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夜长梦山
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夜长梦山
2024-11-12 15:39:30
【国君食品】宝立食品:双十一大超预期,品类扩张驱动增长 双十一全渠道实现30%+增长。结合魔镜及蝉妈妈等第三方数据,我们预计空刻双十一gmv约1.8亿,同比增长超过30%,在天猫食品类目排第二,大超市场预期!显著高增主因治理改善带动团队积极性提高背景下公司拓品类力度加大(速食意面、烤肠等新品满足了差异化用户及场景的需求),整体我们判断2024年空刻收入增长有望达到10%,其中前三季度增长约中个位数。 中期维度看,在公司研发/客户优势突出的背景下,基于空刻及主业推新品/拓新渠道进度顺利,我们判断2
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夜长梦山
2024-11-12 15:39:15
【国君电新】硬催化不断,品味新技术 | 电新行业新技术盘点
市场对于电新行业新技术的热情很高,不仅是新技术带来的利润贡献预期,更是无风险利率下降之后风险偏好提升带来的估值弹性。我们整理行业新技术供您参考。 【锂电:政策加持,排产乐观】 电动车销量超预期,叠加储能需求高增长,排产持续提升。新车型智能化再进阶,叠加25年政策支持预期,25年销量也比此前乐观。看好锂电产业链,优选新技术方向! ⭕包覆材料:包覆材料是负极添加剂,需求增速超过锂电行业。龙头企业市占率50%,24、25年分别增长90%、33%。当前供需紧平衡存在提价可能。标的:信德新材。 ⭕复合铜箔
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迈为股份
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夜长梦山
2024-11-12 15:32:01
【财通电新】11、12月排产淡季不淡
筑底反转在即,持续推荐锂电板块 📕根据最新的排产信息,11、12月均超预期,需求旺盛。细分环节来看,电池11月排产环比+6%,材料环节隔膜需求持续上行,环比+1%,负极环比+4%,企业有备货预期。产业链需求持续超预期,有望演绎从量增到价增的逻辑,板块筑底反转在即。 🍁#负极供需格局好转。供给端,预计明年供给与今年持平,份额向头部集中。目前尾部知名小厂斯诺(8万吨实际产能)、碳一(20万吨产能)产能利用率较低,坤天石家庄3万吨产能、正拓3万吨产能已关闭,凯金份额下滑较多,龙头杉杉出现资金危机。
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恩捷股份
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夜长梦山
2024-11-12 15:31:35
博士眼镜大涨点评
百度将推AI智能眼镜,行业催化不断 事件:据彭博社报道,百度即将推出一款内置小度AI助手的智能眼镜,将在百度世界2024大会上亮相。这款眼镜内置摄像头,支持基于百度文心基础模型的语音交互功能。 智能眼镜大势所趋。1)Meta:与雷朋推出的 Ray-Ban Meta 自 2023 年 10 月发售后,全球销量已超 100 万台,成为近年来智能眼镜品类的爆款产品; 9 月 26 日 Meta Connect 大会发布最新的 AI 眼镜产品 Orion; 2)苹果:继 Vision Pro 后加码研究
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博士眼镜
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夜长梦山
2024-11-12 15:29:39
【华泰计算机】持续推荐:同花顺
第二阶段核心:行业基本面—>公司基本面 核心看点1-公司基本面Q3边际改善 最接近业务的指标为现金流,24Q3销售商品、提供劳务得到的现金流9.6亿元,同增5.5%,增速较Q2提升8.8pct;24Q3营收9.45亿元(yoy+5%,qoq+23%),止跌回升; 核心看点2:行业变量正逐步向业务变量传导 9月24日以来政策组合拳推动行业变量改善;10月全A成交量36万亿,同比+158%,环比+139%;成交量回升—>电信增值服务增长; 10月A股投资者账户新开户数达685万户,环比+275%;非
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同花顺
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夜长梦山
2024-11-12 15:28:58
【长江电新】聚和材料更新
铜浆进展积极,先发优势显著 1、公司今日股价有所调整,我们认为主要是资金层面原因,公司基本面未发生变化。聚和材料致力于持续为光伏行业增效降本,近期贱金属方案取得了积极进展。 2、聚和材料铜浆产品攻克了此前铜易于被氧化的难点,行业内此前铜浆采用低温固化方式或者氮气保护烧结的方式,聚和创新性的采用低温空气烧结方式+银种子层打底。公司铜浆产品在BC、TOPCon、HJT方向均取得了较好的试验效果,铜浆导电率已经和银浆非常接近,甚至通过提升铜浆耗量有望达到提效可能。 3、对于电池片企业而言,铜浆金属化降
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聚和材料
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夜长梦山
2024-11-12 15:28:27
最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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夜长梦山
2024-11-12 15:22:00
【国盛轻工姜文镪】智能眼镜产业进展更新
我们一直站在产业第一线观察,目前智能眼镜发展进入加速阶段。 1、智能眼镜是AI+AR技术的结合的最佳载体之一,同时智能眼镜大范围推广的前提是满足光学眼镜的基础需求,目前不同解决方案、佩戴舒适、美观度高的智能眼镜加速迭代,其中AI眼镜(AI+音频+拍摄)方向发展斜率更快。 2、海外科技巨头加速产业发展,包括Meta、苹果、谷歌、三星等,产品形态向轻量化发展,Ray-Ban Meta火爆销售一定程度验证我们的观点,后续苹果也将加码轻量级产品研发~ 3、国内华为、小米、oppo、魅族、百度、雷鸟、Ro
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-12 15:20:29
医药板块上涨点评
【光大医药】赋能商业健康险促进支付多元化,医保预付缓解垫资压力——医保政策点评 今日(11.12)医药板块大幅上涨,医保政策释放积极信号。 事件: 1) 2024 年 11 月 7 日, 国家医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会; 2) 2024 年 11 月 11 日, 国家医保局办公室 财政部办公厅印发《关于做好医保基金预付工作的通知》。 点评: 全国统一医保系统平台和大数据赋能商业健康保险,推进支付方式多元化进程。国内医疗市场的支付方主要是以基本医保为核心,商业健康险的国内发展
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鱼跃医疗
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夜长梦山
2024-11-12 15:19:36
【民生电新】中信博
订单情况良好,全球化布局加速,看好公司未来成长性 #在手订单充足 10月17日,中信博与中国能源建设集团国际工程有限公司签订沙特哈登2.3GW光伏电站项目订单,该项目将全部采用共2.3GW的中信博天际Ⅱ跟踪系统,以适配沙特西部荒漠地形、大风场景,同时实现项目发电量及电站全生命周期收益率提升。建成后预计25年总发电量约1561.89亿千瓦时。 24Q3新签订单7GW(跟踪5.4GW),合同金额25亿元。此前根据公司公告,24H1公司在手订单66.69亿元,其中跟踪支架55.49亿元,同比+183%
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中信博
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夜长梦山
2024-11-12 15:18:21
【中泰电子|汇成真空】
大陆领先的镀膜机供应商,持续关注在半导体高端领域的拓展! 大陆领先的镀膜机厂商,下游分布广泛—— 公司2006年成立,专注真空镀膜机(24H1收入占比73%),产品包括蒸发镀膜、磁控溅射镀膜等。在消费电子领域,公司大客户为果链(收入贡献23%),公司17年开始深度合作,供应iPhone钛合金或不锈钢中框的镀膜设备;在工业领域、科研院所、半导体等领域,公司也有布局。 持续关注公司在半导体等高端领域的进展—— 公司在研项目包括半导体PVD设备研发,另外在光刻机镜片领域,镀膜机也有应用。光学元器件是光
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汇成真空
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夜长梦山
2024-11-12 15:16:34
【固态电池设备专家】对话产业链大佬交流精华
👉产业进展:能量密度需求提高,氧化物先量产、其次为硫化物。 随着电池稳定性越来越高,主机厂对固态电池主要诉求从安全性转向能量密度,所有主机厂都在诉求电池续航超1000公里,目前能够量产的半固态电池是氧化物固态电解质的过渡形态(硫化物不存在半固态),电解液在其中起到解决氧化物电导率低和接触界面差的问题,2028年前固态电池迭代主流路线为氧化物路线,2030年后看好硫化物路线。 👉设备价值量: 传统锂电单GWh价值量大概2-2.2亿左右,半固态和全固态整体投资额更大,半固态预计单GWh价值量会提
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-12 15:15:07
永新光学、聚光科技高位大跌/调整怎么看?
我们继续强烈看好,明年上涨空间巨大 1⃣永新光学:调整主因今日自主可控板块普遍调整,GKJ板块高位下跌。但永新逻辑尚未结束,EPS主要跟:设备更新/国产替代(带动显微镜、医疗光学EPS反转)+条码恢复/模组放量+激光雷达高增,四季度业绩拐点向上,25-27年连续3年高增长,目前尚处于业绩拐点向上的第一个季度;PE主要跟:业绩趋势及设备更新beta,四季度叠加了gkj的催化。短期GKJ板块调整,但我们认为尚未结束,四季度仍有制裁催化+明后年28nm 0-1。业绩方面,25-27年净利润3.7、5.
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永新光学
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夜长梦山
2024-11-11 12:52:59
【国联汽车高登团队】最新观点1111
智能化产业趋势逐步演化,T链估值业绩有望双升 [闪电]上周小鹏发布p7+,订单2小时超3万,验证强产品力,纯视觉方案下放,有望带动低价格带智驾占比提升。11月8日,特斯拉成为首批符合汽车数据安全合规要求的企业之一,特斯拉上海生产车型有望使用FSD,FSD入华带来智能化鲶鱼效应。 特朗普上台后,汽车版块如何演化?2018年贸易战带来销量扰动,但更重要是当时内需面临增速换挡、需求透支,导致销量下滑。今年补贴年底到期,年底车企会加速交付冲量,景气仍在高位。明年补贴有望延续,保证行业总销量稳中向上,继续
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新泉股份
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夜长梦山
2024-11-11 12:52:33
【葛星甫团队】闻泰科技公告点评
资本结构有望显著优化,重视估值修复的投资机会! 事件: 11月8日,公司发布公告,调整可转债转股价格,由96.49元/股调整为43.60元/股。 点评: 资本结构有望显著优化,财务费用将大幅减少 本次可转债规模约80亿人民币左右,年度利息费用约4亿元,转股价的修正捋顺了资本市场投资者的共同利益,随着公司估值的修复,有望看到公司资本结构的显著优化,当前公司负债率约为51%,有息负债率约为22%,年度财务费用约为5亿元以上,随着债转股的落地,未来将会看到公司利息费用的节省,提振公司利润表现。 安世业
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闻泰科技
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【国君食品】宝立食品:双十一大超预期,品类扩张驱动增长 双十一全渠道实现30%+增长。结合魔镜及蝉妈妈等第三方数据,我们预计空刻双十一gmv约1.8亿,同比增长超过30%,在天猫食品类目排第二,大超市场预期!显著高增主因治理改善带动团队积极性提高背景下公司拓品类力度加大(速食意面、烤肠等新品满足了差异化用户及场景的需求),整体我们判断2024年空刻收入增长有望达到10%,其中前三季度增长约中个位数。 中期维度看,在公司研发/客户优势突出的背景下,基于空刻及主业推新品/拓新渠道进度顺利,我们判断2
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【国君电新】硬催化不断,品味新技术 | 电新行业新技术盘点
市场对于电新行业新技术的热情很高,不仅是新技术带来的利润贡献预期,更是无风险利率下降之后风险偏好提升带来的估值弹性。我们整理行业新技术供您参考。 【锂电:政策加持,排产乐观】 电动车销量超预期,叠加储能需求高增长,排产持续提升。新车型智能化再进阶,叠加25年政策支持预期,25年销量也比此前乐观。看好锂电产业链,优选新技术方向! ⭕包覆材料:包覆材料是负极添加剂,需求增速超过锂电行业。龙头企业市占率50%,24、25年分别增长90%、33%。当前供需紧平衡存在提价可能。标的:信德新材。 ⭕复合铜箔
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【财通电新】11、12月排产淡季不淡
筑底反转在即,持续推荐锂电板块 📕根据最新的排产信息,11、12月均超预期,需求旺盛。细分环节来看,电池11月排产环比+6%,材料环节隔膜需求持续上行,环比+1%,负极环比+4%,企业有备货预期。产业链需求持续超预期,有望演绎从量增到价增的逻辑,板块筑底反转在即。 🍁#负极供需格局好转。供给端,预计明年供给与今年持平,份额向头部集中。目前尾部知名小厂斯诺(8万吨实际产能)、碳一(20万吨产能)产能利用率较低,坤天石家庄3万吨产能、正拓3万吨产能已关闭,凯金份额下滑较多,龙头杉杉出现资金危机。
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2024-11-12 15:31:35
博士眼镜大涨点评
百度将推AI智能眼镜,行业催化不断 事件:据彭博社报道,百度即将推出一款内置小度AI助手的智能眼镜,将在百度世界2024大会上亮相。这款眼镜内置摄像头,支持基于百度文心基础模型的语音交互功能。 智能眼镜大势所趋。1)Meta:与雷朋推出的 Ray-Ban Meta 自 2023 年 10 月发售后,全球销量已超 100 万台,成为近年来智能眼镜品类的爆款产品; 9 月 26 日 Meta Connect 大会发布最新的 AI 眼镜产品 Orion; 2)苹果:继 Vision Pro 后加码研究
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【华泰计算机】持续推荐:同花顺
第二阶段核心:行业基本面—>公司基本面 核心看点1-公司基本面Q3边际改善 最接近业务的指标为现金流,24Q3销售商品、提供劳务得到的现金流9.6亿元,同增5.5%,增速较Q2提升8.8pct;24Q3营收9.45亿元(yoy+5%,qoq+23%),止跌回升; 核心看点2:行业变量正逐步向业务变量传导 9月24日以来政策组合拳推动行业变量改善;10月全A成交量36万亿,同比+158%,环比+139%;成交量回升—>电信增值服务增长; 10月A股投资者账户新开户数达685万户,环比+275%;非
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【长江电新】聚和材料更新
铜浆进展积极,先发优势显著 1、公司今日股价有所调整,我们认为主要是资金层面原因,公司基本面未发生变化。聚和材料致力于持续为光伏行业增效降本,近期贱金属方案取得了积极进展。 2、聚和材料铜浆产品攻克了此前铜易于被氧化的难点,行业内此前铜浆采用低温固化方式或者氮气保护烧结的方式,聚和创新性的采用低温空气烧结方式+银种子层打底。公司铜浆产品在BC、TOPCon、HJT方向均取得了较好的试验效果,铜浆导电率已经和银浆非常接近,甚至通过提升铜浆耗量有望达到提效可能。 3、对于电池片企业而言,铜浆金属化降
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最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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【国盛轻工姜文镪】智能眼镜产业进展更新
我们一直站在产业第一线观察,目前智能眼镜发展进入加速阶段。 1、智能眼镜是AI+AR技术的结合的最佳载体之一,同时智能眼镜大范围推广的前提是满足光学眼镜的基础需求,目前不同解决方案、佩戴舒适、美观度高的智能眼镜加速迭代,其中AI眼镜(AI+音频+拍摄)方向发展斜率更快。 2、海外科技巨头加速产业发展,包括Meta、苹果、谷歌、三星等,产品形态向轻量化发展,Ray-Ban Meta火爆销售一定程度验证我们的观点,后续苹果也将加码轻量级产品研发~ 3、国内华为、小米、oppo、魅族、百度、雷鸟、Ro
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中信证券
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医药板块上涨点评
【光大医药】赋能商业健康险促进支付多元化,医保预付缓解垫资压力——医保政策点评 今日(11.12)医药板块大幅上涨,医保政策释放积极信号。 事件: 1) 2024 年 11 月 7 日, 国家医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会; 2) 2024 年 11 月 11 日, 国家医保局办公室 财政部办公厅印发《关于做好医保基金预付工作的通知》。 点评: 全国统一医保系统平台和大数据赋能商业健康保险,推进支付方式多元化进程。国内医疗市场的支付方主要是以基本医保为核心,商业健康险的国内发展
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2024-11-12 15:19:36
【民生电新】中信博
订单情况良好,全球化布局加速,看好公司未来成长性 #在手订单充足 10月17日,中信博与中国能源建设集团国际工程有限公司签订沙特哈登2.3GW光伏电站项目订单,该项目将全部采用共2.3GW的中信博天际Ⅱ跟踪系统,以适配沙特西部荒漠地形、大风场景,同时实现项目发电量及电站全生命周期收益率提升。建成后预计25年总发电量约1561.89亿千瓦时。 24Q3新签订单7GW(跟踪5.4GW),合同金额25亿元。此前根据公司公告,24H1公司在手订单66.69亿元,其中跟踪支架55.49亿元,同比+183%
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【中泰电子|汇成真空】
大陆领先的镀膜机供应商,持续关注在半导体高端领域的拓展! 大陆领先的镀膜机厂商,下游分布广泛—— 公司2006年成立,专注真空镀膜机(24H1收入占比73%),产品包括蒸发镀膜、磁控溅射镀膜等。在消费电子领域,公司大客户为果链(收入贡献23%),公司17年开始深度合作,供应iPhone钛合金或不锈钢中框的镀膜设备;在工业领域、科研院所、半导体等领域,公司也有布局。 持续关注公司在半导体等高端领域的进展—— 公司在研项目包括半导体PVD设备研发,另外在光刻机镜片领域,镀膜机也有应用。光学元器件是光
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【固态电池设备专家】对话产业链大佬交流精华
👉产业进展:能量密度需求提高,氧化物先量产、其次为硫化物。 随着电池稳定性越来越高,主机厂对固态电池主要诉求从安全性转向能量密度,所有主机厂都在诉求电池续航超1000公里,目前能够量产的半固态电池是氧化物固态电解质的过渡形态(硫化物不存在半固态),电解液在其中起到解决氧化物电导率低和接触界面差的问题,2028年前固态电池迭代主流路线为氧化物路线,2030年后看好硫化物路线。 👉设备价值量: 传统锂电单GWh价值量大概2-2.2亿左右,半固态和全固态整体投资额更大,半固态预计单GWh价值量会提
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中信证券
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永新光学、聚光科技高位大跌/调整怎么看?
我们继续强烈看好,明年上涨空间巨大 1⃣永新光学:调整主因今日自主可控板块普遍调整,GKJ板块高位下跌。但永新逻辑尚未结束,EPS主要跟:设备更新/国产替代(带动显微镜、医疗光学EPS反转)+条码恢复/模组放量+激光雷达高增,四季度业绩拐点向上,25-27年连续3年高增长,目前尚处于业绩拐点向上的第一个季度;PE主要跟:业绩趋势及设备更新beta,四季度叠加了gkj的催化。短期GKJ板块调整,但我们认为尚未结束,四季度仍有制裁催化+明后年28nm 0-1。业绩方面,25-27年净利润3.7、5.
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【国联汽车高登团队】最新观点1111
智能化产业趋势逐步演化,T链估值业绩有望双升 [闪电]上周小鹏发布p7+,订单2小时超3万,验证强产品力,纯视觉方案下放,有望带动低价格带智驾占比提升。11月8日,特斯拉成为首批符合汽车数据安全合规要求的企业之一,特斯拉上海生产车型有望使用FSD,FSD入华带来智能化鲶鱼效应。 特朗普上台后,汽车版块如何演化?2018年贸易战带来销量扰动,但更重要是当时内需面临增速换挡、需求透支,导致销量下滑。今年补贴年底到期,年底车企会加速交付冲量,景气仍在高位。明年补贴有望延续,保证行业总销量稳中向上,继续
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新泉股份
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【葛星甫团队】闻泰科技公告点评
资本结构有望显著优化,重视估值修复的投资机会! 事件: 11月8日,公司发布公告,调整可转债转股价格,由96.49元/股调整为43.60元/股。 点评: 资本结构有望显著优化,财务费用将大幅减少 本次可转债规模约80亿人民币左右,年度利息费用约4亿元,转股价的修正捋顺了资本市场投资者的共同利益,随着公司估值的修复,有望看到公司资本结构的显著优化,当前公司负债率约为51%,有息负债率约为22%,年度财务费用约为5亿元以上,随着债转股的落地,未来将会看到公司利息费用的节省,提振公司利润表现。 安世业
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【国君食品】宝立食品:双十一大超预期,品类扩张驱动增长 双十一全渠道实现30%+增长。结合魔镜及蝉妈妈等第三方数据,我们预计空刻双十一gmv约1.8亿,同比增长超过30%,在天猫食品类目排第二,大超市场预期!显著高增主因治理改善带动团队积极性提高背景下公司拓品类力度加大(速食意面、烤肠等新品满足了差异化用户及场景的需求),整体我们判断2024年空刻收入增长有望达到10%,其中前三季度增长约中个位数。 中期维度看,在公司研发/客户优势突出的背景下,基于空刻及主业推新品/拓新渠道进度顺利,我们判断2
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【国君电新】硬催化不断,品味新技术 | 电新行业新技术盘点
市场对于电新行业新技术的热情很高,不仅是新技术带来的利润贡献预期,更是无风险利率下降之后风险偏好提升带来的估值弹性。我们整理行业新技术供您参考。 【锂电:政策加持,排产乐观】 电动车销量超预期,叠加储能需求高增长,排产持续提升。新车型智能化再进阶,叠加25年政策支持预期,25年销量也比此前乐观。看好锂电产业链,优选新技术方向! ⭕包覆材料:包覆材料是负极添加剂,需求增速超过锂电行业。龙头企业市占率50%,24、25年分别增长90%、33%。当前供需紧平衡存在提价可能。标的:信德新材。 ⭕复合铜箔
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【财通电新】11、12月排产淡季不淡
筑底反转在即,持续推荐锂电板块 📕根据最新的排产信息,11、12月均超预期,需求旺盛。细分环节来看,电池11月排产环比+6%,材料环节隔膜需求持续上行,环比+1%,负极环比+4%,企业有备货预期。产业链需求持续超预期,有望演绎从量增到价增的逻辑,板块筑底反转在即。 🍁#负极供需格局好转。供给端,预计明年供给与今年持平,份额向头部集中。目前尾部知名小厂斯诺(8万吨实际产能)、碳一(20万吨产能)产能利用率较低,坤天石家庄3万吨产能、正拓3万吨产能已关闭,凯金份额下滑较多,龙头杉杉出现资金危机。
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恩捷股份
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夜长梦山
2024-11-12 15:31:35
博士眼镜大涨点评
百度将推AI智能眼镜,行业催化不断 事件:据彭博社报道,百度即将推出一款内置小度AI助手的智能眼镜,将在百度世界2024大会上亮相。这款眼镜内置摄像头,支持基于百度文心基础模型的语音交互功能。 智能眼镜大势所趋。1)Meta:与雷朋推出的 Ray-Ban Meta 自 2023 年 10 月发售后,全球销量已超 100 万台,成为近年来智能眼镜品类的爆款产品; 9 月 26 日 Meta Connect 大会发布最新的 AI 眼镜产品 Orion; 2)苹果:继 Vision Pro 后加码研究
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博士眼镜
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夜长梦山
2024-11-12 15:29:39
【华泰计算机】持续推荐:同花顺
第二阶段核心:行业基本面—>公司基本面 核心看点1-公司基本面Q3边际改善 最接近业务的指标为现金流,24Q3销售商品、提供劳务得到的现金流9.6亿元,同增5.5%,增速较Q2提升8.8pct;24Q3营收9.45亿元(yoy+5%,qoq+23%),止跌回升; 核心看点2:行业变量正逐步向业务变量传导 9月24日以来政策组合拳推动行业变量改善;10月全A成交量36万亿,同比+158%,环比+139%;成交量回升—>电信增值服务增长; 10月A股投资者账户新开户数达685万户,环比+275%;非
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同花顺
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夜长梦山
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【长江电新】聚和材料更新
铜浆进展积极,先发优势显著 1、公司今日股价有所调整,我们认为主要是资金层面原因,公司基本面未发生变化。聚和材料致力于持续为光伏行业增效降本,近期贱金属方案取得了积极进展。 2、聚和材料铜浆产品攻克了此前铜易于被氧化的难点,行业内此前铜浆采用低温固化方式或者氮气保护烧结的方式,聚和创新性的采用低温空气烧结方式+银种子层打底。公司铜浆产品在BC、TOPCon、HJT方向均取得了较好的试验效果,铜浆导电率已经和银浆非常接近,甚至通过提升铜浆耗量有望达到提效可能。 3、对于电池片企业而言,铜浆金属化降
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聚和材料
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夜长梦山
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最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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夜长梦山
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【国盛轻工姜文镪】智能眼镜产业进展更新
我们一直站在产业第一线观察,目前智能眼镜发展进入加速阶段。 1、智能眼镜是AI+AR技术的结合的最佳载体之一,同时智能眼镜大范围推广的前提是满足光学眼镜的基础需求,目前不同解决方案、佩戴舒适、美观度高的智能眼镜加速迭代,其中AI眼镜(AI+音频+拍摄)方向发展斜率更快。 2、海外科技巨头加速产业发展,包括Meta、苹果、谷歌、三星等,产品形态向轻量化发展,Ray-Ban Meta火爆销售一定程度验证我们的观点,后续苹果也将加码轻量级产品研发~ 3、国内华为、小米、oppo、魅族、百度、雷鸟、Ro
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中信证券
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医药板块上涨点评
【光大医药】赋能商业健康险促进支付多元化,医保预付缓解垫资压力——医保政策点评 今日(11.12)医药板块大幅上涨,医保政策释放积极信号。 事件: 1) 2024 年 11 月 7 日, 国家医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会; 2) 2024 年 11 月 11 日, 国家医保局办公室 财政部办公厅印发《关于做好医保基金预付工作的通知》。 点评: 全国统一医保系统平台和大数据赋能商业健康保险,推进支付方式多元化进程。国内医疗市场的支付方主要是以基本医保为核心,商业健康险的国内发展
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鱼跃医疗
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【民生电新】中信博
订单情况良好,全球化布局加速,看好公司未来成长性 #在手订单充足 10月17日,中信博与中国能源建设集团国际工程有限公司签订沙特哈登2.3GW光伏电站项目订单,该项目将全部采用共2.3GW的中信博天际Ⅱ跟踪系统,以适配沙特西部荒漠地形、大风场景,同时实现项目发电量及电站全生命周期收益率提升。建成后预计25年总发电量约1561.89亿千瓦时。 24Q3新签订单7GW(跟踪5.4GW),合同金额25亿元。此前根据公司公告,24H1公司在手订单66.69亿元,其中跟踪支架55.49亿元,同比+183%
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中信博
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【中泰电子|汇成真空】
大陆领先的镀膜机供应商,持续关注在半导体高端领域的拓展! 大陆领先的镀膜机厂商,下游分布广泛—— 公司2006年成立,专注真空镀膜机(24H1收入占比73%),产品包括蒸发镀膜、磁控溅射镀膜等。在消费电子领域,公司大客户为果链(收入贡献23%),公司17年开始深度合作,供应iPhone钛合金或不锈钢中框的镀膜设备;在工业领域、科研院所、半导体等领域,公司也有布局。 持续关注公司在半导体等高端领域的进展—— 公司在研项目包括半导体PVD设备研发,另外在光刻机镜片领域,镀膜机也有应用。光学元器件是光
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汇成真空
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【固态电池设备专家】对话产业链大佬交流精华
👉产业进展:能量密度需求提高,氧化物先量产、其次为硫化物。 随着电池稳定性越来越高,主机厂对固态电池主要诉求从安全性转向能量密度,所有主机厂都在诉求电池续航超1000公里,目前能够量产的半固态电池是氧化物固态电解质的过渡形态(硫化物不存在半固态),电解液在其中起到解决氧化物电导率低和接触界面差的问题,2028年前固态电池迭代主流路线为氧化物路线,2030年后看好硫化物路线。 👉设备价值量: 传统锂电单GWh价值量大概2-2.2亿左右,半固态和全固态整体投资额更大,半固态预计单GWh价值量会提
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中信证券
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夜长梦山
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永新光学、聚光科技高位大跌/调整怎么看?
我们继续强烈看好,明年上涨空间巨大 1⃣永新光学:调整主因今日自主可控板块普遍调整,GKJ板块高位下跌。但永新逻辑尚未结束,EPS主要跟:设备更新/国产替代(带动显微镜、医疗光学EPS反转)+条码恢复/模组放量+激光雷达高增,四季度业绩拐点向上,25-27年连续3年高增长,目前尚处于业绩拐点向上的第一个季度;PE主要跟:业绩趋势及设备更新beta,四季度叠加了gkj的催化。短期GKJ板块调整,但我们认为尚未结束,四季度仍有制裁催化+明后年28nm 0-1。业绩方面,25-27年净利润3.7、5.
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【国联汽车高登团队】最新观点1111
智能化产业趋势逐步演化,T链估值业绩有望双升 [闪电]上周小鹏发布p7+,订单2小时超3万,验证强产品力,纯视觉方案下放,有望带动低价格带智驾占比提升。11月8日,特斯拉成为首批符合汽车数据安全合规要求的企业之一,特斯拉上海生产车型有望使用FSD,FSD入华带来智能化鲶鱼效应。 特朗普上台后,汽车版块如何演化?2018年贸易战带来销量扰动,但更重要是当时内需面临增速换挡、需求透支,导致销量下滑。今年补贴年底到期,年底车企会加速交付冲量,景气仍在高位。明年补贴有望延续,保证行业总销量稳中向上,继续
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【葛星甫团队】闻泰科技公告点评
资本结构有望显著优化,重视估值修复的投资机会! 事件: 11月8日,公司发布公告,调整可转债转股价格,由96.49元/股调整为43.60元/股。 点评: 资本结构有望显著优化,财务费用将大幅减少 本次可转债规模约80亿人民币左右,年度利息费用约4亿元,转股价的修正捋顺了资本市场投资者的共同利益,随着公司估值的修复,有望看到公司资本结构的显著优化,当前公司负债率约为51%,有息负债率约为22%,年度财务费用约为5亿元以上,随着债转股的落地,未来将会看到公司利息费用的节省,提振公司利润表现。 安世业
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【国君食品】宝立食品:双十一大超预期,品类扩张驱动增长 双十一全渠道实现30%+增长。结合魔镜及蝉妈妈等第三方数据,我们预计空刻双十一gmv约1.8亿,同比增长超过30%,在天猫食品类目排第二,大超市场预期!显著高增主因治理改善带动团队积极性提高背景下公司拓品类力度加大(速食意面、烤肠等新品满足了差异化用户及场景的需求),整体我们判断2024年空刻收入增长有望达到10%,其中前三季度增长约中个位数。 中期维度看,在公司研发/客户优势突出的背景下,基于空刻及主业推新品/拓新渠道进度顺利,我们判断2
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夜长梦山
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【国君电新】硬催化不断,品味新技术 | 电新行业新技术盘点
市场对于电新行业新技术的热情很高,不仅是新技术带来的利润贡献预期,更是无风险利率下降之后风险偏好提升带来的估值弹性。我们整理行业新技术供您参考。 【锂电:政策加持,排产乐观】 电动车销量超预期,叠加储能需求高增长,排产持续提升。新车型智能化再进阶,叠加25年政策支持预期,25年销量也比此前乐观。看好锂电产业链,优选新技术方向! ⭕包覆材料:包覆材料是负极添加剂,需求增速超过锂电行业。龙头企业市占率50%,24、25年分别增长90%、33%。当前供需紧平衡存在提价可能。标的:信德新材。 ⭕复合铜箔
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【财通电新】11、12月排产淡季不淡
筑底反转在即,持续推荐锂电板块 📕根据最新的排产信息,11、12月均超预期,需求旺盛。细分环节来看,电池11月排产环比+6%,材料环节隔膜需求持续上行,环比+1%,负极环比+4%,企业有备货预期。产业链需求持续超预期,有望演绎从量增到价增的逻辑,板块筑底反转在即。 🍁#负极供需格局好转。供给端,预计明年供给与今年持平,份额向头部集中。目前尾部知名小厂斯诺(8万吨实际产能)、碳一(20万吨产能)产能利用率较低,坤天石家庄3万吨产能、正拓3万吨产能已关闭,凯金份额下滑较多,龙头杉杉出现资金危机。
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博士眼镜大涨点评
百度将推AI智能眼镜,行业催化不断 事件:据彭博社报道,百度即将推出一款内置小度AI助手的智能眼镜,将在百度世界2024大会上亮相。这款眼镜内置摄像头,支持基于百度文心基础模型的语音交互功能。 智能眼镜大势所趋。1)Meta:与雷朋推出的 Ray-Ban Meta 自 2023 年 10 月发售后,全球销量已超 100 万台,成为近年来智能眼镜品类的爆款产品; 9 月 26 日 Meta Connect 大会发布最新的 AI 眼镜产品 Orion; 2)苹果:继 Vision Pro 后加码研究
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【华泰计算机】持续推荐:同花顺
第二阶段核心:行业基本面—>公司基本面 核心看点1-公司基本面Q3边际改善 最接近业务的指标为现金流,24Q3销售商品、提供劳务得到的现金流9.6亿元,同增5.5%,增速较Q2提升8.8pct;24Q3营收9.45亿元(yoy+5%,qoq+23%),止跌回升; 核心看点2:行业变量正逐步向业务变量传导 9月24日以来政策组合拳推动行业变量改善;10月全A成交量36万亿,同比+158%,环比+139%;成交量回升—>电信增值服务增长; 10月A股投资者账户新开户数达685万户,环比+275%;非
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【长江电新】聚和材料更新
铜浆进展积极,先发优势显著 1、公司今日股价有所调整,我们认为主要是资金层面原因,公司基本面未发生变化。聚和材料致力于持续为光伏行业增效降本,近期贱金属方案取得了积极进展。 2、聚和材料铜浆产品攻克了此前铜易于被氧化的难点,行业内此前铜浆采用低温固化方式或者氮气保护烧结的方式,聚和创新性的采用低温空气烧结方式+银种子层打底。公司铜浆产品在BC、TOPCon、HJT方向均取得了较好的试验效果,铜浆导电率已经和银浆非常接近,甚至通过提升铜浆耗量有望达到提效可能。 3、对于电池片企业而言,铜浆金属化降
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最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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【国盛轻工姜文镪】智能眼镜产业进展更新
我们一直站在产业第一线观察,目前智能眼镜发展进入加速阶段。 1、智能眼镜是AI+AR技术的结合的最佳载体之一,同时智能眼镜大范围推广的前提是满足光学眼镜的基础需求,目前不同解决方案、佩戴舒适、美观度高的智能眼镜加速迭代,其中AI眼镜(AI+音频+拍摄)方向发展斜率更快。 2、海外科技巨头加速产业发展,包括Meta、苹果、谷歌、三星等,产品形态向轻量化发展,Ray-Ban Meta火爆销售一定程度验证我们的观点,后续苹果也将加码轻量级产品研发~ 3、国内华为、小米、oppo、魅族、百度、雷鸟、Ro
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医药板块上涨点评
【光大医药】赋能商业健康险促进支付多元化,医保预付缓解垫资压力——医保政策点评 今日(11.12)医药板块大幅上涨,医保政策释放积极信号。 事件: 1) 2024 年 11 月 7 日, 国家医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会; 2) 2024 年 11 月 11 日, 国家医保局办公室 财政部办公厅印发《关于做好医保基金预付工作的通知》。 点评: 全国统一医保系统平台和大数据赋能商业健康保险,推进支付方式多元化进程。国内医疗市场的支付方主要是以基本医保为核心,商业健康险的国内发展
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【民生电新】中信博
订单情况良好,全球化布局加速,看好公司未来成长性 #在手订单充足 10月17日,中信博与中国能源建设集团国际工程有限公司签订沙特哈登2.3GW光伏电站项目订单,该项目将全部采用共2.3GW的中信博天际Ⅱ跟踪系统,以适配沙特西部荒漠地形、大风场景,同时实现项目发电量及电站全生命周期收益率提升。建成后预计25年总发电量约1561.89亿千瓦时。 24Q3新签订单7GW(跟踪5.4GW),合同金额25亿元。此前根据公司公告,24H1公司在手订单66.69亿元,其中跟踪支架55.49亿元,同比+183%
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【中泰电子|汇成真空】
大陆领先的镀膜机供应商,持续关注在半导体高端领域的拓展! 大陆领先的镀膜机厂商,下游分布广泛—— 公司2006年成立,专注真空镀膜机(24H1收入占比73%),产品包括蒸发镀膜、磁控溅射镀膜等。在消费电子领域,公司大客户为果链(收入贡献23%),公司17年开始深度合作,供应iPhone钛合金或不锈钢中框的镀膜设备;在工业领域、科研院所、半导体等领域,公司也有布局。 持续关注公司在半导体等高端领域的进展—— 公司在研项目包括半导体PVD设备研发,另外在光刻机镜片领域,镀膜机也有应用。光学元器件是光
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【固态电池设备专家】对话产业链大佬交流精华
👉产业进展:能量密度需求提高,氧化物先量产、其次为硫化物。 随着电池稳定性越来越高,主机厂对固态电池主要诉求从安全性转向能量密度,所有主机厂都在诉求电池续航超1000公里,目前能够量产的半固态电池是氧化物固态电解质的过渡形态(硫化物不存在半固态),电解液在其中起到解决氧化物电导率低和接触界面差的问题,2028年前固态电池迭代主流路线为氧化物路线,2030年后看好硫化物路线。 👉设备价值量: 传统锂电单GWh价值量大概2-2.2亿左右,半固态和全固态整体投资额更大,半固态预计单GWh价值量会提
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永新光学、聚光科技高位大跌/调整怎么看?
我们继续强烈看好,明年上涨空间巨大 1⃣永新光学:调整主因今日自主可控板块普遍调整,GKJ板块高位下跌。但永新逻辑尚未结束,EPS主要跟:设备更新/国产替代(带动显微镜、医疗光学EPS反转)+条码恢复/模组放量+激光雷达高增,四季度业绩拐点向上,25-27年连续3年高增长,目前尚处于业绩拐点向上的第一个季度;PE主要跟:业绩趋势及设备更新beta,四季度叠加了gkj的催化。短期GKJ板块调整,但我们认为尚未结束,四季度仍有制裁催化+明后年28nm 0-1。业绩方面,25-27年净利润3.7、5.
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【国联汽车高登团队】最新观点1111
智能化产业趋势逐步演化,T链估值业绩有望双升 [闪电]上周小鹏发布p7+,订单2小时超3万,验证强产品力,纯视觉方案下放,有望带动低价格带智驾占比提升。11月8日,特斯拉成为首批符合汽车数据安全合规要求的企业之一,特斯拉上海生产车型有望使用FSD,FSD入华带来智能化鲶鱼效应。 特朗普上台后,汽车版块如何演化?2018年贸易战带来销量扰动,但更重要是当时内需面临增速换挡、需求透支,导致销量下滑。今年补贴年底到期,年底车企会加速交付冲量,景气仍在高位。明年补贴有望延续,保证行业总销量稳中向上,继续
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【葛星甫团队】闻泰科技公告点评
资本结构有望显著优化,重视估值修复的投资机会! 事件: 11月8日,公司发布公告,调整可转债转股价格,由96.49元/股调整为43.60元/股。 点评: 资本结构有望显著优化,财务费用将大幅减少 本次可转债规模约80亿人民币左右,年度利息费用约4亿元,转股价的修正捋顺了资本市场投资者的共同利益,随着公司估值的修复,有望看到公司资本结构的显著优化,当前公司负债率约为51%,有息负债率约为22%,年度财务费用约为5亿元以上,随着债转股的落地,未来将会看到公司利息费用的节省,提振公司利润表现。 安世业
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【国君食品】宝立食品:双十一大超预期,品类扩张驱动增长 双十一全渠道实现30%+增长。结合魔镜及蝉妈妈等第三方数据,我们预计空刻双十一gmv约1.8亿,同比增长超过30%,在天猫食品类目排第二,大超市场预期!显著高增主因治理改善带动团队积极性提高背景下公司拓品类力度加大(速食意面、烤肠等新品满足了差异化用户及场景的需求),整体我们判断2024年空刻收入增长有望达到10%,其中前三季度增长约中个位数。 中期维度看,在公司研发/客户优势突出的背景下,基于空刻及主业推新品/拓新渠道进度顺利,我们判断2
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【国君电新】硬催化不断,品味新技术 | 电新行业新技术盘点
市场对于电新行业新技术的热情很高,不仅是新技术带来的利润贡献预期,更是无风险利率下降之后风险偏好提升带来的估值弹性。我们整理行业新技术供您参考。 【锂电:政策加持,排产乐观】 电动车销量超预期,叠加储能需求高增长,排产持续提升。新车型智能化再进阶,叠加25年政策支持预期,25年销量也比此前乐观。看好锂电产业链,优选新技术方向! ⭕包覆材料:包覆材料是负极添加剂,需求增速超过锂电行业。龙头企业市占率50%,24、25年分别增长90%、33%。当前供需紧平衡存在提价可能。标的:信德新材。 ⭕复合铜箔
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【财通电新】11、12月排产淡季不淡
筑底反转在即,持续推荐锂电板块 📕根据最新的排产信息,11、12月均超预期,需求旺盛。细分环节来看,电池11月排产环比+6%,材料环节隔膜需求持续上行,环比+1%,负极环比+4%,企业有备货预期。产业链需求持续超预期,有望演绎从量增到价增的逻辑,板块筑底反转在即。 🍁#负极供需格局好转。供给端,预计明年供给与今年持平,份额向头部集中。目前尾部知名小厂斯诺(8万吨实际产能)、碳一(20万吨产能)产能利用率较低,坤天石家庄3万吨产能、正拓3万吨产能已关闭,凯金份额下滑较多,龙头杉杉出现资金危机。
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百度将推AI智能眼镜,行业催化不断 事件:据彭博社报道,百度即将推出一款内置小度AI助手的智能眼镜,将在百度世界2024大会上亮相。这款眼镜内置摄像头,支持基于百度文心基础模型的语音交互功能。 智能眼镜大势所趋。1)Meta:与雷朋推出的 Ray-Ban Meta 自 2023 年 10 月发售后,全球销量已超 100 万台,成为近年来智能眼镜品类的爆款产品; 9 月 26 日 Meta Connect 大会发布最新的 AI 眼镜产品 Orion; 2)苹果:继 Vision Pro 后加码研究
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【华泰计算机】持续推荐:同花顺
第二阶段核心:行业基本面—>公司基本面 核心看点1-公司基本面Q3边际改善 最接近业务的指标为现金流,24Q3销售商品、提供劳务得到的现金流9.6亿元,同增5.5%,增速较Q2提升8.8pct;24Q3营收9.45亿元(yoy+5%,qoq+23%),止跌回升; 核心看点2:行业变量正逐步向业务变量传导 9月24日以来政策组合拳推动行业变量改善;10月全A成交量36万亿,同比+158%,环比+139%;成交量回升—>电信增值服务增长; 10月A股投资者账户新开户数达685万户,环比+275%;非
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同花顺
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夜长梦山
2024-11-12 15:28:58
【长江电新】聚和材料更新
铜浆进展积极,先发优势显著 1、公司今日股价有所调整,我们认为主要是资金层面原因,公司基本面未发生变化。聚和材料致力于持续为光伏行业增效降本,近期贱金属方案取得了积极进展。 2、聚和材料铜浆产品攻克了此前铜易于被氧化的难点,行业内此前铜浆采用低温固化方式或者氮气保护烧结的方式,聚和创新性的采用低温空气烧结方式+银种子层打底。公司铜浆产品在BC、TOPCon、HJT方向均取得了较好的试验效果,铜浆导电率已经和银浆非常接近,甚至通过提升铜浆耗量有望达到提效可能。 3、对于电池片企业而言,铜浆金属化降
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聚和材料
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夜长梦山
2024-11-12 15:28:27
最近大宗商品表现偏弱,主要是两方面原因: 一个是资金端,当下是增量资金决定市场偏好,而当下最重要的增量就是游资、两融等杠杆性质资金,这些资金的偏好是题材,是中小盘。同时追涨杀跌的效应下,也使得价值股面临着被抽血的压力。 另一个商品价格端。基于特朗普交易,近期美元指数大涨,对应以美元计价的商品,金价、铜价、油价等,也都面临一定压制。不过虽然短期有压制,但基于供需关系,以及美元贬值下,商品价格中枢是在上移的,趋势并没有变化。 双重压制下,也使得股价正在经受极限压力测试。 不过以上双重压制,也可能很快
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夜长梦山
2024-11-12 15:22:00
【国盛轻工姜文镪】智能眼镜产业进展更新
我们一直站在产业第一线观察,目前智能眼镜发展进入加速阶段。 1、智能眼镜是AI+AR技术的结合的最佳载体之一,同时智能眼镜大范围推广的前提是满足光学眼镜的基础需求,目前不同解决方案、佩戴舒适、美观度高的智能眼镜加速迭代,其中AI眼镜(AI+音频+拍摄)方向发展斜率更快。 2、海外科技巨头加速产业发展,包括Meta、苹果、谷歌、三星等,产品形态向轻量化发展,Ray-Ban Meta火爆销售一定程度验证我们的观点,后续苹果也将加码轻量级产品研发~ 3、国内华为、小米、oppo、魅族、百度、雷鸟、Ro
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-12 15:20:29
医药板块上涨点评
【光大医药】赋能商业健康险促进支付多元化,医保预付缓解垫资压力——医保政策点评 今日(11.12)医药板块大幅上涨,医保政策释放积极信号。 事件: 1) 2024 年 11 月 7 日, 国家医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会; 2) 2024 年 11 月 11 日, 国家医保局办公室 财政部办公厅印发《关于做好医保基金预付工作的通知》。 点评: 全国统一医保系统平台和大数据赋能商业健康保险,推进支付方式多元化进程。国内医疗市场的支付方主要是以基本医保为核心,商业健康险的国内发展
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鱼跃医疗
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夜长梦山
2024-11-12 15:19:36
【民生电新】中信博
订单情况良好,全球化布局加速,看好公司未来成长性 #在手订单充足 10月17日,中信博与中国能源建设集团国际工程有限公司签订沙特哈登2.3GW光伏电站项目订单,该项目将全部采用共2.3GW的中信博天际Ⅱ跟踪系统,以适配沙特西部荒漠地形、大风场景,同时实现项目发电量及电站全生命周期收益率提升。建成后预计25年总发电量约1561.89亿千瓦时。 24Q3新签订单7GW(跟踪5.4GW),合同金额25亿元。此前根据公司公告,24H1公司在手订单66.69亿元,其中跟踪支架55.49亿元,同比+183%
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中信博
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夜长梦山
2024-11-12 15:18:21
【中泰电子|汇成真空】
大陆领先的镀膜机供应商,持续关注在半导体高端领域的拓展! 大陆领先的镀膜机厂商,下游分布广泛—— 公司2006年成立,专注真空镀膜机(24H1收入占比73%),产品包括蒸发镀膜、磁控溅射镀膜等。在消费电子领域,公司大客户为果链(收入贡献23%),公司17年开始深度合作,供应iPhone钛合金或不锈钢中框的镀膜设备;在工业领域、科研院所、半导体等领域,公司也有布局。 持续关注公司在半导体等高端领域的进展—— 公司在研项目包括半导体PVD设备研发,另外在光刻机镜片领域,镀膜机也有应用。光学元器件是光
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汇成真空
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夜长梦山
2024-11-12 15:16:34
【固态电池设备专家】对话产业链大佬交流精华
👉产业进展:能量密度需求提高,氧化物先量产、其次为硫化物。 随着电池稳定性越来越高,主机厂对固态电池主要诉求从安全性转向能量密度,所有主机厂都在诉求电池续航超1000公里,目前能够量产的半固态电池是氧化物固态电解质的过渡形态(硫化物不存在半固态),电解液在其中起到解决氧化物电导率低和接触界面差的问题,2028年前固态电池迭代主流路线为氧化物路线,2030年后看好硫化物路线。 👉设备价值量: 传统锂电单GWh价值量大概2-2.2亿左右,半固态和全固态整体投资额更大,半固态预计单GWh价值量会提
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-12 15:15:07
永新光学、聚光科技高位大跌/调整怎么看?
我们继续强烈看好,明年上涨空间巨大 1⃣永新光学:调整主因今日自主可控板块普遍调整,GKJ板块高位下跌。但永新逻辑尚未结束,EPS主要跟:设备更新/国产替代(带动显微镜、医疗光学EPS反转)+条码恢复/模组放量+激光雷达高增,四季度业绩拐点向上,25-27年连续3年高增长,目前尚处于业绩拐点向上的第一个季度;PE主要跟:业绩趋势及设备更新beta,四季度叠加了gkj的催化。短期GKJ板块调整,但我们认为尚未结束,四季度仍有制裁催化+明后年28nm 0-1。业绩方面,25-27年净利润3.7、5.
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永新光学
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夜长梦山
2024-11-11 12:52:59
【国联汽车高登团队】最新观点1111
智能化产业趋势逐步演化,T链估值业绩有望双升 [闪电]上周小鹏发布p7+,订单2小时超3万,验证强产品力,纯视觉方案下放,有望带动低价格带智驾占比提升。11月8日,特斯拉成为首批符合汽车数据安全合规要求的企业之一,特斯拉上海生产车型有望使用FSD,FSD入华带来智能化鲶鱼效应。 特朗普上台后,汽车版块如何演化?2018年贸易战带来销量扰动,但更重要是当时内需面临增速换挡、需求透支,导致销量下滑。今年补贴年底到期,年底车企会加速交付冲量,景气仍在高位。明年补贴有望延续,保证行业总销量稳中向上,继续
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新泉股份
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夜长梦山
2024-11-11 12:52:33
【葛星甫团队】闻泰科技公告点评
资本结构有望显著优化,重视估值修复的投资机会! 事件: 11月8日,公司发布公告,调整可转债转股价格,由96.49元/股调整为43.60元/股。 点评: 资本结构有望显著优化,财务费用将大幅减少 本次可转债规模约80亿人民币左右,年度利息费用约4亿元,转股价的修正捋顺了资本市场投资者的共同利益,随着公司估值的修复,有望看到公司资本结构的显著优化,当前公司负债率约为51%,有息负债率约为22%,年度财务费用约为5亿元以上,随着债转股的落地,未来将会看到公司利息费用的节省,提振公司利润表现。 安世业
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闻泰科技
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