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夜长梦山
2023-12-10 18:32:39
开普云“数据要素”预期差逐步显现
【华西计算机 刘泽晶团队】开普云“数据要素”预期差逐步显现 📖事件:国家数据局局长刘烈宏表示,国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用,加快数据市场化配置改革。 📈执万亿数据资产,擘画“数智+”宏图。 ➡️ 数据量:保有 1.3PB 行业数据资产,覆盖书籍、论文、专利、百科等通用领域数据和政务、媒体、法律、能源等专业领域数据; ➡️认证:2023 年 9 月以来,公司先后取得了贵州省数据流通交易中心的数据商凭证与上海数据交易所的供需方认证; ➡️平台:核心团队历经20余年沉淀,积累并完善了覆
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开普云
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夜长梦山
2023-12-10 18:30:23
【丽珠集团】近况更新核心要点
【丽珠集团】近况更新核心要点20231207 整体业绩:2023年收入利润个位数增长,2024年收入个位数,利润10%+增长(争取做到15%)。今年有疫苗的资产摊销和减值,明年这块影响消除,利润增速快于收入。 谈判情况:曲普瑞林微球谈进,艾普拉唑续约成功,价格等医保局公示。 新品放量:曲普明年预计卖1个亿左右,重组HCG千万级别。阿立哌唑2024年获批2025年国谈进医保,2025年预计2-3亿,放量要医保之后。 后续大品种每年一个:2024年阿立哌唑获批,2025年司美格鲁肽获批,2026年I
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丽珠集团
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夜长梦山
2023-12-10 18:23:17
悦安新材·投资价值分析报告
【中信新能源汽车/金属】悦安新材·投资价值分析报告 公司是国内粉体细分赛道领先者,国内羰基铁粉龙头、雾化合金粉体头部企业,下游深加工产品包括软磁粉、MIM喂料、吸波材料等。我们认为在下游折叠屏市场及高功率市场,包括新能源汽车高压快充场景、AI服务器等行业的高速发展下,公司各业务有望迎来快速增长。 专注粉体材料20年,下游需求迎来结构性爆发。 公司成立于2004年,专注金属粉体新材料,产品覆盖两大超细金属粉末:羰基铁粉、雾化合金粉以及对应下游软磁粉、MIM喂料、吸波材料、3D打印材料等深加工制品,
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悦安新材
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夜长梦山
2023-12-10 18:16:15
【国君食品】休闲食品:结构性景气延续,待旺季催化
【国君食品】休闲食品:结构性景气延续,待旺季催化 当下行业处于淡季,高基数叠加市场风格切换等因素引发板块调整,但我们认为行业整合逻辑依旧,休闲食品尤其是风味零食仍处于成长期,而渠道效率提升将驱动零食品牌方进入份额集中时代,零食个股仍有较大的业绩空间,继续推荐盐津铺子、劲仔食品、三只松鼠,以及底部标的洽洽食品、受益标的甘源食品等。 1)渠道端逻辑延续,盈利仍保持相对韧性:根据近期调研看,23Q4受淡季影响休闲食品业绩节奏有一定分化及波动,但从渠道端来看,量贩店整合后品牌方仍处于持续受益区间,电商渠
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劲仔食品
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夜长梦山
2023-12-10 18:15:52
煤炭供应持续收紧,港口库存高位回落
【东吴能源开采~煤炭周观点】煤炭供应持续收紧,港口库存高位回落 动力煤方面,港口库存持续去化,煤价企稳震荡。 本周港口动力煤现货价环比上涨3元/吨,报收933元/吨。 供给端,近期产地安监保持高压态势,但大中型煤矿产销基本正常,叠加以大秦线为首的运煤专线运量高位稳定,促使港口调入量稳中有升。本周环渤海四港区日均调入量189.61万吨,环比上周增加5.79万吨,增幅3.15%,高于去年同期水平。 需求和库存端,当下已进入传统的电煤消费旺季,沿海电厂日耗逐步上升,下游对长协煤的拉运较为积极,叠加海况
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陕西煤业
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夜长梦山
2023-12-10 18:11:27
降佣落地:一次绕不开的压力测试
【华创金融 徐康团队】降佣落地:一次绕不开的压力测试 《公募基金交易管理新规》征求意见今日发出,指向今年以来市场最为关注的公募交易佣金,引导行业降低交易成本。核心观点如下: 1、本次降费幅度尚未明确,只说“合理调降”,并未实际约束幅度,最终观察落地稿情况。我们预估符合市场预期,此前深度报告预估的降幅在-37%左右,欢迎查看。 2、权益基金的分配比例从30%降至15%,佣金分配更为市场化,监管充分考虑市场和中小机构发展实际情况,小公募予以免除。 3、市场佣金因其复杂性,另行规定,但提到已经是增量关
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中信证券
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夜长梦山
2023-12-10 18:08:43
AI行业深度报告:向量数据库-AIGC时代的必备基础工具
【广发计算机刘雪峰团队 | AI行业深度报告:向量数据库-AIGC时代的必备基础工具】 本篇47页报告详细分析了相关技术架构和商业化机会与条件、海内外产品和生态比较以及独立第三方与大厂的发展关系等方面。 向量数据库是开发和应用AI大模型过程中的必备的软件基础设施。向量数据库是专门用于存储和管理向量数据,其具备的快速检索、混合存储、向量嵌入等能力很好的解决了AI大模型技术中普遍存在的知识时效性低、输入能力有限、回答问题准确度低等问题。我们认为,向量数据库是开发和应用AI大模型过程中必备的软件基础设
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星环科技
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夜长梦山
2023-12-10 18:07:33
阳光电源:EPC业务筹划分拆上市,助力释放增长动能
【国金电新】阳光电源:EPC业务筹划分拆上市,助力释放增长动能 事件:12月8日晚,公司发布公告,筹划将控股子公司阳光新能源分拆至境内证券交易所上市,同时本次分拆上市事项不会导致公司丧失对阳光新能源的控制权。 点评: 1)阳光新能源主要从事光伏、风电项目EPC开发、运营及户用光伏系统销售业务,对现金流占用规模大,公司本次分拆上市,有望通过资本市场提高子公司融资能力,加速其在电站开发速度,从而强化公司综合竞争力。 2)公司目前对阳光新能源持股比例为82%,预计分拆上市成功后将对股份有一定稀释,20
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阳光电源
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夜长梦山
2023-12-10 18:07:00
【东方宏观】在转轨中求平滑
【东方宏观】在转轨中求平滑 🔥这次经济相关篇幅很短,但各方分歧不小,重点放在“适度”还是“加力”,放在“先立”还是“后破”还是稳住破的,都会得出不一样的答案; 🔥能否暂缓增长的目标,用“加力”的杠杆专心填债务坑,处理完毕再重新出发?“以进促稳”意味着不能,我们对增长速度依然存有追求,两会目标大概率高于潜在水平; 🔥明年所加的杠杆,可能有相当一部分在实际操作中是被用于还钱或用于置换的,导致“真正”的杠杆低于数值。如果要“进”,不加力几乎无法实现,甚至需要留意地方配套能力收缩后加了也不够的风险
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-12-10 18:06:05
城市传媒
【中泰传媒】城市传媒深度:智慧教育持续开拓,绘制成长蓝图可期 👉【行业逻辑】 AI对于教育的加成效果明显,在政策端加速推动教育与AI融合情况下,AI+教育所能实现的为学生教师群体提效减负效果与“双减”政策落地以来精准教学需求较为契合,阅读听说等具体应用场景市场前景广阔。另外,VR亦有效赋能教育,有望随着商业化落地达百亿市场。 👉【城市传媒投资逻辑】 1)AI+教育产品矩阵逐步清晰,看好赋能业绩增长。公司敏锐把握学生与老师日常学习及教学办公需求,拓展较独特的AI+汉语阅读听说等教育细分应用场景
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城市传媒
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夜长梦山
2023-12-10 18:03:21
期待政策发力驱动物价良性回升
#开源宏观 期待政策发力驱动物价良性回升 🎈11月CPI同环比降幅均扩大。猪肉、鲜菜价格下行带动食品项环比降幅扩大,油价回落叠加居民消费动能相对不足,非食品项环比下行。核心CPI与服务CPI环比连续4个月低于季节性,反映疫情疤痕效应与地产下行影响下,居民部门收入预期与消费信心有待提振。 💡11月PPI同环比降幅均扩大。上游原材料成本与下游消费品价格同比均下行,反映需求有所不足。大宗商品跌多涨少:地缘冲突溢价回吐,旺季需求偏弱,国内石油链产品价格下行;高库存消化速度偏慢,带动PPI煤炭开采和洗
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-12-10 18:02:53
2023年11月挖机销量点评
【国君机械徐乔威】2023年11月挖机销量点评:11月挖机销量略低于预期,静待基建拉动复苏 11月挖机销量略低于预期,内外销环比正增长。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2023M11销售挖机14924台/-37.0%/环比+2.5%,低于此前CME预期的15600台。分区域看,内销7484台/-48.0%/环比+10.6%,略低于此前CME预测的7600台,环比10月降幅(-40.4%)有所扩大,主要是2022年同期受国三切国四影响,基数较高;外销7440台/-19.8%/环比-
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三一重工
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夜长梦山
2023-12-10 18:01:36
化学发光集采专家交流纪要
化学发光集采专家交流纪要1209 时间:2023/12/09 Q. 本次发光集采对国产和进口的出厂价分别是什么影响? A.以传染病为例,术八打包保中标价为52.8,这个价格对进口压力很大,对国产是比较友好的。分开说,艾丙梅是传染病大头,保中标合计给到29.8没问题,国产不同厂家出厂有差别,低的不到20,高的20出头,但都能留下合理空间,出厂应该不会动。乙肝五项也问题不大,4.6对国产是个好价,即使3块5国产也Ok,大部分厂家两块多出厂,最多小幅下调10个点,有的厂家也可能不调,除了迈瑞配送的部分
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新产业
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夜长梦山
2023-12-08 22:13:13
公牛集团交流要点
公牛集团交流要点 近况更新:10-11月整体延续Q3趋势,#经销商库存环比回落,目前处于合理水位;Q4毛利率修复趋势延续 无主灯:行业仍维持30%-50%增长,渗透率提升趋势确定。沐光全年落地300家门店,单店运营符合预期,明年加快开店,#全国覆盖率30%-40%;预计投放专业光效相关营销 新能源:今年三位数增长,主要驱动是运营桩拓展,目前占充电桩一半;明年在新能源下乡红利推动下,#预计仍能保持三位数增长。产品端,12月新推出工商业储能产品,面向中小B客户。目前直流桩毛利率30%+,随功率模块自
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公牛集团
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夜长梦山
2023-12-08 22:12:48
中控技术更新
中控技术更新-1208 1)中控技术今日大涨5%,我们认为主要受华为与宝武签署战略合作协议影响。12月7日,华为官微报道,中国宝武与华为在深圳签署战略合作协议,双方携手促进钢铁工业数字化、智能化的转型升级。 2)宝武与华为的合作再次表明制造业向更加智能化方向发展是大势所趋。中控技术作为流程行业数字化、智能化解决方案龙头企业,拥有30年行业积累,在工艺控制、先进优化、模拟仿真等多方面具备领先优势。 3)行业资本开支降速的预期已经在股价上反应比较充分。下游化工品盈利有望触底向上,明年很可能是行业和中
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中控技术
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开普云“数据要素”预期差逐步显现
【华西计算机 刘泽晶团队】开普云“数据要素”预期差逐步显现 📖事件:国家数据局局长刘烈宏表示,国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用,加快数据市场化配置改革。 📈执万亿数据资产,擘画“数智+”宏图。 ➡️ 数据量:保有 1.3PB 行业数据资产,覆盖书籍、论文、专利、百科等通用领域数据和政务、媒体、法律、能源等专业领域数据; ➡️认证:2023 年 9 月以来,公司先后取得了贵州省数据流通交易中心的数据商凭证与上海数据交易所的供需方认证; ➡️平台:核心团队历经20余年沉淀,积累并完善了覆
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2023-12-10 18:30:23
【丽珠集团】近况更新核心要点
【丽珠集团】近况更新核心要点20231207 整体业绩:2023年收入利润个位数增长,2024年收入个位数,利润10%+增长(争取做到15%)。今年有疫苗的资产摊销和减值,明年这块影响消除,利润增速快于收入。 谈判情况:曲普瑞林微球谈进,艾普拉唑续约成功,价格等医保局公示。 新品放量:曲普明年预计卖1个亿左右,重组HCG千万级别。阿立哌唑2024年获批2025年国谈进医保,2025年预计2-3亿,放量要医保之后。 后续大品种每年一个:2024年阿立哌唑获批,2025年司美格鲁肽获批,2026年I
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悦安新材·投资价值分析报告
【中信新能源汽车/金属】悦安新材·投资价值分析报告 公司是国内粉体细分赛道领先者,国内羰基铁粉龙头、雾化合金粉体头部企业,下游深加工产品包括软磁粉、MIM喂料、吸波材料等。我们认为在下游折叠屏市场及高功率市场,包括新能源汽车高压快充场景、AI服务器等行业的高速发展下,公司各业务有望迎来快速增长。 专注粉体材料20年,下游需求迎来结构性爆发。 公司成立于2004年,专注金属粉体新材料,产品覆盖两大超细金属粉末:羰基铁粉、雾化合金粉以及对应下游软磁粉、MIM喂料、吸波材料、3D打印材料等深加工制品,
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悦安新材
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【国君食品】休闲食品:结构性景气延续,待旺季催化
【国君食品】休闲食品:结构性景气延续,待旺季催化 当下行业处于淡季,高基数叠加市场风格切换等因素引发板块调整,但我们认为行业整合逻辑依旧,休闲食品尤其是风味零食仍处于成长期,而渠道效率提升将驱动零食品牌方进入份额集中时代,零食个股仍有较大的业绩空间,继续推荐盐津铺子、劲仔食品、三只松鼠,以及底部标的洽洽食品、受益标的甘源食品等。 1)渠道端逻辑延续,盈利仍保持相对韧性:根据近期调研看,23Q4受淡季影响休闲食品业绩节奏有一定分化及波动,但从渠道端来看,量贩店整合后品牌方仍处于持续受益区间,电商渠
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煤炭供应持续收紧,港口库存高位回落
【东吴能源开采~煤炭周观点】煤炭供应持续收紧,港口库存高位回落 动力煤方面,港口库存持续去化,煤价企稳震荡。 本周港口动力煤现货价环比上涨3元/吨,报收933元/吨。 供给端,近期产地安监保持高压态势,但大中型煤矿产销基本正常,叠加以大秦线为首的运煤专线运量高位稳定,促使港口调入量稳中有升。本周环渤海四港区日均调入量189.61万吨,环比上周增加5.79万吨,增幅3.15%,高于去年同期水平。 需求和库存端,当下已进入传统的电煤消费旺季,沿海电厂日耗逐步上升,下游对长协煤的拉运较为积极,叠加海况
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降佣落地:一次绕不开的压力测试
【华创金融 徐康团队】降佣落地:一次绕不开的压力测试 《公募基金交易管理新规》征求意见今日发出,指向今年以来市场最为关注的公募交易佣金,引导行业降低交易成本。核心观点如下: 1、本次降费幅度尚未明确,只说“合理调降”,并未实际约束幅度,最终观察落地稿情况。我们预估符合市场预期,此前深度报告预估的降幅在-37%左右,欢迎查看。 2、权益基金的分配比例从30%降至15%,佣金分配更为市场化,监管充分考虑市场和中小机构发展实际情况,小公募予以免除。 3、市场佣金因其复杂性,另行规定,但提到已经是增量关
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AI行业深度报告:向量数据库-AIGC时代的必备基础工具
【广发计算机刘雪峰团队 | AI行业深度报告:向量数据库-AIGC时代的必备基础工具】 本篇47页报告详细分析了相关技术架构和商业化机会与条件、海内外产品和生态比较以及独立第三方与大厂的发展关系等方面。 向量数据库是开发和应用AI大模型过程中的必备的软件基础设施。向量数据库是专门用于存储和管理向量数据,其具备的快速检索、混合存储、向量嵌入等能力很好的解决了AI大模型技术中普遍存在的知识时效性低、输入能力有限、回答问题准确度低等问题。我们认为,向量数据库是开发和应用AI大模型过程中必备的软件基础设
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阳光电源:EPC业务筹划分拆上市,助力释放增长动能
【国金电新】阳光电源:EPC业务筹划分拆上市,助力释放增长动能 事件:12月8日晚,公司发布公告,筹划将控股子公司阳光新能源分拆至境内证券交易所上市,同时本次分拆上市事项不会导致公司丧失对阳光新能源的控制权。 点评: 1)阳光新能源主要从事光伏、风电项目EPC开发、运营及户用光伏系统销售业务,对现金流占用规模大,公司本次分拆上市,有望通过资本市场提高子公司融资能力,加速其在电站开发速度,从而强化公司综合竞争力。 2)公司目前对阳光新能源持股比例为82%,预计分拆上市成功后将对股份有一定稀释,20
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阳光电源
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【东方宏观】在转轨中求平滑
【东方宏观】在转轨中求平滑 🔥这次经济相关篇幅很短,但各方分歧不小,重点放在“适度”还是“加力”,放在“先立”还是“后破”还是稳住破的,都会得出不一样的答案; 🔥能否暂缓增长的目标,用“加力”的杠杆专心填债务坑,处理完毕再重新出发?“以进促稳”意味着不能,我们对增长速度依然存有追求,两会目标大概率高于潜在水平; 🔥明年所加的杠杆,可能有相当一部分在实际操作中是被用于还钱或用于置换的,导致“真正”的杠杆低于数值。如果要“进”,不加力几乎无法实现,甚至需要留意地方配套能力收缩后加了也不够的风险
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贵州茅台
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【中泰传媒】城市传媒深度:智慧教育持续开拓,绘制成长蓝图可期 👉【行业逻辑】 AI对于教育的加成效果明显,在政策端加速推动教育与AI融合情况下,AI+教育所能实现的为学生教师群体提效减负效果与“双减”政策落地以来精准教学需求较为契合,阅读听说等具体应用场景市场前景广阔。另外,VR亦有效赋能教育,有望随着商业化落地达百亿市场。 👉【城市传媒投资逻辑】 1)AI+教育产品矩阵逐步清晰,看好赋能业绩增长。公司敏锐把握学生与老师日常学习及教学办公需求,拓展较独特的AI+汉语阅读听说等教育细分应用场景
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城市传媒
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期待政策发力驱动物价良性回升
#开源宏观 期待政策发力驱动物价良性回升 🎈11月CPI同环比降幅均扩大。猪肉、鲜菜价格下行带动食品项环比降幅扩大,油价回落叠加居民消费动能相对不足,非食品项环比下行。核心CPI与服务CPI环比连续4个月低于季节性,反映疫情疤痕效应与地产下行影响下,居民部门收入预期与消费信心有待提振。 💡11月PPI同环比降幅均扩大。上游原材料成本与下游消费品价格同比均下行,反映需求有所不足。大宗商品跌多涨少:地缘冲突溢价回吐,旺季需求偏弱,国内石油链产品价格下行;高库存消化速度偏慢,带动PPI煤炭开采和洗
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2023年11月挖机销量点评
【国君机械徐乔威】2023年11月挖机销量点评:11月挖机销量略低于预期,静待基建拉动复苏 11月挖机销量略低于预期,内外销环比正增长。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2023M11销售挖机14924台/-37.0%/环比+2.5%,低于此前CME预期的15600台。分区域看,内销7484台/-48.0%/环比+10.6%,略低于此前CME预测的7600台,环比10月降幅(-40.4%)有所扩大,主要是2022年同期受国三切国四影响,基数较高;外销7440台/-19.8%/环比-
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化学发光集采专家交流纪要
化学发光集采专家交流纪要1209 时间:2023/12/09 Q. 本次发光集采对国产和进口的出厂价分别是什么影响? A.以传染病为例,术八打包保中标价为52.8,这个价格对进口压力很大,对国产是比较友好的。分开说,艾丙梅是传染病大头,保中标合计给到29.8没问题,国产不同厂家出厂有差别,低的不到20,高的20出头,但都能留下合理空间,出厂应该不会动。乙肝五项也问题不大,4.6对国产是个好价,即使3块5国产也Ok,大部分厂家两块多出厂,最多小幅下调10个点,有的厂家也可能不调,除了迈瑞配送的部分
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公牛集团交流要点
公牛集团交流要点 近况更新:10-11月整体延续Q3趋势,#经销商库存环比回落,目前处于合理水位;Q4毛利率修复趋势延续 无主灯:行业仍维持30%-50%增长,渗透率提升趋势确定。沐光全年落地300家门店,单店运营符合预期,明年加快开店,#全国覆盖率30%-40%;预计投放专业光效相关营销 新能源:今年三位数增长,主要驱动是运营桩拓展,目前占充电桩一半;明年在新能源下乡红利推动下,#预计仍能保持三位数增长。产品端,12月新推出工商业储能产品,面向中小B客户。目前直流桩毛利率30%+,随功率模块自
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中控技术更新
中控技术更新-1208 1)中控技术今日大涨5%,我们认为主要受华为与宝武签署战略合作协议影响。12月7日,华为官微报道,中国宝武与华为在深圳签署战略合作协议,双方携手促进钢铁工业数字化、智能化的转型升级。 2)宝武与华为的合作再次表明制造业向更加智能化方向发展是大势所趋。中控技术作为流程行业数字化、智能化解决方案龙头企业,拥有30年行业积累,在工艺控制、先进优化、模拟仿真等多方面具备领先优势。 3)行业资本开支降速的预期已经在股价上反应比较充分。下游化工品盈利有望触底向上,明年很可能是行业和中
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开普云“数据要素”预期差逐步显现
【华西计算机 刘泽晶团队】开普云“数据要素”预期差逐步显现 📖事件:国家数据局局长刘烈宏表示,国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用,加快数据市场化配置改革。 📈执万亿数据资产,擘画“数智+”宏图。 ➡️ 数据量:保有 1.3PB 行业数据资产,覆盖书籍、论文、专利、百科等通用领域数据和政务、媒体、法律、能源等专业领域数据; ➡️认证:2023 年 9 月以来,公司先后取得了贵州省数据流通交易中心的数据商凭证与上海数据交易所的供需方认证; ➡️平台:核心团队历经20余年沉淀,积累并完善了覆
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【丽珠集团】近况更新核心要点
【丽珠集团】近况更新核心要点20231207 整体业绩:2023年收入利润个位数增长,2024年收入个位数,利润10%+增长(争取做到15%)。今年有疫苗的资产摊销和减值,明年这块影响消除,利润增速快于收入。 谈判情况:曲普瑞林微球谈进,艾普拉唑续约成功,价格等医保局公示。 新品放量:曲普明年预计卖1个亿左右,重组HCG千万级别。阿立哌唑2024年获批2025年国谈进医保,2025年预计2-3亿,放量要医保之后。 后续大品种每年一个:2024年阿立哌唑获批,2025年司美格鲁肽获批,2026年I
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丽珠集团
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夜长梦山
2023-12-10 18:23:17
悦安新材·投资价值分析报告
【中信新能源汽车/金属】悦安新材·投资价值分析报告 公司是国内粉体细分赛道领先者,国内羰基铁粉龙头、雾化合金粉体头部企业,下游深加工产品包括软磁粉、MIM喂料、吸波材料等。我们认为在下游折叠屏市场及高功率市场,包括新能源汽车高压快充场景、AI服务器等行业的高速发展下,公司各业务有望迎来快速增长。 专注粉体材料20年,下游需求迎来结构性爆发。 公司成立于2004年,专注金属粉体新材料,产品覆盖两大超细金属粉末:羰基铁粉、雾化合金粉以及对应下游软磁粉、MIM喂料、吸波材料、3D打印材料等深加工制品,
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悦安新材
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夜长梦山
2023-12-10 18:16:15
【国君食品】休闲食品:结构性景气延续,待旺季催化
【国君食品】休闲食品:结构性景气延续,待旺季催化 当下行业处于淡季,高基数叠加市场风格切换等因素引发板块调整,但我们认为行业整合逻辑依旧,休闲食品尤其是风味零食仍处于成长期,而渠道效率提升将驱动零食品牌方进入份额集中时代,零食个股仍有较大的业绩空间,继续推荐盐津铺子、劲仔食品、三只松鼠,以及底部标的洽洽食品、受益标的甘源食品等。 1)渠道端逻辑延续,盈利仍保持相对韧性:根据近期调研看,23Q4受淡季影响休闲食品业绩节奏有一定分化及波动,但从渠道端来看,量贩店整合后品牌方仍处于持续受益区间,电商渠
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劲仔食品
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2023-12-10 18:15:52
煤炭供应持续收紧,港口库存高位回落
【东吴能源开采~煤炭周观点】煤炭供应持续收紧,港口库存高位回落 动力煤方面,港口库存持续去化,煤价企稳震荡。 本周港口动力煤现货价环比上涨3元/吨,报收933元/吨。 供给端,近期产地安监保持高压态势,但大中型煤矿产销基本正常,叠加以大秦线为首的运煤专线运量高位稳定,促使港口调入量稳中有升。本周环渤海四港区日均调入量189.61万吨,环比上周增加5.79万吨,增幅3.15%,高于去年同期水平。 需求和库存端,当下已进入传统的电煤消费旺季,沿海电厂日耗逐步上升,下游对长协煤的拉运较为积极,叠加海况
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陕西煤业
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夜长梦山
2023-12-10 18:11:27
降佣落地:一次绕不开的压力测试
【华创金融 徐康团队】降佣落地:一次绕不开的压力测试 《公募基金交易管理新规》征求意见今日发出,指向今年以来市场最为关注的公募交易佣金,引导行业降低交易成本。核心观点如下: 1、本次降费幅度尚未明确,只说“合理调降”,并未实际约束幅度,最终观察落地稿情况。我们预估符合市场预期,此前深度报告预估的降幅在-37%左右,欢迎查看。 2、权益基金的分配比例从30%降至15%,佣金分配更为市场化,监管充分考虑市场和中小机构发展实际情况,小公募予以免除。 3、市场佣金因其复杂性,另行规定,但提到已经是增量关
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中信证券
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夜长梦山
2023-12-10 18:08:43
AI行业深度报告:向量数据库-AIGC时代的必备基础工具
【广发计算机刘雪峰团队 | AI行业深度报告:向量数据库-AIGC时代的必备基础工具】 本篇47页报告详细分析了相关技术架构和商业化机会与条件、海内外产品和生态比较以及独立第三方与大厂的发展关系等方面。 向量数据库是开发和应用AI大模型过程中的必备的软件基础设施。向量数据库是专门用于存储和管理向量数据,其具备的快速检索、混合存储、向量嵌入等能力很好的解决了AI大模型技术中普遍存在的知识时效性低、输入能力有限、回答问题准确度低等问题。我们认为,向量数据库是开发和应用AI大模型过程中必备的软件基础设
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星环科技
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2023-12-10 18:07:33
阳光电源:EPC业务筹划分拆上市,助力释放增长动能
【国金电新】阳光电源:EPC业务筹划分拆上市,助力释放增长动能 事件:12月8日晚,公司发布公告,筹划将控股子公司阳光新能源分拆至境内证券交易所上市,同时本次分拆上市事项不会导致公司丧失对阳光新能源的控制权。 点评: 1)阳光新能源主要从事光伏、风电项目EPC开发、运营及户用光伏系统销售业务,对现金流占用规模大,公司本次分拆上市,有望通过资本市场提高子公司融资能力,加速其在电站开发速度,从而强化公司综合竞争力。 2)公司目前对阳光新能源持股比例为82%,预计分拆上市成功后将对股份有一定稀释,20
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阳光电源
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2023-12-10 18:07:00
【东方宏观】在转轨中求平滑
【东方宏观】在转轨中求平滑 🔥这次经济相关篇幅很短,但各方分歧不小,重点放在“适度”还是“加力”,放在“先立”还是“后破”还是稳住破的,都会得出不一样的答案; 🔥能否暂缓增长的目标,用“加力”的杠杆专心填债务坑,处理完毕再重新出发?“以进促稳”意味着不能,我们对增长速度依然存有追求,两会目标大概率高于潜在水平; 🔥明年所加的杠杆,可能有相当一部分在实际操作中是被用于还钱或用于置换的,导致“真正”的杠杆低于数值。如果要“进”,不加力几乎无法实现,甚至需要留意地方配套能力收缩后加了也不够的风险
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-12-10 18:06:05
城市传媒
【中泰传媒】城市传媒深度:智慧教育持续开拓,绘制成长蓝图可期 👉【行业逻辑】 AI对于教育的加成效果明显,在政策端加速推动教育与AI融合情况下,AI+教育所能实现的为学生教师群体提效减负效果与“双减”政策落地以来精准教学需求较为契合,阅读听说等具体应用场景市场前景广阔。另外,VR亦有效赋能教育,有望随着商业化落地达百亿市场。 👉【城市传媒投资逻辑】 1)AI+教育产品矩阵逐步清晰,看好赋能业绩增长。公司敏锐把握学生与老师日常学习及教学办公需求,拓展较独特的AI+汉语阅读听说等教育细分应用场景
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城市传媒
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期待政策发力驱动物价良性回升
#开源宏观 期待政策发力驱动物价良性回升 🎈11月CPI同环比降幅均扩大。猪肉、鲜菜价格下行带动食品项环比降幅扩大,油价回落叠加居民消费动能相对不足,非食品项环比下行。核心CPI与服务CPI环比连续4个月低于季节性,反映疫情疤痕效应与地产下行影响下,居民部门收入预期与消费信心有待提振。 💡11月PPI同环比降幅均扩大。上游原材料成本与下游消费品价格同比均下行,反映需求有所不足。大宗商品跌多涨少:地缘冲突溢价回吐,旺季需求偏弱,国内石油链产品价格下行;高库存消化速度偏慢,带动PPI煤炭开采和洗
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-12-10 18:02:53
2023年11月挖机销量点评
【国君机械徐乔威】2023年11月挖机销量点评:11月挖机销量略低于预期,静待基建拉动复苏 11月挖机销量略低于预期,内外销环比正增长。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2023M11销售挖机14924台/-37.0%/环比+2.5%,低于此前CME预期的15600台。分区域看,内销7484台/-48.0%/环比+10.6%,略低于此前CME预测的7600台,环比10月降幅(-40.4%)有所扩大,主要是2022年同期受国三切国四影响,基数较高;外销7440台/-19.8%/环比-
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三一重工
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2023-12-10 18:01:36
化学发光集采专家交流纪要
化学发光集采专家交流纪要1209 时间:2023/12/09 Q. 本次发光集采对国产和进口的出厂价分别是什么影响? A.以传染病为例,术八打包保中标价为52.8,这个价格对进口压力很大,对国产是比较友好的。分开说,艾丙梅是传染病大头,保中标合计给到29.8没问题,国产不同厂家出厂有差别,低的不到20,高的20出头,但都能留下合理空间,出厂应该不会动。乙肝五项也问题不大,4.6对国产是个好价,即使3块5国产也Ok,大部分厂家两块多出厂,最多小幅下调10个点,有的厂家也可能不调,除了迈瑞配送的部分
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新产业
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2023-12-08 22:13:13
公牛集团交流要点
公牛集团交流要点 近况更新:10-11月整体延续Q3趋势,#经销商库存环比回落,目前处于合理水位;Q4毛利率修复趋势延续 无主灯:行业仍维持30%-50%增长,渗透率提升趋势确定。沐光全年落地300家门店,单店运营符合预期,明年加快开店,#全国覆盖率30%-40%;预计投放专业光效相关营销 新能源:今年三位数增长,主要驱动是运营桩拓展,目前占充电桩一半;明年在新能源下乡红利推动下,#预计仍能保持三位数增长。产品端,12月新推出工商业储能产品,面向中小B客户。目前直流桩毛利率30%+,随功率模块自
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公牛集团
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中控技术更新
中控技术更新-1208 1)中控技术今日大涨5%,我们认为主要受华为与宝武签署战略合作协议影响。12月7日,华为官微报道,中国宝武与华为在深圳签署战略合作协议,双方携手促进钢铁工业数字化、智能化的转型升级。 2)宝武与华为的合作再次表明制造业向更加智能化方向发展是大势所趋。中控技术作为流程行业数字化、智能化解决方案龙头企业,拥有30年行业积累,在工艺控制、先进优化、模拟仿真等多方面具备领先优势。 3)行业资本开支降速的预期已经在股价上反应比较充分。下游化工品盈利有望触底向上,明年很可能是行业和中
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中控技术
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夜长梦山
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开普云“数据要素”预期差逐步显现
【华西计算机 刘泽晶团队】开普云“数据要素”预期差逐步显现 📖事件:国家数据局局长刘烈宏表示,国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用,加快数据市场化配置改革。 📈执万亿数据资产,擘画“数智+”宏图。 ➡️ 数据量:保有 1.3PB 行业数据资产,覆盖书籍、论文、专利、百科等通用领域数据和政务、媒体、法律、能源等专业领域数据; ➡️认证:2023 年 9 月以来,公司先后取得了贵州省数据流通交易中心的数据商凭证与上海数据交易所的供需方认证; ➡️平台:核心团队历经20余年沉淀,积累并完善了覆
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开普云
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【丽珠集团】近况更新核心要点
【丽珠集团】近况更新核心要点20231207 整体业绩:2023年收入利润个位数增长,2024年收入个位数,利润10%+增长(争取做到15%)。今年有疫苗的资产摊销和减值,明年这块影响消除,利润增速快于收入。 谈判情况:曲普瑞林微球谈进,艾普拉唑续约成功,价格等医保局公示。 新品放量:曲普明年预计卖1个亿左右,重组HCG千万级别。阿立哌唑2024年获批2025年国谈进医保,2025年预计2-3亿,放量要医保之后。 后续大品种每年一个:2024年阿立哌唑获批,2025年司美格鲁肽获批,2026年I
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悦安新材·投资价值分析报告
【中信新能源汽车/金属】悦安新材·投资价值分析报告 公司是国内粉体细分赛道领先者,国内羰基铁粉龙头、雾化合金粉体头部企业,下游深加工产品包括软磁粉、MIM喂料、吸波材料等。我们认为在下游折叠屏市场及高功率市场,包括新能源汽车高压快充场景、AI服务器等行业的高速发展下,公司各业务有望迎来快速增长。 专注粉体材料20年,下游需求迎来结构性爆发。 公司成立于2004年,专注金属粉体新材料,产品覆盖两大超细金属粉末:羰基铁粉、雾化合金粉以及对应下游软磁粉、MIM喂料、吸波材料、3D打印材料等深加工制品,
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悦安新材
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【国君食品】休闲食品:结构性景气延续,待旺季催化
【国君食品】休闲食品:结构性景气延续,待旺季催化 当下行业处于淡季,高基数叠加市场风格切换等因素引发板块调整,但我们认为行业整合逻辑依旧,休闲食品尤其是风味零食仍处于成长期,而渠道效率提升将驱动零食品牌方进入份额集中时代,零食个股仍有较大的业绩空间,继续推荐盐津铺子、劲仔食品、三只松鼠,以及底部标的洽洽食品、受益标的甘源食品等。 1)渠道端逻辑延续,盈利仍保持相对韧性:根据近期调研看,23Q4受淡季影响休闲食品业绩节奏有一定分化及波动,但从渠道端来看,量贩店整合后品牌方仍处于持续受益区间,电商渠
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劲仔食品
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煤炭供应持续收紧,港口库存高位回落
【东吴能源开采~煤炭周观点】煤炭供应持续收紧,港口库存高位回落 动力煤方面,港口库存持续去化,煤价企稳震荡。 本周港口动力煤现货价环比上涨3元/吨,报收933元/吨。 供给端,近期产地安监保持高压态势,但大中型煤矿产销基本正常,叠加以大秦线为首的运煤专线运量高位稳定,促使港口调入量稳中有升。本周环渤海四港区日均调入量189.61万吨,环比上周增加5.79万吨,增幅3.15%,高于去年同期水平。 需求和库存端,当下已进入传统的电煤消费旺季,沿海电厂日耗逐步上升,下游对长协煤的拉运较为积极,叠加海况
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降佣落地:一次绕不开的压力测试
【华创金融 徐康团队】降佣落地:一次绕不开的压力测试 《公募基金交易管理新规》征求意见今日发出,指向今年以来市场最为关注的公募交易佣金,引导行业降低交易成本。核心观点如下: 1、本次降费幅度尚未明确,只说“合理调降”,并未实际约束幅度,最终观察落地稿情况。我们预估符合市场预期,此前深度报告预估的降幅在-37%左右,欢迎查看。 2、权益基金的分配比例从30%降至15%,佣金分配更为市场化,监管充分考虑市场和中小机构发展实际情况,小公募予以免除。 3、市场佣金因其复杂性,另行规定,但提到已经是增量关
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AI行业深度报告:向量数据库-AIGC时代的必备基础工具
【广发计算机刘雪峰团队 | AI行业深度报告:向量数据库-AIGC时代的必备基础工具】 本篇47页报告详细分析了相关技术架构和商业化机会与条件、海内外产品和生态比较以及独立第三方与大厂的发展关系等方面。 向量数据库是开发和应用AI大模型过程中的必备的软件基础设施。向量数据库是专门用于存储和管理向量数据,其具备的快速检索、混合存储、向量嵌入等能力很好的解决了AI大模型技术中普遍存在的知识时效性低、输入能力有限、回答问题准确度低等问题。我们认为,向量数据库是开发和应用AI大模型过程中必备的软件基础设
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阳光电源:EPC业务筹划分拆上市,助力释放增长动能
【国金电新】阳光电源:EPC业务筹划分拆上市,助力释放增长动能 事件:12月8日晚,公司发布公告,筹划将控股子公司阳光新能源分拆至境内证券交易所上市,同时本次分拆上市事项不会导致公司丧失对阳光新能源的控制权。 点评: 1)阳光新能源主要从事光伏、风电项目EPC开发、运营及户用光伏系统销售业务,对现金流占用规模大,公司本次分拆上市,有望通过资本市场提高子公司融资能力,加速其在电站开发速度,从而强化公司综合竞争力。 2)公司目前对阳光新能源持股比例为82%,预计分拆上市成功后将对股份有一定稀释,20
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【东方宏观】在转轨中求平滑
【东方宏观】在转轨中求平滑 🔥这次经济相关篇幅很短,但各方分歧不小,重点放在“适度”还是“加力”,放在“先立”还是“后破”还是稳住破的,都会得出不一样的答案; 🔥能否暂缓增长的目标,用“加力”的杠杆专心填债务坑,处理完毕再重新出发?“以进促稳”意味着不能,我们对增长速度依然存有追求,两会目标大概率高于潜在水平; 🔥明年所加的杠杆,可能有相当一部分在实际操作中是被用于还钱或用于置换的,导致“真正”的杠杆低于数值。如果要“进”,不加力几乎无法实现,甚至需要留意地方配套能力收缩后加了也不够的风险
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城市传媒
【中泰传媒】城市传媒深度:智慧教育持续开拓,绘制成长蓝图可期 👉【行业逻辑】 AI对于教育的加成效果明显,在政策端加速推动教育与AI融合情况下,AI+教育所能实现的为学生教师群体提效减负效果与“双减”政策落地以来精准教学需求较为契合,阅读听说等具体应用场景市场前景广阔。另外,VR亦有效赋能教育,有望随着商业化落地达百亿市场。 👉【城市传媒投资逻辑】 1)AI+教育产品矩阵逐步清晰,看好赋能业绩增长。公司敏锐把握学生与老师日常学习及教学办公需求,拓展较独特的AI+汉语阅读听说等教育细分应用场景
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城市传媒
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期待政策发力驱动物价良性回升
#开源宏观 期待政策发力驱动物价良性回升 🎈11月CPI同环比降幅均扩大。猪肉、鲜菜价格下行带动食品项环比降幅扩大,油价回落叠加居民消费动能相对不足,非食品项环比下行。核心CPI与服务CPI环比连续4个月低于季节性,反映疫情疤痕效应与地产下行影响下,居民部门收入预期与消费信心有待提振。 💡11月PPI同环比降幅均扩大。上游原材料成本与下游消费品价格同比均下行,反映需求有所不足。大宗商品跌多涨少:地缘冲突溢价回吐,旺季需求偏弱,国内石油链产品价格下行;高库存消化速度偏慢,带动PPI煤炭开采和洗
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贵州茅台
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2023年11月挖机销量点评
【国君机械徐乔威】2023年11月挖机销量点评:11月挖机销量略低于预期,静待基建拉动复苏 11月挖机销量略低于预期,内外销环比正增长。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2023M11销售挖机14924台/-37.0%/环比+2.5%,低于此前CME预期的15600台。分区域看,内销7484台/-48.0%/环比+10.6%,略低于此前CME预测的7600台,环比10月降幅(-40.4%)有所扩大,主要是2022年同期受国三切国四影响,基数较高;外销7440台/-19.8%/环比-
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化学发光集采专家交流纪要
化学发光集采专家交流纪要1209 时间:2023/12/09 Q. 本次发光集采对国产和进口的出厂价分别是什么影响? A.以传染病为例,术八打包保中标价为52.8,这个价格对进口压力很大,对国产是比较友好的。分开说,艾丙梅是传染病大头,保中标合计给到29.8没问题,国产不同厂家出厂有差别,低的不到20,高的20出头,但都能留下合理空间,出厂应该不会动。乙肝五项也问题不大,4.6对国产是个好价,即使3块5国产也Ok,大部分厂家两块多出厂,最多小幅下调10个点,有的厂家也可能不调,除了迈瑞配送的部分
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公牛集团交流要点
公牛集团交流要点 近况更新:10-11月整体延续Q3趋势,#经销商库存环比回落,目前处于合理水位;Q4毛利率修复趋势延续 无主灯:行业仍维持30%-50%增长,渗透率提升趋势确定。沐光全年落地300家门店,单店运营符合预期,明年加快开店,#全国覆盖率30%-40%;预计投放专业光效相关营销 新能源:今年三位数增长,主要驱动是运营桩拓展,目前占充电桩一半;明年在新能源下乡红利推动下,#预计仍能保持三位数增长。产品端,12月新推出工商业储能产品,面向中小B客户。目前直流桩毛利率30%+,随功率模块自
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中控技术更新
中控技术更新-1208 1)中控技术今日大涨5%,我们认为主要受华为与宝武签署战略合作协议影响。12月7日,华为官微报道,中国宝武与华为在深圳签署战略合作协议,双方携手促进钢铁工业数字化、智能化的转型升级。 2)宝武与华为的合作再次表明制造业向更加智能化方向发展是大势所趋。中控技术作为流程行业数字化、智能化解决方案龙头企业,拥有30年行业积累,在工艺控制、先进优化、模拟仿真等多方面具备领先优势。 3)行业资本开支降速的预期已经在股价上反应比较充分。下游化工品盈利有望触底向上,明年很可能是行业和中
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开普云“数据要素”预期差逐步显现
【华西计算机 刘泽晶团队】开普云“数据要素”预期差逐步显现 📖事件:国家数据局局长刘烈宏表示,国家数据局将大力推动公共数据资源开发利用,加快数据市场化配置改革。 📈执万亿数据资产,擘画“数智+”宏图。 ➡️ 数据量:保有 1.3PB 行业数据资产,覆盖书籍、论文、专利、百科等通用领域数据和政务、媒体、法律、能源等专业领域数据; ➡️认证:2023 年 9 月以来,公司先后取得了贵州省数据流通交易中心的数据商凭证与上海数据交易所的供需方认证; ➡️平台:核心团队历经20余年沉淀,积累并完善了覆
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【丽珠集团】近况更新核心要点
【丽珠集团】近况更新核心要点20231207 整体业绩:2023年收入利润个位数增长,2024年收入个位数,利润10%+增长(争取做到15%)。今年有疫苗的资产摊销和减值,明年这块影响消除,利润增速快于收入。 谈判情况:曲普瑞林微球谈进,艾普拉唑续约成功,价格等医保局公示。 新品放量:曲普明年预计卖1个亿左右,重组HCG千万级别。阿立哌唑2024年获批2025年国谈进医保,2025年预计2-3亿,放量要医保之后。 后续大品种每年一个:2024年阿立哌唑获批,2025年司美格鲁肽获批,2026年I
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悦安新材·投资价值分析报告
【中信新能源汽车/金属】悦安新材·投资价值分析报告 公司是国内粉体细分赛道领先者,国内羰基铁粉龙头、雾化合金粉体头部企业,下游深加工产品包括软磁粉、MIM喂料、吸波材料等。我们认为在下游折叠屏市场及高功率市场,包括新能源汽车高压快充场景、AI服务器等行业的高速发展下,公司各业务有望迎来快速增长。 专注粉体材料20年,下游需求迎来结构性爆发。 公司成立于2004年,专注金属粉体新材料,产品覆盖两大超细金属粉末:羰基铁粉、雾化合金粉以及对应下游软磁粉、MIM喂料、吸波材料、3D打印材料等深加工制品,
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2023-12-10 18:16:15
【国君食品】休闲食品:结构性景气延续,待旺季催化
【国君食品】休闲食品:结构性景气延续,待旺季催化 当下行业处于淡季,高基数叠加市场风格切换等因素引发板块调整,但我们认为行业整合逻辑依旧,休闲食品尤其是风味零食仍处于成长期,而渠道效率提升将驱动零食品牌方进入份额集中时代,零食个股仍有较大的业绩空间,继续推荐盐津铺子、劲仔食品、三只松鼠,以及底部标的洽洽食品、受益标的甘源食品等。 1)渠道端逻辑延续,盈利仍保持相对韧性:根据近期调研看,23Q4受淡季影响休闲食品业绩节奏有一定分化及波动,但从渠道端来看,量贩店整合后品牌方仍处于持续受益区间,电商渠
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劲仔食品
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夜长梦山
2023-12-10 18:15:52
煤炭供应持续收紧,港口库存高位回落
【东吴能源开采~煤炭周观点】煤炭供应持续收紧,港口库存高位回落 动力煤方面,港口库存持续去化,煤价企稳震荡。 本周港口动力煤现货价环比上涨3元/吨,报收933元/吨。 供给端,近期产地安监保持高压态势,但大中型煤矿产销基本正常,叠加以大秦线为首的运煤专线运量高位稳定,促使港口调入量稳中有升。本周环渤海四港区日均调入量189.61万吨,环比上周增加5.79万吨,增幅3.15%,高于去年同期水平。 需求和库存端,当下已进入传统的电煤消费旺季,沿海电厂日耗逐步上升,下游对长协煤的拉运较为积极,叠加海况
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陕西煤业
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夜长梦山
2023-12-10 18:11:27
降佣落地:一次绕不开的压力测试
【华创金融 徐康团队】降佣落地:一次绕不开的压力测试 《公募基金交易管理新规》征求意见今日发出,指向今年以来市场最为关注的公募交易佣金,引导行业降低交易成本。核心观点如下: 1、本次降费幅度尚未明确,只说“合理调降”,并未实际约束幅度,最终观察落地稿情况。我们预估符合市场预期,此前深度报告预估的降幅在-37%左右,欢迎查看。 2、权益基金的分配比例从30%降至15%,佣金分配更为市场化,监管充分考虑市场和中小机构发展实际情况,小公募予以免除。 3、市场佣金因其复杂性,另行规定,但提到已经是增量关
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中信证券
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夜长梦山
2023-12-10 18:08:43
AI行业深度报告:向量数据库-AIGC时代的必备基础工具
【广发计算机刘雪峰团队 | AI行业深度报告:向量数据库-AIGC时代的必备基础工具】 本篇47页报告详细分析了相关技术架构和商业化机会与条件、海内外产品和生态比较以及独立第三方与大厂的发展关系等方面。 向量数据库是开发和应用AI大模型过程中的必备的软件基础设施。向量数据库是专门用于存储和管理向量数据,其具备的快速检索、混合存储、向量嵌入等能力很好的解决了AI大模型技术中普遍存在的知识时效性低、输入能力有限、回答问题准确度低等问题。我们认为,向量数据库是开发和应用AI大模型过程中必备的软件基础设
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星环科技
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夜长梦山
2023-12-10 18:07:33
阳光电源:EPC业务筹划分拆上市,助力释放增长动能
【国金电新】阳光电源:EPC业务筹划分拆上市,助力释放增长动能 事件:12月8日晚,公司发布公告,筹划将控股子公司阳光新能源分拆至境内证券交易所上市,同时本次分拆上市事项不会导致公司丧失对阳光新能源的控制权。 点评: 1)阳光新能源主要从事光伏、风电项目EPC开发、运营及户用光伏系统销售业务,对现金流占用规模大,公司本次分拆上市,有望通过资本市场提高子公司融资能力,加速其在电站开发速度,从而强化公司综合竞争力。 2)公司目前对阳光新能源持股比例为82%,预计分拆上市成功后将对股份有一定稀释,20
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阳光电源
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夜长梦山
2023-12-10 18:07:00
【东方宏观】在转轨中求平滑
【东方宏观】在转轨中求平滑 🔥这次经济相关篇幅很短,但各方分歧不小,重点放在“适度”还是“加力”,放在“先立”还是“后破”还是稳住破的,都会得出不一样的答案; 🔥能否暂缓增长的目标,用“加力”的杠杆专心填债务坑,处理完毕再重新出发?“以进促稳”意味着不能,我们对增长速度依然存有追求,两会目标大概率高于潜在水平; 🔥明年所加的杠杆,可能有相当一部分在实际操作中是被用于还钱或用于置换的,导致“真正”的杠杆低于数值。如果要“进”,不加力几乎无法实现,甚至需要留意地方配套能力收缩后加了也不够的风险
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-12-10 18:06:05
城市传媒
【中泰传媒】城市传媒深度:智慧教育持续开拓,绘制成长蓝图可期 👉【行业逻辑】 AI对于教育的加成效果明显,在政策端加速推动教育与AI融合情况下,AI+教育所能实现的为学生教师群体提效减负效果与“双减”政策落地以来精准教学需求较为契合,阅读听说等具体应用场景市场前景广阔。另外,VR亦有效赋能教育,有望随着商业化落地达百亿市场。 👉【城市传媒投资逻辑】 1)AI+教育产品矩阵逐步清晰,看好赋能业绩增长。公司敏锐把握学生与老师日常学习及教学办公需求,拓展较独特的AI+汉语阅读听说等教育细分应用场景
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城市传媒
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夜长梦山
2023-12-10 18:03:21
期待政策发力驱动物价良性回升
#开源宏观 期待政策发力驱动物价良性回升 🎈11月CPI同环比降幅均扩大。猪肉、鲜菜价格下行带动食品项环比降幅扩大,油价回落叠加居民消费动能相对不足,非食品项环比下行。核心CPI与服务CPI环比连续4个月低于季节性,反映疫情疤痕效应与地产下行影响下,居民部门收入预期与消费信心有待提振。 💡11月PPI同环比降幅均扩大。上游原材料成本与下游消费品价格同比均下行,反映需求有所不足。大宗商品跌多涨少:地缘冲突溢价回吐,旺季需求偏弱,国内石油链产品价格下行;高库存消化速度偏慢,带动PPI煤炭开采和洗
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-12-10 18:02:53
2023年11月挖机销量点评
【国君机械徐乔威】2023年11月挖机销量点评:11月挖机销量略低于预期,静待基建拉动复苏 11月挖机销量略低于预期,内外销环比正增长。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2023M11销售挖机14924台/-37.0%/环比+2.5%,低于此前CME预期的15600台。分区域看,内销7484台/-48.0%/环比+10.6%,略低于此前CME预测的7600台,环比10月降幅(-40.4%)有所扩大,主要是2022年同期受国三切国四影响,基数较高;外销7440台/-19.8%/环比-
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三一重工
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夜长梦山
2023-12-10 18:01:36
化学发光集采专家交流纪要
化学发光集采专家交流纪要1209 时间:2023/12/09 Q. 本次发光集采对国产和进口的出厂价分别是什么影响? A.以传染病为例,术八打包保中标价为52.8,这个价格对进口压力很大,对国产是比较友好的。分开说,艾丙梅是传染病大头,保中标合计给到29.8没问题,国产不同厂家出厂有差别,低的不到20,高的20出头,但都能留下合理空间,出厂应该不会动。乙肝五项也问题不大,4.6对国产是个好价,即使3块5国产也Ok,大部分厂家两块多出厂,最多小幅下调10个点,有的厂家也可能不调,除了迈瑞配送的部分
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新产业
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夜长梦山
2023-12-08 22:13:13
公牛集团交流要点
公牛集团交流要点 近况更新:10-11月整体延续Q3趋势,#经销商库存环比回落,目前处于合理水位;Q4毛利率修复趋势延续 无主灯:行业仍维持30%-50%增长,渗透率提升趋势确定。沐光全年落地300家门店,单店运营符合预期,明年加快开店,#全国覆盖率30%-40%;预计投放专业光效相关营销 新能源:今年三位数增长,主要驱动是运营桩拓展,目前占充电桩一半;明年在新能源下乡红利推动下,#预计仍能保持三位数增长。产品端,12月新推出工商业储能产品,面向中小B客户。目前直流桩毛利率30%+,随功率模块自
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公牛集团
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夜长梦山
2023-12-08 22:12:48
中控技术更新
中控技术更新-1208 1)中控技术今日大涨5%,我们认为主要受华为与宝武签署战略合作协议影响。12月7日,华为官微报道,中国宝武与华为在深圳签署战略合作协议,双方携手促进钢铁工业数字化、智能化的转型升级。 2)宝武与华为的合作再次表明制造业向更加智能化方向发展是大势所趋。中控技术作为流程行业数字化、智能化解决方案龙头企业,拥有30年行业积累,在工艺控制、先进优化、模拟仿真等多方面具备领先优势。 3)行业资本开支降速的预期已经在股价上反应比较充分。下游化工品盈利有望触底向上,明年很可能是行业和中
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中控技术
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