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夜长梦山
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夜长梦山
2023-12-06 20:53:57
苏文电能
【长江电新&建筑】苏文电能推荐更新 1、公司通过自身优质工商业客户资源储备和B端客户开拓能力积极切入工商业储能领域,近两年工商业储能保持爆发式增长,今年以来工商业储能新签订单约8-9亿元,预计对应收入有望倍数级增长。我们认为锂价的快速下跌将进一步激发工商业储能市场需求,公司有望持续受益。 2、再次强调,公司快速转向epcos模式,构建多个业务爆发点。今年受下游回款影响业绩出现短期波动,当前时点,我们认为公司业绩低点已过,并且光储充业务和海外市场、用电软件放量在即: 1)今年前期因下游客户回款较慢
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苏文电能
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夜长梦山
2023-12-06 20:53:12
汇川技术下跌点评:无需过度悲观
【中金电新】汇川技术下跌点评:无需过度悲观 今天汇川单日下滑5%左右,主要系市场担忧汇川11月订单同比增速走弱和光伏压力。 [庆祝]订单端:市场多担忧汇川11月订单个位数增长开始出现光伏下滑带来的明显拖累。但我们认为不应该把光伏的单月下滑和整体增速减弱放在一起考虑。去年11月订单同比增长60%,基数压力显著。此外我们如果看环比,11月环增10-20%,而11月较10月的工作日数量也多16%左右,测算11月和10月的日均订单角度来看基本没有变化,订单强度没有下滑。如果考虑到新能源本月下滑,则表明传
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汇川技术
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2.23
夜长梦山
2023-12-06 20:52:47
新强联:专注技术稳健经营,Q4同环比改善
【CT电新】新强联:专注技术稳健经营,Q4同环比改善 近日公司股价波动可能受同业公司盘面影响,目前公司专注技术研发,整体经营稳健,预计随主轴轴承进一步放量,Q4同环比持续改善。 #主轴轴承验证完成、业绩走出底部: 公司经历核心客户路线调整后,调心滚子轴承已完成下游验证,Q3开始小批量交付,预计24年调心出货为今年3-5倍;公司产线布局契合主机大型化,覆盖6-7.5MW调心滚子轴承(今明年主流)、3-13MW 单列圆锥(24年起量),领先同行业可交付兆瓦水平。 #调心滚子毛利亮眼、增利润扩份额:
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新强联
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夜长梦山
2023-12-06 20:52:24
传音控股
内需疲弱,海外复苏产业链景气连续两个季度超预期,重视【传音控股】,全出海,深度受益 1、23年10-11月SELLIN数据持续亮眼,公司23年Q1-3业绩逐季环比大幅增长,3Q同比+72%,预计23/24年净利润55亿/70亿,对应现价17X/14X,对标同样出海产业链的安克(27X)、石头(25X)性价比极高 2、基本盘极扎实:100%全出海。亚非拉绝对第一,东欧与拉美快速放量。23H1非洲市占率40%,南亚第一。东欧从0-1快速放量,进入前6。拉美快速提份额。24年海外手机消费电子复苏背景下
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传音控股
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夜长梦山
2023-12-06 20:51:33
Apple Vision Pro发售在即,AI终端加速落地
【国君电子】Apple Vision Pro发售在即,AI终端加速落地 1、Apple Vision Pro发售在即,布局供应链良机。根据Apple官方发布会信息,新产品Vision Pro发售时间在2024年初,北美先售,价格3499美金起。自2023年6月发布会后,Apple官方于全球开放了多个开发者实验室,至今全球数千位开发者奔赴Lab进行产品开发调试,历经半年左右时间,预计Vision Pro发售初期将拥有丰富内容生态。我们持续看好Vision Pro的产品竞争力,以Apple的全球品牌
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华兴源创
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夜长梦山
2023-12-06 20:50:45
茅台镇酱酒企业调研小结
茅台镇酱酒企业调研小结 2021下半年起酱酒行业步入调整期,尤其今年以来消费需求疲软,酱酒行业整体销售增速下降,经销商利润降低,渠道库存去化缓慢,酒企经营压力较大。 我们认为酱酒香型稀缺性和酒体品质突出,消费势能仍在,长期品类渗透率提升趋势不改;#中短期行业降温并非坏事,渠道理性回归,酒企从前期粗放式发展转为提升组织、营销、渠道、消费者教育等管理能力,行业集中度加速提升。 #竞争格局看,茅习郎较为稳固,但二三线酱酒(国台、珍酒、金沙、钓鱼台等)格局尚未稳固,体量小但底盘优质的公司亦有获得份额的机
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-12-06 20:50:16
新泉股份
新泉股份 调研更新 ——————————— 1、❗新泉股份:中期最大期权是坐椅 1)客户开拓:明年增量看特斯拉、奇瑞、理想、吉利 特斯拉:增量国内3改款(月销3w,ASP1500),+4亿增量。北美Y副仪表板、座椅背板等,预计+7-8亿。 奇瑞:增量来自华为奇瑞、瑞虎系列等,同时新增较多外饰定点,预计+8-10亿元。 理想:增量来自W01(主副仪表板、门板,ASP约4k)、L6(主副仪表板、保险杠,ASP约4.5k),预计+8-10亿元。 海外新客户:值得重视的沃尔沃(30e+一期)、新增福特重
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新泉股份
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夜长梦山
2023-12-06 14:33:52
开山股份
【中信机械】开山股份重点推荐[庆祝] #核心推荐逻辑: 无论是压缩机业务还是地热发电业务,开山已然成为一家全球化业务布局的跨国公司,公司2023H1境外收入(压缩机、地热发电、地热工程)占同期营收的45.75%,重点服务于北美、欧洲、中东以及“一带一路”国家,同时公司重视技术研发、产品定位高端,过去7-8年时间已完成0得到1的积淀以及布局,今年以来公司业务呈现多点开花的局面,前期的技术和产品的积累相继落地进入业绩兑现期,地热发电、地热设备+EPC、氢能、高端的工艺螺杆/离心压缩机业务相继落地,市
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开山股份
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夜长梦山
2023-12-06 14:33:23
11月能繁数据解读
‼🐷Mysteel11月能繁数据解读:拆分意义大于绝对幅度,去化加速趋势明确,重视生猪养殖板块!【天风农业】 🔥我的钢铁网数据显示:#11月综合能繁母猪存栏环比 -1.92%(10月为-0.44%),拆分来看,其中#规模场环比 -1.92%(10月为-0.35%)中小散环比-2.04%(10月为-3.08%)。 🔍我们的解读: #1、规模场加速去化趋势明显。 Mysteel农产品共计监测重点生猪养殖样本208家,其中规模场123家,中小散85家(合计208家,规模场数量占全样本点59%,散
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新五丰
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夜长梦山
2023-12-06 14:29:41
首药控股:国产最快三代ALK展现BIC潜力
首药控股:国产最快三代ALK展现BIC潜力,有望成为一线大市场的领头羊 三代ALK SY-3505展现BIC潜力,有望成为一线大市场的领头羊!SY-3505关键二期临床快速推进,有望尽快开启一线适应症三期临床。全球唯一上市三代ALK劳拉替尼三期临床2019年2月开始入组,至今尚未达到mPFS,3年PFS率高达63.5%,有望实现5年mPFS,极大延长ALK患者用药时间!SY-3505于2023ASCO上披露了二线适应症阶段性ORR达38.3%,与劳拉替尼相当,同时安全性良好,没有劳拉替尼出现的C
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首药控股
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夜长梦山
2023-12-06 14:28:02
碳酸锂更新
碳酸锂更新 🌟24年碳酸锂的供给过剩量大约13+%,25年供给过剩约10%;较年初预期改善3pct。随着碳酸锂价格的持续下降,不排除供需进一步调节可能性。 🌟目前国内的可统计库存和港口库存仍在累库,库存周转天数超过了34天。SQM和雅宝三季度财报披露的库存分别为18.68亿美元和34亿美元。 🌟供给过剩的格局尚未发生逆转。据SMM,23Q4-24Q1预期锂电池需求走弱。短期过剩格局明显。此轮空碳酸锂本质空的是精矿,目前精矿均价仍在$1400-1600,尚未跌到主流矿山$1000以下的区间。
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赣锋锂业
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夜长梦山
2023-12-06 14:27:37
南华仪器
【南华仪器】 公司交流更新:公司未来的产品会对动力蓄电池安全、驱动电机安全、电控系统安全、电气安全等检测,需要配置“充电安全检验设备”、“汽 车底盘测功机”、“OBD 读取设备”等检测环节进行全面覆盖。 新能源车三电检测设备核心壁垒是渠道,因此以前具备燃油车安检、环检设备的企业具备先发优势,有望受益新一轮检测站设备资本开支。行业top3分别是安车检测、华燕(中行电测子公司)、南华仪器,预计新能源三电检测设备市场份额大概为:安车检测1/3份额,华燕1/4,南华仪器1/5; 市场空间:全国1.5w个
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南华仪器
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夜长梦山
2023-12-06 08:52:39
路维光电:调研更新+持续推荐
🔥路维光电:调研更新+持续推荐 ⚡领导好,我们今日调研了路维光电,公司半导体及面板业务均有可喜进展,更新基本面如下: #半导体业务 🔺H为公司半导体业务最大客户,180nm已量产。12寸掩模版项目于今年启动,总投入20亿元,预计24年底45nm送样,25年突破28nm。 🔺公司为SHJW、长电、通富掩模版供应商,封装掩模版工艺达到领先水平 #平板显示业务 🔺公司掩膜版全面覆盖 G2.5-G11 世代产线,京东方收入占比高达40% 🔺OLED业务方面,前三季度营收同比增长60%,目前8.
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路维光电
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夜长梦山
2023-12-06 00:17:13
中国船舶(外高桥)签订14.6亿美元重大订单点评
【招商机械·中国船舶(外高桥)签订14.6亿美元重大订单点评】 事件:12月5日,在中国国际海事会上,中国船舶子公司外高桥造船,与Seaspan和韩新海运签订多艘10800车LNG双燃料汽车运输船造船合同,总造价达到14.6亿美元,占2022年营收的17%。 评价: 1、汽车运输船是今年增长最快的船型品种之一。根据克拉克森最新预测显示,全球远洋汽车运输贸易将增长17%,达到2370万辆,打破2018年创下的2150万辆的新冠疫情前纪录。与此同时,2023年已确认订购80艘67.7万车位的船舶,创
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中国船舶
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夜长梦山
2023-12-06 00:16:50
甘李药业
【甘李药业】推荐逻辑 ● 门冬系列市占率有望持续提升。 目前甘精胰岛素市场率约35%~40%;门冬+门冬预混市场率约20%,仍有市占率提升逻辑。 ● 三代替换二代预计2~3年内完成。 预计2~3年内,国内二代胰岛素销量将降至1亿支,三代替换二代有1亿支增量。 ● 海外市场竞争格局好、市场空间大。 目前美国胰岛素以出厂价计算仍有~100亿美元,考虑胰岛素降价,预计仍有~50亿美元市场。且目前市场玩家仅有诺和诺德、赛诺菲、礼来等。 ● GLP-1、胰岛素周制剂等重磅在研产品将于2027年陆续贡献收入
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甘李药业
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苏文电能
【长江电新&建筑】苏文电能推荐更新 1、公司通过自身优质工商业客户资源储备和B端客户开拓能力积极切入工商业储能领域,近两年工商业储能保持爆发式增长,今年以来工商业储能新签订单约8-9亿元,预计对应收入有望倍数级增长。我们认为锂价的快速下跌将进一步激发工商业储能市场需求,公司有望持续受益。 2、再次强调,公司快速转向epcos模式,构建多个业务爆发点。今年受下游回款影响业绩出现短期波动,当前时点,我们认为公司业绩低点已过,并且光储充业务和海外市场、用电软件放量在即: 1)今年前期因下游客户回款较慢
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苏文电能
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汇川技术下跌点评:无需过度悲观
【中金电新】汇川技术下跌点评:无需过度悲观 今天汇川单日下滑5%左右,主要系市场担忧汇川11月订单同比增速走弱和光伏压力。 [庆祝]订单端:市场多担忧汇川11月订单个位数增长开始出现光伏下滑带来的明显拖累。但我们认为不应该把光伏的单月下滑和整体增速减弱放在一起考虑。去年11月订单同比增长60%,基数压力显著。此外我们如果看环比,11月环增10-20%,而11月较10月的工作日数量也多16%左右,测算11月和10月的日均订单角度来看基本没有变化,订单强度没有下滑。如果考虑到新能源本月下滑,则表明传
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夜长梦山
2023-12-06 20:52:47
新强联:专注技术稳健经营,Q4同环比改善
【CT电新】新强联:专注技术稳健经营,Q4同环比改善 近日公司股价波动可能受同业公司盘面影响,目前公司专注技术研发,整体经营稳健,预计随主轴轴承进一步放量,Q4同环比持续改善。 #主轴轴承验证完成、业绩走出底部: 公司经历核心客户路线调整后,调心滚子轴承已完成下游验证,Q3开始小批量交付,预计24年调心出货为今年3-5倍;公司产线布局契合主机大型化,覆盖6-7.5MW调心滚子轴承(今明年主流)、3-13MW 单列圆锥(24年起量),领先同行业可交付兆瓦水平。 #调心滚子毛利亮眼、增利润扩份额:
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新强联
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夜长梦山
2023-12-06 20:52:24
传音控股
内需疲弱,海外复苏产业链景气连续两个季度超预期,重视【传音控股】,全出海,深度受益 1、23年10-11月SELLIN数据持续亮眼,公司23年Q1-3业绩逐季环比大幅增长,3Q同比+72%,预计23/24年净利润55亿/70亿,对应现价17X/14X,对标同样出海产业链的安克(27X)、石头(25X)性价比极高 2、基本盘极扎实:100%全出海。亚非拉绝对第一,东欧与拉美快速放量。23H1非洲市占率40%,南亚第一。东欧从0-1快速放量,进入前6。拉美快速提份额。24年海外手机消费电子复苏背景下
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传音控股
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Apple Vision Pro发售在即,AI终端加速落地
【国君电子】Apple Vision Pro发售在即,AI终端加速落地 1、Apple Vision Pro发售在即,布局供应链良机。根据Apple官方发布会信息,新产品Vision Pro发售时间在2024年初,北美先售,价格3499美金起。自2023年6月发布会后,Apple官方于全球开放了多个开发者实验室,至今全球数千位开发者奔赴Lab进行产品开发调试,历经半年左右时间,预计Vision Pro发售初期将拥有丰富内容生态。我们持续看好Vision Pro的产品竞争力,以Apple的全球品牌
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茅台镇酱酒企业调研小结
茅台镇酱酒企业调研小结 2021下半年起酱酒行业步入调整期,尤其今年以来消费需求疲软,酱酒行业整体销售增速下降,经销商利润降低,渠道库存去化缓慢,酒企经营压力较大。 我们认为酱酒香型稀缺性和酒体品质突出,消费势能仍在,长期品类渗透率提升趋势不改;#中短期行业降温并非坏事,渠道理性回归,酒企从前期粗放式发展转为提升组织、营销、渠道、消费者教育等管理能力,行业集中度加速提升。 #竞争格局看,茅习郎较为稳固,但二三线酱酒(国台、珍酒、金沙、钓鱼台等)格局尚未稳固,体量小但底盘优质的公司亦有获得份额的机
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新泉股份
新泉股份 调研更新 ——————————— 1、❗新泉股份:中期最大期权是坐椅 1)客户开拓:明年增量看特斯拉、奇瑞、理想、吉利 特斯拉:增量国内3改款(月销3w,ASP1500),+4亿增量。北美Y副仪表板、座椅背板等,预计+7-8亿。 奇瑞:增量来自华为奇瑞、瑞虎系列等,同时新增较多外饰定点,预计+8-10亿元。 理想:增量来自W01(主副仪表板、门板,ASP约4k)、L6(主副仪表板、保险杠,ASP约4.5k),预计+8-10亿元。 海外新客户:值得重视的沃尔沃(30e+一期)、新增福特重
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新泉股份
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开山股份
【中信机械】开山股份重点推荐[庆祝] #核心推荐逻辑: 无论是压缩机业务还是地热发电业务,开山已然成为一家全球化业务布局的跨国公司,公司2023H1境外收入(压缩机、地热发电、地热工程)占同期营收的45.75%,重点服务于北美、欧洲、中东以及“一带一路”国家,同时公司重视技术研发、产品定位高端,过去7-8年时间已完成0得到1的积淀以及布局,今年以来公司业务呈现多点开花的局面,前期的技术和产品的积累相继落地进入业绩兑现期,地热发电、地热设备+EPC、氢能、高端的工艺螺杆/离心压缩机业务相继落地,市
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开山股份
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11月能繁数据解读
‼🐷Mysteel11月能繁数据解读:拆分意义大于绝对幅度,去化加速趋势明确,重视生猪养殖板块!【天风农业】 🔥我的钢铁网数据显示:#11月综合能繁母猪存栏环比 -1.92%(10月为-0.44%),拆分来看,其中#规模场环比 -1.92%(10月为-0.35%)中小散环比-2.04%(10月为-3.08%)。 🔍我们的解读: #1、规模场加速去化趋势明显。 Mysteel农产品共计监测重点生猪养殖样本208家,其中规模场123家,中小散85家(合计208家,规模场数量占全样本点59%,散
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新五丰
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2023-12-06 14:29:41
首药控股:国产最快三代ALK展现BIC潜力
首药控股:国产最快三代ALK展现BIC潜力,有望成为一线大市场的领头羊 三代ALK SY-3505展现BIC潜力,有望成为一线大市场的领头羊!SY-3505关键二期临床快速推进,有望尽快开启一线适应症三期临床。全球唯一上市三代ALK劳拉替尼三期临床2019年2月开始入组,至今尚未达到mPFS,3年PFS率高达63.5%,有望实现5年mPFS,极大延长ALK患者用药时间!SY-3505于2023ASCO上披露了二线适应症阶段性ORR达38.3%,与劳拉替尼相当,同时安全性良好,没有劳拉替尼出现的C
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首药控股
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碳酸锂更新
碳酸锂更新 🌟24年碳酸锂的供给过剩量大约13+%,25年供给过剩约10%;较年初预期改善3pct。随着碳酸锂价格的持续下降,不排除供需进一步调节可能性。 🌟目前国内的可统计库存和港口库存仍在累库,库存周转天数超过了34天。SQM和雅宝三季度财报披露的库存分别为18.68亿美元和34亿美元。 🌟供给过剩的格局尚未发生逆转。据SMM,23Q4-24Q1预期锂电池需求走弱。短期过剩格局明显。此轮空碳酸锂本质空的是精矿,目前精矿均价仍在$1400-1600,尚未跌到主流矿山$1000以下的区间。
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赣锋锂业
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南华仪器
【南华仪器】 公司交流更新:公司未来的产品会对动力蓄电池安全、驱动电机安全、电控系统安全、电气安全等检测,需要配置“充电安全检验设备”、“汽 车底盘测功机”、“OBD 读取设备”等检测环节进行全面覆盖。 新能源车三电检测设备核心壁垒是渠道,因此以前具备燃油车安检、环检设备的企业具备先发优势,有望受益新一轮检测站设备资本开支。行业top3分别是安车检测、华燕(中行电测子公司)、南华仪器,预计新能源三电检测设备市场份额大概为:安车检测1/3份额,华燕1/4,南华仪器1/5; 市场空间:全国1.5w个
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南华仪器
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路维光电:调研更新+持续推荐
🔥路维光电:调研更新+持续推荐 ⚡领导好,我们今日调研了路维光电,公司半导体及面板业务均有可喜进展,更新基本面如下: #半导体业务 🔺H为公司半导体业务最大客户,180nm已量产。12寸掩模版项目于今年启动,总投入20亿元,预计24年底45nm送样,25年突破28nm。 🔺公司为SHJW、长电、通富掩模版供应商,封装掩模版工艺达到领先水平 #平板显示业务 🔺公司掩膜版全面覆盖 G2.5-G11 世代产线,京东方收入占比高达40% 🔺OLED业务方面,前三季度营收同比增长60%,目前8.
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路维光电
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中国船舶(外高桥)签订14.6亿美元重大订单点评
【招商机械·中国船舶(外高桥)签订14.6亿美元重大订单点评】 事件:12月5日,在中国国际海事会上,中国船舶子公司外高桥造船,与Seaspan和韩新海运签订多艘10800车LNG双燃料汽车运输船造船合同,总造价达到14.6亿美元,占2022年营收的17%。 评价: 1、汽车运输船是今年增长最快的船型品种之一。根据克拉克森最新预测显示,全球远洋汽车运输贸易将增长17%,达到2370万辆,打破2018年创下的2150万辆的新冠疫情前纪录。与此同时,2023年已确认订购80艘67.7万车位的船舶,创
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中国船舶
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甘李药业
【甘李药业】推荐逻辑 ● 门冬系列市占率有望持续提升。 目前甘精胰岛素市场率约35%~40%;门冬+门冬预混市场率约20%,仍有市占率提升逻辑。 ● 三代替换二代预计2~3年内完成。 预计2~3年内,国内二代胰岛素销量将降至1亿支,三代替换二代有1亿支增量。 ● 海外市场竞争格局好、市场空间大。 目前美国胰岛素以出厂价计算仍有~100亿美元,考虑胰岛素降价,预计仍有~50亿美元市场。且目前市场玩家仅有诺和诺德、赛诺菲、礼来等。 ● GLP-1、胰岛素周制剂等重磅在研产品将于2027年陆续贡献收入
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苏文电能
【长江电新&建筑】苏文电能推荐更新 1、公司通过自身优质工商业客户资源储备和B端客户开拓能力积极切入工商业储能领域,近两年工商业储能保持爆发式增长,今年以来工商业储能新签订单约8-9亿元,预计对应收入有望倍数级增长。我们认为锂价的快速下跌将进一步激发工商业储能市场需求,公司有望持续受益。 2、再次强调,公司快速转向epcos模式,构建多个业务爆发点。今年受下游回款影响业绩出现短期波动,当前时点,我们认为公司业绩低点已过,并且光储充业务和海外市场、用电软件放量在即: 1)今年前期因下游客户回款较慢
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汇川技术下跌点评:无需过度悲观
【中金电新】汇川技术下跌点评:无需过度悲观 今天汇川单日下滑5%左右,主要系市场担忧汇川11月订单同比增速走弱和光伏压力。 [庆祝]订单端:市场多担忧汇川11月订单个位数增长开始出现光伏下滑带来的明显拖累。但我们认为不应该把光伏的单月下滑和整体增速减弱放在一起考虑。去年11月订单同比增长60%,基数压力显著。此外我们如果看环比,11月环增10-20%,而11月较10月的工作日数量也多16%左右,测算11月和10月的日均订单角度来看基本没有变化,订单强度没有下滑。如果考虑到新能源本月下滑,则表明传
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汇川技术
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夜长梦山
2023-12-06 20:52:47
新强联:专注技术稳健经营,Q4同环比改善
【CT电新】新强联:专注技术稳健经营,Q4同环比改善 近日公司股价波动可能受同业公司盘面影响,目前公司专注技术研发,整体经营稳健,预计随主轴轴承进一步放量,Q4同环比持续改善。 #主轴轴承验证完成、业绩走出底部: 公司经历核心客户路线调整后,调心滚子轴承已完成下游验证,Q3开始小批量交付,预计24年调心出货为今年3-5倍;公司产线布局契合主机大型化,覆盖6-7.5MW调心滚子轴承(今明年主流)、3-13MW 单列圆锥(24年起量),领先同行业可交付兆瓦水平。 #调心滚子毛利亮眼、增利润扩份额:
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新强联
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夜长梦山
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传音控股
内需疲弱,海外复苏产业链景气连续两个季度超预期,重视【传音控股】,全出海,深度受益 1、23年10-11月SELLIN数据持续亮眼,公司23年Q1-3业绩逐季环比大幅增长,3Q同比+72%,预计23/24年净利润55亿/70亿,对应现价17X/14X,对标同样出海产业链的安克(27X)、石头(25X)性价比极高 2、基本盘极扎实:100%全出海。亚非拉绝对第一,东欧与拉美快速放量。23H1非洲市占率40%,南亚第一。东欧从0-1快速放量,进入前6。拉美快速提份额。24年海外手机消费电子复苏背景下
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传音控股
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夜长梦山
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Apple Vision Pro发售在即,AI终端加速落地
【国君电子】Apple Vision Pro发售在即,AI终端加速落地 1、Apple Vision Pro发售在即,布局供应链良机。根据Apple官方发布会信息,新产品Vision Pro发售时间在2024年初,北美先售,价格3499美金起。自2023年6月发布会后,Apple官方于全球开放了多个开发者实验室,至今全球数千位开发者奔赴Lab进行产品开发调试,历经半年左右时间,预计Vision Pro发售初期将拥有丰富内容生态。我们持续看好Vision Pro的产品竞争力,以Apple的全球品牌
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华兴源创
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夜长梦山
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茅台镇酱酒企业调研小结
茅台镇酱酒企业调研小结 2021下半年起酱酒行业步入调整期,尤其今年以来消费需求疲软,酱酒行业整体销售增速下降,经销商利润降低,渠道库存去化缓慢,酒企经营压力较大。 我们认为酱酒香型稀缺性和酒体品质突出,消费势能仍在,长期品类渗透率提升趋势不改;#中短期行业降温并非坏事,渠道理性回归,酒企从前期粗放式发展转为提升组织、营销、渠道、消费者教育等管理能力,行业集中度加速提升。 #竞争格局看,茅习郎较为稳固,但二三线酱酒(国台、珍酒、金沙、钓鱼台等)格局尚未稳固,体量小但底盘优质的公司亦有获得份额的机
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新泉股份
新泉股份 调研更新 ——————————— 1、❗新泉股份:中期最大期权是坐椅 1)客户开拓:明年增量看特斯拉、奇瑞、理想、吉利 特斯拉:增量国内3改款(月销3w,ASP1500),+4亿增量。北美Y副仪表板、座椅背板等,预计+7-8亿。 奇瑞:增量来自华为奇瑞、瑞虎系列等,同时新增较多外饰定点,预计+8-10亿元。 理想:增量来自W01(主副仪表板、门板,ASP约4k)、L6(主副仪表板、保险杠,ASP约4.5k),预计+8-10亿元。 海外新客户:值得重视的沃尔沃(30e+一期)、新增福特重
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新泉股份
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开山股份
【中信机械】开山股份重点推荐[庆祝] #核心推荐逻辑: 无论是压缩机业务还是地热发电业务,开山已然成为一家全球化业务布局的跨国公司,公司2023H1境外收入(压缩机、地热发电、地热工程)占同期营收的45.75%,重点服务于北美、欧洲、中东以及“一带一路”国家,同时公司重视技术研发、产品定位高端,过去7-8年时间已完成0得到1的积淀以及布局,今年以来公司业务呈现多点开花的局面,前期的技术和产品的积累相继落地进入业绩兑现期,地热发电、地热设备+EPC、氢能、高端的工艺螺杆/离心压缩机业务相继落地,市
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开山股份
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11月能繁数据解读
‼🐷Mysteel11月能繁数据解读:拆分意义大于绝对幅度,去化加速趋势明确,重视生猪养殖板块!【天风农业】 🔥我的钢铁网数据显示:#11月综合能繁母猪存栏环比 -1.92%(10月为-0.44%),拆分来看,其中#规模场环比 -1.92%(10月为-0.35%)中小散环比-2.04%(10月为-3.08%)。 🔍我们的解读: #1、规模场加速去化趋势明显。 Mysteel农产品共计监测重点生猪养殖样本208家,其中规模场123家,中小散85家(合计208家,规模场数量占全样本点59%,散
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新五丰
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夜长梦山
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首药控股:国产最快三代ALK展现BIC潜力
首药控股:国产最快三代ALK展现BIC潜力,有望成为一线大市场的领头羊 三代ALK SY-3505展现BIC潜力,有望成为一线大市场的领头羊!SY-3505关键二期临床快速推进,有望尽快开启一线适应症三期临床。全球唯一上市三代ALK劳拉替尼三期临床2019年2月开始入组,至今尚未达到mPFS,3年PFS率高达63.5%,有望实现5年mPFS,极大延长ALK患者用药时间!SY-3505于2023ASCO上披露了二线适应症阶段性ORR达38.3%,与劳拉替尼相当,同时安全性良好,没有劳拉替尼出现的C
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首药控股
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夜长梦山
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碳酸锂更新
碳酸锂更新 🌟24年碳酸锂的供给过剩量大约13+%,25年供给过剩约10%;较年初预期改善3pct。随着碳酸锂价格的持续下降,不排除供需进一步调节可能性。 🌟目前国内的可统计库存和港口库存仍在累库,库存周转天数超过了34天。SQM和雅宝三季度财报披露的库存分别为18.68亿美元和34亿美元。 🌟供给过剩的格局尚未发生逆转。据SMM,23Q4-24Q1预期锂电池需求走弱。短期过剩格局明显。此轮空碳酸锂本质空的是精矿,目前精矿均价仍在$1400-1600,尚未跌到主流矿山$1000以下的区间。
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赣锋锂业
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夜长梦山
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南华仪器
【南华仪器】 公司交流更新:公司未来的产品会对动力蓄电池安全、驱动电机安全、电控系统安全、电气安全等检测,需要配置“充电安全检验设备”、“汽 车底盘测功机”、“OBD 读取设备”等检测环节进行全面覆盖。 新能源车三电检测设备核心壁垒是渠道,因此以前具备燃油车安检、环检设备的企业具备先发优势,有望受益新一轮检测站设备资本开支。行业top3分别是安车检测、华燕(中行电测子公司)、南华仪器,预计新能源三电检测设备市场份额大概为:安车检测1/3份额,华燕1/4,南华仪器1/5; 市场空间:全国1.5w个
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南华仪器
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路维光电:调研更新+持续推荐
🔥路维光电:调研更新+持续推荐 ⚡领导好,我们今日调研了路维光电,公司半导体及面板业务均有可喜进展,更新基本面如下: #半导体业务 🔺H为公司半导体业务最大客户,180nm已量产。12寸掩模版项目于今年启动,总投入20亿元,预计24年底45nm送样,25年突破28nm。 🔺公司为SHJW、长电、通富掩模版供应商,封装掩模版工艺达到领先水平 #平板显示业务 🔺公司掩膜版全面覆盖 G2.5-G11 世代产线,京东方收入占比高达40% 🔺OLED业务方面,前三季度营收同比增长60%,目前8.
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路维光电
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夜长梦山
2023-12-06 00:17:13
中国船舶(外高桥)签订14.6亿美元重大订单点评
【招商机械·中国船舶(外高桥)签订14.6亿美元重大订单点评】 事件:12月5日,在中国国际海事会上,中国船舶子公司外高桥造船,与Seaspan和韩新海运签订多艘10800车LNG双燃料汽车运输船造船合同,总造价达到14.6亿美元,占2022年营收的17%。 评价: 1、汽车运输船是今年增长最快的船型品种之一。根据克拉克森最新预测显示,全球远洋汽车运输贸易将增长17%,达到2370万辆,打破2018年创下的2150万辆的新冠疫情前纪录。与此同时,2023年已确认订购80艘67.7万车位的船舶,创
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中国船舶
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夜长梦山
2023-12-06 00:16:50
甘李药业
【甘李药业】推荐逻辑 ● 门冬系列市占率有望持续提升。 目前甘精胰岛素市场率约35%~40%;门冬+门冬预混市场率约20%,仍有市占率提升逻辑。 ● 三代替换二代预计2~3年内完成。 预计2~3年内,国内二代胰岛素销量将降至1亿支,三代替换二代有1亿支增量。 ● 海外市场竞争格局好、市场空间大。 目前美国胰岛素以出厂价计算仍有~100亿美元,考虑胰岛素降价,预计仍有~50亿美元市场。且目前市场玩家仅有诺和诺德、赛诺菲、礼来等。 ● GLP-1、胰岛素周制剂等重磅在研产品将于2027年陆续贡献收入
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甘李药业
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夜长梦山
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苏文电能
【长江电新&建筑】苏文电能推荐更新 1、公司通过自身优质工商业客户资源储备和B端客户开拓能力积极切入工商业储能领域,近两年工商业储能保持爆发式增长,今年以来工商业储能新签订单约8-9亿元,预计对应收入有望倍数级增长。我们认为锂价的快速下跌将进一步激发工商业储能市场需求,公司有望持续受益。 2、再次强调,公司快速转向epcos模式,构建多个业务爆发点。今年受下游回款影响业绩出现短期波动,当前时点,我们认为公司业绩低点已过,并且光储充业务和海外市场、用电软件放量在即: 1)今年前期因下游客户回款较慢
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苏文电能
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夜长梦山
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汇川技术下跌点评:无需过度悲观
【中金电新】汇川技术下跌点评:无需过度悲观 今天汇川单日下滑5%左右,主要系市场担忧汇川11月订单同比增速走弱和光伏压力。 [庆祝]订单端:市场多担忧汇川11月订单个位数增长开始出现光伏下滑带来的明显拖累。但我们认为不应该把光伏的单月下滑和整体增速减弱放在一起考虑。去年11月订单同比增长60%,基数压力显著。此外我们如果看环比,11月环增10-20%,而11月较10月的工作日数量也多16%左右,测算11月和10月的日均订单角度来看基本没有变化,订单强度没有下滑。如果考虑到新能源本月下滑,则表明传
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新强联:专注技术稳健经营,Q4同环比改善
【CT电新】新强联:专注技术稳健经营,Q4同环比改善 近日公司股价波动可能受同业公司盘面影响,目前公司专注技术研发,整体经营稳健,预计随主轴轴承进一步放量,Q4同环比持续改善。 #主轴轴承验证完成、业绩走出底部: 公司经历核心客户路线调整后,调心滚子轴承已完成下游验证,Q3开始小批量交付,预计24年调心出货为今年3-5倍;公司产线布局契合主机大型化,覆盖6-7.5MW调心滚子轴承(今明年主流)、3-13MW 单列圆锥(24年起量),领先同行业可交付兆瓦水平。 #调心滚子毛利亮眼、增利润扩份额:
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新强联
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2023-12-06 20:52:24
传音控股
内需疲弱,海外复苏产业链景气连续两个季度超预期,重视【传音控股】,全出海,深度受益 1、23年10-11月SELLIN数据持续亮眼,公司23年Q1-3业绩逐季环比大幅增长,3Q同比+72%,预计23/24年净利润55亿/70亿,对应现价17X/14X,对标同样出海产业链的安克(27X)、石头(25X)性价比极高 2、基本盘极扎实:100%全出海。亚非拉绝对第一,东欧与拉美快速放量。23H1非洲市占率40%,南亚第一。东欧从0-1快速放量,进入前6。拉美快速提份额。24年海外手机消费电子复苏背景下
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传音控股
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Apple Vision Pro发售在即,AI终端加速落地
【国君电子】Apple Vision Pro发售在即,AI终端加速落地 1、Apple Vision Pro发售在即,布局供应链良机。根据Apple官方发布会信息,新产品Vision Pro发售时间在2024年初,北美先售,价格3499美金起。自2023年6月发布会后,Apple官方于全球开放了多个开发者实验室,至今全球数千位开发者奔赴Lab进行产品开发调试,历经半年左右时间,预计Vision Pro发售初期将拥有丰富内容生态。我们持续看好Vision Pro的产品竞争力,以Apple的全球品牌
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茅台镇酱酒企业调研小结
茅台镇酱酒企业调研小结 2021下半年起酱酒行业步入调整期,尤其今年以来消费需求疲软,酱酒行业整体销售增速下降,经销商利润降低,渠道库存去化缓慢,酒企经营压力较大。 我们认为酱酒香型稀缺性和酒体品质突出,消费势能仍在,长期品类渗透率提升趋势不改;#中短期行业降温并非坏事,渠道理性回归,酒企从前期粗放式发展转为提升组织、营销、渠道、消费者教育等管理能力,行业集中度加速提升。 #竞争格局看,茅习郎较为稳固,但二三线酱酒(国台、珍酒、金沙、钓鱼台等)格局尚未稳固,体量小但底盘优质的公司亦有获得份额的机
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新泉股份
新泉股份 调研更新 ——————————— 1、❗新泉股份:中期最大期权是坐椅 1)客户开拓:明年增量看特斯拉、奇瑞、理想、吉利 特斯拉:增量国内3改款(月销3w,ASP1500),+4亿增量。北美Y副仪表板、座椅背板等,预计+7-8亿。 奇瑞:增量来自华为奇瑞、瑞虎系列等,同时新增较多外饰定点,预计+8-10亿元。 理想:增量来自W01(主副仪表板、门板,ASP约4k)、L6(主副仪表板、保险杠,ASP约4.5k),预计+8-10亿元。 海外新客户:值得重视的沃尔沃(30e+一期)、新增福特重
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开山股份
【中信机械】开山股份重点推荐[庆祝] #核心推荐逻辑: 无论是压缩机业务还是地热发电业务,开山已然成为一家全球化业务布局的跨国公司,公司2023H1境外收入(压缩机、地热发电、地热工程)占同期营收的45.75%,重点服务于北美、欧洲、中东以及“一带一路”国家,同时公司重视技术研发、产品定位高端,过去7-8年时间已完成0得到1的积淀以及布局,今年以来公司业务呈现多点开花的局面,前期的技术和产品的积累相继落地进入业绩兑现期,地热发电、地热设备+EPC、氢能、高端的工艺螺杆/离心压缩机业务相继落地,市
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开山股份
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11月能繁数据解读
‼🐷Mysteel11月能繁数据解读:拆分意义大于绝对幅度,去化加速趋势明确,重视生猪养殖板块!【天风农业】 🔥我的钢铁网数据显示:#11月综合能繁母猪存栏环比 -1.92%(10月为-0.44%),拆分来看,其中#规模场环比 -1.92%(10月为-0.35%)中小散环比-2.04%(10月为-3.08%)。 🔍我们的解读: #1、规模场加速去化趋势明显。 Mysteel农产品共计监测重点生猪养殖样本208家,其中规模场123家,中小散85家(合计208家,规模场数量占全样本点59%,散
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2023-12-06 14:29:41
首药控股:国产最快三代ALK展现BIC潜力
首药控股:国产最快三代ALK展现BIC潜力,有望成为一线大市场的领头羊 三代ALK SY-3505展现BIC潜力,有望成为一线大市场的领头羊!SY-3505关键二期临床快速推进,有望尽快开启一线适应症三期临床。全球唯一上市三代ALK劳拉替尼三期临床2019年2月开始入组,至今尚未达到mPFS,3年PFS率高达63.5%,有望实现5年mPFS,极大延长ALK患者用药时间!SY-3505于2023ASCO上披露了二线适应症阶段性ORR达38.3%,与劳拉替尼相当,同时安全性良好,没有劳拉替尼出现的C
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首药控股
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碳酸锂更新
碳酸锂更新 🌟24年碳酸锂的供给过剩量大约13+%,25年供给过剩约10%;较年初预期改善3pct。随着碳酸锂价格的持续下降,不排除供需进一步调节可能性。 🌟目前国内的可统计库存和港口库存仍在累库,库存周转天数超过了34天。SQM和雅宝三季度财报披露的库存分别为18.68亿美元和34亿美元。 🌟供给过剩的格局尚未发生逆转。据SMM,23Q4-24Q1预期锂电池需求走弱。短期过剩格局明显。此轮空碳酸锂本质空的是精矿,目前精矿均价仍在$1400-1600,尚未跌到主流矿山$1000以下的区间。
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南华仪器
【南华仪器】 公司交流更新:公司未来的产品会对动力蓄电池安全、驱动电机安全、电控系统安全、电气安全等检测,需要配置“充电安全检验设备”、“汽 车底盘测功机”、“OBD 读取设备”等检测环节进行全面覆盖。 新能源车三电检测设备核心壁垒是渠道,因此以前具备燃油车安检、环检设备的企业具备先发优势,有望受益新一轮检测站设备资本开支。行业top3分别是安车检测、华燕(中行电测子公司)、南华仪器,预计新能源三电检测设备市场份额大概为:安车检测1/3份额,华燕1/4,南华仪器1/5; 市场空间:全国1.5w个
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南华仪器
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路维光电:调研更新+持续推荐
🔥路维光电:调研更新+持续推荐 ⚡领导好,我们今日调研了路维光电,公司半导体及面板业务均有可喜进展,更新基本面如下: #半导体业务 🔺H为公司半导体业务最大客户,180nm已量产。12寸掩模版项目于今年启动,总投入20亿元,预计24年底45nm送样,25年突破28nm。 🔺公司为SHJW、长电、通富掩模版供应商,封装掩模版工艺达到领先水平 #平板显示业务 🔺公司掩膜版全面覆盖 G2.5-G11 世代产线,京东方收入占比高达40% 🔺OLED业务方面,前三季度营收同比增长60%,目前8.
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路维光电
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中国船舶(外高桥)签订14.6亿美元重大订单点评
【招商机械·中国船舶(外高桥)签订14.6亿美元重大订单点评】 事件:12月5日,在中国国际海事会上,中国船舶子公司外高桥造船,与Seaspan和韩新海运签订多艘10800车LNG双燃料汽车运输船造船合同,总造价达到14.6亿美元,占2022年营收的17%。 评价: 1、汽车运输船是今年增长最快的船型品种之一。根据克拉克森最新预测显示,全球远洋汽车运输贸易将增长17%,达到2370万辆,打破2018年创下的2150万辆的新冠疫情前纪录。与此同时,2023年已确认订购80艘67.7万车位的船舶,创
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中国船舶
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2023-12-06 00:16:50
甘李药业
【甘李药业】推荐逻辑 ● 门冬系列市占率有望持续提升。 目前甘精胰岛素市场率约35%~40%;门冬+门冬预混市场率约20%,仍有市占率提升逻辑。 ● 三代替换二代预计2~3年内完成。 预计2~3年内,国内二代胰岛素销量将降至1亿支,三代替换二代有1亿支增量。 ● 海外市场竞争格局好、市场空间大。 目前美国胰岛素以出厂价计算仍有~100亿美元,考虑胰岛素降价,预计仍有~50亿美元市场。且目前市场玩家仅有诺和诺德、赛诺菲、礼来等。 ● GLP-1、胰岛素周制剂等重磅在研产品将于2027年陆续贡献收入
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苏文电能
【长江电新&建筑】苏文电能推荐更新 1、公司通过自身优质工商业客户资源储备和B端客户开拓能力积极切入工商业储能领域,近两年工商业储能保持爆发式增长,今年以来工商业储能新签订单约8-9亿元,预计对应收入有望倍数级增长。我们认为锂价的快速下跌将进一步激发工商业储能市场需求,公司有望持续受益。 2、再次强调,公司快速转向epcos模式,构建多个业务爆发点。今年受下游回款影响业绩出现短期波动,当前时点,我们认为公司业绩低点已过,并且光储充业务和海外市场、用电软件放量在即: 1)今年前期因下游客户回款较慢
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苏文电能
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汇川技术下跌点评:无需过度悲观
【中金电新】汇川技术下跌点评:无需过度悲观 今天汇川单日下滑5%左右,主要系市场担忧汇川11月订单同比增速走弱和光伏压力。 [庆祝]订单端:市场多担忧汇川11月订单个位数增长开始出现光伏下滑带来的明显拖累。但我们认为不应该把光伏的单月下滑和整体增速减弱放在一起考虑。去年11月订单同比增长60%,基数压力显著。此外我们如果看环比,11月环增10-20%,而11月较10月的工作日数量也多16%左右,测算11月和10月的日均订单角度来看基本没有变化,订单强度没有下滑。如果考虑到新能源本月下滑,则表明传
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新强联:专注技术稳健经营,Q4同环比改善
【CT电新】新强联:专注技术稳健经营,Q4同环比改善 近日公司股价波动可能受同业公司盘面影响,目前公司专注技术研发,整体经营稳健,预计随主轴轴承进一步放量,Q4同环比持续改善。 #主轴轴承验证完成、业绩走出底部: 公司经历核心客户路线调整后,调心滚子轴承已完成下游验证,Q3开始小批量交付,预计24年调心出货为今年3-5倍;公司产线布局契合主机大型化,覆盖6-7.5MW调心滚子轴承(今明年主流)、3-13MW 单列圆锥(24年起量),领先同行业可交付兆瓦水平。 #调心滚子毛利亮眼、增利润扩份额:
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夜长梦山
2023-12-06 20:52:24
传音控股
内需疲弱,海外复苏产业链景气连续两个季度超预期,重视【传音控股】,全出海,深度受益 1、23年10-11月SELLIN数据持续亮眼,公司23年Q1-3业绩逐季环比大幅增长,3Q同比+72%,预计23/24年净利润55亿/70亿,对应现价17X/14X,对标同样出海产业链的安克(27X)、石头(25X)性价比极高 2、基本盘极扎实:100%全出海。亚非拉绝对第一,东欧与拉美快速放量。23H1非洲市占率40%,南亚第一。东欧从0-1快速放量,进入前6。拉美快速提份额。24年海外手机消费电子复苏背景下
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传音控股
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夜长梦山
2023-12-06 20:51:33
Apple Vision Pro发售在即,AI终端加速落地
【国君电子】Apple Vision Pro发售在即,AI终端加速落地 1、Apple Vision Pro发售在即,布局供应链良机。根据Apple官方发布会信息,新产品Vision Pro发售时间在2024年初,北美先售,价格3499美金起。自2023年6月发布会后,Apple官方于全球开放了多个开发者实验室,至今全球数千位开发者奔赴Lab进行产品开发调试,历经半年左右时间,预计Vision Pro发售初期将拥有丰富内容生态。我们持续看好Vision Pro的产品竞争力,以Apple的全球品牌
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华兴源创
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夜长梦山
2023-12-06 20:50:45
茅台镇酱酒企业调研小结
茅台镇酱酒企业调研小结 2021下半年起酱酒行业步入调整期,尤其今年以来消费需求疲软,酱酒行业整体销售增速下降,经销商利润降低,渠道库存去化缓慢,酒企经营压力较大。 我们认为酱酒香型稀缺性和酒体品质突出,消费势能仍在,长期品类渗透率提升趋势不改;#中短期行业降温并非坏事,渠道理性回归,酒企从前期粗放式发展转为提升组织、营销、渠道、消费者教育等管理能力,行业集中度加速提升。 #竞争格局看,茅习郎较为稳固,但二三线酱酒(国台、珍酒、金沙、钓鱼台等)格局尚未稳固,体量小但底盘优质的公司亦有获得份额的机
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夜长梦山
2023-12-06 20:50:16
新泉股份
新泉股份 调研更新 ——————————— 1、❗新泉股份:中期最大期权是坐椅 1)客户开拓:明年增量看特斯拉、奇瑞、理想、吉利 特斯拉:增量国内3改款(月销3w,ASP1500),+4亿增量。北美Y副仪表板、座椅背板等,预计+7-8亿。 奇瑞:增量来自华为奇瑞、瑞虎系列等,同时新增较多外饰定点,预计+8-10亿元。 理想:增量来自W01(主副仪表板、门板,ASP约4k)、L6(主副仪表板、保险杠,ASP约4.5k),预计+8-10亿元。 海外新客户:值得重视的沃尔沃(30e+一期)、新增福特重
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新泉股份
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夜长梦山
2023-12-06 14:33:52
开山股份
【中信机械】开山股份重点推荐[庆祝] #核心推荐逻辑: 无论是压缩机业务还是地热发电业务,开山已然成为一家全球化业务布局的跨国公司,公司2023H1境外收入(压缩机、地热发电、地热工程)占同期营收的45.75%,重点服务于北美、欧洲、中东以及“一带一路”国家,同时公司重视技术研发、产品定位高端,过去7-8年时间已完成0得到1的积淀以及布局,今年以来公司业务呈现多点开花的局面,前期的技术和产品的积累相继落地进入业绩兑现期,地热发电、地热设备+EPC、氢能、高端的工艺螺杆/离心压缩机业务相继落地,市
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开山股份
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夜长梦山
2023-12-06 14:33:23
11月能繁数据解读
‼🐷Mysteel11月能繁数据解读:拆分意义大于绝对幅度,去化加速趋势明确,重视生猪养殖板块!【天风农业】 🔥我的钢铁网数据显示:#11月综合能繁母猪存栏环比 -1.92%(10月为-0.44%),拆分来看,其中#规模场环比 -1.92%(10月为-0.35%)中小散环比-2.04%(10月为-3.08%)。 🔍我们的解读: #1、规模场加速去化趋势明显。 Mysteel农产品共计监测重点生猪养殖样本208家,其中规模场123家,中小散85家(合计208家,规模场数量占全样本点59%,散
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新五丰
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夜长梦山
2023-12-06 14:29:41
首药控股:国产最快三代ALK展现BIC潜力
首药控股:国产最快三代ALK展现BIC潜力,有望成为一线大市场的领头羊 三代ALK SY-3505展现BIC潜力,有望成为一线大市场的领头羊!SY-3505关键二期临床快速推进,有望尽快开启一线适应症三期临床。全球唯一上市三代ALK劳拉替尼三期临床2019年2月开始入组,至今尚未达到mPFS,3年PFS率高达63.5%,有望实现5年mPFS,极大延长ALK患者用药时间!SY-3505于2023ASCO上披露了二线适应症阶段性ORR达38.3%,与劳拉替尼相当,同时安全性良好,没有劳拉替尼出现的C
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首药控股
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夜长梦山
2023-12-06 14:28:02
碳酸锂更新
碳酸锂更新 🌟24年碳酸锂的供给过剩量大约13+%,25年供给过剩约10%;较年初预期改善3pct。随着碳酸锂价格的持续下降,不排除供需进一步调节可能性。 🌟目前国内的可统计库存和港口库存仍在累库,库存周转天数超过了34天。SQM和雅宝三季度财报披露的库存分别为18.68亿美元和34亿美元。 🌟供给过剩的格局尚未发生逆转。据SMM,23Q4-24Q1预期锂电池需求走弱。短期过剩格局明显。此轮空碳酸锂本质空的是精矿,目前精矿均价仍在$1400-1600,尚未跌到主流矿山$1000以下的区间。
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赣锋锂业
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夜长梦山
2023-12-06 14:27:37
南华仪器
【南华仪器】 公司交流更新:公司未来的产品会对动力蓄电池安全、驱动电机安全、电控系统安全、电气安全等检测,需要配置“充电安全检验设备”、“汽 车底盘测功机”、“OBD 读取设备”等检测环节进行全面覆盖。 新能源车三电检测设备核心壁垒是渠道,因此以前具备燃油车安检、环检设备的企业具备先发优势,有望受益新一轮检测站设备资本开支。行业top3分别是安车检测、华燕(中行电测子公司)、南华仪器,预计新能源三电检测设备市场份额大概为:安车检测1/3份额,华燕1/4,南华仪器1/5; 市场空间:全国1.5w个
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南华仪器
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夜长梦山
2023-12-06 08:52:39
路维光电:调研更新+持续推荐
🔥路维光电:调研更新+持续推荐 ⚡领导好,我们今日调研了路维光电,公司半导体及面板业务均有可喜进展,更新基本面如下: #半导体业务 🔺H为公司半导体业务最大客户,180nm已量产。12寸掩模版项目于今年启动,总投入20亿元,预计24年底45nm送样,25年突破28nm。 🔺公司为SHJW、长电、通富掩模版供应商,封装掩模版工艺达到领先水平 #平板显示业务 🔺公司掩膜版全面覆盖 G2.5-G11 世代产线,京东方收入占比高达40% 🔺OLED业务方面,前三季度营收同比增长60%,目前8.
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路维光电
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夜长梦山
2023-12-06 00:17:13
中国船舶(外高桥)签订14.6亿美元重大订单点评
【招商机械·中国船舶(外高桥)签订14.6亿美元重大订单点评】 事件:12月5日,在中国国际海事会上,中国船舶子公司外高桥造船,与Seaspan和韩新海运签订多艘10800车LNG双燃料汽车运输船造船合同,总造价达到14.6亿美元,占2022年营收的17%。 评价: 1、汽车运输船是今年增长最快的船型品种之一。根据克拉克森最新预测显示,全球远洋汽车运输贸易将增长17%,达到2370万辆,打破2018年创下的2150万辆的新冠疫情前纪录。与此同时,2023年已确认订购80艘67.7万车位的船舶,创
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中国船舶
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夜长梦山
2023-12-06 00:16:50
甘李药业
【甘李药业】推荐逻辑 ● 门冬系列市占率有望持续提升。 目前甘精胰岛素市场率约35%~40%;门冬+门冬预混市场率约20%,仍有市占率提升逻辑。 ● 三代替换二代预计2~3年内完成。 预计2~3年内,国内二代胰岛素销量将降至1亿支,三代替换二代有1亿支增量。 ● 海外市场竞争格局好、市场空间大。 目前美国胰岛素以出厂价计算仍有~100亿美元,考虑胰岛素降价,预计仍有~50亿美元市场。且目前市场玩家仅有诺和诺德、赛诺菲、礼来等。 ● GLP-1、胰岛素周制剂等重磅在研产品将于2027年陆续贡献收入
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甘李药业
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