳理 【公共事业】火电:华能、华电、国电,区域性的内蒙华电、皖能。水电:华能水电、长电、国投、川投。核电:中国广核、中国核电。 【石化】三桶油(中石油、中石化、中海油),新奥股份、恒盛能源、恒力石化。 【金属】铝:神火、中国宏桥。铜:中国黄金国际、西部矿业。 【建筑】四川路桥、安徽建工、中国建筑、中钢国际、筑博设计、天健集团。 【建材】海螺水泥、华新水泥。 【煤炭】动力煤:中国神华、兖矿能源、陕煤、山煤国际。炼焦煤:山西焦煤、潞安环能、平煤股份、冀中能源。 【交运】高速公
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安徽建工
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关注降息预期下的超跌反弹
【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】开始关注降息预期下的超跌反弹,第二代Optimus传感器升级 电新: (1)12月我们坚持主推防御属性的电网;美联储宣布12月不加息,市场认为明年大概率进入降息通道,电新投资可逐步转为超跌反弹的进攻,风格转化时点需紧盯国内经济数据和美债收益率走势。当前新能源投资围绕几大关键词——过剩、消纳、利率、出口、新技术。产能出清、消纳仍需时间,利率和出口边际变化正利好新能源,碳在25-26年将成为重要因素。我们认为,消纳逻辑下配电网、特高压、电力设备出口可作为基本盘
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红海区域航行风险对航运市场的影响
【中金交运】红海区域航行风险对航运市场的影响 📝近期红海区域航行风险增加,12月15日-16日,马士基、赫伯罗特、MSC及达飞均表示暂停红海海域的航线服务,其中赫伯罗特暂停至12月18日,其他船公司表示暂停至另行通知,MSC还表明部分航线的船舶将开始绕行好望角,而此前以色列船东以星已经开始绕行非洲航线。我们认为上述事件表明红海区域船舶航行风险增加,或对航运贸易路线及供应链安全带来一定影响。 💡红海及苏伊士运河是全球重要的海运通道之一,绕行增加全球海运平均运距。根据Clarksons,全球约1
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eFuse专家交流要点
eFuse专家交流要点-1218 ——————————— 🌼12V到48V 48V电压增加,同样功率线束降低,电压增长4倍,电流是原来的1/4。主要是为了扩功率,可以把原来的线束大幅减少,达到减重。可能整车只有4kw功率,48V 可以做到6.5kw功率,可以满足自动驾驶扩展需求。 人体安全电压36V,48V可能存在电压泄露情况,会面临触电情况,也牵涉到短路。目前产业链经验不足,整个产业链电气架构只有特斯拉在做,国内暂时没有车企跟进。 🌼eFuse 1、为什么要用eFuse?1)一个保险丝虽然
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船舶海工
强Call船舶海工板块,看好板块优质龙头【长江机械-赵智勇团队】 #短期催化在于红海局势升级通道受阻,集装箱船受影响最大,亚欧航线集运价格已连续四周上涨,油轮和LNG运输同样受影响。外部突发冲击导致的运价上涨有望驱动船东盈利修复,利好造船和集装箱订单的继续修复。 #展望明年,宏观预期不明情况下,船舶海工板块的确定性、弹性更值得重视。 造船:上有空间、下有支撑,叠加重组进展有望催化。 板块大周期景气向上,目前还处于结构性复苏阶段,集装箱船和LNG船先行复苏,后续主力船型的油散有望接力,替换、环保政
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夜长梦山
2023-12-18 21:05:09
机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商
【国联化工|新瀚新材推荐】机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商 新瀚是用傅克反应制备芳香族化合物的南京企业,深耕十余年,技术、工艺积累很深,核心产品DFBP、HAP均市场领先。 🚩DFBP是机器人减重关键材料中间体且供给高度集中。PEEK应用在机械轴承、轻量化机器人、轻量化汽车车架、新能源车高压快充、桥梁加固、半导体、医疗器件、航天器整流罩等领域性能优异,常规需求增速在15%以上,受益机器人&汽车轻量化、快充高压化,材料空间巨大。DFBP是PEEK的关键中间体,单耗0.8,拉动原料DFB
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新瀚新材
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夜长梦山
2023-12-18 19:36:48
海力士调研总结
海力士调研总结: 即使考虑明年将 TSV 产能翻番,海力士明年的 HBM 产能也已被客户预订一空。由于客户连定价范围都已确定,公司认为失去 HBM 市场领先地位的风险不大。虽然公司预计市场上最终会出现竞争对手,但公司计划在下一代 HBM 成为主流产品后,继续保持市场领先地位。虽然该公司认为 HBM 的最大良率将低于普通 DRAM,但还是会高于竞争对手。 海力士预计明年 PC 和智能手机出货量将同比增长低个位数%,而 DRAM 和 NAND 2024将同比增长 10-15%。 供应端,由于直到今年
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香农芯创
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夜长梦山
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英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化
【首创电新】英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化 2023-2025年数据中心温控规模有望超过900亿。根据《中国数据中心产业发展白皮书》,预计至2025年数据中心机架规模较2021年翻两倍。经过测算,预计2023-2025年数据中心温控需求分别为215/306/429亿元。 功率密度及PUE要求提升趋势下,技术集成化将成为趋势。当前随着AI技术和其他高功率应用场景的迅速推进,机柜功率密度增长明显。目前很多省份数据中心项目可研审批均要求设计PUE在1.2以下。功率密度及PUE
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英维克
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夜长梦山
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油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改
【国金交运】油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改 事件:12月3日以来,巴以冲突风险外溢至红海,胡塞武装宣称将对以色列境内目标和途径也门海岸的“以色列船只”发动袭击。全球航运因红海局势紧张,航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险。受此影响,截止目前中远海能上涨7%、招商轮船上涨5%,招商南油上涨4%。 苏伊士运河通行状况对国际供应链至关重要。曼德海峡-红海-苏伊士运河是连接亚、非、欧三洲的交通要塞,该通道承载大量贸易运输。分货种看,苏伊士运河集装箱货运量占比全球集装箱贸易总量的1
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中远海能
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夜长梦山
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宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进
【广发计算机刘雪峰团队|公司深度】宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进 领先的银行IT解决方案供应商 1)公司成立于1999年,经历“创业期—高速发展期—休整期—再次腾飞期”四个阶段,逐步成长为银行IT国产解决方案的龙头企业。 2)公司成长能力稳定,近五年营收CAGR为19%。目前公司积极探索发展利润率更高的创新业务以提升盈利性。 3)人均创收、人均创利亦均处于同行业上市公司前列。 信创业务渐入佳境,有望与数据业务形成共振 1)公司在金融信创领域持续深耕,已形成“6大信创能力、7项解决方案、8种
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宇信科技
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夜长梦山
2023-12-18 19:34:30
碳酸锂
【事项】 近期,碳酸锂期货价格达到8万元/吨上下之后大幅反弹。 【评论】 ◆ 历史经验显示锂矿个股领先碳酸锂现货价格3-7个月见底。2014-2022年五次比较明显的背离现象显示,锂矿个股股价的上行趋势领先碳酸锂现货价格3-7个月。锂矿个股股价会领先于碳酸锂现货价格的原因主要在于:1)碳酸锂现货价格触底之前,行业内通常会有企业减产或者其他的代表性的领先信号出现,这些前瞻性信号会在市场上形成价格见底的预期;2)在碳酸锂现货价格相对底部区域,股价通常经历过大幅的回撤,个股股价已经具备较高性价比和安全
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赣锋锂业
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夜长梦山
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通合科技交流要点-1218
通合科技交流要点-1218 ———— #新开定增原因: 1、2023.11.8深交所答记者问,再融资主要限制条件有:破净破发、连续亏损、财务性投资比率过高、前次募集资金使用(内部约定大概70%才算基本使用完毕)。公司主要受第四点影响。 2、截止2023.3.31,前次募集资金使用率仅41%,因此要把4.26日的第一版定增终止,重新申报。截止2023.11.30,前次募集资金使用率已经达到72%,已经满足深交所再融资要求。 #募资金额调整: 1、募集资金从6.2亿元(4.4电源模块产业化项目+1.
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通合科技
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夜长梦山
2023-12-18 13:23:48
贝斯特
浙商机械 邱世梁|王华君【贝斯特】深度:新能源车零部件小巨人,人形机器人+工业母机行业打开空间 公司是人形机器人核心零部件行星滚柱丝杠隐形冠军,前瞻布局核心设备打造先发优势,期待客户端持续取得进展。 1、公司的传统主业为汽车涡轮增压器零部件,节能减排驱动涡轮增压器渗透率提升,混动车持续贡献增量,2019-2022年归母净利润CAGR达11%。 2、人形机器人产业化提速,打开行星滚柱丝杠应用空间。2022年我国丝杠+导轨市场规模约为300亿元,受益于下游人形机器人、机床行业发展,我们预计2030年
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贝斯特
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夜长梦山
2023-12-18 13:22:15
【存储模组/光模块/Micro OLED/折叠屏铰链】交流要点
【存储模组/光模块/Micro OLED/折叠屏铰链】交流要点 【存储模组】交流要点: 产品:1)佰维去年的主力产品是ePOP和eMMC,LPDDR5今年做的不错;2)如果长鑫和长存产品推出顺利,带来的增量很大。 先进封装:1)LPDDR5封4个die, 封装费用在30人民币左右;2)把HBM单纯的压合在一起,成本在200左右。 【光模块】交流要点: 谷歌全光网络架构:1)谷歌全光网络架构GPU和光模块的配比是1:1.5,英伟达是1:2.5;2)OCS系统要配置价值量更大(900美金)的光模块,
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万润科技
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夜长梦山
2023-12-18 13:21:36
Intel发布首款AI PC处理器进一步加速边缘算力浪潮
【招商通信】Intel发布首款AI PC处理器进一步加速边缘算力浪潮,看好物联网模组板块 事件:近日,Intel正式推出了AI PC处理器:Meteor Lake的新型酷睿Ultra,首次基于 Intel 4制程工艺打造,采用首个配置于客户端的AI加速器NPU,将AI加速提升到新高度,带来较上一代2.5倍能效表现。Intel表示,正与100多家软件厂商紧密合作。明年,Ultra处理器将为全球笔记本电脑和PC制造商的230多款机型带来AI特性;2028年,AI PC将占PC市场的80%。 AI P
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广和通
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夜长梦山
2023-12-18 13:21:09
天风周期&能源高股息标的梳理
天风周期&能源高股息标的梳理 【公共事业】火电:华能、华电、国电,区域性的内蒙华电、皖能。水电:华能水电、长电、国投、川投。核电:中国广核、中国核电。 【石化】三桶油(中石油、中石化、中海油),新奥股份、恒盛能源、恒力石化。 【金属】铝:神火、中国宏桥。铜:中国黄金国际、西部矿业。 【建筑】四川路桥、安徽建工、中国建筑、中钢国际、筑博设计、天健集团。 【建材】海螺水泥、华新水泥。 【煤炭】动力煤:中国神华、兖矿能源、陕煤、山煤国际。炼焦煤:山西焦煤、潞安环能、平煤股份、冀中能源。 【交运】高速公
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安徽建工
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夜长梦山
2023-12-18 13:20:43
关注降息预期下的超跌反弹
【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】开始关注降息预期下的超跌反弹,第二代Optimus传感器升级 电新: (1)12月我们坚持主推防御属性的电网;美联储宣布12月不加息,市场认为明年大概率进入降息通道,电新投资可逐步转为超跌反弹的进攻,风格转化时点需紧盯国内经济数据和美债收益率走势。当前新能源投资围绕几大关键词——过剩、消纳、利率、出口、新技术。产能出清、消纳仍需时间,利率和出口边际变化正利好新能源,碳在25-26年将成为重要因素。我们认为,消纳逻辑下配电网、特高压、电力设备出口可作为基本盘
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国网信通
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夜长梦山
2023-12-18 12:18:43
红海区域航行风险对航运市场的影响
【中金交运】红海区域航行风险对航运市场的影响 📝近期红海区域航行风险增加,12月15日-16日,马士基、赫伯罗特、MSC及达飞均表示暂停红海海域的航线服务,其中赫伯罗特暂停至12月18日,其他船公司表示暂停至另行通知,MSC还表明部分航线的船舶将开始绕行好望角,而此前以色列船东以星已经开始绕行非洲航线。我们认为上述事件表明红海区域船舶航行风险增加,或对航运贸易路线及供应链安全带来一定影响。 💡红海及苏伊士运河是全球重要的海运通道之一,绕行增加全球海运平均运距。根据Clarksons,全球约1
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夜长梦山
2023-12-19 08:48:57
eFuse专家交流要点
eFuse专家交流要点-1218 ——————————— 🌼12V到48V 48V电压增加,同样功率线束降低,电压增长4倍,电流是原来的1/4。主要是为了扩功率,可以把原来的线束大幅减少,达到减重。可能整车只有4kw功率,48V 可以做到6.5kw功率,可以满足自动驾驶扩展需求。 人体安全电压36V,48V可能存在电压泄露情况,会面临触电情况,也牵涉到短路。目前产业链经验不足,整个产业链电气架构只有特斯拉在做,国内暂时没有车企跟进。 🌼eFuse 1、为什么要用eFuse?1)一个保险丝虽然
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科博达
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夜长梦山
2023-12-18 21:05:51
船舶海工
强Call船舶海工板块,看好板块优质龙头【长江机械-赵智勇团队】 #短期催化在于红海局势升级通道受阻,集装箱船受影响最大,亚欧航线集运价格已连续四周上涨,油轮和LNG运输同样受影响。外部突发冲击导致的运价上涨有望驱动船东盈利修复,利好造船和集装箱订单的继续修复。 #展望明年,宏观预期不明情况下,船舶海工板块的确定性、弹性更值得重视。 造船:上有空间、下有支撑,叠加重组进展有望催化。 板块大周期景气向上,目前还处于结构性复苏阶段,集装箱船和LNG船先行复苏,后续主力船型的油散有望接力,替换、环保政
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中集集团
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夜长梦山
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机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商
【国联化工|新瀚新材推荐】机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商 新瀚是用傅克反应制备芳香族化合物的南京企业,深耕十余年,技术、工艺积累很深,核心产品DFBP、HAP均市场领先。 🚩DFBP是机器人减重关键材料中间体且供给高度集中。PEEK应用在机械轴承、轻量化机器人、轻量化汽车车架、新能源车高压快充、桥梁加固、半导体、医疗器件、航天器整流罩等领域性能优异,常规需求增速在15%以上,受益机器人&汽车轻量化、快充高压化,材料空间巨大。DFBP是PEEK的关键中间体,单耗0.8,拉动原料DFB
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新瀚新材
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2023-12-18 19:36:48
海力士调研总结
海力士调研总结: 即使考虑明年将 TSV 产能翻番,海力士明年的 HBM 产能也已被客户预订一空。由于客户连定价范围都已确定,公司认为失去 HBM 市场领先地位的风险不大。虽然公司预计市场上最终会出现竞争对手,但公司计划在下一代 HBM 成为主流产品后,继续保持市场领先地位。虽然该公司认为 HBM 的最大良率将低于普通 DRAM,但还是会高于竞争对手。 海力士预计明年 PC 和智能手机出货量将同比增长低个位数%,而 DRAM 和 NAND 2024将同比增长 10-15%。 供应端,由于直到今年
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香农芯创
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英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化
【首创电新】英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化 2023-2025年数据中心温控规模有望超过900亿。根据《中国数据中心产业发展白皮书》,预计至2025年数据中心机架规模较2021年翻两倍。经过测算,预计2023-2025年数据中心温控需求分别为215/306/429亿元。 功率密度及PUE要求提升趋势下,技术集成化将成为趋势。当前随着AI技术和其他高功率应用场景的迅速推进,机柜功率密度增长明显。目前很多省份数据中心项目可研审批均要求设计PUE在1.2以下。功率密度及PUE
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油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改
【国金交运】油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改 事件:12月3日以来,巴以冲突风险外溢至红海,胡塞武装宣称将对以色列境内目标和途径也门海岸的“以色列船只”发动袭击。全球航运因红海局势紧张,航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险。受此影响,截止目前中远海能上涨7%、招商轮船上涨5%,招商南油上涨4%。 苏伊士运河通行状况对国际供应链至关重要。曼德海峡-红海-苏伊士运河是连接亚、非、欧三洲的交通要塞,该通道承载大量贸易运输。分货种看,苏伊士运河集装箱货运量占比全球集装箱贸易总量的1
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中远海能
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宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进
【广发计算机刘雪峰团队|公司深度】宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进 领先的银行IT解决方案供应商 1)公司成立于1999年,经历“创业期—高速发展期—休整期—再次腾飞期”四个阶段,逐步成长为银行IT国产解决方案的龙头企业。 2)公司成长能力稳定,近五年营收CAGR为19%。目前公司积极探索发展利润率更高的创新业务以提升盈利性。 3)人均创收、人均创利亦均处于同行业上市公司前列。 信创业务渐入佳境,有望与数据业务形成共振 1)公司在金融信创领域持续深耕,已形成“6大信创能力、7项解决方案、8种
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宇信科技
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夜长梦山
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碳酸锂
【事项】 近期,碳酸锂期货价格达到8万元/吨上下之后大幅反弹。 【评论】 ◆ 历史经验显示锂矿个股领先碳酸锂现货价格3-7个月见底。2014-2022年五次比较明显的背离现象显示,锂矿个股股价的上行趋势领先碳酸锂现货价格3-7个月。锂矿个股股价会领先于碳酸锂现货价格的原因主要在于:1)碳酸锂现货价格触底之前,行业内通常会有企业减产或者其他的代表性的领先信号出现,这些前瞻性信号会在市场上形成价格见底的预期;2)在碳酸锂现货价格相对底部区域,股价通常经历过大幅的回撤,个股股价已经具备较高性价比和安全
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通合科技交流要点-1218
通合科技交流要点-1218 ———— #新开定增原因: 1、2023.11.8深交所答记者问,再融资主要限制条件有:破净破发、连续亏损、财务性投资比率过高、前次募集资金使用(内部约定大概70%才算基本使用完毕)。公司主要受第四点影响。 2、截止2023.3.31,前次募集资金使用率仅41%,因此要把4.26日的第一版定增终止,重新申报。截止2023.11.30,前次募集资金使用率已经达到72%,已经满足深交所再融资要求。 #募资金额调整: 1、募集资金从6.2亿元(4.4电源模块产业化项目+1.
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贝斯特
浙商机械 邱世梁|王华君【贝斯特】深度:新能源车零部件小巨人,人形机器人+工业母机行业打开空间 公司是人形机器人核心零部件行星滚柱丝杠隐形冠军,前瞻布局核心设备打造先发优势,期待客户端持续取得进展。 1、公司的传统主业为汽车涡轮增压器零部件,节能减排驱动涡轮增压器渗透率提升,混动车持续贡献增量,2019-2022年归母净利润CAGR达11%。 2、人形机器人产业化提速,打开行星滚柱丝杠应用空间。2022年我国丝杠+导轨市场规模约为300亿元,受益于下游人形机器人、机床行业发展,我们预计2030年
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贝斯特
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夜长梦山
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【存储模组/光模块/Micro OLED/折叠屏铰链】交流要点
【存储模组/光模块/Micro OLED/折叠屏铰链】交流要点 【存储模组】交流要点: 产品:1)佰维去年的主力产品是ePOP和eMMC,LPDDR5今年做的不错;2)如果长鑫和长存产品推出顺利,带来的增量很大。 先进封装:1)LPDDR5封4个die, 封装费用在30人民币左右;2)把HBM单纯的压合在一起,成本在200左右。 【光模块】交流要点: 谷歌全光网络架构:1)谷歌全光网络架构GPU和光模块的配比是1:1.5,英伟达是1:2.5;2)OCS系统要配置价值量更大(900美金)的光模块,
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Intel发布首款AI PC处理器进一步加速边缘算力浪潮
【招商通信】Intel发布首款AI PC处理器进一步加速边缘算力浪潮,看好物联网模组板块 事件:近日,Intel正式推出了AI PC处理器:Meteor Lake的新型酷睿Ultra,首次基于 Intel 4制程工艺打造,采用首个配置于客户端的AI加速器NPU,将AI加速提升到新高度,带来较上一代2.5倍能效表现。Intel表示,正与100多家软件厂商紧密合作。明年,Ultra处理器将为全球笔记本电脑和PC制造商的230多款机型带来AI特性;2028年,AI PC将占PC市场的80%。 AI P
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天风周期&能源高股息标的梳理
天风周期&能源高股息标的梳理 【公共事业】火电:华能、华电、国电,区域性的内蒙华电、皖能。水电:华能水电、长电、国投、川投。核电:中国广核、中国核电。 【石化】三桶油(中石油、中石化、中海油),新奥股份、恒盛能源、恒力石化。 【金属】铝:神火、中国宏桥。铜:中国黄金国际、西部矿业。 【建筑】四川路桥、安徽建工、中国建筑、中钢国际、筑博设计、天健集团。 【建材】海螺水泥、华新水泥。 【煤炭】动力煤:中国神华、兖矿能源、陕煤、山煤国际。炼焦煤:山西焦煤、潞安环能、平煤股份、冀中能源。 【交运】高速公
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安徽建工
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关注降息预期下的超跌反弹
【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】开始关注降息预期下的超跌反弹,第二代Optimus传感器升级 电新: (1)12月我们坚持主推防御属性的电网;美联储宣布12月不加息,市场认为明年大概率进入降息通道,电新投资可逐步转为超跌反弹的进攻,风格转化时点需紧盯国内经济数据和美债收益率走势。当前新能源投资围绕几大关键词——过剩、消纳、利率、出口、新技术。产能出清、消纳仍需时间,利率和出口边际变化正利好新能源,碳在25-26年将成为重要因素。我们认为,消纳逻辑下配电网、特高压、电力设备出口可作为基本盘
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红海区域航行风险对航运市场的影响
【中金交运】红海区域航行风险对航运市场的影响 📝近期红海区域航行风险增加,12月15日-16日,马士基、赫伯罗特、MSC及达飞均表示暂停红海海域的航线服务,其中赫伯罗特暂停至12月18日,其他船公司表示暂停至另行通知,MSC还表明部分航线的船舶将开始绕行好望角,而此前以色列船东以星已经开始绕行非洲航线。我们认为上述事件表明红海区域船舶航行风险增加,或对航运贸易路线及供应链安全带来一定影响。 💡红海及苏伊士运河是全球重要的海运通道之一,绕行增加全球海运平均运距。根据Clarksons,全球约1
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eFuse专家交流要点
eFuse专家交流要点-1218 ——————————— 🌼12V到48V 48V电压增加,同样功率线束降低,电压增长4倍,电流是原来的1/4。主要是为了扩功率,可以把原来的线束大幅减少,达到减重。可能整车只有4kw功率,48V 可以做到6.5kw功率,可以满足自动驾驶扩展需求。 人体安全电压36V,48V可能存在电压泄露情况,会面临触电情况,也牵涉到短路。目前产业链经验不足,整个产业链电气架构只有特斯拉在做,国内暂时没有车企跟进。 🌼eFuse 1、为什么要用eFuse?1)一个保险丝虽然
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船舶海工
强Call船舶海工板块,看好板块优质龙头【长江机械-赵智勇团队】 #短期催化在于红海局势升级通道受阻,集装箱船受影响最大,亚欧航线集运价格已连续四周上涨,油轮和LNG运输同样受影响。外部突发冲击导致的运价上涨有望驱动船东盈利修复,利好造船和集装箱订单的继续修复。 #展望明年,宏观预期不明情况下,船舶海工板块的确定性、弹性更值得重视。 造船:上有空间、下有支撑,叠加重组进展有望催化。 板块大周期景气向上,目前还处于结构性复苏阶段,集装箱船和LNG船先行复苏,后续主力船型的油散有望接力,替换、环保政
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机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商
【国联化工|新瀚新材推荐】机器人减重关键材料PEEK中间体核心供应商 新瀚是用傅克反应制备芳香族化合物的南京企业,深耕十余年,技术、工艺积累很深,核心产品DFBP、HAP均市场领先。 🚩DFBP是机器人减重关键材料中间体且供给高度集中。PEEK应用在机械轴承、轻量化机器人、轻量化汽车车架、新能源车高压快充、桥梁加固、半导体、医疗器件、航天器整流罩等领域性能优异,常规需求增速在15%以上,受益机器人&汽车轻量化、快充高压化,材料空间巨大。DFBP是PEEK的关键中间体,单耗0.8,拉动原料DFB
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海力士调研总结
海力士调研总结: 即使考虑明年将 TSV 产能翻番,海力士明年的 HBM 产能也已被客户预订一空。由于客户连定价范围都已确定,公司认为失去 HBM 市场领先地位的风险不大。虽然公司预计市场上最终会出现竞争对手,但公司计划在下一代 HBM 成为主流产品后,继续保持市场领先地位。虽然该公司认为 HBM 的最大良率将低于普通 DRAM,但还是会高于竞争对手。 海力士预计明年 PC 和智能手机出货量将同比增长低个位数%,而 DRAM 和 NAND 2024将同比增长 10-15%。 供应端,由于直到今年
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英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化
【首创电新】英维克:温控需求旺盛,高研发投入助力公司适应行业发展变化 2023-2025年数据中心温控规模有望超过900亿。根据《中国数据中心产业发展白皮书》,预计至2025年数据中心机架规模较2021年翻两倍。经过测算,预计2023-2025年数据中心温控需求分别为215/306/429亿元。 功率密度及PUE要求提升趋势下,技术集成化将成为趋势。当前随着AI技术和其他高功率应用场景的迅速推进,机柜功率密度增长明显。目前很多省份数据中心项目可研审批均要求设计PUE在1.2以下。功率密度及PUE
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英维克
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夜长梦山
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油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改
【国金交运】油运板块大涨:红海局势或拉长运距,行业供需向好趋势不改 事件:12月3日以来,巴以冲突风险外溢至红海,胡塞武装宣称将对以色列境内目标和途径也门海岸的“以色列船只”发动袭击。全球航运因红海局势紧张,航运“大动脉”苏伊士运河面临关闭风险。受此影响,截止目前中远海能上涨7%、招商轮船上涨5%,招商南油上涨4%。 苏伊士运河通行状况对国际供应链至关重要。曼德海峡-红海-苏伊士运河是连接亚、非、欧三洲的交通要塞,该通道承载大量贸易运输。分货种看,苏伊士运河集装箱货运量占比全球集装箱贸易总量的1
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中远海能
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夜长梦山
2023-12-18 19:34:52
宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进
【广发计算机刘雪峰团队|公司深度】宇信科技:信创渐入佳境,AI务实推进 领先的银行IT解决方案供应商 1)公司成立于1999年,经历“创业期—高速发展期—休整期—再次腾飞期”四个阶段,逐步成长为银行IT国产解决方案的龙头企业。 2)公司成长能力稳定,近五年营收CAGR为19%。目前公司积极探索发展利润率更高的创新业务以提升盈利性。 3)人均创收、人均创利亦均处于同行业上市公司前列。 信创业务渐入佳境,有望与数据业务形成共振 1)公司在金融信创领域持续深耕,已形成“6大信创能力、7项解决方案、8种
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宇信科技
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夜长梦山
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碳酸锂
【事项】 近期,碳酸锂期货价格达到8万元/吨上下之后大幅反弹。 【评论】 ◆ 历史经验显示锂矿个股领先碳酸锂现货价格3-7个月见底。2014-2022年五次比较明显的背离现象显示,锂矿个股股价的上行趋势领先碳酸锂现货价格3-7个月。锂矿个股股价会领先于碳酸锂现货价格的原因主要在于:1)碳酸锂现货价格触底之前,行业内通常会有企业减产或者其他的代表性的领先信号出现,这些前瞻性信号会在市场上形成价格见底的预期;2)在碳酸锂现货价格相对底部区域,股价通常经历过大幅的回撤,个股股价已经具备较高性价比和安全
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赣锋锂业
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夜长梦山
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通合科技交流要点-1218
通合科技交流要点-1218 ———— #新开定增原因: 1、2023.11.8深交所答记者问,再融资主要限制条件有:破净破发、连续亏损、财务性投资比率过高、前次募集资金使用(内部约定大概70%才算基本使用完毕)。公司主要受第四点影响。 2、截止2023.3.31,前次募集资金使用率仅41%,因此要把4.26日的第一版定增终止,重新申报。截止2023.11.30,前次募集资金使用率已经达到72%,已经满足深交所再融资要求。 #募资金额调整: 1、募集资金从6.2亿元(4.4电源模块产业化项目+1.
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通合科技
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夜长梦山
2023-12-18 13:23:48
贝斯特
浙商机械 邱世梁|王华君【贝斯特】深度:新能源车零部件小巨人,人形机器人+工业母机行业打开空间 公司是人形机器人核心零部件行星滚柱丝杠隐形冠军,前瞻布局核心设备打造先发优势,期待客户端持续取得进展。 1、公司的传统主业为汽车涡轮增压器零部件,节能减排驱动涡轮增压器渗透率提升,混动车持续贡献增量,2019-2022年归母净利润CAGR达11%。 2、人形机器人产业化提速,打开行星滚柱丝杠应用空间。2022年我国丝杠+导轨市场规模约为300亿元,受益于下游人形机器人、机床行业发展,我们预计2030年
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贝斯特
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夜长梦山
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【存储模组/光模块/Micro OLED/折叠屏铰链】交流要点
【存储模组/光模块/Micro OLED/折叠屏铰链】交流要点 【存储模组】交流要点: 产品:1)佰维去年的主力产品是ePOP和eMMC,LPDDR5今年做的不错;2)如果长鑫和长存产品推出顺利,带来的增量很大。 先进封装:1)LPDDR5封4个die, 封装费用在30人民币左右;2)把HBM单纯的压合在一起,成本在200左右。 【光模块】交流要点: 谷歌全光网络架构:1)谷歌全光网络架构GPU和光模块的配比是1:1.5,英伟达是1:2.5;2)OCS系统要配置价值量更大(900美金)的光模块,
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万润科技
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夜长梦山
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Intel发布首款AI PC处理器进一步加速边缘算力浪潮
【招商通信】Intel发布首款AI PC处理器进一步加速边缘算力浪潮,看好物联网模组板块 事件:近日,Intel正式推出了AI PC处理器:Meteor Lake的新型酷睿Ultra,首次基于 Intel 4制程工艺打造,采用首个配置于客户端的AI加速器NPU,将AI加速提升到新高度,带来较上一代2.5倍能效表现。Intel表示,正与100多家软件厂商紧密合作。明年,Ultra处理器将为全球笔记本电脑和PC制造商的230多款机型带来AI特性;2028年,AI PC将占PC市场的80%。 AI P
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天风周期&能源高股息标的梳理
天风周期&能源高股息标的梳理 【公共事业】火电:华能、华电、国电,区域性的内蒙华电、皖能。水电:华能水电、长电、国投、川投。核电:中国广核、中国核电。 【石化】三桶油(中石油、中石化、中海油),新奥股份、恒盛能源、恒力石化。 【金属】铝:神火、中国宏桥。铜:中国黄金国际、西部矿业。 【建筑】四川路桥、安徽建工、中国建筑、中钢国际、筑博设计、天健集团。 【建材】海螺水泥、华新水泥。 【煤炭】动力煤:中国神华、兖矿能源、陕煤、山煤国际。炼焦煤:山西焦煤、潞安环能、平煤股份、冀中能源。 【交运】高速公
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安徽建工
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夜长梦山
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关注降息预期下的超跌反弹
【光大电新公用环保 殷中枢团队|周观点】开始关注降息预期下的超跌反弹,第二代Optimus传感器升级 电新: (1)12月我们坚持主推防御属性的电网;美联储宣布12月不加息,市场认为明年大概率进入降息通道,电新投资可逐步转为超跌反弹的进攻,风格转化时点需紧盯国内经济数据和美债收益率走势。当前新能源投资围绕几大关键词——过剩、消纳、利率、出口、新技术。产能出清、消纳仍需时间,利率和出口边际变化正利好新能源,碳在25-26年将成为重要因素。我们认为,消纳逻辑下配电网、特高压、电力设备出口可作为基本盘
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国网信通
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夜长梦山
2023-12-18 12:18:43
红海区域航行风险对航运市场的影响
【中金交运】红海区域航行风险对航运市场的影响 📝近期红海区域航行风险增加,12月15日-16日,马士基、赫伯罗特、MSC及达飞均表示暂停红海海域的航线服务,其中赫伯罗特暂停至12月18日,其他船公司表示暂停至另行通知,MSC还表明部分航线的船舶将开始绕行好望角,而此前以色列船东以星已经开始绕行非洲航线。我们认为上述事件表明红海区域船舶航行风险增加,或对航运贸易路线及供应链安全带来一定影响。 💡红海及苏伊士运河是全球重要的海运通道之一,绕行增加全球海运平均运距。根据Clarksons,全球约1
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